期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)附答案（基礎(chǔ)題）收藏

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)附答案（基礎(chǔ)題）收藏

單選題（共50題）1、在蝶式套利中，居中月份合約的交易數(shù)量（）較近月份和較遠(yuǎn)月份合約的數(shù)量之和。A.小于B.等于C.大于D.兩倍于【答案】B2、世界首家現(xiàn)代意義上的期貨交易所是（）。A.LMEB.COMEXC.CMED.CBOT【答案】D3、在期貨市場(chǎng)上，套期保值者的原始動(dòng)機(jī)是（）。A.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求利潤(rùn)最大化B.通過(guò)期貨市場(chǎng)獲取更多的投資機(jī)會(huì)C.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，消除現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)【答案】D4、關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易的說(shuō)法，以下正確的是（）。A.遠(yuǎn)期合約與期貨合約都具有較好的流動(dòng)性，所以形成的價(jià)格都是權(quán)威價(jià)格B.兩者信用風(fēng)險(xiǎn)都較小C.交易均是由雙方通過(guò)一對(duì)一談判達(dá)成D.期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的【答案】D5、下列關(guān)于交易所調(diào)整交易保證金比率的通常做法的說(shuō)法正確的是（）。A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越小B.期貨持倉(cāng)量越大，交易保證金的比例越小C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的時(shí)候，交易保證金比例相應(yīng)降低D.當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例【答案】D6、國(guó)際上，公司制期貨交易所的總經(jīng)理由（）聘任。A.董事會(huì)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.期貨交易所D.股東大會(huì)【答案】A7、假如面值為100000美元的1年期國(guó)債，按照8％的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則該國(guó)債的發(fā)行價(jià)和實(shí)際收益率分別為（）A.92000美元；8％B.100000美元；8％C.100000美元：8.7％D.92000美元；8.7％【答案】D8、某客戶通過(guò)期貨公司開(kāi)倉(cāng)賣出1月份黃大豆1號(hào)期貨合約100手（10噸/手），成交價(jià)為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。A.5000B.-5000C.2500D.-2500【答案】A9、4月2日，某外匯交易商預(yù)測(cè)瑞士法郎將進(jìn)入牛市，于是在1瑞士法郎=1.0118美元的價(jià)位買入4手4月期瑞士法郎期貨合約。4月10日，該投機(jī)者在1瑞士法郎=1.0223美元的價(jià)位賣出4手4月期瑞士法郎期貨合約平倉(cāng)，則該投資者從瑞士法郎期貨的多頭投機(jī)交易中盈虧情況為()。(每手合約價(jià)值為62500美元，不計(jì)手續(xù)費(fèi))A.虧損2625美元B.盈利2625美元C.虧損6600瑞士法郎D.盈利6600瑞士法郎【答案】B10、有關(guān)期貨與期權(quán)關(guān)系的說(shuō)法，正確的是（）。A.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱，期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金C.二者了結(jié)頭寸的方式相同D.期貨交易實(shí)行雙向交易，期權(quán)交易實(shí)行單向交易【答案】A11、從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來(lái)看，我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于（）。A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所但相對(duì)獨(dú)立B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，完全獨(dú)立于交易所C.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)D.獨(dú)立的全國(guó)性的機(jī)構(gòu)【答案】C12、某投資者判斷大豆價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場(chǎng)上買入一份執(zhí)行價(jià)格為600美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分／蒲式耳，則當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于（）美分／蒲式耳時(shí)，該投資者開(kāi)始獲利。A.590B.600C.610D.620【答案】C13、某投資者開(kāi)倉(cāng)賣出10手國(guó)內(nèi)銅期貨合約，成交價(jià)格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。A.2500B.250C.-2500D.-250【答案】A14、期貨公司接受客戶書(shū)面委托，根據(jù)有關(guān)規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)是（）。A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)【答案】C15、某月份銅期貨合約的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為67850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為67650元／噸。買方的期贊開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為67500元／噸，賣方的期貨開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為68100元／噸。