香港創(chuàng)業(yè)板上市的基本程序

海外上市操作指南目錄第一部份：上市方式2各種海外上市方案綜述2發(fā)行H股、N股及S股直接上市3境外買殼上市7造殼上市9第二部份：境外交易所簡介14香港創(chuàng)業(yè)板簡介14香港創(chuàng)業(yè)板市場主要上市規(guī)定16赴香港創(chuàng)業(yè)板上市的程序17境內(nèi)企業(yè)申請到香港創(chuàng)業(yè)板上市審批與監(jiān)管指引20NASDAQ簡介22NASDAQ證券交易所上市條件26中在那糊斯達弟克上器市的舅步驟齡26責NA勞SD憲AQ歌小企青業(yè)板飽上市酬的要油求蒸27估英屬蜘維爾暈京島杯介紹賠29萬百慕賀達介屢紹松30附第三誦部份就：上蕉市步憐驟捏31顯確定北是否悄海外論上市紀31仿中介晝機構(gòu)犁的選鄙擇到32洋選擇臘上市責方案煎37籃企業(yè)蝦重組插39瘡財務(wù)伏報表劃審計境45防進行脖資產(chǎn)端評估打53叼向境娃外交銀易所額申請若上市五55倍向美饅國證熟券交敢易委牽員會何（鞏SE忙C繞）申墓請止56鄉(xiāng)香港開聯(lián)交開所申呢請上績市勻59據(jù)第一見部份毒：上瓜市方更式裹各種秀海外劃上市惠方案昏綜述華中國蝕企業(yè)罩上市算，可暖以選索擇國展內(nèi)上隱市和班海外促上市排兩種為方式倡。目犬前國趟內(nèi)的純上市速融資坡途徑碑有三月個：握發(fā)行臨A股歐、B倉股和臺在第倡二交廊易系駁統(tǒng)（下二板莊）上購市。名國內(nèi)尸企業(yè)煌海外芹上市負的途傳徑雖獨然非拋常多兼，但斬歸納位起來枯無外想乎兩帥大類躁：直干接上慎市與叉間接揮上市跟。盛一、素境號外直地接上傻市緣境外毯直接顫上市祥即直濾接以識國內(nèi)雄公司響的名啊義向憤國外會證券扇主管跑部門雙申請訪發(fā)行婚的登言記注奇冊，語并發(fā)夸行股江票（斑或其畫它衍希生金器融工互具）籌，向割當?shù)貜N證券升交易臥所申贏請掛避牌上中市交協(xié)易。躁即我依們通哨常說球的H掏股、禁N股萌、S漿股等開。H本股，防是指丘中國聾企業(yè)唇在香自港聯(lián)氧合交箭易所沃發(fā)行互股票寸并上燃市，鎖取H侍on肝gk恭on燃g第涉一個旨字還“藍H勵”概為名傻；N續(xù)股，棵是指蠅中國毀企業(yè)勁在約焰紐交殺易所字發(fā)行液股票同并上疾市，園取N敵ew碑Y選or稻k第況一個如字花“嫂N蠟”腿為名辜，同尿樣S卸股是霞指中亭國企匹業(yè)在錯新加舍坡交兆易所蛇上市拴。輛通常轟，境相外直跪接上秒市都艇是采鳴IP更O（俱首次敵公開醬募集疲）方汪式進踢行。回程序潔較為模復雜賺，因卻為需輛經(jīng)過厲境內(nèi)匠、境絲外監(jiān)畏管機貓構(gòu)審毫批，棒成本小較高質(zhì)，所刺聘請珠的中偉介機刊構(gòu)也雕較多癢，花偉費的凱時間政較長添。但男是，擋IP斧O有啦三大銜好處郵：公四司股扮價能聚達到潔盡可狂能高雞的價厭格；逗公司勿可以阻獲得奏較大俊的聲舒譽，揀股票束發(fā)行甘的范帽圍更值廣。攔所以林從公畢司長領(lǐng)遠的待發(fā)展輸來看域，境帽外直扭接上戶市應(yīng)筒該是惕國內(nèi)的企業(yè)趕境外健上市詞的主月要方潛式。倘境外舞直接月上市巾的主托要困冶難在蜓于是腔：國航內(nèi)法準律與蕉境外明法律掌不同籠，對淡公司駝的管揪理、刃股票搏發(fā)行連和交稻易的拳要求塵也不假同。霉進行位境外弦直接菊上市葬的公萬司需渣通過叛與中傍介機開構(gòu)密斷切配綱合，鹽探討唉出能揪符合暢境內(nèi)罰、境厭外法養(yǎng)規(guī)及新交易熟所要蠶求的駛上市藏方案拌?？芫惩舛苤苯訒缟鲜卸涞墓し渥髦鲬T要包呆括兩積大部企分：給國內(nèi)皺重組蜘、審刺批和徐境外齒申請陪上市蛙。五二、統(tǒng)境外死間接渣上市第由于喚直接鑒上市薦程序愛繁復炕，成昂本高干、時理間長及，所攝以許洽多企起業(yè)，袖尤其歷是民話營企斷業(yè)為燕了避箱開國姑內(nèi)復期雜的拒審批捏程序烈，以巖間接撇方式各在海稈外上葡市。怒即國涉內(nèi)企深業(yè)境稠外注懸冊公漸司，徐境外丟公司加以收勉購、駕股權(quán)京置換侵等方班式取任得國廳內(nèi)資折產(chǎn)的陶控股趟權(quán)，至然后塵將境腿外公醉司拿彼到境孫外交撿易所威上市蒼。沫間接談上市其主要圣有兩殿種形段式：遵買殼得上市截和造間殼上喜市。及其本葬質(zhì)都跨是通涼過將韻國內(nèi)到資產(chǎn)匠注入帥殼公斃司的庸方式侍，達恰到拿鴉國內(nèi)摩資產(chǎn)腳上市腎的目逗的，終殼公攜司可維以是裁已上揪市公幟司，板也可遲以是逢擬上紡市公雹司。孝間接昨上市談的好招處是米成本杰較低理，花摩費的零時間夾較短瑞，可循以避攤開國俯內(nèi)復唯雜的翠審批思程序工。但嬸有三校大問要題要害妥善族處理箭：向康中國疾證監(jiān)千會報奪材料歸備案丘，殼精公司狗對國卵內(nèi)資幸產(chǎn)的隸控股話比例捧問題鋒和選痰擇上每市時訂機。濕三、那其渴它境俱外上盾市方既式鵲中國神企業(yè)副在海煙外上霸市通家常較掃多采記用直燦接上殺市與邁間接號上市撇兩大城類，低但也究有少油數(shù)公榮司采談用存柄托憑遼證和投可轉(zhuǎn)景換債覺券上蕩市。臨但這喘兩種略上市竟方式抬往往腹是企順業(yè)在臨境外縮已上久市，破再次朱融資肌時采蒜用的靠方式核。善1、噸存托仗憑證呢（D吼ep褲os賭it覽or此g株Re愛ce爪ip船t簡明稱D朋R）少是一振種可苦轉(zhuǎn)讓蒙的，綢代表炕某種快證券過的證假明，蹄包括水AD歸R（風美國葉存托宜憑證趁）和遮GD嚷R（災全球富存托運憑證夫）。破2、社可轉(zhuǎn)味換債買券（襖co渡nv泉er賢ti吳bl咸e矮Bo狼nd積）：棉是公豆司發(fā)足行的犧一種飲債券闖，它妖準許霉證券載持有哈人在釋債務(wù)繁條款沈中規(guī)攻定的溉未來毀的某斃段時和間內(nèi)蹲將這股些債駁券轉(zhuǎn)壓換成勸發(fā)行比公司糞一定專數(shù)量重的普忠通股瀉股票任。壟以上刷是我市國企厲業(yè)在岡海外小上市榜過程暖采用揪的各翅種上連市方癢式。棚發(fā)行投H股滲、N紙股及火S股枯直接夏上市靜一、民公司謎申請救境外妻上市猴條件烈（一巧）投符合衡我國江有關(guān)輕境外棉上市淋的法所律、杯法規(guī)測和規(guī)腎則。哪（二水）園籌資豎用途趕符合避國家遇產(chǎn)業(yè)差政策按、利塑用外酒資政發(fā)策及欄國家剃有關(guān)覺固定慚資產(chǎn)蘆投資取立項章的規(guī)律定。剖（三發(fā)）惡凈資并產(chǎn)不麻少于笛是4塑億元喂人民趣幣，塘過去催一年席稅后雪利潤晴不少浙于是報60傳00慮萬人致民幣藥，并咬有增里長潛袋力，穗按合豆理預積期市伐盈率踏計算規(guī)，籌其資額浴不少剝于是乳50姿00禁萬美蟻元。梁（四街）扔具有就規(guī)范體的法置人治兼理結(jié)盟構(gòu)及孕較完俗善的院內(nèi)部銷管理欄制度宴，有升較穩(wěn)瞎定的俊高級批管理技層及用較高綁的管趣理水貢平。夕（五撕）侵上市牛后分胖紅派坐息有蚊可靠喚的外泄匯來勾源，罪符合挺國家隊外匯彎管理受的有景關(guān)規(guī)森定。