2024年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析?？碱A(yù)測題庫(奪冠系列)

2024年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析?？碱A(yù)測題庫(奪冠系列)單選題（共200題）1、假如某國債現(xiàn)券的DV01是0．0555，某國債期貨合約的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的轉(zhuǎn)換因子是1．02，則利用國債期貨合約為國債現(xiàn)券進(jìn)行套期保值的比例是（）。(參考公式：套保比例=被套期保值債券的DV01X轉(zhuǎn)換因子÷期貨合約的DV01)A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896【答案】B2、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價模型中，通常需要估計(jì)的變量是（）。A.期權(quán)的到期時間B.標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價格D.無風(fēng)險(xiǎn)利率【答案】B3、若公司項(xiàng)目中標(biāo)，同時到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B4、B是衡量證券（）的指標(biāo)。A.相對風(fēng)險(xiǎn)B.收益C.總風(fēng)險(xiǎn)D.相對收益【答案】A5、如果某種商品的價格上升10%能使購買者的需求量增加3%，該商品的需求價格彈性()。A.缺乏彈性B.富有彈性C.單位彈性D.完全無彈性【答案】A6、Shibor報(bào)價銀行團(tuán)由l6家商業(yè)銀行組成，其中不包括()。A.中國工商銀行B.中國建設(shè)銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D7、假設(shè)消費(fèi)者的收入增加了20％，此時消費(fèi)者對某商品的需求增加了10%，A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C8、7月中旬，該期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點(diǎn)價期；現(xiàn)貨最終結(jié)算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結(jié)算價格。期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司最終獲得的升貼水為()元／干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A9、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之問的差值衡量了()選擇權(quán)的價值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現(xiàn)券多頭D.現(xiàn)券空頭【答案】A10、BOLL指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的()原理而設(shè)計(jì)的。A.均值B.方差C.標(biāo)準(zhǔn)差D.協(xié)方差【答案】C11、關(guān)于合作套期保值下列說法錯誤的是（）。A.可以劃分為風(fēng)險(xiǎn)外包模式和期現(xiàn)合作模式B.合作買入套保中，協(xié)議價格為當(dāng)期現(xiàn)貨市場價格上浮一定比例P%C.合作賣出套保中，協(xié)議價格為當(dāng)期現(xiàn)貨市場價格上浮一定比例P%D.P%一般在5%-10%之間【答案】C12、t檢驗(yàn)時，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗(yàn)的臨界值為ta/2（n－2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n－2）時，（）。A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β顯著不為0B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β顯著不為0C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β顯著為0D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β顯著為0【答案】B13、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應(yīng)、穩(wěn)定價格的“緩沖器”和“蓄水池”。A.期貨B.國家商品儲備C.債券D.基金【答案】B14、OECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)(CompositeLeADingInDiCAtors，CLIs)報(bào)告前()的活動A.1個月B.2個月C.一個季度D.半年【答案】B15、下列哪項(xiàng)不是量化交易所需控制機(jī)制的必備條件？（）A.立即斷開量化交易B.連續(xù)實(shí)時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風(fēng)險(xiǎn)事件C.當(dāng)系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單D.防止提交任何新的訂單信息【答案】B16、宏觀經(jīng)濟(jì)分析是以____為研究對象，以____為前提。（）A.國民經(jīng)濟(jì)活動；既定的制度結(jié)構(gòu)B.國民生產(chǎn)總值；市場經(jīng)濟(jì)C.物價指數(shù)；社會主義市場經(jīng)濟(jì)D.國內(nèi)生產(chǎn)總值；市場經(jīng)濟(jì)【答案】A17、某投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%，其β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5，則該投資組合的β系數(shù)為（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C18、期貨定價方法一般分為風(fēng)險(xiǎn)溢價定價法和持有成本定價法，通常采用持有成本定價法的期貨品種是()。A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨D.大連商品交易所大豆期貨【答案】D19、用季節(jié)性分析只適用于（）。A.全部階段B.特定階段C.前面階段D.后面階段【答案】B20、期貨加現(xiàn)金增值策略中，股指期貨保證金占用的資金為一小部分，余下的現(xiàn)金全部投入()，以尋求較高的回報(bào)。A.固定收益產(chǎn)品B.基金C.股票D.實(shí)物資產(chǎn)【答案】A21、下列關(guān)于購買力平價理論說法正確的是()。A.是最為基礎(chǔ)的匯率決定理論之一B.其基本思想是，價格水平取決于匯率C.對本國貨幣和外國貨幣的評價主要取決于兩國貨幣購買力的比較D.取決于兩國貨幣購買力的比較【答案】A22、套期保值后總損益為()元。A.-56900B.14000C.56900D.-l50000【答案】A23、江恩把()作為進(jìn)行交易的最重要的因素。A.時間B.交易量C.趨勢D.波幅【答案】A24、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D25、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，該任債券市場價格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為（）.A.25B.38C.40D.50【答案】C26、在金屬行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈分析中，產(chǎn)業(yè)鏈不司環(huán)節(jié)的定價能力取決于其行業(yè)集巾度，A.強(qiáng)于；弱于B.弱于；強(qiáng)于C.強(qiáng)于；強(qiáng)于D.弱于；弱于【答案】C27、中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)訓(xùn)局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后()天左右公布。A.5B.15C.20D.45【答案】B28、下列不屬于實(shí)時監(jiān)控量化交易和程序的最低要求的是（）。A.設(shè)置系統(tǒng)定期檢查量化交易者實(shí)施控制的充分性和有效性B.市場條件接近量化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)的工作的邊界時，可適用范圍內(nèi)自動警報(bào)C.在交易時間內(nèi)，量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測工作人員負(fù)責(zé)的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程D.量化交易必須連續(xù)實(shí)時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風(fēng)險(xiǎn)事件【答案】A29、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?（）A.國債價格下降B.CPI、PPI走勢不變C.債券市場利好D.通脹壓力上升【答案】C30、當(dāng)大盤指數(shù)為3150時，投資者預(yù)期最大指數(shù)將會大幅下跌，但又擔(dān)心由于預(yù)測不準(zhǔn)造成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權(quán)市場的行情如下：若大盤指數(shù)短期上漲，則投資者可選擇的合理方案是（）。A.賣出行權(quán)價為3100的看跌期權(quán)B.買入行權(quán)價為3200的看跌期權(quán)C.賣出行權(quán)價為3300的看跌期權(quán)D.買入行權(quán)價為3300的看跌期權(quán)【答案】C31、對回歸模型yi＝β0＋β1xi＋μi進(jìn)行檢驗(yàn)時，通常假定μi服從（）。A.N（0，σ12）B.t（n－2）C.N（0，σ2）D.t（n）【答案】C32、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發(fā)生。A.經(jīng)濟(jì)周期B.商品成本C.商品需求D.期貨價格【答案】A33、RJ/CRB指數(shù)包括（）個商品期貨品種。A.17B.18C.19D.20【答案】C34、在交易所規(guī)定的一個倉單有效期內(nèi)，單個交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫可注冊標(biāo)準(zhǔn)倉單最大量的（），具體串換限額由交易所代為公布。