遺產(chǎn)動機經(jīng)濟學理論、經(jīng)驗分析及政策意義

遺產(chǎn)動機經(jīng)濟學:理論、經(jīng)驗分析及政策意義Economicsof BequestMotives: Theories,Positive Analysisand PolicyImplication前言遺產(chǎn)動機是探討家庭內代際之間交換的一種經(jīng)濟理論模型。一般來講，老年人持有大量的財富，并且可能會留下一大筆遺產(chǎn)。因此，從可能產(chǎn)生的宏觀經(jīng)濟影響來看，或從接受遺產(chǎn)的家庭戶的行為受到怎樣的影響來看，遺產(chǎn)動機研究都是有價值的，特別是它對于解決與人口老齡化相伴隨的金融問題和再分配問題等具有積極的政策意義。發(fā)達國家在遺產(chǎn)動機研究中，積累了豐富的成果，筆者對其評述，以期推動中國老齡經(jīng)濟學的發(fā)展，為解決中國人口老齡化過程中的經(jīng)濟問題提供借鑒。1、遺產(chǎn)動機理論和經(jīng)濟模型從已有的研究文獻來看，突出的遺產(chǎn)動機理論主要有三個：利他遺產(chǎn)動機、策略遺產(chǎn)動機和偶然遺產(chǎn)動機。這三個理論對于指導具體的經(jīng)驗研究產(chǎn)生了積極的影響。遺產(chǎn)動機理論利他遺產(chǎn)動機是指年長一代將自己的一部分收入和財富留給下一代的經(jīng)濟行為，反映的是年長一代對未來一代福利的關心和無私奉獻，特別是他們的孩子和孫子（女）。利他遺產(chǎn)動機成為家庭內世代連接的一種紐帶，可以使家庭香火延續(xù)不斷(Barro,1974; Becker,1981)。代際之間的利他遺產(chǎn)動機主要有兩方面的意義，首先，產(chǎn)將取決于下一代的相對經(jīng)濟狀況，即當代際之間的經(jīng)濟狀況大體相當時，遺產(chǎn)將是少量的；當年長一代相當富足時，那么留下的遺產(chǎn)將豐?。第二個方面的意義是在家庭戶的層上，上一代將會把最大的遺產(chǎn)留給最不富有的孩子(Hurd and Smith,2002)。(BernhEimetal.,1985年老時提供照料服務。偶然遺產(chǎn)動機指的是，消費者沒有遺產(chǎn)動機，但由于在生命的最后階段存在著固有的不確定性，為了減少這種不確定性，留下遺產(chǎn)作為必要的預防措施（Davies,1981;Yaari,1965）。個人有可能在死亡前消費掉他所有的資產(chǎn)，但是由于死亡的日期是不確定的，他們在死亡時還有資產(chǎn)沒有消費完，因此，會留下一部分遺產(chǎn)。這種遺產(chǎn)動機相對于其他遺產(chǎn)動機來說，是偶然的、不確定的。經(jīng)濟模型經(jīng)濟學家通常用迭代模型分析代際之間的交換。在利他遺產(chǎn)動機分析中通常假定有兩代人，父代（p）和子代（k）。從某種意義上講，孩子是自私的，他的效用只他自己的消費函數(shù)，ck。相反，父代是利他的，不僅關心自己的消費，cp，還關心孩子的效用，他們各自的效用函數(shù)分別為Uk(ck)、Up[cp，Uk(ck)]。如果a表示孩子向父母提供的服務，那么：Up =Up[cp，a, Uk(ck)]策略遺產(chǎn)動機延續(xù)上述模型，假定捐贈人的效用函數(shù)為Up（cp，a1,…，an, U1…..，UN），an是第n個受益者的服務行動，Un是這個受益人的效用，進一步講，Un是an和（第n人的消費）的函數(shù)，Un（an，cn）。Un（an，cn）。βn表示每個受益人得到的部分遺產(chǎn)，yp 表示父代的收入。那么，捐贈人的效用為：max U(cp，a, a,β,cp因此：Un = Un[an，cn + βn(yp -cp)]（詳見Bernheimet al.,1985）。