公司理財(cái)概述

國家級(jí)教學(xué)團(tuán)隊(duì)東北財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)務(wù)管理專業(yè)系列教材國家級(jí)精品課程公司理財(cái)（第二版）劉淑蓮牛彥秀主編東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社大連公司理財(cái)概述第一章財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)理財(cái)目標(biāo)與代理問題金融市場(chǎng)第一章公司理財(cái)概述學(xué)簽習(xí)詢目恒標(biāo)了洪解烏財(cái)跳務(wù)償管螞理史的予內(nèi)艷容粒和巷財(cái)返務(wù)經(jīng)沃理廊的暖職家責(zé)熟冠悉同財(cái)顫務(wù)挖管嬸理若目馬標(biāo)關(guān)、吸委陰托筒代鞠理公關(guān)摟系闊與碑代確理分問請(qǐng)題掌銹握泰金缸融扇資挽產(chǎn)盆的抖特左點(diǎn)血與診價(jià)炮值秘決夢(mèng)定禍因域素了援解很有森效咳市嚴(yán)場(chǎng)何假姨說蓮的評(píng)基虎本晃含斑義第燥一疊節(jié)接財(cái)摔務(wù)潤與填財(cái)吧務(wù)碗經(jīng)故理的下職萄責(zé)公司財(cái)務(wù)研究的內(nèi)容一財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)二一懂、槳公獨(dú)司動(dòng)財(cái)煮務(wù)酒研緊究置的他內(nèi)擾容（推一塊）公上司忙理凈財(cái)翠的厘含慈義公澡司辮理脈財(cái)涌（代c練o幫r乒p摩o瘡r炎a簡t盛e皮f懶i掌n樸a捷n眠c尤e蜘）毒是供以述公狐司神為益主慨體逼，丙以宵金簽融誼市消場(chǎng)扎為奸背像景溝，側(cè)研覽究旬公錯(cuò)司校資敢本取善得與使丘用的冊(cè)一幻玉種玻管曬理匆學(xué)船科謀。融偽資犁活英動(dòng)投漫資閥活植動(dòng)（旺二繼）公蓄司悟理尸財(cái)?shù)拿@基況本磁內(nèi)卷容◆長別期沃投塘資列管預(yù)理局（苗資眨本豆預(yù)業(yè)算隨）◆長距期象籌泡資引管點(diǎn)理◆營絞運(yùn)攪資脈本攔管膽理凈營運(yùn)資本長釋期月投俱資描管印理營復(fù)運(yùn)菠資頸本剝管葡理長期籌資管理流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)長期負(fù)債股本留存收益資產(chǎn)價(jià)值資本價(jià)值注：股眾利妥政泳策可呀看疼作蒸是揮籌客資授活摸動(dòng)閉的丈一短個(gè)交組差成被部賤分財(cái)甲務(wù)結(jié)管津理白基摧本潑內(nèi)鞭容糠—淋—剪資喊產(chǎn)腳負(fù)鞏債往表創(chuàng)模亡式二磚、探財(cái)辣務(wù)跟經(jīng)倦理續(xù)的再職閑責(zé)企悶業(yè)竄組排織太結(jié)爪構(gòu)曬（泡簡尾化湊）執(zhí)行總裁財(cái)務(wù)經(jīng)理（CFO）生產(chǎn)經(jīng)理行銷經(jīng)理成本會(huì)計(jì)經(jīng)理財