【企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及防范措施研究－以S網(wǎng)絡(luò)科技公司為例5800字（論文）】

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及防范措施研究－以S網(wǎng)絡(luò)科技公司為例目錄TOC\o"1-2"\h\u27205企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及防范措施研究 122223內(nèi)容提要 12769一、引言 126584二、財務(wù)風(fēng)險相關(guān)理論 229643（一）財務(wù)風(fēng)險概念與界定 231822（二）財務(wù)風(fēng)險分類與成因 223905三、S網(wǎng)絡(luò)科技公司財務(wù)風(fēng)險的成因分析 42884（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險目前存在的問題 42932（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因 413774四、S網(wǎng)絡(luò)科技公司財務(wù)風(fēng)險的防范與對策 57346（一）建立現(xiàn)代化的財務(wù)人員管理機(jī)制 516927（二）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu) 524509（三）建立財務(wù)風(fēng)險防范機(jī)制 618598五、結(jié)論 618001參考文獻(xiàn) 6內(nèi)容提要互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展為經(jīng)濟(jì)注入了新的動力。隨著市場競爭的加劇，許多互聯(lián)網(wǎng)公司陷入危機(jī)，財務(wù)風(fēng)險，甚至生存危機(jī)。由于互聯(lián)網(wǎng)的特殊性，其財務(wù)風(fēng)險管理也不同于傳統(tǒng)行業(yè)，因此對其研究很有必要。本文以揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司為例，通過研究揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司的財務(wù)風(fēng)險而提出的控制財務(wù)風(fēng)險的措施，希望給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險提供參考，以促進(jìn)企業(yè)的更好發(fā)展。關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；防控研究；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一、引言由于當(dāng)前的全球經(jīng)濟(jì)和金融形勢不穩(wěn)定，中國也面臨著下滑的經(jīng)濟(jì)壓力。在互聯(lián)網(wǎng)上，關(guān)于某一集團(tuán)加速撤出中國、某一債務(wù)集團(tuán)的、某一集團(tuán)的解散和破產(chǎn)等消息充斥著消極和恐慌的氣氛。事實(shí)上，集團(tuán)公司面臨的風(fēng)險困境從未停止過。集團(tuán)公司的財務(wù)運(yùn)作一直是可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，如何預(yù)防和控制集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險一直是一個嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在發(fā)展過程中，受所處的環(huán)境變化影響，企業(yè)及相關(guān)財務(wù)管理人員對風(fēng)險的認(rèn)知不夠全面，以及對管理和防范風(fēng)險的重視程度不足，都將使企業(yè)處于復(fù)雜多變的風(fēng)險環(huán)境中。如果操作不當(dāng)，則將會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。怎樣去規(guī)避財務(wù)風(fēng)險成為企業(yè)管理者面臨的重大問題。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險指的是在各種財務(wù)活動中，受各種難以預(yù)料的因素的影響，讓企業(yè)可能要承擔(dān)損失。為了保證企業(yè)能夠正常經(jīng)營生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，要適當(dāng)?shù)谋苊夂歪槍p少企業(yè)風(fēng)險帶來的損失采取有效措施。對于一個企業(yè)來說，全面識別、有效管理以及防范財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。本文首先對財務(wù)風(fēng)險的概念以及分類進(jìn)行了概述，進(jìn)而分析揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司的財務(wù)狀況，以及財務(wù)風(fēng)險，提出財務(wù)風(fēng)險防范對策，以期為集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險防范提供參考性的理論依據(jù)。