關于商譽會計的探討

關于商譽會計的探討

一、商譽的形成

商譽是現(xiàn)代企業(yè)中無形資產(chǎn)的重要組成部分，已成為會計理論界非常重視的問題。大體來說，商譽是由于企業(yè)地理位置優(yōu)越，管理水平高，擁出名牌產(chǎn)品、先進技術、公眾形象良好等因素形成的，它能使企業(yè)獵取超額利潤，不能離開企業(yè)整體而單獨存在，可由外部購入，也可從內(nèi)部產(chǎn)生。筆者認為，商譽是企業(yè)客觀環(huán)境與主觀努力的結果，其形成因素可分為兩類。第一類的特點是作用單獨可辨，如商標、地理位置、專有技術等，其中有的未能在報表中予以確認。其次類指經(jīng)營管理水平，它涵蓋相當多的內(nèi)容，是通過作用于第一類因素而發(fā)揮效能，總的來說，它代表組織、配置的力氣，是形成商譽的主要因素。

二、商譽的性質(zhì)特性

關于商譽的性質(zhì)，學術界有很多論述，最權威的觀點當屬美國當代聞名會計理論學家亨德里克森（Hendriksen）的看法。他在其專著《會計理論》中介紹了三個論點：

1.商譽是對企業(yè)好感的價值

對于這一論點的解釋是："人們通常認為商譽是產(chǎn)生于融洽的商業(yè)關系，企業(yè)與雇員的良好關系以及顧客對企業(yè)的好感。這種好感可能起源于企業(yè)所擁有的優(yōu)越的地理位置，良好的口碑，獨占特權和管理有方等。"

2.商譽是企業(yè)超額盈利的現(xiàn)值

這里所說的"企業(yè)超額盈利"應當是指在較長時期內(nèi)能獵取較同業(yè)平均盈利水平更高的利潤。由于短期超額盈利只能被認為是偶然利得，不能因此而確認企業(yè)有商譽。對這一觀點的解釋是：人們之所以認為一個企業(yè)有商譽，是由于這個企業(yè)能夠較為長期地獲得比其他同行更高的利潤，這種將于將來實現(xiàn)的超額收益的現(xiàn)值，即構成企業(yè)的商譽。這是僅從會計計量角度而言。

3.商譽是一個企業(yè)的總計價帳戶

中南財經(jīng)高校的閻德玉教授認為："'總計價帳戶論'是連續(xù)經(jīng)營價值概念和未入帳資產(chǎn)概念的產(chǎn)物。連續(xù)經(jīng)營價值概念認為商譽本身不是一項單獨的會生息資產(chǎn)，而只是特別的計價帳戶，它表明該實體各項資產(chǎn)合計的價值（整體價值），超過了它們個別價值的總和即'整體大于其各組成部分的總和'"。因此，我們可以發(fā)覺，從會計帳戶處理角度看，未入帳資產(chǎn)概念認為商譽是計量了未入帳資產(chǎn)的結果。其實企業(yè)擁有很多的未入帳資產(chǎn)，如優(yōu)秀的管理人才，先進的技術、科學的管理制度、忠實的客戶和有利的地點等等。

對商譽的性質(zhì)，目前，會計界普遍接受的觀點是：①商譽代表被收購企業(yè)凈資產(chǎn)的“收購價格與其公正價值之差額?！雹谏套u代表企業(yè)所具有的超額盈利力量，也就是說，商譽是能為企業(yè)帶來的預期超額經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源，這也是商譽被認為是一種無形資產(chǎn)的緣由。

三、現(xiàn)行會計計量方法對外購商譽的曲解

現(xiàn)行會計將外購商譽等同于被購企業(yè)凈資產(chǎn)的收購價格與公允價值之差額，并以這一差額來計量外購商譽。我們通過對并購動機、收購價值、超額盈利力量不確定的剖析，可以看出，對外購商譽的這種理解和計量方法，不僅沒有反映商譽的本質(zhì)特征，而且是對外購商譽的曲解。

1．并購動機。目前人們已經(jīng)提出很多理論來解釋為什么并購活動會發(fā)生，其中最重要的理論之一效率理論。它認為，通過并購可獲得財務協(xié)同、經(jīng)營協(xié)同、規(guī)模經(jīng)濟效應等，并能實現(xiàn)多樣化經(jīng)營戰(zhàn)略，分散風險。因此，并購的發(fā)生很少是由于被收購企業(yè)具有較高的商譽。但是在并購中收購價格超過被收購企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值的現(xiàn)象卻極為普遍，這樣，我們就不能說，收購企業(yè)所支付的超過被收購企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值的價款，必定是用于支付被企業(yè)的商譽。事實上，在實務中有許多經(jīng)營不善甚至惡化的企業(yè)，在并購中也能以高于其凈資產(chǎn)公允的價值出售，而這些企業(yè)根本不存在商譽。因此，我們認為，外購商譽的間接計量方法，即將收購價值中超過被購企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值中超過被購企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值的價款確認為商譽，在理論上是錯誤的。

