居民家庭理財(cái)結(jié)構(gòu)調(diào)查成果展示

居民家庭理財(cái)結(jié)構(gòu)調(diào)查成果展示第一頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日家庭是社會(huì)資源占有、支配和運(yùn)用的基本單位。改革開(kāi)放以來(lái)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)得到了迅速的發(fā)展，家庭收入也與日俱增。隨著房產(chǎn)、私家車(chē)、出國(guó)游等走入尋常百姓家，如何規(guī)劃財(cái)富、如何讓財(cái)富增值，如何享受財(cái)富等日漸成為每個(gè)家庭關(guān)注的話題。家庭理財(cái)是一門(mén)新興的使用科學(xué)，它是以經(jīng)濟(jì)學(xué)為指導(dǎo)（追求極大化目標(biāo)）、以會(huì)計(jì)學(xué)為基礎(chǔ)（客觀忠實(shí)記錄）、以財(cái)務(wù)學(xué)為手段（計(jì)劃與滿足未來(lái)財(cái)務(wù)需求、維持資產(chǎn)負(fù)債平衡）的邊緣科學(xué)。家庭投資理財(cái)?shù)母灸康木褪羌彝ヘ?cái)產(chǎn)保值增值，通俗的來(lái)說(shuō)，理財(cái)就是打理錢(qián)財(cái)，即賺錢(qián)、省錢(qián)、花錢(qián)之道。所以我們提倡科學(xué)的理財(cái)，就是要善用錢(qián)財(cái)，使家庭財(cái)務(wù)狀況處于最佳狀態(tài)，滿足家庭各層次各成員的需求，從而擁有一個(gè)幸福的家庭，美好的生活。從這個(gè)意義上講，每個(gè)家庭都需要正確理財(cái)與科學(xué)投資。為此，我們做了這次關(guān)于居民家庭理財(cái)結(jié)構(gòu)的調(diào)查。第二頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日本次活動(dòng)時(shí)間為2012年1月21號(hào)到2月9號(hào)本次問(wèn)卷采取郵箱發(fā)送的方式進(jìn)行調(diào)查。實(shí)際發(fā)出問(wèn)卷133份，收回94份，其中有效問(wèn)卷77份。下面我們將展示一些問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果，由于部分問(wèn)題涉及隱私，我們將用比例表示。第三頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日第四頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日通過(guò)以上的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，我們可以歸納出：很少有居民家庭能夠制定出合理的理財(cái)結(jié)構(gòu)計(jì)劃，讓家庭的財(cái)務(wù)狀況達(dá)到最佳。大多數(shù)人投資是出于其收益性的考慮，但用于理財(cái)?shù)馁Y金往往不多。在進(jìn)行家庭金融資產(chǎn)資金投資方式中，銀行儲(chǔ)蓄、股票占了很大的比重，這是出于對(duì)安全性和流動(dòng)性的考慮。投資保險(xiǎn)則是為了以防萬(wàn)一，防患于未然。第五頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日一、儲(chǔ)蓄儲(chǔ)蓄具有風(fēng)險(xiǎn)小、方式期限靈活多樣、簡(jiǎn)單方便、收益相對(duì)較低的特點(diǎn)，這也決定了儲(chǔ)蓄是最普通和最常用的理財(cái)手段。儲(chǔ)蓄存款是信用機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)重要資金來(lái)源。發(fā)展儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，在一定程度上可以促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)比例和結(jié)構(gòu)的調(diào)整，可以聚集經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金，穩(wěn)定市場(chǎng)物價(jià)，調(diào)節(jié)貨幣流通，引導(dǎo)消費(fèi)，幫助群眾安排生活。原因：中國(guó)受儒家思想影響，有崇尚節(jié)儉、反對(duì)奢華的傳統(tǒng)；“貨幣幻覺(jué)”的存在；收入水平的提高；金融市場(chǎng)不完善，缺乏投資渠道；社會(huì)保障機(jī)制制度不完善，缺乏消費(fèi)信心作用：①作為一項(xiàng)信貸資金來(lái)源。通過(guò)聚少成多、變消費(fèi)為積累，用來(lái)增加生產(chǎn)建設(shè)資金；在一定程度上可以促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)比例和結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程加速和規(guī)模擴(kuò)大。②作為貨幣的信用回籠手段，可以推遲部分購(gòu)買(mǎi)力的實(shí)現(xiàn)。有利于調(diào)節(jié)貨幣流通。③能夠引導(dǎo)消費(fèi)，有利于居民有計(jì)劃地安排生活。第六頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日二、股票股票理財(cái)是一種投資理財(cái)方式,指投資于股票的理財(cái)方式。