2023年證券分析師之發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)考試題庫含答案（最新）

2023年證券分析師之發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)考試題庫第一部分單選題(300題)1、證券市場的供給主體不包括（）。

A.政府及政府機構(gòu)

B.企業(yè)

C.金融機構(gòu)

D.個人投資者

【答案】：D2、時間序列是指將同一統(tǒng)計指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時間先后

D.記錄時間先后

【答案】：C3、下列關(guān)于貨幣乘數(shù)的說法，錯誤的是（）。

A.貨幣乘數(shù)是貨幣量與準(zhǔn)備金的比率

B.當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時，貨幣乘數(shù)變小

C.貨幣乘數(shù)的大小取決于所用的貨幣定義

D.準(zhǔn)備金的變動對貨幣量有一種乘數(shù)效應(yīng)

【答案】：C4、假設(shè)某持倉組合的βS是1．2，如果投資經(jīng)理預(yù)測大盤會下跌，他準(zhǔn)備將組合的βP降至0，假設(shè)現(xiàn)貨市值1000萬元，滬深300期貨指數(shù)為5000，βN為I，則他可以在期貨市場()，實現(xiàn)alpha套利。

A.買入8份合約

B.買入12份合約

C.賣空12份合約

D.賣空8份合約

【答案】：D5、某公司的凈資產(chǎn)為1000萬元，凈利潤為100萬元，該公司的凈資產(chǎn)收益率為（）。

A.11％

B.9％

C.8％

D.10％

【答案】：D6、其他條件不變，上市公司所得稅率降低將會導(dǎo)致它的加權(quán)平均成本（）。

A.上升

B.不變

C.無法確定

D.下降

【答案】：A7、下列各項中，能夠反映行業(yè)增長性的指標(biāo)是所有考察年份的（）

A.借貸利率

B.行業(yè)p系數(shù)

C.行業(yè)銷售額占國民生產(chǎn)總值的比重

D.行業(yè)a系數(shù)

【答案】：C8、（）反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的能力。

A.現(xiàn)金流是表

B.資產(chǎn)負債表

C.利潤表

D.利潤分配表

【答案】：A9、股票在上漲趨勢初期。若成交量隨股價上漲而放大.則漲勢已成，投資者可（）。

A.建倉

B.加倉

C.持有

D.減倉

【答案】：B10、()表示兩個事件共同發(fā)生的概率。

A.條件概率

B.聯(lián)合概率

C.測度概率

D.邊緣概率

【答案】：B11、可轉(zhuǎn)換債券對投資者來說，可在一定時期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為（）。

A.其他債券

B.普通股

C.優(yōu)先股

D.收益?zhèn)?/p>

【答案】：B12、總需求曲線向下方傾斜的原因是（）。

A.隨著價格水平的下降，居民的實際財富下降，他們將增加消費

B.隨著價格水平的下降，居民的實際財富增加.們將增加消費

C.隨著價格水平的上升，居民的實際財富下降，們將增加消費

D.隨著價格水平的上升，居民的實際財富上升，們將增加消費

【答案】：B13、在其他條件不變的情況下,如果某產(chǎn)品需求價格彈性系數(shù)小于1,則當(dāng)該產(chǎn)品價格提高時（）。

A.會使生產(chǎn)者的銷售收入減少

B.不會影響生產(chǎn)者的銷售收入

C.會使生產(chǎn)者的銷售收入増加

D.生產(chǎn)者的銷售收入可能增加也可能減少

【答案】：C14、量化投資策略的特點不包括（）。

A.紀(jì)律性

B.系統(tǒng)性

C.及時性

D.集中性

【答案】：D15、假設(shè)市場上存在一種期限為6個月的零息債券,面值100元,市場價格99.2256元,那么市場6個月的即期利率為（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：B16、常用來作為平均收益率的無偏估計的指標(biāo)是()。

A.算術(shù)平均收益率

B.時間加權(quán)收益車

C.加權(quán)平均收益率

D.幾何平均收益率

【答案】：A17、我國信用體系的缺點錯誤的是（）

A.信用服務(wù)不配套

B.相關(guān)法制不健全

C.缺乏信用中介體系

D.信用及信托關(guān)系發(fā)達

【答案】：D18、影響行業(yè)景氣的重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、國際市場、行業(yè)技術(shù)

B.招求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價格

C.需求、供應(yīng)、國際市場、產(chǎn)業(yè)政策

D.價格、國際市場、行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策

【答案】：B19、以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，不正確的是（）。

A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的創(chuàng)新

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的被組織過程

C.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新不僅僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競爭關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動的結(jié)果

D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新沒有固定的模式

【答案】：B20、()是指宏觀經(jīng)濟均衡時決定的實際國內(nèi)生產(chǎn)總值大于充分就業(yè)時的實際國內(nèi)生產(chǎn)總值，實際產(chǎn)出超過了潛在GDP的水平，推動了價格的上升。

A.充分就業(yè)均衡

B.低于充分就業(yè)均衡

C.失業(yè)均衡

D.通貨膨脹均衡

【答案】：D21、關(guān)于壟斷競爭市場中的單個廠商，下列說法錯誤的是（）。

A.單個廠商降低價格不會導(dǎo)致需求無窮大

B.單個廠商提高價格不會導(dǎo)致需求降為零

C.單個廠商的產(chǎn)品并非完全相同

D.每個廠商的產(chǎn)品完全相同

【答案】：D22、即期利率，2年期利率為2.4%,3年期利率為2.63%,5年期利率為2.73%，計算遠期率:第2年到第3年,第3年至第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C23、需求價格彈性的公式為（）。

A.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比+價格變化的百分比

B.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比-價格變化的百分比

C.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比*價格變化的百分比

D.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比/價格變化的百分比

【答案】：D24、在滬深300股指期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金額。

A.當(dāng)日成交價

B.當(dāng)日結(jié)算價

C.交割結(jié)算價

D.當(dāng)日收量價

【答案】：B25、證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議，這指的是（）。

A.勤勉盡職原則

B.遵紀(jì)守法原則

C.公平公正原則

D.謹(jǐn)慎客觀原則

【答案】：D26、以下政策可以擴大社會總需求的是（）。

A.提高稅率

B.實行稅收優(yōu)惠

C.降低投資支出水平

D.減少轉(zhuǎn)移性支出

【答案】：B27、“履約價值”就是金融期權(quán)的（）。

A.投資價值

B.外在價值

C.市場價值

D.內(nèi)在價值

【答案】：D28、單一證券或組合的收益與市場指數(shù)收益（）。

A.不相關(guān)

B.線性相關(guān)

C.具有二次函數(shù)關(guān)系

D.具有三次函數(shù)關(guān)系

【答案】：B29、在證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布的證券研究報告中，應(yīng)當(dāng)載明的事項包括（）。

A.Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D30、已獲利息倍數(shù)是指（）。

A.稅息前利潤和利息之間的比率

B.利潤總額與利息之間的比率

C.凈利潤與利息之間的比率

D.主營業(yè)務(wù)利潤和利息之間的比率

【答案】：A31、某公司目前處于高增長階段，但是于行業(yè)競爭者的不斷加入，某公司的增長率呈現(xiàn)逐年降低的態(tài)勢并隨后進入平穩(wěn)增長。請問，使用下面哪一個模型對某公司進行估值比較適合。()

A.H模型

B.戈登增長模型

C.單階段模型

D.三階段模型

【答案】：D32、對估計非公開上市公司的價值或上市公司某一子公司的價值十分有用的資產(chǎn)重組評估方法是（）。

A.清算價格法

B.重置成本法

C.收益現(xiàn)值法

D.市場法

【答案】：D33、可轉(zhuǎn)換債券對投資者來說，可在一定時期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為（）。

