證券法幻燈片

證券法法學(xué)院張挺證券法聯(lián)系方式：EMAIL：（優(yōu)先）Lab：恕園17#713Tel：28861281下載地址密碼law123456僅供學(xué)習(xí)，不要上網(wǎng)，不要外傳證券法注意點(diǎn)1.學(xué)習(xí)方法：體系、法條、新聞、現(xiàn)實(shí)2.關(guān)于提問(wèn)和互動(dòng)3.關(guān)于考試和成績(jī)證券法《證券法》－－推薦的參考書(shū)朱錦清著：《證券法學(xué)》，北京大學(xué)出版社，2011年版。劉俊海著：《現(xiàn)代證券法》，法律出版社，2011年版。邢海寶著：《證券法學(xué)原理與案例教程》（第2版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2010年版；葉林著：《證券法》（第三版），中國(guó)人民大學(xué)出版社2008年版；周友蘇著：《新證券法論》，法律出版社2007年版；范健、王建文：《證券法》，法律出版社2006年版；羅培新、盧文道等：《最新證券法解讀》，北京大學(xué)出版社2006年版；吳曉求、梅君主編：《以案說(shuō)法：證券法篇－海外證券市場(chǎng)案例（上、下）》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2006。證券法《證券法》－－推薦的參考書(shū)高如星、王敏祥著:《美國(guó)證券法》，法律出版社2000版；托馬斯·李·哈森（ThomasLeeHazen）著張學(xué)安譯：《證券法》，中國(guó)政法大學(xué)出版社2003年版；(美)萊瑞·D·索德奎斯特著：《美國(guó)證券法解讀》，法律出版社2004年版。《證券法苑》，系列叢書(shū)，法律出版社；郭鋒主編：《證券法律評(píng)論》（第一、二、三卷），法律出版社；證券業(yè)從業(yè)資格考試統(tǒng)編教材：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)編：《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》；《證券發(fā)行與承銷(xiāo)》；《證券交易》；《證券投資分析》；《證券投資基金》，中國(guó)金融出版社12年版。證券法推薦的網(wǎng)站·中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站（）·《中國(guó)證券報(bào)》中證網(wǎng)（）·上海證券交易所（）·深圳證券交易所（）·巨潮資訊網(wǎng)（）·中國(guó)證券登記結(jié)算公司網(wǎng)站（）·中國(guó)民商法律網(wǎng)（）·北大法律信息網(wǎng)（）·人民法院報(bào)（）·浙江法院網(wǎng)（）證券法阿里巴巴上市2014年全球企業(yè)市值排名證券法第一章證券法概述1.1證券1.2證券法1.3證券市場(chǎng)1.4證券市場(chǎng)主體1.5證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)證券法1.1證券一、證券的含義記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。例如:股票、債券匯票、本票、支票提單、倉(cāng)單車(chē)船票、機(jī)票、入場(chǎng)券存折、郵票等有價(jià)證券資本證券證券法新中國(guó)第一股“飛樂(lè)音響”

證券法證券法證券法證券法1.1證券證券上有兩種權(quán)利：（一）證券所有權(quán)——持有人對(duì)證券的物質(zhì)載體的所有權(quán)。（二）證券權(quán)利——持有人依照證券上記載的內(nèi)容而享有或行使的權(quán)利。證券法1.1證券二、證券的分類（一）依照證券功能——可分為金券、資格證券和有價(jià)證券【金券】（又稱金額券），是標(biāo)明一定金額并為特殊目的而使用，證券形式與證券權(quán)利密不可分的證券。郵票【資格證券】（又稱免責(zé)證券），是表明證券持有人具有行使一定權(quán)利的資格的證券。車(chē)票【有價(jià)證券】是指記載并證明某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利并且能夠流通的一種證券。票據(jù)、股票證券法1.1證券（二）依據(jù)證券權(quán)利客體的不同——可分為商品證券、資格證券和價(jià)值證券。【商品證券】是指針對(duì)特定商品擁有提取請(qǐng)求權(quán)的證券形式，它表明證券持有人可憑證券提取該證券上所列明的貨物。提貨單、倉(cāng)單等【資格證券】是指證券持有人可憑證券享有請(qǐng)求權(quán)的證券。車(chē)票【價(jià)值證券】廣義有價(jià)證券,是表現(xiàn)一定價(jià)值形態(tài)財(cái)產(chǎn)的憑證。價(jià)值證券又分為貨幣證券和資本證券。證券法1.1證券（三）貨幣證券和資本證券【貨幣證券】是替代貨幣進(jìn)行支付和結(jié)算的有價(jià)證券。票據(jù)【資本證券】是指資金需求者通過(guò)直接融資方式向資金供應(yīng)者獲得資金后，向資金提供者簽發(fā)的證券。貨幣證券具有設(shè)權(quán)證券和完全證券性質(zhì)。資本證券則是證權(quán)證券和非完全證券。證券法以下不屬于貨幣證券的是（

