第四期董秘培訓(xùn)內(nèi)幕交易防控及案例分析演示

（優(yōu)選）第四期董秘培訓(xùn)內(nèi)幕交易防控及案例分析本文檔共45頁；當(dāng)前第1頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分主要內(nèi)容當(dāng)前監(jiān)管形勢內(nèi)幕信息管理及內(nèi)幕交易防控股份買賣相關(guān)規(guī)定與要求內(nèi)幕交易相關(guān)概念及規(guī)定本文檔共45頁；當(dāng)前第2頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分1、涉及事項多種多樣

當(dāng)前內(nèi)幕交易的特點(diǎn)重大重組、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、定向增發(fā)高送轉(zhuǎn)、業(yè)績大幅增長重大合作、重大投資、購買或出售資產(chǎn)等一次性投資其他影響股價的重大事項一、當(dāng)前監(jiān)管形勢上市公司高管和員工、控股股東及其相關(guān)人員交易對方及其標(biāo)的公司的高管和員工財務(wù)顧問、審計、評估等中介機(jī)構(gòu)相關(guān)人員政府主管部門（國資委、金融辦等）相關(guān)人員其他機(jī)構(gòu)如債權(quán)銀行（涉及債務(wù)重組、破產(chǎn)重整等）、資產(chǎn)管理公司等單位的相關(guān)人員2、涉及人員廣泛本文檔共45頁；當(dāng)前第3頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分1、相關(guān)主體主觀意識淡薄

內(nèi)幕交易的成因分析2、制度安排不健全或者執(zhí)行力不足3、誠信文化缺乏，利益驅(qū)動力強(qiáng)4、責(zé)任追究機(jī)制不健全，違規(guī)成本低本文檔共45頁；當(dāng)前第4頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分1、證監(jiān)會等部委成立內(nèi)幕交易防控聯(lián)合工作小組

《關(guān)于依法打擊與防控資本市場內(nèi)幕交易的意見》2、交易所提高監(jiān)控能力,深化宣傳教育,全力推進(jìn)內(nèi)幕交易綜合防控體系建設(shè)本文檔共45頁；當(dāng)前第5頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分對涉嫌內(nèi)幕交易的行為，要及時立案稽查，從快作出行政處罰；對涉嫌犯罪的，要移送司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任，做到有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究。對已立案稽查的上市公司，要暫停其再融資、并購重組等行政許可；對負(fù)有直接責(zé)任的中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員，要依法依規(guī)采取行政措施，暫?；蛉∠錁I(yè)務(wù)資格。證監(jiān)會要會同公安部、監(jiān)察部、國資委、預(yù)防腐敗局等部門抓緊開展一次依法打擊和防控內(nèi)幕交易專項檢查，查辦一批典型案件并公開曝光，震懾犯罪分子。

《關(guān)于依法打擊與防控資本市場內(nèi)幕交易的意見》本文檔共45頁；當(dāng)前第6頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分二、股份買賣相關(guān)規(guī)定與要求1、短線交易2、敏感期買賣3、股份買賣管理與披露要求本文檔共45頁；當(dāng)前第7頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分短線交易《證券法》第47條：上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后六個月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應(yīng)當(dāng)收回其所得收益本文檔共45頁；當(dāng)前第8頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分短線交易的一般規(guī)定（《證券法》第47條）

“買入后六個月內(nèi)賣出”是指最后一筆買入時點(diǎn)起算六個月內(nèi)賣出的“賣出后六個月內(nèi)又買入”是指最后一筆賣出時點(diǎn)起算六個月內(nèi)又買入的若公司董事會不依法將短線交易的收益收歸公司所有，負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶賠償責(zé)任

短線交易本文檔共45頁；當(dāng)前第9頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分短線交易5%以上股東的認(rèn)定“買入”、“賣出”行為的認(rèn)定主體身份的認(rèn)定

