1344-T金融風(fēng)險(xiǎn)管理

試卷代號：1344國家開放大學(xué)2022年春季學(xué)期期末統(tǒng)一考試金融風(fēng)險(xiǎn)管理試題（開卷）2022年7月一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.下列證券中，風(fēng)險(xiǎn)最小的是(B)。 A.地方政府債券 B.中央政府債券 C.公司債券 D.普通股股票2.證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是在(B)上完成的。 A.一級市場 B.二級市場 C.三級市場 D.四級市場3.基金管理公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的基礎(chǔ)是(A)。 A.良好的內(nèi)部控制制度 B.依法合規(guī)經(jīng)營 C.設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo) D.使用風(fēng)險(xiǎn)控制模型4.下列各項(xiàng)，負(fù)責(zé)信用社審計(jì)工作的是(B)。 A.董事會 B.監(jiān)管理事會 C.股東大會 D.總經(jīng)理5.(A)是20世紀(jì)50年代初研究使用的一種調(diào)查征求意見的方法，現(xiàn)在已經(jīng)被廣泛應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)、社會預(yù)測和決策之中。 A.德爾菲法 B.CART結(jié)構(gòu)分析法 C.信用評級法 D.期權(quán)推理分析法6.期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值(A)。 A.越大 B.越小 C.不變 D.不確定7.(A)標(biāo)志著金融工程學(xué)正式形成。 A.國際金融工程師學(xué)會(IAFE)的成立 B.馬柯維茨的資產(chǎn)組合選擇理論的提出 C.MM定理的提出 D.無套利分析法的提出8.20世紀(jì)90年代以來，金融危機(jī)更多的是以(B)形式爆發(fā)。 A.經(jīng)濟(jì)危機(jī) B.貨幣危機(jī) C.貨幣信用危機(jī) D.信用危機(jī)9.依照“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為(C)。 A.關(guān)注類貸款 B.次級類貸款 C.可疑類貸款 D.正常類貸款10.下面不是網(wǎng)絡(luò)銀行的特點(diǎn)的是(D)。 A.電子虛擬服務(wù)方式 B.模糊的業(yè)務(wù)時(shí)空界限 C.業(yè)務(wù)實(shí)時(shí)處理 D.交易費(fèi)用與物理地點(diǎn)有相關(guān)性二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共30分）11.保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括(ABC)。 A.保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) B.承保風(fēng)險(xiǎn)’ C.理賠風(fēng)險(xiǎn) D.現(xiàn)金流動性風(fēng)險(xiǎn) E.資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)12.金融風(fēng)險(xiǎn)的特征是(ABCD)。 A.隱蔽性 B.擴(kuò)散性 C.加速性 D.可控性 E.非可控性ABC13.20世紀(jì)70年代以來，金融風(fēng)險(xiǎn)的突出特點(diǎn)是(ABC)。 A.證券市場的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B.金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn) C.金融機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險(xiǎn) D.國家風(fēng)險(xiǎn) E.法律風(fēng)險(xiǎn)14.根據(jù)國際金融組織對外債的定義，外債的特征有(ABD)。 A.外債的當(dāng)事雙方應(yīng)具有債權(quán)債務(wù)關(guān)系，、。 B.外債的債權(quán)債務(wù)關(guān)系須具有契約性 C.外債的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不具有契約性 D.外債的債權(quán)債務(wù)關(guān)系必須是發(fā)生在居民與非居民之間的： E.外債的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不一定必須發(fā)生在居民與非居民之間15.商業(yè)銀行頭寸包括(ABC)。 A.基礎(chǔ)頭寸 B.可用頭寸 C.可貸頭寸 D.同業(yè)往來 E.超額準(zhǔn)備16.管理利率風(fēng)險(xiǎn)的常用金融工具包括(ABCDE)。 A.遠(yuǎn)期利率協(xié)定 B.利率期貨 C.利率期權(quán) D.利率互換 E.利率上限17.操作風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)有(ABD)。 A.即使發(fā)生頻率低，但也可能造成較大損失 B.單個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)因素和操作性損失間數(shù)量關(guān)系不清晰 C.操作風(fēng)險(xiǎn)不易界定 D.人為因素是操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因 E.操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)間具有不確定性18.證券公司的風(fēng)險(xiǎn)有(ABCDE)。 A.市場風(fēng)險(xiǎn) B.操作風(fēng)險(xiǎn) C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D.流動性風(fēng)險(xiǎn) E.信用風(fēng)險(xiǎn)19.金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)管理的過程包括(BCD)。 A.信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測 B.信用風(fēng)險(xiǎn)評估 C.信用風(fēng)險(xiǎn)控制 D.信用風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理 E.信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管20.金融工程運(yùn)用的實(shí)體工具可以劃分為(ABCDE)。 A.商品市場工具 B.貨幣市場工具 C.資本市場工具 D.外匯市場工具 E.權(quán)益市場工具三、判斷題（每題3分，共15分，錯(cuò)誤的要說明理由，只判斷錯(cuò)誤給1分）21.美式期權(quán)合約的期限長短與價(jià)格正相關(guān),但歐式期權(quán)合約的價(jià)格與期限不存在相關(guān)性。(錯(cuò))理由:期權(quán)合約的期限長短與歐式期權(quán)、美式期權(quán)的價(jià)格均正相關(guān)。22.風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),對非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無能為力。(錯(cuò))理由:風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無能為力。23.在強(qiáng)有效市場中,幾乎不可能獲得超常收益。(對)24.由外在不確定性導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)等金融風(fēng)險(xiǎn)稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(錯(cuò))理由:由外在不確定性導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)等金融風(fēng)險(xiǎn)稱為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),由內(nèi)在不確定性導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)才稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。25.融通資金是信托業(yè)最根本和最首要的職能。(錯(cuò))理由:信托的本質(zhì)決定了財(cái)產(chǎn)管理是信托業(yè)最根本和最首要的職能。四、計(jì)算題（每題10分，共20分）26.某銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均存續(xù)期為5年，利率敏感性負(fù)債平均存續(xù)期為4年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為2500億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為2000億。(1)存續(xù)期缺口的計(jì)算公式是什么？（4分）(2)存續(xù)期缺口是多少年？（4分）(3)在這樣的缺口下，其未來利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？（2分）26.答案:(1)以PA和PL分別表示資產(chǎn)和負(fù)債的現(xiàn)值,以DA和DL分別表示資產(chǎn)和負(fù)債的存續(xù)期,則存續(xù)期缺口的計(jì)算公式為:DA-DL×PL/PA。(4分)(2)存續(xù)期缺口=DA-DL×PL/PA=5-4×2000/2500=1.8年(4分)(3)該銀行處于存續(xù)期正缺口,它面臨利率上升、未來利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)。(2分)27.假設(shè)某投資者在年初擁有投資本金10萬元，他用這筆資金正好買入一張為期1年的面額為10萬元的債券，債券票面利率為9%，該年的通貨膨脹率為4%。請問：(1)一年后，他投資所得的實(shí)際值為多少萬元？（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）(5分)(2)他該年投資的名義收益率和實(shí)際收益率分別是百分之多少？(計(jì)算結(jié)果保留%下一位小數(shù))（5分）27.答案:(1)投資實(shí)際所得=10×(1+9%)/(1+4%)=10.48(萬元)(4分,數(shù)值算錯(cuò)但寫對計(jì)算方法可得3分)(2)名義收益率為9%,(2分)實(shí)際收益率=[(1+9%)/(1+4%)×100%]-1=4.8%(4分,數(shù)值算錯(cuò)但寫對計(jì)算方法可得3分)五、案例分析題（共15分）28.金臥牛公司破產(chǎn)事件金臥牛實(shí)業(yè)有限公司建于1992年，曾經(jīng)是沃爾瑪燒烤爐全球最大供應(yīng)商，在世界少燒烤爐產(chǎn)品中占有60%的份額，其產(chǎn)品主要出口美國、加拿大、澳大利亞、英國、德國五個(gè)國家，鼎盛時(shí)期有4200名員工，年產(chǎn)值10億元。然而在2008年突然宣布停產(chǎn)，拖欠員工工資、供應(yīng)商貨款、銀行欠款、政府稅收，重組之?dāng)?，最終破產(chǎn)。導(dǎo)致其倒閉主要原因之一為2005年7月人民幣匯率制度改革以后，人民幣不再參考美元定價(jià)，而是參考一籃子貨幣定價(jià)，此后美元大幅度對包括人民幣在內(nèi)的世界主要貨幣貶值，從2007年4月1日到2008年4月1日，人民幣匯率升值了10%，由773.06人民幣／100美元變?yōu)?02.18人民幣／100美元，導(dǎo)致結(jié)匯的人民幣收益減少，該公司虧損達(dá)5000萬元，不得不停產(chǎn)而走向破產(chǎn)。請分析：(1)按金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)劃分，金臥牛公司破產(chǎn)事件是由什么風(fēng)險(xiǎn)引起的？（3分）(2)請解釋這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)。（3分）(3)這種風(fēng)險(xiǎn)有哪些類型？（9分）參考答案:(1)按照金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)劃分,這起事件是由匯率風(fēng)險(xiǎn)引起的。(3分)(2)匯率風(fēng)險(xiǎn)是一定時(shí)期的國際經(jīng)濟(jì)交易當(dāng)中,以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)與負(fù)債由于匯率的變化引起其價(jià)值漲跌的不確定性。(3分)(3)風(fēng)險(xiǎn)類型(9分)①交易風(fēng)險(xiǎn):外幣計(jì)價(jià)的未來應(yīng)收款、應(yīng)付款在以本幣結(jié)算時(shí)由于匯率波動而使價(jià)格發(fā)生變化導(dǎo)致?lián)p失的可能性,包括外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)和交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。②會計(jì)風(fēng)險(xiǎn):指跨國企業(yè)為了編制統(tǒng)一的財(cái)務(wù)報(bào)表,將以外幣表示的財(cái)務(wù)報(bào)表用母公司貨幣進(jìn)行折算或合并時(shí),由于匯率變動產(chǎn)生賬面上的損益差異。