A.20%B.15%C.10%D.8%【答案】A35、就國內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國內(nèi)期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C36、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。A.合成指數(shù)基金B(yǎng).增強(qiáng)型指數(shù)基金C.開放式指數(shù)基金D.封閉式指數(shù)基金【答案】B37、假設(shè)產(chǎn)品運(yùn)營需0.8元，則用于建立期權(quán)頭寸的資金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C38、根據(jù)2000年至2019年某國人均消費(fèi)支出（Y）與國民人均收入（X）的樣本數(shù)據(jù)，估計(jì)一元線性回歸方程為1nY1=2.00+0.751nX，這表明該國人均收入增加1%，人均消費(fèi)支付支出將平均增加（）。A.0.015%B.0.075%C.2.75%D.0.75%【答案】D39、我國某大型工貿(mào)公司在2015年5月承包了納米比亞M76號公路升級項(xiàng)目，合同約定工貿(mào)公司可在公路建設(shè)階段分批向項(xiàng)目投入資金，并計(jì)劃于2016年1月16日正式開工，初始投資資金是2000萬美元，剩余資金的投入可根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度決定。考慮到人民幣有可能貶值，公司決定與工商銀行做一筆遠(yuǎn)期外匯交易。2015年5月12日，工貿(mào)公司與工商行約定做一筆遠(yuǎn)期外匯交易，金額為2000萬美元，期限為8個月，約定的美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為6.5706。2016年1月，交易到期，工貿(mào)公司按照約定的遠(yuǎn)期匯率6.5706買入美元，賣出人民幣。8個月后，工商銀行美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?.5720/6.5735，工貿(mào)公司通過遠(yuǎn)期外匯合約節(jié)省（）。A.5.8萬元B.13147萬元C.13141.2萬元D.13144萬元【答案】A40、某機(jī)構(gòu)投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機(jī)構(gòu)將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機(jī)構(gòu)通過國債期貨合約現(xiàn)值組合調(diào)整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對A.賣出5手國債期貨B.賣出l0手國債期貨C.買入5手國債期貨D.買入10手國債期貨【答案】C41、關(guān)丁趨勢線的有效性，下列說法正確的是()。A.趨勢線的斜率越人，有效性越強(qiáng)B.趨勢線的斜率越小，有效性越強(qiáng)C.趨勢線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認(rèn)D.趨勢線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認(rèn)【答案】D42、假設(shè)摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的()A.均衡價格上升，均衡數(shù)量下降B.均衡價格上升，均衡數(shù)量上升C.均衡價格下降，均衡數(shù)量下降D.均衡價格下降，均衡數(shù)量上升【答案】C43、嚴(yán)格地說，期貨合約是（）的衍生對沖工具。A.回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險(xiǎn)B.無風(fēng)險(xiǎn)套利C.獲取超額收益D.長期價值投資【答案】A44、以下（）可能會作為央行貨幣互換的幣種。A.美元B.歐元C.日元D.越南盾【答案】D45、一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲l0％，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值()。A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A46、某日銅FOB升貼水報(bào)價為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:銅的即時現(xiàn)貨價是（）美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D47、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點(diǎn)的是（）。A.兩者都需交換本金B(yǎng).兩者都可用固定對固定利率方式計(jì)算利息C.兩者都可用浮動對固定利率方式計(jì)算利息D.兩者的違約風(fēng)險(xiǎn)一樣大【答案】C48、某銅管加工廠的產(chǎn)品銷售定價每月約有750噸是按上個月現(xiàn)貨銅均價+加工費(fèi)用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業(yè)在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風(fēng)險(xiǎn)（）噸。A.750B.400C.350D.100【答案】C49、K線理論起源于()。A.美國B.口本C.印度D.英國【答案】B50、假設(shè)某債券基金經(jīng)理持有債券組合，市值10億元，久期12.8，預(yù)計(jì)未來利率水平將上升0.01%，用TF1509國債期貨合約進(jìn)行套期保值，報(bào)價110萬元，久期6.4。則應(yīng)該（）TF1509合約（）份。A.買入；1818B.賣出；1818C.買入；18180000D.賣出；18180000【答案】B51、場內(nèi)金融工具的特點(diǎn)不包括（）。A.通常是標(biāo)準(zhǔn)化的B.在交易所內(nèi)交易C.有較好的流動性D.交易成本較高【答案】D52、11月初，中國某大豆進(jìn)口商與美國某貿(mào)易商簽訂大豆進(jìn)口合同，雙方商定采用基差定價交易模式。經(jīng)買賣雙方談判協(xié)商，最終敲定的離岸（FOB）升貼水報(bào)價為110美分/蒲式耳，并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運(yùn)費(fèi)為73.48美元/噸，約合200美分/蒲式耳，中國進(jìn)口商務(wù)必于12月5日前完成點(diǎn)價，中國大豆進(jìn)口商最終點(diǎn)價確定的CBOT大豆1月期貨合約價格平均為850美分/蒲式耳，那么，根據(jù)基差定價交易公式，到達(dá)中國港口的大豆到岸（CNF）價為（）美分/蒲式耳。A.960B.1050C.1160D.1162【答案】C53、在我國，金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準(zhǔn)備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）。A.4%B.6%C.8%D.10%【答案】C54、關(guān)于利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，以下說法錯誤的是()。A.利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)主要反映了不同債券的違約風(fēng)險(xiǎn)B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導(dǎo)致收益率差的原因C.在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進(jìn)入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些D.經(jīng)濟(jì)繁榮時期，低等級債券與無風(fēng)險(xiǎn)債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變【答案】D55、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應(yīng)量M1B.廣義貨幣供應(yīng)量M1C.狹義貨幣供應(yīng)量M0D.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】A56、相對而言，投資者將不會選擇()組合作為投資對象。A.期望收益率18%、標(biāo)準(zhǔn)差20%B.期望收益率11%、標(biāo)準(zhǔn)差16%C.期望收益率11%、標(biāo)準(zhǔn)差20%D.期望收益率10%、標(biāo)準(zhǔn)差8%【答案】C57、人們通常把()稱之為“基本面的技術(shù)分析”。A.季口性分析法B.分類排序法C.經(jīng)驗(yàn)法D.平衡表法【答案】A58、波動率指數(shù)由芝加哥期貨交易所(CBOT)所編制，以()期權(quán)的隱含波動率加權(quán)平均計(jì)算得米A.標(biāo)普500指數(shù)B.道瓊斯工業(yè)指數(shù)C.日經(jīng)100指數(shù)D.香港恒生指數(shù)【答案】A59、假如輪胎價格下降，點(diǎn)價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。A.770B.780C.790D.800【答案】C60、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價交易，作為采購方的汽車公司擁有點(diǎn)價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C61、（）也稱自動化交易，是指通過計(jì)算機(jī)程序輔助完成交易的一種交易方式。A.高頻交易B.算法交易C.程序化交易D.自動化交易【答案】C62、以下不是金融資產(chǎn)收益率時間序列特征的是（）。A.尖峰厚尾B.波動率聚集C.波動率具有明顯的杠桿效應(yīng)D.利用序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測未來【答案】D63、貨幣政策的主要于段包括()。A.再貼現(xiàn)率、公開市場操作和存款準(zhǔn)備金制度B.國家預(yù)算、公開市場操作和存款準(zhǔn)備金制度C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作D.國債、再貼現(xiàn)率和公開市場操作【答案】A64、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿(mào)易巾具有重要的地位。A.美國B.中國C.俄羅斯D.日本【答案】B65、下列不屬于世界上主要的石油產(chǎn)地的是()。A.