通過(guò)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，買方的現(xiàn)貨實(shí)際購(gòu)買成本為（）元／噸。A.67300，67900B.67650，67900C.67300,68500D.67300,67650【答案】A16、針對(duì)同一外匯期貨品種，在不同交易所進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。A.跨期套利B.跨市套利C.期現(xiàn)套利D.跨幣種套利【答案】B17、下列關(guān)于金融期貨市場(chǎng)的說(shuō)法中，表述錯(cuò)誤的是()。A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)率先推出了外匯期貨合約B.芝加哥期貨交易所(CBOT)率先推出了股指期貨合約C.金融期貨的三大類別分別為外匯期貨、利率期貨和股指期貨D.在金融期貨的三大類別中，如果按產(chǎn)生時(shí)間進(jìn)行排序，股指期貨應(yīng)在最后【答案】B18、成交速度快，一旦下達(dá)后不可更改或撤銷的指令是（）。A.止損指令B.套利指令C.股價(jià)指令D.市價(jià)指令【答案】D19、某投資者開(kāi)倉(cāng)買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日的結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)。（不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.30000B.-30000C.20000D.60000【答案】D20、假定市場(chǎng)利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)為3500點(diǎn)，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價(jià)差為（）點(diǎn)。A.8.75B.26.25C.35D.無(wú)法確定【答案】B21、看漲期權(quán)的買方要想對(duì)沖了結(jié)其持有的合約，需要（）。A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)合約B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)合約C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)合約D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)合約【答案】B22、如果預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格有較大的下跌可能，通過(guò)買進(jìn)看跌期權(quán)持有標(biāo)的資產(chǎn)空頭和直接賣出標(biāo)的期貨合約或融券賣出標(biāo)的資產(chǎn)所需要的資金相比（）。A.多B.少C.相等D.不確定【答案】B23、假設(shè)年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點(diǎn)，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。（小數(shù)點(diǎn)后保留兩位）A.1486.47B.1537C.1468.13D.1457.03【答案】C24、某國(guó)債對(duì)應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99．640，期貨結(jié)算價(jià)格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國(guó)債交割時(shí)的發(fā)票價(jià)格為（）元。A.100.6622B.99.0335C.101.1485D.102.8125【答案】A25、擁有外幣負(fù)債的人，為防止將來(lái)償付外幣時(shí)外匯上升，可采取外匯期貨（）。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.賣出套期保值D.投機(jī)和套利【答案】B26、3月初，某紡織廠計(jì)劃在3個(gè)月后購(gòu)進(jìn)棉花，決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為21300元／噸，此時(shí)棉花的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元／噸。至6月5日，期貨價(jià)格為19700元／噸，現(xiàn)貨價(jià)格為19200元／噸，該廠按此價(jià)格購(gòu)進(jìn)棉花，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，該廠套期保值效果是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.不完全套期保值，有凈虧損400元／噸B.基差走弱400元／噸C.期貨市場(chǎng)虧損1700元／噸D.通過(guò)套期保值操作，棉花的實(shí)際采購(gòu)成本為19100元／噸【答案】A27、某機(jī)構(gòu)打算用3個(gè)月后到期的1000萬(wàn)資金購(gòu)買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價(jià)格分別為20元、25元和60元，由于擔(dān)心股價(jià)上漲，則該機(jī)構(gòu)采取買進(jìn)股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應(yīng)的期指為2500點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機(jī)構(gòu)需要買進(jìn)期指合約（）張。A.44B.36C.40D.52【答案】A28、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（不計(jì)交易費(fèi)用）（）。A.最小為權(quán)利金B(yǎng).最大為權(quán)利金C.沒(méi)有上限，有下限D(zhuǎn).沒(méi)有上限，也沒(méi)有下限【答案】B29、某記賬式附息國(guó)債的購(gòu)買價(jià)格為100．65，發(fā)票價(jià)格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國(guó)債的隱含回購(gòu)利率為（）。A.1.91％B.0.88％C.0.87％D.1.93％【答案】D30、某投機(jī)者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價(jià)為0．006835美元／日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者將2張合約買入對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)為0．