③經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn):由于外匯變動使企業(yè)在將來特定時(shí)期的收益發(fā)生變化的可能性。試卷代號：1344國家開放大學(xué)2021年秋季學(xué)期期末統(tǒng)一考試金融風(fēng)險(xiǎn)管理試題（開卷）2022年1月一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.(C)是指金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體在金融活動中因沒有正確遵循法律條款，或因法律條款不完善、不嚴(yán)密而引致的風(fēng)險(xiǎn)。 A.利率風(fēng)險(xiǎn) B.匯率風(fēng)險(xiǎn) C.法律風(fēng)險(xiǎn) D.政策風(fēng)險(xiǎn)2.(C)系統(tǒng)地提出現(xiàn)代證券組合理論，為證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了理論基礎(chǔ)。 A.凱恩斯 B.?？怂?C.馬柯維茨 D.夏普3.(C)是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。 A.回避策略 B.抑制策略 C.轉(zhuǎn)移策略 D.補(bǔ)償策略4.當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)，市場利率的(A)會增加銀行的利潤。 A.上升 B.下降 C.資金 D.貸款5.(B)的負(fù)債率、100%的債務(wù)率和25%的償債率是債務(wù)國控制外匯總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。 A.10% B.20% C.30% D.50%6.在出口或?qū)ν赓J款的場合，如果預(yù)測計(jì)價(jià)結(jié)算或清償?shù)呢泿艆R率貶值，可以在征得對方同意的前提下(C)，以避免該貨幣可能貶值帶來的損失。 A.延期收匯 B.延期付匯 C.提前收匯 D.提前付匯7.人員風(fēng)險(xiǎn)是指(B)。 A.執(zhí)行人員錯(cuò)誤操作帶來的風(fēng)險(xiǎn) B.缺乏足夠合格員工、缺乏對員工表現(xiàn)的恰當(dāng)評估和考核等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn) C.電腦系統(tǒng)出現(xiàn)故障導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn) D.因產(chǎn)品、服務(wù)和管理等方面的問題影響到客戶和金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)8.流動性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行用于即時(shí)支付的流動資產(chǎn)不足，不能滿足支付需要，使銀行喪失(A)的風(fēng)險(xiǎn)。 A.清償能力 B.籌資能力 C.保證能力 D.盈利能力9.下列措施中不屬于理賠環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是(D)。 A.加強(qiáng)專業(yè)化的理賠隊(duì)伍建設(shè) B.建立有效的理賠人員考核制度 C.建立、健全理賠權(quán)限管理制度 D.建立、健全風(fēng)險(xiǎn)核保制度10.(B)是指市場聚集性風(fēng)險(xiǎn)，對金融體系的完整性構(gòu)成威脅。 A.利率風(fēng)險(xiǎn) B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C.金融自由化風(fēng)險(xiǎn) D.金融危機(jī)二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共30分）11.下列說法正確的是(ABC)。 A.信用風(fēng)險(xiǎn)又被稱為違約風(fēng)險(xiǎn) B.信用風(fēng)險(xiǎn)是最古老也是最重要的一種風(fēng)險(xiǎn) C.信用風(fēng)險(xiǎn)存在于一切信用交易活動中 D.違約風(fēng)險(xiǎn)只針對企業(yè)而言 E.信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征12.-個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)一般包括以下子系統(tǒng)(BDE)。 A.股東大會 B.董事會和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會 C.監(jiān)事會 D.風(fēng)險(xiǎn)管理部E.業(yè)務(wù)系統(tǒng)13.信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的方法中，減少風(fēng)險(xiǎn)的具體措施有(ABCDE)。 A.實(shí)行信貸配給制度 B.實(shí)施抵押擔(dān)保 C.簽訂限制性契約 D.提供貸款承諾 E.跟蹤客戶的資產(chǎn)負(fù)債和資金流動情況14.利率風(fēng)險(xiǎn)的主要形式有(ABCD)。 A.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) B.收益率曲線風(fēng)險(xiǎn) C.基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) D.期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn) E.違約風(fēng)險(xiǎn)15.操作風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)有(ABD)。 A.發(fā)生頻率低，但損失大 B.單個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)因素和操作性損失間數(shù)量關(guān)系不清晰 C.操作風(fēng)險(xiǎn)不易界定 D.人為因素是操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因 E.操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)間具有不確定性16.信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因包括(ABD)。 A.來自經(jīng)營環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn) B.來自借款人的風(fēng)險(xiǎn) C.來自政府指導(dǎo)不利的風(fēng)險(xiǎn) D.來自銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn) E.來自競爭對手的風(fēng)險(xiǎn)17.折算風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法有(AD)。 A.缺口法 B.商業(yè)法 C.金融法 D.合約保值法 E.財(cái)務(wù)管理法18.利率風(fēng)險(xiǎn)的常用分析方法有(AB)。 A.收益分析法 B.經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析法 C.缺口分析法 D.利率型分析法 E.續(xù)存期分析法.19.開放式基金面臨的特殊風(fēng)險(xiǎn)包括(ABC)。 A.贖回與流動性風(fēng)險(xiǎn) B.投資的市場風(fēng)險(xiǎn) C.募集風(fēng)險(xiǎn) D.匯率風(fēng)險(xiǎn) E.利率風(fēng)險(xiǎn)20.金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)管理的過程包括(BCD)。 A.信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測 B.信用風(fēng)險(xiǎn)評估 C.信用風(fēng)險(xiǎn)控制 D.信用風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理 E.信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管三、判斷題（每題3分，共15分，錯(cuò)誤的要說明理由，只判斷錯(cuò)誤給1分）21.風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無能為力。(錯(cuò))理由：風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無能為力。22.貸款總額與核心存款的比率越小，說明商業(yè)銀行“存儲”的流動性越低，流動性風(fēng)險(xiǎn)也就越大。(錯(cuò))理由：該指標(biāo)越小說明流動性越充分,風(fēng)險(xiǎn)也就越小。23.6月12日，一家公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理發(fā)現(xiàn)7月12日有一筆浮動利率的日元貸款利息收入，他預(yù)計(jì)7月份日元利率會下降，為避免可能的損失，他決定與一家日本公司進(jìn)行利息交換，取得固定利率的美元利息收入，該互換為利率互換。(錯(cuò))理由：利率互換不涉及貨幣種類的交互。24.為加強(qiáng)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，在利率水平不穩(wěn)定時(shí)，保險(xiǎn)公司可采用債券貢獻(xiàn)策略。(錯(cuò))理由：為加強(qiáng)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,在利率水平不穩(wěn)定時(shí),保險(xiǎn)公司可建立動態(tài)的利率敏感度分析模型。25.證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)將社會的金融剩余從盈余部門轉(zhuǎn)移到短缺部門。(錯(cuò))理由：證券公司的證券承銷業(yè)務(wù)將社會的金融剩余從盈余部門轉(zhuǎn)移到短缺部門。四、計(jì)算題（每題10分，共20分）26.某商業(yè)銀行表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)8000萬美元，表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為6000萬美元，一級資本額為700萬美元，二級資本額為500萬美元。試計(jì)算：(1)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)是多少？（3分）(2)一級資本充足率是多少？（3分）(3)總資本充足率是多少？（4分）（計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù)）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=8000+6000=14000(萬美元)(3分)一級資本充足率=700/14000=5%(3分)總資本充足率=(700+500)/14000=8.6%(4分)27.假設(shè)某商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中有在中央銀行存款4500億元，現(xiàn)金資產(chǎn)400億元，法定準(zhǔn)備金3000億元，存款總額為60000億元。 (1)試分別計(jì)算該商業(yè)銀行的超額儲備、超額儲備比例。（計(jì)算結(jié)果請保留兩位小數(shù)）（6分）(2)請指出用超額儲備比例判斷銀行流動性的局限性。（4分）超額儲備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款加現(xiàn)金減去法定準(zhǔn)備金,該銀行超額儲備=4500+400-3000=1900(億元)(計(jì)算正確即得3分)超額儲備比例是指超額儲備對存款總額的比例,該銀行超額儲備比例=1900/60000×100%=3.17%(計(jì)算正確即得3分)(2)超額儲備比例越高,表示銀行流動性越強(qiáng)。但這個(gè)指標(biāo)的局限性十分明顯,它只是在一種狹窄的意義上體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的流動性狀況,很容易導(dǎo)致低估流動性。(4分)五、案例分析題（共15分）28.美國歷史上最大的銀行危機(jī)——大陸伊利諾銀行 1984年春夏之際，作為美國十大銀行之一的大陸伊利諾銀行(ContinentallllinoisBank)曾經(jīng)歷了一次嚴(yán)重的危機(jī)。在聯(lián)邦有關(guān)金融監(jiān)管當(dāng)局的多方幫助下，該銀行才得以渡過危機(jī)，避免倒閉的命運(yùn)。 早在20世紀(jì)80年代初，大陸伊利諾銀行最高管理層就制定了一系列雄心勃勃的信貸擴(kuò)張計(jì)劃。在該計(jì)劃下，信貸員有權(quán)發(fā)放大額貸款，而為了贏得顧客，貸款利率往往又低于其他競爭對手。這樣，該銀行的貸款總額迅速膨脹，從1977年到1981年的5年間，大陸伊利諾銀行的貸款額以每年19.8%的速度增長，而同期其他美國16家最大銀行的貸款增長率僅為14.7%。與此同時(shí)，大陸伊利諾銀行的利潤率也高于其他競爭銀行的平均數(shù)，但是，急劇的資產(chǎn)擴(kuò)張已經(jīng)包含了潛在的危機(jī)。 與其他的大銀行不同，大陸伊利諾銀行并沒有穩(wěn)定的核心存款來源。