中國精算師考試《精算管理》考前點題卷一

中國精算師考試《精算管理》考前點題卷一[問答題]1.什么是精算師？如何理解精算師職業(yè)？參考答案：（1）精算師是分析風險并（江南博哥）量化其財務影響的專門職業(yè)人員。他們綜合運用數(shù)學、統(tǒng)計學、經(jīng)濟學、金融學及財務管理等方面的專業(yè)知識及技能，在保險、金融及其他領域中，分析、評估不確定的現(xiàn)金流對未來財務狀況的影響。精算師作為管理隊伍中的重要成員，他們擅長和專注于將專業(yè)分析技能、商業(yè)經(jīng)營知識和對利益相關者的理解綜合起來，幫助團體理解其決策將會帶來的財務影響。（2）成為精算師，需要經(jīng)過長期的學習并達到精算師職業(yè)組織要求的教育標準，需要遵守精算師職業(yè)組織制定的行為規(guī)范和職業(yè)標準，需要完成持續(xù)的后續(xù)教育，為公眾提供有價值的服務，并公平地對待股東利益；精算師不止單純的在保險公司從事監(jiān)管職能，隨著職業(yè)領域的發(fā)展，它已延伸到銀行，投資，公司財務（如非壽險領域）等其他金融機構。在全球金融背景下，精算師作為專業(yè)性較強的職業(yè)，應不斷拓寬提升自己的職業(yè)領域，將精算師的職業(yè)技能應用到最大化。由此可見，精算師是一種具備職業(yè)化要素的專門職業(yè)。[問答題]2.從國際和國內(nèi)經(jīng)驗看，精算師在保險公司的主要工作有哪些？參考答案：精算師在不同領域和不同工作崗位上工作，工作內(nèi)容及其體現(xiàn)的價值和意義有一定的差異性。這里主要講述精算師在保險公司的工作及其承擔的一定的監(jiān)管職能，精算師在養(yǎng)老金計劃管理中的作用和精算師在社會保障制度設計和運行中的角色等。此外，精算師還在更廣闊的領域從事與風險管理相關的工作。（1）精算師在保險公司的工作①在保險公司，精算師主要就職于產(chǎn)品開發(fā)部、精算部、風險管理部、財務部等相關部門，其工作職責主要有經(jīng)驗數(shù)據(jù)分析、新產(chǎn)品設計和定價、再保險安排、負債評估、利潤分析等；②精算師在公司財務管理、資產(chǎn)負債管理、償付能力評估、公司價值評估等方面也發(fā)揮著重要作用；③精算師在保險公司應承擔的監(jiān)管職能與其他金融機構一樣，保險公司受到政府監(jiān)管機構的嚴格監(jiān)管。在許多國家的保險監(jiān)管體系中，精算師一直是監(jiān)管體系的組成部分，監(jiān)管機構要求精算師審核保險產(chǎn)品費率、準備金等精算項目是否符合法規(guī)要求，隨時監(jiān)控保險公司的經(jīng)營風險并及時報告。[問答題]3.列出六個對精算工作有影響的法律，并選兩個具體說明是如何影響精算師工作的。參考答案：在我國，對精算工作產(chǎn)生影響的法律主要包括:《保險法》、《公司法》、《社會保險法》、《企業(yè)破產(chǎn)法》、《個人所得稅法》和《道路交通安全法》等。例如:（1）新《保險法》對保險合同增加了不可抗辯條款，規(guī)定保險合同成立滿兩年后，保險公司不得再以該投保人未履行如實告知義務解除合同，這使長期保險合同，特別是長期人壽保險的賠付風險增加。在保險資金運用方面，增加了不動產(chǎn)投資，拓寬了投資渠道；（2）新《道路交通安全法》對交通事故施行了無過錯的歸責原則，即機動車與行人或非機動車駕駛人之間發(fā)生交通事故時，即使事故是由行人或非機動車違章引發(fā)，機動車一方也必須承擔責任和相應的經(jīng)濟賠償，這導致機動車輛責任險的賠付率大幅上升，保險賠付成本相應增加。