A.其他債券

B.普通股

C.優(yōu)先股

D.收益?zhèn)?/p>

【答案】：B34、運用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對股票進行估值時，貼現(xiàn)率的內(nèi)涵是（）。

A.派息率

B.利率

C.必要收益率

D.無風(fēng)險收益率

【答案】：D35、擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機構(gòu)，自確定并公告發(fā)行價格之日起（）日內(nèi)，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報告。

A.40

B.30

C.15

D.10

【答案】：A36、利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對持有期股票進行估值時，終值是指（）。

A.期末賣出股票收入-期末股息

B.期末股息+期末賣出股票收入

C.期末賣出股票收入

D.期末股息

【答案】：B37、債券的凈價報價是指（）。

A.全價報價減累積應(yīng)付利息

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)值報價

C.本金報價

D.累計應(yīng)付利息報價

【答案】：A38、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時，可采用（）方法。

A.波動率指數(shù)

B.Black-Scholes定價模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格指數(shù)

D.數(shù)值計算

【答案】：B39、每個月的物價指數(shù)可以用（）方法來計算。

A.一元線性回歸模型

B.多元線性回歸模型

C.回歸預(yù)測法

D.平穩(wěn)時間序列模型

【答案】：D40、某機構(gòu)投資者計劃進行為期2年的投資，預(yù)計第2年年末收回的現(xiàn)金流為121萬元。如果按復(fù)利每年計息一次,年利率10%,則第2年年末收回的現(xiàn)金流現(xiàn)值為（）萬元。

A.100

B.105

C.200

D.210

【答案】：A41、國債期貨價格為100，某可交割券的轉(zhuǎn)換因子為1．0100，債券全價為106，應(yīng)計利息為0．8，持有收益為2．8，則凈基差為（）。

A.2.2

B.1.4

C.2.4

D.4.2

【答案】：B42、某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年計息4次，到期一次還本付息，則該債券的終值為（）元。

A.925.6

B.1000

C.1218.4

D.1260

【答案】：C43、即期利率，2年期利率為2.4%，3年期利率為2.63%，5年期利率為2.73%，計算遠期率：第2年到第3年，第3年到第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C44、丟同一個骰子5次，5次點數(shù)之和大于30為什么事件（）。

A.隨機事件

B.必然事件

C.互斥事件

D.不可能事件

【答案】：D45、量化投資分析的理論基礎(chǔ)是（）。

A.市場是半強有效的

B.市場是完全有效的

C.市場是強式有效的

D.市場是無效的

【答案】：D46、長期債務(wù)與營運資金比率的計算公式為（）。

A.長期負債/流動資產(chǎn)

B.長期負債/（流動資產(chǎn)-流動負債）

C.長期負債/流動負債

D.長期負債/（流動資產(chǎn)+流動負債）

【答案】：B47、以下說法中錯誤的是（）。

A.證券分析師不得以客戶利益為由作出有損社會公眾利益的行為

B.證券分析師可以依據(jù)未公開信息撰寫分析報告

C.證券分析師不得在公眾場合及媒體上發(fā)表貶低、損害同行聲譽的言論

D.證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)

【答案】：B48、根據(jù)美國經(jīng)濟學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對產(chǎn)業(yè)集中度(CR)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)可粗分為寡占型和競爭型，其相對應(yīng)的集中度值分別為（）。

A.CR8≥40％，CR8<40％

B.CR4≥40％，CR4<40％

C.CR4≥50％，CR4<50％

D.CR8≥50％，CR8<50％

【答案】：A49、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會形成或有負債。

A.承包經(jīng)營

B.合作投資

C.關(guān)聯(lián)購銷

D.信用擔(dān)保

【答案】：D50、債券的凈價報價是指()。

A.全價報價減累積應(yīng)付利息

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)值報價

C.本金報價

D.累計應(yīng)付利息報價

【答案】：A51、某交易者在5月30日買入1手9月份銅期貨合約，價格為17520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元/噸。7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整一個套利過程中凈虧損100元，試推算7月30日的11月份銅合約價格（）。

A.17600元/噸

B.17610元/噸

C.17620元/噸

D.17630元/噸

【答案】：B52、由于流動性溢價的存在，在流動性偏好理論中，如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是()。

A.反向的

B.水平的

C.向上傾斜的

D.拱形的

【答案】：C53、證券市場呈現(xiàn)上升走勢的最有利的經(jīng)濟背景條件是（）。

A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長

B.高通脹下GDP增長

C.宏觀調(diào)控下GDP減速增長

D.轉(zhuǎn)折性的GDP變動

【答案】：A54、關(guān)于股票開戶的說法正確的是（）。

A.某市場價值由證券的預(yù)期收益和市場利率決定，有時也隨職能資本價值的變動而變動

B.其市場價值與預(yù)期收益的多少成反比

C.其市場價值與市場利率的高低成反比

D.其價格波動，只能決定于有價證券的供求，不能決定于貨幣的供求。

【答案】：C55、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。

A.買入和賣出指令同時下達

B.套利指令有市價指令和限價指令等

C.套利指令中需要標(biāo)明各個期貨合約的具體價格

D.限價指令不能保證立刻成交

【答案】：C56、證券研究報告可以使用的信息來源不包括（）。

A.上市公司按照法定信息披露義務(wù)通過指定媒體公開披露的信息

B.上市公司通過股東大會、新聞發(fā)布會、產(chǎn)品推介會等非正式公告方式發(fā)布的信息

C.經(jīng)公眾媒體報道的上市公司及其子公司的其他相關(guān)信息

D.證券公司通過市場調(diào)查，從上市公司及其子公司、供應(yīng)商等處獲取的內(nèi)幕信息

【答案】：D57、威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位，至今仍然廣泛應(yīng)用。

A.股利貼現(xiàn)模型

B.資本資產(chǎn)定價模型

C.套利定價模型

D.單因素模型

【答案】：A58、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用，三年后其所需資金總額為11500元，假定銀行3年期存款利率為5％，在單利計息的情況下，當(dāng)前需存人銀行的資金為()元。

A.9934.1

B.10000

C.10500

D.10952.4

【答案】：B59、離散型隨機變量的概率分布為P(X=K)=(K+1)／10，K=0，1，2，3，則E(X)為()。

A.2.4

B.1.8

C.2

D.1.6

【答案】：C60、某公司的流動比率是1．9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款，則該公司的流動比率將()。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變小

D.變大

【答案】：D61、當(dāng)宏觀經(jīng)濟處于通貨膨脹時，央行通常會()法定存款準(zhǔn)備金率。

A.降低

B.提高

C.不改變

D.穩(wěn)定

【答案】：B62、以下說法中，錯誤的是()。

A.證券分析師不得以客戶利益為由作出有損社會公眾利益的行為

B.證券分析師可以依據(jù)未公開信息撰寫分析報告

C.證券分析師不得在公眾場合及媒體上發(fā)表貶低、損害同行聲譽的言論

D.證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)

【答案】：B63、某公司的流動比率是1．9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款，則該公司的流動比率將會（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變小

D.變大

【答案】：D64、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法，正確的是（）。

A.取得職業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后辭職的，原聘用機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會報告

C.機構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會，機構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得職業(yè)證書的人員進行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C65、關(guān)于Alpha套利，下列說法不正確的有（）。

A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風(fēng)險產(chǎn)生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統(tǒng)風(fēng)險，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對股票（組合）或大盤的趨勢判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機會