局（六飽）丹證監(jiān)姐會規(guī)器定的賓其他愧條件吃。廟二、損公司沃申請抵境外陳上市叫須報窗送的棒文件鳴（一蠅）簡申請劈報告蒙。內(nèi)販容應(yīng)嘉包括似：公炭司演惰變及既業(yè)務(wù)建概況孤，重辰組方奔案與鉗股本卡結(jié)構(gòu)和，符寨合境與外上色市條世件的赴說明嫂，經(jīng)憑營業(yè)圖績與侵財務(wù)拌狀況晨（最紐近三糾個會紀計年傭度的縱財務(wù)睛報表犬、本表年度由稅后梁利潤晴及依晌據(jù)）畝，籌扯資用糠途。婆申請果報告擱須經(jīng)伍全體蘆董事捧或全郵體籌辣委會嚇成員溉簽字賊，公材司或槽主要觀發(fā)起方人單鉛位蓋伐章。狠同時括，填票寫境痛外上訴市申欺報簡陰表。欣（二塌）致所在閃地省吐級人誦民政漠府或辨國務(wù)沾院有潤關(guān)部慎門同默意公瘦司境牌外上漏市的逝文件補。很（三死）學境外恢投資童銀行療對公浪司發(fā)富行上籌市的戀分析堆推薦累報告巾。濤（四撓）刃公司真審批撓機關(guān)腦對設(shè)師立股險份公干司和參轉(zhuǎn)為錯境外略募集庭公司箭的批炎復。間（五廊）泳公司領(lǐng)股東連大會沖關(guān)于躺是境哈外募獨集股武份及刊上市或的決懷議。時（六舊）賴國有猾資產(chǎn)填管理舟部門坑對資幫產(chǎn)評匹估的熄確認換文件濱、國跡有股鑰權(quán)管毒理的穴批復濃。己（七敏）梢國土省資源澡管理庫部門棕對土城地使開用權(quán)途評估饑確認映文件鉤、國糠有股萬權(quán)管刻理的碑批復勾。對（八刊）醉公司尋章程見。遍（九譽）伸招股甜說明賴書。借（十誘）況重組枝協(xié)議竊、股陪務(wù)協(xié)嚷議及冬其它冬關(guān)聯(lián)涌交易悟協(xié)議因。豈（十夸一）罩法腿律意股見書箭。派（十惕二）辮審沉計報矮告、童資產(chǎn)毯評估奪報告嘗及盈惕利預故測報惕告。潛（十飄三）留發(fā)桃行上獵市方宏案。持（十呼四）僚證雞監(jiān)會辛要求控的其棗他文凱件。革三、胖H、絕N、豬S股豆方式朵上市珠及政杜府審誕批程皆序略（一抄）確肚定中嫂介機施構(gòu)和預重組儀方案將與采掙用B飲VI室設(shè)立夸公司坑境外夠上市鋪方式餃相比牌，以斜H、酒N、沿S股刺公司梯方式出境外臘上市團需增臨加聘砍請境掌內(nèi)注獎冊的蜘地土奏地及取資產(chǎn)互評估堡機構(gòu)瞧、財蛛務(wù)審敞計機掠構(gòu)。猴關(guān)于泰公司谷重組際方案升，應(yīng)處注意精以H偶、N男、S臣股方濱式，朋將可遞以受茶《外結(jié)商投頁資主健業(yè)政捉策》嘗的限可制。三（二界）向伐中國硬證監(jiān)煎會報致送以兵下文瓣件，況作為雷公司擦境外統(tǒng)上市禁的預食申請耽根據(jù)葡中國塵證監(jiān)它會去批年發(fā)偶布的喜《關(guān)劈于是皮企業(yè)矩申請為境外那上市耗的有搞關(guān)問窯題的速通知縫》的遠要求億，企俯業(yè)在崖向境條外證港券交妄易所臟提出零上市最的初振步申殊請前慚三個王月，蘿應(yīng)向園中國孩證監(jiān)基會報養(yǎng)送以塑下有蹦關(guān)文銜件：即1、兔企業(yè)策境外竄上市箏的申獲請報亡告；急2、翼省級塘人民某政府餃同意末公司怪境外愛上市耳的文哈件；潤3、東承銷跑商（躬保薦衰人）爛對公座司境風外上螺市的港分析揪推薦純報告央；豎企業(yè)沾確定俗中介趨機構(gòu)亦后，縱還應(yīng)劉將中剃介機五構(gòu)名液單報山中國濕證監(jiān)開會備襲案。脫中證摘監(jiān)會音商國眠家計降委和疲國家蠶經(jīng)貿(mào)掛委之侄后，胡將會陽函告令公司物是否訪同意仁受理救其境夢外上火市的長申請養(yǎng)。匯（三嚷）開咳展土退地資柱產(chǎn)評規(guī)估、出資產(chǎn)糟評估嚇、財景務(wù)審傅計及驚法律街方面凡的盡僑職調(diào)半查疊公司草需由用土地槐評估茫機構(gòu)疊、資或產(chǎn)評綠估機攪構(gòu)分緣別對濕重組厘范圍導內(nèi)的宵土地果資產(chǎn)咳及其省他資鬧產(chǎn)進誠行評雁估，蘋制作秀評估掘機構(gòu)麻，并鄉(xiāng)報有惡關(guān)部適門確巖認（捷對于石是民生營企森業(yè)改忍組成旦立股鑒份公德司并企在境鴨外上餃市，孔因無秘先全襪，其塵資產(chǎn)壽評估決報告兇是否趴需由泛財政蘿部確假認，比有待姻查詢鮮）。句財務(wù)喜審計蔥機構(gòu)宗就公皂司前厚三年糊的財顏務(wù)狀瞞況出參具審模計聯(lián)尺交易尸協(xié)議勉等有劇關(guān)法增律文今件，馳并制追作公瞎司設(shè)轉(zhuǎn)立的簽法律立意見內(nèi)書。謝（四辭）向撫國家氧經(jīng)濟掠貿(mào)易過委員皮會報涼送有猴關(guān)文林件，簡申請庭設(shè)立揮股份廳有限新公司量，召抬開創(chuàng)仁立大囑會，鴉進行吊公司裂登記蘿注冊英發(fā)起肺人應(yīng)珍通過遲省級感人民支政府括向國狠家經(jīng)遮濟貿(mào)肚易委霸員會唐提出斬設(shè)立麗股份疾有限乒公司樸的申橋請，天并報遭送以層下相麗關(guān)文鞋件。收1、撒省鍋級人救民政窗府轉(zhuǎn)注報關(guān)癢于設(shè)枕立股返份有蝕限公駕司的傻函；棄2、智股霧份公搭司名壇稱預妨先核托準通悅知書蘇；倚3、產(chǎn)企佳業(yè)資饞產(chǎn)重械組方濃案；淚4、桂公奇司章檔程草呈案；勝5、卸資潑產(chǎn)評謹估報耕告；雀6、厲資方產(chǎn)評濕估結(jié)浙果確店認批嚴復（刷如需裂要）拔；浮7、偷驗者資報摸告；掘8、康土叔地使風用權(quán)挽評估頑報告洽；皺9、郵國拌有土戀地使恢用權(quán)塊評估虜確認估及外會圍方對案的伍批復意；毀10舅、荷發(fā)起掙人的鏡營業(yè)解執(zhí)照踐；居11街、密募集予資金鼓運用螺的可寒行性倉報告黃及涉槐及國需家資替產(chǎn)投虹項目靈的立裁項批蒙復；壘12騎、顆前三職年經(jīng)圓營業(yè)依績審掛計報餃告和缺未來君一年達盈利勸預測勁報告腦；齒13捧、致有關(guān)蔑關(guān)聯(lián)盟交易砌協(xié)議伙（草壤稿）扣；豎14膨、嗓律師污出具是的關(guān)料于公戚司設(shè)壯立的容法律享意見郵書；缸15貌、蜜律師杜出具優(yōu)的關(guān)立于是蓄董事估監(jiān)事吧任職速資格悼的法庭律意夾見書奮；塞16罪、慮其他萌有關(guān)翼文件償。睜在國閉家經(jīng)變濟貿(mào)旅易委龍員會蠢作出栗批準棒設(shè)立流股份辨有限接公司痕的批蕩復后弓，發(fā)論起人挨即可盜召開涌創(chuàng)立射大會跨，通怕過公貴司章懶程，批并輸宋工商熊登記智注冊話手續(xù)塞。領(lǐng)悲取營傲業(yè)執(zhí)駐照后高，股剪份公筒司即踢依法槽成立饞。黑（五蠅）向法香港擱聯(lián)合蜓交易街所有益限（霧“鵝聯(lián)交糞所老”灰）提游出上淡市的滾初步沈申請遺（遞斑交A例1表仙格）足。在私遞交偏A1言表格饒前5章個工飲作日脊，應(yīng)籍將A居1表粘格的收內(nèi)容甘報中趙國證焦監(jiān)會飄備案千。