）。A.商業(yè)本票B.銀行本票C.銀行股票D.銀行匯票證券法1.1證券（四）設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券【設(shè)權(quán)證券】是指具有創(chuàng)設(shè)證券權(quán)利功能的證券?！咀C權(quán)證券】是指僅具有證明證券權(quán)利作用的證券。(五)記名證券和不記名證券【記名證券】是指證券券面上記載權(quán)利主體的姓名或名稱的證券。【不記名證券】是指證券券面上不記載權(quán)利主體姓名或名稱。證券法1.1證券(六)完全證券與不完全證券【完全證券】是指凡是民事權(quán)利的設(shè)定、行使和轉(zhuǎn)移都必須與證券形式相互結(jié)合并以證券形式的存在作為前提的證券，。也稱為“絕對(duì)證券”。在理論上，同時(shí)符合上述三個(gè)屬性的證券，事實(shí)上僅指票據(jù)?！静煌耆C券】是指民事權(quán)利的設(shè)定、行使和轉(zhuǎn)讓無(wú)須與證券形式相結(jié)合的有價(jià)證券。在實(shí)踐中，不完全證券的常見(jiàn)形態(tài)就是資本證券。

證券法證券法

作為證券法研究對(duì)象的證券是狹義的有價(jià)證券，即資本證券。

如無(wú)特別說(shuō)明，本課程所要談到的證券均為狹義的有價(jià)證券，即資本證券。證券法1.1證券三、證券的功能（一）融資功能

（二）投資功能（三）宏觀調(diào)控（晴雨表）證券法1.1證券四、證券法上的證券（資本證券）分類1.債券債券是發(fā)行人依法定程序發(fā)行的，承諾定期支付利息和到期返還本金的證券。（1）政府債券（2）金融債券（3）公司債券（4）其他企業(yè)債券證券法證券法證券法證券法證券法1.1證券2.股票股票是股份有限公司發(fā)行的，證明股東身份，并據(jù)以享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的憑證。普通股----優(yōu)先股記名股----無(wú)記名股面額股----無(wú)面額股國(guó)家股----法人股----個(gè)人股----外資股A股---B股,H股,N股,S股證券法證券法證券法證券法1.1證券3.證券投資基金券

——是基金投資者持有的基金份額的憑證。《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》NO2:在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，通過(guò)公開(kāi)（或者非公開(kāi)）發(fā)售基金份額募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱基金），由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)。證券法（1）公司型基金券和契約型基金券——根據(jù)基金的組織形式不同（2）開(kāi)放式基金券和封閉式基金券——根據(jù)基金的運(yùn)作方式不同（3）股票基金券、債券基金券、認(rèn)股權(quán)證基金券、期貨基金券——根據(jù)基金投資對(duì)象不同（4）公募基金和私募基金——根據(jù)基金的募集方式不同證券法1.1證券4.衍生證券是指從股票、債券等傳統(tǒng)的證券中衍生出來(lái)的各種證券的總稱。權(quán)證——認(rèn)股權(quán)證認(rèn)沽權(quán)證期貨期權(quán)存托憑證證券法認(rèn)股權(quán)證：由股份有限公司發(fā)行，持有人能夠按照約定的價(jià)格在特定的時(shí)間內(nèi)購(gòu)買(mǎi)特定數(shù)量股票，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。存托憑證：是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓?xiě){證。以股票為例：某國(guó)的某一公司為使其股票在外國(guó)流通，就將一定數(shù)額的股票，委托某一中間機(jī)構(gòu)（通常為一銀行，稱為保管銀行或受托銀行）保管，由保管銀行通知外國(guó)的存托銀行在當(dāng)?shù)匕l(fā)行代表該股份的存托憑證，之后存托憑證便開(kāi)始在外國(guó)證券交易所或柜臺(tái)市場(chǎng)交易。證券法1.1證券5.豁免證券是指免除政府證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)行或上市交易審查、登記手續(xù)的特殊證券形態(tài)。雙重豁免證券和發(fā)行豁免證券政府證券是豁免證券的典型形式。私募證券往往對(duì)其發(fā)行采取豁免審查注冊(cè)?；砻庾C券是源于美國(guó)證券制度的特殊概念。證券法1.2證券法一、證券法概念證券法是指調(diào)整證券關(guān)系的法律規(guī)范的總和。證券法的調(diào)整對(duì)象有三方面：——證券發(fā)行關(guān)系——證券交易關(guān)系——證券監(jiān)管關(guān)系證券法1.2證券法二、證券立法（一）證券立法模式1.美國(guó)模式——單行證券法《證券法》（1933）《證券法交易法》（1934）2.日本模式——證券法僅規(guī)范證券交易關(guān)系政券發(fā)行關(guān)系由公司法規(guī)范3.英國(guó)模式——沒(méi)有單行證券法政券發(fā)行關(guān)系由公司法規(guī)范證券交易關(guān)系主要依靠市場(chǎng)自律規(guī)范證券法1.2證券法（二）我國(guó)證券法主要淵源