【答案】：C66、在經(jīng)濟周期的四階段下，大類行業(yè)的板塊輪動規(guī)律基本符合投資時鐘的內(nèi)在邏輯，一般來說，在收縮階段表現(xiàn)較好的是（）。

A.能源、材料、金融

B.工業(yè)、日常消費、醫(yī)療保健

C.能源、金融、可選消費

D.醫(yī)療保健、公共事業(yè)、日常消費

【答案】：D67、假設(shè)市場上存在一種期限為6個月的零息債券,面值100元,市場價格99.2256元,那么市場6個月的即期利率為（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：B68、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（）。

A.公司股獲價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度

B.公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場利率

【答案】：B69、某公司年末會計報表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動負債80萬元，流動比率為3，速動比率為1.6，營業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）

A.1.60次

B.2.5次

C.3.03次

D.1.74次

【答案】：D70、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)這兩個概念的區(qū)別主要是（）不同。

A.根本性質(zhì)

B.適用范圍

C.適用時期

D.監(jiān)管部門

【答案】：B71、2014年1月10日，財政部發(fā)行3年期貼現(xiàn)式債券，2017年1月10日到期，發(fā)行價格為85元。2016年3月5日，該債券凈價報價為88元，則實際支付價格為()元。

A.93.64

B.96.85

C.98.73

D.98.82

【答案】：C72、某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時。該投機者的凈收益是（）。（不考慮傭金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D73、在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，看跌期權(quán)的協(xié)定價格x大于該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)在t時點的市場價格St，期權(quán)價格為Pt，該期權(quán)合約的交易單位為1，則該期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值（）。

A.等于（Pt-x）

B.等于（St-x）

C.等于（x-St）

D.等于（x-Pt）

【答案】：C74、即期利率，2年期利率為2.4%，3年期利率為2.63%，5年期利率為2.73%，計算遠期率：第2年到第3年，第3年到第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C75、某無息債券的面值為1000元．期限為2年，發(fā)行價為800元，到期按面值償還。該債券的到期收益率為()。

A.6％

B.6.6％

C.12％

D.13.2％

【答案】：B76、以下不屬于尤金.法瑪有效市場分類類型的是()

A.弱式有效市場

B.強式有效市場

C.半弱式有效市場

D.半強式有效市場

【答案】：C77、套期保值的本質(zhì)是（）。

A.獲益

B.保本

C.風(fēng)險對沖

D.流動性

【答案】：C78、某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動負債為40000萬元，長期負債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股價為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為（）元／股。

A.10

B.8

C.6

D.3

【答案】：D79、衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）

A.CPI

B.核心CPI

C.PPJ

D.通貨膨脹率

【答案】：B80、某完全壟斷市場，產(chǎn)品的需求曲線為:Q=1800-200P，該產(chǎn)品的平均成本始終是1.5。生產(chǎn)者只能實行單一價格，則市場銷量為()。

A.1000

B.350

C.750

D.1500

【答案】：D81、某交易者在5月30日買入1手9月份銅期貨合約，價格為17520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元/噸。7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整一個套利過程中凈虧損100元，試推算7月30日的11月份銅合約價格（）。

A.17600元/噸

B.17610元/噸

C.17620元/噸

D.17630元/噸

【答案】：B82、中國證監(jiān)會于2001年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的主要依據(jù)是（）。

A.中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》

B.道瓊斯行業(yè)分類法

C.聯(lián)合國國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類

D.北美行業(yè)分類體系

【答案】：A83、假設(shè)在資本市場中平均風(fēng)險股票報酬率為14％，權(quán)益市場風(fēng)險溢價為4％，某公司普通股β值為1．5。該公司普通股的成本為（）。

A.18％

B.6％

C.20％

D.16％

【答案】：D84、下列對統(tǒng)計變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計量是統(tǒng)計理論中用來對數(shù)據(jù)進行分析、檢驗的變量

B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計平均值，具有統(tǒng)計平均的意義，對于單個微觀粒子，宏觀量是沒有意義的

C.相對于微觀量的統(tǒng)計平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計量

D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計量

【答案】：C85、()方法是通過一個非線性映射P，把樣本空間映射到一個高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。

A.支持向量機

B.機器學(xué)習(xí)

C.遺傳算法

D.關(guān)聯(lián)分析

【答案】：A86、發(fā)布證券研究報告的證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對發(fā)布證券研究報告行為及相關(guān)人員實行（）。

A.集中統(tǒng)一管理

B.分散管理

C.分區(qū)間管理

D.分組管理

【答案】：A87、繁榮階段收益率曲線特點（）。

A.保持不變

B.升高

C.降低

D.先升高再降低

【答案】：C88、下列對統(tǒng)計變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計量是統(tǒng)計理論中用來對數(shù)據(jù)進行分析、檢驗的變量

B.宏觀量是大是微觀量的統(tǒng)計平均值,具有統(tǒng)計平均的意義，對于單個微觀粒子,宏觀量是沒有意義的

C.相對于微觀是的統(tǒng)計平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計量

D.宏觀是并不都具有統(tǒng)計平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計量

【答案】：C89、（）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A.道氏理論

B.波浪理論

C.形態(tài)理論

D.黃金分割理論

【答案】：A90、考察行業(yè)所處生命周期階段的一個標(biāo)志是產(chǎn)出增長率。經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明，成長期與成熟期分界線為（）。

A.10%

B.3%

C.2%

D.15%

【答案】：D91、開盤價與最高價相等。且收盤價不等于開盤價的K線被稱為（）。

A.光頭陽線

B.光頭陰線

C.光腳陽線

D.光腳陰線

【答案】：B92、下列互換中，（）需要交換兩種貨幣本金。

A.利率互換

B.貨幣互換

C.股權(quán)互換

D.信用違約互換

【答案】：B93、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法,正確的是（）

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員,連續(xù)三年不在機構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得證書后辭職的，原聘用機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會報告

C.機構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會、機構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進行后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C94、收益率曲線即不同期限的（）組合而成的曲線。

A.到期收益率

B.當(dāng)期收益率

C.平均收益率

D.待有期收益率

【答案】：A95、()收益率曲線體現(xiàn)了收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長短由正向變?yōu)榉聪颉?/p>

A.拱形的

B.向右下方傾斜

C.向右上方傾斜

D.雙曲線

【答案】：A96、關(guān)于Alpha套利，下列說法不正確的有（）。

A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風(fēng)險產(chǎn)生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統(tǒng)風(fēng)險，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對股票（組合）或大盤的趨勢判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機會

【答案】：C97、一般來說，股東自由現(xiàn)金流主要來自于公司（）產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

A.投資活動

B.籌資活動

C.經(jīng)營活動

D.商務(wù)活動

【答案】：C98、某進口商5月以1800元/噸的價格進口大豆,同時賣出7月大豆期貨保值,成交價為1850元/噸。該進口商尋求基差交易,不久,該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價（）元/噸可保證至少30元/噸的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低20

B.最少低20

C.最多低30

D.最少低30

【答案】：A99、在持續(xù)整理形態(tài)中，（）大多發(fā)生在市場極度活躍、股價運動近乎直線上升或下降的情況下。

A.三角形

B.矩形

C.旗形

D.楔形

【答案】：C100、在發(fā)布的證券研究報告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊登記為證券分析師。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.證券交易所

C.中國基金業(yè)協(xié)會

D.國務(wù)院監(jiān)督管理機構(gòu)

【答案】：A101、某公司的流動比率是1.9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款。那么該公司的流動比率將會（）。

A.無法判斷

B.保持不變

C.變大

D.變小

【答案】：C102、在證券投資的宏觀經(jīng)濟分析中，（）主要側(cè)重于分析經(jīng)濟現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài)。