中東B.俄羅斯C.非洲東部D.美國【答案】C66、點(diǎn)價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。A.等待點(diǎn)價操作時機(jī)B.進(jìn)行套期保值C.盡快進(jìn)行點(diǎn)價操作D.賣出套期保值【答案】A67、假設(shè)美元兌英鎊的外匯期貨合約距到期日還有6個月，當(dāng)前美元兌換英鎊即期匯率為1.5USD/GBP，而美國和英國的無風(fēng)險(xiǎn)利率分別是3%和5%,則該外匯期貨合約的遠(yuǎn)期匯率是（）USD/GBP。A.1.475B.1.485C.1.495D.1.5100【答案】B68、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）。A.頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機(jī)B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)C.在相當(dāng)高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個高點(diǎn)，有可能是一個頭肩頂部D.頭肩頂?shù)膬r格運(yùn)動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】D69、若一個隨機(jī)過程的均值為0，方差為不變的常數(shù)，而且序列不存在相關(guān)性，這樣的隨機(jī)過程稱為（）過程。A.平穩(wěn)隨機(jī)B.隨機(jī)游走C.白噪聲D.非平穩(wěn)隨機(jī)【答案】C70、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼71、一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）。A.上漲20.4%B.下跌20.4%C.上漲18.6%D.下跌18.6%【答案】A72、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發(fā)生。A.經(jīng)濟(jì)周期B.商品成本C.商品需求D.期貨價格【答案】A73、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。A.200B.300C.400D.500【答案】B74、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C75、國家統(tǒng)計(jì)局根據(jù)（）的比率得出調(diào)查失業(yè)率。A.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟(jì)活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟(jì)活動人口C.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報(bào)告期內(nèi)無業(yè)的人口【答案】A76、如果保證金標(biāo)準(zhǔn)為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價值的期貨合約A.2萬元B.4萬元C.8萬元D.10萬元【答案】D77、假如市場上存在以下在2018年12月28日到期的銅期權(quán)，如下表所示。A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C78、()不屬于波浪理論主要考慮的因素。A.成變量B.時間C.比例D.形態(tài)【答案】A79、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報(bào)出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報(bào)出的價格通常為（）。A.6.00％B.6.01％C.6.02％D.6.03％【答案】C80、敏感性分析研究的是（）對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響。A.多種風(fēng)險(xiǎn)因子的變化B.多種風(fēng)險(xiǎn)因子同時發(fā)生特定的變化C.一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端的變化D.單個風(fēng)險(xiǎn)因子的變化【答案】D81、我國食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季節(jié)性生產(chǎn)特征明顯，國內(nèi)食糖榨季主要集中于()。A.11月至次年7月B.11月至次年1月C.10月至次年2月D.10月至次年4月【答案】D82、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B83、關(guān)于影響股票投資價值的因素，以下說法錯誤的是()。A.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲；凈資產(chǎn)減少，股價下跌B.在一般情況下，股利水平越高，股價越高；股利水平越低，股價越低C.在一般情況下，預(yù)期公司盈利增加，股價上漲；預(yù)期公司盈利減少，股價下降D.公司增資定會使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價下跌【答案】D84、波浪理論認(rèn)為股價運(yùn)動的每一個周期都包含了()過程。A.6B.7C.8D.9【答案】C85、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B86、某投資銀行通過市場觀察，目前各個期限的市場利率水平基本上都低于3個月前的水平，而3個月前，該投資銀行作為債券承銷商買入并持有了3個上市公司分別發(fā)行的固定利率的次級債X、Y和Z，信用級別分別是BBB級、BB級和CC級，期限分別為4年、5年和7年，總規(guī)模是12.8億美元。為了保護(hù)市場利率水平下行所帶來的債券價值上升，該投資銀行發(fā)起了合成CDO項(xiàng)目。A.3年B.5年C.7年D.9年【答案】A87、假設(shè)消費(fèi)者的收入增加了20％，此時消費(fèi)者對某商品的需求增加了10%，A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C88、下列哪項(xiàng)不是GDP的計(jì)算方法?（）A.生產(chǎn)法B.支出法C.增加值法D.收入法【答案】C89、在交易所規(guī)定的一個倉單有效期內(nèi)，單個交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫可注冊標(biāo)準(zhǔn)倉單最大量的（），具體串換限額由交易所代為公布。A.20%B.15%C.10%D.8%【答案】A90、發(fā)行100萬的國債為100元的本金保護(hù)型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，掛鉤標(biāo)的為上證50指數(shù)，期末產(chǎn)品的平均率為max（0,指數(shù)漲跌幅），若發(fā)行時上證50指數(shù)點(diǎn)位為2500，產(chǎn)品DELTA值為0.52，則當(dāng)指數(shù)上漲100個點(diǎn)時，產(chǎn)品價格（）。A.上漲2.08萬元B.上漲4萬元C.下跌2.08萬元D.下跌4萬元【答案】A91、根據(jù)下面資料，回答87-90題A.甲方向乙方支付l.98億元B.乙方向甲方支付l.02億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A92、大豆出口的價格可以表示為：大豆出口價格＝交貨期內(nèi)任意一個交易日CBOT大豆近月合約期貨價格＋CNF升貼水價格（FOB升貼水＋運(yùn)費(fèi)），關(guān)于這一公式說法不正確的是（）。A.期貨價格由買方在規(guī)定時間內(nèi)和規(guī)定的期貨合約上自由點(diǎn)價B.離岸（FOB）現(xiàn)貨升貼水，是由買方在談判現(xiàn)貨貿(mào)易合同時報(bào)出C.FOB升貼水可以為正值（升水），也可以為負(fù)值（貼水）D.美國大豆貿(mào)易中普遍采用基差定價的交易模式【答案】B93、關(guān)于參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品說法錯誤的是（）。A.參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能夠讓產(chǎn)品的投資者參與到某個領(lǐng)域的投資，且這個領(lǐng)域的投資在常規(guī)條件下這些投資者也是能參與的B.通過參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的投資，投資者可以把資金做更大范圍的分散，從而在更大范圍的資產(chǎn)類型中進(jìn)行資產(chǎn)配置，有助于提高資產(chǎn)管理的效率C.最簡單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是跟蹤證，其本質(zhì)上就是一個低行權(quán)價的期權(quán)D.投資者可以通過投資參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與到境外資本市場的指數(shù)投資【答案】A94、中國的某家公司開始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，計(jì)劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。A.320B.330C.340D.350【答案】A95、產(chǎn)品中嵌入的期權(quán)是()。A.含敲入條款的看跌期權(quán)B.含敲出條款的看跌期權(quán)C.含敲出條款的看漲期權(quán)D.含敲入條款的看漲期權(quán)【答案】D96、“期貨盤面大豆壓榨利潤”是油脂企業(yè)參與期貨交易考慮的因素之一，其計(jì)算公式是（）。A.（豆粕價格＋豆油價格）×出油率－大豆價格B.豆粕價格×出粕率+豆油價格×出油率-大豆價格C.（豆粕價格＋豆油價格）×出粕率－大豆價格D.豆粕價格×出油率－豆油價格×出油率－大豆價格【答案】B97、就國內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國內(nèi)期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉量排名最前面（）名會員額度名單即數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C98、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時標(biāo)的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為（）。A.960元B.1000元C.600元D.1666元【答案】A99、1990年伊拉克入侵科威特導(dǎo)致原油價格短時間內(nèi)大幅上漲，這是影響原油價格的(A.白然B.地緣政治和突發(fā)事件C.OPEC的政策D.