2023年證券從業(yè)資格-發(fā)布證券研究報告業(yè)務（證券分析師）考試備考題庫附帶答案卷1

米寶寶科技2023年證券從業(yè)資格-發(fā)布證券研究報告業(yè)務（證券分析師）考試備考題庫附帶答案題目一二三四五六總分得分第1卷一.全考點押密題庫(共50題)1.(單項選擇題)(每題1.00分)下列關于股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的表述，正確的是(??)。Ⅰ．如果D0為當期支付的每股股息，k為必要收益率，那么按照零增長模型，股票的內在價值V=D0／kⅡ．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型意味著未來的股息按一個固定數(shù)量支付Ⅲ．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型是內部收益增長率為零的模型Ⅳ．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的零增長模型對優(yōu)先股的估值優(yōu)于對普通股的估值A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ2.(單項選擇題)(每題1.00分)財政政策的手段包括()。Ⅰ．外匯儲備Ⅱ．轉移支付Ⅲ．國家預算Ⅳ．財政補貼A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ3.(單項選擇題)(每題1.00分)常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗方法是（）A.F檢驗B.單位根檢驗C.t檢驗D.格賴因檢驗4.(單項選擇題)(每題1.00分)下列關于過度交易和注意力驅動交易的說法中，正確的有（）。Ⅰ．一般來說，女性通常比男性在投資活動中更趨向于“過度交易”Ⅱ．行為金融學認為，過度交易現(xiàn)象的表現(xiàn)就是即便忽視交易成本，在這些交易中投資者的收益也降低了Ⅲ．指向性和集中性是注意的兩個基本特征Ⅳ．人類在不確定性決策中，存在有限注意力偏差A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ5.(單項選擇題)(每題1.00分)下列關于趨勢線的說法中，正確的有()。Ⅰ．在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線Ⅱ．上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用Ⅲ．上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種Ⅳ．趨勢線被突破后，就沒有任何作用了A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ6.(單項選擇題)(每題1.00分)下列關于證券公司、證券投資咨詢機構及證券分析師在證券研究報告中應履行職責的說法正確的包括()。Ⅰ．遵循獨立、客觀、公平、審慎原則，加強合規(guī)管理，提升研究質量和專業(yè)服務水平Ⅱ．建立健全相關的管理制度，加強流程管理和內部控制Ⅲ．應當建立證券研究報告的信息來源管理制度，加強信息收集環(huán)節(jié)的管理，維護信息來源的合法合規(guī)性Ⅳ．應當從組織設置、人員職責上，將證券研究報告制作發(fā)布環(huán)節(jié)與銷售服務環(huán)節(jié)分開管理，以維護證券研究報告制作發(fā)布的獨立性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ7.(單項選擇題)(每題1.00分)工業(yè)增加值指的是()。A.工業(yè)行業(yè)在報告期間內體現(xiàn)實際產出的工業(yè)生產活動的最終結果B.工業(yè)行業(yè)在報告期間內以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產活動的最終結果C.工業(yè)行業(yè)在報告期間內以貨幣表現(xiàn)的所有經濟活動的最終結果D.工業(yè)行業(yè)在報告期間內體現(xiàn)實際產出的所有經濟活動的最終結果8.(單項選擇題)(每題1.00分)某基金詹森α為2％，表示其表現(xiàn)（??）。A.不如市場的平均水平B.優(yōu)于市場的平均水平C.等于市場的平均水平D.不確定9.(單項選擇題)(每題1.00分)根據(jù)行為金融學理論，下列說法正確的有（??）。Ⅰ.投資者可以利用人們的行為偏差獲利Ⅱ.投資者行為常常表現(xiàn)出不理性Ⅲ.行為金融學常常強化人們對市場有效性的信念Ⅳ.市場通常是無效的，因此人們無法獲利A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ10.(單項選擇題)(每題1.00分)資本市場的投資性開放包括（）。Ⅰ、融資的開放