其貸款主要由出售短期可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、吸收歐洲美元和工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的隔夜存款來支持。在20世紀(jì)70年代，該銀行的資金來源很不穩(wěn)定，同時(shí)在資金使用時(shí)卻很不慎重。由于大量地向一些有問題企業(yè)發(fā)放貸款，大陸伊利諾銀行的問題貸款份額越來越大。1982年，該銀行沒有按時(shí)付息的貸款額（超過期90天還未付息的貸款）占總資產(chǎn)的4.6%，比其他大銀行的該比率高一倍以上。到1983年，該銀行的流動性狀況進(jìn)一步惡化，易變負(fù)債超過流動資產(chǎn)的數(shù)量約占總資產(chǎn)的53%。在1984年的頭3個(gè)月里，大陸伊利諾銀行問題貸款的總額已達(dá)23億美元，而凈利息收入比上年同期減少了8000萬美元，第一季度的銀行財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)了虧損。 1984年5月8日，當(dāng)市場上開始流傳大陸伊利諾銀行將要倒閉的消息時(shí)，其他銀行拒絕購買該銀行發(fā)行的定期存單，原有的存款人也拒絕延展到期的定期存單和歐洲美元。公眾對這家銀行的未來已失去信心，5月11日，該銀行從美國聯(lián)邦儲備銀行借人36億美元來填補(bǔ)流失的存款，以維持必需的流動性。1984年5月17日，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司向公眾保證該銀行的所有存款戶和債權(quán)人的利益將能得到完全的保護(hù)，并宣布將和其他幾家大銀行一起向該銀行注入資金，而且美聯(lián)儲也會繼續(xù)借款給該銀行。但這類措施并沒有根本解決問題，大陸伊利諾銀行的存款還在繼續(xù)流失，在短短的兩個(gè)月內(nèi)，該銀行共損失了150億美元的存款。 1984年7月，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接管該銀行（擁有該銀行股份的80%），并采取了一系列其他措施，才幫助大陸伊利諾銀行渡過了此次危機(jī)。 案例分析： (1)在此案例中，大陸伊利諾銀行發(fā)生危機(jī)的直接原因是什么？（5分） (2)請解釋這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)。（3分） (3)導(dǎo)致這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的成因是什么？（7分）(1)大陸伊利諾銀行發(fā)生危機(jī)的直接原因是流動性風(fēng)險(xiǎn)。(5分)(2)流動性風(fēng)險(xiǎn)是指無法在不增加成本或資產(chǎn)價(jià)值不發(fā)生損失的條件下及時(shí)滿足客戶流動性需求的可能性(3分)(3)產(chǎn)生流動性風(fēng)險(xiǎn)的主要原因有以下六種:(7分)①資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。銀行等金融機(jī)構(gòu)普遍存在將短期負(fù)債轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期盈利資產(chǎn)的期限轉(zhuǎn)換現(xiàn)象,其發(fā)展過程中不可避免地要面臨流動性風(fēng)險(xiǎn)。②資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力好,流動性也好;主動型負(fù)債多,流動性風(fēng)險(xiǎn)也更小,如果金融機(jī)構(gòu)依靠定期存款和長期借款等流動性差的負(fù)債來發(fā)放長期貸款等流動性差的資產(chǎn),則流動性風(fēng)險(xiǎn)會增大。③金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理不善。金融機(jī)構(gòu)不講信譽(yù),長期貸款短期要收回,活期存款不能隨時(shí)支取,導(dǎo)致客戶的不信任,流動性也會減弱。另外,過份強(qiáng)調(diào)盈利性也會加重流動性風(fēng)險(xiǎn)。④市場利率變動。市場利率變動時(shí),利率敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債會發(fā)生變動,從而導(dǎo)致流動性風(fēng)險(xiǎn)。⑤貨幣市場和金融市場的原因。當(dāng)央行采取緊縮性貨幣政策時(shí),全社會貨幣數(shù)量減少,金融機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險(xiǎn)會增大。⑥信用風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn),就會造成原有納入計(jì)劃的流動性資金來源不能按時(shí)收回,加重流動性風(fēng)險(xiǎn)試卷代號：1344國家開放大學(xué)2021年春季學(xué)期期末統(tǒng)一考試金融風(fēng)險(xiǎn)管理試題（開卷）2021年7月一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.（A）是指獲得銀行信用支持的債務(wù)人由于種種原因不能或不愿遵照合同規(guī)定按時(shí)催還債務(wù)而使銀行遭受損失的可能性。 A.信用風(fēng)險(xiǎn) B.市場風(fēng)險(xiǎn) C.操作風(fēng)險(xiǎn) D.流動性風(fēng)險(xiǎn)2.以下不屬于代理業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)的是（D）。 A.委托方偽造收付款憑證騙取資金 B.客戶通過代理收付款進(jìn)行洗錢活動 C.業(yè)務(wù)員貪污或截留手續(xù)費(fèi) D.代客理財(cái)產(chǎn)品由于市場利率波動而造成損失3.下列各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略中，采用哪一種來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最為直接、有效（A）。 A.風(fēng)險(xiǎn)分散 B.風(fēng)險(xiǎn)對沖 C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償4.1968年的Z評分模型中，對風(fēng)險(xiǎn)值的影響最大的指標(biāo)是（C）。 A.流動資金／總資產(chǎn) B.留存收益／總資產(chǎn) C.銷售收入/總資產(chǎn) D.息前、稅前/總資產(chǎn)5.金融機(jī)構(gòu)的流動性越高，（B）。 A.風(fēng)險(xiǎn)性越大 B.風(fēng)險(xiǎn)性越小 C.風(fēng)險(xiǎn)性沒有 D.風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)6.（B）的負(fù)債率、100%的債務(wù)率和25%的償債率是債務(wù)國控制外匯總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。 A.10% B.20% C.30% D.50%7.保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在（C）。 A.現(xiàn)金流動性不足 B.會計(jì)核算失誤 C.資產(chǎn)和負(fù)債的不匹配 D.資產(chǎn)價(jià)格下跌8.（C）是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。 A.回避策略 B.抑制策略 C.轉(zhuǎn)移策略 D.補(bǔ)償策略9.依照“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為（C）。 A.關(guān)注類貸款 B.次級類貸款 C.可疑類貸款 D.正常類貸款10.當(dāng)期權(quán)協(xié)議價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格相同時(shí)，期權(quán)的狀態(tài)為（C）。 A.實(shí)值 B.虛值 C.兩平 D.不確定二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共30分）11.國家風(fēng)險(xiǎn)的基本特征有（BD）。 A.發(fā)生在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融活動中 B.發(fā)生在國際經(jīng)濟(jì)金融活動中 C.只有政府和商業(yè)銀行可能遭受國家風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失 D.不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)，還是個(gè)人，都有可能遭受國家風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失 E.是企業(yè)決策失誤引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)12.金融風(fēng)險(xiǎn)綜合分析系統(tǒng)一般包括（ABCD）。 A.貸款評估系統(tǒng) B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng) C.擔(dān)保品評估系統(tǒng) D.資產(chǎn)組合量化系統(tǒng) E.行政管理系統(tǒng)13.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的定義，下列正確的是（ABCD）。 A.風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性 B.風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)損失機(jī)會或損失的可能性 C.風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)可能發(fā)生的損害和危險(xiǎn) D.風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)預(yù)期與實(shí)際發(fā)生各種結(jié)果的差異 E.風(fēng)險(xiǎn)是一切損失的總稱14.從銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)來識別金融風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有（ABCE）。 A.存貸款比率 B.備付金比率 C.流動性比率 D.總資本充足率 E.固定資產(chǎn)15.在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的過程中，金融工程技術(shù)主要運(yùn)用于（AD）。 A.套期保值 B.投機(jī) C.套利 D.構(gòu)造組合 E.盈利16.-個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)一般包括以下子系統(tǒng)（BDE）。 A.股東大會， B.董事會和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會 C.監(jiān)事會 D.風(fēng)險(xiǎn)管理部 E.業(yè)務(wù)系統(tǒng)17.操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架包括（ABCD）。 A.戰(zhàn)略 B.流程 C.基礎(chǔ)設(shè)施 D.環(huán)境 E.評估18.操作風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)有（ABD）。 A.發(fā)生頻率低，但損失大 B.單個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)因素和操作性損失間數(shù)量關(guān)系不清晰 C.操作風(fēng)險(xiǎn)不易界定 D.人為因素是操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因 E.操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)間具有不確定性19.證券投資分散化的主要方式有（ABCDE）。 A.證券種類分散化 B.證券到期時(shí)間分散化 C.投資部門分散化 D.投資行業(yè)分散化 E.投資時(shí)機(jī)分散化20.保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理層次包括（ABC）。 A.宏觀決策層次 B.投資實(shí)施層次 C.監(jiān)督與考核層次 D.微觀應(yīng)用層次 E.中觀評估層次三、判斷題（每題3分，共15分，錯(cuò)誤的要說明理由，只判斷錯(cuò)誤給1分）21.風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無能為力。（錯(cuò)）理由：風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無能為力。22.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對資產(chǎn)組合總的風(fēng)險(xiǎn)是起作用的。（錯(cuò)）理由：在資產(chǎn)組合里有多種資產(chǎn)，當(dāng)某項(xiàng)資產(chǎn)的非系統(tǒng)性部分的回報(bào)增加時(shí)，很可能另一項(xiàng)資產(chǎn)的非系統(tǒng)性部分的回報(bào)下降，兩種運(yùn)動相互抵消，對總資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)不起作用。