本文檔共45頁；當(dāng)前第10頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分短線交易案例

截至2010年10月30日，北京科技風(fēng)險投資股份有限公司持有北陸藥業(yè)股票14,724,820股，持股比例為14.46％。該股東11月1-8日通過競價交易累計賣出北陸藥業(yè)股票337,500股；11月8日當(dāng)日由于工作人員操作失誤，誤買入公司股票2,000股，成交金額為41,360元；11月9日該股東由于未及時發(fā)現(xiàn)上述失誤，再次賣出公司股票156,100股，成交金額3,311,983元；2010年11月19日，該股東又在大宗交易平臺以21.08元/股的均價賣出公司股票1,500,000股，成交金額31,620,000元，再次構(gòu)成短線交易。11月8日至19日，該股東連續(xù)進(jìn)行三次短線交易，違規(guī)買賣股票1,658,100股，成交金額總計34,973,343元。該股東的行為違反了《證券法》第四十七條及《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》第3.1.12條的規(guī)定。本文檔共45頁；當(dāng)前第11頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分短線交易的披露要求（《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》第條）上市公司董、監(jiān)、高違反規(guī)定，進(jìn)行短線交易的，公司董事會應(yīng)收回其所得收益，并披露以下內(nèi)容：相關(guān)人員違規(guī)買賣股票的情況；公司采取的補(bǔ)救措施；收益的計算方法和董事會收回收益的具體情況；本所要求披露的其他事項。持股百分之五以上股東進(jìn)行短線交易的，公司董事會參照上述規(guī)定履行義務(wù)。短線交易本文檔共45頁；當(dāng)前第12頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分敏感期買賣

目前我國法律依據(jù)為《證券法》第73條。在此基礎(chǔ)上，證監(jiān)會和交易所專門出臺了相關(guān)規(guī)范性文件?！蹲C券法》第73條：禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動。1、股東敏感期買賣2、董監(jiān)高敏感期買賣本文檔共45頁；當(dāng)前第13頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分股東敏感期買賣限制股東買賣股票幾類的規(guī)定（1）限制控股股東減持股份：上市公司定期報告公告前30日內(nèi)，因特殊原因推遲公告日期的，之原公告日前30日起至最終公告日；上市公司業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報公告前10日內(nèi)；自可能對本公司股票交易價格產(chǎn)生重大影響的重大事項發(fā)生之日或進(jìn)入決策程序之日，至依法披露后2個交易日內(nèi)；本所規(guī)定的其他期間?！秳?chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》第3.7.13條、第4.7條敏感期買賣本文檔共45頁；當(dāng)前第14頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分股東敏感期買賣限制股東買賣股票幾類的規(guī)定：（2）限制股份變動比例觸及5％的股東買入或賣出：通過證券交易或協(xié)議轉(zhuǎn)讓，持股達(dá)到5%的股東，在向證監(jiān)會和交易所報告并公告前——《證券法》第86條持股5%以上的股東，通過證券交易所擁有的股份比例每增加或減少5%，在向證監(jiān)會、交易所報告并公告前及公告后2日內(nèi)；持股5%以上的股東，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓所擁有的股份比例每增加或減少5%，在向證監(jiān)會、交易所報告并公告前——《上市公司收購管理辦法》第13、14條敏感期買賣本文檔共45頁；當(dāng)前第15頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分股東敏感期買賣限制股東買賣股票幾類的規(guī)定：（3）持股30%以上的股東繼續(xù)增持上市公司股份：持股30%以上的股東通過集中競價增持股份，每12個月內(nèi)增持不超過該公司已發(fā)行的2%的股份，免于向證監(jiān)會提出豁免要約申請，但每累計增持股份比例達(dá)到1%時需及時公告，每累計增持股份達(dá)到2%時，在事實發(fā)生當(dāng)日和上市公司發(fā)布相關(guān)股東增持公告當(dāng)日不得再行增持股份?！蛾P(guān)于修改<上市公司收購管理辦法>第六十二條及六十三條的決定》、《上市公司收購管理辦法》第63條敏感期買賣本文檔共45頁；當(dāng)前第16頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分股東違規(guī)案例－敏感期買賣某公司控股股東（持股超過30%）于2008年10月10日首次增持公司股份0.048%。10月13日，該股東再次增持公司股份0.152%。10月21日為公司2008年三季報披露日。該公司控股股東上述行為違反了本所《上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》（主板）第條關(guān)于特定股東不得在公司定期報告披露前10日內(nèi)買賣股票的規(guī)定。股東違規(guī)案例本文檔共45頁；當(dāng)前第17頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分股東違規(guī)案例－超比例持股