股票投資屬于風(fēng)險(xiǎn)投資。如果選擇的股票，因公司業(yè)績(jī)比較好，得到大多數(shù)投資者的追捧，價(jià)格就會(huì)上漲，就會(huì)獲利。股票之所以會(huì)漲，簡(jiǎn)單的來(lái)說(shuō)，是因?yàn)楣┎粦?yīng)求，流通性非常好，那么這個(gè)時(shí)候不存在賣(mài)不出去的可能。當(dāng)然，如果所選定的股票，公司業(yè)績(jī)狀況差，不被投資者看好，流通性就會(huì)差，那么就會(huì)虧損了。所以在持有股票前，慎重的選股過(guò)程是非常重要的，一般要選估值低于合理水平的股票。股票理財(cái)?shù)暮诵脑谟诔姓J(rèn)無(wú)法確知的未來(lái)并采用適當(dāng)?shù)姆椒▉?lái)應(yīng)對(duì)，另一方面，投資者還要加強(qiáng)對(duì)個(gè)的股選擇，要建立合理的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，否則研判不準(zhǔn)的話，可能會(huì)受到重創(chuàng)。股市走勢(shì)難以預(yù)測(cè)，投資者基本上處于被動(dòng)接受的境地，不過(guò)，不能預(yù)測(cè)和被動(dòng)接受是兩回事，被動(dòng)之中也有主動(dòng)，控制倉(cāng)位就是投資者主動(dòng)應(yīng)對(duì)的法寶之一。這些也恰恰說(shuō)明了股票是高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的一種理財(cái)方式。第七頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日三、基金基金投資是一種間接的證券投資方式。優(yōu)勢(shì)：1、具有專(zhuān)家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)（投資技術(shù)、信息靈通、國(guó)家政策領(lǐng)悟等）2、具有積少成多的優(yōu)勢(shì)3、注重投資組合，分散基金投資風(fēng)險(xiǎn)4、費(fèi)用相對(duì)低廉（有稅收優(yōu)惠）5、透明度相對(duì)較高（開(kāi)放式基金）基金投資應(yīng)占資產(chǎn)(收入)的多少百分比才合適,需要視投資組合中其他資產(chǎn)配置的狀況而定。第八頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日四、債券特征：安全性髙，收益高于銀行存款，流動(dòng)性強(qiáng)優(yōu)點(diǎn)：固定收入，利率高時(shí)收入也頗可觀；可以自由流通，不一定要到到期才能還本，隨時(shí)可以到次級(jí)市場(chǎng)變現(xiàn)；可以利用附買(mǎi)回及賣(mài)出回購(gòu)約定靈活調(diào)度資金；有不同的到期日可供選擇。債券投資可以獲取固定的利息收入，也可以在市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)中賺差價(jià)。隨著利率的升降，投資者如果能適時(shí)地買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，就可獲取較大收益。第九頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日五、保險(xiǎn)保險(xiǎn)是以合同形式確立雙方經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)建立起來(lái)的保險(xiǎn)基金，對(duì)保險(xiǎn)合同規(guī)定范圍內(nèi)的災(zāi)害事故所造成的損失，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償或給付的一種經(jīng)濟(jì)形式。具有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能、資金融通功能和社會(huì)管理功能。（一）保險(xiǎn)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用：1．有利于受災(zāi)企業(yè)及時(shí)地恢復(fù)生產(chǎn)。2．有利于企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算。3．有利于企業(yè)加強(qiáng)危險(xiǎn)管理。4．有利于安定人民生活。5．有利于民事賠償責(zé)任的履行。（二）保險(xiǎn)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用：1．保障社會(huì)再生產(chǎn)的正常進(jìn)行。2．推動(dòng)商品的流通和消費(fèi)。3．推動(dòng)科學(xué)技術(shù)向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。4．有利于財(cái)政和信貸收支平衡的順利實(shí)現(xiàn)。5．增加外匯收入，增強(qiáng)國(guó)際支付能力。6．動(dòng)員國(guó)際范圍內(nèi)的保險(xiǎn)基金。第十頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日六、不動(dòng)產(chǎn)投資不動(dòng)產(chǎn)投資，是指投資者為了獲取預(yù)期不確定的效益而將一定的現(xiàn)金收入轉(zhuǎn)為不動(dòng)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)行為。