碧（六軋）召膏開臨賊時股丙東大風會，偶通過謹公司誠H股王章程娃及選就舉獨獸立董碰事，須并批此準公縣司轉(zhuǎn)泥為社句會募南集股套份公茶司并所在境被外上壩市。鹿在公園司正簽式注副冊成寧立后區(qū)，即臣應(yīng)召晶開臨懷時股世東大槳會，閘通過雞按照題中國寫證監(jiān)攔會發(fā)辨布的憲《境妙外上痕市公缺司章毫程必愚備條接款》碌修訂采公司跑章程乎（化“扔H股僵程度值“顫），套并通柜過選鏈舉獨濕立董弄事、驢批準蹦公司刷轉(zhuǎn)為屯社會茫募集踐股份督有限粒公司旗并在枯境外糠上市機等決租議?；ǎㄆ呦玻┫蛱絿抑?jīng)濟錄貿(mào)易偷委員鍛會報關(guān)送有睬關(guān)文險件，燙申請數(shù)轉(zhuǎn)為四社會冠募集趣股份查有限漂公司亡。診股份扶公司還通過春省級致人民隙政府晶向國致家經(jīng)嚼濟貿(mào)翁易委蜓員會傘提出況轉(zhuǎn)為插社會躺募集圍股份葡有限廉公司壁的申顧請，燦并報金送以戚下文膽件：象1、具省級神人民質(zhì)政府削關(guān)于林轉(zhuǎn)報事公司撓轉(zhuǎn)為側(cè)社會振募集早公司薦申請逆的函謊；膏2、窗股份款公司勾的營映業(yè)執(zhí)碼照；猴3、銜股份識公司乳創(chuàng)立雀大會迎決議毀；爛4、只股份鑰公司鄰臨時輩股東各大會割決議解；施5、鑒股份遠公司悼H股洞章程正；雖6、沸律師狀出具劑的關(guān)誼于公冠司轉(zhuǎn)例為社荒會募碌集股部份有號限公居司的爽法律熊意見駕書；任7、泉審批說機關(guān)墾要求隔的其絮他法正律文然件。扯（八黎）向才中國苗證監(jiān)棟會提泳交有慰關(guān)文架件，張申請蜜在境狀外公階開發(fā)肚行股引票并議上市捧。霉在獲碰得國限家經(jīng)皮濟貿(mào)呈易委組員會爭并于談轉(zhuǎn)為使社會扎募集環(huán)股份叉有限植公司鼻的批蹄復后擁，即巖可向滾中國殃證監(jiān)堅會提風出境陵外上撫市的睡正式吉申請胳，并殃報送挎以下蹤文件旦；育1、映國家見經(jīng)濟因貿(mào)易慮委員隔會關(guān)兩于公綁司設(shè)潔立的岡批復禮和轉(zhuǎn)夏為社趁會募餓集公它司的釋批復吸；碼2、墊股份巾公司股股東岡大會近關(guān)于溝公司啄設(shè)立宅的批粉復和避轉(zhuǎn)為退社會炸募集春公司兼的批尋復；要3、吼關(guān)于解資產(chǎn)碰評估館結(jié)果轎的確妥認批詠復（襯如需溜要）偶；柿4、愉關(guān)于曬土地弦評估組結(jié)果敬的確磁認批遍復及踢土地夾使用音權(quán)方斯案的莊批復帥；遍5、陸公司以章程拾；足6、蛾招股俊說明雅書（眉最新劣稿）露；模7、眠關(guān)聯(lián)壓交易皮協(xié)議倒；襖8、且審計共報告搭、資豪產(chǎn)評丸估報撈告及閥盈利詞預測準報告栽；藝9、姐律師活出具腔的關(guān)溜于公耽司境張外上評市的誓法律袖意見生書；陪10泛、發(fā)纏行上必市方醬案；想11槐、中抽國證唯監(jiān)會遍要求疫的其迎他文煎件?？持袊鴳]證監(jiān)弊會將笨在1渾0個芝工作駛?cè)諆?nèi)腹予以現(xiàn)審核改批復硬。守（九淋）向竊香港鋼聯(lián)交擊所提雞出上拒市的長正式縮申請檔（進夏行聆掃訊）薄取得納中國腹證監(jiān)泄會的狗正式勺批復位后，于股份逃公司勿即可幅向香趁港聯(lián)灣交所麗提出錢正式牲申請貝，即構(gòu)上市這聆訊稱。犧在此虛階段奶，中介國律坦師將佩為公告司在單香港胸聯(lián)交雖所的若聆訊紐準備由以下仰法律挑意見獨：致1、悅關(guān)于蔑公司觀合法散設(shè)立凳及招占股章室程中頂中國桶法律繩法規(guī)掀概要必的法從律意他見書令；鉗2、芒關(guān)于任公司得擁有告的物幼業(yè)狀企況的驗法律揪意見楊書；屢3、玩關(guān)于詞公司刻租賃繪牧業(yè)傻的法歪律意貓見書限（如貿(mào)需要織）；頓4、鈔關(guān)于限公司常擬收腫購牧兩業(yè)的宮法律竄意見梁書（情如需溝要）她；及燃5、籌關(guān)于和公司割重組秒及上濁市總紹體法卵律意叼見書敬。哈（十瓦）公驚司進奮行路傾演及帽股票貢公開計發(fā)行筆，并程在聯(lián)韻交所關(guān)掛牌其上市占。暈需特姑別指后出的郵是，希如果受公司塑擬納怠入上民市公辭司的芒業(yè)務(wù)貢，涉民及到律外商輩投資鳳產(chǎn)業(yè)區(qū)政策吹問題雷，公徒司須鐘在上茂述所倍有步貓驟之趣前，統(tǒng)取得誕國家壇行主拋管部稻門（騾局）查關(guān)于障公司區(qū)重組故及境湯外募羞集股兼份的榜同意撒。這衣是公刷司確握定重貼組方鏟案的凍先決肅條件膊。任境外數(shù)買殼湯上市鵲一、狹為狂什么策要買雅殼上鄭市猜企業(yè)訪如果艷選擇戚買殼社上市內(nèi)，那玩一定賓是考緩慮到辦，這若會比蘿新股榨上市蕉方案府更有烈優(yōu)勢俱。具袍體說業(yè)來，賀買殼歉方式挺可能賴有以激下好茂處：頌1、晃手續(xù)妨簡單畫。與倦直接課上市叉相比早，買籌殼方帳式顯攀然沒瘡有那否么多醫(yī)復雜緞的上距市審臉批程尿序。懇2、襯節(jié)省狼時間駱。操冒作得蝶好，則買殼蜜上市事一步普到位紀，會肝節(jié)省酒許多牙時間捉。扮3、圍避免椅復雜歉的財狡務(wù)、鞠法律霉障礙轉(zhuǎn)。有腳些公帳司如萌果采疫用新給股上叨市，初會有勝更多跟財務(wù)帝、法匹律障業(yè)礙，華要花鞭較大術(shù)成本梅才能獵完成餐“仁企業(yè)充清潔片”汗。買銷殼方諸式在瞎對上路市業(yè)果務(wù)的斧審計堡等方稈面要善輕松準一些梨。險4、餐如果奏擬上責市業(yè)妥務(wù)采嘆用新納股上適市難忍于是賄被市準場看胖好，陜而公給司又碎有充渠實的戴資金遼，那頸么選尿擇買畜殼上刻市就圓更有梯優(yōu)勢丟了。芬二、萍殼柿資源染買殼形上市極的關(guān)老鍵是屈找到所一個乞“攪干凈猾”截的適掌合企研業(yè)的憶殼。愧“鞋殼優(yōu)”啞公司拴在這纖里指征的是抹公眾愉持有遲的，菜現(xiàn)已脾基本期停止恐運營蹄的上伏市公蒸司。歲其股害票可望能仍證在交陡易，立也可體能沒關(guān)有；問它有利可能信還需酒要向盜監(jiān)管題者遞橫交有帝交報認告，澆有可鉗能也米已經(jīng)疏不需貍要了伶。自大多勵數(shù)品“編殼將”勉公司群負債序一大滑堆，掉資產(chǎn)貨少而說又少信，或運者根縫本一魚文不灰值。茂“就殼古”哀公司晌可能身還有徑一些倍清償宿的責支任。鞠比如嘩廠房暈已經(jīng)包抵押潤，或鉆者還使有一州大堆鄉(xiāng)負債異，如予中介杰費用煩、設(shè)影備租零用費猾用，訂甚至歌清償寸貸款晃。所月以利系用紫“動殼眾”魯資源袖之前掛一定到要仔兵細調(diào)預查和撇考慮鼓。濃理想斧的絮“天殼完”駁資源度應(yīng)該古有以企下幾巴個特巧點：她1、越規(guī)模房不大療、股辦價也鑒不高贈。這出樣可銷以降鍬低購山殼成艇本，簡容易虜收購塊成功輩。彩2、妨股東液人數(shù)仿在3暗00滾~1逼00替0人癥。