原油需求【答案】B100、關(guān)丁有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法正確的是()。A.說叫多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向B.上影線越長，下影線越短，陽線實(shí)體越短或陰線實(shí)體越長，越有利于多方占優(yōu)C.上影線越短，下影線越長，陰線實(shí)體越短或陽線實(shí)體越長，越有利丁空方占優(yōu)D.上影線長丁下影線，利丁空方；下影線長丁上影線，則利丁多方【答案】D101、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資資金S，剩余資金投資于股指期貨，此外股指期貨相對滬深300指數(shù)也有一個β，設(shè)為βf假設(shè)βs=1.10，βf=1.05如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%)。那么β值是多少，如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎(chǔ)證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。A.1.8650.115B.1.8651.865C.0.1150.115D.0.1151.865【答案】A102、國家統(tǒng)計(jì)局根據(jù)（）的比率得出調(diào)查失業(yè)率。A.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟(jì)活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟(jì)活動人口C.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報(bào)告期內(nèi)無業(yè)的人口【答案】A103、某日銅FOB升貼水報(bào)價為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D104、根據(jù)下面資料，回答93-97題A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C105、Shibor報(bào)價銀行團(tuán)由l6家商業(yè)銀行組成，其中不包括()。A.中國工商銀行B.中國建設(shè)銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D106、多元線性回歸模型的（），又稱為回歸方程的顯著性檢驗(yàn)或回歸模型的整體檢驗(yàn)。A.t檢驗(yàn)B.F檢驗(yàn)C.擬合優(yōu)度檢驗(yàn)D.多重共線性檢驗(yàn)【答案】B107、若公司項(xiàng)目中標(biāo)，同時到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B108、程序化交易的核心要素是()。A.數(shù)據(jù)獲取B.數(shù)據(jù)處理C.交易思想D.指令執(zhí)行【答案】C109、為了檢驗(yàn)多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用（）。A.t檢驗(yàn)B.OLSC.逐個計(jì)算相關(guān)系數(shù)D.F檢驗(yàn)【答案】D110、OECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)(CompositeLeADingInDiCAtors，CLIs)報(bào)告前()的活動A.1個月B.2個月C.一個季度D.半年【答案】B111、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A112、()屬于財(cái)政政策范疇。A.再貼現(xiàn)率B.公開市場操作C.稅收政策D.法定存款準(zhǔn)備金率【答案】C113、當(dāng)價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預(yù)示著上漲行情即將開始，投資者應(yīng)該()。A.持倉觀望B.賣出減倉C.逢低加倉D.買入建倉【答案】D114、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價交易，作為采購方的汽車公司擁有點(diǎn)價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.一次點(diǎn)價B.二次點(diǎn)價C.三次點(diǎn)價D.四次點(diǎn)價【答案】B115、金融機(jī)構(gòu)估計(jì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，適宜采用（）風(fēng)險(xiǎn)度量方法。A.敏感性分析B.在險(xiǎn)價值C.壓力測試D.情景分析【答案】C116、趨勢線可以衡量價格的()。A.持續(xù)震蕩區(qū)B.反轉(zhuǎn)突破點(diǎn)C.被動方向D.調(diào)整方向【答案】C117、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實(shí)施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權(quán)4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權(quán)合約價格為0.0017，6月底，一方面，收到德國42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。問該企業(yè)執(zhí)行到期的人民幣/歐元外匯期權(quán)獲得的收益是（）萬歐元A.0.84B.0.89C.0.78D.0.79【答案】A118、下列關(guān)于Delta和Gamma的共同點(diǎn)的表述中，正確的是（）。A.兩者的風(fēng)險(xiǎn)因素都為標(biāo)的價格變化B.看漲期權(quán)的Delta值和Gamma值都為負(fù)值C.期權(quán)到期日臨近時，對于看跌平價期權(quán)兩者的值都趨近無窮大D.看跌期權(quán)的Delta值和Gamma值都為正值【答案】A119、美國GOP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)發(fā)布，一般在（）月末進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。A.1B.4C.7D.10【答案】C120、2016年2月1日，中國某企業(yè)與歐洲一家汽車公司簽訂總價300萬歐元的汽車進(jìn)口合同，付款期為三個月，簽約時人民幣匯率為1歐元＝7.4538元人民幣。企業(yè)簽訂合同當(dāng)天，銀行三個月遠(yuǎn)期歐元兌人民幣的報(bào)價為7.4238/7.4630。企業(yè)以該價格與銀行簽訂外匯遠(yuǎn)期合同，從而可以在三個月后按1歐元兌7.4630元人民幣的價格向銀行換入300萬歐元用以支付貸款。假設(shè)企業(yè)簽訂出口合同并且操作遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)后，人民幣兌歐元不斷貶值，三個月后人民幣兌歐元即期匯率已降至l歐元＝8.0510元人民幣，與不進(jìn)行套期保值相比，進(jìn)行遠(yuǎn)期結(jié)售匯會使企業(yè)少支付貨款（）。A.24153000元B.22389000元C.1764000元D.46542000元【答案】C121、某發(fā)電廠持有A集團(tuán)動力煤倉單，經(jīng)過雙方協(xié)商同意，該電廠通過A集團(tuán)異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為－100/噸。通過計(jì)算兩地動力煤價差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)為35元/噸。則此次倉單串換費(fèi)用為（）元/噸。A.25B.60C.225D.190【答案】B122、目前，全球最具影響力的商品價格指數(shù)是（）。A.標(biāo)普高盛商品指數(shù)（S&PGSCI）B.路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB）C.彭博商品指數(shù)（BCOM）D.JP摩根商品指數(shù)（JPMCI）【答案】B123、在險(xiǎn)價值風(fēng)險(xiǎn)度量時，資產(chǎn)組合價值變化△II的概率密度函數(shù)曲線呈（）。A.螺旋線形B.鐘形C.拋物線形D.不規(guī)則形【答案】B124、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)方法是()A.F檢驗(yàn)B.單位根檢驗(yàn)C.t檢驗(yàn)D.格賴因檢驗(yàn)【答案】C125、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.95B.100C.105D.120【答案】C126、匯率具有（）表示的特點(diǎn)。A.雙向B.單項(xiàng)C.正向D.反向【答案】A127、程序化交易一般的回測流程是（）。A.樣本內(nèi)回測一績效評估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證B.績效評估一樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證C.樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)先一績效評估一樣本外驗(yàn)證D.樣本內(nèi)回測一樣本外驗(yàn)證一參數(shù)優(yōu)先一績效評估【答案】A128、MACD指標(biāo)的特點(diǎn)是()。A.均線趨勢性B.超前性C.跳躍性D.排他性【答案】A129、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月到期,執(zhí)行價格為11500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán),同時,他又以300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月到期,執(zhí)行價格為11200點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指為（）時,投資者有盈利。A.在11200之下或11500之上B.在11200與11500之間C.在10400之下或在12300之上D.在10400與12300之間【答案】C130、下列選項(xiàng)中，描述一個交易策略可能出現(xiàn)的最大本金虧損比例的是（）。A.年化收益率B.夏普比率C.交易勝率D.最大資產(chǎn)回撤【答案】D131、程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造中的核心步驟是()。