特征：巨額性；長(zhǎng)期性；風(fēng)險(xiǎn)性（不確定性）；有較強(qiáng)的金融依賴(lài)性；有較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性；高度關(guān)聯(lián)性，大眾化觀望性。意義：保證長(zhǎng)期安全收益；通貨膨脹的回避；實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)投資的社會(huì)性。第十一頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日一、儲(chǔ)蓄從儲(chǔ)蓄的特點(diǎn)來(lái)看，儲(chǔ)蓄的收益低。10%是現(xiàn)在中國(guó)合理的收益率。儲(chǔ)蓄風(fēng)險(xiǎn)，是指不能獲得預(yù)期的儲(chǔ)蓄利息收入，或由于通貨膨脹和其他原因而引起的儲(chǔ)蓄本金損失的可能性。目前，我國(guó)處于通貨緊縮階段，不會(huì)發(fā)生本金貶值；我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)還未有清盤(pán)倒閉的先例，應(yīng)該說(shuō)目前不會(huì)有本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)期的利息收益發(fā)生損失主要是由于以下兩種原因所引起：1、存款提前支取2、存款種類(lèi)選錯(cuò)所導(dǎo)致的存款利息減少第十二頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日二、基金衡量基金收益率最重要的指標(biāo)是基金投資收益率，即基金證券投資實(shí)際收益與投資成本的比率。投資收益率的值越高，則基金證券的收益能力越強(qiáng)。計(jì)算方式：收益=當(dāng)日基金凈值×基金份額×（1-贖回費(fèi)）-申購(gòu)金額+現(xiàn)金分紅收益率=收益/申購(gòu)金額×100%基金收益有多高？06年的基金收益率平均超過(guò)了100%，但也不能片面的認(rèn)為基金就是高收益，基金分很多類(lèi)，如股票型基金、債券型基金、貨幣基金等等，06年高收益的是股票型基金。第十三頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日基金的風(fēng)險(xiǎn)1.開(kāi)放式基金的申購(gòu)及贖回未知價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在當(dāng)日進(jìn)行申購(gòu)、贖回基金單位時(shí)，所參考的單位資產(chǎn)凈值是上一個(gè)基金開(kāi)放日的數(shù)據(jù)，而對(duì)于基金單位資產(chǎn)凈值在自上一交易日至開(kāi)放日當(dāng)日所發(fā)生的變化，投資者無(wú)法預(yù)知，因此投資者在申購(gòu)、贖回時(shí)無(wú)法知道會(huì)以什么價(jià)格成交，這種風(fēng)險(xiǎn)就是開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回價(jià)格未知的風(fēng)險(xiǎn)。2.開(kāi)放式基金的投資風(fēng)險(xiǎn)是指股票投資風(fēng)險(xiǎn)和債券投資風(fēng)險(xiǎn)。其中，股票投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等，債券投資風(fēng)險(xiǎn)主要指利率變動(dòng)影響債券投資收益的風(fēng)險(xiǎn)和債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)?；鸬耐顿Y目標(biāo)不同，其投資風(fēng)險(xiǎn)通常也不同。收益型基金投資風(fēng)險(xiǎn)最低，成長(zhǎng)型基金風(fēng)險(xiǎn)最高，平衡型基金居中。投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合自己財(cái)務(wù)狀況和投資目標(biāo)的基金品種。3.不可抗力風(fēng)險(xiǎn)是指戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力發(fā)生時(shí)給對(duì)基金投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括是政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)等。第十四頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日5.政策風(fēng)險(xiǎn)是指因國(guó)家宏觀政策（如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等）發(fā)生變化，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。6.經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)是指隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，各個(gè)行業(yè)及上市公司的盈利水平也呈周期性變化，從而影響到個(gè)股乃至整個(gè)行業(yè)板塊的二級(jí)市場(chǎng)的走勢(shì)。