Ⅱ、允許本國居民在國際資本市場上融資

Ⅲ、允許外國居民投資于本國的資本市場

Ⅳ、投資的開放A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ11.(單項選擇題)(每題1.00分)在證券投資的宏觀經濟分析中，()主要側重于分析經濟現(xiàn)象的相對靜止狀態(tài)。A.總量分析B.結構分析C.線性分析D.回歸分析12.(單項選擇題)(每題1.00分)關于EV／EBITDA，下列說法正確的有（??）。Ⅰ.由于不受所得稅稅率不同的影響，不同國家和市場的上市公司估值更具有可比性Ⅱ.不同公司折舊政策的差異會對估值合理性產生影響Ⅲ.由于EBITDA指標中扣除的費用項目較少，其相對于凈利潤而言成為負數(shù)的可能性也更小，因而具有比P／E更廣泛的使用范圍Ⅳ.公司對資本結構的改變不會影響該方法的估值A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ13.(單項選擇題)(每題1.00分)國內生產總值是指一個國家（地區(qū))的所有（）在一定時期內生產的最終成果。A.常住居民B.居住在本國的公民C.公民D.居住本國的公民和暫居外國的本國居民14.(單項選擇題)(每題1.00分)短期內必補是（）的特征。A.消耗性缺口B.突破缺口C.持續(xù)性缺口D.普通缺口15.(單項選擇題)(每題1.00分)我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計算規(guī)定包括()。Ⅰ．交易所停牌可順延Ⅱ．按實際天數(shù)計算Ⅲ．計算天數(shù)算頭不算尾Ⅳ．閏年2月29日計息A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ16.(單項選擇題)(每題1.00分)下列屬于周期型行業(yè)的是（）。A.公用事業(yè)B.信息技術行業(yè)C.耐用品制造業(yè)D.食品業(yè)務17.(單項選擇題)(每題1.00分)國際收支的經常項目包括（）。Ⅰ長期資本Ⅱ短期資本Ⅲ貿易收支Ⅳ勞務收支A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ18.(單項選擇題)(每題1.00分)市場推出的以Shibor為基礎的金融創(chuàng)新產品有（）。I.企業(yè)債券II.債券遠期利率協(xié)議III.利率互換IV.浮息債券A.I、IVB.I、IIC.II、IIID.II、IV19.(單項選擇題)(每題1.00分)電視業(yè)的崛起，導致了電影業(yè)的衰退，這種衰退屬于()。A.絕對衰退B.相對衰退C.偶然衰退D.自然衰退20.(單項選擇題)(每題1.00分)下列各項中，某行業(yè)（）的出現(xiàn)一般表明該行業(yè)進入了衰退期。

Ⅰ.公司經營風險加大

Ⅱ.公司的利潤減少并出現(xiàn)虧損

Ⅲ.生產能力接近飽和

Ⅳ.公司數(shù)量不斷減少A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ21.(單項選擇題)(每題1.00分)下列選項中，（）不符合在漲跌停板制度下量價分析的基本判斷。

A.封住跌停時，賣盤數(shù)量越大，后續(xù)跌幅也越大B.跌停量小，將繼續(xù)下跌C.跌停途中被打開的次數(shù)越多，成交量越大，反彈的可能性就越大D.封住漲停時，賣盤數(shù)量越大，繼續(xù)當前走勢的概率越大22.(單項選擇題)(每題1.00分)下列關于區(qū)間估計的說法中，正確的有()。Ⅰ．區(qū)間估計是以一個統(tǒng)計量的區(qū)間來估計相應的總體Ⅱ．區(qū)間估計根據(jù)樣本統(tǒng)計量來估計總體參數(shù)可能落人的數(shù)值范圍Ⅲ．區(qū)間估計是用兩個數(shù)之間的距離或數(shù)軸上的一段距離來表示未知參數(shù)可能落入的范圍Ⅳ．區(qū)間估計的常用方法有矩估計法和極大似然法A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ23.(單項選擇題)(每題1.00分)下列屬于非平穩(wěn)時間序列特征的有()。