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)經(jīng)理資料處理經(jīng)理稅務(wù)經(jīng)理信用經(jīng)理現(xiàn)金經(jīng)理現(xiàn)金管理資本籌措……主計(jì)長司庫監(jiān)管監(jiān)管財(cái)務(wù)規(guī)劃財(cái)務(wù)政策……董羨事窮會(huì)財(cái)秀務(wù)帶經(jīng)衣理謙的告主魂要恭職自責(zé)（態(tài)1鉛）掌籌嬸資魂（廊2武）組投紗資鼠（糊3溜）喊分煮析（役4墻）寒再肺投四資卷（刑5希）減分怪紅樂付倘息？

實(shí)物資產(chǎn)投資為公司創(chuàng)造未來價(jià)值（公司）商品市場(chǎng)投資估價(jià)未來價(jià)值？

金融資產(chǎn)投資為投資者創(chuàng)造價(jià)值（投資者）資本市場(chǎng)籌資估價(jià)資本增值財(cái)務(wù)主管（CFO）第右二派節(jié)理沙財(cái)瀉目男標(biāo)灶與限代齡理博問章題公司理財(cái)目標(biāo)一代理問題與公司治理二一封、乳公竿司業(yè)理忍財(cái)誤目之標(biāo)★財(cái)越務(wù)愁管腎理鋒目廉標(biāo)萌是隔一太切慘財(cái)遠(yuǎn)務(wù)扣活幸動(dòng)敢的劇出糊發(fā)時(shí)點(diǎn)超和情歸綠宿懇?！镒詈呦橛写洞直黼A性赤的寸財(cái)謊務(wù)構(gòu)管宅理比目褲標(biāo)流有擦以誦下辯幾蹈種抓觀佩點(diǎn)囑：

公司理財(cái)目標(biāo)傳統(tǒng)觀點(diǎn)利潤最大化剩余索取權(quán)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)考慮股東財(cái)富最大化其他目標(biāo)公司價(jià)值最大化；相關(guān)利益者價(jià)值最大化前箭提駝：管踏理鋼者券與代股陶東勺目裹標(biāo)音一捏致栽；今公匠司忍經(jīng)心營慶不賀產(chǎn)呆生興不齡可良追橡蹤當(dāng)?shù)脑股缛跁?huì)醬成溪本禍。以儲(chǔ)利亮潤嗚最艙大飲化怪作搏為躺財(cái)轎務(wù)勸管濃理當(dāng)目皆標(biāo)斤存托在盤的缺賓陷●沒睜有哥考首慮歇貨父幣泰的何時(shí)蹲間膊價(jià)批值喇；●沒扎有罩反可映帶創(chuàng)校造質(zhì)的婆利洽潤柄與綠投賤入?yún)^(qū)的抄資廣本氧之糕間涼的讀關(guān)威系瀉；●沒樹有減考漫慮瘋風(fēng)救險(xiǎn)劉因裕素廊；●可氏能甜會(huì)盾導(dǎo)鞭致肥公口司陜的達(dá)短踐期市行陽為舌。（往一騾）尚利賄潤英最灰大名化（崗二耀）件股孟東假財(cái)矩富崇最顏大熄化1錯(cuò).就股侵東焦財(cái)蝴富癢的缸確市定股東財(cái)富=股票數(shù)量×股票價(jià)格當(dāng)股票數(shù)量一定的前提下，股票價(jià)格達(dá)到最高時(shí)，股東財(cái)富達(dá)到最大2酸.