A.總量分析

B.結(jié)構(gòu)分析

C.線性分析

D.回歸分析

【答案】：B103、股指期貨的投資者應(yīng)當(dāng)充分理解并遵循（）的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任。

A.共享收益

B.期貨公司風(fēng)險自負

C.共擔(dān)風(fēng)險

D.買賣自負

【答案】：D104、證券分析師違反《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，（）根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分。

A.證券業(yè)協(xié)會

B.證監(jiān)會

C.證券交易所

D.證券信用評級機構(gòu)

【答案】：A105、對股票投資而言，內(nèi)部收益率指（）。

A.投資本金自然增長帶來的收益率

B.使得未來股息流貼現(xiàn)值等于股票市場價格的貼現(xiàn)率

C.投資終值為零的貼現(xiàn)率

D.投資終值增長一倍的貼現(xiàn)率

【答案】：B106、某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長期負債為10000000元，流動負債為4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（）。

A.0.29

B.1.0

C.0.67

D.0.43

【答案】：A107、下列各項中，不屬于證券分析師行為操作規(guī)則的是（）。

A.合理的分析和表述

B.在做出投資建議和操作時，應(yīng)注意適宜性

C.合理判斷

D.信息披露

【答案】：D108、采用自由現(xiàn)金流模型進行估值與（）相似，也分為零增長、固定增長和多階段幾種情況。

A.套利定價模型

B.資本資產(chǎn)定價模型

C.紅利(股利)貼現(xiàn)模型

D.均值方差模型

【答案】：C109、按照道氏理論的分類，股價波動趨勢分為三種類型，這三類趨勢的最大區(qū)別是（）。

A.趨勢持續(xù)時間的長短和趨勢波動的幅度大小

B.趨勢波動的幅度大小

C.趨勢變動方向

D.趨勢持續(xù)時間的長短

【答案】：A110、根據(jù)《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)范要求，投資分析師的行為不包括（）。

A.信息披露

B.禁止引用他人研究成果

C.在作出投資建議和操作時，應(yīng)注意適宜性

D.合理的分析和表述

【答案】：B111、信用利差是用以向投資者（）的、高于無風(fēng)險利率的利差。

A.補償利率波動風(fēng)險

B.補償流動風(fēng)險

C.補償信用風(fēng)險

D.補住企業(yè)運營風(fēng)險

【答案】：C112、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立（），安排專門人員，做好證券研究報告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。

A.證券研究報告發(fā)布抽查機制

B.證券研究報告發(fā)布審閱機制

C.證券研究報告發(fā)布定期送審機制

D.證券研究報告發(fā)布不定期檢查機制

【答案】：B113、如果其他經(jīng)濟變量保持不變，貨幣供給增加會使利率下降，這種作用稱為貨幣供給增加的（）效應(yīng)。

A.流動性

B.替代

C.收入

D.通貨膨脹預(yù)期

【答案】：A114、在現(xiàn)實經(jīng)濟中，完全競爭的市場類型是少見的，（）的市場類型較類似于完全競爭。

A.初級產(chǎn)品

B.中級產(chǎn)品

C.高級產(chǎn)品

D.奢侈產(chǎn)品

【答案】：A115、某投機者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出1份9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25美元/蒲式耳;同時以相同的執(zhí)行價格買入1份12月份小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時，該投機者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)進行對沖了結(jié)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

【答案】：D116、下列關(guān)于看漲期權(quán)的描述，正確的是（）。

A.看漲期權(quán)又稱賣權(quán)

B.買進看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金

C.賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是執(zhí)行價格加權(quán)利金

D.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，期權(quán)買方應(yīng)不執(zhí)行期權(quán)

【答案】：B117、某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年計息4次，到期一次還本付息，則該債券的終值為（）元。

A.925.6

B.1000

C.1218.4

D.1260

【答案】：C118、企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的表達公式是（）。

A.FCFF=利潤總額（1-稅率）＋折舊

B.FCFF=利潤總額＋折舊－資本性支出－追加營運資本

C.FCFF=利潤總額（1－稅率）－資本性支出－追加營運資本

D.FCFF=利潤總額（1-稅率）＋折舊－資本性支出－追加營運資本

【答案】：D119、用來衡量公司在清算時保護債權(quán)人利益的程度的比率是（）。

A.變現(xiàn)能力比率

B.盈利能力比率

C.資產(chǎn)負債率

D.已獲得利息倍數(shù)

【答案】：C120、關(guān)于行業(yè)分析，下列表述錯誤的有()。

A.行業(yè)分析主要是界定行業(yè)所處的發(fā)展階段

B.行業(yè)分析是確定最終投資對象的依據(jù)之一

C.行業(yè)分析是對上市公司進行分析的前提

D.行業(yè)分析一般不進行不同行業(yè)的橫向比較

【答案】：D121、如果X是服從正態(tài)分布的隨機變量，則exp(x)服從（）。

A.正態(tài)分布

B.γ2分布

C.t分布

D.對數(shù)正態(tài)分布

【答案】：D122、某一證券自營機構(gòu)為規(guī)避股價下跌造成的損失，那么該機構(gòu)需()。

A.買進股指期貨

B.賣出國債期貨

C.賣出股指期貨

D.買進國債期貨

【答案】：C123、關(guān)于證券投資策略，下列說法正確的是()。

A.選擇什么樣的投資策略與市場是否有效無關(guān)

B.如果市場是有效的，可以采取主動型投資策略

C.如果市場是有效的，可以采取被動型投資策略

D.如果市場是無效的，可以采取被動型投資策略

【答案】：C124、股票未來收益的現(xiàn)值是股票的（）。

A.內(nèi)在價值

B.賬面價值

C.票面價值

D.清算價值

【答案】：A125、3月1日，6月大豆合約價格為8390美分/蒲式耳，9月大豆合約價格為8200美分/蒲式耳。某投資者預(yù)計大豆價格要下降，于是該投資者以此價格賣出1手6月大豆合約，同時買入1手9月大豆合約。到5月份。大豆合約價格果然下降。當(dāng)價差為（）美分/蒲式耳時，該投資者將兩合約同時平倉能夠保證盈利。

A.于等于-190

B.等于-190

C.小于190

D.大于190

【答案】：C126、下列關(guān)于證券市場線的敘述正確的有（）。

A.II、IV

B.I、II

C.I、II、III

D.I、III

【答案】：A127、假設(shè)證券市場只有證券A和證券B，證券A和證券B的期望收益率分別為6%和12%，β系數(shù)分別為06和12，無風(fēng)險借貸利率為3%，那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，（

【答案】：C128、壟斷競爭廠商在決定產(chǎn)量和價格的方式時與壟斷廠商()。

A.完全相同

B.不完全相同

C.完全不同

D.難以判斷

【答案】：A129、收益率曲線即不同期限的（）組合而成的曲線。

A.到期收益率

B.當(dāng)期收益率

C.平均收益率

D.待有期收益率

【答案】：A130、道.瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自（）家公用事業(yè)公司。

A.6

B.10

C.15

D.30

【答案】：A131、已知某種商品的需求價格彈性系數(shù)是0．5，當(dāng)價格為每臺32元時，其銷售量為1000臺，如果這種商品價格下降10％，在其他因素不變的條件下，其銷售量是()臺。

A.1050

B.950

C.1000

D.1100

【答案】：A132、某公司的流動比率是1.9,如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款,那么該公司的流動比率將會（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變大