偶然遺產(chǎn)動機的經(jīng)濟模型假定消費者用保險票據(jù)，而不用定期票據(jù)持有資產(chǎn)，這使得消費的遺產(chǎn)自動為零，不管他什么時間死亡（詳見Davies,1981; Yaari,1965)。還有一種方法用生命周期消費模型來分析預期遺產(chǎn)和實際遺產(chǎn)及其遺產(chǎn)分配，以此檢驗上述的三個遺產(chǎn)動機理論（詳見Yaari,1965;Hurd,1989、2002；Hurdand Smith,2001）2、遺產(chǎn)動機的經(jīng)驗分析數(shù)據(jù)來源實證研究需要大量和大型的縱向追蹤調查，美國調查主要有：健康與退休研究調查（HRS）、高齡老年人的資產(chǎn)與健康活力調查（AHEAD）、大蕭條時期的兒童調查（CODA）戰(zhàn)爭-嬰兒同批人調查。HRS，19927,6001931-1941AHEAD6,0521923，199319984HRS3AHEAD19981924-193（CODA2,320）1942-1947（戰(zhàn)爭-嬰兒調查包括2,528個家庭戶）。英國主要有1968-1995年家庭支出調查（FES），70001985-1996（SFB）等。正是所有這些調查為遺產(chǎn)動機研究提供了可靠的數(shù)據(jù)基礎。檢驗遺產(chǎn)動機理論的經(jīng)驗分析有學者發(fā)現(xiàn)遺產(chǎn)趨向于在兄弟姐妹之間均分，這個結果對“遺產(chǎn)是補償性的”說法提出了疑（Menchik,1980、1988）。另一項經(jīng)驗研究也證明遺產(chǎn)不是補償性的，大多數(shù)遺產(chǎn)在孩中間均勻分配，對于大多數(shù)富有的家庭，經(jīng)驗數(shù)據(jù)不支持利他遺產(chǎn)動機理論，但對于獨生女家庭，有更多的證據(jù)支持利他遺產(chǎn)動機理論（Wilhelm,1996）。但也有研究證明大多數(shù)母并不是均勻地分配他們的遺產(chǎn)，在家庭之間和家庭內，遺產(chǎn)是補償性的，在接受者-死者的關系和接受到的遺產(chǎn)之間存在相反或零關系，這個結論說明“作為支付手段的遺產(chǎn)”問還沒有得到徹底解決(Tomes,1981、1988)。進一步的研究發(fā)現(xiàn)，社會保障產(chǎn)生的終生財?shù)脑黾硬挥绊戇z產(chǎn)行為(David and Menchik,1985)。有學者利用交換模型研究遺產(chǎn)行為，發(fā)現(xiàn)經(jīng)驗分析支持策略遺產(chǎn)動機理論，用孩子探望和話問候的頻率來測量孩子提供的服務，與潛在的資產(chǎn)的多少存在正的相關關系，而且，服與潛在的資產(chǎn)的相關關系取決于家庭中孩子的數(shù)量，對于多子女家庭來說，更多的潛在遺意味著更多的服務，但獨生子女家庭，這種關系不存在(Bernheimet al.,1985)。然而赫德等（Hurd andWang,1991）認為他們的研究方法不恰當，沒有發(fā)現(xiàn)作為遺產(chǎn)的財富孩子的照料之間的正相關關系，他們使用退休史調查（RHS）的數(shù)據(jù)，分析結果不支持策略遺產(chǎn)動機理論。一項關于日本的研究指出，擁有大量資產(chǎn)和收入的老年人與孩子共同居住概率提高，愿意是父母的策略遺產(chǎn)動機（Otake,1991）。遺產(chǎn)動機與消費儲蓄行為代際之間的財富轉移在總資本積累中起著重要的作用。有學者估計美國財富積累中大約有分之四來源于代際財富轉移（Kotlikoff andSummers,1981；Kotlikoff，1988）。也有學者估計這個數(shù)字不到四分之一（Modigliani,1988）。