[問答題]4.試以某個精算的具體實踐活動為例，說明精算師在實踐中應如何明確問題和進行風險識別。參考答案：某國社會保障養(yǎng)老體系的預算管理部門發(fā)現(xiàn)該計劃出現(xiàn)了收支不平衡的現(xiàn)象，該計劃當前的方案是:62歲提前退休時的退休金為全額退休金的80%（65歲為正常退休年齡）。預算管理部門的負責人從預算管理的角度提出以下修改方案:為了節(jié)約成本，將提前退休金的比例降為全額退休金的55%。該負責人要求其下屬估計這個修改方案將節(jié)約多少成本，他認為通過這種方法可以馬上節(jié)約一大筆支出。由以上案例可得出該負責人希望這個解決方案可以節(jié)約該退休金計劃的支出，而且直接計算的節(jié)約比例為25/80，約為31%，看上去非常有價值。但是，經(jīng)過仔細的分析可以發(fā)現(xiàn)人們實際上不一定會選擇在62歲領取退休金，退休人員會權衡減少的退休金與提前領取（提前退休）兩者在精算意義上的利弊，只有當對其有好處時才會選擇提前領取。如果采用該負責人提出的修改方案，退休人員可能會采取以下的行為:人們或者還是會在62歲退休，但如果提前領取的收益不劃算，則會直到65歲才開始領取全額退休金，在此期間可通過其他的退休或儲蓄收入維持退休生。只有那些最為貧窮的老人才不得不按照這個方案在62歲時領取這種不公平的減少的退休金?？傊?，因為退休行為的不確定性使得該負責人最初設想的節(jié)約大筆支出的目標無法實現(xiàn)。因此精算師首先從這個案例中應該發(fā)現(xiàn)社會保障養(yǎng)老計劃出現(xiàn)了不平衡問題，在明確這個問題之后，精算師應指出，按照該負責人的提議修改計劃所節(jié)約的支出將遠遠低于預期，因為只有最貧窮的退休人員才會按照該解決方案希望的那樣行事，也就是說，該負責人提出的解決方案并沒有考慮退休人員可能的行為，因此，這個提議最終被否決。可以看出這個案例中風險識別要考慮外部因素，尤其是人的因素，精算師首先將風險進行分類，然后進行上述的風險識別。[問答題]5.在精算管理活動中，數(shù)據(jù)對精算師來說是非常基礎和重要的組成部分。試簡述常用的精算數(shù)據(jù)種類。參考答案：（1）第一類數(shù)據(jù):保單基本數(shù)據(jù)。保單基本數(shù)據(jù)是精算師進行各種精算分析的基礎，這些數(shù)據(jù)將刻畫公司所有當前業(yè)務和歷史業(yè)務的細節(jié)，這些數(shù)據(jù)記錄了保單持有人的分布、產(chǎn)品的分布以及損失的分布情況。（2）第二類數(shù)據(jù):圍繞承保標的損失的內(nèi)外部數(shù)據(jù)。對承保標的的損失分布進行分析是精算師的主要工作之一，雖然各個公司或者業(yè)務線的承保標的不同，但是標的損失的數(shù)據(jù)主要分為:①死亡率數(shù)據(jù)。這類數(shù)據(jù)對于壽險、養(yǎng)老金團體保險和健康保險非常重要。②傷殘率數(shù)據(jù)。與死亡率數(shù)據(jù)相比，傷殘率的經(jīng)驗數(shù)據(jù)更為復雜和多變。③索賠記錄。對于財產(chǎn)意外保險和健康險，索賠記錄非常有意義，這些數(shù)據(jù)是各種分析的基礎。索賠記錄也可以進行趨勢和模式的分析，這將成為新產(chǎn)品設計的起點。④人口數(shù)據(jù)。包括但不限于人口的退休趨勢、人口的老齡化、人口的城鎮(zhèn)化趨勢和分布等。⑤勞動力統(tǒng)計數(shù)據(jù)。包括但不限于工資水平、生產(chǎn)力人口和就業(yè)率等，這些數(shù)據(jù)常常用于建立公共政策。