23.商業(yè)銀行管理負(fù)債時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是流動性風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò)）.理由：除了流動性風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)也是商業(yè)銀行管理負(fù)債時(shí)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。24.某金融資產(chǎn)的方差越大，說明金融風(fēng)險(xiǎn)越小。（錯(cuò)）理由：某金融資產(chǎn)的方差越大，說明資產(chǎn)收益波動越大，金融風(fēng)險(xiǎn)越大。25.由于資本市場金融產(chǎn)品價(jià)格下跌給保險(xiǎn)公司投資收益帶來負(fù)面影響是保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)中的流動性風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò)）理由：由于資本市場金融產(chǎn)品價(jià)格下跌給保險(xiǎn)公司投資收益帶來負(fù)面影響是保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)中的資本市場風(fēng)險(xiǎn)。四、計(jì)算題（每題10分，共20分）26.假設(shè)某投資者在年初投資資本金20萬元，他用這筆資金正好買人一張為期一年的面額為20萬元的債券，債券票面利率為8%，該年的通貨膨脹率為3%，請問：(1)-年后，他投資所得的實(shí)際值為多少萬元？（5分）(2)他該年投資的名義收益率和實(shí)際收益率分別是百分之多少？（5分）（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）(1)投資實(shí)際所得=20×(1+8%)／(1+3%)=20.97（萬元）名義收益率為8%（2分）實(shí)際收益率=[(1+8%)／(1+3%)×100%]-1=4.85%27.試根據(jù)某商業(yè)銀行的下列簡化資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：(1)利率敏感性缺口是多少？（2分）(2)當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是5%，而所有的負(fù)債的利率是4%時(shí)，該銀行的利潤是多少?（2分）(3)當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加2個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤是多少？（2分）(4)試述利率敏感性缺口的正負(fù)值與利率的升降有何關(guān)系？（4分）某商業(yè)銀行（簡化）資產(chǎn)和負(fù)債表單位：億元資產(chǎn)負(fù)債利率敏感性資產(chǎn)2000——浮動利率貸款——證券利率敏感性負(fù)債3000——浮動性利率存款固定利率資產(chǎn)5000——準(zhǔn)備金——長期貸款——長期證券固定利率負(fù)債4000——儲蓄存款——股權(quán)資本(1)利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債=2000–3000=-1000（億元）(2)該銀行利潤=(2000+5000)×5%-(3000+4000)×4%=70（億元）(3)該銀行新的利潤=2000×7%+5000×5%-3000×6%-4000×4%=50（億元）(4)在利率敏感性缺口為負(fù)值的時(shí)候（即銀行利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負(fù)債時(shí)），利率上升，銀行利潤會下降；利率下降，利潤會上升。反之，當(dāng)利率敏感性缺口為正值時(shí)（即利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)），利率下降，利潤也會下降；利率上升，利潤也會上升。五、案例分析題I共15分】28.請根據(jù)巴林銀行事件進(jìn)行分析：1994年下半年起，新加坡巴林期貨有限公司的總經(jīng)理兼首席交易員里森在日本東京市場上做了一種十分復(fù)雜、期望值很高、風(fēng)險(xiǎn)也極大的衍生金融商品交易——日本日經(jīng)指數(shù)期貨，結(jié)果日經(jīng)指數(shù)從1995年1月一路下滑，使里森所持的多頭頭寸遭受重創(chuàng)，為反敗為勝，他以賭徒心態(tài)來押寶日經(jīng)225指數(shù)上漲，繼續(xù)從倫敦調(diào)入巨資買人大量期貨合約，最終慘敗。1995年2月26日，英國銀行業(yè)的泰斗，在世界1000家大銀行中按核心資本排名第489位，有著233年輝煌歷史的巴林銀行，因進(jìn)行巨額金融期貨投機(jī)交易，造成9.16億英鎊的巨額虧損，被迫宣布破產(chǎn)。3月5日，荷蘭國際以1英鎊的象征性價(jià)格，宣布完全收購巴林銀行。請分析：(1)按金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)劃分，巴林銀行事件是由什么風(fēng)險(xiǎn)引起的？（5分）(2)請解釋這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)。（3分）(3)導(dǎo)致這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的成因是什么？（7分）(1)按照金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)劃分，巴林銀行事件是由操作風(fēng)險(xiǎn)引起的。(2)操作風(fēng)險(xiǎn)是由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)(3)操作風(fēng)險(xiǎn)事件損失的主要原因有以下七種：①內(nèi)部欺詐，即有機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律以及金融機(jī)構(gòu)的規(guī)章的行為，例如內(nèi)部人員虛報(bào)頭寸、內(nèi)部人員偷盜、在職人員的賬戶上進(jìn)行內(nèi)部交易，等等。②外部欺詐，即第三方的詐騙、盜用財(cái)產(chǎn)、違犯法律的行為，例如搶劫、偽造、開具空頭支票以及黑客行為對計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的損壞。③雇傭合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險(xiǎn)事件，即由于不履行合同，或者不符合勞動健康、安全法規(guī)所引起的賠償要求，例如，工人賠償要求、違反雇員的健康安全規(guī)定、有組織的罷工以及各種應(yīng)對顧客所負(fù)的責(zé)任。④客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險(xiǎn)事件，即有意或無意造成的無法滿足某一顧客的特定需求，或者是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設(shè)計(jì)問題造成的失誤，例如受托人違約、濫用顧客的秘密信息、銀行賬戶上的不正確的交易行為、洗錢、銷售未授權(quán)產(chǎn)品等。⑤有形資產(chǎn)的損失，即由于災(zāi)難性事件或其他事件引起的有形資產(chǎn)的損壞或損失，例如恐怖事件、地震、火災(zāi)、洪災(zāi)等。⑥經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯(cuò)，例如，軟件或者硬件錯(cuò)誤、通信問題以及設(shè)備老化。⑦涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風(fēng)險(xiǎn)事件，如交易失敗，過程管理出錯(cuò)，與合作伙伴、賣方的合作失敗，又如交易數(shù)據(jù)輸入錯(cuò)誤、間接的管理失敗、不完備的法律文件、未經(jīng)批準(zhǔn)訪問客戶賬戶、合作伙伴的不當(dāng)操作以及賣方糾紛等。試卷代號：1344國家開放大學(xué)2020年秋季學(xué)期期末統(tǒng)一考試金融風(fēng)險(xiǎn)管理試題（開卷）2021年1月一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.(C)是指金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體在金融活動中因沒有正確遵循法律條款，或因法律條款不完善、不嚴(yán)密而引致的風(fēng)險(xiǎn)。 A.利率風(fēng)險(xiǎn) B.匯率風(fēng)險(xiǎn) C.法律風(fēng)險(xiǎn) D.政策風(fēng)險(xiǎn)2.(C)系統(tǒng)地提出現(xiàn)代證券組合理論，為證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了理論基礎(chǔ)。 A.凱恩斯 B.?？怂?C.馬柯維茨 D.夏普3.(C)是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移繪其他人承擔(dān)。 A.回避策略 B.抑制策略 C.轉(zhuǎn)移策略 D.補(bǔ)償策略4.當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)，市場利率的(A)會增加銀行的利潤。 A.上升 B.下降 C.資金 D.貸款5.(B)的負(fù)債率、IOO%的債務(wù)率和25%的償債率是債務(wù)國控制外匯總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。 A.10% B.20% C.30% D.50%6.在電子交易過程中，負(fù)債核實(shí)用戶和商家的真實(shí)身份以及交易請求的合法性的部門是(A) A.電子認(rèn)證中心(CA) B.工商管理局 C.域名管理中心 D.網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商7.將單一風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)與固定百分比相乘得出監(jiān)管資本要求的方法是(B)。 A.標(biāo)準(zhǔn)化方法 B.基本指標(biāo)法 C.內(nèi)部衡量法 D.積分卡法8.人員風(fēng)險(xiǎn)是指(B)。 A.執(zhí)行人員錯(cuò)誤操作帶來的風(fēng)險(xiǎn) B.缺乏足夠合格員工、缺乏對員工表現(xiàn)的恰當(dāng)評估和考核等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn) C.電腦系統(tǒng)出現(xiàn)故障導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn) D.因產(chǎn)品、服務(wù)和管理等方面的問題影響到客戶和金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)9.回購協(xié)議是產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代末的一種(C)資金融通方式。 A.長期 B.中期 C.短期 D.中長期10.(A)是商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。 A.流動性風(fēng)險(xiǎn) B.利率風(fēng)險(xiǎn) C.匯率風(fēng)險(xiǎn) D.案件風(fēng)險(xiǎn)二、多項(xiàng)選擇題（每題3分.共30分）11.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的定義，下列正確的是(ABCD)。 A.風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性 B.風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)損失機(jī)會或損失的可能性 C.風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)可能發(fā)生的損害和危險(xiǎn) D.風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)預(yù)期與實(shí)際發(fā)生各種結(jié)果的差異 E.風(fēng)險(xiǎn)是一切損失的總稱12.一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)一般包括以下子系統(tǒng)(BDE)。 A.股東大會 B.董事會和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會 C.監(jiān)事會 D.風(fēng)險(xiǎn)管理部 E.業(yè)務(wù)系統(tǒng)13.從銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)來識別金融風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有(ABCE)。 A.存貸款比率 B.備付金比率 C.流動性比率 D.總資本充足率 E.單個(gè)貸款比率14.利率風(fēng)險(xiǎn)的主要形式有(ABCD)。 A.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) B.收益率曲線風(fēng)險(xiǎn) C.