I.不具有常定的長期均值II.序列圍繞在均值周圍波動Ⅲ.方差或自協(xié)方差不具有時間不變性Ⅳ.序列自相關函數(shù)不隨滯后階數(shù)的增如而衰減A.II、ⅣB.I、II、Ⅲ、ⅣC.I、Ⅲ、ⅣD.I、II、Ⅲ24.(單項選擇題)(每題1.00分)一般技術進步的行業(yè)特征包括（）。I.高新技術成為21世紀國家產業(yè)競爭力的決定性因素之一II.信息技術的擴散和應用加速改造著傳統(tǒng)產業(yè)III研發(fā)活動的投入強度成為衡量高技術群類和產業(yè)競爭力的標尺IV.技術進步速度加快，更新?lián)Q代周期明顯縮短A.I、III、IVB.II、III、IVC.I、II、III、IVD.I、II25.(單項選擇題)(每題1.00分)不存在有規(guī)律的長期供給曲線的市場包括（）。I.完全競爭市場II.完全壟斷市場III.壟斷競爭市場IV.寡頭壟斷市場A.I、II、IIIB.II、III、IVC.II、IVD.III、IV26.(單項選擇題)(每題1.00分)分析師發(fā)布證券研究報告相關業(yè)務檔案的保存期限自證券研究報告發(fā)布之日起不少于()年。A.3B.5C.1D.227.(單項選擇題)(每題1.00分)關于我國證券市場機構投資者發(fā)展的第三個階段，下列表述正確的有（）。