（3）第三類數(shù)據(jù):經(jīng)營數(shù)據(jù)。這類數(shù)據(jù)是指保險業(yè)務經(jīng)營中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)。主要分為以下幾類:①費用數(shù)據(jù)。對于所有保險產(chǎn)品，精算師都需要利用費用數(shù)據(jù)來確定保費附加，以支持相關的管理成本。管理費用包括公司的下述支出:市場營銷、人工成本、索賠處理成本、日常的運作成本等。②退保或持續(xù)率數(shù)據(jù)。這類數(shù)據(jù)是金融機構在某個業(yè)務線上實現(xiàn)財務價值的重要因素，退保率是一個非常敏感的因素，會隨著公司和業(yè)務線的不同而有所變化。③投資數(shù)據(jù)。公司投資狀況的數(shù)據(jù)對于精算師也非常重要，特別對于長期產(chǎn)品，不僅僅是投資收益率，還需要資產(chǎn)組合以及投資策略等方面的信息。[問答題]6.你認為下列精算實踐中哪些屬于精算假設的范疇而不是簡單的預測和估計:（1）估計公司未來5年的損益表和資產(chǎn)負債表；（2）預測某個健康險業(yè)務在日歷年年底的準備金；（3）基于當前的經(jīng)驗分析各種治療方式的健康險賠付成本；（4）延期年金的退保率；（5）萬能壽險的未來保單現(xiàn)金價值；（6）基于某大型企業(yè)的薪酬經(jīng)驗來對養(yǎng)老金計劃進行評估。請具體說明你的選擇。參考答案：所謂精算假設，是關于未來的保險事故發(fā)生率、投資收益率、費用率和保單失效率等與精算工作相關的要素所設定的假設條件的總稱。在實踐中為避免對精算假設的誤解，應注意以下兩點:首先，已知變量不是精算假設。例如，萬能險保單中約定收取的手續(xù)費不是假設，只有定價模型中的未來費用率才是假設。其次，實際的觀測數(shù)據(jù)也不是精算假設。例如，GDP、CPI、匯率以及債券市場得到的利率期限結構等宏觀經(jīng)濟和資本市場變量的觀測，又比如保單數(shù)量、保額和現(xiàn)金價值等精算模型基礎性輸入數(shù)據(jù)，都不是精算假設，它們往往是提出精算假設的基礎或者是建立精算假設模型的輸入變量。可以看出（1）（3）（6）都不屬于精算假設。因此，（2）（4）（5）屬于精算假設。[問答題]7.如何理解經(jīng)驗分析是精算管理循環(huán)中的結果監(jiān)控和反饋環(huán)節(jié)。參考答案：結果監(jiān)控與反饋是精算管理系統(tǒng)的最后一個環(huán)節(jié)。通過對解決方案實施結果的監(jiān)控，可以修正模型或者調整模型的假設條件，進一步明確最初的問題，并尋求更為適合和有效的解決方案。通過結果監(jiān)控，也可能發(fā)現(xiàn)新的風險、提出新的問題，并開始下一輪的精算管理過程?！敖Y果監(jiān)控”可以看做是“模型驗證”工作的延續(xù)。精算師在得到精算解決方案的實施結果之后，需要利用積累的經(jīng)驗來驗證解決方案并進行調整，這就是精算管理的第三個部分一一“結果監(jiān)控與反饋”的主要內(nèi)容。結果監(jiān)控與反饋本身也可以看做是一個精算管理的微循環(huán)系統(tǒng)，它由明確監(jiān)控目的、實施監(jiān)控過程和結果反饋三個部分構成。結果監(jiān)控的主要目的是為了比較精算問題的目標是否達到、解決方案結果的實際值和預測值是否存在顯著差異、分析造成兩者差異的主要原因，從而根據(jù)這些分析進一步修正或尋找新的解決方案。