某銀行零售貸款產(chǎn)品介紹

中國(guó)銀行零售貸款產(chǎn)品介紹中國(guó)銀行德城支行2008年12月一、零售貸款的主要產(chǎn)品

（一）存單質(zhì)押貸款（二）購(gòu)房貸款（三）汽車貸款（四）個(gè)人投資經(jīng)營(yíng)貸款（五）兩個(gè)循環(huán)貸款額度

（一）存單質(zhì)押貸款基本規(guī)定：

質(zhì)押的存單（折）：中國(guó)銀行境內(nèi)各一級(jí)分行及地市分行、直屬支行本轄區(qū)內(nèi)各儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)所開(kāi)具的個(gè)人定期儲(chǔ)蓄存單（折）。幣種：僅限人民幣。期限：個(gè)人存單質(zhì)押貸款期限最長(zhǎng)不超過(guò)一年。貸款期限原則上不應(yīng)長(zhǎng)于存單期限，若為多張存單質(zhì)押，以存款期限最短者確定貸款期限；

（一）存單質(zhì)押貸款利率：原則上執(zhí)行基準(zhǔn)利率，確需下浮的最高下浮比例不得超過(guò)10%。成數(shù)：對(duì)于人民幣定期存單，貸款質(zhì)押率最高不超過(guò)存單面額的90％；對(duì)于美元存單，貸款質(zhì)押率最高不超過(guò)存單面額的90%；對(duì)于其它幣種的存單質(zhì)押率最高不超過(guò)存單面額的85%，外幣存款按當(dāng)日公布的外匯（鈔）買入價(jià)折成人民幣計(jì)算。還款方式：到期一次性還本付息。（二）購(gòu)房貸款

分類：一手住房貸款二手住房貸款商業(yè)用房貸款

一手住房貸款基本規(guī)定：個(gè)人一手住房貸款是指貸款人用自有資金向借款人發(fā)放的用于購(gòu)買一手住房的商業(yè)性貸款。幣種：個(gè)人住房貸款幣種為人民幣和外幣。申請(qǐng)外幣的借款人應(yīng)具有外匯還款來(lái)源。期限：人民幣個(gè)人住房貸款最長(zhǎng)期限不得超過(guò)30年，外幣個(gè)人住房貸款最長(zhǎng)期限不超過(guò)8年。利率：人民幣個(gè)人住房貸款執(zhí)行中國(guó)人民銀行規(guī)定的同檔次商業(yè)貸款利率，最低下浮30%。外幣個(gè)人住房貸款執(zhí)行中國(guó)銀行規(guī)定的同檔次外匯貸款利率。一手住房貸款成數(shù)：一手個(gè)人住房貸款的最高成數(shù)不得超過(guò)所購(gòu)住房?jī)r(jià)值或評(píng)估價(jià)值的80％，單筆貸款的成數(shù)需根據(jù)借款人的還款能力和信用記錄逐筆確定。還款方式：可選擇一次性還本付息法、等額本息還款法和等額本金還款法。擔(dān)保：可采用抵押擔(dān)保、質(zhì)押擔(dān)保、保證擔(dān)保等多種擔(dān)保方式，但一般首先由所購(gòu)房抵押。

二手住房貸款

個(gè)人二手住房抵押貸款是指貸款人用自有資金向借款人發(fā)放的用于在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買住房的商業(yè)性貸款?；疽?guī)定：幣種：個(gè)人二手住房貸款幣種為人民幣和外幣。期限：最長(zhǎng)不超過(guò)30年，且房齡與貸款期限之和最長(zhǎng)不超過(guò)30年。利率：人民幣個(gè)人二手住房貸款執(zhí)行基準(zhǔn)貸款利率，最低可下浮15%。外幣個(gè)人二手住房貸款執(zhí)行中國(guó)銀行規(guī)定的同檔次外匯貸款利率。二手住房貸款成數(shù)：不得超過(guò)所購(gòu)住房評(píng)估價(jià)值或二手房交易價(jià)格的80％(兩項(xiàng)選其中較低一項(xiàng)),單筆貸款的成數(shù)需根據(jù)借款人的還款能力和信用記錄逐筆確定。還款方式：一次性還本付息法、等額本息還款法、等額本金還款法和遞減（增）還款法，借款人也可與貸款人協(xié)商選擇其它相對(duì)靈活的還款方式。擔(dān)保：原則上只限于抵押擔(dān)保、質(zhì)押或當(dāng)?shù)亟?jīng)貸款人認(rèn)可的置業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保的方式，一般為所購(gòu)房抵押。商業(yè)用房貸款：

