項目融資方案

項目融資方案

在項目融資方案設計中，融資風險的分析是非常重要的。融資風險主要包括市場風險、信用風險、流動性風險等。需要對這些風險進行充分的分析和評估，制定相應的對策和措施，降低融資風險的發(fā)生概率和影響程度。市場風險是指市場變化導致的風險，如市場需求下降、產品價格波動等。需要對市場進行充分的研究和預測，制定相應的市場營銷策略和產品定價策略，降低市場風險的影響。信用風險是指借款人無法按時償還借款的風險。需要對借款人的信用狀況進行充分的評估和監(jiān)控，制定相應的授信政策和風險管理措施，降低信用風險的發(fā)生概率和影響程度。流動性風險是指資金流動性不足導致的風險。需要對資金流動情況進行充分的監(jiān)控和預測，制定相應的資金管理策略和資金預警機制，保證項目的資金流動性充足，降低流動性風險的發(fā)生概率和影響程度。綜上所述，融資方案設計需要充分調查項目的運行和投融資環(huán)境基礎，編制完整的資金籌措方案和投資計劃，分析和優(yōu)化資金結構，降低融資風險的發(fā)生概率和影響程度。在設計項目融資方案時，需要考慮融資風險?？赡艹霈F預定的投資人或貸款人沒有按預定方案出資的情況，這可能是因為他們沒有足夠的出資能力，或者項目對他們來說缺乏足夠的吸引力或風險過高。因此，項目的融資方案需要設計補充融資計劃，以便在出現融資缺口時能夠及時獲得補充融資。融資風險分析主要包括出資能力、出資吸引力、再融資能力、融資預算的松緊程度、利率及匯率風險。在項目實施過程中，可能會出現許多風險，導致項目的融資方案發(fā)生變更，因此項目需要具備足夠的再融資能力。備用融資方案包括項目公司股東的追加投資承諾、貸款銀團的追加貸款承諾、銀行貸款承諾高于項目計劃使用資金數額等。在項目融資預算的松緊程度上，投資支出計劃和融資計劃應該平衡匹配，必要時應該留有一定富余量。利率和匯率風險是不可避免的，需要考慮資金成本的不確定性和匯率變動對項目的影響。融資成本分析需要考慮資金占用成本和籌資費用，包括借款利息、債券利息、股息、紅利、律師費、資信評估費、公證費、發(fā)行手續(xù)費、擔保費等。此外，還需要考慮名義利率和有效利率、扣除所得稅后的借貸資金成本、扣除通貨膨脹影響的資金成本、加權平均資金成本等因素。在進行融資之前，中小企業(yè)需要進行融資收益與成本的比較，考慮企業(yè)是否必須融資、融資后的收益如何等問題。因為融資會帶來成本，包括資金的利息成本、融資費用和風險成本。因此，只有經過深入分析，確信利用資金所預期的總收益要大于融資的總成本時，才有必要考慮如何融資。在選擇融資方式時，需要考慮企業(yè)不同發(fā)展階段的需求和適合的融資方式。在比較融資收益與成本后，如果確實需要融資，就需要考慮選擇何種融資方式。以美國為例，中小企業(yè)融資問題是如何解決的，這對我們有重要的啟示。從表1中可以看出，中小企業(yè)融資中股權融資和債權融資幾乎各占一半。在創(chuàng)業(yè)初期，中小企業(yè)的融資方式基本上選擇股權融資，因為此時風險很大，很少有金融機構等債權人來為其融資。而在股權融資中，企業(yè)主與其朋友和家庭成員的資金占了絕大多數。這部分融資實際上是屬于“內部人融資”或“內部融資”，也叫企業(yè)“自己投資”。但是，內部人融資是企業(yè)吸引外部人融資的關鍵，只有具有相當的內部人資金，外部人才愿意進行投資。真正獲得第一筆外部股權融資的可能是出于戰(zhàn)略發(fā)展目的又非常熟悉該投資行業(yè)的個人或企業(yè)的“天使”資金——風險投資的早期資金。在此基礎上，可以尋求其他創(chuàng)業(yè)投資公司等機構的股權融資。到中小企業(yè)發(fā)展到一定時期和規(guī)模以后，就可以選擇債權融資。債權融資主要來自金融機構，包括社區(qū)銀行、地方性銀行和財務公司等。財務公司提供中小企業(yè)貸款的主要形式是汽車貸款、設備貸款與資本性租賃。在非金融機構的債務性融資中，最重要的是貿易信貸，占美國中小企業(yè)債務性融資的30%左右。我國中小企業(yè)可以借鑒發(fā)達成熟的美國中小企業(yè)是如何融資的，進而根據企業(yè)自己的實際情況、企業(yè)發(fā)展階段和資金需求的性質來選擇自己需要的并適合企業(yè)發(fā)展階段的融資方式。這樣，才是需要與可能相結合，才能作出切實可行的融資計劃。在籌集資金時，中小企業(yè)關鍵是要確定企業(yè)的融資規(guī)模?；I資過多，或者可能造成資金閑置浪費，增加融資成本；或者可能導致企業(yè)負債過多，使其無法承受，償還困難，增加經營風險。而籌資不足，又會影響企業(yè)投融資計劃及其它業(yè)務的正常發(fā)展。因此，中小企業(yè)在進行融資決策時，要根據企業(yè)對資金的需要、企業(yè)自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來確定企業(yè)合理的融資規(guī)模。技術融資是一種比較原始的商業(yè)融資方式，主要由學術機構和研發(fā)機構等中小企業(yè)依靠技術參與商業(yè)推廣。技術的科學價值與商業(yè)價值含量決定了技術融資的市場融資方向與大小。由于技術融資具有專業(yè)性，需要保證技術的先進性和潛在價值，技術的核心是否具有自主知識產權，是否是高新技術等，都需要有嚴密的論證和可信的憑據。證明技術的價值與推廣后的效益保障是技術融資的關鍵環(huán)節(jié)。技術融資需要做好幾個方面的準備，如技術的原創(chuàng)性、商業(yè)價值與應用范圍、技術評估系統的建立、技術應用的商業(yè)利潤與前景、技術效應的風險機制、企業(yè)參與后的發(fā)展規(guī)劃與戰(zhàn)略計劃、技術的后期管理、升級、服務系統是否科學合理以及技術的應用年限、使用產業(yè)化后的技術保障體系等。在技術融資準備好后，需要尋找合適的投資人，通過不同的方式，如展覽會、商業(yè)推廣會、創(chuàng)新型效益推廣會、新聞發(fā)布會、媒體廣告發(fā)布等，尋求合作參與對象，讓技術優(yōu)勢轉化成產業(yè)鏈條，這樣可以迅速把技術落地，或者前期可以先把技術做成產品、做成樣板、做成模式來進行推廣與合作，這樣更加具有代表性與可靠性。市場融資是企業(yè)在缺少市場時如何獲取融資的機會。要在市場中獲得融資，必須具備幾個要素，如強大的企業(yè)文化與背景推廣、完整的戰(zhàn)略規(guī)