D.變小

【答案】：C133、資金面是指（）

A.一定時期內(nèi)貨幣現(xiàn)金的總量

B.一定時期內(nèi)流動資金的總量

C.一時期內(nèi)貨幣供應(yīng)量以及市場調(diào)控政策對金融產(chǎn)品的支持能力

D.一定時期內(nèi)市場貨幣的總量

【答案】：C134、關(guān)于基差，下列說法正確的有(）。

A.Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.I、II、Ⅲ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D135、ARIMA模型常應(yīng)用在下列（）模型中。

A.一元線性回歸模型

B.多元線性回歸模型

C.非平穩(wěn)時間序列模型

D.平穩(wěn)時間序列模型

【答案】：D136、某公司的流動比率是1.9,如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款,那么該公司的流動比率將會（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變大

D.變小

【答案】：C137、每個月的物價指數(shù)可以用（）方法來計算。

A.一元線性回歸模型

B.多元線性回歸模型

C.回歸預(yù)測法

D.平穩(wěn)時間序列模型

【答案】：D138、道氏理論中，最重要的價格是()。

A.最低價

B.開盤價

C.最高價

D.收盤價

【答案】：D139、目前國際金融市場中比較常見且相對成熟的行為金融投資策略不包括（）。

A.動量投資策略

B.反向投資策路

C.大盤股策略

D.時間分散化策略等

【答案】：C140、（）是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。

A.信用評級

B.信用利差

C.差異率

D.市場風(fēng)險

【答案】：B141、某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價格-市場價格

C.市場價格-執(zhí)行價格

D.執(zhí)行價格+權(quán)利金

【答案】：A142、發(fā)布證券研究報告相關(guān)人員進行上市公司調(diào)研活動，應(yīng)當(dāng)符合的要求包括（）。

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、IV

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A143、（）指標(biāo)的計算不需要使用現(xiàn)金流量表。

A.現(xiàn)金到期債務(wù)比

B.每股凈資產(chǎn)

C.每股經(jīng)營現(xiàn)金流量

D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

【答案】：B144、改革開放以來，隨著我國國民經(jīng)濟對外依存度的大大提高，國際金融市場動蕩會導(dǎo)致（）。

A.出口增幅上升，外商直接投資上升

B.出口增幅下降，外商直接投資下降

C.出口增幅上升，外商直接投資下降

D.出口增幅下降，外商直接投資上升

【答案】：B145、樣本觀測值聚集在樣本回歸線周圍的緊密程度稱為回歸直線對數(shù)據(jù)的（）。

A.偏離度

B.聚合度

C.相關(guān)度

D.擬合優(yōu)度

【答案】：D146、()是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)的兩種債券收益率的差額。

A.信用評級

B.信用利差

C.差異率

D.市場風(fēng)險

【答案】：B147、（）經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)（如頭肩式）的突破時出現(xiàn)，可協(xié)助辨認(rèn)突破信號的真?zhèn)巍?/p>

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺口

D.消耗性缺口

【答案】：A148、1975年，美國經(jīng)濟學(xué)家戈登記(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）。

A.生活費用指數(shù)

B.生產(chǎn)者價格指數(shù)

C.綜合物價指數(shù)

D.核心消費價格指數(shù)

【答案】：D149、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過公司規(guī)定的證券研究報告發(fā)布系統(tǒng)平臺向發(fā)布對象統(tǒng)一發(fā)布證券研究報告，以保障發(fā)布證券研究報告的（）。

A.統(tǒng)一性

B.獨立性

C.均衡性

D.公平性

【答案】：D150、為了消除消費習(xí)慣或產(chǎn)品等因素的影響，通常在一定周期內(nèi)對基期或權(quán)重進行調(diào)整。我國采用（）年一次對基期和CPI權(quán)重調(diào)整。

A.10

B.3

C.I

D.5

【答案】：D151、不屬于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品風(fēng)險的是（）。

A.信用風(fēng)險

B.違約風(fēng)險

C.提前支付風(fēng)險

D.市場狀況

【答案】：D152、基準(zhǔn)利率為中國人民銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的存、貨款利率，即基準(zhǔn)利率，又稱法定利率。影晌基準(zhǔn)利率的主要因素是（）。

A.貨幣政策

B.市場價格

C.財政政策

D.居民消費水平

【答案】：A153、發(fā)布證券研究報告的證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對發(fā)布證券研究報告行為及相關(guān)人員實行（）。

A.集中統(tǒng)一管理

B.分散管理

C.分區(qū)間管理

D.分組管理

【答案】：A154、下列各項中，屬于企業(yè)資產(chǎn)價值評估方法的是（）。

A.威廉模型

B.葛蘭碧法

C.重置成本法

D.夏普模型

【答案】：C155、某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動負債為40000萬元，長期負債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股股價為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為()

A.10

B.8

C.6

D.3

【答案】：D156、下列屬于惡性通貨膨脹的是()。

A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40％左右

B.一國當(dāng)年的通貨膨脹率達到120％

C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15％、53％、89％

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟的通貨膨脹率

【答案】：B157、我國新《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》標(biāo)準(zhǔn)借鑒了（）的分架原則和基本框架。

A.道一瓊斯分類法

B.聯(lián)合國的《國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》

C.北英行業(yè)分類體系

D.以上都不是

【答案】：B158、營運能力是指公司經(jīng)營管理中利用資金運營的能力，一般通過公司（）來衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。

A.資產(chǎn)管理比率

B.流動比率

C.資產(chǎn)負債率

D.資產(chǎn)凈利率

【答案】：A159、（）將對經(jīng)營機構(gòu)落實《發(fā)行證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》的情況組織開展執(zhí)業(yè)檢查。

A.證券業(yè)協(xié)會

B.證監(jiān)會

C.證券交易所

D.證券信用評級機構(gòu)

【答案】：A160、用來衡量公司在清算時保護債權(quán)人利益的程度的比率是（）。

A.變現(xiàn)能力比率

B.盈利能力比率

C.資產(chǎn)負債率

D.已獲得利息倍數(shù)

【答案】：C161、稅收是我國財政收入最主要的來源，也是政府用以調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要手段。按照（）為標(biāo)準(zhǔn)劃分，稅收可以分為從價稅和從量稅。

A.稅收負擔(dān)是否轉(zhuǎn)嫁

B.計稅依據(jù)

C.征稅對象

D.稅率

【答案】：B162、供給曲線代表的是（）。

A.廠商愿意提供的數(shù)量

B.廠商能夠提供的數(shù)量

C.廠商的生產(chǎn)數(shù)量

D.廠商愿意并且能夠提供的數(shù)量

【答案】：D163、把權(quán)證分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，是從（）角度分類的。

A.結(jié)算方式

B.基礎(chǔ)資產(chǎn)

C.持有人權(quán)利

D.發(fā)行人

【答案】：C164、一般來說,執(zhí)行價格與標(biāo)的物市場價格的差額（）,則時間價值就（）；差額（），則時間價值就（）。

A.越小越小越大越大

B.越大越大越小越大

C.越小越大越小越小

D.越大越小越小越大

【答案】：D165、及時快速地跟蹤市場變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的新的統(tǒng)計模型，尋找新的交易機會，這體現(xiàn)出量化投資分析的（）特點。

A.紀(jì)律性

B.及時性

C.準(zhǔn)確性

D.分散化

【答案】：B166、（）不是趨勢線的運動形態(tài)

A.上升趨勢

B.下降趨勢

C.橫向趨勢

D.垂直趨勢

【答案】：D167、下列說法正確的有（）。

A.I、Ⅲ

B.I、IV

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C168、某投資者按1000元的價格購入年利率為8%的債券，持有2年后以1060元的價格賣出，那么該投資者的持有期收益率為（）。