7.利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格和收益率的變動(dòng)。利率直接影響著國(guó)債的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)?；鹜顿Y于國(guó)債和股票，其收益水平會(huì)受到利率變化的影響。8.上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指上市公司的經(jīng)營(yíng)好壞受多種因素影響，如管理能力、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)前景、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、人員素質(zhì)等，這些都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營(yíng)不善，其股票價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤(rùn)減少，使基金投資收益下降。雖然基金可以通過(guò)投資多樣化來(lái)分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全規(guī)避。9.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)是指基金的利潤(rùn)將主要通過(guò)現(xiàn)金形式來(lái)分配，而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀挠绊懚鴮?dǎo)致購(gòu)買(mǎi)力下降，從而使基金的實(shí)際收益下降。第十五頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日三、股票股票收益率指投資于股票所獲得的收益總額與原始投資額的比率。股票得到投資者的青睞，是因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)股票所帶來(lái)的收益。股票的絕對(duì)收益率就是股息，相對(duì)收益就是股票收益率。股票收益率＝收益額／原始投資額其中：收益額＝收回投資額+全部股利-(原始投資額+全部傭金+稅款)股市風(fēng)險(xiǎn)，就是買(mǎi)入股票后在預(yù)定的時(shí)間內(nèi)不能以高于買(mǎi)入價(jià)將股票賣(mài)出，發(fā)生賬面損失或以低于買(mǎi)入價(jià)格賣(mài)出股票。造成實(shí)際損失。股票投資的風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)；購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)；匯率風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；社會(huì)、政治風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)、利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、物價(jià)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)本身風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投資者主觀因素、分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、避開(kāi)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、避免利率風(fēng)險(xiǎn)第十六頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日四、債券債券收益率：就是衡量債券投資收益通常使用的一個(gè)指標(biāo)，是債券收益與其投入本金的比率，通常用年利率表示。衡量債券收益率的指標(biāo)：票面收益率=（票面額-發(fā)行價(jià)）/發(fā)行價(jià)*債券期限*100%

當(dāng)期收益率=（債券面額*票面收益率）/債券市場(chǎng)價(jià)格*100%

持有期間收益率=（出售價(jià)格-購(gòu)入價(jià)格）/購(gòu)入價(jià)格*持有期間*100%影響債券收益率的因素（一)基礎(chǔ)利率基礎(chǔ)利率是投資者所要求的最低利率，一般使用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)債收益率作為基礎(chǔ)利率的代表，并應(yīng)針對(duì)不同期限的債券選擇相應(yīng)的基礎(chǔ)利率基準(zhǔn)。第十七頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日(二)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)債券收益率與基礎(chǔ)利率之間的利差反映了投資者投資于非國(guó)債的債券時(shí)面臨的額外風(fēng)險(xiǎn)，因此也稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)?？赡苡绊戯L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素包括：1．發(fā)行人種類(lèi)。