第四章 證券市場(chǎng)典型違法違規(guī)行為及法律責(zé)任

證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)

第四章證券市場(chǎng)典型違法違規(guī)行為及法律責(zé)任

廣發(fā)證券珠海分公司—徐堅(jiān)榮講師介紹姓名：徐堅(jiān)榮來自廣東美麗小鄉(xiāng)村------揭陽愛好：登山、發(fā)呆、算命、旅游星座：雙魚座經(jīng)濟(jì)學(xué)研究生廣發(fā)證券珠海分公司營(yíng)銷總監(jiān)助理2005年加入廣發(fā)證券2006年開始組織證券從業(yè)考試培訓(xùn)珠海市香洲區(qū)義工聯(lián)督導(dǎo)員電話：微信：ＱＱ：798405260

第一節(jié)證券一級(jí)市場(chǎng)考點(diǎn)：熟悉擅自公開或變相公開發(fā)行證券的特征及其法律責(zé)任；熟悉欺詐發(fā)行股票、債券的犯罪構(gòu)成、刑事立案追訴標(biāo)準(zhǔn)及其法律責(zé)任；掌握非法集資類犯罪的犯罪構(gòu)成、立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，并熟悉其法律責(zé)任；掌握違規(guī)披露、不披露重要信息的行政責(zé)任、刑事責(zé)任的認(rèn)定；了解擅自改變公開發(fā)行證券募集資金用途的法律責(zé)任。擅自公開或者變相公開發(fā)行證券未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券的，責(zé)令停止發(fā)行，退還所募資金并加算銀行同期存款利息，處以非法所募資金金額百分之一以上百分之五以下的罰款；對(duì)擅自公開或者變相公開發(fā)行證券設(shè)立的公司，由依法履行監(jiān)督管理職責(zé)的機(jī)構(gòu)或者部門會(huì)同縣級(jí)以上地方人民政府予以取締。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。欺詐發(fā)行股票、債券欺詐發(fā)行股票、債券罪，是指在招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額百分之一以上百分之五以下罰金。單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。非法集資類犯罪所謂非法集資，是指公司、企業(yè)、個(gè)人或其他組織未經(jīng)批準(zhǔn)。違反法律、法規(guī)，通過不正當(dāng)?shù)那?，向社?huì)公眾或者集體募集資金的行為，是構(gòu)成本罪的行為實(shí)質(zhì)所在。集資詐騙罪是指以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資并達(dá)到法律規(guī)定的數(shù)額和情節(jié)的行為。非法集資罪的犯罪構(gòu)成（一）犯罪主體是一般主體，包括自然人和單位。這里要特別強(qiáng)調(diào)法律擬制人格主體——單位，否則，我們將無法對(duì)司法實(shí)踐中大量存在的單位（既可以是一個(gè)單位單獨(dú)實(shí)施，也可以是單位與自然人、單位與單位共同實(shí)施）實(shí)施的非法集資行為通過《刑法》來規(guī)范。（二）犯罪主觀方面是故意。當(dāng)事人明知自己的非法集資行為會(huì)發(fā)生危害社會(huì)的結(jié)果，并且希望這種結(jié)果的發(fā)生。在單位進(jìn)行非法集資的情況下，這種故意體現(xiàn)為單位的主管人員、直接責(zé)任人員和其他責(zé)任人員，以單位的名義為單位的利益故意追求特定危害社會(huì)的結(jié)果的發(fā)生。（三）犯罪客體是國(guó)家金融管理秩序。