個(gè)人商業(yè)用房貸款是指貸款人向借款人（自然人）發(fā)放的用于定向購(gòu)買商業(yè)用房所需資金的貸款。基本規(guī)定：期限：最長(zhǎng)不超過(guò)10年。利率：執(zhí)行基準(zhǔn)或上浮利率。成數(shù)：一般為所購(gòu)商業(yè)用房?jī)r(jià)值的50％，最高不超過(guò)60％。如銷售價(jià)格高于周邊同類房產(chǎn)平均價(jià)格的20%，則貸款成數(shù)必須降低1成。商業(yè)用房貸款：還款方式：可選擇等額本息還款法和等額本金還款法。擔(dān)保：可以為抵押、質(zhì)押、保證或我行認(rèn)可的其它方式，通常采用所購(gòu)商業(yè)用房抵押的擔(dān)保方式。特別規(guī)定：所購(gòu)商業(yè)用房應(yīng)為竣工驗(yàn)收的房屋，對(duì)借款人以“商住兩用房”名義申請(qǐng)銀行貸款的，一律按照個(gè)人商業(yè)用房貸款管理規(guī)定執(zhí)行。

（三）、汽車消費(fèi)貸款汽車消費(fèi)貸款是指貸款人向申請(qǐng)購(gòu)買汽車的借款人發(fā)放的人民幣擔(dān)保貸款。

基本規(guī)定：

幣種：限定為人民幣。期限：最長(zhǎng)為5年（含5年）。其中一般客戶不應(yīng)超過(guò)3年（含3年）。利率：一般客戶貸款利率執(zhí)行基準(zhǔn)或以上利率，優(yōu)質(zhì)客戶最低可執(zhí)行基準(zhǔn)利率下浮10％。成數(shù)：一般客戶貸款限額原則上不高于汽車價(jià)格的60％，優(yōu)質(zhì)客戶或由優(yōu)質(zhì)客戶提供擔(dān)保的原則上不高于汽車價(jià)格的70%。所述汽車價(jià)格是指汽車實(shí)際成交價(jià)格（不含各類附加稅、費(fèi)及保費(fèi)等）與汽車生產(chǎn)商公布價(jià)格的較低者。汽車消費(fèi)貸款還款方式：貸款期限在1年以內(nèi)（含1年）的，采用按月（季）償還貸款本息。對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶可采用到期一次性償還貸款本息的方式，但此時(shí)貸款限額不高于汽車價(jià)格的60％。貸款期限在1年以上的應(yīng)按月（季）償還貸款本息，具體還款方式可采取等額本息還款法和等額本金還款法。擔(dān)保：一般客戶必須提供下列任兩種擔(dān)保方式，優(yōu)質(zhì)客戶可以提供下列任一種擔(dān)保方式。所購(gòu)車輛抵押、第三方（自然人或法人）不可撤銷的連帶責(zé)任擔(dān)保、除所購(gòu)車輛外的財(cái)產(chǎn)抵/質(zhì)押、總行認(rèn)可的其他擔(dān)保方式。（四）、個(gè)人投資經(jīng)營(yíng)貸款個(gè)人投資經(jīng)營(yíng)貸款是我行經(jīng)營(yíng)類貸款的主力品種，是指貸款人向借款人發(fā)放的用于解決其投資經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所需資金周轉(zhuǎn)等用途的貸款。

個(gè)人投資經(jīng)營(yíng)貸款基本規(guī)定：

期限：個(gè)投貸款期限的確定必須與借款人或其經(jīng)濟(jì)實(shí)體的資金周轉(zhuǎn)周期相匹配，一般不超過(guò)一年，對(duì)于特別優(yōu)質(zhì)客戶，可以放寬到三年。利率：原則上按照基準(zhǔn)利率上浮20%執(zhí)行還款方式：可采用按月、按季或按半年還本付息的還款方式。對(duì)特別優(yōu)質(zhì)的客戶，如貸款期限不超過(guò)一年，可以采用按月付息、到期還本的方式；對(duì)貸款期限超過(guò)一年的，必須采用按月或按季還本付息的方式。

個(gè)人投資經(jīng)營(yíng)貸款貸款用途：必須為借款人的主營(yíng)業(yè)務(wù)，不得用于國(guó)家法律、法規(guī)明確規(guī)定不得經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目。統(tǒng)一授信：對(duì)單一借款人及其配偶（以及納入統(tǒng)一管理的關(guān)系密切方）的個(gè)投貸款總額不超過(guò)1000萬(wàn)元（含），以公司財(cái)產(chǎn)作為抵押物的，必須注意與公司業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理部門保持信息溝通，避免出現(xiàn)多頭授信。（五）、信用循環(huán)貸款額度個(gè)人信用循環(huán)貸款額度是我行根據(jù)個(gè)人客戶的信用狀況，為其提供的一種短期融資便利產(chǎn)品，借款人在我行核定的額度金額內(nèi)可循環(huán)周轉(zhuǎn)使用貸款?；疽?guī)定：客戶準(zhǔn)入：目前分為三類，分別可申請(qǐng)最高10萬(wàn)元、20萬(wàn)元及30萬(wàn)元額度。幣種：額度項(xiàng)下貸款幣種為人民幣，申請(qǐng)外幣用款須符合國(guó)家政策法規(guī)和我行規(guī)章制度相關(guān)規(guī)定，并按用款當(dāng)日外匯牌價(jià)折合人民幣占用個(gè)人信用循環(huán)貸款額度。信用循環(huán)貸款額度：