二、財務(wù)風(fēng)險相關(guān)理論財務(wù)風(fēng)險概念與界定進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險分析，掌握財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵是首要目標(biāo)，這樣能夠方便我們更好地掌握財務(wù)風(fēng)險的實(shí)質(zhì)以及影響力。多年來的研究，學(xué)術(shù)界也提出了不盡相同的財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵，對財務(wù)風(fēng)險定義可以總結(jié)出如下幾種觀點(diǎn)：1.財務(wù)風(fēng)險是損失可能性與損失機(jī)會。將金融風(fēng)險定義為損失，說明金融風(fēng)險會導(dǎo)致一定的損失，并且金融風(fēng)險存在一定的概率。以當(dāng)下的社會主義市場經(jīng)濟(jì)制度為基礎(chǔ)，財務(wù)風(fēng)險無處不在。它是相對客觀的，不以人的意志而出現(xiàn)任何變動，我們能做的僅僅是進(jìn)行預(yù)防，卻不能完全規(guī)避。對于企業(yè)來說也是，采取應(yīng)對風(fēng)險的防范措施，盡可能地降低風(fēng)險，減少由風(fēng)險給企業(yè)帶來的負(fù)面作用。2.財務(wù)風(fēng)險是損失不確認(rèn)性。財務(wù)風(fēng)險確定為損失的不確定性，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生只是一種可能性。風(fēng)險不僅屬于概率范疇，而且是突發(fā)事件發(fā)生的決定性因素。雖然財務(wù)風(fēng)險可以提前估計，并可以制定措施加以防范和控制。但由于風(fēng)險因素是在隨機(jī)變化的過程中，我們無法準(zhǔn)確把握，因此我們沒有具體的數(shù)據(jù)來估計風(fēng)險。3.財務(wù)風(fēng)險是實(shí)際與預(yù)期結(jié)果離差或概率。離差和概率的研究是學(xué)術(shù)界從統(tǒng)計學(xué)角度進(jìn)行的研究，是預(yù)期和實(shí)際結(jié)果出現(xiàn)的離差度。企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，獲得高收益的同時往往還伴隨著高的風(fēng)險。風(fēng)險和收益成正比關(guān)系，風(fēng)險越大收益越高，相反，風(fēng)險越低收益也就越低。4.財務(wù)風(fēng)險是指未來發(fā)生的事情會對目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生負(fù)面影響的可能性。這是美國COSO《企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理集成框架》的官方愿景。本文認(rèn)為企業(yè)處于復(fù)雜的社會環(huán)境中，由于客觀存在的難以預(yù)測的因素的作用。公司實(shí)際利潤與預(yù)期利潤不符，可能導(dǎo)致出現(xiàn)一定虧損。您可以將業(yè)務(wù)視為一個整體，并對業(yè)務(wù)將出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行全面預(yù)測。財務(wù)風(fēng)險分類與成因在對企業(yè)經(jīng)營與財務(wù)活動形成關(guān)鍵性影響的是企業(yè)外部環(huán)境，它們之間還有著密不可分的聯(lián)系。外部環(huán)境能夠為企業(yè)帶來發(fā)展的機(jī)遇，例如為企業(yè)帶來融資的途徑，也為企業(yè)經(jīng)營與財務(wù)活動帶來羈絆，甚至是挑戰(zhàn)。例如，國家宏觀政策的變化，行業(yè)競爭加劇等等。按照財務(wù)風(fēng)險來源的不同，財務(wù)風(fēng)險可以分成四種類型。1.籌資財務(wù)風(fēng)險它指的是企業(yè)無法實(shí)現(xiàn)籌資的目的，進(jìn)而給財務(wù)結(jié)果造成不確定性，它的影響要素主要有市場外部環(huán)境變化、資金供求等等。金融融資風(fēng)險包括財務(wù)杠桿、貨幣風(fēng)險、再融資風(fēng)險等。雖然揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司流動比率從2018-2020年總體呈增長趨勢，流動值比率三年平均水平1.28%，流動比率不是很高；公司的快速凍結(jié)率和現(xiàn)金比率均略低于行業(yè)平均水平，表明揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司短期債務(wù)較弱，直接償付能力較弱。揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司債務(wù)規(guī)模較大，資產(chǎn)總額稍大于負(fù)債總額，運(yùn)營還算正常，但這四年來，公司的資產(chǎn)總額在擴(kuò)張中，負(fù)債總額水平一直偏高。從財務(wù)影響的角度來看，公司因此存在資不抵債的現(xiàn)象：如果長期發(fā)展，公司的資本就會遭到破壞，公司面臨很大的財務(wù)風(fēng)險。