關于遺產(chǎn)動機的強度，有經(jīng)驗研究表明：私人儲蓄受到遺產(chǎn)動機的強烈影響，這項研究的假設前提是：遺產(chǎn)動機從根本上改變對保險的態(tài)度。這項研究特別指出，在老年人中，社會保障中的年金收益顯著增加了人壽保險財產(chǎn)的持有金額，減少了私人年金財產(chǎn)的持有金額，這種模式顯示即便保險市場完善，家庭戶仍愿意選擇采取遺產(chǎn)的形式保持一定比例的資產(chǎn)(Bernheim,1991)。使用同樣的數(shù)據(jù)，得出的結論卻不同。赫德（Hurd,1987）認為，有孩子的老年人家庭戶并不比沒有孩子的老年人家庭戶更快地動用儲蓄，大多數(shù)遺產(chǎn)動機是偶然的，是由于保險市場不完善而做出的預防反應。赫德（Hurd,1989）在另一項研究中指出，步證明。1990或是策略的。60%的老人回答說他們無條件地留下遺產(chǎn)，40%他們退休后照料他們的生活，那么將愿意將遺產(chǎn)留給孩子（Yashiro,2002）。句話說，這種動態(tài)的遺產(chǎn)動機可以中和住房財富對消費和儲蓄的影響（Skinner,1996）。3、遺產(chǎn)動機的政策意義遺產(chǎn)動機與現(xiàn)實經(jīng)濟政策的關系,主要從以下四個方面分析：遺產(chǎn)動機對政府的再分配計劃有何影響？遺產(chǎn)動機對于人口領域干涉項目意味著什么？遺產(chǎn)動機對政府開征遺產(chǎn)稅有什么樣的意義？遺產(chǎn)動機與經(jīng)濟增長的關系怎樣？遺產(chǎn)動機與政府再分配計劃這里，有必要提出一個新的再分配概念，“再分配”概念通常指從富人征收財富轉付給窮型：（1）垂直的：由于不同水平的收入和財富，在個人或家庭戶之間進行的再分配。水平的：在相同收入水平的群體內，根據(jù)個人或家庭戶的具體特征進行的再分配。（3）個上使用。（4）在不同的同批人之間的再分配：如果在某時刻出生的人必須支付給先于他出生的那些人多于（或少于）他從之后出生的人得到的，這是有利于先他出生（之后出生）的再分配（Rosner，2003）。因此，分析遺產(chǎn)動機與政府再分配計劃時,必須要考慮這幾種再分配類型。在利他主義的經(jīng)濟框架中,調整家庭戶內部的代際財富轉讓可以消除與社會保障相聯(lián)系的強制性的代際財富轉移,破除社會保障與消費行為之間的聯(lián)系。利他動機可以抑制公共轉移支付，如公共教育支出、最低工資法等政策實施的結果取決于私人的財富轉移，所以說，庭內代際之間的利他主義遺產(chǎn)動機不僅對政府的再分配項目的作用，而且對資源分配中市價格的作用都具有深遠的意義（Cox,1987;Bernheim and Bagwell,1985）。遺產(chǎn)動機于社會保障金的增長和普及年金形式的私人養(yǎng)老金可能產(chǎn)生重要的負面影響。部分的解釋是：即便年金的利率相當有吸引力，消費者也不情愿購買年金，因為年金限制消費者從孩那里購買照料和關心的機會。另外，政府為實現(xiàn)代際之間財富再分配的努力不會被遺產(chǎn)所抑制。政府操縱大部分社會保險計劃，包括社會保障、醫(yī)療保險、失業(yè)保險等等。這些計劃減弱了作為預防措施的儲蓄動機。換句話講，政府的社會保險計劃有可能會削弱作為儲蓄手段的遺產(chǎn)動機。因此，面對遺產(chǎn)動機，政府如何改革政府支出模式，制定有效的社會保險計劃，以實現(xiàn)經(jīng)濟資源再分配的帕累托最優(yōu)，具有積極的意義。遺產(chǎn)動機的人口學意義通過留贈遺產(chǎn)，父母可以成功得影響孩子的教育、遷移、婚姻和生育率，并由此產(chǎn)生具體的經(jīng)濟后果。不斷下降的人口增長率意味著更多的獨生子女家庭，因而，父母用來購買孩子孝敬和服務的儲蓄動力減弱。