利用經(jīng)驗分析的結果，精算師可以幫助公司管理層進一步找到實際偏離預期的原因，并根據(jù)這些原因設計更合理的解決方案。經(jīng)驗分析的結果不僅僅用于調整模型參數(shù)，還可以為保險公司的很多管理活動提供支持。結果監(jiān)控與反饋是通過對解決方案實施結果的監(jiān)控，可以修正模型或者調整模型的假設條件，進一步明確最初的問題，并尋求更為適合和有效的解決方案。而經(jīng)驗分析是指利用公司或行業(yè)關于某個精算模型或精算問題的實際經(jīng)驗對精算模型或精算解決方案進行分析的方法和過程，通過數(shù)據(jù)整理得到關于模型參數(shù)或變量的信息，進而了解變量的變化規(guī)律或對模型進行調整。經(jīng)驗分析是精算師通過對實際經(jīng)驗和數(shù)據(jù)的分析，而實際經(jīng)驗來源于方案實施的結果，找到實際偏離預期的原因，進行模型的修正或者調整，以針對性的設計和得到解決方案。因此認為經(jīng)驗分析是結果監(jiān)控和反饋的實踐。[問答題]8.一個壽險公司要開發(fā)銀行渠道銷售保險，作為一個精算師，如何根據(jù)精算管理系統(tǒng)設計開發(fā)方案？參考答案：該產(chǎn)品的開發(fā)和銷售所進行的精算管理過程如下:（1）明確問題。鑒于市場需求旺盛，公司希望開發(fā)一款通過銀行渠道銷售的萬能產(chǎn)品，在分析了同業(yè)產(chǎn)品和目標客戶的需求后，公司對產(chǎn)品費率設定了如下目標:①費率不能違反監(jiān)管規(guī)定；②費率能夠被銷售人員和市場接受；③能夠為股東帶來足夠的利潤。由于市場競爭激烈，精算師應認識到來自外部環(huán)境的若干約束條件:①產(chǎn)品通過銀行渠道銷售，必須與銀行銷售的儲蓄產(chǎn)品有可比性，結算利率不能低于同期銀行存款利率水平；②通過銀行渠道銷售的保險產(chǎn)品競爭激烈，產(chǎn)品同質性高，手續(xù)費率和結算利率不能低于市場平均水平。（2）解決方案。參考了市場上其他保險公司的產(chǎn)品后，設計初步的產(chǎn)品形態(tài)、費率結構，并根據(jù)公司管理層提出的目標利潤總額，參考公司的市場占有率和產(chǎn)品的預期銷量，確定該產(chǎn)品的目標利潤率。參考實際投資收益率、銀行存款利率和其他公司同類產(chǎn)品費率，采用利潤測試模型，經(jīng)過一系列敏感度測試，選擇利潤率較為穩(wěn)定的產(chǎn)品費率。（3）監(jiān)測結果與反饋。一年后，對產(chǎn)品進行回顧，若當初的利潤目標沒有達到，則將實際經(jīng)驗結果與產(chǎn)品定價假設比較，找出其原因。（4）尋找進一步的解決方案。針對利潤目標沒有達到的原因，給出解決這一問題的所有方案，并對這些方案進行可行性分析。經(jīng)過權衡利弊，選出可行性方案。（5）繼續(xù)監(jiān)控結果，進入新一輪循環(huán)。采取新的措施后，公司通過市場調研和新產(chǎn)品設計規(guī)劃，實時推出一款新型銀行保險產(chǎn)品，并與老產(chǎn)品一起銷售，這樣，在降低銷售費用的同時保證了銷售人員的熱情。同時，公司采取擴展投資渠道的方式獲得了更高的平均回報，保證了結算利率的適當水平。接下來，精算管理進入新一輪的循環(huán)，繼續(xù)明確新措施的實施目標，建立相應的解決方案，并監(jiān)控結果等，直至實現(xiàn)精算管理的最終目標。[問答題]9.簡述保險產(chǎn)品的含義及包括的內(nèi)容。參考答案：一般意義上保險產(chǎn)品更多是指有形的保險合同，包括條款，費率，保單及宣傳材料等。