不同的發(fā)行人種類(lèi)代表了不同的風(fēng)險(xiǎn)與收益率，他們以不同的能力履行其合同義務(wù)。例如，工業(yè)公司、公用事業(yè)公司、金融機(jī)構(gòu)、外國(guó)公司等不同的發(fā)行人發(fā)行的債券與基礎(chǔ)利率之間存在一定的利差，這種利差有時(shí)也稱(chēng)為市場(chǎng)板塊內(nèi)利差。2．發(fā)行人的信用度。債券發(fā)行人自身的違約風(fēng)險(xiǎn)是影響債券收益率的重要因素。債券發(fā)行人的信用程度越低，投資人所要求收益率越高；反之則較低。3．提前贖回等其他條款。如果債券發(fā)行條款包括了提前贖回等對(duì)債券發(fā)行人有利的條款，則投資者將要求相對(duì)于同類(lèi)國(guó)債來(lái)說(shuō)較高的利差；反之，如果條款對(duì)債券投資者有利，則投資者可能要求一個(gè)小的利差。4．稅收負(fù)擔(dān)。債券投資者的稅收狀況也將影響其稅后收益率。5．債券的預(yù)期流動(dòng)性。債券的交易有不同程度的流動(dòng)性，流動(dòng)性越大，投資者要求的收益率越低；反之則要求的收益率越高。6．到期期限。由于債券價(jià)格的波動(dòng)性與其到期期限的長(zhǎng)短相關(guān)。故債券期限越長(zhǎng)，其波動(dòng)性越大，相應(yīng)的收益率也越高。反之亦然。第十八頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日五、保險(xiǎn)市場(chǎng)預(yù)期2012年保險(xiǎn)收益率難達(dá)到5%事實(shí)上，2011年銀行一年期存款利率為3.5%，而理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍也在3%至7%左右，保險(xiǎn)投資收益并無(wú)優(yōu)勢(shì)。行內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的核心是保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率。事實(shí)上，除2007年和2009年外，過(guò)去十年間保險(xiǎn)行業(yè)投資收益率一直在低位徘徊，無(wú)法達(dá)到精算5.5%的長(zhǎng)期投資收益率假設(shè)。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源

一、承保風(fēng)險(xiǎn)。由于保險(xiǎn)公司的粗放性經(jīng)營(yíng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。如在產(chǎn)險(xiǎn)承保上，只注重保費(fèi)收入，而忽視承保質(zhì)量，對(duì)標(biāo)的物缺乏充分的分折、預(yù)測(cè)、評(píng)估、論證．而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)；在壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)上，對(duì)被保險(xiǎn)人缺乏必要的調(diào)查、了解，簡(jiǎn)化必要的手續(xù)，致使被保險(xiǎn)人狀況失真，一旦與保險(xiǎn)人簽訂保險(xiǎn)合同，就易形成風(fēng)險(xiǎn)。

二、管理風(fēng)險(xiǎn)。由于保險(xiǎn)公司管理不善，內(nèi)控機(jī)制不嚴(yán)密，或缺乏必要的制約監(jiān)督機(jī)制，而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。如在理賠過(guò)程中。沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行理賠管理規(guī)定、履行有關(guān)手續(xù)?；蛴捎趯彶榘殃P(guān)不嚴(yán)，而盲目暗付、隨意賠付，導(dǎo)致保險(xiǎn)暗付率過(guò)大，造成保險(xiǎn)公司資產(chǎn)流失．甚至入不付出，加大了保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

第十九頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日三、投資風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和保險(xiǎn)的金融屬性決定了保險(xiǎn)企業(yè)具有運(yùn)用保險(xiǎn)資金、開(kāi)展投資、向資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化的職能。保險(xiǎn)資金運(yùn)用也已成為保險(xiǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制的主要內(nèi)容，如何安全、合理、充分、有效地運(yùn)用保險(xiǎn)資金是增強(qiáng)保險(xiǎn)企業(yè)的后勁問(wèn)題。在我國(guó)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)初期，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用主要向企業(yè)單位發(fā)放貸款。但由于映乏有效的信貸管理機(jī)制，形成了相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，至今許多貸款已無(wú)法收回目前，雖然保險(xiǎn)公司在融通資金方面有了新的高招，如參與證券投資等，但這種投資風(fēng)險(xiǎn)可想而知。