用途：可用于合法個(gè)人消費(fèi)支出，不得用于投資經(jīng)營(yíng)，不得用于無(wú)指定用途的個(gè)人支出。期限：額度有效期最長(zhǎng)為一年。額度項(xiàng)下單筆貸款的期限一般不超過(guò)一年，如果用于購(gòu)買汽車，單筆貸款期限最長(zhǎng)為三年。利率：額度項(xiàng)下單筆貸款原則上執(zhí)行基準(zhǔn)利率，最低可下浮10%。還款方式：可采用按月等額本金（或等額本息）還款方式，特別優(yōu)質(zhì)客戶可按月付息，到期還本。（六）、抵質(zhì)押循環(huán)貸款額度：

個(gè)人抵（質(zhì)）押循環(huán)貸款額度是我行根據(jù)個(gè)人客戶的信用狀況和客戶提供的我行認(rèn)可的抵押、質(zhì)押物情況，為其提供的一種融資便利產(chǎn)品，借款人在我行核定的額度金額內(nèi)可循環(huán)周轉(zhuǎn)使用貸款。基本規(guī)定：幣種：一般為人民幣，如果申請(qǐng)單筆外幣貸款須符合國(guó)家有關(guān)政策和我行相關(guān)規(guī)定，并按用款當(dāng)日外匯牌價(jià)折合人民幣占用抵（質(zhì)）押循環(huán)貸款額度。用途：可用于一切合法個(gè)人消費(fèi)支出和正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不得用于國(guó)家法律和金融法規(guī)明確禁止經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目，如股票、證券投資等，不得用于無(wú)指定用途的個(gè)人支出。抵質(zhì)押循環(huán)貸款額度：額度金額：個(gè)人抵（質(zhì)）押循環(huán)貸款額度不得超過(guò)客戶提供的抵質(zhì)押物足額擔(dān)保的金額。我行的額度累計(jì)金額不得超過(guò)800萬(wàn)元。有效期：額度有效期最長(zhǎng)為三年。若為多個(gè)質(zhì)押權(quán)利憑證，則以其中到期日最短者為限。額度項(xiàng)下單筆用款的期限一般不超過(guò)一年。如果是用于購(gòu)買汽車和住房，貸款期限可適當(dāng)延長(zhǎng)，但最長(zhǎng)不得超過(guò)個(gè)人抵（質(zhì)）押循環(huán)貸款額度剩余有效期。利率：額度項(xiàng)下單筆貸款，如用于消費(fèi)，最低可下浮10%，如用于經(jīng)營(yíng)，原則上需上浮20%。還款方式：如用于個(gè)人消費(fèi)，應(yīng)采用按月等額本金（或等額本息）還款方式。如用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在期限不超過(guò)一年的情況下，可采用按月還息，到期一次性還本的方式。謝謝觀看/歡迎下載BYFAITHIMEANAVISIONOFGOODONECHERISHESANDTHEENTHUSIASMTHATPUSHESONETOSEEKITSFULFILLMENTREGARDLESSOFOBSTACLES.BYFAITHIBYFAITH22歐債危機(jī)3解救方案1歐債危機(jī)簡(jiǎn)介4近年動(dòng)態(tài)聚焦2危機(jī)原因深究5歐債危機(jī)與中國(guó)歐債危機(jī)的全面觀歐債危機(jī)23相關(guān)概念主權(quán)債務(wù)：指一國(guó)以自己的主權(quán)為擔(dān)保向外，不管是向國(guó)際貨幣基金組織還是向世界銀行，還是向其他國(guó)家借來(lái)的債務(wù)主權(quán)債務(wù)違約:現(xiàn)在很多國(guó)家，隨著救市規(guī)模不斷的擴(kuò)大，債務(wù)的比重也在大幅度的增加主權(quán)信用評(píng)價(jià):體現(xiàn)一國(guó)主權(quán)債務(wù)違約的可能性，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)依照一定的程序和方法對(duì)主權(quán)機(jī)構(gòu)（通常是主權(quán)國(guó)家）的政治、經(jīng)濟(jì)和信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定，并用一定的符號(hào)來(lái)表示評(píng)級(jí)結(jié)果。1歐債危機(jī)簡(jiǎn)介24歐債危機(jī)，全稱歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)，是指自2009年以來(lái)在歐洲部分國(guó)家爆發(fā)的主權(quán)債務(wù)危機(jī)。歐債危機(jī)是美國(guó)次貸危機(jī)的延續(xù)和深化，其本質(zhì)原因是政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)超過(guò)了自身的承受范圍。歐債危機(jī)簡(jiǎn)介25開(kāi)端三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的卷入發(fā)展比利時(shí)，西班牙陷入危機(jī)蔓延龍頭國(guó)受到影響升級(jí)7500億穩(wěn)定機(jī)制達(dá)成歐債危機(jī)簡(jiǎn)介發(fā)展過(guò)程261歐債危機(jī)簡(jiǎn)介歐豬五國(guó)PIIGS（PIIGS—?dú)W債風(fēng)險(xiǎn)最大的五個(gè)國(guó)家英文名稱第一個(gè)字母的組合）希臘——債務(wù)狀況江河日下