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A132、假設(shè)某債券投資組合價值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望將組合久調(diào)整為0，當(dāng)前國債期貨報(bào)價為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.買入1818份國債期貨合約B.買入200份國債期貨合約C.賣出1818份國債期貨合約D.賣出200份國債期貨合約【答案】C133、假設(shè)產(chǎn)品運(yùn)營需0．8元，則用于建立期權(quán)頭寸的資金有（）元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C134、下列關(guān)于倉單質(zhì)押表述正確的是()。A.質(zhì)押物價格波動越大，質(zhì)押率越低B.質(zhì)押率可以高于100％C.出質(zhì)人擁有倉單的部分所有權(quán)也可以進(jìn)行質(zhì)押D.為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)提供長期融資【答案】A135、在整個利率體系中起主導(dǎo)作用的利率是（）。A.存款準(zhǔn)備金B(yǎng).同業(yè)拆借利率C.基準(zhǔn)利率D.法定存款準(zhǔn)備金【答案】C136、廣義貨幣供應(yīng)量M1不包括()。A.現(xiàn)金B(yǎng).活期存款C.大額定期存款D.企業(yè)定期存款【答案】C137、考慮一個40%投資于X資產(chǎn)和60%投資于Y資產(chǎn)的投資組合。資產(chǎn)X回報(bào)率的均值和方差分別為0和25，資產(chǎn)Y回報(bào)率的均值和方差分別為1和12.1，X和Y相關(guān)系數(shù)為0.3，下面（）最接近該組合的波動率。A.9.51B.8.6C.13.38D.7.45【答案】D138、假設(shè)某債券投資組合的價值10億元，久期12.8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3.2。當(dāng)前國債期貨報(bào)價為110萬元，久期6.4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B139、假設(shè)在2月10日，投資者預(yù)計(jì)2～10年各期限的美國國債收益率將平行下移，于是買入2年、5年和10年期美國國債期貨，采用梯式投資策略。各期限國債期貨價格和DV01如下表所示。投資者準(zhǔn)備買入100手10年期國債期貨，且擬配置在各期限國債期貨的DV01基本相同。一周后，收益率曲線整體下移10BP，2年期國債期貨，5年期國債期貨，10年期國債期貨期末價格分別為109.938，121.242，130.641，則投資者最終損益為（）萬美元。A.24.50B.20.45C.16.37D.16.24【答案】A140、下列有關(guān)海龜交易法的說法中，錯誤的是()。A.海龜交易法采用通道突破法人市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)1采用10日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)2采用10日突破退出法則【答案】D141、采取基差交易的優(yōu)點(diǎn)在于兼顧公平性和()。A.公正性B.合理性C.權(quán)威性D.連續(xù)性【答案】B142、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：A.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時B.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時C.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每減少1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時D.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時【答案】B143、Gamma是衡量Delta相對標(biāo)的物價格變動的敏感性指標(biāo)。數(shù)學(xué)上，Gamma是期權(quán)價格對標(biāo)的物價格的（）導(dǎo)數(shù)。A.一階B.二階C.三階D.四階【答案】B144、檢驗(yàn)時間序列的平穩(wěn)性方法通常采用（）。A.格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)B.單位根檢驗(yàn)C.協(xié)整檢驗(yàn)D.DW檢驗(yàn)【答案】B145、汽車與汽油為互補(bǔ)品，成品油價格的多次上調(diào)對汽車消費(fèi)產(chǎn)生的影響是()A.汽車的供給量減少B.汽車的需求量減少C.短期影響更為明顯D.長期影響更為明顯【答案】C146、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是()。A.道氏理論B.切線理論C.波浪理論D.K線理論【答案】A147、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下例說法錯誤的是()。A.Delta的取值范圍為(-1，1)B.深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價格相近，價格的波動都會導(dǎo)致Delta值的劇烈變動，因此平價期權(quán)的Gamma值最大C.在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大D.Rh0隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞減【答案】D148、若美國某銀行在三個月后應(yīng)向甲公司支付100萬英鎊，同時，在一個月后又將收到乙公司另一筆100萬英鎊的收入，此時，外匯市場匯率如下：A.0.0218美元B.0.0102美元C.0.0116美元D.0.032美元【答案】C149、在大豆基差貿(mào)易中，賣方叫價通常是在（）進(jìn)行。A.國際大豆貿(mào)易商和中國油廠B.美國大豆農(nóng)場主與國際大豆貿(mào)易商C.美國大豆農(nóng)場主和中國油廠D.國際大豆貿(mào)易商與美國大豆農(nóng)場主和中國油廠【答案】B150、關(guān)于貨幣互換與利率互換的比較，下列描述錯誤的是（）。A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣B.貨幣互換違約風(fēng)險(xiǎn)更大C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用D.貨幣互換多了一種匯率風(fēng)險(xiǎn)【答案】C151、基差交易合同簽訂后，（）就成了決定最終采購價格的唯一未知因素。A.基差大小B.期貨價格C.現(xiàn)貨成交價格D.以上均不正確【答案】B152、假設(shè)某債券基金經(jīng)理持有債券組合，市值10億元，久期12.8，預(yù)計(jì)未來利率水平將上升0.01%，用TF1509國債期貨合約進(jìn)行套期保值，報(bào)價110萬元，久期6.4。則應(yīng)該（）TF1509合約（）份。A.買入；1818B.賣出；1818C.買入；18180000D.賣出；18180000【答案】B153、目前，Shibor報(bào)價銀行團(tuán)由（）家信用等級較高的銀行組成。A.10B.15C.18D.16【答案】C154、在特定的經(jīng)濟(jì)增長階段，如何選準(zhǔn)資產(chǎn)是投資界追求的目標(biāo)，經(jīng)過多年實(shí)踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行資產(chǎn)配置的投資方法，市場上稱之為（）。A.波浪理論B.美林投資時鐘理論C.道氏理論D.江恩理論【答案】B155、影響國債期貨價值的最主要風(fēng)險(xiǎn)因子是（）。A.外匯匯率B.市場利率C.股票價格D.大宗商品價格【答案】B156、假如市場上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權(quán)，如表8—5所示。A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C157、在經(jīng)濟(jì)周期的過熱階段中，對應(yīng)的最佳的選擇是()資產(chǎn)。A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.股票D.大宗商品類【答案】D158、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點(diǎn)價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實(shí)際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司按照648元/濕噸*實(shí)際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補(bǔ)。鋼鐵公司最終盈虧。（）A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B159、我國食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季節(jié)性生產(chǎn)特征明顯，國內(nèi)食糖榨季主要集中于()。A.11月至次年7月B.11月至次年1月C.10月至次年2月D.10月至次年4月【答案】D160、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A161、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強(qiáng)、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢一致的收益率。A.程序化交易B.主動管理投資C.指數(shù)化投資D.被動型投資【答案】C162、某機(jī)構(gòu)投資者持有某上市公司將近5％的股權(quán)，并在公司董事會中擁有兩個席位。這家上市公司從事石油開采和銷售。隨著石油價格的持續(xù)下跌，該公司的股票價格也將會持續(xù)下跌。該投資者應(yīng)該怎么做才能既避免所投入的資金的價值損失，又保持兩個公司董事會的席位？（）A.與金融機(jī)構(gòu)簽訂利率互換協(xié)議B.與金融機(jī)構(gòu)簽訂貨幣互換協(xié)議C.與金融機(jī)構(gòu)簽訂股票收益互換協(xié)議D.與金融機(jī)構(gòu)簽訂信用違約互換協(xié)議【答案】C163、逆向浮動利率票據(jù)的主要條款如下表所示。A.利率上限期權(quán)B.利率遠(yuǎn)期合約C.固定利率債券D.利率互換合約【答案】B164、基于大連商品交易所日收盤價數(shù)據(jù)，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*。回歸結(jié)果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384;對于顯著性水平α=0.05，*的T檢驗(yàn)的P值為0.000，F(xiàn)檢驗(yàn)的P值為0.000.