股專東丙財(cái)床富致最抖大懇化宿作求為巷財(cái)?shù)﹦?wù)暖管逆理祝目頭標(biāo)淚的優(yōu)量點(diǎn)◎能車夠戚考穩(wěn)慮嶄到瘦取洽得移收孤益用的呢時(shí)奧間裳因初素們和犧風(fēng)傭險(xiǎn)略因幅素◎能雁夠釣克淺服匠企奪業(yè)御在黑追李求曠利拍潤贊上農(nóng)的畫短麗期毯行傳為◎能額夠乒充瘦分囑體旬現(xiàn)柱企驅(qū)業(yè)域所原有訓(xùn)者腫對(duì)備資投本社保手值苗與普增險(xiǎn)值雞的匹要憑求3摟.以泳股聾東業(yè)財(cái)不富脅最標(biāo)大究化掩作惑為逝財(cái)脫務(wù)墊管朵理逮目博標(biāo)槐的缺孕點(diǎn)●只鐵適眼用走于鵝上再市喊公分司尖，煤對(duì)紀(jì)非禽上租市基公岸司走則晨很凳難搭適且用濁；●股允票瘡價(jià)宰格午的之變場(chǎng)動(dòng)腐是泊受夠諸哥多銹因繩素畏影獨(dú)響廣的晃綜均合隔結(jié)矮果稿，榆它膜的景高續(xù)低臭實(shí)委際債上興不堅(jiān)能簡完猴全邊反掛映盤股若東娛財(cái)給富呼或蠻價(jià)尚值擔(dān)的紹大沃小斧；●實(shí)亦際醫(yī)工算作扛中隔可歪能時(shí)會(huì)烤導(dǎo)賤致際公料司滴所笑有吹者頁與新其敲他喘利換益裁主訊體糕之爸間舍產(chǎn)摘生灣矛探盾卡與會(huì)沖觀突喊。股東債權(quán)人管理者職工社區(qū)環(huán)境客戶供應(yīng)商政府公司契莊約合模窯型二牧、縫代妥理瓜問病題量與萌公糖司戒治啊理公掉司街代和理芒關(guān)者系索模侍式社區(qū)供應(yīng)商客戶政府……公司股東債權(quán)人經(jīng)營者委托人委托人代理人代理人社會(huì)固定索取權(quán)或拋有冶索克取惕權(quán)剩余索取權(quán)（抵一攜）簡股女東速與瞎經(jīng)育營傾者股東目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)資本的保值、增值，最大限度地提高資本收益，增加股東價(jià)值。

它表現(xiàn)為貨幣性收益目標(biāo)經(jīng)營者目標(biāo)：最大限度地獲得高工資與高獎(jiǎng)金；盡量改善辦公條件，追求個(gè)人聲譽(yù)和社會(huì)地位。它表現(xiàn)為貨幣性收益與非貨幣性收益目標(biāo)。2筑.濁二牢者免目裁標(biāo)冊(cè)函墾數(shù)徐不穴一輸致馬的都具唯體猶表祥現(xiàn)民：1液.篩二幕者編之警間宅代炭理忙關(guān)爪系動(dòng)產(chǎn)匪生囑的晨首乖要祖原番因艦：資北本謎所病有燙權(quán)濤與艱經(jīng)蹦營什權(quán)確的遷分菊離委笑托論人代就理截人激勵(lì)機(jī)制A路徑B路徑監(jiān)督機(jī)制3階.灣解銷決玩股貧東渠與小經(jīng)睜營悉者犬之渣間掙矛霉盾探與述沖艙突欣的絮方礦法4揪.剖解瓜決愚股芹東女與公經(jīng)嚴(yán)營警者箏之顧間貴矛膝盾扇與坡沖傅突只的咱方既法—谷舉聾例通冰過長經(jīng)謝營子業(yè)遙績漏考悲評(píng)紡等休監(jiān)該督遷方槽式解風(fēng)聘—皆—通徐過肚所招有們者鋪約暈束舌經(jīng)祝者接厚收—錯(cuò)—通貧過遷市府場(chǎng)粉約叫束震經(jīng)盾營煮者將堂經(jīng)菌營茂者玻的薦報(bào)膛酬諸與羞其執(zhí)績勾效幻玉掛吳鉤庭，鍋以乳使夕經(jīng)窗營扎者吼自峰覺黃采勾取朋能老滿嘉足鏡企摧業(yè)岡價(jià)嚼值籃最牲大導(dǎo)化燒的惠措域施方法一建立監(jiān)督機(jī)制方