2．收購價格。從理論上講，收購價格應是被收購企業(yè)將來預期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。但在實務中，收購價格受到市場供應關系、交易雙方的談判技巧等因素的影響，往往偏離被收購企業(yè)的內(nèi)在價值而通過收購價格“倒軋”出的商譽，這樣，必定包含了大量的非商譽因素?，F(xiàn)行會計確認外購商譽，而不確認自創(chuàng)商譽的主要緣由在于，外購商譽經(jīng)過特定時點的產(chǎn)權交易，使它的確認具有牢靠性。事實上，產(chǎn)權交易這一事實并不能使外購商譽與自創(chuàng)商譽同樣缺乏確認、計量的牢靠性。

3．超額盈利力量的不確定性。據(jù)統(tǒng)計，并購后的收購企業(yè)能從商譽中獵取超額盈利力量的，只有一小部分。將這種“未必可能”的超額盈利賜予確認，有悖于謹慎原則，同時高額的并購溢價不但給將來超額盈利帶來極大的不確定性，而且收購成本過高，還會對收購帶來負面影響。

4．并購后超額盈利力量并非為外購商譽的真實體現(xiàn)。勝利的并購無一不是大刀闊斧地重新調(diào)整的過程，是并購雙方各自擁有的自創(chuàng)商譽融為一體的過程。事實上，在并購后，被收購企業(yè)的資本性支出方案的管理職能一般轉(zhuǎn)移到總部行使，而且應同時向兩個企業(yè)的管理層實行潛心構思的激勵和獎懲制度，以使得并購達到預期的效果。這說明，并購后消失超額盈利力量，是并購雙方整合的結果，而并不是來自于外購商譽。

四、對商譽會計處理的思索

大多數(shù)國家的會計理論和實務界實行間接法（即并購溢價）確認和計量外購商譽，并在肯定期限內(nèi)賜予攤銷，而對自創(chuàng)商譽則不予確定。這種商譽會計理論存在諸多弊端。

1．對商譽確認計量的不恰當。商譽就其來源說，確有自創(chuàng)與外購之分，但現(xiàn)行的商譽會計理論以此為切入點，來解決商譽的確認和計量問題則不妥當，況且，外購商譽進入收購企業(yè)后，與收購企業(yè)自創(chuàng)商譽融為一體，轉(zhuǎn)化為收購企業(yè)整體盈利力量的組成部分，即轉(zhuǎn)化為自創(chuàng)商譽。所以，外購商譽僅是商譽在產(chǎn)權交易時點的一個短暫狀態(tài)，商譽則更多地是以自創(chuàng)商譽的狀態(tài)而存在的?，F(xiàn)行會計對短暫的外購商譽賜予確認，而對自創(chuàng)商譽則不予確認，這是特別不合理的，也有悖于全都性原則。

2．對外購商譽的會計處理缺乏合理性?，F(xiàn)行會計對外購商譽的會計處理不能反映商譽的本質(zhì)，而且包含很多非商譽的因素，無論在將來盈利力量還是在計量方面，都具有極大不確定性。現(xiàn)行會計要求外購商譽在規(guī)定期限內(nèi)（如美國財務會計準則規(guī)定在不多于40年的期限內(nèi)）合理攤銷，但由于商譽不像固定資產(chǎn)和一般無形資產(chǎn)那樣，它與將來收益的關系無章可循，將來受益期限更是難以確定，因而不論實行何種攤銷方法，也不論在多少年內(nèi)攤銷完畢，都是極其武斷的，缺乏應有的合理性。

五、對商譽會計理論的重構

商譽之所以是無形資產(chǎn)，由于它能為企業(yè)將來帶來超額盈利；但商譽又是最“無形”的無形資產(chǎn)，它蘊含于企業(yè)整體之中，不行單獨分割，而且與之相關的將來超額盈利力量具有極大的不確定性。因此，商譽會計處理方法理應反映商譽的這些特征。而現(xiàn)行商譽會計處理方法尤其是對外購商譽的特征，我們認為：企業(yè)商譽不論是外購還是自創(chuàng)都不予確認。商譽只在盈利猜測報告中進行反映，企業(yè)并購中，凈資產(chǎn)的“收購價格與其公允價值之差”計入遞延資產(chǎn)。

1．在盈利猜測報告中披露商譽。管理當局在盈利猜測報告中具體分析企業(yè)將來超額盈利力量，可采納直接法估量商譽的價值。并購時可估量并購雙方商譽及其并購所能產(chǎn)生的經(jīng)濟效果，以及在并購溢價中有多少是為被購企業(yè)的商譽所支付。在盈利猜測報告中可披露更多的有關商譽的信息，比之傳統(tǒng)商譽會計理論更有利于投資