007030美元／日元。則該筆投機(jī)的結(jié)果是（）美元。A.盈利4875B.虧損4875C.盈利5560D.虧損5560【答案】B31、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價(jià)格為5740元/噸，南寧同品級(jí)現(xiàn)貨白糖價(jià)格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫(kù)的所有費(fèi)用總和為160～190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。（不考慮交易費(fèi)用）A.30～110元/噸B.110～140元/噸C.140～300元/噸D.30～300元/噸【答案】B32、下面對(duì)套期保值者的描述正確的是（）。A.熟悉品種，對(duì)價(jià)格預(yù)測(cè)準(zhǔn)確B.利用期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.頻繁交易，博取利潤(rùn)D.與投機(jī)者的交易方向相反【答案】B33、在正向市場(chǎng)中，多頭投機(jī)者應(yīng)（）；空頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣出近月合約，買入遠(yuǎn)月合約B.賣出近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約，買入遠(yuǎn)月合約D.買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約【答案】D34、我國(guó)境內(nèi)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合成交，分為連續(xù)競(jìng)價(jià)與集合競(jìng)價(jià)兩種方式。進(jìn)行連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣申報(bào)單以（）的原則進(jìn)行排序。A.數(shù)量?jī)?yōu)先，時(shí)間優(yōu)先B.價(jià)格優(yōu)先，數(shù)量?jī)?yōu)先C.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先D.時(shí)間優(yōu)先，數(shù)量?jī)?yōu)先【答案】C35、上海期貨交易所大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量（）以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金和頭寸情況。A.50%B.80%C.70%D.60%【答案】B36、某機(jī)構(gòu)持有一定量的A公司股票，當(dāng)前價(jià)格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉(cāng)，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，該投資者以2港元／股的價(jià)格買入執(zhí)行價(jià)格為52港元／股的看跌期權(quán)。則該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格為（）時(shí)，該投資者應(yīng)該會(huì)放棄行權(quán)。（不考慮交易手續(xù)費(fèi)）A.42港元／股B.43港元／股C.48港元／股D.55港元／股【答案】D37、某客戶開(kāi)倉(cāng)賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，交易價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉(cāng)盈虧為成____元，持倉(cāng)盈虧為_(kāi)___元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A38、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為380美分/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為375美分/磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）?A.5B.10C.0D.15【答案】A39、某美國(guó)的基金經(jīng)理持有歐元資產(chǎn)，則其可以通過(guò)（）的方式規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)A.賣出歐元兌美元期貨B.賣出歐元兌美元看跌期權(quán)C.買入歐元兌美元期貨D.買入歐元兌美元看漲期權(quán)【答案】A40、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的交割方式為（）交割。A.實(shí)物B.現(xiàn)金C.期權(quán)D.遠(yuǎn)期【答案】A41、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的商品的數(shù)量稱為（）。A.合約名稱B.最小變動(dòng)價(jià)位C.報(bào)價(jià)單位D.交易單位【答案】D42、對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是()。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問(wèn)C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商【答案】B43、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易【答案】C44、某投資者以55美分/蒲式耳的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B45、我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】A46、如果投資者（），可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。A.計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，擔(dān)心股市上漲B.持有股票組合，預(yù)計(jì)股市上漲C.計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，預(yù)計(jì)股票下跌D.持有股票組合，擔(dān)心股市下跌【答案】D47、K線為陽(yáng)線時(shí)，（）的長(zhǎng)度表示最高價(jià)和收盤(pán)價(jià)之間的價(jià)差。A.上影線B.實(shí)體C.