山桐子產(chǎn)業(yè)發(fā)展方案專題匯報2023.4

山桐子產(chǎn)業(yè)發(fā)展方案專題匯報

2021.12.31一、產(chǎn)業(yè)背景二、產(chǎn)業(yè)意義三、產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式四、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益分析五、產(chǎn)業(yè)運(yùn)營模式六、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險及應(yīng)對措施CONTEN

TS一、產(chǎn)業(yè)背景綠水青山就是金山銀山為核心指導(dǎo)思想的生態(tài)文明建設(shè)，已經(jīng)寫入黨章和憲法，納入了政府職能。黨的十九大報告中提出“三農(nóng)”問題是關(guān)系國計(jì)民生的根本性問題，必須加快實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。十四五”規(guī)劃綱要提出，力爭2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。2013、2015、2017中央一號文件均提出加強(qiáng)“國家木材安全戰(zhàn)略儲備基地建設(shè)”。河南省提出大力發(fā)展糧食產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)加快建設(shè)糧食經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省。1.政策背景2.國家糧油現(xiàn)狀單位：萬噸數(shù)據(jù)來自國家糧油信息中心國民脂肪酸攝入不平衡外資壟斷暗藏危機(jī)轉(zhuǎn)基因潛在危害我國食用油市場存在嚴(yán)重問題嚴(yán)重依賴進(jìn)口，國家糧油安全形勢嚴(yán)峻。進(jìn)口類別進(jìn)口數(shù)量進(jìn)口占比主要進(jìn)口物食用油3800萬噸/年73%大豆油棕櫚油油籽（原材料）10879.7萬噸/年92.2%轉(zhuǎn)基因大豆中國是全球第一大木材消耗國和第一大木材進(jìn)口國，2019年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示需求量已達(dá)5.57億m3。對外依賴度高達(dá)53.6%；我國木材生產(chǎn)總量不足，結(jié)構(gòu)性短缺；難以在短期內(nèi)解決木材自給能力弱的問題；木材安全形勢嚴(yán)峻。3.國家木材現(xiàn)狀注：數(shù)據(jù)來源2015～2018年《中國林業(yè)發(fā)展報告》中國木材供給情況當(dāng)前中國的絕對排放量高于他國，碳達(dá)峰后中國年減排的速度及力度須遠(yuǎn)超發(fā)達(dá)國家，我國雙碳戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)形勢嚴(yán)峻。4.雙碳目標(biāo)現(xiàn)狀國家/地區(qū)碳達(dá)峰時間承諾碳中和時間歐盟和英國1990年60年美國2005年45年中國2030年30年發(fā)達(dá)國家與我國承諾碳中和時間對比表5.豫資（棕櫚）戰(zhàn)略

聚焦“4+1”發(fā)展戰(zhàn)略，專注于綠色城鄉(xiāng)建設(shè)、綠色能源開發(fā)、綠色鄉(xiāng)村振興、綠色金融科技等領(lǐng)域，助力雙碳目標(biāo)及河南省“兩個確?！蹦繕?biāo)實(shí)現(xiàn)。棕櫚股份實(shí)現(xiàn)100億產(chǎn)值；鄉(xiāng)村振興公司實(shí)現(xiàn)100億產(chǎn)值；綠色金融實(shí)現(xiàn)100億產(chǎn)值；豫天新能源實(shí)現(xiàn)100億產(chǎn)值。6.山桐子市場前景2020.04

國家林業(yè)和草原局世界銀行貸款項(xiàng)目管理中心印發(fā)了《國家儲備林樹種目錄》，首次將山桐子列入推薦名錄。2020.10國家衛(wèi)健委將山桐子油納入普通食品管理，意味著山桐子油已拿到市場準(zhǔn)入證。指標(biāo)山桐子油山茶油橄欖油花生油大豆油出油率35%30%25%40%28%亞油酸含量69%9.16%13.2%35%50.8%生產(chǎn)成本（元/斤）8.535-7520-70115-10市場售價（元/斤）12-1560-15080-15015-258-15注：①