3犧00犧人以劍下的壇公眾記股東驚太少涉，不愈值得魔公開那交易宇；而耳超過娛10鍛00胞人，職新公叉司要魄與這造些人騰聯(lián)系愧，并后遞交浩資料湯報告值，成目本會傾較高傭。另悟外股及東太巷多，玻收購支時遇濾到的搜困難醫(yī)總要獎多一目些。脾3、共負債好一定嬌不能仍高，域另外泄還要劈注意碰或有鉛負債提。原么來利“困殼濾”把公司粥股東夠積累就的不以滿，角往往偉會在姜新股撓東入廉駐之扮后爆廈發(fā)出科來。贊4、鬧業(yè)務(wù)狼與擬聰上市倒業(yè)務(wù)維接近叛，結(jié)早構(gòu)簡支單。恰5、酬當然怖還不琴應(yīng)涉錘及任驗何法豈律訴滋訟。較否則亞會帶某來麻漢煩。張當然模最好噸借肋英專業(yè)凈人士步幫助述尋找爭殼公討司。失投資謎銀行持常常死會有享好的楚建議拳。系三、芹操作熟方式遞以下告以美園國買途殼上鄉(xiāng)市為冠例，億著重寇介紹民“貞反兼蝦并除”斜上市田方式公。事“創(chuàng)反兼戀并碑”公上市達即后茫門上誘市，之操作汁上快湖速、倦靈活全、費浪用較滅低。暴在一制個菜“慮反兼列并洲”蔑上市依的交更易中翅，一住間上夠市的戒空殼搭公司喝以批評股形客式收設(shè)購一次間非艙上市協(xié)的企棄業(yè)，徑同時灶非上傭市公廈司的輩股東任因獲才得上亂市公存司批狂出的罵控股押權(quán)而嫁控制療了上隔市公谷司?？稹皹I(yè)反兼伍并慎”僻上市筑已成傻為首劃次公愚開發(fā)斗行股鉤票上哲市之紀外非晃上市船公司抄在證破券市謎場上孝副資惑的唯軍五途嶄徑。捏其操么作上懂可以計分為招以下門幾個逐步驟朗。供1、孕初勁始狀摸態(tài)：南境內(nèi)盼企業(yè)喉為純窮內(nèi)資揭企業(yè)胃；計2、飽原秀股東凱在百添慕達鉛、B腰VI孫等地葛注冊蒸境外客豁免蕩公司歡（A仙AA良離岸齡公司績）并刑以該震公司穩(wěn)作為衛(wèi)外商梨，與滿境內(nèi)重原股鼓東合打資，仔或收急購原揚境內(nèi)蕩公司雅凈資斃產(chǎn)，堪使境誼內(nèi)公建司成誕為外御商控掌股公任司（味外商蠟控股菜比例呢超過么50獅%。岡）敘3、勵境外拜AA擁A離咬岸公射司因膜控股娘境內(nèi)膀AA勾A公紡司超輕過5茂0%場，可蕉合并瓦報表仆。再券將境嚼外A娛AA益離岸召公司已與決“妨殼無”掌公司脖進行虧股權(quán)掩置換巡（反前兼并鳥）：光4、婚至此型，買深殼上凈市完榨成。悄茂從以虛上程弄序看醬，音“協(xié)反兼婆并首”猶上市塑有四扒大優(yōu)儉勢：腐（1否）因疑為是伏通過倍被上系市公豬司收淚購的冠方式閉而取養(yǎng)得上長市資趕格，伴美國航證交銷委（卵SE喚C）浮對黨“彈反兼繁并鐵”葛上市蘿公司避的審恨查要肌比審踐批首拌次公慣開發(fā)丟行股抄票的逢申請鴿簡單坐許多忍。框（2擱）與誠通過線首資割公開恨發(fā)行口股票梁而上徑市的類公司攜不同符，經(jīng)淺“悉反兼廁并片”攻上市產(chǎn)的公看司股嗓票在牢籌資失之前博已在濱二級氏市場陡上交伴易。舅因為題這一澇特征對，篇“乞反兼殼并盼”柴上市參的公立司可聞雙管斜齊下貫，在部組織券和推僅行募揉股之柳前不漲可缺盜少的診融資樹宣傳竄工作歌同時雙，積寶極在盼二級斗市場和造市隙，產(chǎn)澆生相巖輔相身成的赴疚，兔使宣棒傳工振作在胸一個爭活躍雙的股威市支涼持下皇更有心效地處吸引除市場啟對公斑司的尖興趣邪，同慚時股晉價和摔交易前量也擇會在態(tài)大力駐的宣掠傳推套動下羊增長燦。別（3腐）因染為公不司的征股票忽已在盼二級幣市場須上交壤易，峽有一倒個實嶄際的船價格罪和投弄交量龜做參配考，訓從投宏資者集的角婆度來崗說，服這類籌股票棗的風極險要怒比新肯公司玩發(fā)行卵的原睬始股注少許它多。眨因此泥，籌須款計守劃將喘會較冬容易沾達成員。君（4遭）拒“臂反兼圣并細”灣上市姿的前歷期現(xiàn)襖金費順用要努比首草次公底開發(fā)正行股崗票上懶市低勁出許即多。銳四、畝買殼朋上市雅時間享和費惜用預剃測時間搏以下鵲為一躺個大遍約的史時間驅(qū)表批1、房與上姓市公鵝司有級磋商松合并揚合同繳1跡至1復個半坦月議2、后準備閘法律暢和監(jiān)造管部誼門文星件枯1個石半月丘3、估二級蹄市場較造市哀，路謹演俊4至炒6個麗月控4、活集資砍1牧個月費用跨以下感為一西個大摘約的畫費用戲預算爭：鉤現(xiàn)金銀：赴1）腳律師桶費：成A）喉買殼裹合同做美決金6苗千至立1萬巖B）剃買殼鴉后的秧法律鞭文件模美債金6慚—喊8萬快2）洽宣傳報推介副：包苦括：條宣傳序資料肢，推球介醉美金允50停萬左趟右梁股票店：壘造市漆所需章及給天安排涼人的忽手續(xù)扛費雜發(fā)行案量的跑15船—肌20局%往招股仆保薦趨人費越用急集資枝金額朗的6層—斬10汪%蘋造殼鬼上市挪境外健造殼型上市賽是指拘，公背司在爆境外瀉百慕逆達、懇開曼黃、庫檔克群蘆島、圣英屬畢處女狗群島紡等地旁注冊廣公司鴉（或坊收購輝當?shù)厣煲呀?jīng)辯存續(xù)翁的公散司）如，用給以控廢股境燃內(nèi)資穗產(chǎn)，得而境挪內(nèi)則嫩成立鮮相應(yīng)話的外取商控饞股公字司，碎并將誰相應(yīng)愈比例懲的權(quán)透益及雷利潤旺并入盆境外障公司皇，以霸達到鋒上市煉目的濤。廁公司病采取突境外探造殼蕩上市館，主班要有繁兩方榮面原抹因?；ヒ皇浅隇榱算y規(guī)避筒政策庫監(jiān)控漆，使蝕境內(nèi)祝企業(yè)塌得以她金蟬誰脫殼犬，實果現(xiàn)境傻外上彩市；猛二是晚利用漏避稅晌島政饞策，覺實現(xiàn)魄合理鍵避稅絨。護自九襪三年勺以來腦，有蒼二十皂幾家賢公司廢以境直外造謙殼方劉式上盜市。傲但其曬中以枯國資儲背景坑的所駐謂裝“亦紅籌加股嗓”興居多頑。民傅營企患業(yè)采補取這幣一上伶市途難徑的母，只揪有恒足安國震際、干光宇克科技山、裕走興電法腦等歸幾家同。從區(qū)99拴年下博半年筍開始萬，國掀內(nèi)不第少民態(tài)營企毛業(yè)，狀對這贈一上偵市方積式很例感興扭趣，數(shù)當時女，國強內(nèi)有戀幾十賣家之俗多，降其中惹不少稱為新最興的剪網(wǎng)絡(luò)俘公司現(xiàn)，熱喘情很蒜高，促都認沿為找好到了雅實現(xiàn)賤境外蘭上市兄的捷橋徑。容灰到了股99焰年1功2月梳中旬旬，裕濾興事杰件發(fā)材生，寶情況顏發(fā)生煮了變?；?。嘗香港仍及國傳內(nèi)各興大媒涂體均崗在顯榮要位眾置報不道。革香港逼《明葬報》置12四月1史5日怕，以蘆特大破號黑球體字寶打出袖通欄末標題屆：堅“呼針對允北京間裕興制繞道少上港占創(chuàng)業(yè)刑板，籠證監(jiān)賠會嚴饞控民該企?；弁馍戏馐刑枴必S。文夕中說淺，筒“好目前稍許多厲籌備姑到香彈港創(chuàng)枯業(yè)板返上市使的企納業(yè)，洽均采掉取選撿擇在誘海外騰注冊螺公司頓，把肚境內(nèi)陪資產(chǎn)皂轉(zhuǎn)移墓到海戴外的芹方式伯，以墓“紀假外座資穿”非的身惠份直恰接申共請到岸香港臂創(chuàng)業(yè)批板上踢市，沸避免游證監(jiān)膠會煩庸瑣的誘申請卻程序刃和較阻高的徑上市逝要求億。證厘監(jiān)會躺副主評席高把西慶倍上周吊曾表侄示，府舉凡區(qū)企業(yè)乒到海抖外上纏市必丑須獲秒得當下局的適批準狐，不稱管其慕注冊估地在桃哪里久，只搬要其忘本質(zhì)懲是大騰陸企艇業(yè)，癥就必利須按么有關(guān)念規(guī)定響行事超“身。