下影線D.總長(zhǎng)度【答案】A48、某交易者以6380元/噸賣出7月份白糖期貨合約1手，同時(shí)以6480元/噸買入9月份白糖期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者是盈利的。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.7月份6350元/噸，9月份6480元/噸B.7月份6400元/噸，9月份6440元/噸C.7月份6400元/噸，9月份6480元/噸D.7月份6450元/噸，9月份6480元/噸【答案】A49、在正向市場(chǎng)上，某交易者下達(dá)買入5月菜籽油期貨合約同時(shí)賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價(jià)指令，價(jià)差為100元／噸。則該交易指令可以（）元／噸的價(jià)差成交。A.99B.97C.101D.95【答案】C50、通過(guò)執(zhí)行()，將客戶以前下達(dá)的指令完全取消，并且沒(méi)有新的指令取代原指令。A.觸價(jià)指令B.限時(shí)指令C.長(zhǎng)效指令D.取消指令【答案】D多選題（共20題）1、關(guān)于鄭州商品交易所的描述，下列說(shuō)法正確的有（）。A.不以營(yíng)利為目的B.理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)C.農(nóng)產(chǎn)品期貨品種均在該所上市交易D.實(shí)行會(huì)員制【答案】ABD2、適用于做利率期貨買入套期保值的情形有（）。A.利用債券融資的籌資人，擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升B.資金的借方，擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加C.承擔(dān)按固定利率計(jì)息的借款人，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對(duì)增加D.計(jì)劃買入固定收益?zhèn)?，?dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上漲【答案】CD3、對(duì)于交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF），以下說(shuō)法正確的是（）。A.只以藍(lán)籌股指數(shù)為標(biāo)的B.可以實(shí)現(xiàn)分散化投資C.可以在交易所像買賣股票那樣進(jìn)行交易D.可以作為開(kāi)放型基金，隨時(shí)申購(gòu)與贖回【答案】BCD4、下列對(duì)套期保值的理解，說(shuō)法不正確的有（）。A.套期保值就是用期貨市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損B.所有企業(yè)都應(yīng)該進(jìn)行套期保值操作C.套期保值尤其適合中小企業(yè)D.風(fēng)險(xiǎn)偏好程度越高的企業(yè)，越適合套期保值操作【答案】ABCD5、某美國(guó)外匯交易商預(yù)測(cè)英鎊兌美元將貶值，則該投資者（）。A.可能因持有英鎊而獲得未來(lái)資產(chǎn)收益B.可以買入英鎊/美元期貨C.可能因持有英鎊而擔(dān)心未來(lái)資產(chǎn)受損D.可以賣出英鎊/美元期貨【答案】CD6、下列屬于現(xiàn)貨多頭的情形有（）。A.甲貿(mào)易商有著千噸白糖庫(kù)存B.乙榨油廠已簽訂大豆進(jìn)口合同，確定了價(jià)格，但尚未實(shí)現(xiàn)交收C.丙鋼材貿(mào)易商簽訂供貨合同，約定在三個(gè)月后按某價(jià)格提供若干噸鋼材但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨D.丁輪胎廠在三個(gè)月后需購(gòu)進(jìn)一批天然橡膠原料【答案】AB7、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是因價(jià)格變化使持有的期貨合約價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中()的一種風(fēng)險(xiǎn)。A.最少見(jiàn)B.最常見(jiàn)C.最需要重視D.最無(wú)需重視【答案】BC8、形成反向市場(chǎng)的原因包括（）。A.近期市場(chǎng)需求疲軟，現(xiàn)貨價(jià)格大幅度下降B.預(yù)計(jì)市場(chǎng)未來(lái)供給將大幅度增加，期貨價(jià)格大幅度下降C.近期市場(chǎng)需求迫切，現(xiàn)貨價(jià)格大幅度上升D.預(yù)計(jì)市場(chǎng)未來(lái)供給將大幅度減少，期貨價(jià)格大幅度上升【答案】BC9、由于股指期貨具有（）的特點(diǎn)，因此它常常被用來(lái)作為組合管理的工具。A.交易成本低B.可消除風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性好D.預(yù)期收益高【答案】AC10、下列關(guān)于期權(quán)交易的說(shuō)法中，正確的有（）。A.期權(quán)交易是買賣一種選擇權(quán)B.當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方必須履約C.當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方可以不履約D.如果在到期日之后買方?jīng)]有行權(quán)，則期權(quán)作廢，買賣雙方權(quán)利義務(wù)隨之解除【答案】ABD11、對(duì)賣出套期保值而言，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形有（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)B.基差為負(fù)，且絕對(duì)值越來(lái)越小C.反向市場(chǎng)變?yōu)檎蚴袌?chǎng)D.基差為正，且數(shù)值越來(lái)越小【答案】AB12、在交割過(guò)程中，下列行為正確的有（）。A.允許用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品作替代交割品B.在用替代物進(jìn)行交割時(shí)，價(jià)格需要升貼水C.期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定升貼水標(biāo)準(zhǔn)D.收貨人可以拒收替代交割品【答案】ABC13、國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展呈現(xiàn)的特點(diǎn)為（）。A.金融期貨發(fā)展后來(lái)居上B.交易中心日益集中C.交易所由會(huì)員制向公司制發(fā)展D.交易所兼并重組趨勢(shì)明顯【答案】ABCD14、下列關(guān)