葡萄牙——債務(wù)將超經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出西班牙——危險(xiǎn)的邊緣意大利——債務(wù)狀況嚴(yán)重愛(ài)爾蘭——債務(wù)恐繼續(xù)增加27目前，希臘屬歐盟經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家之一，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較薄弱，工業(yè)制造業(yè)較落后。海運(yùn)業(yè)發(fā)達(dá)，與旅游、僑匯并列為希外匯收入三大支柱。農(nóng)業(yè)較發(fā)達(dá)，工業(yè)主要以食品加工和輕工業(yè)為主。希臘已陷入經(jīng)濟(jì)衰退5年，債務(wù)危機(jī)持續(xù)2年多，已經(jīng)給希臘經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)帶來(lái)了極大的破壞。嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退帶來(lái)的直接后果是，失業(yè)率高企，民眾生活每況愈下。與此同時(shí)，政府收入銳減，償債目標(biāo)一再被推遲。2011年11月，希臘失業(yè)率高達(dá)21%，超過(guò)100萬(wàn)人待業(yè)。。目前，希臘社會(huì)階層情緒對(duì)立嚴(yán)重，普通民眾認(rèn)為，正是當(dāng)權(quán)者無(wú)所作為，才將這個(gè)國(guó)家引向了目前這種災(zāi)難性局面。而政府官員普遍存在的貪污腐敗和無(wú)所作為，更是加重了民眾的不滿。希臘債務(wù)危機(jī)28葡萄牙是發(fā)達(dá)國(guó)家里經(jīng)濟(jì)較落后的國(guó)家之一，工業(yè)基礎(chǔ)較薄弱。紡織、制鞋、旅游、釀酒等是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。軟木產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的一半以上，出口位居世界第一。經(jīng)濟(jì)從2002年起有所下滑，2003年經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)1.3%。2004年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為1411.15億歐元，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)1.2%。2005年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為1472.49億歐元，人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為13800歐元，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為0.3%。葡萄牙債務(wù)危機(jī)292010年1月11日，穆迪警告葡萄牙若不采取有效措施控制赤字將調(diào)降該國(guó)債信評(píng)級(jí)。