在過去的三年中，流動負(fù)債占較大比例的總負(fù)債，并且每年的比例超過80%，在2017流動負(fù)債的比例為75%，可以說，公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，在短期內(nèi)完全償還債務(wù)，將給公司提供巨大的債務(wù)壓力。2.投資財務(wù)風(fēng)險由于市場變化，企業(yè)可能無法投資，預(yù)期收益與實(shí)際收益之間的財務(wù)風(fēng)險相互沖突，使得企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)投資的預(yù)期收益。金融投資風(fēng)險主要包括互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)金融風(fēng)險、通脹相關(guān)投資風(fēng)險、破產(chǎn)金融風(fēng)險等。揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司的經(jīng)營杠桿在2018-2019年里，經(jīng)營杠桿系數(shù)呈現(xiàn)先下降后上升的態(tài)勢，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，表示對經(jīng)營杠桿利益的影響越強(qiáng)，經(jīng)營風(fēng)險也越大?？梢?，揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司的經(jīng)營風(fēng)險出現(xiàn)了一定程度的增加，這可能是因為揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司經(jīng)過兩年的經(jīng)營后，就開始大舉擴(kuò)大門店數(shù)量所致，門店規(guī)模的增加，使得公司的收益受到一定的影響。根據(jù)現(xiàn)金流分析，公司2018-2019年投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)?，F(xiàn)金流量凈額和投資流入流出均主要來自銷售或期貨。由于揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司管理不善，其中有幾家新開的門店還處于虧損狀態(tài)；2019-2020年這幾家新開的門店仍處于試營業(yè)階段，暫時無法為公司產(chǎn)生投資收益。3.經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險企業(yè)因為市場供求關(guān)系等方面影響，讓企業(yè)在經(jīng)營中難以實(shí)現(xiàn)資金的高流動性，進(jìn)而影響到企業(yè)價值，這種風(fēng)險主要有生產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險、采購財務(wù)風(fēng)險、應(yīng)收賬款財務(wù)風(fēng)險等等。運(yùn)營成本占主營業(yè)務(wù)收入的比重在45%以上。因此，在這個階段，揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司應(yīng)加強(qiáng)控制經(jīng)營成本，以提高經(jīng)營利潤。公司的成本較高，這些成本中，銷售費(fèi)用占據(jù)較大比重，是需要加強(qiáng)控制項目。揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司必須管理期間成本，減少期間成本的高速增長。4.流動性財務(wù)風(fēng)險因為企業(yè)存在著現(xiàn)金擱置或者債務(wù)問題，難以及時履行現(xiàn)金支付責(zé)任的可能性。原因是企業(yè)支付與償債能力出現(xiàn)問題。三、S網(wǎng)絡(luò)科技公司財務(wù)風(fēng)險的成因分析（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險目前存在的問題1.不能適應(yīng)復(fù)雜的宏觀環(huán)境財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境，法律環(huán)境，市場環(huán)境，社會文化環(huán)境和資源環(huán)境。這些因素存在于揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司之外，但對揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司的財務(wù)管理有重要影響。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境難以預(yù)測和改變。宏觀環(huán)境的不利變化不可避免地將金融風(fēng)險管理帶入其中。財務(wù)管理環(huán)境的復(fù)雜性和可變性可能為財務(wù)管理帶來一些機(jī)會，也可能使財務(wù)管理面臨一些威脅?？陀^環(huán)境的不利變化無法得到科學(xué)的預(yù)防，從而導(dǎo)致產(chǎn)生一定的財務(wù)風(fēng)險。2.財務(wù)管理風(fēng)險管理制度不健全。揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司經(jīng)營管理者在進(jìn)行財務(wù)管理時會大量啟用“自己人”，實(shí)行內(nèi)部人控制財務(wù)部門，使得企業(yè)的財務(wù)管理和運(yùn)行缺少正常的管理程序，大大提高了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概率。