泛海建設(shè)流動資產(chǎn)分析08級

第2小組小組成員：胡露、李萍、裘蓉蓉、吳旭英、夏育新、許俊華、嚴丹琴、顏慧慧、史巾璐、歐陽葉妮題目要求：以泛海建設(shè)2009年年報的資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)，后思考：比較合并資產(chǎn)負債表和母公司資產(chǎn)負債表，然后如何看待泛海建設(shè)流動資產(chǎn)的質(zhì)量？22007-2009年公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化情況（單位：萬元）

2009年2008年2007年

金額占比金額占比金額占比流動資產(chǎn)2,247,259.3598.82%1,959,758.0598.87%738,425.1694.84%貨幣資金458,886.5320.18%156,356.787.89%37,697.974.84%預付賬款195,978.798.62%228,757.8311.54%22,370.422.87%其他應(yīng)收款33,952.841.49%36,074.111.82%22,984.012.95%存貨1,554,330.2168.35%1,528,975.2177.14%647,293.0583.13%3貨幣資金應(yīng)收賬款預付款項存貨12345其他應(yīng)收款4

2、貨幣資金多，而現(xiàn)金流量為負

1、余額較08年大幅增長193.49%

貨幣資金1、公司于2009年11月13日發(fā)行公司債券3,200萬張，募集資金32億元。2、向銀行借款年末年初4588865320.981563567773.0156泛海集團收回銷售商品房款導致

作為房地產(chǎn)企業(yè)，屬正常水平1.應(yīng)收賬款降幅達到57.11%

2.占流動資產(chǎn)總額的0.18%

3.周轉(zhuǎn)率34.74,超過行業(yè)均值3.8應(yīng)收賬款質(zhì)量分析房地產(chǎn)行業(yè)大量使用分期付款結(jié)算，應(yīng)收賬款回收具有一定的周期性和特殊性，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標并不是非常適用于這個行業(yè)，有可能偏離正確的方向。與同行業(yè)比較，萬科這個房地產(chǎn)龍頭老大2009年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是59.37。7應(yīng)收賬款質(zhì)量分析應(yīng)收賬款收回風險較小，房地產(chǎn)行業(yè)壞賬準備比例均值是13%左右，泛海建設(shè)按照5%提取壞賬準備。8關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款

母公司的應(yīng)收賬款為37240元，合并財務(wù)報表中為41109827.37元9預付款項質(zhì)量分析占公司流動資產(chǎn)的合并報表與母公司

公司預付賬款主要為預付泛海集團有限公司的169,191.01萬元，占全部的85.33%.公司已按合同支付全部款項，但工程尚未完全完工，所付工程款未完全轉(zhuǎn)入存貨所致。該款項支出實為公司土地儲備投資。

在合并報表中為195，978.91在母公司報表中為24，608.3010存貨質(zhì)量分析雙擊添加在報告期內(nèi)建設(shè)了大量的建筑，但年末存貨量與年初存貨量差別不大，這說明在報告期內(nèi)存貨的銷售額約等于報告期內(nèi)新建的存貨額。存貨年末余額相比于年初差別不大房地產(chǎn)企業(yè)的存貨具有特殊性，主要包括：1．原材料類存貨2．設(shè)備類存貨3．在產(chǎn)品類存貨4．產(chǎn)成品類存貨····泛海建設(shè)對于存貨減值準備的計提是在年末對存貨進行全面清查后，按單個存貨項目的成本與可變現(xiàn)凈值孰低提取或調(diào)整存貨跌價準備。

2009年不存在計提存貨跌價準備的問題。

12其他應(yīng)收款質(zhì)量分析13其他應(yīng)收款合并資產(chǎn)負債表母公司資產(chǎn)負債表年初余額360741080.504458326107.60年末余額339528368.727537580300.02在合并資產(chǎn)負債表和母公司資產(chǎn)負債表中，其他應(yīng)收款的差額有72億之多，母公司是合并報表的22倍，占流動資產(chǎn)的比重從1.49%到78.20%。為此，泛海建設(shè)做了何種解釋呢？14公司于2007年7月30日召開2007年第一次臨時股東大會，會議表決通過了《關(guān)于向特定對象非公開發(fā)行股票方案的議案》，根據(jù)議案的相關(guān)內(nèi)容，公司本次非公開發(fā)行股票募集資金擬用于收購控股股東泛海建設(shè)控股有限公司持有或有權(quán)處置的四家公司。解釋一15鑒于公司應(yīng)付泛海建設(shè)控股有限公司款項達52億元，在本次非公開發(fā)行完成后，公司應(yīng)收泛海建設(shè)控股有限公司關(guān)聯(lián)方款項10.8億元，公司關(guān)聯(lián)資金往來中關(guān)聯(lián)資金占用數(shù)遠小于公司應(yīng)付泛海建設(shè)控股有限公司的款項數(shù)，不存在公司的關(guān)聯(lián)方資金占用問題。16向關(guān)聯(lián)方提供借款1.根據(jù)星火公司與泛海建設(shè)控股2007年簽訂的借款合同書，泛海建設(shè)控股向星火公司提供19億元借款根據(jù)通海建設(shè)與泛海建設(shè)控股2007年簽訂的借款合同，泛海建設(shè)控股向通海建設(shè)提供不超過人民幣10億元的借款