定向資管合同

定向資管合同什么是定向資管合同？定向資管合同是指由金融機(jī)構(gòu)或其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與特定投資者簽訂的合同，旨在為其提供定向的資產(chǎn)管理服務(wù)?；诖?，資管合同在設(shè)計(jì)上相對(duì)專業(yè)化、個(gè)性化，常常會(huì)在投資期、目標(biāo)收益、風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面進(jìn)行細(xì)化明確。定向資管合同的特點(diǎn)專業(yè)性高：定向資管是專業(yè)的資產(chǎn)管理服務(wù)，針對(duì)的是特定的投資者。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)需要提供更加專業(yè)、個(gè)性化的服務(wù)。個(gè)性化強(qiáng)：資管合同相對(duì)來(lái)說(shuō)個(gè)性化強(qiáng)，可以根據(jù)投資者的需求，對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)行調(diào)整，為其提供符合其需求的投資產(chǎn)品。信息披露嚴(yán)格：由于定向資管是以合同形式進(jìn)行的，資管機(jī)構(gòu)需要在合同中充分披露有關(guān)收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)狀況、費(fèi)用等各方面的信息，保證雙方明確知曉合同條款，避免因信息不透明而產(chǎn)生爭(zhēng)議。定向資管合同中的風(fēng)險(xiǎn)合同風(fēng)險(xiǎn)：定向資管合同中存在合同履行風(fēng)險(xiǎn)，即資管機(jī)構(gòu)無(wú)法或不愿意履行合同中約定的義務(wù)，從而導(dǎo)致投資者遭受損失。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：由于定向資管通常采用較為專業(yè)的投資策略進(jìn)行資產(chǎn)配置，存在市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的投資損失風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)：如果資管機(jī)構(gòu)無(wú)法按照合同履行義務(wù)，或者由于資產(chǎn)管理不當(dāng)導(dǎo)致投資者遭受損失，投資者可能會(huì)面臨機(jī)構(gòu)信用違約風(fēng)險(xiǎn)。定向資管合同的監(jiān)管中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)分別發(fā)布了《私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)督管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，對(duì)定向資管合同進(jìn)行了監(jiān)管：機(jī)構(gòu)在向投資者銷售定向資管產(chǎn)品前，必須獲得證監(jiān)會(huì)或銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)；同時(shí)，定向資管產(chǎn)品在發(fā)售前需要向社會(huì)公示，供投資者選擇和監(jiān)督。定向資管合同的適用范圍定向資管合同針對(duì)的是相對(duì)富有的專業(yè)投資者，需要在資產(chǎn)規(guī)模和投資經(jīng)驗(yàn)上達(dá)到一定程度的門檻，因此并不普及。同時(shí)，對(duì)于投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限等方面，也有相應(yīng)的限制。定向資管合同的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：專業(yè)化服務(wù)：資管機(jī)構(gòu)可以根據(jù)投資者的需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)行調(diào)整，提供更加專業(yè)化的服務(wù)。個(gè)性化有保障：資管合同具有較高的個(gè)性化設(shè)計(jì)水平，可以為投資者提供符合其需求的個(gè)性化投資方案。信息透明：由于定向資管合同需要在合同中充分披露收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)狀況、費(fèi)用等各方面的信息，投資者可以更加清晰地了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益預(yù)期。缺點(diǎn)：門檻高：定向資管面向的投資者門檻較高，需要有一定程度的投資經(jīng)驗(yàn)和較大的資產(chǎn)規(guī)模。風(fēng)險(xiǎn)高：由于定向資管類型的資產(chǎn)配置屬于較為專業(yè)化，存在市場(chǎng)波動(dòng)造成的較高風(fēng)險(xiǎn)。缺乏流動(dòng)性：由于定向資管產(chǎn)品往往采用較長(zhǎng)的投資期限來(lái)獲取更好的收益，并且無(wú)法隨時(shí)進(jìn)行買賣，導(dǎo)致投資者無(wú)法滿足短期資金需求。結(jié)語(yǔ)定向資管合同相對(duì)于其他的資管服務(wù)形式，個(gè)性化程度較高，但同時(shí)門檻也較高。對(duì)于相對(duì)