消權(quán)息傳誤來，遍正籌莊備借年殼上化市的倡民企換一片扭喊停稀，直菠至2浸00施0年盈春節(jié)州之后嘩，均巨無大基的動想作。礦20角00原年5獅月，列唯達卷紙業(yè)握以類宇似方翻式，薄通過吼中證潮監(jiān)審暮批，泰成為獲裕興勿之后守，打嘴破堅錄冰成陸功。葬成為晌造殼蒜上市哭第一釣家。誕慧但這逐上市徑方式只，畢朵竟有沾幾十巨家成境功案概例，風并且諒符合膜國際支慣例趟，我茄們介蒸紹其藝程序摸及關(guān)姓鍵步范驟如糠下：吸躁一、沖圈程旅序：握事成實上妄，香壓港造柜殼方報式上愿市的砌主要井程序腰，與雙其他題境外患上市羊方式蔽大同并小異軋。啞1、閉委任淘專業(yè)手人士漁偶——律一名閉保薦雖人（醒主承尿銷商母）：集必須頃是香為港聯(lián)壽交所筒認可廉的有援保薦陣人資晌格的答投資練銀行陪。事煌實上傘，有南保薦階人資飄格的游投行妄雖多司，但某既有褲國際伐配售鉆能力嘴，又表有中綢國企視業(yè)經(jīng)絹驗的蕉，僅搬20別家左候右。壟在本買書附穿件，山你可滲以得糧到一沉些建師議。蹈料——品一名斬會計片師：艇一般趣是國揮際六瓦大會禾計師智行之晶一。隊如果禮同時屯富有恒你所膠在行天業(yè)專成業(yè)經(jīng)刊驗就始更好及。諒——棉一名但中國園律師泥：證謊監(jiān)會逼公布粗的有悄證券劈執(zhí)業(yè)輝資格窮的中犧國律臨師很伐多。鹿但富營有境喜外上昆市經(jīng)戒驗的剩并不蘋多。木選擇稅最多娃的僅趨十來鬼家。霧滿——坑香港壽律師圓。一扶般為橋兩名社。分管別為貞公司厲和保專薦人濕提供項法律則支持尚。愚2、虜確定圣上市支時間匙表榴由保認薦人柄制作窄時間堅表，險公司純及各明中介婆討論田通過殿后，番即按欣此時困間表煉開始杯操作雕。躬3、刃確定蘿重組嘉方案障及重機組這貪是采勻用造傻殼方瘋式至繭為重販要的真環(huán)節(jié)躍。具武體方憲式下女文著宰重描談述。歉漫4、次盡職孔調(diào)查舟和撰戲?qū)懻袠斯蓵?。語5、販財務(wù)涌審計飲。搬6、著境外墊評估仗師資廚產(chǎn)評遍估。斑迅7、肢遞交季上市廣申請袖表、御聆訊豐等。幫囑8、便過程背中需品報中悉證監(jiān)駝審批掛環(huán)節(jié)薯，在其本書粉中另交有詳融述。梳計以下折以一堆份時啟間表伴樣例今，展謊示主嫌要步三驟及賺最少駛所需貨時間帖?；艜r間徒項目痛負責宇方炭T+夸1妥1）框上市乖準備當工作口會議符a.儲重組索方案壘b.短時間去表稿2）甘委任汪專業(yè)枯人士垃3）坐公司忌提供薪基本樂法律誠文件教及財謹務(wù)報絞表理所有柱各方憲T+守5聽上市厘重組墳方案園初稿桿中國困律師梁T+悄8社公司魯帳目召整理圓開始凳中國謹律師謹T+望9樸公司出結(jié)構(gòu)和重組水開始療（時薪間表依視重歉組方泛案而件定）尋所有臥各方定T+拆27天公司績?nèi)曛矌つ恳藢徲嫼_始翻核數(shù)漢師循T+內(nèi)38泳存貨貓盤點醉核數(shù)允師攀T+顯55胳招股婦書初閃稿供該參考必保薦絹人添T+朵58瓜召開并討論膛招股趕文件等會議動所有夾各方砍T+遙66熟97馳年及殃98擴年度摧會計戀師報弊告初早稿饒/泊物業(yè)遷估值宅師初孟稿蘿核數(shù)佩師絞/拌估值嘉師畢T+支72濾重組需工作認初步安完成額/陶中國逼律師驅(qū)法律閱意見耗初稿衰所有趣各方寒/輛中國煤律師揀T+綠73療準備蝶以下障文件核初稿倍股票疲、轉(zhuǎn)悅讓表隔格、渾退還眼支票戴及退搭還壤信件濫公司悼特別瓜股東挖大會敏通告冠股標廊過戶乖處合錫約文辜件夕董事銀會會樓議記瞞錄飲中國馬香港圖律師替法律劫意見園包銷絕合同去包銷棍分銷裂信件勢

蜂收款匪銀行蒸合同巷有關(guān)問公司層架構(gòu)房重組潔之股老份買灰賣合叮約錦股權(quán)擺計劃今（如仙適用鐵）學組織下章程巖大綱魂及細蕉節(jié)肌董事慢權(quán)益蛋及責謀任申忘報書依遺產(chǎn)占稅賠乳償保蠻證像股份藝認購宰申請僚表格滾正式英通告肅董事監(jiān)之服沃務(wù)合勇約拼驗證屆記錄善業(yè)權(quán)怕調(diào)查醒一般飲及法乒定資欺料漫公司評/堵香港詳律師掙股票末過戶錄處擴香港弟律師吊香港初律師膝/此過戶班處蠟中國畫律師戲香港檔保薦廚人律我?guī)熣Ｋ]財人容/垃保薦醉人律梨師激香港舞律師雷/遵收款獲銀行叮保薦底人篇/搏保薦糧人律椅師旱香港辮律師趙香港黎律師葬香港兇律師留保薦蟲人律翼師飲保薦耳人矩保薦寫人繁香港損律師但保薦布人律捐師味香港皆律師掏香港逢律師咳T+罵83昂傳閱桐招股防文件房第二虹稿趙保薦古人凳T+米84婚召開射討論神招股役文件窗會議爭所有課各方亭T+莖89顧距離舒上市違科聆警訊會齒25質(zhì)個營獻業(yè)日附提交筒聯(lián)交候所嬸A1阿上市甚排期仆申請復表格儀

推首次統(tǒng)上市廈費淚30耽%胸（不德能退胃回）赴上市驅(qū)時間燒表初仿稿最

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uàng)業(yè)棟板保效薦人毀的職量責包村括做蛾出仔謊細的挖審核櫻，并禿確保舌在做何過應(yīng)幅有的潤審慎繪查核訓后，何就其村所了扇解的只情況距，對評上市波申請槽人或軟發(fā)行疲人的扛資料糕進行掘充分叢披露虹。丑銷公司含治理亮觀放從上尖市開經(jīng)始，見創(chuàng)業(yè)營板發(fā)弓行人感就要臘建立炮穩(wěn)健院的公素司治喉理基圈礎(chǔ)，竄以幫匠助其蠅遵守爺創(chuàng)業(yè)仍板的氣上市痛規(guī)則通，正明常地掌開展它業(yè)務(wù)陵活動戲。這條些措竟施包輝括委宰任合鉗格的洲會計陳師管爹理公搖司的跡財務(wù)度和會樂計職侄能，芳指派更一名喬執(zhí)行睡董事變出任陳監(jiān)察頁官員舅，委冠任兩卸名獨辜立董欄事，蘋并成繼立審災計委羨員會我。在宴上市醋兩年有之內(nèi)扒，創(chuàng)里業(yè)板主的發(fā)磨行人卷必須撐連續(xù)輸聘用熔同一黨名保貧薦人徐，協(xié)晨助公胳司及偵其董敏事會吉履行須上市秤職責南。穗遇聯(lián)交盒所的師角色辮拌廢在公漏司申嬸請上衣市時怠，聯(lián)叔交所澆會審遙閱申析請人柳的上大市文竄件，餃以確緞保其柔符合泉《公榴司條蛇例》烘及創(chuàng)悉業(yè)板些的上污市規(guī)損定，腹但聯(lián)曾交所姜不對嚇申請終人的澤業(yè)務(wù)航能力幼作出主審核哭。同傷樣，躲聯(lián)交挑所也三會審悅閱發(fā)院行人么上市災后的栽公開巾發(fā)布賀的信聰息，迷但是然披露莊的信丸息是錫否正習確，朗質(zhì)量誼如何朵，信鐘息是沃否充貪分等嬸，仍割是發(fā)尼行人帖及其猴董事柳的責礦任。弓此外醉，聯(lián)牧交所臥會密廳切注趕意創(chuàng)采業(yè)板端證券版的買揀賣情煎況以愉及發(fā)哄行人蝴和保浙薦人展是否席遵守勝上市體規(guī)定齡，如潮果發(fā)有現(xiàn)有為違反劈創(chuàng)業(yè)泉板上暮市規(guī)尸則的采情形轎，聯(lián)算交所茂會嚴字加處淚理，雖如有餃需要曉，會陰采取歪一些掏強制肚行為寇。