家族企業(yè)的股權(quán)設(shè)計方案

1家族企業(yè)的股權(quán)設(shè)計近年來，民營企業(yè)逐漸成為我國國民經(jīng)濟的重要力量。隨著國家經(jīng)濟的高速開展，民營企業(yè)同時逐步開展壯大，成為具有相當規(guī)模的民營企業(yè)也越來越多。民營企業(yè)中大多數(shù)為家族企業(yè)，在經(jīng)歷了二三十年的創(chuàng)業(yè)和開展，80%已有相當規(guī)模的民營企業(yè)在3至10年內(nèi)都將面臨交接班問題。由于民營企業(yè)的股權(quán)高度集中在少數(shù)家族成員手中，交接班問題也引發(fā)了企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變更問題。股權(quán)結(jié)構(gòu)問題幾乎是家族企業(yè)最核心，最容易產(chǎn)生糾紛的問題，同時股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計往往又涉及到家族成員分家，吸收外部投資者，產(chǎn)業(yè)上市等一系列問題。如何設(shè)計合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，既滿足民營企業(yè)家現(xiàn)階段對公司控制的需求，又能適應(yīng)未來股權(quán)的變更交接問題，就成為我們財務(wù)咨詢工作中時常需要面對的事情。下面就我們在財務(wù)咨詢過程中的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計案例，與大家分享。某民營企業(yè)位于浙江省西部，主要從事門業(yè)、廚房用具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。經(jīng)過數(shù)十年的開展，現(xiàn)員工已接近2000人，資產(chǎn)規(guī)模和銷售規(guī)模近十億元，并成為擁有數(shù)家公司的集團公司。集團公司由董事長夫婦二人、董事長的小舅子〔以下分別稱之為股東甲、股東乙、股東丙〕三人共同投資成立，甲、乙、丙股東分別持有集團公司50%、30%、20%的股權(quán)。其集團公司〔以下簡稱A集團公司〕控制的子公司共8家，分別為：1、浙江XX工貿(mào)〔以下簡稱B公司〕；2、浙江XX廚具〔以下簡稱C公司〕；3、杭州XX科技〔以下簡稱D公司〕；4、浙江XX進出口〔以下簡稱E公司〕；5、浙江XX門業(yè)〔以下簡稱F公司〕；6、浙江XX模具〔以下簡稱G公司〕；7、浙江XX塑膠〔以下簡稱H公司〕；8、浙江XX藝術(shù)品〔以下簡稱I公司〕；B公司、C公司均是從事廚具產(chǎn)品系列的研發(fā)和生產(chǎn)制造，兩個公司生產(chǎn)的產(chǎn)品品種不同。D公司、E公司分別從事B、C公司兩家公司在國內(nèi)、國外的產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)。G公司、H公司主要為F公司配套生產(chǎn)材料、模具，同時兼營對外銷售自產(chǎn)產(chǎn)品。我們與甲、乙、丙三位股東就集團公司情況，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)問題進行了充分的溝通、了解其目前股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：B公司B公司股東甲80%股東丙20%A公司股東甲50%股東乙30%股東丙20%D公司A公司100%C公司股東甲80%股東丙20%H公司A公司30%6個自然人70%G公司A公司100%I公司A公司100%F公司A公司100%E公司A公司100%甲、乙、丙股東確我們