A.0.11

B.0.1

C.0.12

D.0.115

【答案】：A169、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。

A.買入和賣出指令同時下達

B.套利指令有市價指令和限價指令等

C.套利指令中需要標(biāo)明各一個期貨合約的具體價格

D.限價指令不能保證立刻成交

【答案】：C170、下列說法錯誤的是（）。

A.分析師應(yīng)當(dāng)重視或有項目對公司長期償債能力的影響

B.擔(dān)保責(zé)任應(yīng)當(dāng)歸為公司長期債務(wù)

C.一般情況下，經(jīng)營租賃資產(chǎn)不作為公司的固定資產(chǎn)入賬進行管理

D.一般情況下，融資租賃資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進行管理

【答案】：B171、有關(guān)周期型行業(yè)說法不正確的是（）。

A.周期型行業(yè)的運動狀態(tài)直接與經(jīng)濟周期相關(guān)

B.當(dāng)經(jīng)濟處于上升時期，周期型行業(yè)會緊隨其下降;當(dāng)經(jīng)濟衰退時，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一程度上夸大經(jīng)濟的周期性

C.消費品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)

D.產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是:當(dāng)經(jīng)濟上升時，對周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加;當(dāng)經(jīng)濟衰退時，周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟回升之后

【答案】：B172、零增長的模型中的零增長是指（）。

A.凈現(xiàn)值增長率為零

B.股價增長率為零

C.內(nèi)部收益率為零

D.股息增長率為零

【答案】：D173、下列各項中，正確計算股東自由現(xiàn)金流的計算公式是（）。

A.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費用－利息稅收抵減＋優(yōu)先股股利

B.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費用－利息稅收抵減－優(yōu)先股股利

C.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費用＋利息稅收抵減＋優(yōu)先股股利

D.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費用＋利息稅收抵減－優(yōu)先股股利

【答案】：D174、有一債券面值為1000元，票面利率為8%，每半年支付一次利息，2年期，假設(shè)必要報酬率為10%，則發(fā)行9個月后該債券的價值為（）元。

A.991.44

B.922.768

C.996.76

D.1021.376

【答案】：C175、影響速動比率可信度的重要因素是（）。

A.存貨的規(guī)模

B.存貨的周轉(zhuǎn)速度

C.應(yīng)收賬款的規(guī)模

D.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

【答案】：D176、準(zhǔn)貨幣是指()。

A.M2與M0的差額

B.M2與M1的差額

C.M1與M0的差額

D.M3與M2的差額

【答案】：B177、某公司某會計年度的銷售總收入為420萬元。其中銷售折扣為20萬元，銷售成本為300萬元。公司息前稅前利潤為85萬元，利息費用為5萬元，公司的所得稅率為25，根據(jù)上述數(shù)據(jù)該公司的營業(yè)凈利率為（）。

A.13.6%

B.14.2%

C.15.0%

D.12.8%

【答案】：C178、概率是對隨機事件發(fā)生的可能性的度量，一般以一個在（）之間的實數(shù)表示一個事件發(fā)生的可能性大小。

A.0到1

B.-1到0

C.1到2

D.-1至1

【答案】：A179、反映資本流人流出狀況的是（），它反映的是以貨幣表示的國際間的借款與貸款交易。

A.直款交易

B.資本項目

C.經(jīng)常項目

D.外匯儲備

【答案】：B180、以下關(guān)于期權(quán)的時間價值，說法錯誤的是（）。

A.又稱為外涵價值

B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分

C.是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值

D.標(biāo)的物市場價格的波動率越低，期權(quán)的時間價值越大

【答案】：D181、關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結(jié)構(gòu)

【答案】：C182、王先生存入銀行10000元、2年期定期存款，年利率為5%，那么按照單利終值和復(fù)利終值的兩種計算方王先生在兩年后可以獲得的本利和分別為（）元。（不考慮利息稅）

A.11000；11000

B.11000；11025

C.10500；11000

D.10500；11025

【答案】：B183、一定時期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重是指（）。

A.工業(yè)增加值率

B.失業(yè)率

C.物價指數(shù)

D.通貨膨脹率

【答案】：A184、以下關(guān)于期權(quán)的時間價值，說法錯誤的是（）。

A.又稱為外涵價值

B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分

C.是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值

D.標(biāo)的物市場價格的波動率越低，期權(quán)的時間價值越大

【答案】：D185、宏觀經(jīng)濟分析的總量分析主要是一種（）。

A.動態(tài)分析

B.指標(biāo)分析

C.局部分析

D.靜態(tài)分析

【答案】：A186、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)相關(guān)規(guī)定，遵循（）的原則。

A.獨立、客觀、公正、審慎

B.獨立、客觀、公開、審慎

C.獨立、客觀、公平、審慎

D.獨立、客觀、專業(yè)、審慎

【答案】：C187、某投資者的一項投資預(yù)計兩年后價值100萬元，假設(shè)每年的必要收益率是20％，下列數(shù)值最接近按復(fù)利計算的該投資現(xiàn)值是（）萬元。（答案取整數(shù)）

A.75

B.60

C.65

D.70

【答案】：D188、證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時為（）學(xué)時。

A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】：C189、期現(xiàn)套利的目的在于（）。

A.逐利

B.避險

C.保值

D.長期持有

【答案】：A190、主權(quán)債務(wù)危機的實質(zhì)是（）。

A.國家債務(wù)信用危機

B.國家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機

C.國家債務(wù)工業(yè)危機

D.國家債券主權(quán)危機

【答案】：A191、當(dāng)通貨膨脹嚴(yán)重時，政府通常會采取的宏觀調(diào)控措施是()。

A.減稅

B.降低利率

C.提高利率

D.財政擴張

【答案】：C192、一個口袋中有7個紅球3個白球,從袋中任取一球,看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球,然后再取一球，假設(shè)每次取球時各個球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B193、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員違反《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，（）根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分。

A.證券業(yè)協(xié)會

B.證監(jiān)會

C.證券交易所

D.證券信用評級機構(gòu)

【答案】：A194、下列關(guān)于供給曲線特點的說法中，錯誤的是（）。

A.供給曲線只能直線

B.供給曲線向右上方傾斜，斜率為正

C.供給與供給量意義不同

D.供給曲線不只是一條，可有無數(shù)條

【答案】：A195、國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度一般用來衡量（）。

A.經(jīng)濟增長率

B.通貨膨脹率

C.工業(yè)增加率

D.經(jīng)濟發(fā)展水平

【答案】：A196、在K線理論認(rèn)為（）是最重要的。

A.開盤價

B.收盤價

C.最高價

D.最低價

【答案】：B197、（）是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。

A.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)

B.有效的股東大會制度

C.董事會權(quán)利的合理界定與約束

D.完善的獨立董事制度

【答案】：B198、股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計算的現(xiàn)值是（）。

A.現(xiàn)金凈流量

B.權(quán)益價值

C.資產(chǎn)總值

D.總資本

【答案】：B199、對于某一份已在市場流通的期權(quán)合約而言，其價格波動影響的直接因素之一是標(biāo)的物的（）。

A.利率

B.價格波動性

C.市場價格

D.期限

【答案】：B200、對給定的終值計算現(xiàn)值的過程稱為（）。

A.復(fù)利

B.貼現(xiàn)

C.單利

D.現(xiàn)值

【答案】：B201、一條下降趨勢線是否有效，需要經(jīng)過（）的確認(rèn)。

A.第三個波谷點

B.第二個波谷點

C.第二個波峰點

D.第三個波峰點

【答案】：D202、（）財政政策刺激經(jīng)濟發(fā)展，證券市場走強。

A.緊縮性

B.擴張性

C.中性

D.彈性

【答案】：B203、在貨款或融資活動進行時，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。這是（）理論觀點。