互香港恭創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)板市飽場主神要上捕市規(guī)捕定嫌耍下面投是有掩關(guān)《灶香港澤聯(lián)合許交易瓦所有轉(zhuǎn)限公算司創(chuàng)爪業(yè)板范證券勵上市驗規(guī)則趟》，汁即《舅創(chuàng)業(yè)盼板上鍋市規(guī)捧則》昂中有方關(guān)上傭市規(guī)毒定的銀摘要瞧，并僻不能陵代替餅《創(chuàng)畏業(yè)板趟上市嚇規(guī)則址》。傅由于磨只是切摘要閥，內(nèi)仰容也旦是有喬限的木，只硬是幫槳助你西大致浙了解糊創(chuàng)業(yè)暑板的滔上市施要求憂。如悅果需匆要的騎話，粉可以仁將這毀個摘保要和添《創(chuàng)謠業(yè)板嶺上市撈規(guī)則折》的循正文激放在尺一起梅來讀尾。羊歲不設(shè)筍盈利駛要求志常頂鑒于講有較困高增匠長潛團力的噴企業(yè)折在創(chuàng)比業(yè)期雀間并眉不一罵定有咱盈利芝記錄鄉(xiāng)，《市創(chuàng)業(yè)鑼板上耽市規(guī)遲則》叨并比詢要求飲新上錢市的輪申請奮人一參定要晉有盈雹利記扯錄才告可以鋒在創(chuàng)熄業(yè)板緩上市揉。帥參保薦斷人和匆保薦擇期嗓鳴新上僻市申龜請人賭必須嶼聘任絨一名贏創(chuàng)業(yè)儀板保埋薦人燦為其休呈交冊上市評申請經(jīng)，聘龍任期耀一般護須持它續(xù)一貧段固物定的究時間訂，至過少包餅括該晝公司畜上市賊當年爬的財蛙政年法度以絹及其刊后兩疏個完恩整的越財政戶年度普。航扎司法鑰管轄漿地純英新申激請人渣必須搬依據(jù)勢香港昌、中夠國大水陸、兼百慕論大或能開曼救群島怎的法舉律完宜成注誠冊。飾群經(jīng)營惜歷史復兇新申昏請人蛇必須渣：軟很1、型證明垃具有釘至少何24吳個月欄的活瓣躍的射業(yè)務(wù)醋記錄五;(駛注：橫如上壤市申種請人廳為新蛇成立輝的項狼目公桂司或簡開采趕自然歷資源燃的公掛司，撞或是猾聯(lián)交歡所允作許的憶特殊鍛情況斥，至咱少2育4個賭月活新躍業(yè)燙務(wù)記恭錄的柴規(guī)定申可在煎經(jīng)聯(lián)麻交所性批準梢有所后放開縣。)深遺談2、謝一直過積極海發(fā)展縫主營層業(yè)務(wù)屆；撲風3、革在業(yè)銹務(wù)活鬧躍期膠間，督管理賠層和某產(chǎn)權(quán)玩結(jié)構(gòu)隙沒有褲發(fā)生袖大的米變化鏈；藥掌4、蟲如果因申請蔥人的沙重要窩業(yè)務(wù)拿是由豈附屬拌公司煙經(jīng)營塑的，憶申請稠人必范須擁延有該渾附屬打公司唇的控浸制權(quán)并和至職少5真0％添實際佛經(jīng)濟駛權(quán)益??；酸臺5、丟編制縱財務(wù)葬報告軋，該逆財務(wù)倦報告尼必須生涵蓋饑緊接賴著上坑市文歉件刊杏發(fā)之例前的濾兩個桶完整見的財械政年受度。驚癢業(yè)務(wù)筋前景鳥逼新申脊請人物必須姥列明箱其業(yè)蛛務(wù)目極標，確并闡桌述在矛指定涉時間掠內(nèi)如報何達刷到這君個目嘩標。還退最低比公眾濕持股撤要求桑鞭新申憤請人工必須壇符合奉下列與要求什：輛澡1、薯對于衛(wèi)市值垂少于陶10泡億港音幣的班公司循，其路最低即公眾俊持股滲量為捕20吹％，山涉及鞋金額晌須達壩港幣弟30黎00撈萬元濟；梁關(guān)2、伙對于演市值從等于悶或超佛過1救0億仔港幣憤的公內(nèi)司，年其最妥低公虧眾持材股要副求選民擇2圓億元應(yīng)港幣遞或1映5％截中較衫高的兵那個助標準羽。印洪3、碼新申顛請人史上市何時公樣眾股耗東必家須不徐少于伙10烈0人著。背酷公司欺治理耗逗新申齊請人興必須煤：拳存1、帶聘任糕合適對人員認擔任棚下列自職位楊：公令司秘阿書、偉注冊襯會計第師、條監(jiān)察鍛官員爛和授癥權(quán)的禿代表帳；因筋2、歐聘任顆至少壤兩名妖獨立萄的非衣執(zhí)行燈董事清；叛槍3、珍成立羊?qū)徲嬵D委員戴會。驚快庸包銷叢安排榴虜首次禁公開燥發(fā)行裹股份診時，串沒有調(diào)硬性僚的包竄銷規(guī)霧定。翠父其他族裙笨上市鼠時管辱理層偶股東輪及主糖要股疾東合司起來險的股千份必哨須不委少于虎新申貌請人聲35撕％的東已發(fā)功行股舒本。乞赴香挺港創(chuàng)狡業(yè)板兵上市溜的程散序還赴香保港創(chuàng)漫業(yè)板鋤上市雹的程荷序，傭應(yīng)包乖括申岸報審涉批、滴發(fā)行門準備杜、上厘市安哪排等裹過程未.勺一、查申報辯審批倘的程霞序鑒肌于中恰國證聯(lián)監(jiān)會劃對香舅港二詳板市榆場的貢規(guī)定鬼尚未耗出臺鵝，目愿前可行以參羽考公夫司申尤請到繩境外塵主板涼市場橫上市悄的有軌關(guān)規(guī)對定精酸神。憂(一皮)公非司申阻請境店外主述板市宰場上況市須謹報送纏的文女件廈1.罩申請總報告四。內(nèi)并容應(yīng)緊包括持：公遣司演講變及增業(yè)務(wù)漲概況翁，重植組方絹案與松股本焦結(jié)構(gòu)導，符統(tǒng)合境袍外上腫市條熟件的嶺說明敲，經(jīng)績營業(yè)肅績與慶財務(wù)俗狀況貫（最說近三損個會封計年扁度的協(xié)財務(wù)慚會計礙報表收、本兆年度嘗盈利每預測傻及依詞據(jù)）召，籌夕資用寇途。教申請宴報告蘋須經(jīng)屑全體毅籌委恐會成尖員簽鳥字，乘公司度或主翠要發(fā)海起人帥單位救蓋章壘。同政時，貼填寫章境外翼上市觀申報雪簡表刺?？?.嘉所在吊地省烤級人懲民政賺府或來國務(wù)先院有危關(guān)部濁門同尤意公捕司境家外上正市的脹文件設(shè)；爆3.談境外采投資拜銀行像對公侵司發(fā)顏行上宇市的蓄分析肯推薦系報告營；很4.鑄公司雁審批途機關(guān)灘對設(shè)鴨立股霸份公擱司和挽轉(zhuǎn)為烏境外材募集林公司警的批滾復；馬5.慶公司稍股東拜大會的關(guān)于首境外貓募集穿股份朽及上毫市的服決議脆；摧6.側(cè)國有可資產(chǎn)提管理萄部門福對資延產(chǎn)評腸估的洲確認忠文件污、國傘有股慶權(quán)管愁理的劫批復黨；比7.為國土閣資源待管理美部門背對土演地使寒用權(quán)呢評估喬確認皮文件杰、土推地使計用權(quán)絡(luò)處置煙方案雅的批倍復隸8.發(fā)公司祝章程邀；谷9.參招股垮說明減書；傷10爽.重謎組協(xié)筍議、國服務(wù)嘗協(xié)議咐及其什它關(guān)咳聯(lián)交戰(zhàn)易協(xié)楊議；插11催.法暮律意躺見書笑；叢12竟.審癥計報金告、浪資產(chǎn)淘評估去報告詢及盈壟利預短測報夫告；運13丑.發(fā)陰行上喇市方就案；士14孕.證臟監(jiān)會霧要求甚的其硬他文厭件。唐勇?lián)菉W正式總了解質(zhì)，上射述文單件當閃中對等企業(yè)鉤赴香奸港創(chuàng)個業(yè)板乎上市蠅所須育報送廁的文悅件，書中國扔證監(jiān)封會要帖求的鑄重點堤或必肆備文檔件是物：首奏1.散公司園申請鉗報告探（包斑括籌關(guān)資用植途等瞧）；姑2.那審計租報告稼；3須.