表中山桐子油的出油率為干果的出油率；②

預(yù)計(jì)山桐子食用油價格可控制在30元/Kg以內(nèi)。山桐子油品好、價格低，在價格和品質(zhì)上都具備作為大宗油料作物的前提條件，市場前景良好。各類油品指標(biāo)對比表二、產(chǎn)業(yè)意義山桐子山桐子（Idesiapolycarpa），大風(fēng)子科（Flacourtiaceae）山桐子屬落葉喬木，又名油葡萄，花期4~5月，果期6~12月。主要分布于河南、湖北、四川、陜西、山西、貴州、廣東、廣西等18個省（自治區(qū)）。主要用途：含油率高達(dá)39%，有“樹上油庫”之稱，油脂中不飽和脂肪酸含量可達(dá)88%，長期食用能有效預(yù)防冠心病、高血壓等心血管疾病，可以替代大豆和花生油的大宗食用油，是重要木本油料樹種；樹干圓滿通直，紋理均勻細(xì)致，材質(zhì)輕軟，是優(yōu)良用材樹種；“不與糧爭地”，產(chǎn)果長，畝產(chǎn)1500~2500kg，是優(yōu)良鄉(xiāng)村振興樹種；固碳能力強(qiáng)，是優(yōu)良增匯造林樹種；樹形美觀，果實(shí)紅艷，極具觀賞價值，是優(yōu)良景觀樹種。1.山桐子簡介耐干旱、瘠薄等，在荒地、草地、坡地、河谷兩岸、房前屋后都能種植；成活率高，達(dá)90%以上，側(cè)根發(fā)達(dá)，吸附力強(qiáng)，容易涵養(yǎng)水分；管理簡單、省工、省時，養(yǎng)護(hù)成本低，種植當(dāng)年需精細(xì)管理，往后豐產(chǎn)期50-70年，僅需要鋤草、施肥等一般管理即可。2.山桐子樹種栽培優(yōu)勢

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：2020年9月份《國務(wù)院辦公廳關(guān)于堅(jiān)決制止耕地“非農(nóng)化”行為的通知》和11月份《國務(wù)院辦公廳關(guān)于防止耕地“非糧化”穩(wěn)定糧食生產(chǎn)的意見》的發(fā)布，堅(jiān)決遏制耕地“非農(nóng)化”和防止耕地“非糧化”，1200萬噸/年的油料生產(chǎn)無法得到保證，不與糧食爭地的山桐子迎來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。3.山桐子產(chǎn)業(yè)意義踐行“綠水青山就是金山銀山”的理念；助推生態(tài)文明建設(shè)；促進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施；助力“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)；構(gòu)建國家糧油安全、木材安全以及健康中國戰(zhàn)略新格局。三、產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式1.商業(yè)模式

山桐子產(chǎn)業(yè)發(fā)展采用一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的模式，從而形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，以產(chǎn)業(yè)帶動鄉(xiāng)村振興，切實(shí)解決“三農(nóng)”問題。一產(chǎn)果實(shí)木材林下經(jīng)濟(jì)二產(chǎn)食用油餅粕化妝品保健品三產(chǎn)文旅康養(yǎng)碳匯在200公里范圍內(nèi)形成一個100萬畝的山桐子種植基地以及配套的種苗繁育中心，同時發(fā)展以道地藥材為主的林下經(jīng)濟(jì)。圍繞山桐子種植基地，配套1個生物經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園區(qū)，包括：山桐子精煉油中心、道地藥材初級和精加工中心、山桐子餅粕有機(jī)肥或飼料加工中心、生物醫(yī)藥原料提煉中心（以山桐子為原料，主要包括亞油酸和維生素E）、生物質(zhì)多聯(lián)產(chǎn)能源和物質(zhì)加工中心等項(xiàng)目。以山桐子國儲林種植基地為自然依托，建設(shè)和發(fā)展當(dāng)?shù)靥厣纳致糜?、康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)及碳匯。產(chǎn)業(yè)規(guī)劃產(chǎn)出產(chǎn)業(yè)類型林地產(chǎn)出林農(nóng)收入深加工文旅康養(yǎng)碳匯交易收入稅收涵養(yǎng)水源水土保持凈化大氣固碳釋氧調(diào)節(jié)氣候解決剩余勞動力促進(jìn)農(nóng)民增收推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整加快良種化和集約經(jīng)營進(jìn)程2.經(jīng)濟(jì)社會效益經(jīng)濟(jì)效益社會效益生態(tài)效益四、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益分析