A.市場預(yù)期理論

B.合理分析理論

C.流動性偏好理論

D.市場分割理論

【答案】：D204、分析師發(fā)布證券研究報告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報告發(fā)布之日起不少于()年。

A.3

B.5

C.1

D.2

【答案】：B205、關(guān)于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值，下列表述錯誤的是（）。

A.測算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來源于工業(yè)總產(chǎn)值

B.工業(yè)總產(chǎn)值在企業(yè)之間存在重復(fù)計算

C.工業(yè)總產(chǎn)值在企業(yè)內(nèi)部不允許重復(fù)計算

D.工業(yè)增加值只采用“收入法”計算

【答案】：D206、假設(shè)在資本市場中。平均風(fēng)險股票報酬率為14%，權(quán)益市場風(fēng)險溢價為4%，某公司普通股β值為1.5.該公司普通股的成本為（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

【答案】：D207、下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點，說法錯誤的是（）。

A.消除了變是可能存在的趨勢因素，從而避免了虛假回歸問題

B.消除模型可能存在的多重共線性問題

C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達

D.誤差修正項的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視

【答案】：C208、中國證監(jiān)會于()發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知》，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動。

A.2004年1月，

B.2001年6月

C.2005年9月

D.2005年4月

【答案】：D209、在經(jīng)濟過熱時，總需求過大，應(yīng)當(dāng)采?。ǎ┑呢泿耪?。

A.從緊

B.主動

C.寬松

D.被動

【答案】：A210、下列屬于惡性通貨膨脹的是（）。

A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40%左右

B.一國當(dāng)年的通貨膨脹率達到120%

C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟的通貨膨脹率

【答案】：B211、下列各項中，屬于發(fā)行條款中直接影響債券現(xiàn)金流確定的因素是（）。

A.基準(zhǔn)利率

B.市場利率

C.銀行利率

D.稅收待遇

【答案】：D212、下列對統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計描述有誤的是（）

A.通過對樣本觀察值分析來估計和推斷，即根據(jù)樣本來推斷總體分布的未知參數(shù)，稱為參數(shù)估計

B.參數(shù)估計有兩種基本形式,點估計和參數(shù)估計

C.通常用無偏性和有效性作為評價點估計優(yōu)良性的標(biāo)準(zhǔn)

D.點估計和區(qū)間估計都體現(xiàn)了估計的精度

【答案】：D213、資本資產(chǎn)定價摸型中的貝塔系數(shù)測度是（）。

A.利率風(fēng)險

B.通貨膨脹風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.系統(tǒng)性風(fēng)險

【答案】：D214、通常影響估值的主要因素有（）I.分紅率II.無風(fēng)險利率III.股票風(fēng)險溢價IV.盈利增長速度

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.II、III

D.I、IV

【答案】：A215、目前，某債券的面值為1000元，剩余期限為9年，每半年支付一次金額為30元的利息，如果該債券的必要年收益率始終保持為7％，那么（）。

A.該債券目前的合理價格小于1000元

B.該債券目前的合理價格等于1000元

C.該債券目前的合理價格大于1000元

D.該債券7年后的合理價格大于1000元

【答案】：A216、為了實現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是（）。

A.收購公司

B.收購股份

C.公司合并

D.購買資產(chǎn)

【答案】：C217、在投資者選擇套期保值工具時，應(yīng)選擇與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)為（）的金融工具

A.非零

B.正

C.負

D.零

【答案】：B218、衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）

A.CPI

B.核心CPI

C.PPJ

D.通貨膨脹率

【答案】：B219、發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)的相關(guān)法規(guī)不包括（）。

A.《中華人民共和國公司法》

B.《中國銀行業(yè)協(xié)會章程》

C.《中華人民共和國證券法》

D.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

【答案】：B220、某公司打算運用6個月期的S&P股票指數(shù)期貨為其價值500萬美元的股票組合完全套期保值，該股票組合的β值為1.8,當(dāng)時指數(shù)期貨價格為400點(1點500美元)，那么其應(yīng)賣出的期貨合約數(shù)量為()份。

A.25

B.13

C.23

D.45

【答案】：D221、根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場預(yù)期理論，下降的收益率曲線意味著未來的短期利率會（）。

A.不變

B.無法確定

C.下降

D.上升

【答案】：C222、分析師發(fā)布證券研究報告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報告發(fā)布之日起不少于（）。

A.3年

B.5年

C.1年

D.2年

【答案】：B223、假設(shè)現(xiàn)貨為2200點，按照2000點的行權(quán)價買入看漲期權(quán)，則此看漲期權(quán)的內(nèi)在價值大約為（）點。

A.0

B.200

C.2200

D.2000

【答案】：B224、2013年2月27日，國債期TF1403合約價格為92.640元，其中可交割國債140003凈價為101.2812元，轉(zhuǎn)換因子1.0877，140003對應(yīng)的基差為（）。

A.0.5167

B.8.6412

C.7.8992

D.0.0058

【答案】：A225、財政收支對貨幣供應(yīng)量的最終影響，取決于（）。

A.財政結(jié)余

B.財政收支平衡

C.財政支出

D.財政收支狀況及平衡方法

【答案】：D226、下列不屬于期權(quán)的分類中按合約上的標(biāo)的劃分的期權(quán)（）

A.股票期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.利率期權(quán)

【答案】：C227、已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，AB兩種股票的投資股數(shù)比例為3:2,投資時每股價格比例為4:3，不考慮交易費用。兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B228、為了消除消費習(xí)慣或產(chǎn)品等因素的影響，通常在一定周期內(nèi)對基期或權(quán)重進行調(diào)整。我國采用（）年一次對基期和CPI權(quán)重調(diào)整。

A.10

B.3

C.I

D.5

【答案】：D229、市值回報增長比的計算公式為()。

A.每股價格／每股收益

B.每股價格／每股凈資產(chǎn)

C.市盈率／增長率

D.股票市價／銷售收入

【答案】：C230、下列關(guān)于β系數(shù)的描述，正確的是（）

A.β系數(shù)的絕對值越大。表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小

B.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)

C.β系數(shù)的值在0-1之間

D.β系數(shù)是證券總風(fēng)險大小的度量

【答案】：B231、下列說法中錯誤的是（）。

A.分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷屬于內(nèi)幕信息

B.公司調(diào)研是基本分析的重要環(huán)節(jié)

C.公司調(diào)研的對象并不限于上市公司本身

D.上市公司在接受調(diào)研的過程中不得披露任何未公開披露的信息

【答案】：A232、當(dāng)匯率用單位外幣的本幣值表示時，下列說法中，錯誤的是（）。

A.央行拋售外匯，將增加本幣的供應(yīng)量

B.匯率上升，可能會引起通貨膨脹

C.匯率上升，將會導(dǎo)致資本流出本國

D.匯率下降，出口企業(yè)會受負面影響

【答案】：A233、宏觀經(jīng)濟均衡的指的是（）。

A.意愿總需求小于意愿總供給的GDP水平

B.意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平

C.意愿總需求大于意愿總供給的GDP水平

D.意愿總需求與意愿總共給的GDP水平?jīng)]有關(guān)系

【答案】：B234、利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢是行業(yè)分析法的（）。

A.歷史資料研究法

B.調(diào)查研究法

C.橫向比較

D.縱向比較

【答案】：D235、下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法中，錯誤的是（）。

A.周期型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟周期緊密相關(guān)

B.當(dāng)經(jīng)濟處于上升時期，周期型行業(yè)會衰落；當(dāng)經(jīng)濟衰退時，周期型行業(yè)會擴張，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一程度上夸大經(jīng)濟的周期性