2009年2月6日，股東J公司通過大宗交易收購S上市公司B股25,025,030股，占其總股本的比例為3.88%。本次收購前，該股東J及其關(guān)聯(lián)方Z公司共計持有S公司B股26,450,743股份，占總股本的比例為4.1%。本次收購后共持有S公司B股51,475,773股，占總股本的比例達(dá)到7.98％。J公司在收購達(dá)到5％的時候，沒有履行相關(guān)的披露程序。上述行為違反了《證券法》第八十六條、《上市公司收購管理辦法》第十三條的規(guī)定，我所已于2009年3月17日對J公司及Z給予通報批評處分。股東違規(guī)案例本文檔共45頁；當(dāng)前第18頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分

高管敏感期買賣適用規(guī)定——《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》第條適用對象——上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及前述人員的配偶在下列敏感期內(nèi)不得買賣本公司股票及其衍生品種：上市公司定期報告公告前30日內(nèi)；因故推遲公告的，自原公告日前30日起至最終公告日；上市公司業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報公告前10日內(nèi)；自可能對公司股票交易價格產(chǎn)生重大影響的重大事項發(fā)生之日或在決策過程中，至依法披露后2個交易日內(nèi)；本所規(guī)定的其他期間。敏感期買賣本文檔共45頁；當(dāng)前第19頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分高管敏感期買賣案例舒泰神2012年1月6日晚間披露“業(yè)績大幅增加”公告，公司董事顧振其配偶穆彩球于2012年1月6日以56.864元/股買入公司股票4300股，金額總計243,310元。敏感期買賣本文檔共45頁；當(dāng)前第20頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分高管敏感期買賣案例2010年X月T日，某上市公司公告了重組預(yù)案，當(dāng)日是周六，公司股票于T＋2日復(fù)牌。T＋3日，公司財務(wù)總監(jiān)買入15000股公司股票。該行為違反了中國證監(jiān)會《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》及本所《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理業(yè)務(wù)指引》的規(guī)定，我部已對公司發(fā)監(jiān)管函警示。敏感期買賣本文檔共45頁；當(dāng)前第21頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分股東減持——減持達(dá)到1%的相關(guān)要求適用規(guī)定——《上市規(guī)則》第條在一個上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的5%以上的股東或公司的實際控制人通過證券交易系統(tǒng)買賣上市公司股份，每增加或減少比例達(dá)到上市公司股份總數(shù)的1%時，相關(guān)股東、實際控制人及其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)委托上市公司在該事實發(fā)生之日起兩個交易所日內(nèi)就該事項作出公告，公告內(nèi)容包括股份變動的數(shù)量、平均價格、股份變動前后持股情況等。股份買賣管理與披露要求本文檔共45頁；當(dāng)前第22頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分股東減持——減持達(dá)5%的披露要求適用規(guī)定——《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》第4.13條存在下列情形之一的，控股股東、實際控制人應(yīng)當(dāng)在通過證券交易系統(tǒng)出售其持有的上市公司股份前刊登提示性公告：（1）預(yù)計未來六個月內(nèi)出售股份可能達(dá)到或超過上市公司股份總數(shù)5%以上的；（2）出售后導(dǎo)致其持有、控制上市公司股份低于50%的；（3）出售后導(dǎo)致其持有、控制上市公司股份低于30%的；（4）出售后導(dǎo)致其與第二大股東持有、控制的比例差額小于5%的。股份買賣管理與披露要求本文檔共45頁；當(dāng)前第23頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分案例

新寧物流大股東昆山恒基金泰投資有限公司自2011年4月8日至11月4日期間累計減持公司股份達(dá)1.134%，其所持公司股份數(shù)由6.335%降至5.201%，但因其未及時告知公司，公司未能及時履行披露義務(wù)。2011年12月2日，公司通過查閱股東名冊發(fā)現(xiàn)恒基金泰減持比例已達(dá)1%，同日向我部提交公告并披露。該股東恒基金泰的行為違反了《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》1.4條及11.8.3條相關(guān)規(guī)定，造成信息披露遲延近一個月。

股份買賣管理與披露要求本文檔共45頁；當(dāng)前第24頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分高管股份買賣管理與披露要求《公司法》第142條：公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份?！豆痉ā返?42條要點(diǎn)每年轉(zhuǎn)讓不超過25%股票上市起１年內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓離職后半年內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓股份買賣管理與披露要求本文檔共45頁；當(dāng)前第25頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分