同樣的原因，平均預期壽命的延長，退休生活的延長，地理上人口流動的增加也會影響國民儲蓄率（Bernheim,1984）。21-2的功能；如何通過有效的代際財富轉移促進代際之間的和諧等等。遺產(chǎn)動機與開征遺產(chǎn)稅1986年，美國的遺產(chǎn)約有1,050億美元（Galeand Scholz,1994）。在法國，遺產(chǎn)占的3%。在德國，老年人在老年階段消耗很少的金融資產(chǎn)，一個推測是留遺產(chǎn)，但經(jīng)驗研究證明老年階段，由遺產(chǎn)動機驅動的儲蓄的增加的證據(jù)不足。大量的遺產(chǎn)似乎是無意圖的遺產(chǎn)，因此，反對征收遺產(chǎn)稅的效率觀點——曲解有效的代際財富轉移——不是真正適當?shù)?B?rsch-Supan,1994)。中國每年有多少遺產(chǎn)，我們還沒有確切的數(shù)據(jù)，主要原因是中國還沒有做過此類大型的調發(fā)現(xiàn)問題，即（1）健全個人財產(chǎn)登記和申報制度，確認遺產(chǎn)數(shù)量；（2）信息，防止遺產(chǎn)在計征遺產(chǎn)稅以前不被分割或者轉移；（3）明確遺產(chǎn)類型，綜合掌握死亡者的全部遺產(chǎn)；（4）完善財產(chǎn)評估制度等等。為開征遺產(chǎn)稅提供參考依據(jù)，具有重要的政策意義。遺產(chǎn)動機與經(jīng)濟增長進而推動經(jīng)濟增長。如果遺產(chǎn)是家庭孩子數(shù)量的函數(shù)，而且占國民資本存量的大部分，那貼儲蓄的激勵計劃,其中一項是在低收入群體中培養(yǎng)資本積累。德國的儲蓄的稅收政策有利老人消耗掉資產(chǎn)，而且提供足夠大的收入水平來誘導在老年時期儲蓄(B?rsch-Supan,1994)。接受遺產(chǎn)的人不受到遺產(chǎn)的影響(Mankiw,1994)1980-20253.810.5(Heller,1989;Massonand Tryon,1990)。這種以微觀和宏觀數(shù)據(jù)為基礎的預測差異可能蓄率來減少國民儲蓄。關于遺產(chǎn)動機與儲蓄、經(jīng)濟增長的研究還存在爭議，但對于中國研究人口老齡化與經(jīng)濟發(fā)展無疑具有啟發(fā)意義。4、進一步的分析數(shù)據(jù)開發(fā)檢驗發(fā)展遺產(chǎn)動機理論、進行經(jīng)驗分析、跨國跨地區(qū)跨時間的比較分析以及制定相關政策需要縱向追蹤數(shù)據(jù)：用橫截面數(shù)據(jù)分析是說不通的，因為老年人的遺產(chǎn)動機和遺產(chǎn)數(shù)量是隨著時間的變化而變化的。而目前中國還沒有老齡經(jīng)濟問題方面系統(tǒng)的縱向追蹤調查，以至于中國的遺產(chǎn)動機乃至整個老齡經(jīng)濟學的研究無法深入下去。據(jù)筆者所知，盡管學者的呼聲很高，中國政府也成立了老齡機構，但似乎對老齡經(jīng)濟問題的調查仍然重視不夠，因此，為了迎接中國人口老齡化的挑戰(zhàn)，為了全面建設小康社會和建立社會主義和諧社會，提供堅實的政策依據(jù)，中國政府界和學術界必須重視老齡經(jīng)濟問題的調查和研究，建議由政府出資，老齡部門牽頭，學者參與，共同實施老齡經(jīng)濟問題的調查研究。遺產(chǎn)動機理論的豐富和發(fā)展本文介紹的只是遺產(chǎn)動機的經(jīng)濟理論，如果開闊一下視野，我們會發(fā)現(xiàn)，還可以從社會學、文化學、心理學等多學科的角度來闡釋和豐富遺產(chǎn)動機理論。像上個世紀后五十年出現(xiàn)的生育率下降的經(jīng)濟學理論（Becker，1981）、社會學理論、人口學理論等等，極大地豐富和繁榮了人口學理論的研究，并為指導人口領域的政策制定和干預提供了可靠的理論支撐。