基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) D.期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn) E.違約風(fēng)險(xiǎn)15.金融機(jī)構(gòu)流動性較強(qiáng)的負(fù)債有(ABCD)。 A.活期存款 B.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 C.向其他金融企業(yè)拆借資金 D.向中央銀行借款 E.短期有價(jià)證券16.信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因包括(ABD)。 A.來自經(jīng)營環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn) B.來自借款人的風(fēng)險(xiǎn) C.來自政府指導(dǎo)不利的風(fēng)險(xiǎn) D.來自銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn) E.來自競爭對手的風(fēng)險(xiǎn)17.折算風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法有(AD)。 A.缺口法 B.商業(yè)法 C.金融法 D.合約保值法 E.財(cái)務(wù)管理法18.利率風(fēng)險(xiǎn)的常用分析方法有(AB)。 A.收益分析法 B.經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析法 C.缺口分析法 D.利率型分析法 E.續(xù)存期分析法19.開放式基金面臨的特殊風(fēng)險(xiǎn)包括(ABC)。 A.贖回與流動性風(fēng)險(xiǎn) B.投資的市場風(fēng)險(xiǎn) C.募集風(fēng)險(xiǎn) D.匯率風(fēng)險(xiǎn) E.利率風(fēng)險(xiǎn)20.金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)管理的過程包括(BCD)。 A.信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測 B.信用風(fēng)險(xiǎn)評估 C.信用風(fēng)險(xiǎn)控制 D.信用風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理 E.信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管三、判斷題（每題3分，共15分，錯(cuò)誤的要說明理由，只判斷錯(cuò)誤給1分）21.風(fēng)險(xiǎn)就是指損失的大小。(錯(cuò))理由:風(fēng)險(xiǎn)包括兩方面:損失的大小以及損失發(fā)生的概率。22.會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小與折算方法有關(guān)。(對)理由： 23.衡量一國外債來源結(jié)構(gòu)是否合理的主要指標(biāo)是商業(yè)性貸款占外債總額的比例是否小于等于70%。(錯(cuò)) 理由:衡量一國外債來源結(jié)構(gòu)是否合理的主要指標(biāo)是商業(yè)性貸款占外債總額的比例是否小于等于60%。 24.某金融資產(chǎn)的方差越大，說明金融風(fēng)險(xiǎn)越小。(錯(cuò)) 理由:某金融資產(chǎn)的方差越大,說明資產(chǎn)收益波動越大,金融風(fēng)險(xiǎn)越大。 25.由于資本市場金融產(chǎn)品價(jià)格下跌給保險(xiǎn)公司投資收益帶來負(fù)面影響是保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)中的流動性風(fēng)險(xiǎn)。(錯(cuò)) 理由:由于資本市場金融產(chǎn)品價(jià)格下跌給保險(xiǎn)公司投資收益帶來負(fù)面影響是保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)中的資本市場風(fēng)險(xiǎn)。四、計(jì)算題（每題10分，共20分） 26.某商業(yè)銀行表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)8000萬美元，表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為6000萬美元，一級資本額為700萬美元，二級資本額為500萬美元。試計(jì)算：(1)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)是多少？（3分）(2)一級資本充足率是多少？（3分）(3)總資本充足率是多少？（4分）（計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù)） 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=8000+6000=14000(萬美元)(3分) 一級資本充足率=700/14000=5%(3分) 總資本充足率=(700+500)/14000=8.6%(4分) 27.假設(shè)某投資者認(rèn)為A股票價(jià)格上漲的可能性較大，于是買人了一份三個(gè)月到期的A股票的看漲股票期權(quán)，每份合約的交易量為1000股，期權(quán)協(xié)議價(jià)格為60美元／股。(1)看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算公式是什么？（4分）(2)若一個(gè)月后，A股票市場價(jià)格為50美元，請問此時(shí)該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是多少？（3分）(3)若一個(gè)月后，A股票市場價(jià)格為70美元，則此時(shí)該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值又是多少?（3分） (1)看漲期權(quán)內(nèi)在價(jià)值=Max(X?S,0)。其中,X表示標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格,S表示標(biāo)的資產(chǎn)的協(xié)議價(jià)格。當(dāng)X>S時(shí),看漲期權(quán)是實(shí)值;當(dāng)X<S時(shí),看漲期權(quán)是虛值;當(dāng) (2)當(dāng)A股票市場價(jià)格為50美元時(shí),該看漲期權(quán)為虛值,其內(nèi)在價(jià)值為0。(3分) (3)當(dāng)A股票市場價(jià)格為70美元時(shí),該看漲期權(quán)為實(shí)值,其內(nèi)在價(jià)值為10美元(以單位標(biāo)的資產(chǎn)計(jì));每份合約1000股,內(nèi)在價(jià)值總額為10000美元。(3分)五、論述題（本題15分）28.請根據(jù)巴林銀行事件進(jìn)行論述：1994年下半年起，新加坡巴林期貨有限公司的總經(jīng)理兼首席交易員里森在日本東京市場上做了一種十分復(fù)雜、期望值很高、風(fēng)險(xiǎn)也極大的衍生金融商品交易——日本日經(jīng)指數(shù)期貨，結(jié)果日經(jīng)指數(shù)從1995年1月一路下滑，使里森所持的多頭頭寸遭受重創(chuàng)，為反敗為勝，他以賭徒心態(tài)來押寶日經(jīng)225指數(shù)上漲，繼續(xù)從倫敦調(diào)入巨資買人大量期貨合約，最終慘敗。1995年2月26日，英國銀行業(yè)的泰斗，在世界1000家大銀行中按核心資本排名第489位，有233年輝煌歷史的巴林銀行，因進(jìn)行巨額金融期貨投機(jī)交易，造成9.16億英鎊的巨額虧損，被迫宣布破產(chǎn)。3月5日，荷蘭國際以1英鎊的象征性價(jià)格，宣布完全收購巴林銀行。請分析：(1)按金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)劃分，巴林銀行事件是由什么風(fēng)險(xiǎn)引起的？(2)請解釋這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)。(3)導(dǎo)致這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的成因是什么？答 ①內(nèi)部欺詐,即有機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律以及金融機(jī)構(gòu)的規(guī)章的行為,例如內(nèi)部人員虛報(bào)頭寸、內(nèi)部人員偷盜、在職人員的賬戶上進(jìn)行內(nèi)部交易,等等。 ②外部欺詐,即第三方的詐騙、盜用財(cái)產(chǎn)、違犯法律的行為,例如搶劫、偽造、開具空頭支票以及黑客行為對計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的損壞。 ③雇傭合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險(xiǎn)事件,即由于不履行合同,或者不符合勞動健康、安全法規(guī)所引起的賠償要求,例如,工人賠償要求、違反雇員的健康安全規(guī)定、有組織的罷工以及各種應(yīng)對顧客所負(fù)的責(zé)任。 ④客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險(xiǎn)事件,即有意或無意造成的無法滿足某一顧客的特定需求,或者是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設(shè)計(jì)問題造成的失誤,例如受托人違約、濫用顧客的秘密信息、銀行賬戶上的不正確的交易行為、洗錢、銷售未授權(quán)產(chǎn)品等。 ⑤有形資產(chǎn)的損失,即由于災(zāi)難性事件或其他事件引起的有形資產(chǎn)的損壞或損失,例如恐怖事件、地震、火災(zāi)、洪災(zāi)等。 ⑥經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯(cuò),例如,軟件或者硬件錯(cuò)誤、通信問題以及設(shè)備老化。 ⑦涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風(fēng)險(xiǎn)事件,如交易失敗,過程管理出錯(cuò),與合作伙伴、賣方的合作失敗,又如交易數(shù)據(jù)輸入錯(cuò)誤、間接的管理失敗、不完備的法律文件、未經(jīng)批準(zhǔn)訪問客戶賬戶、合作伙伴的不當(dāng)操作以及賣方糾紛等。試卷代號：1344國家開放大學(xué)2019年秋季學(xué)期期末統(tǒng)一考試金融風(fēng)險(xiǎn)管理試題（開卷）2020年1月一、單項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分）1．()是指獲得銀行信用支持的債務(wù)人由于種種原因不能或不愿遵照合同規(guī)定按時(shí)償還債務(wù)而使銀行遭受損失的可能性。A．信用風(fēng)險(xiǎn) B．市場風(fēng)險(xiǎn)C．操作風(fēng)險(xiǎn) D．流動性風(fēng)險(xiǎn)2．依照“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為()。A．關(guān)注類貸款 B．次級類貸款C．可疑類貸款 D．損失類貸款3．下列各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略中，采用哪一種來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最為直接、有效？()A．風(fēng)險(xiǎn)分散 B．風(fēng)險(xiǎn)對沖C．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 D．風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償4.1968年的Z評分模型中，對風(fēng)險(xiǎn)值的影響最大的指標(biāo)是()。A．流動資金／總資產(chǎn) B．留存收益／總資產(chǎn)C．銷售收入／總資產(chǎn) D．息前、稅前收益／總資產(chǎn)5．金融機(jī)構(gòu)的流動性越高，流動性風(fēng)險(xiǎn)()。A．越大 B．越小C．沒有 D．較強(qiáng)6．源于功能貨幣與記賬貨幣不一致的風(fēng)險(xiǎn)是()。A．交易風(fēng)險(xiǎn) B．折算風(fēng)險(xiǎn)C．經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) D．經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)7．保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在()。A．現(xiàn)金流動性不足 B．會計(jì)核算失誤C．資產(chǎn)和負(fù)債的不匹配 D．資產(chǎn)價(jià)格下跌8．證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是在()上完成的，A．一級市場 B．二級市場C．三級市場 D．四級市場9．當(dāng)期權(quán)協(xié)議價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格相同時(shí)，期權(quán)的狀態(tài)為()。A．實(shí)值 B．虛值C．兩平 D．不確定10．期限少于一年的認(rèn)股權(quán)證為()。A．公司認(rèn)股權(quán)證 B．備兌認(rèn)股權(quán)證C．認(rèn)購權(quán)證 D．認(rèn)沽權(quán)證二、多項(xiàng)選擇題(每題3分，共30分)11．