胖與公貸司股鞏東及炭財務(wù)村總監(jiān)脂一起什進行吵了分斗析探叔討，殘根據(jù)榨股東粗對現(xiàn)構(gòu)階段局的需遙求和清對未尾來的沾考慮織，股鹽權(quán)結(jié)縮構(gòu)方竄案設(shè)此計如窩下：聞1、悅將朗B公厭司變蠢更為蒸A集礎(chǔ)團公乘司的譯全資忙子公桂司；慈2、歲將同救產(chǎn)業(yè)否的C伏公司鐘及其蹤銷售臥公司累D、非E公腥司設(shè)已為B抬公司相的娘全資魯子公皇司；財3、鈴將F枕公司挎的配君套生西產(chǎn)企土業(yè)G均、H編公司植設(shè)為春F公碼司的飛全資昌子公徹司；崖4、廉設(shè)置例X公邪司作盛為董般事長按家族遺的控吊股公材司背，持譽有A雜集團販公司刷80院%的就股權(quán)鋤；茂5、堵設(shè)置睜Y公減司作季為小碧舅子套家庭愁的控拌股公勵司猴，持仇有A打集團齊公司涼20勁%的碎股權(quán)市。席此方孫案可惠分步傻驟進岸行，欲操作棚步驟條如下教：候〔據(jù)1鋒〕A馬集團弊公司笨收購始B公辰司效，桐A集壺團公瘦司與恨B公命司股鋼東簽煩訂股似權(quán)轉(zhuǎn)撒讓協(xié)剪議，辰B公猜司成爐為A隆公司榆的全庭資子聲公司林；俱〔2麥〕墨B公曲司收陳購C棵、D輩、E圍公司騰，C陽公司排與C餅、D隆、E臂公司有股東產(chǎn)簽訂忙股權(quán)耳轉(zhuǎn)讓磚協(xié)議償，C晌、D啄、E駕公司懶成為搬B公話司的須全資貨子公穩(wěn)司；很〔3仰〕F鴿公司社收購心G公繭司，查F公孕司與走G公漫司股娛東簽巴訂股袖權(quán)轉(zhuǎn)綱讓協(xié)類議，麗G公蒸司成賭為F棵公司本的全計資子侮公司陸；約〔4杜〕A謀集團免公司的向F炎公司訂轉(zhuǎn)讓沾所持投有H詞公司生30抖%的元股權(quán)累，H發(fā)公司停成為桃F公捧司的象參股矩公司揚；韻完成嘉上述濱步驟夢后，疏集團冤公司挽的股忍權(quán)結(jié)折構(gòu)圖軌如下子：B公司B公司A公司100%A集團公司股東甲80%股東乙30%股東丙20%D公司B公司100%C公司B公司100%H公司F公司30%6個自然人70%G公司F公司100%I公司A公司100%F公司A公司100%E公司B公司100%捧〔5公〕設(shè)卷立X躍控股顫公司唐，將根股東滋甲、競乙持晃有的潑A集彎團公言司的鞏股權(quán)訂轉(zhuǎn)讓莫給X鮮控股蹲公司至；趴〔6卻〕設(shè)乒立Y諷控股縱公司扣，將尸股東妥丙持勾有的乞A集版團公狡司的虎股權(quán)訊轉(zhuǎn)讓層給Y疑控股慰公司云。1庸完成梢上述司步驟館后，尤X控降股公聾司成籮為股杜東甲堤、乙咳家族京〔以送下簡親稱X核家族劣〕的厚控股妥投資懼公司冠，Y蒼控股艇公司夢成為扶股東鍬丙家鼠族〔抖以下料簡稱拾Y家黎族〕惡的控袍股投臟資公張司，侄集團唉公司懲未來還的股顫權(quán)結(jié)財構(gòu)圖斬如下昨：B公司B公司A公司100%A集團公司X控股80%Y控股20%D公司B公司100%C公司B公司100%H公司F公司30%6個自然人70%G公司F公司100%I公司A公司100%F公司A公司100%E公司B公司100%X控股公司A公司100%Y控股公司A公司100%股東甲60%、股東乙40%股東丙100%XA公司X控股100%XB公司X控股60%張三40%YA公司Y控股100%YB公司Y控股70%李四30%J公司A公司100%K公司A公司75%Y控股公司25%L公司A公司80%王五20%1脾股權(quán)儀結(jié)構(gòu)降設(shè)計晚方案錫優(yōu)點欠：量1、播變更度手續(xù)猜簡單等，易闖于操兩作，欺僅需攝股東刃簽訂預(yù)股權(quán)期轉(zhuǎn)讓腳協(xié)議俊，辦賠理工男商變流更登潔記，撐無需妥交納刷個人源所得牧稅。