三法（1）《中華人民共和國(guó)證券法》(2005)（2）《中華人民共和國(guó)公司法》(2005)（3）《證券投資基金法》（2003）

證券法管理辦法（1）《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》（2006）（2）《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（2006）（3）《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》2006

（4）《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》（2006）（5）《證券登記結(jié)算管理辦法》（2006年）（6）上市公司收購(gòu)管理辦法》（2006）（7）《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（2008）證券法司法解釋最高人民法院《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》（2003）最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》（2003）最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》（二）（2010）最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋（2012）證券法1.2證券法三、證券法的性質(zhì)和地位（一）證券法的性質(zhì)（1）證券法是強(qiáng)制法從法律規(guī)范而言，證券法主要是強(qiáng)制性規(guī)范，任意性規(guī)范極少。從法律責(zé)任而言，證券法不僅規(guī)定了民事責(zé)任，而且規(guī)定了行政責(zé)任和刑事責(zé)任。從證券市場(chǎng)的管理而言，政府主管部門(mén)的監(jiān)管與證券業(yè)者的自律相結(jié)合。（2）證券法是行為法（3）證券法是實(shí)體法和程序法的結(jié)合證券法1.2證券法

（二）證券法的地位證券法是商事特別法證券法與公司法的關(guān)系有兩種觀點(diǎn)：（1）“關(guān)系法學(xué)說(shuō)”——證券法是公司法的關(guān)系法。與公司法調(diào)整范圍上有交叉。（2）“特別法學(xué)說(shuō)”——證券法為公司法之特別法。側(cè)重點(diǎn)不同。證券法1.2證券法四、證券法的基本原則（一）公開(kāi)、公平、公正原則－－三公原則1．公開(kāi)原則（核心是信息公開(kāi)）2.公平原則3.公正原則

