我國商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的問題、原因及對策

我國商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的問題、原因及對策

[摘要]對個人人民幣理財產(chǎn)品及其創(chuàng)新進(jìn)行研究，是關(guān)乎我國商業(yè)銀行生存與發(fā)展的重要工作。本文重點分析了我國商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的問題及原因，針對這些問題，從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及商業(yè)銀行自身角度，給出了相應(yīng)的對策建議。

[關(guān)鍵詞]理財產(chǎn)品創(chuàng)新原因分析對策研究

隨著我國對外資銀行全面開放人民幣業(yè)務(wù)，人民幣理財產(chǎn)品市場已經(jīng)成為商業(yè)銀行競爭的另一新的戰(zhàn)場。商業(yè)銀行經(jīng)歷了短短幾年的時間，就己從無到有推出了很多創(chuàng)新的人民幣理財產(chǎn)品。目前人民幣理財市場上已呈現(xiàn)出百花爭鳴，但在產(chǎn)品的設(shè)計，定價等方面仍然存在著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對簡單、品種受到限制，同質(zhì)化嚴(yán)重，定價、定位不合理等問題。針對以上存在的問題，本文建議，在宏觀經(jīng)濟(jì)體制方面應(yīng)該注重提高整體國民的理財知識水平及理財意識；在商業(yè)銀行方面應(yīng)該增強(qiáng)服務(wù)觀念，建立完善的個人理財部門體系，培養(yǎng)高素質(zhì)專業(yè)人才；在產(chǎn)品設(shè)計上，要注意加強(qiáng)產(chǎn)品的自助化、復(fù)合化、個性化、品牌化的創(chuàng)新。

一、商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的問題

第一，根據(jù)產(chǎn)品性質(zhì)不同，現(xiàn)有理財產(chǎn)品的種類雖達(dá)到四大類十幾個小類，但與發(fā)達(dá)國家相比，品種和數(shù)量仍顯匱乏，并不能為投資者提供較為廣闊的產(chǎn)品集合；

第二，產(chǎn)品細(xì)分的過程中，商業(yè)銀行對期限的劃分欠科學(xué)，期限結(jié)構(gòu)的集聚效應(yīng)明顯，不能滿足投資者對長期產(chǎn)品的需求；

第三，市場普遍存在產(chǎn)品生命周期過短現(xiàn)象，很多產(chǎn)品推出一期之后就在市場消失了；

第四，產(chǎn)品的收益率分布加速向下傾斜的結(jié)構(gòu)不利于我國個人人民幣產(chǎn)品市場的長遠(yuǎn)發(fā)展，產(chǎn)品定價和承擔(dān)的風(fēng)險存在一定程度上的脫節(jié)，投資者無法獲得合理的風(fēng)險溢價；

第五，產(chǎn)品的定價不明確，一方面很多產(chǎn)品的“預(yù)期收益率”，就是銀行支付的實際收益率，用以應(yīng)對“不得承諾保底收益”的監(jiān)管要求；另一方面，有些產(chǎn)品的最高收益率已由協(xié)議限定了，并且很多時候往往只是個預(yù)期值，存在不確定性，實際收益率往往比較??；

第六，產(chǎn)品設(shè)計時條款間的邏輯關(guān)系缺乏科學(xué)性，導(dǎo)致產(chǎn)品風(fēng)險增加。

二、商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的問題的原因及對策分析

就以上問題筆者試圖從宏觀體制環(huán)境，商業(yè)銀行自身兩個方面來分析上述問題產(chǎn)生原因并給出相應(yīng)對策。

(一)問題產(chǎn)生的原因分析

第一，宏觀環(huán)境方面：首先是國內(nèi)理財產(chǎn)品市場剛剛起步，居民整體對于金融產(chǎn)品的認(rèn)識薄弱，缺乏參與熱情；其次是金融體制監(jiān)管嚴(yán)格，效率低下，創(chuàng)新缺少必要的體制支持。目前，銀行推出一款產(chǎn)品的審批流程是：先上報分行——總行——銀監(jiān)會——總行——分行——當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局?？梢?，一款產(chǎn)品的上市經(jīng)歷了諸多繁瑣的手續(xù)，產(chǎn)品在時間成本上就增加了很多，而對于有些與熱點掛鉤的產(chǎn)品則可能會錯過推出良機(jī)，浪費(fèi)了前期的產(chǎn)品設(shè)計投入。銀行業(yè)還實行分業(yè)經(jīng)營，這很大程度上也限制了銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的領(lǐng)域；再次是利率、匯率還沒有完全市場化，使產(chǎn)品的設(shè)計在結(jié)構(gòu)和收益上都受到了很大程度的限制。資金投資渠道少且缺乏相應(yīng)的金融避險工具，使得銀行投資機(jī)會少，資金去向單一，從而在一定程度上影響人民幣理財產(chǎn)品的設(shè)計開發(fā)。只有利率、匯率不斷變動才能形成有效的金融市場的價格機(jī)制，才能促使金融資源的有效配置，才更有利于商業(yè)銀行推出創(chuàng)新的產(chǎn)品。