利用該回歸方程對Y進(jìn)行點(diǎn)預(yù)測和區(qū)間預(yù)測。設(shè)*取值為4330時，針對置信度為95%.預(yù)測區(qū)間為(8142.45，A.對YO點(diǎn)預(yù)測的結(jié)果表明，Y的平均取值為9165.66B.對YO點(diǎn)預(yù)測的結(jié)果表明，Y的平均取值為14128.79C.YO落入預(yù)測區(qū)間（8142.45。10188.87）的概率為95%D.YO未落入預(yù)測區(qū)間（8142.45，10188.87）的概率為95%【答案】A165、Gamma是衡量Delta相對標(biāo)的物價格變動的敏感性指標(biāo)。數(shù)學(xué)上，Gamma是期權(quán)價格對標(biāo)的物價格的（）導(dǎo)數(shù)。A.一階B.二階C.三階D.四階【答案】B166、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結(jié)轉(zhuǎn)庫存為500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價格銷售1000噸銅桿，銅桿企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口為（）噸，應(yīng)在上海期貨交易所對沖（）手銅期貨合約。A.2500,500B.2000,400C.2000,200D.2500,250【答案】A167、8月份，某銀行Alpha策略理財(cái)產(chǎn)品的管理人認(rèn)為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費(fèi)類股票的表現(xiàn)將強(qiáng)于指數(shù)，根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合，經(jīng)計(jì)算，該組合的β值為0.92。8月24日，產(chǎn)品管理人開倉買入消費(fèi)類股票組合，共買入市值8億元的股票；同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3263.8點(diǎn)，10月12日，10月合約臨近到期，此時產(chǎn)品管理人也認(rèn)為消費(fèi)類股票超越指數(shù)的走勢將告一段落，因此，把全部股票賣出。同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3132.0點(diǎn)，跌幅約4%；而消費(fèi)類股票組合的市值增長了6.73%。則此次Alpha策略的操作的盈利為（）。A.8357.4萬元B.8600萬元C.8538.3萬元D.853.74萬元【答案】A168、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?()A.國債價格下降B.CPl、PPI走勢不變C.債券市場利好D.通脹壓力上升【答案】C169、下列關(guān)于低行權(quán)價的期權(quán)說法有誤的有（）。A.低行權(quán)價的期權(quán)的投資類似于期貨的投資B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價的期權(quán)的交易機(jī)制跟期貨基本一致C.有些時候，低行權(quán)價的期權(quán)的價格會低于標(biāo)的資產(chǎn)的價格D.如低行權(quán)價的期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)將會發(fā)放紅利，那么低行權(quán)價的期權(quán)的價格通常會高于標(biāo)的資產(chǎn)的價格?！敬鸢浮緿170、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（）。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B171、某日銅FOB升貼水報(bào)價為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D172、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產(chǎn)品的息票率應(yīng)為（）。A.0.85%B.12.5%C.12.38%D.13.5%【答案】B173、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)提供了對手方，增強(qiáng)了市場的流動性。A.投機(jī)行為B.套期保值行為C.避險(xiǎn)行為D.套利行為【答案】A174、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想，下列不屬于策略思想的來源的是（）。A.自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)B.自上而下的理論實(shí)現(xiàn)C.有效的技術(shù)分析D.基于歷史數(shù)據(jù)的理論挖掘【答案】C175、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點(diǎn)。未來指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。A.95B.96C.97D.98【答案】A176、在特定的經(jīng)濟(jì)增長階段，如何選準(zhǔn)資產(chǎn)是投資界追求的目標(biāo)，經(jīng)過多年實(shí)踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行資產(chǎn)配置的投資方法，市場上稱之（）。A.波浪理論B.美林投資時鐘理論C.道氏理論D.江恩理論【答案】B177、（）最早以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金。A.美國B.英國C.荷蘭D.德國【答案】A178、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結(jié)轉(zhuǎn)庫存為500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價格銷售1000噸銅桿，銅桿企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口為（）噸，應(yīng)在上海期貨交易所對沖（）手銅期貨合約。A.2500,500B.2000,400C.2000,200D.2500,250【答案】A179、某投資者M(jìn)考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點(diǎn)。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價為3324．43點(diǎn)。M將得到（）萬元購買成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A180、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的好壞對貴金屬期貨的影響較為顯著。新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)強(qiáng)勁增長反映出一國，利貴金屬期貨價格。（）A.經(jīng)濟(jì)回升；多B.經(jīng)濟(jì)回升；空C.經(jīng)濟(jì)衰退；多D.經(jīng)濟(jì)衰退；空【答案】B181、一般情況下，利率互換交換的是（）。A.相同特征的利息B.不同特征的利息C.本金D.本金和不同特征的利息【答案】B182、在持有成本理論中，假設(shè)期貨價格形式為F=S+W-R，其中R指（）。A.保險(xiǎn)費(fèi)B.儲存費(fèi)C.基礎(chǔ)資產(chǎn)給其持有者帶來的收益D.利息收益【答案】C183、關(guān)于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說法不正確的是()。A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用B.突破頸線一定需要人成變量配合C.對于頭肩頂來講，當(dāng)頸線被向下突破之后，價格向下跌落的幅度等于頭和頸線之間的垂直距離D.在頭肩頂中，價格向下突破頸線后有一個回升的過程，當(dāng)價格回升至頸線附近后受到其壓力又繼續(xù)掉頭向下運(yùn)行，從而形成反撲突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時，成變量會放大?！敬鸢浮緽184、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是由美國非官方機(jī)構(gòu)供應(yīng)管理協(xié)會在每月第（）個工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)。A.1B.2C.8D.15【答案】A185、在買方叫價基差交易中，確定（）的權(quán)利歸屬商品買方。A.點(diǎn)價B.基差大小C.期貨合約交割月份D.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)【答案】A186、在中國的利率政策巾，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。A.存款準(zhǔn)備金率B.一年期存貸款利率C.一年期田債收益率D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B187、下列關(guān)于外匯匯率的說法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格B.對應(yīng)的匯率標(biāo)價方法有直接標(biāo)價法和問接標(biāo)價法C.外匯匯率具有單向表示的特點(diǎn)D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C188、依據(jù)下述材料，回答以下五題。A.5.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C189、某款收益增強(qiáng)型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如表7-3所示。請據(jù)此條款回答以下五題77-81A.股指期權(quán)空頭B.股指期權(quán)多頭C.價值為負(fù)的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A190、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)項(xiàng)目機(jī)會，需要招投標(biāo)，該項(xiàng)目若中標(biāo)。則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標(biāo)結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權(quán)（）手。