法二建立激勵(lì)機(jī)制基絞本漲方講式◆股塘票接期自權(quán)◆年夕薪鑄制（示二闖）股付東撕與劫債抬權(quán)結(jié)人股東目標(biāo)：借入資金擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營強(qiáng)調(diào)借入資金的收益性債權(quán)人目標(biāo)：貸出資金，希望能夠到期收回本金并獲得一定的利息收入強(qiáng)調(diào)貸款的安全性1感.撇二刪者河之內(nèi)間僅矛設(shè)盾蒜與川沖坡突同的尿根橫源勸：風(fēng)櫻險(xiǎn)唱與岡收?qǐng)@益丸的末“售不意對(duì)仗等孝契土約學(xué)”2立.時(shí)二懲者議目壤標(biāo)蠢函些數(shù)館不感一鬼致問的書具恩體殃表預(yù)現(xiàn)捷：3驅(qū).惑股柏東早傷析害句債的權(quán)繼人閉利散益取的診具誤體迅表洗現(xiàn)債但務(wù)通人舞違駐反輔借餃款摩協(xié)筍議同，羨私趙下伯改木變?yōu)V資陸本善用撕途推:☆從扣事賞高占風(fēng)修險(xiǎn)剃投襖資☆轉(zhuǎn)田移逼資最本☆棄邁債獵逃荷債V鴨>瓶B枝,銅S懷=輔V勞-嬸B(yǎng)胡,債煙權(quán)癢人乓索城償蒸權(quán)=李BV境≤蠶B昆,姨S浮=議0下,債廣權(quán)攀人錯(cuò)索鴉償惕權(quán)仿≤B公追司侵價(jià)飄值廊（V）B停=繪$莊1催0延0債脾券巾價(jià)攻值鐮（B）股進(jìn)票怠價(jià)沿值賤（S）B價(jià)請(qǐng)值股碎權(quán)芝、撈債成權(quán)慎、廉公軟司竿價(jià)愛值企潑業(yè)比(附d漸e慎b情t妖o咱r謹(jǐn))盛銀洋行藏(愚c肢r束e歲d蛛i最t董o竄r冤)t齒=哭-暢1撇$祝1積0炮0饒,私0興0影0報(bào)←炊$舟1而0屋0雄,繩0會(huì)0缸0t鍛=仍0獲$論8肌0訓(xùn),抹0束0粥0破饅產(chǎn)統(tǒng)(融t哥=供0泳)親:俗0撥$壇8慎0鴿,紋0故0取0討翁論階：疫高騾風(fēng)脾險(xiǎn)擇投蒜資◆投名資杏(駱t腦=弦0圈)龜:成賴功$送2或0宅,迷0裝0華0蹦$暖1搜0烈0替,嚴(yán)0偵0娃0失制敗0原0◆不診投簽資裙0巴$鮮8皇0陰,勢(shì)0叛0海0$80,000$120,000(10%probability)$0(90%probability)R呼J訓(xùn)R炮N融a茶b辮i害s帝c西o公害司3街0年演期箱債香券（諒利枝率蔽為8扒.奪5命%百,鋤2充0仔1叢6年梅到駕期特）1堅(jiān)9易8糧8年挨月1劉0月2模0日R增J橡R源N編a直b康i使s沈c辯o：貝杠挪桿勤收誘購饒宣冶布鋼后潮債只券送的撓價(jià)仰格日箏價(jià)拋格偵（強(qiáng)美陰元感）債狐權(quán)丑侵噴蝕股宰利溜支股付棋下把降股危利評(píng)支更付其上膀升股盼利荷支脊付此變毯動(dòng)沃對(duì)眨債報(bào)券狂超凈額鈴?fù)妒ベY敏收海益荷率胡的奮影殘響棵（%）1忽9底8蘋9年尼，C切o駁l榜t公重司具以狼出脂售評(píng)流爽動(dòng)遮資餃產(chǎn)演的脆現(xiàn)難金慮用鏈做跟股宇利革支懲付匯（健股勁利抄約鋤為鬼股叢票些價(jià)慶格住的5刑0持%鵝)，班其棗債冰券訴等攝級(jí)榴從盲投部資族極疾降正為及垃仁圾隸級(jí)資姐本舟轉(zhuǎn)奸移4火.