關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的定義，下列正確的是()。A．風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生某一經(jīng)濟(jì)損失的不確定性B．風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)損失機(jī)會或損失的可能性C．風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)可能發(fā)生的損害和危險(xiǎn)D．風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)預(yù)期與實(shí)際發(fā)生各種結(jié)果的差異E．風(fēng)險(xiǎn)是一切損失的總稱12．內(nèi)控系統(tǒng)的設(shè)置要以金融風(fēng)險(xiǎn)管理為主線，并遵循以下原則()。A．有效性 B．盈利性C．全面性 D．獨(dú)立性E．便利性13．信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的方法中，減少風(fēng)險(xiǎn)的具體措施有()。A．實(shí)行信貸配給制度B．實(shí)施抵押擔(dān)保C．簽訂限制性契約D．提供貸款承諾E．跟蹤客戶的資產(chǎn)負(fù)債和資金流動情況14．折算風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法有()。A．缺口法 B．商業(yè)法C．金融法 D．合約保值法E．財(cái)務(wù)管理法15．證券公司流動性風(fēng)險(xiǎn)主要來自()。A．代客理財(cái) B．自營證券業(yè)務(wù)C．新股（債券）發(fā)行及配售承銷業(yè)務(wù) D．客戶信用交易E．投放貸款16．利率風(fēng)險(xiǎn)的常用分析方法有()。A．收益分析法 B．經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析法C．缺口分析法 D．利率型分析法E．續(xù)存期分析法17．操作風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)有()。A．發(fā)生頻率低，但損失大B．單個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)因素和操作性損失間數(shù)量關(guān)系不清晰C．操作風(fēng)險(xiǎn)不易界定D．人為因素是操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因E．操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)間具有不確定性18．商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系由以下()要素組成。A．風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)信息處理 B．風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與政策設(shè)定C．風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與識別、后評價(jià)和持續(xù)改進(jìn)D．風(fēng)險(xiǎn)評估與內(nèi)部控制E．風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與處置19．保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)主要有()。A．現(xiàn)金流匹配策略 B．資金池策略C．久期免疫策略 D．動態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)E．缺口分析與管理20．某金融機(jī)構(gòu)預(yù)測未來市場利率會上升，并進(jìn)行積極的利率敏感性缺口管理，下列各項(xiàng)描述正確的是()。A．最佳的利率敏感性缺口狀態(tài)是正缺口B．最佳的利率敏感性缺口狀態(tài)是負(fù)缺口C．最佳的利率敏感性缺口狀態(tài)是零缺口D．最可取的措施是增加利率敏感性資產(chǎn)，減少利率敏感性負(fù)債E．最可取的措施是減少利率敏感性資產(chǎn)，增加利率敏感性負(fù)債三、判斷題（每小題3分，共15分，錯(cuò)誤的要說明理由，只判斷錯(cuò)誤給1分）21.信用風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別之一是防范信用風(fēng)險(xiǎn)工作中會遇到法律方面的障礙，而市場風(fēng)險(xiǎn)方面的法律限制很少。()理由：22．商業(yè)銀行管理負(fù)債時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是流動性風(fēng)險(xiǎn)。()理由：23．衡量一國外債來源結(jié)構(gòu)是否合理的主要指標(biāo)是商業(yè)性貸款占外債總額的比例是否小于等于70%。()理由：24．商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要是信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)加強(qiáng)對信貸資產(chǎn)質(zhì)量的管理，可以忽視存款等負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。()理由：25．不確定性是風(fēng)險(xiǎn)的基本特征。()理由：四、計(jì)算題（每小題10分，共20分）26．某銀行2012年7-12月定期存款增長額（單位：萬元）如下表所示：月份789101112定期存款增加額238227240247213216(1)用算術(shù)平均法預(yù)測2013年1月份該行的定期存款增長額X1。(2)假設(shè)7—12月的權(quán)重分別是1，2，3，4，5，6；用加權(quán)平均法預(yù)測2013年1月份該行的定期存款增長額X2。（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）27．某歐洲公司預(yù)測美元將貶值，其美國子公司資產(chǎn)負(fù)債表上存在200萬歐元的折算損失，該公司擬用合約保值法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。已知期初即期匯率USD1=EURO1.1245，遠(yuǎn)期匯率為USD1=EURO1.0785，預(yù)測期末即期匯率為USD1—EURO0．9745，該公司期初應(yīng)賣出的遠(yuǎn)期美元是多少？五、案例分析題（共15分）28．美國歷史上最大的銀行危機(jī)——大陸伊利諾銀行1984年春夏之際，作為美國十大銀行之一的大陸伊利諾銀行(ContinentalIllinoisBank)曾經(jīng)歷了一次嚴(yán)重的危機(jī)。在聯(lián)邦有關(guān)金融監(jiān)管當(dāng)局的多方幫助下，該銀行才得以渡過危機(jī)，避免倒閉的命運(yùn)。早在20世紀(jì)80年代初，大陸伊利諾銀行最高管理層就制定了一系列雄心勃勃的信貸擴(kuò)張計(jì)劃。在該計(jì)劃下，信貸員有權(quán)發(fā)放大額貸款，而為了贏得顧客，貸款利率往往又低于其他競爭對手。這樣，該銀行的貸款總額迅速膨脹，從1977年到1981年的5年間，大陸伊利諾銀行的貸款額以每年19.8%的速度增長，而同期其他美國16家最大銀行的貸款增長率僅為14.7%。與此同時(shí)，大陸伊利諾銀行的利潤率也高于其他競爭銀行的平均數(shù)。但是，急劇的資產(chǎn)擴(kuò)張已經(jīng)包含了潛在的危機(jī)。與其他的大銀行不同，大陸伊利諾銀行并沒有穩(wěn)定的核心存款來源。其貸款主要由出售短期可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、吸收歐洲美元和工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的隔夜存款來支持。在20世紀(jì)70年代，該銀行的資金來源很不穩(wěn)定，同時(shí)在資金使用時(shí)卻很不慎重。由于大量地向一些有問題企業(yè)發(fā)放貸款，大陸伊利諾銀行的問題貸款份額越來越大。1982年，該銀行沒有按時(shí)付息的貸款額（超過期90天還未付息的貸款）占總資產(chǎn)的4.6%，比其他大銀行的該比率高一倍以上。到1983年，該銀行的流動性狀況進(jìn)一步惡化，易變負(fù)債超過流動資產(chǎn)的數(shù)量約占總資產(chǎn)的53%。在1984年的頭3個(gè)月里，大陸伊利諾銀行問題貸款的總額已達(dá)23億美元，而凈利息收入比上年同期減少了8000萬美元，第一季度的銀行財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)了虧損。1984年5月8日，當(dāng)市場上開始流傳大陸伊利諾銀行將要倒閉的消息時(shí)，其他銀行拒絕購買該銀行發(fā)行的定期存單，原有的存款人也拒絕延展到期的定期存單和歐洲美元。公眾對這家銀行的未來已失去信心，5月11日，該銀行從美國聯(lián)邦儲備銀行借人36億美元來填補(bǔ)流失的存款，以維持必需的流動性。1984年5月17日，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司向公眾保證該銀行的所有存款戶和債權(quán)人的利益將能得到完全的保護(hù)，并宣布將和其他幾家大銀行一起向該銀行注入資金，而且美聯(lián)儲也會繼續(xù)借款給該銀行。但這類措施并沒有根本解決問題，大陸伊利諾銀行的存款還在繼續(xù)流失，在短短的兩個(gè)月內(nèi)，該銀行共損失了150億美元的存款。1984年7月，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接管該銀行(擁有該銀行股份的800%)，并采取了一系列其他措施，才幫助大陸伊利諾銀行渡過了此次危機(jī)。案例分析：(1)在此案例中，大陸伊利諾銀行發(fā)生危機(jī)的直接原因是什么？(2)請解釋這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)。(3)導(dǎo)致這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的成因是什么？試卷代號：1344國家開放大學(xué)2019年秋季學(xué)期期未統(tǒng)一考試金融風(fēng)險(xiǎn)管理試題答案及評分標(biāo)準(zhǔn)（開卷）（供參考）2020年1月一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1．A2．C3．A4．C5．B6．B7．C8．B9．C10．B二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共30分）11.ABCD12.ACD13.ABCDE14.AD15.ABCD16.AB17.ABD18.ABCDE19.ACD20.AD三、判斷題（每題3分，共15分，錯(cuò)誤的要說明理由，只判斷錯(cuò)誤給1分）21．信用風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別之一是防范信用風(fēng)險(xiǎn)工作中會遇到法律方面的障礙，而市場風(fēng)險(xiǎn)方面的法律限制很少。（對）22．商業(yè)銀行管理負(fù)債時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是流動性風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò)）理由：除了流動性風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)也是商業(yè)銀行管理負(fù)債時(shí)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。23．衡量一國外債來源結(jié)構(gòu)是否合理的主要指標(biāo)是商業(yè)性貸款占外債總額的比例是否小于等于70%。（錯(cuò)）理由：衡量一國外債來源結(jié)構(gòu)是否合理的主要指標(biāo)是商業(yè)性貸款占外債總額的比例是否小于等于60%。24．商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要是信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)加強(qiáng)對信貸資產(chǎn)質(zhì)量的管理，可以忽視存款等負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。（錯(cuò)）理由：不能只注重資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)也應(yīng)關(guān)注存款等負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。25．不確定性是風(fēng)險(xiǎn)的基本特征。（對）四、計(jì)算題（每題10分，共20分）26．答案：(1)X1=(238+227+240+247+213+216)/6=230.20(萬元)（5分，數(shù)值算錯(cuò)但寫對計(jì)算方法可得3分）(2)X2=(238×1+227×2+240×3+247×4+213×5+216×6)／(1+2+3+4+5+6)=226.71(萬元)（5分，數(shù)值算錯(cuò)但寫對計(jì)算方法可得3分）27．答案：遠(yuǎn)期合約金額=頂期折算損失／（期初遠(yuǎn)期匯率一預(yù)期期末即期匯率）=200/(1.0785-0.9745)=1923.08(萬美元)五、案例分析題（共15分）28．參考答案：(1)大陸伊利諾銀行發(fā)生危機(jī)的直接原因是流動性風(fēng)險(xiǎn)。