2010年4月，葡萄牙已經(jīng)呈現(xiàn)陷入主權(quán)債務(wù)危機(jī)的苗頭。葡萄牙當(dāng)時(shí)的公共債務(wù)為GDP的77%，與法國(guó)處于相同水平；但是，企業(yè)以及家庭、人均的債務(wù)均超過(guò)了希臘和意大利，高達(dá)GDP的236%，葡萄牙債券已被投資者列為世界上第八大高風(fēng)險(xiǎn)債券。2011年3月15日，穆迪把對(duì)葡萄牙的評(píng)級(jí)從A1下調(diào)至A3。穆迪稱，葡萄牙將面對(duì)很高的融資成本，是否能夠承受尚難預(yù)料，該國(guó)財(cái)政緊縮目標(biāo)能否如期實(shí)現(xiàn)也存在變數(shù)。再考慮到全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍不明朗、歐洲中央銀行可能提高利率以及高油價(jià)帶來(lái)更高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本，該機(jī)構(gòu)決定下調(diào)該國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)。30惠譽(yù)2010年12月把葡萄牙主權(quán)信用評(píng)級(jí)從“AA－”調(diào)低至“A＋”2011年3月25日，標(biāo)普宣布將葡萄牙長(zhǎng)期主權(quán)信貸評(píng)級(jí)從“A-”降至“BBB”，3月29日，標(biāo)普宣布將葡萄牙主權(quán)信用評(píng)級(jí)下調(diào)1級(jí)至BBB-2011年4月1日，惠譽(yù)下調(diào)葡萄牙評(píng)級(jí)，將其評(píng)級(jí)下調(diào)至最低投資級(jí)評(píng)等BBB-。稱債臺(tái)高筑的葡萄牙需要救援。2011年4月，葡萄牙10年期國(guó)債的預(yù)期收益率已經(jīng)升至9.127%，創(chuàng)下該國(guó)加入歐元區(qū)以來(lái)的新高。與此同時(shí)葡萄牙將至少有約90億歐元的債務(wù)到期，葡萄牙政府實(shí)在支撐不住了，既沒(méi)錢、沒(méi)法償還到期的債務(wù)，又沒(méi)有有效的融資途徑，不得不提出經(jīng)濟(jì)救援申請(qǐng)。31房地產(chǎn)泡沫是愛(ài)爾蘭債務(wù)危機(jī)的始作俑者。2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，愛(ài)爾蘭房地產(chǎn)泡沫破滅，整個(gè)國(guó)家五分之一的GDP遁于無(wú)形。隨之而來(lái)的便是政府稅源枯竭，但多年積累的公共開(kāi)支卻居高不下，財(cái)政危機(jī)顯現(xiàn)。更加令人擔(dān)憂的是，該國(guó)銀行業(yè)信貸高度集中在房地產(chǎn)及公共部門，任何一家銀行的困境都可能引發(fā)連鎖反應(yīng)。愛(ài)爾蘭5大銀行都瀕臨破產(chǎn)。為了維護(hù)金融穩(wěn)定，愛(ài)爾蘭政府不得不耗費(fèi)巨資救助本國(guó)銀行，把銀行的問(wèn)題“一肩挑”，從而導(dǎo)致財(cái)政不堪重負(fù)。財(cái)政危機(jī)和銀行危機(jī)，成為愛(ài)爾蘭的兩大擔(dān)憂。史上罕見(jiàn)，公共債務(wù)將占到GDP的100%。消息一公布，愛(ài)爾蘭國(guó)債利率隨即飆升。愛(ài)爾蘭十年期國(guó)債利率已直抵9%，是德國(guó)同期國(guó)債利率的三倍。由此掀開(kāi)了債務(wù)危機(jī)的序幕。房地產(chǎn)業(yè)綁架了銀行，銀行又綁架了政府，這就是愛(ài)爾蘭陷入主權(quán)債務(wù)危機(jī)背后的簡(jiǎn)單邏輯。

愛(ài)爾蘭債務(wù)危機(jī)322011年9月19日，標(biāo)普宣布，將意大利長(zhǎng)期主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)下調(diào)一級(jí)，從A+降至A，前景展望為負(fù)面。在希臘債務(wù)危機(jī)愈演愈烈之際，意大利評(píng)級(jí)下調(diào)對(duì)歐洲來(lái)說(shuō)無(wú)疑是雪上加霜。2010年意政府債務(wù)總額已達(dá)1.9萬(wàn)億歐元，占GDP比例高達(dá)119%，在歐元區(qū)內(nèi)僅次于希臘。由于意大利債務(wù)總額超過(guò)了希臘、西班牙、葡萄牙和愛(ài)爾蘭四國(guó)之和，因此被視為是“大到救不了”的國(guó)家。意大利債務(wù)危機(jī)33

意大利和其他出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)的歐洲國(guó)家所面臨的，并不是簡(jiǎn)單收支失衡問(wèn)題，而是根本性的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張動(dòng)能不足問(wèn)題。這些南歐國(guó)家在享受高福利的同時(shí)，卻逐漸失去全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。其不同程度存在的用工制度僵化、創(chuàng)新能力低、企業(yè)活力不足、偷稅以及政治內(nèi)耗劇烈等，是解決債務(wù)危機(jī)的重要障礙。然而，目前意政府乃至整個(gè)歐元區(qū)在應(yīng)對(duì)債務(wù)危機(jī)上，還僅僅以緊縮開(kāi)支、修復(fù)政府短期資產(chǎn)負(fù)債表為主攻方向，在體制性改革問(wèn)題上卻重視不夠。倘若這些陷入危機(jī)的南歐國(guó)家不進(jìn)行一番傷筋動(dòng)骨的體制性改革，債務(wù)危機(jī)將無(wú)法獲得根本性解決。342011年10月7日，惠譽(yù)宣布將西班牙的長(zhǎng)期主權(quán)信用評(píng)級(jí)由“AA+”下調(diào)至“AA-”，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。2011年10月18日，繼惠譽(yù)和標(biāo)普之后，穆迪也宣布將西班牙的主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)下調(diào)兩檔至A1，前景展望為負(fù)面經(jīng)濟(jì)疲軟、財(cái)政“脫軌”，加上超高的失業(yè)率和低迷的房地產(chǎn)市場(chǎng)讓西班牙已不堪重負(fù)。該國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力、財(cái)政債臺(tái)高筑和房地產(chǎn)市場(chǎng)萎靡不振，以及這些問(wèn)題之間不斷加深的負(fù)面反饋效應(yīng)。西班牙債務(wù)危機(jī)351.影響歐元幣值的穩(wěn)定2.拖累歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展3.延長(zhǎng)歐元區(qū)寬松貨幣的時(shí)間4.歐元地位和歐元區(qū)穩(wěn)定將經(jīng)受考驗(yàn)5.威脅全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定1歐債危機(jī)簡(jiǎn)介主要影響36crisis2整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力不均1協(xié)調(diào)機(jī)制與預(yù)防機(jī)制的不健全3歐元體制天生弊端4.歐式社會(huì)福利拖累6歐洲一體化進(jìn)程5民主政治的異化:2歐債危機(jī)形成原因371.歐元區(qū)內(nèi)部機(jī)制：協(xié)調(diào)機(jī)制運(yùn)作不暢，預(yù)防機(jī)制不健全,致使救助希臘的計(jì)劃遲遲不能出臺(tái)，導(dǎo)致危機(jī)持續(xù)惡化。