四、道德風(fēng)險(xiǎn)。由于受利益的驅(qū)動(dòng)，人們的主觀心理行為、道德觀念發(fā)生扭曲，而形成道德風(fēng)險(xiǎn)。反映在保險(xiǎn)公司方面，近幾年不斷發(fā)生的騙保騙賠案件，自己編造保險(xiǎn)事故案件，投保后有意疏于防范釀成的各類(lèi)事故等屢見(jiàn)不鮮；保險(xiǎn)代理過(guò)程中的惡意代理、惡意串通；內(nèi)部員工的違法違紀(jì)、內(nèi)外勾結(jié)等等。這種由于人的因素引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)，往往給保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)造成較大的損失。第二十頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日六、不動(dòng)產(chǎn)不動(dòng)產(chǎn)收益率有兩種。一種是單純的年收入比上投資金額所得的表面收益率，另一種是年收入減去諸費(fèi)用比上投資金額加上各種費(fèi)用所得的實(shí)際收益率。表面收益率%=年收入/不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格×100%實(shí)際收益率％＝（年收入－各種費(fèi)用）/（不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格＋購(gòu)入時(shí)的各種費(fèi)用）×100%因不動(dòng)產(chǎn)投資存在諸多不確定因素，其伴隨的諸多風(fēng)險(xiǎn)決定了不動(dòng)產(chǎn)收益率的不確定性，所以必須認(rèn)識(shí)到不動(dòng)產(chǎn)投資可能無(wú)法達(dá)到預(yù)期。此外，不動(dòng)產(chǎn)投資不同于其他的金融商品，在投資時(shí)會(huì)產(chǎn)生很多與不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)的手續(xù)費(fèi)用。在不動(dòng)產(chǎn)買(mǎi)入后，持有不動(dòng)產(chǎn)的期間內(nèi)也會(huì)產(chǎn)生諸多費(fèi)用。所以不動(dòng)產(chǎn)的表面收益率與實(shí)際收益率會(huì)有很大不同。第二十一頁(yè)，共二十四頁(yè)，編輯于2023年，星期日不動(dòng)產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)1．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。物業(yè)一旦購(gòu)置后就不易變現(xiàn)，這是物業(yè)投資的最主要風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)避該種風(fēng)險(xiǎn)的最好方法就是在選擇物業(yè)時(shí)要對(duì)地段及物業(yè)本身資質(zhì)做較高要求，注意選擇性價(jià)比較高的物業(yè)，只有這樣才能靠物業(yè)(包括地價(jià))本身的增值來(lái)彌補(bǔ)將其變現(xiàn)所造成的損失。另外，產(chǎn)權(quán)不清也會(huì)造成物業(yè)再次交易的程序復(fù)雜，費(fèi)用過(guò)高，所以在購(gòu)置時(shí)做到產(chǎn)權(quán)清晰，也是規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要一環(huán)。

2．法律風(fēng)險(xiǎn)。有些是項(xiàng)目本身及操作方式不合法。比如“五證”不全、不能辦理產(chǎn)權(quán)證、項(xiàng)目本身就涉嫌違規(guī)、投資模式不合法等；有些是合同條款不合法，合同條款約定不清晰，無(wú)法起到保障各方利益的作用；還有些是擔(dān)保機(jī)制不合法，即所提供的擔(dān)保為無(wú)效擔(dān)保。又比如，規(guī)劃是行政對(duì)某一地區(qū)產(chǎn)業(yè)、人口、交通等內(nèi)容的安排或計(jì)劃，屬于法規(guī)范疇，具有強(qiáng)制性，如果規(guī)劃失當(dāng)，也會(huì)造成商鋪貶值。

3．房市的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。不動(dòng)產(chǎn)的波動(dòng)性相對(duì)股市要小一些，但仍然有波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，特別是在某些特定情況下，其波動(dòng)幅度還很大，尤其是在形成高價(jià)的房地產(chǎn)“泡沫”破裂后或經(jīng)濟(jì)危機(jī)及經(jīng)濟(jì)衰退期時(shí)更是如此。比如衡陽(yáng)房市，雖各家對(duì)房?jī)r(jià)高低各有說(shuō)詞，但有兩個(gè)現(xiàn)象可以考慮：其一是眾多的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司并存，這表明有較大的利潤(rùn)空間在吸引開(kāi)發(fā)商涌入房地產(chǎn)市場(chǎng)，而且競(jìng)爭(zhēng)還沒(méi)有到達(dá)優(yōu)勝劣汰的程度。換句話說(shuō)，就是價(jià)格還沒(méi)有在競(jìng)爭(zhēng)下回落到位；其二是城區(qū)地產(chǎn)資源的局限性和郊區(qū)地產(chǎn)資源