（5分）(2)流動性風(fēng)險(xiǎn)是指無法在不增加成本或資產(chǎn)價(jià)值不發(fā)生損失的條件下及時(shí)滿足客戶流動性需求的可能性（3分）(3)產(chǎn)生流動性風(fēng)險(xiǎn)的主要原因有以下六種：（7分）①資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。銀行等金融機(jī)構(gòu)普遍存在將短期負(fù)債轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期盈利資產(chǎn)的期限轉(zhuǎn)換現(xiàn)象，其發(fā)展過程中不可避免地要面臨流動性風(fēng)險(xiǎn)。②資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力好，流動性也好；主動型負(fù)債多，流動性風(fēng)險(xiǎn)也更小，如果金融機(jī)構(gòu)依靠定期存款和長期借款等流動性差的負(fù)債來發(fā)放長期貸款等流動性差的資產(chǎn)，則流動性風(fēng)險(xiǎn)會增大。③金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理不善。金融機(jī)構(gòu)不講信譽(yù)，長期貸款短期要收回，活期存款不能隨時(shí)支取，導(dǎo)致客戶的不信任，流動性也會減弱。另外，過份強(qiáng)調(diào)盈利性也會加重流動性風(fēng)險(xiǎn)。④市場利率變動。市場利率變動時(shí)，利率敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債會發(fā)生變動，從而導(dǎo)致流動性風(fēng)險(xiǎn)。⑤貨幣市場和金融市場的原因。當(dāng)央行采取緊縮性貨幣政策時(shí)，全社會貨幣數(shù)量減少，金融機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險(xiǎn)會增大。⑥信用風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，就會造成原有納入計(jì)劃的流動性資金來源不能按時(shí)收回，加重流動性風(fēng)險(xiǎn)。4試卷代號：1344金融風(fēng)險(xiǎn)管理試題（開卷）2019年7月一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1．以下不屬于代理業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)的是(D)。A.委托方偽造收付款憑證騙取資金B(yǎng)．客戶通過代理收付款進(jìn)行洗錢活動C．業(yè)務(wù)員貪污或截留手續(xù)費(fèi)D．代客理財(cái)產(chǎn)品由于市場利率波動而造成損失2．(C)是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。A.回避策略B．抑制策略C．轉(zhuǎn)移策略D．補(bǔ)償策略3．(A)是20世紀(jì)50年代初研究使用的一種調(diào)查征求意見的方法，現(xiàn)在已經(jīng)被廣泛應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)、社會預(yù)測和決策之中。A．德爾菲法B．CART結(jié)構(gòu)分析法C．信用評級法D．期權(quán)推理分析法4．當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)，市場利率的(A)會增加銀行的利潤。A.上升B．下降C．資金D．貸款5.(B)的負(fù)債率、100%的債務(wù)率和25%的償債率是債務(wù)國控制外匯總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。A.10%B．20%C．30%D．50%6．將單一風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)與固定百分比相乘得出監(jiān)管資本要求的方法是(B)。A．標(biāo)準(zhǔn)化方法B．基本指標(biāo)法C．內(nèi)部衡量法D．積分卡法7．下列措施中不屬于理賠環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是(D)。A．加強(qiáng)專業(yè)化的理賠隊(duì)伍建設(shè)B．建立有效的理賠人員考核制度C．建立、健全理賠權(quán)限管理制度D．建立、健全風(fēng)險(xiǎn)核保制度8．并購業(yè)務(wù)是證券公司(C)的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。A.融資業(yè)務(wù)B．自營業(yè)務(wù)C．投資銀行業(yè)務(wù)D．經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)9．基金管理公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與控制的基礎(chǔ)是(A)。A.良好的內(nèi)部控制制度B．依法合規(guī)經(jīng)營C．設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)D．使用風(fēng)險(xiǎn)控制模型10.下列各項(xiàng)，(A)所承擔(dān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。A.進(jìn)口商B．生產(chǎn)商C．債權(quán)人D．債務(wù)人二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共30分）11.20世紀(jì)70年代以來，金融風(fēng)險(xiǎn)的突出特點(diǎn)是(ABC)。A.證券市場的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B．金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)C．金融機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險(xiǎn)D．國家風(fēng)險(xiǎn)E．法律風(fēng)險(xiǎn)12.金融風(fēng)險(xiǎn)的特征是(ABCD)。A.隱蔽性B．?dāng)U散性C．加速性D．可控性E．非可控性13.金融風(fēng)險(xiǎn)綜合分析系統(tǒng)一般包括(ABCD)。A．貸款評估系統(tǒng)B．財(cái)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng)C．擔(dān)保品評估系統(tǒng)D．資產(chǎn)組合量化系統(tǒng)E．行政管理系統(tǒng)14.從銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)來識別金融風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有(ABCE)。A．存貸款比率B．備付金比率C．流動性比率D一總資本充足率E．單個(gè)貸款比率15.在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，資金可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的征兆有(ABE)。A．信用問題B．操作問題C．競爭問題D．銷售問題E．匯率問題16.金融機(jī)構(gòu)流動性較強(qiáng)的負(fù)債有(ABCD)。A．活期存款B．大額可轉(zhuǎn)讓定期存單C．向其他金融企業(yè)拆借資金D．向中央銀行借款E．短期有價(jià)證券17.管理利率風(fēng)險(xiǎn)的常用金融工具包括(ABCDE)。A．遠(yuǎn)期利率協(xié)定B．利率期貨C．利率期權(quán)D．利率互換E．利率上限18.證券投資分散化的主要方式有(ABCDE)。A.證券種類分散化B．證券到期時(shí)間分散化C．投資部門分散化D．投資行業(yè)分散化E．投資時(shí)機(jī)分散化19.保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括(ABC)。A．保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)B．承保風(fēng)險(xiǎn)C．理賠風(fēng)險(xiǎn)D．現(xiàn)金流動性風(fēng)險(xiǎn)E．資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)20.證券承銷的類型有(ACD)。A．全額包銷B．定額代銷C．余額包銷D．代銷E．全額代銷三、判斷題（每題3分，共15分，錯(cuò)誤的要說明理由，只判斷錯(cuò)誤給1分）21．金融風(fēng)險(xiǎn)識別是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步。(對)理由：22.操作風(fēng)險(xiǎn)管理的流程包括建立操作風(fēng)險(xiǎn)評估系統(tǒng)、操作風(fēng)險(xiǎn)評估和量化、風(fēng)險(xiǎn)管理和緩釋、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)。(錯(cuò))理由：操作風(fēng)險(xiǎn)管理的流程包括確定操作風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)評估和量化、風(fēng)險(xiǎn)管理和緩釋、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)。23.利率風(fēng)險(xiǎn)是指未來利率的波動對收入和支出的影響。(錯(cuò))理由：利率風(fēng)險(xiǎn)是指未來利率的不利變動造成損失的可能性。24.某金融資產(chǎn)的方差越大，說明金融風(fēng)險(xiǎn)越小。(錯(cuò))理由：某金融資產(chǎn)的方差越大，說明資產(chǎn)收益波動越大，金融風(fēng)險(xiǎn)越大。25.融通資金是信托業(yè)最根本和最首要的職能。(錯(cuò))理由：信托的本質(zhì)決定了財(cái)產(chǎn)管理是信托業(yè)最根本和最首要的職能。四、計(jì)算題（每題10分，共20分）26.某種資產(chǎn)的收益及其對應(yīng)的概率如下表所示：收益（美元）-100-60060100160概率0.10.150.20.250.20.1(1)計(jì)算該項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期收益的均值μ。(5分)(2)計(jì)算該項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期收益的方差δ2解：(1)μ=(-100×0.1)+(-60×0.15)+(0×0.2)+(60×0.20)+(100×0.2)+(160×0.1)=32（美元）(2)σ2-0.1×(-100-32)2-0.15×(-60-32)2+0.2×(0-32)2+0.25×(60-32)2+0.2×(100-32)2+0.1×(160-32)2=597627.假設(shè)某投資者認(rèn)為A股票價(jià)格上漲的可能性較大，于是買入了一份三個(gè)月到期的A股票的看漲股票期權(quán)，每份合約的交易量為1000股，期權(quán)協(xié)議價(jià)格為60美元／股。(1)看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算公式是什么？（4分）(2)若一個(gè)月后，A股票市場價(jià)格為50美元，請問此時(shí)該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是多少？（3分）(3)若一個(gè)月后，A股票市場價(jià)格為70美元，則此時(shí)該看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值又是多少？（3分）解：(1)看漲期權(quán)內(nèi)在價(jià)值=Max(X-S，0)。其中，X表示標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格，S表示標(biāo)的資產(chǎn)的協(xié)議價(jià)格。當(dāng)X>S時(shí)，看漲期權(quán)是實(shí)值；當(dāng)X<S時(shí)，看漲期權(quán)是虛值；當(dāng)X=S時(shí)，兩平。(2)當(dāng)A股票市場價(jià)格為50美元時(shí)，該看漲期權(quán)為虛值，其內(nèi)在價(jià)值為0。(3)當(dāng)A股票市場價(jià)格為70美元時(shí)，該看漲期權(quán)為實(shí)值，其內(nèi)在價(jià)值為10美元（以單位標(biāo)的資產(chǎn)計(jì)）；每份合約1000股，內(nèi)在價(jià)值總額為10000美元。五、案例分析題（共15分）28.巴林銀行事件1994年下半年起，新加坡巴林期貨有限公司的總經(jīng)理兼首席交易員里森在日本東京市場上做了一種十分復(fù)雜、期望值很高、風(fēng)險(xiǎn)也極大的衍生金融商品交易——日本日經(jīng)指數(shù)期貨，結(jié)果日經(jīng)指數(shù)從1995年1月一路下滑，使里森所持的多頭頭寸遭受重創(chuàng)，為反敗為勝，他以賭徒心態(tài)來押寶日經(jīng)225指數(shù)上漲，繼續(xù)從倫敦調(diào)入巨資買人大量期貨合約，最終慘敗。1995年2月26日，英國銀行業(yè)的泰斗，在世界1000家大銀行中按核心資本排名第489位，有233年輝煌歷史的巴林銀行，因進(jìn)行巨額金融期貨投機(jī)交易，造成9.16億英鎊的巨額虧損，被迫宣布破產(chǎn)。3月5日，荷蘭國際以1英鎊的象征性價(jià)格，宣布完全收購巴林銀行。