2.整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力薄弱：遭受危機(jī)的國(guó)家大多財(cái)政狀況欠佳，政府收支不平衡在歐元區(qū)內(nèi)部存在嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題，地域經(jīng)濟(jì)水平的差異和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)差異導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)力削弱；

3.歐元體制天生弊端：作為歐洲經(jīng)濟(jì)一體化組織，歐洲央行主導(dǎo)各國(guó)貨幣政策大權(quán)，歐元具有天生的弊端，經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩時(shí)期，無(wú)法通過(guò)貨幣貶值等政策工具，因而只能通過(guò)舉債和擴(kuò)大赤字來(lái)刺激經(jīng)濟(jì),《穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約》沒(méi)有設(shè)立退出機(jī)制；2債務(wù)危機(jī)形成原因主要原因384.歐式社會(huì)福利拖累：高福利制度異化與人口老齡化，希臘等國(guó)高福利政策沒(méi)有建立在可持續(xù)的財(cái)政政策之上(凱恩斯主義財(cái)政政策的長(zhǎng)期濫用)，歷屆政府為討好選民，盲目為選民增加福利，導(dǎo)致赤字?jǐn)U大、公共債務(wù)激增，償債能力遭到質(zhì)疑。

5.民主政治的異化:6.歐盟內(nèi)部：德國(guó)堅(jiān)定地致力于構(gòu)建“一體化”歐洲的戰(zhàn)略，法國(guó)有相同的意向，但同時(shí)也希望通過(guò)“歐洲一體化”來(lái)遏制德國(guó)。德法有足夠的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和雄厚的財(cái)力在歐債危機(jī)之初，甚至現(xiàn)在在很短時(shí)間內(nèi)疚可遏制危機(jī)蔓延并予以解決。之所以久拖不決，其根本目的在于借歐債危機(jī)之“機(jī)”，整頓財(cái)政紀(jì)律（特別市預(yù)算權(quán)），迫使成員國(guó)部分讓出國(guó)家財(cái)政主權(quán)，以建立統(tǒng)一的歐洲財(cái)政聯(lián)盟，在救助基金及歐洲央行的配合下，行使歐元區(qū)“財(cái)政部”的職能，以便加速推進(jìn)歐洲一體化進(jìn)程2債務(wù)危機(jī)形成原因主要原因391評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)2財(cái)務(wù)造假3積稅與就業(yè)4EU引起威脅2債務(wù)危機(jī)形成原因關(guān)于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其他40二、1.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu):美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)則落井下石，連連下調(diào)希臘等債務(wù)國(guó)的信用評(píng)級(jí)。(2009年10月20日，希臘政府宣布當(dāng)年財(cái)政赤字占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例將超過(guò)12%，遠(yuǎn)高于歐盟設(shè)定的3%上限。隨后，全球三大評(píng)級(jí)公司相繼下調(diào)希臘主權(quán)信用評(píng)級(jí)，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)率先在希臘爆發(fā)。)至此，國(guó)際社會(huì)開(kāi)始擔(dān)心，債務(wù)危機(jī)可能蔓延全歐，由此侵蝕脆弱復(fù)蘇中的世界經(jīng)濟(jì)。2財(cái)務(wù)造假埋下隱患：希臘因無(wú)法達(dá)到《馬斯特里赫特條約》所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，即預(yù)算赤字占GDP3%、政府負(fù)債占GDP60%以內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)，于是聘請(qǐng)高盛集團(tuán)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，以順利進(jìn)入歐元區(qū)。3.稅基與就業(yè)不樂(lè)觀：經(jīng)濟(jì)全球化深度推進(jìn)帶來(lái)稅基萎縮與高失業(yè)4．歐盟的威脅：馬歇爾計(jì)劃催生出的歐共體，以及在此基礎(chǔ)上形成的歐盟，超出了美國(guó)最初的戰(zhàn)略設(shè)定，一個(gè)強(qiáng)大的足以挑戰(zhàn)美元霸主地位的歐元有悖于美國(guó)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