類似地，代際的社會交換理論、生育率下降的“財富流”理論（Caldwell，1983）、伊斯特林的生育率理論(Easterlin,1975)、家庭養(yǎng)老的“血親價值論”（姚遠，2001）、“理解社會學”理論、社會契約理論和行為科學理論等等，都可以為遺產(chǎn)動機研究提供借鑒。中國要制定遺產(chǎn)法，必須要有數(shù)據(jù)和理論支持，我們必須重視。經(jīng)濟學研究遺產(chǎn)動機，主要依靠生命周期等經(jīng)濟模型和經(jīng)驗數(shù)據(jù)，但生命周期理論畢竟有它的局限性，用生命進程的方法可以擴展遺產(chǎn)研究的方法論手段。生命進程方法作為連接宏觀和微觀層面的一種分析范式，從社會學和心理學等跨學科的角度，既可以研究老齡人口總體的遺產(chǎn)動機，也可以研究老齡個體的遺產(chǎn)動機。具體地說，生命進程方法可以研究遺產(chǎn)動機變化的動態(tài)過程，社會背景、社會規(guī)范和角色、社會群體、社會相互作用、文化意義以及社會結構定位對遺產(chǎn)預期和實際遺產(chǎn)的影響等等。生命進程方法一個長處是強調遺產(chǎn)動機變化的動態(tài)過程，而不是僅僅關注一個個人或一個同批人生命中的某個截面(Bengston,1997)，這樣的分析方法與縱向追蹤調查的數(shù)據(jù)可以更好地吻合起來。此外，制度經(jīng)濟學的方法對于分析遺產(chǎn)動機也是有意的嘗試。評論由于研究條件的限制,本文的研究只能局限于介紹國外的研究成果、提出中國學者研究今后研究需要注意的問題和可能的研究方向。筆者目前還沒有能力就中國的遺產(chǎn)問題進行系統(tǒng)的經(jīng)驗分析，用中國的數(shù)據(jù)來檢驗國外的理論，發(fā)展中國的遺產(chǎn)理論，并提出有效的、可操作的政策建議。另外，需要說明的是，為了方便中國學者研究，國外的遺產(chǎn)動機研究的成果，本文的參考文獻基本上列出，以供借鑒。參考文獻1.姚遠.中國家庭養(yǎng)老研究.中國人口出版社,2001.1.Barro,RobertJ.AreGovernmentBondsNetWealth?JournalofalEconomy.821095-1117,1974.1.Becker,GaryS.ATreatiseontheFamily.HarvardUniversityPress,Cambridge,1981.1.Bengston,V.L.Theory,Explanation,andathirdgenerationoftheoreticaldevelopmentsocialgerontology.JournalofGerontology.B.52(2):S72-S88,1997.1.BernhEim,B.Douglas.IntrafamilyConflictandItsResolution:ImplicationforDemographicChoice.Mimeographed,StanfordUniversity,1984.1.Bernheim,B.Douglas.HowStrongAreBequestMotives?EvidencebasednEstimatesoftheDemandforLifeInsuranceandAnnuities.JournalfPoliticalEconomy,Vol.55,No.5:899-927,1991.1.Bernheim,B.DouglasandBagwell,Kyle.IsEverythingNeutral?raphed.StanfordUniversity,1985.1.Bernheim,B. 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