第二，商業(yè)銀行業(yè)自身體系的缺陷以及在產(chǎn)品設(shè)計本身上的弱點都導(dǎo)致了產(chǎn)品創(chuàng)新的一些問題。首先缺少高素質(zhì)人才：目前國內(nèi)商業(yè)銀行缺乏專業(yè)的高素質(zhì)個人理財專家。其次缺少標(biāo)準(zhǔn)化的流程體系支持，在產(chǎn)品設(shè)計前端的市場調(diào)研，信息收集分析以及售后產(chǎn)品的跟進(jìn)服務(wù)評估階段，基本沒有相應(yīng)的人員配備，導(dǎo)致了產(chǎn)品創(chuàng)新不能充分體現(xiàn)市場的需求。再次，缺少足夠的服務(wù)意識，普遍存在重產(chǎn)品輕服務(wù)、重營銷輕咨詢現(xiàn)象，導(dǎo)致了產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象突出，另外投資工具的單一也在本質(zhì)上決定了目前人民幣理財產(chǎn)品的同質(zhì)性。

(二)對策及建議

針對以上宏觀經(jīng)濟(jì)體制以及商業(yè)銀行自身存在的不足，筆者給出以下相應(yīng)建議及策略：

首先從宏觀環(huán)境方面來看：

1.提高整體國民的理財知識水平及理財意識。這樣有利于形成一個良好的投資者群體，進(jìn)一步促進(jìn)國內(nèi)理財市場的發(fā)展，深化。加快我國金融監(jiān)管體制改革。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會應(yīng)該制定和推行一套理財產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化工作制度，包括標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品協(xié)議書、轉(zhuǎn)讓書、信息披露制度以及信用評級機(jī)構(gòu)，構(gòu)建一個與銀行交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的集中交易系統(tǒng)。逐步放開對商業(yè)銀行設(shè)計產(chǎn)品及審批流程的諸多限制。加快完善利率、匯率形成機(jī)制。利率市場化的過程也就是我國商業(yè)銀行真正商業(yè)化經(jīng)營的過程。國際上發(fā)展復(fù)雜的本幣利率衍生產(chǎn)品都是在利率完全市場化之后展開的。商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新能力決定了風(fēng)險的定價能力，風(fēng)險定價能力又將直接決定商業(yè)銀行競爭能力的強(qiáng)弱。吸引成熟、理性的境外投資者參與市場發(fā)展?？梢越梃b西方商業(yè)銀行產(chǎn)品經(jīng)驗，提高創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)質(zhì)量。外資銀行的進(jìn)入，可以活躍競爭市場，有利于產(chǎn)品創(chuàng)新。

其次，商業(yè)銀行自身方面可從銀行體系及產(chǎn)品設(shè)計兩個方面進(jìn)行改進(jìn)：

1.銀行體系方面

引進(jìn)培養(yǎng)高素質(zhì)人才，增強(qiáng)服務(wù)觀念；另一方面，建立完善的個人理財部門體系，包括培養(yǎng)一批具備專業(yè)知識，具有良好客戶服務(wù)理念的客戶經(jīng)理，產(chǎn)品經(jīng)理，理財顧問，以及制定一系列產(chǎn)品設(shè)計，營銷標(biāo)準(zhǔn)化流程，包括產(chǎn)品定位，開發(fā)，營銷，評估等階段。這些的建立將有助于解決產(chǎn)品同質(zhì)化，市場細(xì)分不夠，目標(biāo)客戶定位模糊以及產(chǎn)品定位、定價等根本問題。同時應(yīng)該加強(qiáng)對市場發(fā)展、客戶需求的預(yù)測，建立規(guī)范的金融產(chǎn)品創(chuàng)新流程。產(chǎn)品設(shè)計方面

(1)產(chǎn)品自助化的創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)該充分考慮客戶的方便性，便捷性，利用先進(jìn)的技術(shù)，給客戶設(shè)計出更多的自助性產(chǎn)品，讓客戶可以不用到銀行網(wǎng)點隨時隨地就可以自助獲取、操作銀行所提供的各類產(chǎn)品。

(2)產(chǎn)品復(fù)合化的創(chuàng)新。理財產(chǎn)品只有從單一功能，滿足客戶單一目標(biāo)，向帶有高附加值和綜合金融服務(wù)模式轉(zhuǎn)變，才有可能獲得更長久的生命力。

(3)產(chǎn)品品牌化的創(chuàng)新。商業(yè)銀行通過品牌產(chǎn)品可以保持自己在競爭中的優(yōu)勢地位?！爱a(chǎn)品品牌”可以賦予產(chǎn)品更多的內(nèi)涵和外延，從而使之與其他競爭對手的產(chǎn)品區(qū)別開來。

(4)產(chǎn)品個性化的創(chuàng)新。產(chǎn)品個性化是理財業(yè)務(wù)發(fā)展到比較高層次的需求，是知識經(jīng)濟(jì)的特點。商業(yè)銀行應(yīng)該不斷研究市場變化的情況，調(diào)整理財產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)。針對不同的客戶需求，細(xì)分市場，為客戶設(shè)計真正量身定做富有特色的，能滿足客戶獨特需求的理財產(chǎn)品。

總體來說，我國商業(yè)銀行個人人民幣理財產(chǎn)品市場才剛剛起步，無論宏觀經(jīng)濟(jì)體制