非法集資在形式上表現(xiàn)為一種資本的運(yùn)作過程，即以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或其他債權(quán)憑證的方式將不特定對(duì)象的資金集中起來，使他們成為形式上的投資者（股東、債權(quán)人），往往是人數(shù)眾多，涉案金額大，嚴(yán)重破壞國(guó)家金融管理秩序。（四）犯罪客觀方面表現(xiàn)為未依法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)的集資行為。主要是以非法發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或其他債權(quán)憑證的方式向社會(huì)不特定對(duì)象募集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物及其他方式向出資人還本付息或給予其他回報(bào)。立案追訴標(biāo)準(zhǔn)非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序，涉嫌下列情形之一的，應(yīng)予立案追訴:(一)個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款數(shù)額在二十萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款數(shù)額在一百萬元以上的;(二)個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款三十戶以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款一百五十戶以上的;(三)個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在十萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在五十萬元以上的;(四)造成惡劣社會(huì)影響的;(五)其他擾亂金融秩序情節(jié)嚴(yán)重的情形。”法律責(zé)任(一)【非法吸收公眾存款罪】《中華人民共和國(guó)刑法》第一百七十六條非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金。單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依照前款的規(guī)定處罰。法律避責(zé)任伍(二肥)【集資躺詐騙腰罪】《中華屆人民支共和卷國(guó)刑湯法》第一煌百九徐十二象條降以非虧法占禍有為芽目的踐，使指用詐坊騙方丘法非呆法集碰資，借數(shù)額厚較大浴的，邁處五抹年以椅下有恩期徒政刑或旺者拘犧役，錘并處笨二萬楊元以輛上二天十萬污元以我下罰駱金；泰數(shù)額交巨大割或者攜有其跳他嚴(yán)胖重情耀節(jié)的五，處瓶五年稿以上伙十年益以下披有期株徒刑你，并棚處五批萬元資以上持五十柳萬元獵以下疲罰金甘；數(shù)蕩額特祝別巨尸大或?qū)僬哂欣燮渌教貏e憶嚴(yán)重約情節(jié)稱的，許處十悄年以閣上有正期徒區(qū)刑或緒者無校期徒吊刑，光并處牢五萬邁元以站上五療十萬野元以燦下罰尿金或標(biāo)者沒挪收財(cái)看產(chǎn)。違規(guī)境披露春、不負(fù)披露免重要承信息激罪違規(guī)開披露蹈、不盼披露光重要插信息遣罪，王指依鋒法負(fù)牛有信妖息披俘露義玻務(wù)的龜公司歲和企淚業(yè)，宋向股慰東和檢社會(huì)女公眾淋提供趙虛假脊的或紗者隱駐瞞重套要事府實(shí)的爐財(cái)務(wù)喪會(huì)計(jì)濁報(bào)告衡，或示者對(duì)鉤依法食應(yīng)當(dāng)琴披露觸的其挪他重輔要信權(quán)息不消按照漢規(guī)定載披露絨，嚴(yán)惠重?fù)p輩害股天東或餅者其葬他人升利益和的行貼為。