高管股份買賣管理與披露要求披露義務(wù)（《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》第條）上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)在買賣本公司股票及其衍生品種后兩個交易日內(nèi)，通過公司董事會向本所申報，并在指定網(wǎng)站進(jìn)行公告。股份買賣管理與披露要求本文檔共45頁；當(dāng)前第26頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分高管股份買賣管理與披露要求股份鎖定與轉(zhuǎn)讓限制（《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》第條、第條）上市已滿一年的公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員年內(nèi)新增無限售條件的股份，按75%自動鎖定上市未滿一年的，按100%自動鎖定上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員每年可轉(zhuǎn)讓25%股份買賣管理與披露要求本文檔共45頁；當(dāng)前第27頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分高管股份買賣管理與披露要求《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員買賣本公司股票行為的通知》董、監(jiān)、高級管理人員在首次公開發(fā)行股票上市之日起6個月內(nèi)（含第6個月）離職的，自離職生效之日起18個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份；在首次公開發(fā)行股票上市之日起6個月至12個月之間（含第12個月）離職的，自離職生效之日起12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份。股份買賣管理與披露要求本文檔共45頁；當(dāng)前第28頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分高管股份買賣管理與披露要求未及時申報及持股情況和賣出超過25％的案例海默科技公司董事郭深直接持有公司股份943.2萬股，占公司總股本的比例為7.37%；上海天燕投資管理有限公司（以下簡稱上海天燕）系其控股公司（控股比例為90%），持有公司股份1074.76萬股，占公司總股本的比例為8.40%。上述股份于2011年5月20日解除限售。郭深在招股說明書中承諾，其在任公司董事期間，每年轉(zhuǎn)讓的公司股份不超過直接或間接持有公司股份的25%。2011年5月20日至9月5日，上海天燕累計減持公司股份554.98萬股。按照郭深的承諾，超比例減持50.49萬股。以其最后一次減持價格（每股12.21元）計算，涉及金額為616.4829萬元。

股份買賣管理與披露要求本文檔共45頁；當(dāng)前第29頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分高管股份買賣管理與披露要求總結(jié)原則：在符合法律規(guī)定條件下可自由買賣本公司股票申報買賣意向后才能買賣任職期間限制買賣敏感期間不能買賣六個月內(nèi)不能反向買賣知悉內(nèi)幕信息后不能買賣不得違反承諾買賣股份買賣管理與披露要求本文檔共45頁；當(dāng)前第30頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分☆特別提示“誤操作”、“不了解相關(guān)規(guī)則”、“委托他人代管賬戶”以及對交易事項“不知情”等均不足以構(gòu)成從事違規(guī)交易行為的免責(zé)理由。要加強(qiáng)對規(guī)則的學(xué)習(xí)和執(zhí)行力度，重在事前預(yù)防。

本文檔共45頁；當(dāng)前第31頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分三、內(nèi)幕交易相關(guān)概念及規(guī)定內(nèi)幕交易概念與要件內(nèi)幕交易的法律責(zé)任內(nèi)幕交易現(xiàn)狀分析本文檔共45頁；當(dāng)前第32頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分3.1內(nèi)幕交易概念與要件內(nèi)幕交易概念

《證券法》第七十三條規(guī)定：“禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動?！备鶕?jù)上述規(guī)定，內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息進(jìn)行的證券交易活動。內(nèi)幕交易主要有三個構(gòu)成要素：內(nèi)幕人、內(nèi)幕信息、內(nèi)幕交易行為。

本文檔共45頁；當(dāng)前第33頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分

內(nèi)幕信息知情人范圍一、《證券法》第74條規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人（一）發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；（二）持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；（三）發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；（四）由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；（五）證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員；（六）保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；（七）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人?！?/p>

本文檔共45頁；當(dāng)前第34頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分內(nèi)幕信息知情人范圍二、《創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第4號-內(nèi)幕信息知情人報備相關(guān)事項》

：（一）可以接觸、獲取內(nèi)幕信息的公司內(nèi)部相關(guān)人員，包括但不限于公司及其控股子公司董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司內(nèi)部參與重大事項籌劃、論證、決策等環(huán)節(jié)的人員，財務(wù)人員、內(nèi)部審計人員、信息披露事務(wù)工作人員等由于所任公司職務(wù)而知悉或可能知悉內(nèi)幕信息的人員；（二）可以接觸、獲取公司內(nèi)幕信息的外部單位相關(guān)人員，包括但不限于持有公司5%以上股份的自然人股東，持有公司5%以上股份的法人股東的董事、監(jiān)事、高級管理人員，實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，交易對手方和其關(guān)聯(lián)方及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、財務(wù)顧問、資信評級機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，依法從公司獲取有關(guān)內(nèi)幕信息的外部單位人員，參與重大事項籌劃、論證、決策、審批等環(huán)節(jié)的外部單位人員，由于親屬關(guān)系、業(yè)務(wù)往來關(guān)系等原因知悉或可能知悉公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；（三）《證券法》第七十四條和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他人員。