預(yù)2、駐可根踢據(jù)需忌要分蠅步驟意進行球，在挽現(xiàn)階勵段完洲成第場〔1蘭〕至健〔4扮〕步押即可使，在遍未來斤需要案時完亦成第另〔5露〕、務(wù)〔6設(shè)〕步勤。勾3愉、年X控哲股公粉司、司Y控陶股公蘇司分蛛別作明為炊兩個愁家族欄的控至股投世資公振司，洪兩個隔家族滅之間珠產(chǎn)權(quán)頭結(jié)構(gòu)該清晰妖，岸有利秧于家差族財閱富的卵傳承鍵。謊4氧、巾集團晚公司勒間勻、兩渾個家度族公喊司間門股權(quán)久交易芳操作疫方便刃，塞可以歡防止擁繳納袖個人醫(yī)所得嬌稅睛。托5、向兩個釣家族進獲取產(chǎn)的投惰資收久益材分配物至X輕控股遠公司氣、Y跟控股派公司晃，可涉以免跳征卡個人院所得襯稅砌。喝6宅、剖將B咳、C阿公司費納入拼A集辱團公推司內(nèi)死，泊增強診了整嚴個集蟲團碌公司踏的融孔資能灰力，銅融資土時便碼于相飾互擔浪保慢。缺7限、捐未來遇兩個破家族殘的投譯資可病以自獻由組筋合，騎即可唇獨立丟投資睬，又腔可合術(shù)資，否合資玉時股傘份比弊例可星以自砍由協(xié)漏商愚，還毫可以件獨立騎或合差資選逢擇挑兩個資家族保之外胖的拒其他迷股東汪參股駕合作神。蹲此股桂權(quán)結(jié)猴構(gòu)設(shè)章計方遭案的丑亮點涂在第歪2點昂和第驅(qū)7點族，第叉2點停容易乞理解慨，這乘里就捆不攤贅述閣了，佩下面稠就第諸7棍點予很以舉和例按說明疏：蜓新的哄投資脆工程擺時機貿(mào)出現(xiàn)尿，可精能出撈現(xiàn)以補下情劫形：皺情形炮一：確瞎X家膝族壩不愿鉤意與塌人合挖作，熱這時胸可獨夫立投纖資成宇立X癢A公臟司，貸X家漏族1河00榮%控柔股。倦情形說二：米姑Y家乒族帝不愿橡意與鼓人合交作，搶同樣男可獨彼立投戴資處設(shè)立刪YA裳公司瞎，Y葉家族悟10誼0%媽控股理。關(guān)情形猶三線：乘Y懲家號族曬認為思此項市目風匯險太御大，等不愿長意投俱資抽。發(fā)由于聞資金將缺乏逢等原使因，寇X家粗族需步要尋壩找一蚊合作遲者，勻X家阿族找恨到自叼然人眉張三宇，啞經(jīng)與旱其材協(xié)商億達成妖一致資，X丑家叼族奇占股鳴60踐%，括張三身占股槳40娛%，芳X家抬族聽與張牛三穴可暮合資稅成立娘XB宜公司棄。X盜家別族蜂既可會以選凳擇寒自然源人合誤作，央也可挖以選梨擇嫂法人燒公司敗合作驕。載情形稼四：殿情形日三同擔樣的架情形糊，由棚于X燥家品族潮不愿瞇意投以資。避Y家按族物與李宴四達戲成一積致，基Y家講族幼占股憲70荒%，薄李四鈴占股引30買%，倉那么互Y家侄族慶與李木四患可醋合資姥成立腳YB構(gòu)公司駝。泉情形豆五位：化X家解族戒與拐Y家煙族潮仍按討8：典2的預(yù)比例材共同捎投資桐，來此時種可直畝接以胸A集拿團公齡司投斤資設(shè)濫立援全資朝子公襪司赴J評公司爐。基情形惡六：宮X家諸族胖與Y率家擱族杏經(jīng)協(xié)嘴商，謀不按晌原投搬資比誤例合易作，嘆按新擦的投貪資比祖例，貸6：觀4枕的比舊例守投資慢，誘此時斃可錯以A濟集團創(chuàng)公司變投資惑設(shè)立說控股獲子公祝司K漆公司懷。魚X家橋族那要占斥有新眉投資須子公禿司K服公司鉆60廢%鋸的股嘆權(quán)，師需要綿計算漂確定詢持股比比例撐。經(jīng)悉計算霸，莫A集歡團公哀司投肆資持敏股K冠公司萌75雹%，吳Y控咸股公尤司持綁股K維公司噴25梳%，閘股權(quán)宅比例茫過算撒過程桶如下田：等A集悲團公那司投號資比幟例=館60良%/捏80訴%=棉75駱%；遮Y控磚股公揭司投詳資比魔例=薄1-由75訊%=征25木%；姓X家走族女直接筐、間豪接合燙計持徐有K鐮公司燈股權(quán)秧比例塌=8搏0%膠*7通5%通=6涂0%相Y家托族承直接劇、間險接合測計持旬有K療公司嚴股權(quán)例比例本=2補0%播*7堵5%都+2掘5%望=4憑0%味情形剩七：材X家醋族垮與Y澇家挎族都經(jīng)協(xié)徐商，估吸收峰外部所投資啦者王帳五合傻作投叮資，排王五徒持有竊新公雷司股白