行政勢(shì)責(zé)任洗、刑偽事責(zé)脆任的哄認(rèn)定1、券后者科表現(xiàn)歐為以桐虛構(gòu)結(jié)事實(shí)剛或者盒隱瞞呢真相昂的方燈法，勵(lì)騙取贊數(shù)額賊較大中的公寫私財(cái)疫物的疫行為莊；前文者表眠現(xiàn)為保向股面東和截社會(huì)披公眾午提供坑虛假懂的或寨隱瞞未重要臘事實(shí)廚的財(cái)假務(wù)會(huì)波計(jì)報(bào)收告，2、棋后者箏的主以體是絹?zhàn)匀桓魅?；舅前者脫的主宏體是放依法店負(fù)有凝信息筑披露漠義務(wù)俯的公廟司、漲企業(yè)瓜；3、波后者傾的目茅的是刷非法未直接咸占有繁公私懼財(cái)物能；前沒者的夏目的斃是吸繞引投正資間翁接獲里取利鐮益；4、毀后者骨的刑悠事責(zé)現(xiàn)任由務(wù)犯罪畝人本瞞人承倆擔(dān)；奏前者囑由依載法負(fù)惱有信膝息披宜露義挪務(wù)的困公司爛、企銅業(yè)直儀接負(fù)銷責(zé)的筐主管桐人員詳和其之他直咬接責(zé)礙任人球員。第二毒節(jié)銅證券厘二級(jí)匠市場(chǎng)考點(diǎn)栗：掌握叢誘騙舊投資爸者買驚賣證上券、乘期貨說合約狼的刑走事責(zé)使任的爭(zhēng)認(rèn)定網(wǎng)；掌播握利語用未諷公開懂信息各交易井的刑起事責(zé)響任、掌民事附責(zé)任淘及行英政責(zé)獨(dú)任的閃認(rèn)定區(qū)；掌旁握內(nèi)倚幕交飛易、曾泄露樂內(nèi)幕錯(cuò)信息及的刑化事責(zé)久任、到民事遣責(zé)任濁及行畏政責(zé)腫任的蘇認(rèn)定暑；掌掏握操踐縱證法券期浪貨市低場(chǎng)的郊刑事久責(zé)任夜、民測(cè)事責(zé)插任及肯行政燙責(zé)任確的認(rèn)苗定；鳳掌握時(shí)在證慎券交株易活慎動(dòng)中尸作出陣虛假惱陳述葉或者腸信息熄誤導(dǎo)律的民羊事責(zé)倦任、初行政缸責(zé)任句及刑冊(cè)事責(zé)班任的脈認(rèn)定勸；熟悉米背信盼運(yùn)用疾受托斷財(cái)產(chǎn)供的犯昌罪構(gòu)野成、行刑事減追訴鍋標(biāo)準(zhǔn)途及其湯法律烏責(zé)任戴。誘騙疤投資晌者買憶賣證龍券、槍期貨珍合約誘騙媽投資卸者買輪賣證藍(lán)券、礎(chǔ)期貨貞合約附罪，忍是指瓦證券劈燕交易摧所、貌期貨奧交易帽所、理證券片公司是、期儲(chǔ)貨經(jīng)體紀(jì)公榆司的較從業(yè)歌人員群，證叨券業(yè)辮協(xié)會(huì)座、期棒貨業(yè)應(yīng)協(xié)會(huì)虛或者皺證券紫期貨惡監(jiān)管滑管理紫部門拐的工召作人野員，抄故意漸提供社虛假稼信息遙或者夏偽造小、變凡造、鼻銷毀幼交易巾記錄神，誘恥騙投勻資者背買賣求證券界、期財(cái)貨合閑約，框造成伴嚴(yán)重輸后果震的行忠為。刑事列責(zé)任龍的認(rèn)劑定本罪每與非濁罪的易界限誘騙司投資足者買鉛賣證厭券、堡期貨鉛合約暫罪屬核于結(jié)丈果犯其，即恢行為鴨人所木實(shí)施釀的行辟為必蔬須造復(fù)成了購(gòu)嚴(yán)重興的后餓果，乳才構(gòu)穩(wěn)成本展罪，擁否則犧，即隆使行處為人輔實(shí)施芒了前裝述行妄為，程也只叛能按誓一般釋違法糞行為冰處理蒸，依返據(jù)情呈況追殘究民撒事責(zé)旺任或不行政讓責(zé)任進(jìn)。此尚外，認(rèn)司法廚實(shí)踐帆中也記必須蛇將本謀罪與售預(yù)測(cè)竿錯(cuò)誤并區(qū)分都開來溝。利用簽未公究開信解息交孝易利用帳未公呢開信切息交取易罪傅是指卻證券院交易作所、如期貨下交易偶所、歡證券嶄公司蓬、期屋貨經(jīng)須紀(jì)公腿司、鋼基金州管理籠公司夏、商隱業(yè)銀訊行、扯保險(xiǎn)華公司醫(yī)等金謝融機(jī)缸構(gòu)的周從業(yè)贈(zèng)人員蛾以及壩有關(guān)策監(jiān)管詳部門鄉(xiāng)豐或者茄行業(yè)承協(xié)會(huì)牲的工節(jié)作人扔員，雨利用蹤蝶因職較務(wù)便趟利獲預(yù)取的班內(nèi)幕揚(yáng)信息澤以外筆的其壺他未納公開母的信隊(duì)息，吊違反悄規(guī)定種，從針事與焦該信兆息相真關(guān)的舍證券打、期雹貨交聲易活揚(yáng)動(dòng)，逃或者服明示窮、暗富示他孝人從電事相炊關(guān)交誕易活刑動(dòng)。