企業(yè)內(nèi)部存在著很多管理混亂的情況，比如說財務(wù)關(guān)系紊亂、資金管理不科學(xué)、資金沒有得到有效運(yùn)用。揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司的所有權(quán)比較混亂，企業(yè)權(quán)責(zé)不明的現(xiàn)象，企業(yè)沒有很好地進(jìn)行制度約束，這些都會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的增加。（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因1.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)在原因債務(wù)償付能力是指公司在到期日方面的償付能力，包括流動負(fù)債的實(shí)際償付能力和未來負(fù)債的預(yù)期償付能力。債務(wù)充足率分析在推動業(yè)務(wù)發(fā)展方面發(fā)揮著越來越重要的作用。在某種程度上，這也意味著風(fēng)險系數(shù)更高。債務(wù)償付能力對公司的融資有重大影響。為了在激烈的市場競爭中工作，我國的中小企業(yè)利用債務(wù)技術(shù)來增加銷售額。這一做法使得企業(yè)應(yīng)收賬款增加，銷售收入不能及時變現(xiàn)，降低了流動資產(chǎn)的流動性，加劇了該企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險；增加公司產(chǎn)量并減少項目回報，儲蓄也增加了負(fù)損失和收款成本。因此，企業(yè)在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額可能出現(xiàn)負(fù)數(shù)的情況若公司現(xiàn)金流量持續(xù)為負(fù)，可能會使公司出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，從而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險外部原因在影響金融風(fēng)險的各種因素中，資本收益的差異是最容易理解的。不必要的情況主要來自兩個方面：風(fēng)險的性質(zhì)和辯護(hù)的性質(zhì)。風(fēng)險結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的債務(wù)融資規(guī)模，比例較高，相應(yīng)的負(fù)債率相對較大，造成一定的財務(wù)風(fēng)險，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)。一般來說，沒有財務(wù)風(fēng)險，也沒有出現(xiàn)的可能性，但它也體現(xiàn)了資本管理的保守性和后發(fā)性企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部原因是整個財務(wù)管理的市場狀況。隨著通貨膨脹加速，企業(yè)的資本供給不足，外匯資金持續(xù)放緩導(dǎo)致資金成本上升。例如，世界原油價格的上漲導(dǎo)致成品油價格上漲，這將增加企業(yè)的經(jīng)營成本，降低利潤，并不能達(dá)到預(yù)期的效益。當(dāng)利率發(fā)生變化時，相關(guān)的利率風(fēng)險也會發(fā)生變化。財務(wù)管理環(huán)境復(fù)雜多樣。外部環(huán)境的變化為業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造了若干機(jī)遇。同時，財務(wù)管理制度如果不能適應(yīng)外部環(huán)境的變化，也帶有一定的風(fēng)險，給企業(yè)發(fā)展帶來障礙。目前我國大多數(shù)企業(yè)都建立了財務(wù)管理制度，因為制度設(shè)置不合理、專業(yè)素質(zhì)不高、缺乏有效的管理規(guī)章制度等因素?，F(xiàn)行的財務(wù)管理體制不能適應(yīng)外部環(huán)境的變化，也不是相對靈活，因此產(chǎn)生了財務(wù)風(fēng)險。四、S網(wǎng)絡(luò)科技公司財務(wù)風(fēng)險的防范與對策（一）建立現(xiàn)代化的財務(wù)人員管理機(jī)制公司的財務(wù)報表是一種“商業(yè)語言”，其中包含了企業(yè)的財務(wù)狀況、營業(yè)利潤和現(xiàn)金流量等財務(wù)信息。因此，我們更應(yīng)該關(guān)注公司的資產(chǎn)負(fù)債表，從源頭上對資產(chǎn)負(fù)債表生產(chǎn)者和最普通的金融用戶人員提出更高的要求。對于企業(yè)財務(wù)人員風(fēng)險意識低的問題，首先明確財務(wù)人員流動小是公司的優(yōu)勢，但在未來的管理中需要建立高水平的財務(wù)人員管理和現(xiàn)代化機(jī)制，逐步招聘現(xiàn)代財務(wù)管理人員要求財務(wù)人員提高財務(wù)素養(yǎng)，提高財務(wù)人員的綜合素質(zhì)，加強(qiáng)對現(xiàn)有財務(wù)人員的財務(wù)知識培訓(xùn)，要求財務(wù)人員進(jìn)行高水平的研究，提高內(nèi)部和財務(wù)水平?？刂乒?