從服務的定義來看，保險產(chǎn)品有別于實體性商品，是非實體性的，它交易的客體是實體商品所有權以外的行為。廣義上的保險產(chǎn)品是一個行為過程，它是在顧客導向的指導下為顧客創(chuàng)造投資價值、提供保障，同時也為保險公司實現(xiàn)利潤。保險產(chǎn)品主要包括承保前的保險咨詢、風險評估、保險方案設計、保險品種的設計和開發(fā)、承保后的風險防范和管理、保險利益補償、保險條件的優(yōu)化等滿足投保人需要，維護保險公司與顧客關系的過程。簡而言之，保險公司為客戶提供服務的過程就是保險產(chǎn)品。[問答題]10.保險公司為什么要不斷開發(fā)保險產(chǎn)品？參考答案：保險公司開發(fā)新的保險產(chǎn)品的原因來自于很多方面，包括:（1）由于市場競爭的壓力，保險公司的產(chǎn)品需不斷推陳出新；（2）為了開辟新的市場，保險公司會推出針對特定客戶群體或區(qū)域的產(chǎn)品；（3）由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境或公司內(nèi)部經(jīng)驗的變化，可能導致原有產(chǎn)品贏利能力的下降，保險公司需要推出新的產(chǎn)品替代原有產(chǎn)品；（4）法律法規(guī)的修改（如稅收或社會保障等）可能帶來新的市場機會，保險公司需把握時機進行產(chǎn)品創(chuàng)新；（5）若現(xiàn)有的產(chǎn)品處于產(chǎn)品生命周期的衰退期，保險公司將根據(jù)常規(guī)的產(chǎn)品更新?lián)Q代需求而推出新產(chǎn)品；（6）另外，行業(yè)結構發(fā)生改變（如企業(yè)并購、股份化）、人口結構的變化、科學技術的發(fā)展（例如互聯(lián)網(wǎng)）等都可能帶來新的產(chǎn)品需求，從而成為保險公司不斷推出新產(chǎn)品的動因。[問答題]11.介紹負債評估中的模型輸出檢驗方法。參考答案：負債評估中常用的模型輸出結果檢驗方法主要包括模型點檢驗、對比分析法、結果合理性驗證和回測驗證等。（1）模型點檢驗這種方法首先選取具有代表性的模型點，將不同模型輸出的結果進行比較。使用這種方法應當注意:①選擇代表性模型點，對模型的各種可能狀態(tài)和現(xiàn)金流進行完整測試；②使用獨立的模型進行檢驗；③在隨機模型中，需要保證獨立模型與待檢驗模型在同一情景下運行。（2）對比分析法①橫向對比。橫向對比法把負債評估模型輸出結果與同時期其他相關結果進行比較。橫向對比法并不要求進行比較的現(xiàn)金流或負債評估結果完全一致，但是，當兩者差距較大時，需要進一步分析，并確保其合理性；②縱向對比?？v向對比法把評估模型輸出結果與上期相關結果進行比較。不同期間預測結果之間應當具備合理性，精算師需要對任何異常變動狀況進行分析和解釋。（3）結果合理性驗證可以使用一些方法對模型運行結果的合理性進行分析。在實務中并不存在通用的模型合理性驗證方法。精算師往往需要根據(jù)客觀環(huán)境及自身的經(jīng)驗和判斷，選取合適的方法對模型結果合理性進行驗證。（4）回測驗證模型的回測驗證是一個使用歷史數(shù)據(jù)驗證模型的過程。在回測驗證中，假設將模型實際應用于歷史的某個時期，并比較其對實際結果的預測效果。但即使模型能夠準確地擬合歷史結果，也不能保證其對未來的預測效果。只有在歷史和未來具備一定相似性的情況下，回測驗證才可以作為一個分析和預測的有效工具。[問答題]12.簡述變動分析過程。參考答案：（1）獲得期初評估結果。