假設(shè)每個國儲林項(xiàng)目種植山桐子100萬畝，項(xiàng)目總周期20年，其中1-6年為建設(shè)期，建設(shè)期投入產(chǎn)出測算如下：1.建設(shè)期投入產(chǎn)出測算

建設(shè)期投入產(chǎn)出測算表（100萬畝）注：建設(shè)期采用逐步增加種植規(guī)模的方式，完成100萬畝的建設(shè)期暫定為6年，建設(shè)期內(nèi)第5-6年也有少量果實(shí)產(chǎn)出，所以建設(shè)期內(nèi)也會有部分鮮果收入。科目100萬畝合計(jì)（億元）畝均合計(jì)（元）備注1.建設(shè)期投資投入10010,000當(dāng)前國儲林投入強(qiáng)度1.1機(jī)械設(shè)備投資121,200包含整地、挖穴費(fèi)用占投入比12%1.2種植費(fèi)用25.942,594包含人工、措施及輔材費(fèi)用占投入比26%1.3苗木費(fèi)27.52,750每畝苗木綜合費(fèi)用25元/株*110株1.4道路費(fèi)用4.0400主要是運(yùn)輸路、生產(chǎn)路等，根據(jù)類似造林工程預(yù)估1.5土地流轉(zhuǎn)費(fèi)9.0900土地流轉(zhuǎn)費(fèi)用為150元/畝*年1.6貸款利息21.562,156以建設(shè)期六年為例，按單利付息計(jì)算2.建設(shè)期業(yè)務(wù)收入555,5002.1鮮果收入404,000其中采摘收入為第5-6年，每年1000kg/畝、2元/kg計(jì)算2.2利息補(bǔ)貼收入151,500國儲林貼息政策：中央財(cái)政3%和省財(cái)政1%共同補(bǔ)貼4%/年科目畝產(chǎn)2500kg/年畝產(chǎn)1500kg/年備注1.運(yùn)營期業(yè)務(wù)收入50.0030.00

鮮果收入50.0030.00市場均價2元/kg2.運(yùn)營期業(yè)務(wù)成本14.8714.872.1人員工資5.005.00每年每畝地運(yùn)營投入1487元（包含人員工資500元/畝、貸款本息637元/畝、土地流轉(zhuǎn)費(fèi)用150元/畝、材料費(fèi)200元/畝等）2.2土地流轉(zhuǎn)費(fèi)用1.501.502.3貸款本息6.376.372.4材料費(fèi)用2.002.003.利潤總額35.1315.134.凈利潤35.1315.13（農(nóng)業(yè)免所得稅）

一產(chǎn)（鮮果）投資產(chǎn)出測算表（100萬畝）

單位：億元2.運(yùn)營期一產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益測算注：①

從第7年進(jìn)入運(yùn)營期，此時也是豐產(chǎn)期，豐產(chǎn)期分別按照2500kg和1500kg計(jì)算；②

一產(chǎn)中林下經(jīng)濟(jì)存在不確定性，暫不列入上述一產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益測算?？颇?00萬畝合計(jì)（億元）畝均（元）1.木材收入240.0024,000.002.砍伐支出40.004,000.003.木材凈利潤200.0020,000.00注：①

因木材收入為20年成材后的一次性收入，所以單獨(dú)列出；②木材收入按照2.4萬元/畝測算，砍伐相關(guān)成本按照0.4萬元/畝測算，凈利潤約為2萬元/畝。