案例分析：(1)按金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)劃分，巴林銀行事件是由什么風(fēng)險(xiǎn)引起的？(2)請解釋這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)。(3)導(dǎo)致這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的成因是什么？解：(1)按照金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)劃分，巴林銀行事件是由操作風(fēng)險(xiǎn)引起的。(2)操作風(fēng)險(xiǎn)是由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。(3)操作風(fēng)險(xiǎn)事件損失的主要原因有以下七種：①內(nèi)部欺詐，即有機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律以及金融機(jī)構(gòu)的規(guī)章的行為，例如內(nèi)部人員虛報(bào)頭寸、內(nèi)部人員偷盜、在職人員的賬戶上進(jìn)行內(nèi)部交易，等等。②外部欺詐，即第三方的詐騙、盜用財(cái)產(chǎn)、違犯法律的行為，例如搶劫、偽造、開具空頭支票以及黑客行為對計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的損壞。③雇傭合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險(xiǎn)事件，即由于不履行合同，或者不符合勞動健康、安全法規(guī)所引起的賠償要求，例如，工人賠償要求、違反雇員的健康安全規(guī)定、有組織的罷工以及各種應(yīng)對顧客所負(fù)的責(zé)任。④客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險(xiǎn)事件，即有意或無意造成的無法滿足某一顧客的特定需求，或者是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設(shè)計(jì)問題造成的失誤，例如受托人違約、濫用顧客的秘密信息、銀行賬戶上的不正確的交易行為、洗錢、銷售未授權(quán)產(chǎn)品等。⑤有形資產(chǎn)的損失，即由于災(zāi)難性事件或其他事件引起的有形資產(chǎn)的損壞或損失，例如恐怖事件、地震、火災(zāi)、洪災(zāi)等。⑥經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯(cuò)，例如，軟件或者硬件錯(cuò)誤、通信問題以及設(shè)備老化。⑦涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風(fēng)險(xiǎn)事件，如交易失敗，過程管理出錯(cuò)，與合作伙伴、賣方的合作失敗，又如交易數(shù)據(jù)輸入錯(cuò)誤、間接的管理失敗、不完備的法律文件、未經(jīng)批準(zhǔn)訪問客戶賬戶、合作伙伴的不當(dāng)操作以及賣方糾紛等。一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.以下不屬于代理業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)的是（D）。 A.委托方偽造收付款憑證騙取資金 B.客戶通過代理收付款進(jìn)行洗錢活動 C.業(yè)務(wù)員貪污或截留手續(xù)費(fèi) D.代客理財(cái)產(chǎn)品由于市場利率波動而造成損失2.下列各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略中，采用哪一種來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最為直接、有效？（A） A.風(fēng)險(xiǎn)分散 B.風(fēng)險(xiǎn)對沖 C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償3.（A）是20世紀(jì)50年代初研究使用的一種調(diào)查征求意見的方法，現(xiàn)在已經(jīng)被廣泛應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)、社會預(yù)測和決策之中。 A.德爾菲法 B.CART結(jié)構(gòu)分析法 C.信用評級法 D.期權(quán)推理分析法4.金融機(jī)構(gòu)的流動性越高，（B）。 A.風(fēng)險(xiǎn)性越大 B.風(fēng)險(xiǎn)性越小 C.風(fēng)險(xiǎn)性沒有 D.風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)5.麥考利存續(xù)期是金融工具利息收入的現(xiàn)值與金融工具（B）之比。 A.面值 B.現(xiàn)值 C.未來價(jià)值預(yù)期 D.清算價(jià)值6.（A）是商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。 A.流動性風(fēng)險(xiǎn) B.利率風(fēng)險(xiǎn) C.匯率風(fēng)險(xiǎn) D.案件風(fēng)險(xiǎn)7.下列不屬于保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的是（D）。 A.完善保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理體制和運(yùn)行機(jī)制 B.提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理水平 C.建立保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制的制衡機(jī)制 D.加大對異常信息和行為的監(jiān)控力度8.下列屬于證券公司自營業(yè)務(wù)特點(diǎn)的是（B）。 A.對目標(biāo)公司進(jìn)行詳盡的審查和評價(jià) B.以自有資金進(jìn)行證券投資，盈利歸己，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān) C.對證券市場價(jià)格變動不產(chǎn)生影響 D.對要害崗位實(shí)行不定期檢查9.下列各項(xiàng)，（A）所承擔(dān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。 A.進(jìn)口商 B.生產(chǎn)商 C.債權(quán)人 D.債務(wù)人10.銀行對技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理能力在很大程度上取決于（B）。 A.建立系統(tǒng)規(guī)范的內(nèi)部制度和操作流程 B.計(jì)算機(jī)安全技術(shù)的先進(jìn)程度以及所選擇的開發(fā)商、供應(yīng)商、咨詢或評估公司的水平 C.銀行自身的管理水平和內(nèi)控能力 D.員工信息素質(zhì)高低和對設(shè)備的操作熟練程度二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共30分）11金融風(fēng)險(xiǎn)的特征是（ABCD）。 A.隱蔽性 B.擴(kuò)散性 C.加速性 D.可控性 E.非可控性12.內(nèi)控系統(tǒng)的設(shè)置要以金融風(fēng)險(xiǎn)管理為主線，并遵循以下原則（ACD） A.有效性 B.盈利性 C.全面性 D.獨(dú)立性 E.便利性13.按照美國標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪等著名評級公司的作業(yè)流程，信用評級過程一般包括的階段有（ABCE）。 A.準(zhǔn)備 B.會談 C.評定 D.公示 E.事后管理14.商業(yè)銀行貸款理論的缺陷是（ABC）。 A.沒有考慮貸款需求多樣化 B.沒有認(rèn)識到存款的相對穩(wěn)定性 C.沒有注意到貸款清償?shù)耐獠織l件 D.沒有預(yù)測購買負(fù)債 E.沒有注意流動性與盈利性的矛盾15.利率上限可看成由一系列不同有效期限的（AC）合成。 A.借款人利率期權(quán) B.貸款人利率期權(quán) C.賣出利率期權(quán) D.買入利率期權(quán) E.利率期貨16.管理利率風(fēng)險(xiǎn)的常用金融工具包括（ABCDE）。 A.遠(yuǎn)期利率協(xié)定 B.利率期貨 C.利率期權(quán) D.利率互換 E.利率上限17.折算風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法有（AD）。 A.缺口法 B.商業(yè)法 C.金融法 D.合約保值法 E.財(cái)務(wù)管理法18.操作風(fēng)險(xiǎn)度量模型可以劃分為（ABC）。 A.基本指標(biāo)法 B.標(biāo)準(zhǔn)化方法 C.高級衡量法 D.積分卡法 E.損失分布法19.商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系由以下（ABCDE）要素組成。 A.風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)信息處理 B.風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與政策設(shè)定 C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與識別、后評價(jià)和持續(xù)改進(jìn) D.風(fēng)險(xiǎn)評估與內(nèi)部控制 E.風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與處置20.金融衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)管理的過程包括（BCD）。 A.信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測 B.信用風(fēng)險(xiǎn)評估 C.信用風(fēng)險(xiǎn)控制 D.信用風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理 E.信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管三、判斷題（每題3分，共15分,錯(cuò)誤的要說明理由，只判斷錯(cuò)誤給1分） 21.根據(jù)《巴塞爾資本協(xié)議》規(guī)定，商業(yè)銀行的一級資本充足率不能低于8%。 （錯(cuò)） 理由：商業(yè)銀行的一級資本充足率不能低于4%，總資本充足率不能低于8%。 22.某金融資產(chǎn)的方差越大，說明金融風(fēng)險(xiǎn)越小。 （錯(cuò)） 理由：某金融資產(chǎn)的方差越大，說明資產(chǎn)收益波動越大，金融風(fēng)險(xiǎn)越大。 23.貸款總額與核心存款的比率越小，說明商業(yè)銀行“存儲”的流動性越低，流動性風(fēng)險(xiǎn)也就越大。 （錯(cuò)） 理由：該指標(biāo)越小說明流動性越充分，風(fēng)險(xiǎn)也就越小。 24.外債的償還管理中，在一定條件下可以借新債還舊債。 （對） 理由： 25.由于資本市場金融產(chǎn)品價(jià)格下跌給保險(xiǎn)公司投資收益帶來負(fù)面影響是保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)中的流動性風(fēng)險(xiǎn)。 （錯(cuò)）理由：由于資本市場金融產(chǎn)品價(jià)格下跌給保險(xiǎn)公司投資收益帶來負(fù)面影響是保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)中的資本市場風(fēng)險(xiǎn)。四、計(jì)算題（每題10分，共20分）26.某銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均存續(xù)期為5年，利率敏感性負(fù)債平均存續(xù)期為4年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為2500億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為2000億。(1)存續(xù)期缺口的計(jì)算公式是什么？（3分）(2)存續(xù)期缺口是多少年？（3分）(3)在這樣的缺口下，其未來利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？（4分）解：(1)以PA和PL分別表示資產(chǎn)和負(fù)債的現(xiàn)值，以DA和DL分別表示資產(chǎn)和負(fù)債的存續(xù)期，則存續(xù)期缺口的計(jì)算公式為：DA-DLXPL/PA。(2)存續(xù)期缺口=DA-DL×PL/PA一5-4X2000/2500=1.8年(3)該銀行處于存續(xù)期正缺口，它面臨利率上升、未來利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)。27.假設(shè)某投資者在年初投資資本金20萬元，他用這筆資金正好買入一張為期一年的面額為20萬元的債券，債券票面利率為8%，該年的通貨膨脹率為3%，請問：(1)-年后，他投資所得的實(shí)際值為多少萬元？（5分）(2)他該年投資的名義收益率和實(shí)際收益率分別是百分之多少？（5分）（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）解：(1)投資實(shí)際所得-20×(1+8%)／(1+3%)=20.97（萬元）(2)名義收益率為8%實(shí)際收益率=[(1+8%)／(1+3%)×100%1-1=4.85%五、案例分析題（共15分）28.銀監(jiān)會發(fā)布