證券法1．公開(kāi)原則（核心是信息公開(kāi)）有關(guān)證券發(fā)行、交易的一切信息公開(kāi)。因?yàn)樽C券市場(chǎng)是一個(gè)信息不對(duì)稱市場(chǎng)，解決不對(duì)稱的辦法是公開(kāi)。時(shí)間上：從發(fā)行信息公開(kāi)，到持續(xù)信息公開(kāi)。主體包括：不僅發(fā)行公司的一切信息公開(kāi)，而且監(jiān)管信息也要公開(kāi)，投資者的投資信息也要公開(kāi)，中介機(jī)構(gòu)信息也要公開(kāi)。具體體現(xiàn)為信息披露制度證券法信息公開(kāi)的基本要求：真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)地披露避免虛假陳述、重大誤導(dǎo)和遺漏證券法2．公平原則在證券發(fā)行和交易中市場(chǎng)主體的法律地位平等體現(xiàn)為機(jī)會(huì)平等戰(zhàn)略投資者大宗交易問(wèn)題發(fā)行定價(jià)證券法3．公正原則對(duì)監(jiān)管者而言，平等對(duì)待每個(gè)市場(chǎng)主體證券法杭蕭鋼構(gòu)信息披露案件涉及的問(wèn)題（一）信息披露不及時(shí)從2006年11月公司開(kāi)始項(xiàng)目談判至2007年2月12日，公司股價(jià)出現(xiàn)異動(dòng)的情況下，一直未披露也未申請(qǐng)停牌。直到2月15日股價(jià)已經(jīng)連續(xù)3天漲停且相關(guān)消息已經(jīng)泄露的情況下，才被動(dòng)披露。（二）信息披露不準(zhǔn)確2007年2月15日，公司披露信息稱，“公司正與有關(guān)業(yè)主洽談一境外建設(shè)項(xiàng)目，該意向項(xiàng)目整體涉及總金額折合人民幣約300億元，該意向項(xiàng)目分階段實(shí)施，建設(shè)周期大致在兩年左右。若公司參與該意向項(xiàng)目，將會(huì)對(duì)公司2007年業(yè)績(jī)產(chǎn)生大幅度增長(zhǎng)”。而公司與中基公司達(dá)成的合同草案約定“各施工點(diǎn)現(xiàn)場(chǎng)具備施工條件后兩年內(nèi)完工”內(nèi)容不符，且未對(duì)該合同總價(jià)和隨時(shí)存在中止可能的重大不確定性作任何提示。證券法（三）未按照公平性原則披露信息2月12日下午3點(diǎn)，合同談判處于收尾階段，公司董事長(zhǎng)在公司大會(huì)講話“07年對(duì)杭蕭來(lái)說(shuō)是一個(gè)新起點(diǎn)，如國(guó)外的大項(xiàng)目正式啟動(dòng)，08年股份公司爭(zhēng)取達(dá)到120億，集團(tuán)目標(biāo)為150億”未能同時(shí)向所有投資者披露（四）公司高管通過(guò)媒體發(fā)表誤導(dǎo)性言論2007年4月4日，證監(jiān)會(huì)向公司下發(fā)了《立案通知書(shū)》，公司副董事長(zhǎng)接受接受媒體采訪時(shí)說(shuō)“（證監(jiān)會(huì)）調(diào)查的對(duì)象主要是二級(jí)市場(chǎng)的違規(guī)行為”，“我可以負(fù)責(zé)任地說(shuō)，我們公司在信息披露等方面，并不存在違規(guī)情況”（五）內(nèi)部人員泄露內(nèi)幕信息證券事務(wù)代表證券法1.2證券法（二）誠(chéng)信原則（三）保護(hù)投資者合法權(quán)益原則證券法1.3證券市場(chǎng)證券市場(chǎng)是進(jìn)行證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。證券市場(chǎng)的種類（一）依據(jù)證券種類對(duì)證券市場(chǎng)的分類1．股票市場(chǎng)2．債券市場(chǎng)3．基金市場(chǎng)4．衍生證券市場(chǎng)證券法1.3證券市場(chǎng)（二）依據(jù)市場(chǎng)功能對(duì)證券市場(chǎng)的分類

1．證券發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）2．證券交易市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）

證券法1.3證券市場(chǎng)（三）依據(jù)證券交易場(chǎng)所對(duì)證券市場(chǎng)的分類1.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)——指在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的證券交易。2.場(chǎng)外市場(chǎng)——證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)。（1）店頭市場(chǎng)（柜臺(tái)交易市場(chǎng)）由證券商在不通過(guò)證券交易所的情況下，將未上市或部分上市的證券直接同投資者進(jìn)行交易（2）第三市場(chǎng)主要發(fā)生在證券投資機(jī)構(gòu)和證券大戶之間的大額交易，并限于已上市證券。（3）第四市場(chǎng)投資者與籌資者進(jìn)行直接交易。證券法證券法1.4證券市場(chǎng)主體證券發(fā)行者證券投資者證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)證券交易所證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)

--證券投資咨詢機(jī)構(gòu),證券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)(專業(yè))--資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu),會(huì)計(jì)師事務(wù)所,律師事務(wù)所證券業(yè)協(xié)會(huì)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)證券法1.4證券市場(chǎng)主體（一）證券發(fā)行者1．政府——上市交易適用證券法2．股份有限公司3．有限責(zé)任公司4．基金管理公司——上市交易適用證券法證券法1.4證券市場(chǎng)主體（二）證券投資者證券投資者指已認(rèn)購(gòu)或購(gòu)買(mǎi)證券或者將認(rèn)購(gòu)或購(gòu)買(mǎi)證券的個(gè)人或機(jī)構(gòu)。按照投資者身份，證券投資者分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者