一產(chǎn)（木材）投資產(chǎn)出測算表（100萬畝）2.運(yùn)營期一產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益測算畝產(chǎn)2500kg/年畝產(chǎn)1500kg/年備注1.運(yùn)營期營業(yè)收入84.0050.401.1山桐子食用油75.0045.00鮮果出油10%，油價可按30元/Kg1.2山桐子餅粕9.005.40每噸出副產(chǎn)品餅粕0.2噸，按市場價格1800元/噸2.運(yùn)營期營業(yè)成本59.436.042.1固定投資11固定投資10億元，按年限平均法分10年折舊。2.2原料成本50.0030.002.3三項(xiàng)費(fèi)用8.405.04管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用（費(fèi)率取值10%）3.利潤總額24.614.364.所得稅6.153.59稅率取值25%5.凈利潤18.4510.77注：①

從第7年進(jìn)入運(yùn)營期，此時也是豐產(chǎn)期，豐產(chǎn)期分別按照2500kg和1500kg計(jì)算；②

山桐子鮮果按照10%出油率，鮮果價格為2元/kg，山桐子食用油價格含稅30元/kg，餅粕含稅1.8元/kg。

二產(chǎn)投入產(chǎn)出測算表（100萬畝）

單位：億元3.運(yùn)營期二產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益測算三產(chǎn)收益主要包括文化旅游、森林康養(yǎng)、碳匯等，其中碳匯效益分析如下表，文化旅游、森林康養(yǎng)等方面獲得的收益需結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況而定。4.三產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益測算科目產(chǎn)量單價價值碳匯200萬噸/年（2噸/畝×100萬畝）20元/噸（國內(nèi)價格）4000萬元

碳匯效益分析（100萬畝）

備注：2030年碳達(dá)峰后，碳匯價格會向歐盟現(xiàn)在交易價格20-30歐元靠攏，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)500元/畝的碳交易收入，1億畝有500億碳匯收入。五、產(chǎn)業(yè)運(yùn)營模式1.產(chǎn)業(yè)運(yùn)作模式50億（天潤物華引入香港外資）40億（省級投資平臺）10-20億（社會募集）100億產(chǎn)業(yè)基金國開或農(nóng)發(fā)400億貸款1：4山桐子產(chǎn)業(yè)發(fā)展備注：國儲林貸款期限30年，寬限期6-8年內(nèi)貼息不還本（貸款利率4.9%，中央財(cái)政3%和省財(cái)政1%共同補(bǔ)貼4%/年），第9年開始還本付息，此時山桐子每畝地種子收入就可以滿足每年還本付息需求，此外未來還有木材、碳匯、林下經(jīng)濟(jì)等多方面的額外收益。項(xiàng)目公司國儲林商業(yè)銀行1000億貸款10倍投資擔(dān)保公司山桐子產(chǎn)業(yè)發(fā)展1.產(chǎn)業(yè)運(yùn)作模式（天潤物華建議項(xiàng)目運(yùn)作模式）

以在河南省設(shè)立100億元生態(tài)保護(hù)修復(fù)與林業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金為例，按照1：4的比例，可以帶動500億元的總投資，其中工程投資額約為350億元（其中70%為工程建設(shè)費(fèi)用，30%為土地流轉(zhuǎn)費(fèi)用和貸款利息）?；痦?xiàng)目公司（投資人）：

（1）公司進(jìn)入運(yùn)營期，每年通過一二三產(chǎn)投資實(shí)現(xiàn)凈收益20-40億元（不含木材），參照同類型企業(yè)，可按照30倍PE估值，預(yù)計(jì)市值可達(dá)600-1200億元；

（2）此外持有500萬畝林權(quán)，運(yùn)營期林權(quán)估值不會低于2萬元/畝，價值1000億元，可大大降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率；

（3）

投資人還可以通過二級市場退出再次實(shí)現(xiàn)較高收益，風(fēng)險較低。棕櫚股份：

參與一半種植施工工程，假設(shè)每年種植100萬畝，總投資100億元，其中工程量為70億元，則棕櫚股份工程收入為35億元，利潤為7億元（利潤率20%），按照15倍PE估值，預(yù)計(jì)市值可達(dá)105億元。1.產(chǎn)業(yè)運(yùn)作模式（以河南省為例）.公司定位：致力于提供山桐子產(chǎn)業(yè)全生命周期和全產(chǎn)業(yè)鏈解決方案。2019年成立，注冊資本1億元；劉一股權(quán)