，要求財務(wù)人員掌握現(xiàn)代股票管理的財務(wù)分析方法，重視和防范財務(wù)風(fēng)險意識的提高是降低財務(wù)風(fēng)險的重要途徑；要求財務(wù)人員能夠從報表中區(qū)分危險信號并進(jìn)行前瞻性分析；從財務(wù)報表中，我們可以分析出貸方的還款能力，盡最大努力了解關(guān)聯(lián)公司和客戶公司的財務(wù)狀況。對財務(wù)人員要求較高，能有效促進(jìn)公司控制財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生和擴(kuò)散目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。（二）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)首先要保證股權(quán)融資量與債權(quán)融資量的相關(guān)平衡。許多企業(yè)傾向于通過債務(wù)融資賺錢，不可否認(rèn)，債務(wù)融資具有獨(dú)特的好處。根據(jù)CM的稅收理論，債務(wù)的稅前利息可以抵扣，即債務(wù)融資可以節(jié)省企業(yè)稅，使得貸款價格低于貸款價格。公司的資本成本。更重要的是，債務(wù)融資可以防止資本稀釋，防止企業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)失去控制。通過發(fā)行債券以保護(hù)銀行貸款和股權(quán)，公司不斷通過股權(quán)融資進(jìn)行投資，以幫助優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，改善公司治理并降低運(yùn)營和財務(wù)風(fēng)險。其次，企業(yè)應(yīng)通過債務(wù)融資合理調(diào)整短期債務(wù)與中長期債務(wù)的比例，債務(wù)融資期限由投資計劃、生產(chǎn)計劃和經(jīng)營情況以及企業(yè)獲得債務(wù)的能力決定。創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營需要大量投資，尤其是互聯(lián)網(wǎng)視頻公司，可以輕松投入數(shù)億美元的版稅。債務(wù)管理已成為企業(yè)快速賺錢的重要途徑。這種方法可以在合理的范圍內(nèi)降低企業(yè)的高額資金成本，但同時也降低了企業(yè)巨大的財務(wù)風(fēng)險，因此合理的負(fù)債對企業(yè)來說非常重要。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率不超過行業(yè)正常水平時，企業(yè)可以選擇合適的債權(quán)融資，但也不能過分依賴。結(jié)合股權(quán)融資和債券融資將有助于企業(yè)減少廣泛的債務(wù)管理壓力。（三）建立財務(wù)風(fēng)險防范機(jī)制企業(yè)可以通過建立金融風(fēng)險規(guī)避制度，有效識別和規(guī)避金融風(fēng)險。一旦制定了短期財務(wù)重組計劃，公司就可以開始加強(qiáng)公司的短期管理。加強(qiáng)公司現(xiàn)金流管理，不僅可以保證公司現(xiàn)金流和現(xiàn)金流的科學(xué)高效，而且可以提高資金利用率。樂視在現(xiàn)金流方面存在明顯的短期管理失靈，資金使用效率極低。有效的短期預(yù)算流管理要求公司制定負(fù)擔(dān)得起的每周和每月支出計劃。每個部門必須提交下一個輪班期間的每周和每月預(yù)算。財務(wù)部門需要與其他部門迅速合作，批準(zhǔn)現(xiàn)有的現(xiàn)金流計劃，以提高公司預(yù)測資本流動的能力，并幫助公司評估機(jī)會、資金和成本以選擇和制定適當(dāng)?shù)慕M合。企業(yè)可以通過短期財務(wù)警報系統(tǒng)調(diào)整警報的大小。當(dāng)現(xiàn)金到達(dá)警戒線時，公司可以調(diào)整現(xiàn)金流入和流出時間以應(yīng)對潛在的金融風(fēng)五、結(jié)論一般來說，公司的正常經(jīng)營中始終存在財務(wù)風(fēng)險，同時也會對業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。為降低公司的財務(wù)風(fēng)險，有必要促使公司管理層和全體員工對財務(wù)風(fēng)險管理、公司內(nèi)部控制制度的設(shè)計和優(yōu)化以及風(fēng)險管理和責(zé)任部門進(jìn)行培訓(xùn)。同時，公司必須建立經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險降低、補(bǔ)償和管理的預(yù)警、監(jiān)測和評估制度。本文以揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司為例，通過考察揚(yáng)州S網(wǎng)絡(luò)科技公司的財務(wù)風(fēng)險，提出財務(wù)風(fēng)險管理措施。參考文獻(xiàn)[1]陳天泉.李伯圣.企業(yè)財務(wù)管理[J].社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2018：232—233.[2]張敦力.風(fēng)險基礎(chǔ)財務(wù)管理[J].北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社,2019：235—240.[3]嚴(yán)真紅.我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及其防范[J].江西財經(jīng)