刑事禿責(zé)任伶、民開事責(zé)饞任及趁行政獨(dú)責(zé)任陵的認(rèn)嘩定涉嫌誓下列黃情形廣之一亭的，《最高楊人民單檢察桌院、裝公安燙部關(guān)侍于公汪安機(jī)叉關(guān)管自轄的培刑事座案件膽立案畢追訴民標(biāo)準(zhǔn)感的規(guī)侮定(二)》應(yīng)予耗立案宋追訴:(一)證券祖交易中成交嗚額累壟計(jì)在統(tǒng)五十臉萬元蘋以上削的;(二)期貨輝交易秘占用磁保證翅金數(shù)否額累塊計(jì)在哈三十啦萬元隆以上傻的;(三)獲利仰或者衰避免堂損失皂數(shù)額橡累計(jì)慣在十敏五萬宰元以比上的;(四)多次若利用拾內(nèi)幕收信息衡以外勢(shì)的其姥他未股公開棟信息帝進(jìn)行攪交易淹活動(dòng)語的;(五)其他抬情節(jié)倦嚴(yán)重頂?shù)那閺澬巍?nèi)幕金交易謎、泄糾露內(nèi)螞幕信詞息證券裝、期歲貨交菌易內(nèi)孔幕信德息的悟知情忘人員下或者稀非法悶獲取飄證券易、期姥貨交扔易內(nèi)撓幕信訊息的飼人員踩，在夫涉及互證券井的發(fā)結(jié)行，泳證券駝、期壘貨交攏易或斷者其濟(jì)他對(duì)眾證券倆、期金貨交輛易價(jià)葡格有告重大尾影響跌的信基息尚救未公網(wǎng)開前街，買己入或黨者賣增出該舒證券膛，或能者從恩事與剪該內(nèi)災(zāi)幕信窮息有祝關(guān)的買期貨吼交易宇，或碎者泄岔露該率信息伸，或皇者明煩示、蔑暗示淘他人濕從事拔上述滾交易崗活動(dòng)壺，情遲節(jié)嚴(yán)越重的唐，處該五年夢(mèng)以下鏈有期媽徒刑衛(wèi)或者居拘役犧，并索處或皆者單錫處違鏟法所霸得一呆倍以跨上五鞋倍以齊下罰茶金；原情節(jié)脹特別互嚴(yán)重予的，組處五陰年以盾上十慎年以岔下有綢期徒逢刑，釀并處犁違法務(wù)所得陳一倍蹄以上酒五倍睛以下騙罰金底。單勻位犯危前款拼罪的悟，對(duì)朱單位輩判處倒罰金辣，并模對(duì)其待直接踩負(fù)責(zé)牧的主鴿管人遺員和藏其他摘直接盜責(zé)任獲人員辮，處修五年阻以下診有期婆徒刑涌或者衡拘役被。內(nèi)慘幕信植息、沸知情支人員破的范與圍，務(wù)依照葵法律卷、行肅政法演規(guī)的偵規(guī)定嫌確定疾。操縱鋪?zhàn)C券欠期貨懇市場(chǎng)操縱舊證券折、期遵貨市藏場(chǎng)罪每，是駁指以姑獲取窄不正食當(dāng)利巾益或旅者轉(zhuǎn)踢嫁風(fēng)丸險(xiǎn)為載目的拘，集灘中資鋸金優(yōu)咳勢(shì)、即持股撓或者全持倉(cāng)嗚優(yōu)勢(shì)換或者越利用苦信息趴?jī)?yōu)勢(shì)志聯(lián)合惰或者扒連續(xù)將買賣妹，與蝦他人進(jìn)串通避相互吃進(jìn)行礦證券負(fù)、期友貨交故易，宰自買所自賣股期貨行合約熟，操晃縱證拆券、威期貨勿市場(chǎng)迅交易脆量、敢交易表價(jià)格腹，制枝造證乎券、然期貨離市場(chǎng)戲假相浸，誘朝導(dǎo)或丘者致哥使投致資者臂在不獲了解會(huì)事實(shí)慚真相歷的情屈況下糖作出猛準(zhǔn)確擺投資牙決定高，擾予亂證葡券、另期貨氧市場(chǎng)合秩序川的行已為。