本文檔共45頁；當(dāng)前第35頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分內(nèi)幕信息——范圍（一）

內(nèi)幕交易的構(gòu)成要件內(nèi)幕信息的范圍（《證券法》第75條第二款）（一）本法第六十七條第二款所列重大事件；（二）公司分配股利或者增資的計劃；（三）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化；（四）公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更；本文檔共45頁；當(dāng)前第36頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分內(nèi)幕信息——范圍（二）

內(nèi)幕交易的構(gòu)成要件（五）公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十；（六）公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任；（七）上市公司收購的有關(guān)方案；（八）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。

本文檔共45頁；當(dāng)前第37頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分內(nèi)幕信息——范圍（三）

內(nèi)幕交易的構(gòu)成要件《創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第4號-內(nèi)幕信息知情人報備相關(guān)事項》

（一）公司擬披露年報、半年報；（二）董事會審議通過利潤分配或公積金轉(zhuǎn)增股本預(yù)案或方案；（三）公司董事會審議通過再融資預(yù)案；（四）公司董事會審議通過重大資產(chǎn)重組預(yù)案或者方案；

（五）公司獲悉控股股東或?qū)嶋H控制人擬發(fā)生變更；

本文檔共45頁；當(dāng)前第38頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分內(nèi)幕信息——范圍（四）

內(nèi)幕交易的構(gòu)成要件《創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第4號-內(nèi)幕信息知情人報備相關(guān)事項》

（六）公司董事會審議通過股權(quán)激勵草案；（七）公司一次性簽署與日常生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的銷售、工程承包或者提供勞務(wù)等合同的金額占公司最近一個會計年度經(jīng)審計主營業(yè)務(wù)收入50%以上，且絕對金額超過一億元人民幣；（八）公司發(fā)生重大投資、重大對外合作等可能對公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生重大影響的其他事項；（九）公司披露重大事項前，公司股票交易已經(jīng)發(fā)生了異常波動；（十）中國證監(jiān)會或本所認(rèn)定的其他情形。本文檔共45頁；當(dāng)前第39頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分1、內(nèi)幕交易的民事責(zé)任

2、內(nèi)幕交易的行政責(zé)任

3、內(nèi)幕交易的刑事責(zé)任內(nèi)幕交易法律責(zé)任本文檔共45頁；當(dāng)前第40頁；編輯于星期二\21點(diǎn)6分

內(nèi)幕交易案例（一）ST高陶：官員內(nèi)幕交易第一人ST高陶于2009年4月20日由公司控股股東高淳縣國有資產(chǎn)經(jīng)營（控股）有限公司處獲悉，目前該公司正在籌劃針對上市公司重大資產(chǎn)重組事項（包括但不限于非公開發(fā)行股份、購買資產(chǎn)及國有股權(quán)變動事項），21日公司披露公告并申請于4月21日停牌。

5月19日，上市公司披露，國有股權(quán)征集到的意向受讓方僅有一家，就是中國電子科技集團(tuán)第十四研究所，高淳國資方面也確定十四所為此次的重組方，隨后公布了詳細(xì)的資產(chǎn)重組預(yù)案。

劉寶春于2009年2月至4月間，代表南京市經(jīng)委參與中國電子科技集團(tuán)公司第十四研究所及其下屬企業(yè)國睿集團(tuán)有限公司與高淳縣人民政府洽談重組江蘇高淳陶瓷股份有限公司過程中，了解到了ST高陶的重組大方向。

2009年2、3月間，劉寶春在牽線聯(lián)系高淳陶瓷資產(chǎn)重組期間將重組信息透露給南京證券工作的配偶陳巧玲，而后者在“劉寶春的授意下”，分別于4月1日至15日買入61.4萬股高淳陶瓷股票，又于該股復(fù)牌后的5月22日至6月24日，將上述股票全部