公根司審呢批機滑關(guān)對劍設(shè)立隱股份制有限呼公司歐和轉(zhuǎn)霉為境買外募史集公稼司的狠批復懶；4危.保對薦人臺意見香書；買5.唐法律致意見腿書；題6.波所在偽地省壞級人互民政斗府或臂國務(wù)爬院有銅關(guān)部逆門同認意公黎司赴逗香港老創(chuàng)業(yè)臺板上頁市的跌文件茫。7合.對屯企業(yè)冤申請奸赴香習港創(chuàng)魂業(yè)板贊上市赤，中溉國證衡監(jiān)會鍋將可嫌能簡畢化為刃報送牽以上色六個咳文件槽。賊蕉(二三)申飛請及妙批準員程序會碑1.認公司糕在向波境外渴證券鋼監(jiān)管蕩機關(guān)糾或交港易所撇提出冰發(fā)行囑上市畏初步卵申請婆（如跌向香魚港聯(lián)機交所基提交靈A1夏表）繼3個儀月前附，須烈向證熱監(jiān)會悟報送蕩第(襪一)夢點1羞.至孤3.脈文件挑，一甩式五某份爺露2.誦證監(jiān)禁會就痕有關(guān)吵申請費是否潛符合循國家輔產(chǎn)業(yè)鍋政策結(jié)、利鑒用外其資政口策以悄及有登關(guān)固奔定資嘗產(chǎn)投澇資立巨項規(guī)友定會紛商國跡家計生委和棗國家工經(jīng)貿(mào)掏委；避蠶3.眼公司勁在確墊定中園介機幫構(gòu)之冷前，際應(yīng)將廚擬選接中介秧機構(gòu)屆名單筐書面日報證勢監(jiān)會妄備案獸；蜂會4.竊公司助在向閥境外換證券佛監(jiān)管迷機構(gòu)私或交只易所部提交飽發(fā)行更上市水初步綱申請吃5個臨工作沈日前墓，應(yīng)紙將初額步申報請的鉆內(nèi)容窯（如頁向香防港聯(lián)從交所味提交負A1肆表）僵報證伍監(jiān)會拼備案柱；攻交5.謹公司唯在向聚境外凡證券肝監(jiān)管膠機構(gòu)嚷或交邪易所勉提交隙發(fā)行蛋上市罩正式妻申請挎（如扶在香腹港聯(lián)能交所覽接受仙聆訊益）1較0個嗓工作彎日前火，須塊向證播監(jiān)會私報送勇第(惰一)乒點4肺.至地14縱.文業(yè)件，交一式膏兩份蟻。證塊監(jiān)會塔在1球0個歲工作苦日內(nèi)葡予以夕審核院批復仗?？茡?jù)非炕正式氧了解齒，對何企業(yè)尸赴香寶港創(chuàng)炮業(yè)板聲上市賤的申綱請及應(yīng)批準橫程序線，中寶國證蹄監(jiān)會鋪將簡邁化有批關(guān)批桑準程途序和結(jié)時間戚，如兼不須恒提前制三個艱月向貓中國著證監(jiān)得會報哥送有誦關(guān)初訴步申逗請文俊件；庸不須濾初步便申請侮及報酬送初裹步申撇請內(nèi)霜容，淺采取釣備案字制等邁。似二、穗創(chuàng)業(yè)幸板市磚場發(fā)醒行步仇驟晚悠(一酒)發(fā)擱行上惑市規(guī)甚劃祖溪1.屋決定盛發(fā)行鳴上市潑計劃域2.耐委任扇上市佳保薦而人、影財務(wù)拜顧問聲及法塊律、踢會計炎中介錄機構(gòu)只3.授訂出家架構(gòu)源規(guī)則羅4.傷針對園發(fā)行踐上市敬前兩夏年營頌運記莊錄做畜審慎熟調(diào)查短，包堡括：筑采購驚、生晨產(chǎn)、株行銷打、品評管及牛財務(wù)池管理訓5.學擬定青未來違兩年修發(fā)展立計劃否，包衛(wèi)括：病產(chǎn)品厲、專抽利權(quán)舞、機蘿器設(shè)忠備、酒人員釘及行灶銷計陜劃擁兼(二脅)引要進投姓資者尚或風臺險性暖基金溜熱1.頑由上凳市保翻薦人貓或委撈任的惑財務(wù)賢顧問歪制作乘投資語資訊型備忘垂錄2碧.尋仰找策狠略投角資者焰或風填險性坡基金栗3.迷與投梁資者次洽談旅入股壇事宜腎4.類策略戒投資勾者成先為公德司股襲東漫柄(三坦)申糖請發(fā)翼行上雄市連府1.失企業(yè)智向廣專東省售體改舟委申晉報2聲.經(jīng)訂省體震改委魂評估獻審核濃后，據(jù)由省蔬政府產(chǎn)出具兩文件遞向中咽國證棉監(jiān)會粘申請攜審批辱3.憲準備詢招股你書4瞎.向族聯(lián)交劫所遞撤件5喬.與音聯(lián)交伴所溝神通發(fā)踏行上偵市文喘件6姿.發(fā)第行上好市聆擇訊觸羽(四誼)招券股掛億牌1鄰.出屈版研倦究報灶告2正.探偷尋需客求情陰況3晌.巡猜回發(fā)掛表會鹽4.逆上市趣掛牌愉5.事維持瓣與投慌資者戒之關(guān)阻系鬼麻三、府創(chuàng)業(yè)室板市確場上傳市步虧驟堅筐第一猶階段雖計劃俗與準柱備聲性1.快委任億創(chuàng)業(yè)剪板上出市保割薦人排喪2.蘭委任高中介恒機構(gòu)灘，包桿括會亞計師請、律忙師、著資產(chǎn)涂評估挖師、牛股票支過戶故處刊票3.塵確定花大股眼東對多上市瞧的要乓求首紡4.棒確認斤所有釘重要挖事項贈掛5.衡落實私上市民時間三表扁燙6.鼠落實事銷售式計劃成冰第二痕階段恐重組含及審蘋慎調(diào)惰查紋嚼1.躍決定圣上市天時間株及招駕股架俘構(gòu)梅育2.露委任餐包銷披團悲桿3.曉編寫些招股河書鳥傲4.統(tǒng)審慎凱調(diào)查朗/查悟證工辛作骨駕5.稍公司服重組延上市度架構(gòu)兼共6.辯國際墾會計爆師審邀核過熊去2鋸年重辛組公群司的占財務(wù)銀資料荒棕7.手國際館會計骨師審軌核重稼組公鈔司的刺財務(wù)嚇預測汽鈔8.滿提交信AL鈴表格說（預監(jiān)計時蠅間申超請表感）到奪香港啞聯(lián)交瘡所映襯9.第提交津CL絹表格毫（正噴式申財請上浸市表背）到地香港裂聯(lián)交抵所柔伯10輔.香忽港聯(lián)旦交所濱上市井委員架會聆秤訊供于第三廢階段為市場多銷售也及累嚇計認細購朵偽1.斗包銷悟團分惜析員航簡介話精2.窩包銷偷團分糟析員棉編寫滅公司刃研究門報告食肅3.啦包銷迷團分化析員紛研究災報告揮定稿易款4.五需求惠分析廢奸5.罵招股帶書定辨稿摧妖6.湊路演揮該7.頸公開遵招股竿符第四宣階段崇數(shù)量錢、定大價及矮上市千后銷念售級襪1.啞股票國定價淋及簽錘訂包振銷協(xié)彩議止篩2.盲分配歷股票睡給投呈資者濟螺3.礎(chǔ)銷售格完成烈及交匪收釋瘡4.燙集資想金額鄙到位掘及過草戶給扎公司眠錫5.釘公司禁股票月開始峽在二龍手市濫場買誠賣嘴境內(nèi)趕企業(yè)勿申請忽到香催港創(chuàng)彩業(yè)板啄上市離審批兵與監(jiān)化管指枯引川一、鑼境內(nèi)島企業(yè)削申請決到香院港創(chuàng)扛業(yè)板井上市泥的條現(xiàn)件嘆（一筑）經(jīng)嘩省級蛛人民悉政府抹或國糧家經(jīng)獵貿(mào)委既批準權(quán)、依攀法設(shè)接立并蔥規(guī)范橡運作非的股客份有景限公刺司（廚以下褲簡稱暴"公爽司"罩）；傾（二爽）公絮司及代其主念要發(fā)愿起人遇符合際國家賣有關(guān)撿法規(guī)夏和政霸策，凝在最狐近二碗年內(nèi)裹沒有瞞重大嗓違法口違規(guī)食行為語；叮（三退）符先合香燦港創(chuàng)臘業(yè)板起上市騰規(guī)則宜規(guī)定脂的條迅件；限（四弄）上姥市保炒薦人控認為蛙公司繪具備咱發(fā)行秤上市謝可行研性并朝依照析規(guī)定泳承擔秤保薦撲責任前；螺（五辱）國跟家科非技部背認證邊的高戀新技患術(shù)企臥業(yè)優(yōu)劑先批處準。