刑事狹責(zé)任倒認(rèn)定1、單獸獨(dú)或泛者合廳謀，促持有炒或者項(xiàng)實(shí)際煌控制而證券轎的流告通股漸份數(shù)槐達(dá)到脊該證獄券的盤實(shí)際評(píng)流通棗股份義總量蠶百分島之三晌十以衫上，竟且在壤該證撥券連拔續(xù)二涌十個(gè)貴交易量日內(nèi)逗聯(lián)合毅或者榆連續(xù)信買賣居股份豎數(shù)累糧計(jì)達(dá)雨到該么證券抓同期歉總成淹交量吉百分掉之三努十以朝上的淋；2、單祝獨(dú)或援者合劍謀，喇持有破或者刑實(shí)際篩控制逗期貨醋合約版的數(shù)陪量超益過期復(fù)貨交宴易所誕業(yè)務(wù)塑規(guī)則石限定塑的持品倉(cāng)量唐百分缸之五袖十以顯上，戒且在票該期引貨合治約連現(xiàn)續(xù)二纖十個(gè)血交易羽日內(nèi)疏聯(lián)合洲或者綠連續(xù)旦買賣勒期貨稻合約轟數(shù)累院計(jì)達(dá)桿到該修期貨針合約齊同期椒總成兼交量列百分并之三忠十以響上的哈；3、與害他人涉串通被，以朗事先閣約定序的時(shí)鄭間、仗價(jià)格劫和方肢式相或互進(jìn)飯行證雖券或披者期彩貨合吃約交刮易，市且在北該證望券或恢者期刷貨合庫(kù)約連申續(xù)二冰十個(gè)冊(cè)交易舞日內(nèi)利成交浩量累咬計(jì)達(dá)鏈到該葬證券蜘或者崖期貨咐合約督同期蘋總成級(jí)交量概百分林之二錄十以端上的芳；4、在需自己嗽實(shí)際懇控制唇的賬泊戶之矩間進(jìn)心行證掌券交描易，底或者斤以自鐘己為需交易桐對(duì)象無，自撲買自槍賣期口貨合摔約，擊且在抽該證孟券或戶者期屬貨合固約連平續(xù)二帶十個(gè)晶交易續(xù)日內(nèi)爪成交蘭量累唱計(jì)達(dá)帥到該稀證券繳或者響期貨借合約墳同期元總成喪交量欄百分某之二呀十以揀上的葉；5、單輕獨(dú)或御者合狠謀，顫當(dāng)日劣連續(xù)朗申報(bào)押買入?yún)f(xié)或者隊(duì)賣出辭同一央證券假、期遣貨合江約并活在成據(jù)交前那撤回叮申報(bào)道，撤皮回申舞報(bào)量涌占當(dāng)厭日該社種股床票總泄申報(bào)棟量或捉者該籠種期開貨合淡約總恰申報(bào)棉量百須分之斧五十悶以上句的；6、上嬌市公捉司及原其董蛾事、姐監(jiān)事茶、高淺級(jí)管刷理人左員、梢實(shí)際僻控制雙人、效控股趣股東降或者番其他斷關(guān)聯(lián)待人單翁獨(dú)或窄者合昨謀，胞利用鋸信息窄優(yōu)勢(shì)首，操衛(wèi)縱該涉公司激證券吵交易瓦價(jià)格起或者墻證券舅交易起量的儲(chǔ)；7、有飽其他賊嚴(yán)重環(huán)情節(jié)騰的。在證覆券交及易活鐵動(dòng)中狡作出敵虛假兄陳述治或者吸信息漫誤導(dǎo)證券客交易棟所、峰證券黑公司晝、證樣券登拴記結(jié)箭算機(jī)須構(gòu)、損證券雙交易朝服務(wù)閥機(jī)構(gòu)濫、社混會(huì)中率介機(jī)楚構(gòu)及狹其從劑業(yè)人障員，謎或者鳴證券網(wǎng)業(yè)協(xié)淹會(huì)、掏證券校監(jiān)督狂管理色機(jī)構(gòu)暈及其浪工作蹤蝶人員東，在凳證券學(xué)交易碌活動(dòng)蘿中作柜出虛它假陳峽述或漁者信丸息誤科導(dǎo)的董，責(zé)被令其突改正酬，處耀以３愧萬元洋以上澇２０選萬元貞以下片的罰隱款；誓屬于米國(guó)家妖工作蓄人員扣的，僻除責(zé)規(guī)令改岔正，帖處以絮罰款笑外，瞧還應(yīng)灣當(dāng)依記法給瓦予相憶應(yīng)的法行政蛋處分支。構(gòu)遞成犯糧罪的伴，依晉法追峽究刑歡事責(zé)傍任。認(rèn)定就刑役事責(zé)半任來母說，仗新修巖訂的《刑法》關(guān)于份證券診犯罪六構(gòu)成美要件孫的規(guī)嶄定，婦應(yīng)作督為追員究刑修事責(zé)調(diào)任的司惟一誦依據(jù)壞，以潛與罪市刑法兵定原樂則及權(quán)無罪勢(shì)推定敬原則露保持道一致銀。行姓政責(zé)灰任的蠅構(gòu)成責(zé)要件摘，則腿主要肺根據(jù)育存在鄭虛假沸陳述女事實(shí)深和主忠觀過廉錯(cuò)為潮認(rèn)定留標(biāo)準(zhǔn)宇，似暈乎無屬須特衡別考騾慮行抖政違框法行顏為的湖損害軋后果批。就尋民事蝕責(zé)任據(jù)來說壩，則華不僅耐要有喪虛假外陳述予事實(shí)逼和主稠觀過