根據(jù)期初模型、假設和數(shù)據(jù)，計算期初負債評估結果。（2）重新評估期初結果。根據(jù)期末模型、期初假設和數(shù)據(jù)重新計算期初負債評估結果。（3）計算模型改變的影響。由于模型改變造成的影響為（2）與（1）的差。（4）本期實際經(jīng)驗與當期假設的差異。以上一步為出發(fā)點，使用當期實際經(jīng)驗，替代當期評估假設，并重新預測期末負債評估結果。通過對比當期假設基礎下的期末負債評估結果和當期實際經(jīng)驗基礎下的評估結果，可以得到當期假設與實際經(jīng)驗差異對負債評估結果的影響。（5）期末評估假設變動影響。以上一步的最終負債評估結果為出發(fā)點，使用期末評估假設，替代期初評估假設，并在期末評估假設基礎上，重新預測期末負債評估結果。對比假設變動前后評估結果，得到期末評估假設變動對評估結果的影響。（6）考慮新業(yè)務。使用期末模型和假設基礎，對當期新業(yè)務進行負債評估，并獲得新業(yè)務對應的評估結果。（7）對比考慮新業(yè)務后的負債評估結果[（5）與（6）之和]與評估期末實際負債評估結果之間的差異。理論上說，兩者之間的差異不應該過大，過大差異意味著評估過程中可能存在錯誤，需要進一步的分析和解釋。[問答題]13.資產(chǎn)負債模型有哪些？如何理解資產(chǎn)負債模型和資產(chǎn)負債管理的區(qū)別？參考答案：資產(chǎn)負債模型是對資產(chǎn)和負債現(xiàn)金流進行預測并計算各種資產(chǎn)負債管理技術指標的基礎。典型的資產(chǎn)負債管理模型通常包括資產(chǎn)模型、負債模型、資產(chǎn)負債策略模型和經(jīng)濟情景模型等。其中資產(chǎn)負債策略模型是資產(chǎn)負債管理模型的核心，其主要模擬資產(chǎn)和負債的關系以及公司在業(yè)務或投資等方面的策略。資產(chǎn)負債管理是一種協(xié)調資產(chǎn)與負債決策的管理活動。它是在給定的公司風險承受能力和其他約束條件下，為實現(xiàn)公司經(jīng)營目標而制定、實施、監(jiān)督和修正資產(chǎn)和負債決策的持續(xù)不斷的過程。二者之間的區(qū)別為:資產(chǎn)負債管理是一個動態(tài)、持續(xù)的過程；注重資產(chǎn)與負債關系的協(xié)調以及對風險的量化和控制，是保險公司風險控制和價值創(chuàng)造的重要手段。而資產(chǎn)負債模型是對資產(chǎn)和負債現(xiàn)金流進行預測，是計算各種資產(chǎn)負債管理技術指標的基礎。即建立資產(chǎn)負債模型，選擇適當?shù)姆椒ê椭笜诉M行分析各種備選策略等，從而進行資產(chǎn)和負債的決策。[問答題]14.久期的計算口徑有哪些？參考答案：久期的計算口徑有很多種，目前常用的包括麥考利久期、修正久期、有效久期、關鍵點久期和貨幣久期等。久期的概念最早用來衡量債券的利率風險，可以表示利率變化1%時，債券價格變化的百分比(對于貨幣久期為債券價格變化的絕對值)，不同之處主要在于對利率和現(xiàn)金流的假設及計算方法。（1）麥考利久期和修正久期反映了價格隨到期收益率的變化情況。它們只適用于微小的、平行的利率變化，并且需要假設未來的現(xiàn)金流不隨利率的變化而變化；（2）有效久期也稱為“期權調整久期”，它假設利率變化為平行變化并且未來的現(xiàn)金流隨利率變化而調整。當利率變化對期權的執(zhí)行影響不大時(利率變化對現(xiàn)金流的影響很小)，有效久期和修正久期的結果會很接近；（3）當收益率曲線上某個期限的利率水平發(fā)生變動，而其他期限的利率不變時，資產(chǎn)價格(或