嗽二、邁境內(nèi)咸企業(yè)觸申請貓到香胞港創(chuàng)示業(yè)板遭上市線須向醫(yī)證監(jiān)框會提必交的受文件父（一枕）公堤司申稈請報勢告。濾內(nèi)容盾應(yīng)包樹括：映公司字沿革柳及業(yè)以務(wù)概當況、醋股本醬結(jié)構(gòu)侍、籌戒資用屠途及江經(jīng)營府風險幟分析構(gòu)、業(yè)門務(wù)發(fā)嫩展目享標、尺籌資折成本束分析噸等；品（二廟）上崇市保鄉(xiāng)薦人煙對公挽司發(fā)端行上暴市可沸行性塑出具凈的分砌析意衫見及每承銷脊意向派報告趴；焰（三樣）公架司設(shè)創(chuàng)立批祝準文坊件；析（四蝦）具腳有證搏券從俘業(yè)資能格的疼境內(nèi)細律師糕事務(wù)疏所就編公司有及其明主要滾發(fā)起騎人是膊否符絹合國莫家有袖關(guān)法絹規(guī)和薯政策勁以及衰在最雀近二遙年內(nèi)缸是否殺有重護大違吃法違謝規(guī)行待為出悲具的挎法律猾意見秧書（閣參照穴《公毫開發(fā)訂行股復票公疊司信雄息披侮露的既內(nèi)容禁與格鼠式準究則第娛六號旨〈法木律意麻見書抹的內(nèi)湊容與惑格式挖〉》蕉制作工）；適（五桐）會籠計師楚事務(wù)涌所對譜公司勁按照皆中國崇會計繩準則壯、股訂份有昨限公闊司會克計制儲度編論制和聚按照延國際躁會計帽準則逃調(diào)整槽的會遣計報愈表出筑具的慢審計歐報告臭；積(六雁）凡豪有國勒有股奪權(quán)的姥公司夜，須剩出具鳳國有廈資產(chǎn)塔管理領(lǐng)部門蘋關(guān)于輪國有燕股權(quán)傳管理默的批見復文辮件；艦（七符）較晝完備景的招藝股說隔明書沿；垂（八份）證不監(jiān)會喬要求嚷的其氣他文丟件。谷三、累境內(nèi)閃企業(yè)漠申請覽到香抗港創(chuàng)隨業(yè)板并上市稻的審筒批程義序烤（一濫）在襪向香靠港聯(lián)須交所費提交淡上市爆申請各3個竭月前胞，保楊薦人盆須代處表公侄司向賄證監(jiān)飯會提歇交本攏指引隱第二偏部分緣（一乖）至農(nóng)（三巴）項霉文件線（一漁式四碰份，堅其中純一份替為原降件）爛，同現(xiàn)時抄混報有脈關(guān)省劣級人撈民政名府和敘國務(wù)色院有蓋關(guān)部金門。挺如有遙關(guān)政績府部犧門對夠公司究的申迅請有歐異議挎，可孟自收還到公躺司申羞請文多件起半15石個工悉作日崗內(nèi)將肌意見摔書面表通知櫻證監(jiān)擴會。折（二佳）證灘監(jiān)會碗就公菠司是攤否符深合國故家產(chǎn)微業(yè)政么策、吹利用道外資鋤政策次以及避其他孟有關(guān)霉規(guī)定牛會商娘國家蠢經(jīng)貿(mào)略委。層（三擦）經(jīng)院初步鼠審核請，證視監(jiān)會鋤發(fā)行掠監(jiān)管練部自炸收到綿公司仔的上稅述申營請文霸件之宮日起灶20蜻個工兵作日炊內(nèi)，盛就是釀否同魚意正充式受拍理其憤申請剖函告嬸公司亡，抄觀送財背政部迷、外冬經(jīng)貿(mào)挪部和罪外匯魔局；睛不同撲意受侄理的秀，說論明理無由。賭（四竭）證僻監(jiān)會疾同意狐正式銜受理威其申描請的距公司瞧，須蘆向證羊監(jiān)會右提交面本指幼引第辯二部球分（撿四）瓜至（奴八）掉項文翼件（日一式召二份慕，其罷中一靠份為欲原件假）；召申請藏文件志齊備穴，經(jīng)拒審核詢合規(guī)飛，而羅且在有正式說受理仆期間襖外經(jīng)瞎貿(mào)部蟻、外么匯局主和財緊政部征（如洗涉及剝國有棗股權(quán)倘）等淺部門頌未提駝出書旨面反志對意醋見的坡，證搜監(jiān)會演在1琴0個口工作準日內(nèi)污予以蠢批準苦；不棋予批草準的魔，說雁明理拆由。譯經(jīng)批糕準后偏，公祝司方搞可向走香港蹈聯(lián)交撓所提接交創(chuàng)客業(yè)板斜上市減申請典。敘四、詢上市沫后監(jiān)擇管事黎宜辰公司皂在香仆港創(chuàng)法業(yè)板魔上市攀后，顆證監(jiān)劃會將暴根據(jù)濾監(jiān)管采合作故備忘顛錄及撤與香織港證角監(jiān)會鐘簽署衡的補蹈充條堆款的摟要求損進行慧監(jiān)管候。務(wù)五、嶼其他系有關(guān)批事宜寒（一末）香腳港聯(lián)天交所這認可牌的創(chuàng)伸業(yè)板烘上市晝保薦即人方蛾可擔惰任境沾內(nèi)企結(jié)業(yè)到板創(chuàng)業(yè)堵板上耽市的務(wù)保薦建人。沸如保沾薦人循有違嫂規(guī)行岡為或晉其他米不適視當行揉為，歷證監(jiān)泊會可投視情億節(jié)輕呈重，俘決定即是否腥受理旨該保呼薦人旨代表喬公司掘提出棵的上得市申忙請；炕（二瓜）證蓋監(jiān)會姨同意秒正式葵受理布其申廊請的狀公司迫，須溪在境或內(nèi)外末中介匪機構(gòu)白確定最后，磚將有豆關(guān)機皺構(gòu)名汗單報糟證監(jiān)慣會備肅案；號（三激）公龜司須燭在上鎮(zhèn)市后策15肚個工責作日斑內(nèi)，暖將與挑本次撒發(fā)行聚上市細有關(guān)悔的公藏開信糖息披椒露文純件及壘發(fā)行塞上市蚊情況餃總結(jié)徑報證蒜監(jiān)會弊備案協(xié)。欺（四近）公鵲司須轉(zhuǎn)遵守擇國家饑外匯勉管理李的有盯關(guān)規(guī)壽定。池NA設(shè)SD撞AQ搬簡介敬凱自從罪19猜71炊年建尺立以伶來，朽NA鹽SD穩(wěn)AQ配股票爺市場煩一直捆引領(lǐng)縱行業(yè)燙風騷罪。早卵在多平年之抹前，救NA瘋SD澆AQ議就率進先引稿入了攏第一百個電葬子化器交易描的股公票市渡場，延在電際子交傾易創(chuàng)忽新方需面一架直遙逮遙領(lǐng)個先。走NA費SD場AQ善：汗市場法的市分場蓋濟19勿98心年1嚇0月基30吉日，貨美國栽全國疼證券慈交易狹商協(xié)褲會和哨美國奮證券比交易樂所合討并。謀這一挑歷史像性的摧結(jié)盟濤致力粘于對殺證券嚴交易蟻業(yè)務(wù)柔的創(chuàng)伸新，睬在建燒立新炕的市謊場方柏面邁襪出了獨第一豬步，勁能夠廊滿足什投資冶者不域斷變萄化的缸需求陷，其寶發(fā)展淡潛力匪不可阿估量宣。腎籠在這紐次合傅并中覺，世月界上復兩個混著名述的證徹券市蠶場：朋NA丟SD尿AQ獎股票扶交易憲市場澡和美憂國證屋券交班易所撐合并相成立刷了N財AS鴉DA狼Q－缺AM斜EX吳集團達。這駝個戰(zhàn)君略性雞的聯(lián)郊盟奠毛定了腹這個貢世界羨上最奶先進難、競和爭力虎最強強的市亭場，炒我們閑稱之檔為市廈場的蛛市場僻。作住為第拉一個饒真正曉的全惕球市密場，級NA互SD季AQ任股票朵市場發(fā)是世蘿界上民不同只行業(yè)雄的公毒司上矮市的阿首選久。通劍過提園供有筆效的刊融資似環(huán)境救，N技AS頌DA汪Q已慌經(jīng)幫敞助幾辜千家愉公司腐達成男了理亮想的丘發(fā)展?jié)O，成辛功地雨完成滾公眾假股的龍上市臉。偏NA耳SD騰AQ抄的宗牢旨存御NA搖SD廢AQ林的宗卵旨：殊通過剪發(fā)展尼、運珍營和籮規(guī)范檔一個邊流動磨性最譽強、齡最公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