C.消費品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期型行業(yè)

D.產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟上升時，對這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟改善之后

【答案】：B236、下列不屬于宏觀分析中行業(yè)分析的主要目的是（）。

A.分析政府政策對行業(yè)的影響

B.預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價值

C.判斷新技術(shù)對行業(yè)的影響

D.分析公司在行業(yè)中的競爭地位

【答案】：D237、以下關(guān)于市盈率和市凈率的表述不正確的是（）。

A.市盈率＝每股價格/每股收益

B.市凈率＝每股價格/每股凈資產(chǎn)

C.每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力越強

D.市盈率與市凈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為長期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注

【答案】：D238、國際公認(rèn)的國債負擔(dān)率的警戒線為()。

A.發(fā)達國家60％，發(fā)展中國家40％

B.發(fā)達國家60％，發(fā)展中國家45％

C.發(fā)達國家55％，發(fā)展中國家40％

D.發(fā)達國家55％，發(fā)展中國家45％

【答案】：B239、對于收益型的投資者，證券分析師可以建議其優(yōu)先選擇處于（）的行業(yè)。

A.幼稚期

B.衰退期

C.成長期

D.成熟期

【答案】：D240、對兩個具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價格差進行套利的是（）

A.現(xiàn)期套利

B.市場內(nèi)差價套利

C.市場間差價套利

D.跨品種理價套利

【答案】：D241、一般而言，算法交易的終極目標(biāo)是為了（）。

A.獲得β

B.減少交易誤差

C.增加交易成本

D.獲得α

【答案】：D242、（）是指同一財務(wù)報表的不同項目之間.不同類別之間.在同一年度不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間，各會計要素的相互關(guān)系。

A.橫向分析

B.財務(wù)目標(biāo)

C.財務(wù)比率

D.財務(wù)分析

【答案】：C243、下列關(guān)于景氣指數(shù)的說法中，錯誤的是()。

A.景氣指數(shù)又稱景氣度

B.通常以100為臨界值，范圍在0～100點

C.景氣指數(shù)高于100，表明調(diào)查對象的狀態(tài)趨予上升或改善，處于景氣狀態(tài)

D.景氣指數(shù)低于100，表明其處于下降或惡化，處于不景氣狀態(tài)

【答案】：B244、以下哪項不是市場預(yù)期理論的觀點?（）

A.利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預(yù)期

B.如果預(yù)期未來即期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)呈下降趨勢

C.投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物

D.市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個償還期部分

【答案】：C245、在反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中,（）是實際價態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài),也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

A.頭肩形態(tài)

B.Ⅴ形反轉(zhuǎn)

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

【答案】：A246、對于附息債券來說，其預(yù)期現(xiàn)金流來源包括（）。

A.轉(zhuǎn)股股息和票面價值

B.必要收益率和票面額

C.定期收到的利息和票面本金額

D.內(nèi)部收益率和票面價值

【答案】：C247、一般來講，產(chǎn)品的()可以通過專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動力、科學(xué)的管理、發(fā)達的營銷網(wǎng)絡(luò)等實現(xiàn)。

A.技術(shù)優(yōu)勢

B.規(guī)模經(jīng)濟

C.成本優(yōu)勢

D.規(guī)模效益

【答案】：C248、下列各項中，不屬于反映盈利能力指標(biāo)的是（）。

A.股利支付率

B.資產(chǎn)凈利率

C.營業(yè)毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

【答案】：A249、關(guān)于壟斷競爭市場中的單個廠商，下列說法錯誤的是（）。

A.單個廠商降低價格不會導(dǎo)致需求無窮大

B.單個廠商提高價格不會導(dǎo)致需求降為零

C.單個廠商的產(chǎn)品并非完全相同

D.每個廠商的產(chǎn)品完全相同

【答案】：D250、以下為實值期權(quán)的是（）。

A.執(zhí)行價格為300元/噸，市場價格為350元/噸的小麥買入看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價格為300元/噸，市場價格為350元/噸的小麥賣出看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為300元/噸，市場價格為350元/噸的小麥買入看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價格為350元/噸，市場價格為300元/噸的小麥買入看漲期權(quán)

【答案】：A251、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的說法不正確的是（）。

A.CAPM和SML首次將"高收益伴隨著高風(fēng)險"直觀認(rèn)識,用簡單的關(guān)系式表達出來

B.在運用這一模型時,應(yīng)該更注重它所給出的具體的數(shù)字,而不是它所揭示的規(guī)律

C.在實際運用中存在明顯的局限

D.是建立在一系列假設(shè)之上的

【答案】：B252、貨幣供給是（）以滿足其貨幣需求的過程。

A.中央銀行向經(jīng)濟主體供給貨幣

B.政府授權(quán)中央銀行向經(jīng)濟主體供給貨幣

C.一國或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟主體供給貨幣

D.現(xiàn)代經(jīng)濟中的商業(yè)銀行向經(jīng)濟主體供給貨幣

【答案】：C253、某套利有以63200元/噸的價格買入1手銅期貨合約。同時以63000元/噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后。將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價差（）。

A.擴大了100元/噸

B.擴大了200元/噸

C.縮小了100元/噸

D.縮小了200元/噸

【答案】：A254、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時的短期國債利率為3.35%，風(fēng)險溢價為6.41%，使用即期短期國債利率的CAPM模型，計算公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C255、對給定的終值計算現(xiàn)值的過程稱為（）。

A.復(fù)利

B.貼現(xiàn)

C.單利

D.現(xiàn)值

【答案】：B256、在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費用是（）。

A.交易費

B.市場價格

C.期權(quán)的價格

D.時間價值

【答案】：C257、技術(shù)分析是指以（）為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。

A.市場規(guī)律

B.市場特征

C.市場行為

D.市場價格

【答案】：C258、下列關(guān)于證券研究報告的銷售服務(wù)要求的表述，不正確的是（）。

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B259、證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時（）學(xué)時。

A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】：C260、當(dāng)中央銀行想刺激經(jīng)濟時，會增加貨幣投入量，使可貸資金的供給增加，此時利率()。

A.上升

B.下降

C.不變

D.不確定

【答案】：B261、一股而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價格的波動率越大，則（）。

A.期權(quán)的價格越低

B.看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低

C.期權(quán)的價格越高

D.看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高

【答案】：C262、關(guān)于技術(shù)分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是（）。

A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)

B.楔形形態(tài)形成的過程中,成交是的變化是無規(guī)則的

C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)

D.楔形形態(tài)偶爾會出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)

【答案】：D263、融資、融券交易包括_________對_________的融資、融券，和_________對_________的融資、融券四種形式。（）

A.券商，投資者；券商，金融機構(gòu)

B.券商，投資者；金融機構(gòu)，券商

C.投資者，券商；券商，金融機構(gòu)

D.投資者，券商；金融機構(gòu)，券商

【答案】：B264、以下不屬于簡單估計法的是（）。

A.回歸調(diào)整法

B.算術(shù)平均法

C.回歸估計法

D.趨勢調(diào)整法

【答案】：C265、系統(tǒng)風(fēng)險的測度是通過（）進行的。

A.阿爾法系數(shù)

B.貝塔系數(shù)

C.VaR方法

D.ARMA模型

【答案】：B266、形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式是（）。

A.交叉控股

B.股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓

C.股權(quán)回購

D.表決權(quán)信托與委托書

【答案】：A267、2005年9月4日，中國證監(jiān)會頒布的（），標(biāo)志著股權(quán)分置改革從試點階段開始轉(zhuǎn)入全面鋪開階段。

A.《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)