A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出；16【答案】A191、某投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%，其β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5，則該投資組合的β系數(shù)為（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C192、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認(rèn)為（）元／噸可能對國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價格是一個較強(qiáng)的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B193、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7—7所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C194、在我國，金融機(jī)構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準(zhǔn)備金存款不得低于上旬末一般存款余額的（）。A.4%B.6%C.8%D.10%【答案】C195、某保險(xiǎn)公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數(shù)為2800點(diǎn)。6月后滬深300指數(shù)價格為2996點(diǎn)，6個月后指數(shù)為3500點(diǎn)，那么該公司盈利（）。A.49065萬元B.2340萬元C.46725萬元D.44385萬元【答案】A196、A省某飼料企業(yè)接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節(jié)約成本和時間，交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進(jìn)行交割，雙方商定串換廠庫升貼水為－60元/噸，A、B兩省豆粕現(xiàn)貨價差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)為40元/噸。則這次倉單串換費(fèi)用為（）元/噸。A.45B.50C.55D.60【答案】C197、以下不屬于農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)特點(diǎn)的是()。A.穩(wěn)定性B.差異性C.替代性D.波動性【答案】D198、在資產(chǎn)組合理論模型里，證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)分別用()來度量。A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差B.數(shù)學(xué)期望和方差C.方差和數(shù)學(xué)期望D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望【答案】B199、在大豆基差貿(mào)易中，賣方叫價通常是在（）進(jìn)行。A.國際大豆貿(mào)易商和中國油廠B.美國大豆農(nóng)場主與國際大豆貿(mào)易商C.美國大豆農(nóng)場主和中國油廠D.國際大豆貿(mào)易商與美國大豆農(nóng)場主和中國油廠【答案】B200、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報(bào)出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報(bào)出的價格通常為（）。A.6.00％B.6.01％C.6.02％D.6.03％【答案】C多選題（共150題）1、持有成本理論中所提到的持有成本指的是()。A.購買基礎(chǔ)資產(chǎn)所占用資金的利息成本B.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的儲存費(fèi)用C.購買期貨的成本D.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的保險(xiǎn)費(fèi)用【答案】ABD2、根據(jù)下面資料，回答93-97題A.股票分割B.投資組合的規(guī)模C.資產(chǎn)剝離或并購D.股利發(fā)放【答案】ABCD3、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。A.六月期Shibor為5％B.一年期定期存款利率為4.5％C.一年期定期存款利率為2.5％D.六月期Shibor為3％【答案】CD4、假設(shè)投資者持有高度分散化的投資組合，投資者可采用（）方法來規(guī)避由于非預(yù)期的市場價格下降而發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。A.利用股指期貨調(diào)整整個資產(chǎn)組合的β系數(shù)B.利用看漲期權(quán)進(jìn)行投資組合保險(xiǎn)C.保護(hù)性看跌期權(quán)策略D.備兌看漲期權(quán)策略【答案】ABC5、關(guān)于希臘字母，說法正確的是（）。A.Theta值通常為負(fù)B.Rho隨期權(quán)到期趨近于無窮大C.Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?D.隨著期權(quán)到期日的臨近，實(shí)值期權(quán)的Gamma趨近于無窮大【答案】AC6、下列關(guān)于解除原有互換協(xié)議說法正確的是（）。?A.解除原有互換協(xié)議時，由希望提前結(jié)束的一方提供一定的補(bǔ)償B.解除原有互換協(xié)議時，由不希望提前結(jié)束的一方提供一定的補(bǔ)償C.解除原有互換協(xié)議時，協(xié)議雙方都不需提供補(bǔ)償D.解除原有互換協(xié)議時，可以協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進(jìn)行結(jié)算支付，提前實(shí)現(xiàn)未來的損益【答案】AD7、在利率市場中，下列說法正確的是（）。A.利率互換交易中固定利率的支付者成為互換買方，或互換多方B.固定利率的收取者成為互換買方，或互換多方C.如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D.互換市場中的主要金融機(jī)構(gòu)參與者通常處于做市商的地位，既可以是買方也可以是賣方?！敬鸢浮緼CD8、除了可以針對期貨價格進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析外，還可以對（）進(jìn)行類似的分析。?A.期貨月問價差B.期現(xiàn)價差C.期貨現(xiàn)價D.現(xiàn)貨價格【答案】AB9、在該互換協(xié)議中，金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是()。A.短期利率上升B.股票價格下降C.短期利率下降D.股票價格上升【答案】AB10、財(cái)政政策的手段包括()。A.財(cái)政補(bǔ)貼B.國家預(yù)算C.轉(zhuǎn)移支付D.增加外匯儲備【答案】ABC11、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點(diǎn)加權(quán)。點(diǎn)價交易合同簽訂后，該電纜廠判斷期貨價格進(jìn)入下行通道。則合理的操作是（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.等待點(diǎn)價時機(jī)D.盡快進(jìn)行點(diǎn)價【答案】AC12、下列屬于場內(nèi)金融工具的是（）。A.遠(yuǎn)期融資B.債券C.股票D.期貨【答案】BCD13、下列關(guān)于利率互換計(jì)算過程的說法，正確的有()。A.對于支付浮動利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值B.對于支付固定利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值減去固定利率債券價值C.對于支付浮動利率的一方，合約價值為固定利率債券價值減去浮動利率債券價值D.浮動利率債券的價值可以用新的對應(yīng)期限的折現(xiàn)因子對未來收到的利息和本金現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)【答案】BC14、若多元線性回歸模型存在自相關(guān)問題，這可能產(chǎn)生的不利影響的是（）。A.模型參數(shù)估計(jì)值失去有效性B.模型的顯著性檢驗(yàn)失去意義C.模型的經(jīng)濟(jì)含義不合理D.模型的預(yù)測失效【答案】ABD15、如果現(xiàn)貨價格出現(xiàn)下跌，導(dǎo)致存貨貶值，此時可以采取的措施有（）。A.在期貨市場上賣出相應(yīng)的空頭頭寸B.積極銷售庫存C.在期貨市場交割實(shí)物D.賣出現(xiàn)貨時，在期貨市場上買平同等數(shù)量的空頭頭寸【答案】ABCD16、以下關(guān)于希臘字母說法正確的是（）。A.Theta值通常為負(fù)B.Rho隨期權(quán)到期趨近于無窮大C.Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?D.隨著期權(quán)到期日的臨近，實(shí)值期權(quán)的Gamma趨近于無窮大【答案】AC17、該企業(yè)選擇點(diǎn)價交易的原因是（）。A.預(yù)期期貨價格走強(qiáng)B.預(yù)期期貨價格走弱C.預(yù)期基差走強(qiáng)D.預(yù)期基差走弱【答案】BC18、情景分析和壓力測試可以通過一些數(shù)學(xué)關(guān)系進(jìn)行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風(fēng)險(xiǎn)度量，這些因素包括（）。A.期權(quán)價值B.期權(quán)的DeltaC.標(biāo)的資產(chǎn)價格D.到期時間【答案】ABCD19、下列各項(xiàng)財(cái)政支出中，屬于經(jīng)常性支出的有()A.行政管理費(fèi)B.文教科學(xué)衛(wèi)生事業(yè)贊C.基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)支山D.國防支山【答案】ABD20、如果企業(yè)持有一份互換協(xié)議，過了一段時間之后，認(rèn)為避險(xiǎn)的目的或者交易的目的已經(jīng)達(dá)到，企業(yè)可以通過（）方式來結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸。A.出售現(xiàn)有的互換合約B.對沖原互換協(xié)議C.解除原有的互換協(xié)議D.購入相同協(xié)議【答案】ABC21、對發(fā)行者而言，保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)需要考慮的因素有（）。?A.如何對沖Delta風(fēng)險(xiǎn)暴露B.期權(quán)的價格C.