按照投資者的國(guó)籍或注冊(cè)地，證券投資者可分為境內(nèi)投資者和境外投資者證券法1.4證券市場(chǎng)主體（三）證券公司－－證券商或證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。證券公司可以從事下列七項(xiàng)業(yè)務(wù)中的部分或全部：（1）證券經(jīng)紀(jì)（2）證券投資咨詢（3）與證券交易證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)（4）證券承銷(xiāo)與保薦（5）證券自營(yíng)（6）證券資產(chǎn)管理（7）其他證券業(yè)務(wù)融資融券證券法2009司法考試78.某證券公司在業(yè)務(wù)活動(dòng)中實(shí)施了下列行為，其中哪些違反《證券法》規(guī)定？A.經(jīng)股東會(huì)決議為公司股東提供擔(dān)保B.為其客戶買(mǎi)賣(mài)證券提供融資服務(wù)C.對(duì)其客戶證券買(mǎi)賣(mài)的收益作出不低于一定比例的承諾D.接受客戶的全權(quán)委托，代理客戶決定證券買(mǎi)賣(mài)的種類與數(shù)量證券法1.4證券市場(chǎng)主體（四）證券交易所證券交易所是證券集中競(jìng)價(jià)交易的場(chǎng)所。世界三大證券交易所紐約證券交易所東京證券交易所倫敦證券交易所證券法證券法證券法證券法證券法證券法證券法證券法證券法證券法證券交易所組織形式有兩種：公司制和會(huì)員制——公司制證券交易所，由股東出資組成，是以盈利為目的的法人團(tuán)體?！獣?huì)員制證券交易所是一個(gè)由許多會(huì)員自愿組成、不以盈利為目的的法人團(tuán)體。我國(guó)目前的上海證券交易所、深圳證券交易所屬會(huì)員制。香港聯(lián)合證券交易所采公司制。證券法2009司法考試34.關(guān)于證券交易所，下列哪一表述是正確的？A.會(huì)員制證券交易所從事業(yè)務(wù)的盈余和積累的財(cái)產(chǎn)可按比例分配給會(huì)員B.證券交易所總經(jīng)理由理事會(huì)選舉產(chǎn)生并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)C.證券交易所制定和修改章程應(yīng)報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案D.證券交易所的設(shè)立和解散必須由國(guó)務(wù)院決定證券法1.4證券市場(chǎng)主體（五）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中的登記、托管與結(jié)算服務(wù)，是不以營(yíng)利為目的的法人。――中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司2005年《證券法》規(guī)定“證券登記結(jié)算采取全國(guó)集中統(tǒng)一的運(yùn)營(yíng)方式”。分別在兩家證券交易所所在地設(shè)立對(duì)應(yīng)的分支機(jī)構(gòu)。證券法證券登記結(jié)算公司性質(zhì)上屬于（

）。

A.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

B.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)C.證券管理機(jī)構(gòu)D.自律性組織證券法中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司上海分公司

證券法1.4證券市場(chǎng)主體（六）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（1）證券投資咨詢機(jī)構(gòu)（2）證券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)（3）資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)（4）財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)（5）會(huì)計(jì)師事務(wù)所和審計(jì)事務(wù)所（6）律師事務(wù)所證券法NO173證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。證券法1.4證券市場(chǎng)主體

在我國(guó)，已發(fā)生數(shù)起上市公司與會(huì)計(jì)、審計(jì)、律師事務(wù)所勾結(jié)起來(lái)制造虛假財(cái)務(wù)報(bào)告及法律文書(shū)的案例。案例一：瓊民源提供虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告案案例二：紅光公司欺詐發(fā)行股票案證券法1.5證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)一、證券市場(chǎng)的監(jiān)管模式二、我國(guó)的證券監(jiān)管制度三、自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)證券法1.5證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)一、證券市場(chǎng)的監(jiān)管模式綜合各國(guó)證券市場(chǎng)管理體制，大體有三種模式：