占比50%，湖北旭舟農(nóng)林科技有限公司股權(quán)占比50%。主營業(yè)務(wù)：從事山桐子良種培育、育苗、山桐子國儲林項(xiàng)目運(yùn)營，以及承包山桐子國儲林項(xiàng)目建設(shè)工程等。業(yè)務(wù)架構(gòu)：天潤物華（北京）生態(tài)科技有限公司研發(fā)育苗運(yùn)營國家林業(yè)草原山桐子工程技術(shù)研究中心各?。ㄊ校┯缁馗骺h（市）運(yùn)營公司2022年申請國家級木本油料研究院2.合作方（天潤物華）簡介3.合作方（天潤物華）優(yōu)勢天潤物華從育苗、種植、深加工、資源回收利用、文旅康養(yǎng)等方面進(jìn)行全面布局，在一二三級產(chǎn)業(yè)形成完善配套。目前已與高校科研院所（河南農(nóng)業(yè)大學(xué)、華中農(nóng)業(yè)大學(xué)、湖北民族學(xué)院等）、產(chǎn)業(yè)上下游企業(yè)（香港高通集團(tuán)、中糧集團(tuán)、華潤集團(tuán)、國藥集團(tuán)、中國化學(xué)、北京協(xié)和、泰國正大等）等建立良好合作關(guān)系，這為山桐子產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。范圍實(shí)施進(jìn)展實(shí)施計(jì)劃河南省天潤物華與南陽市簽訂100萬畝山桐子種植合作協(xié)議；下一步將與洛陽市、三門峽對接簽訂協(xié)議。在洛陽新安縣已完成8萬畝；2022年在南陽種植8萬畝，五年內(nèi)完成100萬畝。全國在貴州、江西多地均計(jì)劃建立100億產(chǎn)業(yè)基金，貴州省已同意與其合作，其他的正在對接洽談中。2022，計(jì)劃種植8-10萬畝；2023，計(jì)劃種植50萬畝；2024以后，計(jì)劃每年種植100萬畝。天潤物華山桐子產(chǎn)業(yè)實(shí)施進(jìn)展及計(jì)劃4.豫資（棕櫚）其他參與事項(xiàng)種植規(guī)模/萬畝單價/萬元產(chǎn)值/億元利潤率利潤/億元10.7120%0.14100.71020%1.41000.710020%14棕櫚種植施工效益分析表注：參照當(dāng)前國儲林1萬元/畝的投入強(qiáng)度計(jì)算，其中0.7為工程建設(shè)費(fèi)用，0.3萬為土地流轉(zhuǎn)費(fèi)用和貸款利息。棕櫚可以承接種植施工項(xiàng)目，從而增加企業(yè)收入，提高市值（100萬畝可以產(chǎn)生14億利潤，獲得210億市值）。種植施工棕櫚可以參與種苗繁育工作，通過育苗獲得苗木收入，同時推廣天潤物華種苗獲得利益分紅。苗木收入棕櫚科技物業(yè)可以承接后期運(yùn)營養(yǎng)護(hù)業(yè)務(wù)。項(xiàng)目運(yùn)營棕櫚設(shè)計(jì)可以參與規(guī)劃設(shè)計(jì)；棕櫚參與產(chǎn)業(yè)園建設(shè)施工。文旅康養(yǎng)天潤物華準(zhǔn)備成立種業(yè)公司，未來計(jì)劃在香港上市，按每年推廣種植100萬畝，種業(yè)公司種苗每年盈利可達(dá)1個億，豫資（或棕櫚）也可以入股種業(yè)公司獲得分紅收益。種業(yè)公司棕櫚參與5.參與意義從棕櫚層面，通過種植施工可以促進(jìn)公司百億產(chǎn)值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)；從鄉(xiāng)村振興公司（投資人）層面，通過投資可以促進(jìn)百億產(chǎn)值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)；從豫資層面，通過產(chǎn)業(yè)推動，助力河南省糧油大省戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，突顯企業(yè)價值；從國家層面，繼大豆油、