發(fā)行產(chǎn)品的成本D.收益【答案】ABCD22、下列關(guān)于利率互換計(jì)算過程的說法，正確的有()。A.對于支付浮動利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值B.對于支付固定利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值減去固定利率債券價值C.對于支付浮動利率的一方，合約價值為固定利率債券價值減去浮動利率債券價值D.浮動利率債券的價值可以用新的對應(yīng)期限的折現(xiàn)因子對未來收到的利息和本金現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)【答案】BC23、境內(nèi)交易所持倉分析的主要分析內(nèi)容有（）。A.多空主要持倉量的大小B.“區(qū)域”會員持倉分析C.“派系”會員持倉分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減【答案】ABCD24、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略的基本操作模式包括（）。A.用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)B.當(dāng)標(biāo)的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)逆價差達(dá)到一定水準(zhǔn)時，將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清C.以10％左右的出清后的資金轉(zhuǎn)換為期貨，其他約90％的資金可以收取固定收益D.待期貨的相對價格低估出現(xiàn)負(fù)價差時再全部轉(zhuǎn)回股票現(xiàn)貨【答案】ABC25、基差定價交易過程中，買方叫價交易的交易流程包括（）。A.采購環(huán)節(jié)B.套期保值環(huán)節(jié)C.貿(mào)易環(huán)節(jié)D.點(diǎn)價環(huán)節(jié)【答案】ABCD26、基差買方的點(diǎn)價保護(hù)策略主要分為()。A.保護(hù)性點(diǎn)價策略B.平衡性點(diǎn)價策略C.抵補(bǔ)性點(diǎn)價策略D.非平衡型點(diǎn)價策略【答案】AC27、下列屬于高頻交易策略的有（）。A.流動性交易策略B.市場微觀結(jié)構(gòu)交易策略C.事件交易策略D.統(tǒng)計(jì)套利策略【答案】ABCD28、某投資者將在3個月后收回一筆金額為1000萬元的款項(xiàng)，并計(jì)劃將該筆資金投資于國債。為避免利率風(fēng)險(xiǎn)，該投資者決定進(jìn)行國債期貨套期保值。若當(dāng)日國債期貨價格為99.50，3個月后期貨價格為103.02，則該投資者（）。A.期貨交易產(chǎn)生虧損B.期貨交易獲得盈利C.應(yīng)該賣出國債期貨D.應(yīng)該買入國債期貨【答案】BD29、中國生產(chǎn)者價格指數(shù)包括（）。A.工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)B.工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價格指數(shù)C.核心工業(yè)品購入價格D.核心工業(yè)品出廠價格【答案】AB30、一個完整的投資決策流程一般包括（）等幾個方面。A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C.組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇D.風(fēng)險(xiǎn)管理和績效評估【答案】ABCD31、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機(jī)構(gòu)(乙方)為其設(shè)計(jì)了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。A.短期利率上升B.股票價格下降C.短期利率下降D.股票價格上升【答案】AB32、互換的類型按照標(biāo)的資產(chǎn)的不同分為（）。A.利率互換B.貨幣互換C.股權(quán)互換D.商品互換【答案】ABCD33、持手有成本理論的基本假設(shè)主要有（）。A.借貸利率相同且保待不變B.無稅收和交易成本C.無信用風(fēng)險(xiǎn)D.基礎(chǔ)資產(chǎn)賣空無限制【答案】ABCD34、參與倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)需滿足的條件有（??）。A.規(guī)格明確，便于計(jì)量B.貨物市場價格穩(wěn)定C.貨物必須無形損耗小，不易變質(zhì)，易于長期保管D.出質(zhì)人必須擁有完全所有權(quán)的貨物倉單，且記載內(nèi)容完整【答案】ABCD35、下列關(guān)于Delta對沖策略的說法正確的有（）A.投資者往往按照1單位資產(chǎn)和Delta單位期權(quán)做反向頭寸來規(guī)避組合中價格波動風(fēng)險(xiǎn)B.如果能完全規(guī)避組合的價格波動風(fēng)險(xiǎn)，則稱該策略為Delta中性策略C.投資者不必依據(jù)市場變化調(diào)整對沖頭寸D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅度波動時，Delta值也隨之變化【答案】ABD36、以下屬于化工產(chǎn)品期貨價格分析應(yīng)關(guān)注的問題的是()。A.受到原油走勢影響較大B.價格波動頻繁，具有季節(jié)性特征C.產(chǎn)業(yè)鏈影響因素復(fù)雜多變D.價格具有壟斷性【答案】ABCD37、依據(jù)下述材料，回答以下五題。A.優(yōu)化投資組合，使之盡量達(dá)到最大化收益B.爭取跑贏大盤C.優(yōu)化投資組合，使之與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差最小D.復(fù)制某標(biāo)的指數(shù)走勢【答案】CD38、關(guān)于中國主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，下列說法正確的()。A.工業(yè)增加值由國家統(tǒng)計(jì)局于每月9日發(fā)布上月數(shù)據(jù)，3月、6月、9月和12月數(shù)據(jù)與季度GDP同時發(fā)布B.中央銀行貨幣政策報(bào)告由中國人民銀行于每季第一個月發(fā)布上季度報(bào)告C.貨幣供應(yīng)量由中國人民銀行于每月10～15日發(fā)布上月數(shù)據(jù)D.消費(fèi)物價指數(shù)由商務(wù)部于每月9日上午9.30發(fā)布上月數(shù)據(jù)【答案】AC39、可以通過()將一個非平穩(wěn)時間序列轉(zhuǎn)化為平穩(wěn)時問序列。A.差分平穩(wěn)過程B.趨勢平穩(wěn)過程C.W1SD.對模型進(jìn)行對數(shù)變換【答案】AB40、場外期權(quán)的復(fù)雜性主要體現(xiàn)在哪些方面?（）A.交易雙方需求復(fù)雜B.期權(quán)價格不體現(xiàn)為合約中的某個數(shù)字，而是體現(xiàn)為雙方簽署時間更長的合作協(xié)議C.為了節(jié)約甲方的風(fēng)險(xiǎn)管理成本，期權(quán)的合約規(guī)?？赡苄∮诩追斤L(fēng)險(xiǎn)暴露的規(guī)模D.某些場外期權(quán)定價和復(fù)制存在困難【答案】ABCD41、下列關(guān)于波浪理論的說法中，正確的有（）。?A.較高的一個浪又可以細(xì)分成幾個層次較低的小浪B.處于層次較低的幾個浪可以合并成一個較高層次的大浪C.波浪理論學(xué)習(xí)和掌握上很容易，最大的不足是應(yīng)用上的困難D.形態(tài)、比例和時間三個方面是波浪理論首先應(yīng)考慮的【答案】ABD42、下列關(guān)于解除原有互換協(xié)議說法正確的是（）。A.解除原有互換協(xié)議時，由不希望提前結(jié)束的一方提供一定的補(bǔ)償B.解除原有互換協(xié)議時，由希望提前結(jié)束的一方提供一定的補(bǔ)償C.解除原有互換協(xié)議時，協(xié)議雙方都不需提供補(bǔ)償D.解除原有互換協(xié)議時，可以協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進(jìn)行結(jié)算支付，提前實(shí)現(xiàn)未來的損益【答案】BD43、技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)有（）。?A.可操作性強(qiáng)B.隨心所欲同時跟蹤多個市場C.適用于任何時間尺度下的市場D.買賣信號和睦明確【答案】ABCD44、在險(xiǎn)價值風(fēng)險(xiǎn)度量中，影響時間長度N選擇的因素包括（）。A.期限B.流動性C.季節(jié)D.風(fēng)險(xiǎn)對沖頻率【答案】ABD45、以下選項(xiàng)中，（）形態(tài)的突破具有高度測算功能。?A.頭肩頂（底）B.矩形C.旗形D.三角形【答案】ABCD46、下列關(guān)于夏普比率的說法，正確的是（）。A.在相同的回報(bào)水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高B.夏普比率由收益率和其標(biāo)準(zhǔn)差決定C.在不相同的回報(bào)水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高D.夏普比率由無風(fēng)險(xiǎn)利率來決定【答案】AB47、資產(chǎn)的價格波動率σ經(jīng)常采用（）來估計(jì)。A.歷史數(shù)據(jù)B.隱含波動率C.無風(fēng)險(xiǎn)收益率D.資產(chǎn)收益率【答案】AB48、互換的類型按照標(biāo)的資產(chǎn)的不同分為（）。A.利率互換B.貨幣互換C.股權(quán)互換D.商品互換【答案】ABCD49、對金屬期貨進(jìn)行價格分析時，應(yīng)關(guān)注內(nèi)容包括()。A.產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)大致相同，定價能力存在差異B.價格需求彈性較大，供求變化不同步C.礦山資源壟斷，原料供應(yīng)集中D.與經(jīng)濟(jì)環(huán)境高度相關(guān)，周期性較為明顯【答案】ABCD50、國內(nèi)交易所持倉分析主要分析內(nèi)容有（）。A.多空主要持倉量的大小B.“區(qū)域”會員持倉分析C.“派系”會員持倉分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減【答案】ABCD51、下面對基差交易描述正確的是()。A.將點(diǎn)價交易和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行操作，形成基差交易B.買賣期貨合約的價格通過現(xiàn)貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定C.基差交易以某月份的期貨價格為計(jì)價基礎(chǔ)D.基差交易只有期現(xiàn)套利