Ⅰ、管理層開始有計劃、有步驟地推出一系列旨在培育機構投資者的政策措施

Ⅱ、第一只開放式基金出現(xiàn)標志著我國證券市場真正開始步入機構投資者的時代

Ⅲ、首家中外合資基金管理公司獲準籌建

Ⅳ、允許三類企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者入市、允許保險和銀行資金入市A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ28.(單項選擇題)(每題1.00分)依據(jù)價值鏈理論，企業(yè)的產業(yè)價值鏈包括（）。Ⅰ．管理Ⅱ．設計Ⅲ．銷售Ⅳ．交貨A.Ⅰ．ⅡB.Ⅱ．ⅢC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ29.(單項選擇題)(每題1.00分)()是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。A.證券投資B.實物投資C.房地產投資D.大宗商品投資30.(單項選擇題)(每題1.00分)在半強式有效市場中，證券當前價格反映的信息有（）。Ⅰ公司的財務報告Ⅱ公司公告Ⅲ有關公司紅利政策的信息Ⅳ內幕信息A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、IVC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ31.(單項選擇題)(每題1.00分)道氏理論的主要原理有（??）。Ⅰ市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為Ⅱ市場波動具有某種趨勢Ⅲ趨勢必須得到交易量的確認Ⅳ一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉信號A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ32.(單項選擇題)(每題1.00分)關于證券投資技術分析，下列表述正確的有(??)。?Ⅰ.當價格上升時，成交量繼續(xù)增加，價格的上升趨勢一定將會繼續(xù)?Ⅱ.當價格上升時，成交量不再增加，價格的上升趨勢可能將會改變?Ⅲ.當價格下跌時，成交量繼續(xù)增加，價格的下跌趨勢一定將會繼續(xù)?Ⅳ.當價格下跌時，成交量不再增加，價格的下跌趨勢可能將會改變A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ33.(單項選擇題)(每題1.00分)（）是指模型的誤差項間存在相關性。A.異方差B.自相關C.偽回歸D.多重共線性34.(單項選擇題)(每題1.00分)下列估值方法中，不屬于相對估值法的有（）。Ⅰ．股權自由現(xiàn)金流模型Ⅱ．股利折現(xiàn)模型Ⅲ．PE估值法Ⅳ．公司自由現(xiàn)金流模型A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ35.(單項選擇題)(每題1.00分)按管理和使用權限的不同，我國稅收可以劃分為（??）。Ⅰ中央稅Ⅱ價內稅Ⅲ地方稅Ⅳ價外稅A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ36.(單項選擇題)(每題1.00分)下列估值方法中，屬于相對估值法的有()。Ⅰ．P／B估值法Ⅱ．PEG估值法Ⅲ．PSG估值法Ⅳ．公司自由現(xiàn)金流模型A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ37.(單項選擇題)(每題1.00分)發(fā)布證券研究報告業(yè)務的相關法規(guī)不包括（）。A.《中華人民共和國公司法》B.《中國銀行業(yè)協(xié)會章程》C.《中華人民共和國證券法》D.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》38.(單項選擇題)(每題1.00分)當社會總供給大于總需求時，政府可實施的財政政策措施有（）。Ⅰ增加財政補貼支出Ⅱ實行中性預算平衡政策Ⅲ縮小預算支出規(guī)模Ⅳ降低稅率A.I、ⅡB.I、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ39.(單項選擇題)(每題1.00分)下列對企業(yè)自由現(xiàn)金流量的表述中，正確的有(??)。Ⅰ．自由現(xiàn)金流量是經營活動所產生的現(xiàn)金流量，不反映資本性支出或營業(yè)流動資產凈增加等變動Ⅱ．自由現(xiàn)金流量指營業(yè)現(xiàn)金毛流量扣除必要的資本性支出和營業(yè)流動資產增加后，能夠支付給所有的清償權者(債權人和股東)的現(xiàn)金流量Ⅲ．自由現(xiàn)金流量等于債權人自由現(xiàn)金流量加上股東自由現(xiàn)金流量Ⅳ．在持續(xù)經營的基礎上，若不考慮非營業(yè)現(xiàn)金流量，公司除了維持正常的資產增長外，還可以產生更多的現(xiàn)金流量就意味著該公司有正的自由現(xiàn)金流量A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ40.(單項選擇題)(每題1.00分)已知某種商品的需求價格彈性系數(shù)是0．5，當價格為每臺32元時，其銷售量為1000臺，如果這種商品價格下降10％，在其他因素不變的條件下，其銷售量是()臺。A.1050B.950C.1000D.110041.(單項選擇題)(每題1.00分)證券分析師進行證券投資分析的信息來源渠道可以有（）。Ⅰ市場傳言Ⅱ專家訪談Ⅲ市場調查Ⅳ實地考察A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ42.(單項選擇題)(每題1.00分)根據(jù)波特五力模型，企業(yè)獲得成本優(yōu)勢的途徑主要包括()。Ⅰ．降低工資Ⅱ．經濟規(guī)模Ⅲ．技術創(chuàng)新Ⅳ．原材料的壟斷A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ43.(單項選擇題)(每題1.00分)如果貨幣供給減少，對利率、收入、消費和投資產生的影響可能是(??)。A.利率上升，收入和消費減少，投資減少B.利率下降，收入和消費增加，投資增加C.利率上升，收入和消費增加，投資減少D.利率下降，收入和消費減少，投資增加44.(單項選擇題)(每題1.00分)某公司某會計年度的財務數(shù)據(jù)如下：公司年初總資產為20000萬元，流動資產為7500萬元；年末總資產為22500萬元，流動資產為8500萬元；該年度營業(yè)成本為16000萬元；營業(yè)毛利率為20％，總資產收益率為50％。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的流動資產周轉率為（）次。A.1．88B.2．40C.2．50D.2．8045.(單項選擇題)(每題1.00分)利用資本資產定價模型確立股權資本成本需要評估的因素包括（）。Ⅰ無風險收益Ⅱ內部收益Ⅲ市場風險溢價Ⅳ系統(tǒng)性風險(β)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ46.(單項選擇題)(每題1.00分)實踐中，在證券研究報告發(fā)布前，證券公司可以由（）對研究報告進行合規(guī)審查。Ⅰ．合規(guī)管理部門Ⅱ．研究部門的合規(guī)專員Ⅲ．投資部Ⅳ．交易部A.Ⅰ．ⅣB.Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．ⅡD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ47.(單項選擇題)(每題1.00分)外國企業(yè)在中國投資所取得的收入，應計入（??）。I．中國的GNPII．中國的GDPIII．投資國的GNPIV．投資國的GDPA.I、IIB.Ⅱ、IIIC.I、IVD.III、IV48.(單項選擇題)(每題1.00分)某完全壟斷市場，產品的需求曲線為:Q=1800-200P，該產品的平均成本始終是1.5