（一）集中型監(jiān)管模式美國(guó)證券法體系，其最基本的特點(diǎn)有三個(gè)：1.完備的立法體系。2.政府管理與市場(chǎng)自由相融合。

3.完善的證券市場(chǎng)的自律制度。證券法1.5證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（二）自律型監(jiān)管模式英國(guó)承擔(dān)主要監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)為行業(yè)自律組織：（1）證券交易商協(xié)會(huì)、證券業(yè)理事會(huì)等行業(yè)協(xié)會(huì)；（2）證券交易所實(shí)際上對(duì)整個(gè)英國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行管理的是以倫敦證交所為核心的7大證券交易所，他們?yōu)闀?huì)員制訂各項(xiàng)交易規(guī)則，以此規(guī)范會(huì)員交易行為。證券法1.5證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（三）中間型監(jiān)管模式

所謂中間型是指介于立法管理型與自律管理型之間，與這兩者都有不同的一種類型的證券法體系。它既強(qiáng)調(diào)政府立法管理又注重自律管理。目前，世界上大多數(shù)實(shí)行集中立法型或自律型管理的國(guó)家已逐漸向中間型過(guò)渡，使這兩種體制相融合，以取長(zhǎng)補(bǔ)短。典型國(guó)家是法國(guó)、德國(guó)。證券法1.5證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)二、我國(guó)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（一）我國(guó)證券監(jiān)管體制的演變我國(guó)證券監(jiān)管體制經(jīng)歷了從地方監(jiān)管到中央監(jiān)管、從分散監(jiān)管到集中監(jiān)管的演變歷程，大致可分為兩個(gè)階段：1.1992年前，主要由中國(guó)人民銀行主管，中央其它政府機(jī)構(gòu)和滬深地方政府也參與證券監(jiān)管。證券法1.5證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)2.從1992年開(kāi)始，以國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱證券委，下同)和中國(guó)證券監(jiān)管管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱證監(jiān)會(huì)，下同)成立，標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)入了集中監(jiān)管的時(shí)代除了證券委和證監(jiān)會(huì)之外，國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)和地方政府對(duì)證券市場(chǎng)也行使著部分職權(quán)。證券法1.5證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（二）我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)行監(jiān)管體制的確立：第一，1997年，國(guó)務(wù)院決定將滬、深證券交易所劃歸證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，標(biāo)志著證監(jiān)會(huì)集中統(tǒng)一管理體制的初步形成。第二，1998年撤銷(xiāo)證券委，工作由證監(jiān)會(huì)承擔(dān)，并把中國(guó)人民銀行對(duì)證券業(yè)的監(jiān)管劃歸證監(jiān)會(huì)管理。證監(jiān)會(huì)對(duì)地方證券管理部門(mén)實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)，形成了集中統(tǒng)一的證券監(jiān)管體系。第三，1998年《證券法》，確立了“國(guó)家監(jiān)管為核心、證券交易所一線監(jiān)管與自律監(jiān)管為其左右兩臂”的證券監(jiān)管模式。2005年《證券法》還賦予了證券業(yè)協(xié)會(huì)和證券交易所的監(jiān)管職能。證券法1.5證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（三）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)1.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的性質(zhì)《證券法》NO7：國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。NO166：國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)即為證監(jiān)會(huì)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有國(guó)務(wù)院所屬行政主管部門(mén)的性質(zhì)。具有規(guī)章制定權(quán)。證券法2.證監(jiān)會(huì)的職責(zé)NO179（一）規(guī)則制定、核準(zhǔn)權(quán)；（二）對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理權(quán)；發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結(jié)算、信息披露；（三）對(duì)證券市場(chǎng)主體的監(jiān)督管理權(quán)；（四）違法、違規(guī)行為的查處權(quán)；（五）其他職責(zé)。證券法3.證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管措施NO180（一）現(xiàn)場(chǎng)檢查；（二）調(diào)查取證；（三）詢問(wèn)；（四）查閱、復(fù)制、封存；（五）查詢、凍結(jié)、查封；（六）限制證券買(mǎi)賣(mài)。證券法1.5證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)三、自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)

1．證券業(yè)協(xié)會(huì)證券業(yè)協(xié)會(huì)是由證券公司組成的行業(yè)性協(xié)會(huì)。證券公司必須加入證券業(yè)協(xié)會(huì)。

2．證券交易所