2017財管01基礎講義17zkcg tmjc一現(xiàn)金管理目標及方法

考點二（一）（2）（3）（2）（3）（4）（二）持有成本是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的用及喪失的再投資收成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價以及轉(zhuǎn)讓有價換取現(xiàn)金時付出的現(xiàn)金相關成本與現(xiàn)金持有量成反比例關系本短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價變現(xiàn)加以補充（三）相關計算有價的轉(zhuǎn)換。本成有價；當現(xiàn)現(xiàn)金與有價H=3R-存貨模式和隨機模式的共同點：成本和機會成本均屬于相關成本 （2016年）A、D正確?！敬鸢浮?（2014年）【答案】70002000元，公司財務人員的下列作法中，正確的有（（2014A.10006000元的有價B.50002000元的有價C.當持有的現(xiàn)金余額為12000元時，5000元的有價D.當持有的現(xiàn)金余額為18000元時，11000元的有價【解析】H-R=2×（R-L，所以H=2×（7000-2000） ，1000元時，低于現(xiàn)金存量下限2000元，存在現(xiàn)金短缺，需要轉(zhuǎn)讓6000元的有價，700018000上限17000元，存在現(xiàn)金多余，需要11000元的有價，使得現(xiàn)金存量達到最優(yōu)現(xiàn)7000B、CA、D正確。【答案】 A.有價的收益率提【解析】根據(jù)R=+L，由此可知，有價收益率i與最優(yōu)現(xiàn)金返回線R反向變動，A錯誤；管理人員對風險的偏好程度提高，意味著管理人員對風險的可接受程LRBRC正確；企業(yè)每日現(xiàn)金余額變化的標準差增加，使得最優(yōu)現(xiàn)金RD正確?！敬鸢浮坷ìF(xiàn)金的( C.成【答案】15?單選題】甲公司采用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量。如果在其他條件保持不對策是（=下，資本市場的投資率K從4%上漲為16%，C1＊=，C2＊===×=最佳現(xiàn)金持50%。【答案】 D.成【答案】17?單選題】下列關于現(xiàn)金最優(yōu)返回線的表述中，正確的是（B.有價利息率增加，會導致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上C.有價的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會導致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上D.當現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金最優(yōu)返回線時，應立即購入或有價【解析】根據(jù)R=+LLA錯誤；i項B錯誤；b表示有價的每次固定轉(zhuǎn)換成本，由此可知，有價的每次固定轉(zhuǎn)C如果現(xiàn)金的持有量在上下限之內(nèi)，則不需要購入或有價，選項D錯誤?！敬鸢浮俊纠}18?單選題】某公司根據(jù)存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量為100000元，有價的年利率為10%在最佳現(xiàn)金持有量下該公司與現(xiàn)金持有量相關的現(xiàn)金使用總成本（ 2倍，所以，與現(xiàn)金持有量相關的現(xiàn)金使用總成本=2×=10000（元?！敬鸢浮?A.兩種方法都考慮了現(xiàn)金的成本和機會成D.隨機模式確定的現(xiàn)金持有量