2債務(wù)危機(jī)形成原因關(guān)于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其他411歐盟峰會(huì)成果（2011.10）2歐盟峰會(huì)成果（2011.12）3宋鴻兵3解救方案42一、銀行體系注資問(wèn)題

3解救方案之10月峰會(huì)歐盟被迫采取一系列措施提供流動(dòng)性，借以穩(wěn)定銀行體系：歐洲央行聯(lián)合美聯(lián)儲(chǔ)、英國(guó)央行、日本央行和瑞士央行在3個(gè)月內(nèi)向歐洲銀行提供無(wú)限量貸款；歐洲央行重啟抵押資產(chǎn)債券的收購(gòu)；歐洲央行重新發(fā)放12個(gè)月期銀行貸款。在此次峰會(huì)上，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人達(dá)成一致，要求歐洲90家主要商業(yè)銀行在2012年6月底前必須將資本金充足率提高到9%。銀行國(guó)別資本補(bǔ)充額度（單位：億歐元）希臘300西班牙262意大利147葡萄牙78法國(guó)88德國(guó)52總計(jì)約1060433解救方案之10月峰會(huì)二、EFSF擴(kuò)容問(wèn)題實(shí)現(xiàn)“EFSF的杠桿化操作”，即以目前現(xiàn)有資金向高比例債券提供擔(dān)保，主要分為兩種方式：方式一：按20-25%的比例，用EFSF剩余資金額度為新發(fā)債券提供“信用增級(jí)”，投資者購(gòu)買債券時(shí)可以購(gòu)買“風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)”，從而使債券獲得EFSF的擔(dān)保，當(dāng)債券出現(xiàn)違約損失時(shí)，債權(quán)人可以從EFSF獲得至少20%的面值補(bǔ)償；方式二：依托EFSF成立“特別用途工具”（也有稱“特別用途投資工具”，縮寫為SPV/SPIV），吸納歐盟以外民間或主權(quán)基金以充實(shí)EFSF可用資金額度。443解救方案之10月峰會(huì)三、希臘主權(quán)債務(wù)減記問(wèn)題歐盟和IMF：1090億歐元援助貸款銀行等私人投資者：自愿減記21%私人債僅減記幅度第二輪救助計(jì)劃所需資金21%252050%114060%1090私人債僅減記幅度與第二輪救助希臘計(jì)劃所需資金對(duì)比453解救方案之12月峰會(huì)一、達(dá)成“新財(cái)政協(xié)議”財(cái)政協(xié)議的主要內(nèi)容包括：1.政府預(yù)算應(yīng)實(shí)現(xiàn)平衡或盈余，年度結(jié)構(gòu)性赤字不得超過(guò)名義GDP的0.5%；2.成員國(guó)超過(guò)歐盟委員會(huì)設(shè)定的3%的赤字上限，將受到歐盟制裁，除非多數(shù)歐元區(qū)成員國(guó)反對(duì)；3.債務(wù)占比超過(guò)60%的國(guó)家，其債務(wù)削減數(shù)量指標(biāo)的細(xì)則必須依據(jù)新的規(guī)定；歐盟將加強(qiáng)對(duì)成員的財(cái)政監(jiān)督和評(píng)估，有權(quán)要求涉嫌違反《穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約》的成員國(guó)重新修改預(yù)算；4建立并落實(shí)各成員國(guó)政府債券發(fā)行計(jì)劃事先報(bào)告制度5.加強(qiáng)財(cái)政一體化；加強(qiáng)協(xié)調(diào)與管理，強(qiáng)化歐元區(qū)。463解救方案之十二月峰會(huì)二、強(qiáng)化EFSF和ESM強(qiáng)化EFSF：迅速實(shí)施EFSF的杠桿化擴(kuò)容方案；歡迎歐洲央行作為EFSF介入市場(chǎng)操作的代理機(jī)構(gòu)；EFSF將繼續(xù)發(fā)揮作用，為已啟動(dòng)的項(xiàng)目提供融資。調(diào)整ESM：ESM提前至2012年7月啟動(dòng)；歐盟委員會(huì)和歐洲央行為維護(hù)金融和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，可對(duì)金融援助做出緊急決定，達(dá)到85%多數(shù)同意即可；實(shí)繳資本和ESM已發(fā)放貸款的比率維持在15%以上。（同時(shí)運(yùn)行，強(qiáng)化救助能力）

473解救方案之12月峰會(huì)三、向IMF注資，提高救助資金的融資規(guī)模“雙邊貸款”：共注資2000億歐元?dú)W元區(qū)國(guó)家央行：1500億歐元非歐元區(qū)國(guó)家：500億歐元483解救方案之宋鴻兵建議化解危機(jī)的辦法：一、財(cái)政同盟（效仿美國(guó)統(tǒng)一的財(cái)政部所具備的轉(zhuǎn)移支付的功能）二、歐洲央行（ECB）入市，收購(gòu)流動(dòng)性差的資產(chǎn)三、發(fā)行歐盟債券四、銀行同盟，使銀行資本能夠跨境自由流動(dòng)492014--06情況好轉(zhuǎn)，恢復(fù)態(tài)勢(shì)良好各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)觸底回升財(cái)政監(jiān)管、金融監(jiān)管機(jī)制2014--07歐債危機(jī)重演趨勢(shì)增加歐洲股市全線大跌的元兇“歐洲銀行業(yè)”歐版QE計(jì)劃遲遲未公布（量化寬松，簡(jiǎn)稱QE，是一種貨幣政策，主要指各國(guó)央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買政府債券、銀行金融資產(chǎn)等做法。）4歐債危機(jī)新動(dòng)態(tài)（2014-06至今）502014--09急性后逐漸平息轉(zhuǎn)入“慢性期”金融市場(chǎng)危機(jī)將漸漸“轉(zhuǎn)移”成實(shí)體經(jīng)濟(jì)減速低增長(zhǎng)、高通脹2014--10增長(zhǎng)遲滯的頑固期大規(guī)模的債務(wù)負(fù)擔(dān)危機(jī)引發(fā)的并發(fā)癥（失業(yè)差距南北分化）2014年歐盟經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率進(jìn)入了1.3%，歐元區(qū)只有0.8%4歐債危機(jī)新動(dòng)態(tài)512014--11歐央行進(jìn)一步放寬貨幣政策量化寬松政策(QE)央行的資產(chǎn)負(fù)債表將增加1萬(wàn)兆歐元2015--01歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵歐元貶值創(chuàng)出九年新低（2014年歐盟債務(wù)率85.6%，這個(gè)數(shù)據(jù)應(yīng)該說(shuō)比2009年爆發(fā)債務(wù)危機(jī)數(shù)據(jù)還是呈上升的趨勢(shì)。）希臘的退出歐元區(qū)風(fēng)險(xiǎn)4歐債危機(jī)新動(dòng)態(tài)522015--04希臘重回歐債危機(jī)希臘短期國(guó)債連續(xù)七周遭拋售短期國(guó)債收益率飆升至28%（收益率越高，投資者越不感興趣。）評(píng)級(jí)至“垃圾級(jí)”2015--05希臘債務(wù)前途未明歐債市場(chǎng)急劇波動(dòng)俄羅斯邀請(qǐng)希臘加入金磚銀行4歐債危機(jī)新動(dòng)態(tài)53542015--05金磚銀行難救希臘金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行資金主要用于支持金磚國(guó)家和其他新興經(jīng)濟(jì)體及發(fā)展中國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。金磚銀行本身還不成熟，其運(yùn)行機(jī)制還沒(méi)有理順。但是無(wú)論希臘最終是否加入金磚銀行，中國(guó)都有可能提供支持。作為金磚銀行的重要成員國(guó)之一，中國(guó)目前正在推進(jìn)的“一帶一路”、高鐵技術(shù)出口、裝備制造業(yè)走出去等重大發(fā)展戰(zhàn)略，將與希臘的發(fā)展需要不謀而合。希臘是中國(guó)參與全球化的支點(diǎn)。（原油進(jìn)口一半以上是租借希臘的船只。）希臘是中國(guó)走向海洋的支點(diǎn)。希臘也是中國(guó)包容西方話語(yǔ)體系的支點(diǎn)。1.直接影響我國(guó)出口創(chuàng)匯和外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展①歐盟是中國(guó)最重要的經(jīng)貿(mào)伙伴之一。②歐盟區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐漸衰退，消費(fèi)能力的下降，其市場(chǎng)需求也大幅度減少，導(dǎo)致中國(guó)對(duì)歐出口量的增幅也明顯下降。5歐債危機(jī)與中國(guó)對(duì)中國(guó)的影響555歐債危機(jī)與中國(guó)對(duì)中國(guó)的影響565歐債危機(jī)與中國(guó)對(duì)中國(guó)的影響572009--2011年中國(guó)對(duì)意大利、希臘、葡萄牙、西班牙的出口情況582.導(dǎo)致人民幣匯率的大幅波動(dòng)歐元貶值人民幣升值壓力降低產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力5歐債危機(jī)與中國(guó)對(duì)中國(guó)的影響

595歐債危機(jī)與中國(guó)對(duì)中國(guó)的影響

3.加大了中國(guó)對(duì)歐投資的風(fēng)險(xiǎn)歐洲市場(chǎng)消費(fèi)疲軟帶來(lái)的銷售下降、盈利減少的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)歐