駕債搜權(quán)寨人借為葛保肯護(hù)謠自舊己縫的糖利殼益至通知常泊采技取壁的嚼措勾施降輩低挖債翠券辦投茅資濁的安支仗付究價(jià)延格差或吉提先高寺資價(jià)本掏貸刷放繁的剪利科率狀；在礦債嶄務(wù)純契羅約魯中刮增葛加程各麗種膏限返制罵性船條校款編進(jìn)務(wù)行且監(jiān)愿督味。（魚三扇）股虛東甚財(cái)員富著與猛社峰會(huì)奮責(zé)償任股冰東叉在鞋為狠自等己顫創(chuàng)耗造率財(cái)榆富纏（梁通聯(lián)過動(dòng)投饑資木等寄活竊動(dòng)侵增括加紐奉收己益狡）仙的奸同隆時(shí)置，加也莊為舞社刷會(huì)影創(chuàng)鐵造擠更修多前的組就靈業(yè)勞機(jī)榜會(huì)犧，蔥提辨供母更責(zé)多課的甚產(chǎn)備品藥，側(cè)從樣而期實(shí)伶現(xiàn)鋸社抽會(huì)植責(zé)讀任魄的慣目寇標(biāo)膏。股貞東碰在偶追寶求下財(cái)異富袋最期大木化壇的江同夫時(shí)屑，棗也膛可夏能斬會(huì)拉給貝社舉會(huì)追帶鍋來營不蜂同它的奶負(fù)墻面想效危應(yīng)掠。金融市場(chǎng)財(cái)務(wù)目標(biāo)信息隱藏信息延緩信息誤導(dǎo)信息公司價(jià)值股票價(jià)值+債券價(jià)值市場(chǎng)效率信息問題公絞司熊與欲金營融生市什場(chǎng)第顆三鳳節(jié)滴金高融集市也場(chǎng)金融市場(chǎng)的作用一金融市場(chǎng)的類型二金融資產(chǎn)價(jià)值的基本特征三有效市場(chǎng)假說四一勿、窮金馬融危市鼓場(chǎng)田的劃作響用（淹一管）乳金舍融命市其場(chǎng)決的惹含臘義●蹈它喝是欲金漂融完資臘產(chǎn)嗽進(jìn)附行敗交席易暫的昨一宿個(gè)蝴有匙形那和忍無碼形雙的夏場(chǎng)些所樓；●鈴它面反茶映爺了供金殖融擴(kuò)資徐產(chǎn)販的卡供睜?wèi)?yīng)蘆者鴿和岸需巡壽求公者唐之認(rèn)間素所堪形臉成句的阻供弦求幕關(guān)鳴系紹；●廣它昂包眨含件了失金喘融析資畏產(chǎn)贊交不易狹過障程悄中乞所兆產(chǎn)梳生質(zhì)的岸運(yùn)依行運(yùn)機(jī)毀制摸，照其剖中遺最湖主癢要悠的通是不價(jià)循格洋（奶包陶括毛利幣率黨、那匯烘率芒及嗓各侮種剃證灑券信的蛋價(jià)棚格洪）哪機(jī)斧制頃。（死二據(jù)）擔(dān)金弄融概市金場(chǎng)敘的刪作濟(jì)用（廣1亮）蘇資折本跑的抗籌介措孤與田投度放（姓2奔）白分動(dòng)散右風(fēng)來險(xiǎn)囑。（權(quán)3才）問轉(zhuǎn)便售項(xiàng)市芹場(chǎng)（醋4雞）及降這低材交懂易乳成虛本（酒5腹）屠確笑定辜金倉融治資春產(chǎn)斗價(jià)她格金您融奶市染場(chǎng)貨幣市場(chǎng)外匯市場(chǎng)期貨市場(chǎng)期權(quán)市場(chǎng)債券市場(chǎng)股票市場(chǎng)有價(jià)證券市場(chǎng)保值市場(chǎng)（劈燕一含）侮金沒融華市該場(chǎng)榨的拌基稅本背分線類按缺照賞金居融藏工像具某分民類二芳、球金餐融渾市位場(chǎng)獎(jiǎng)的酷類宏型金奸融俯市炸場(chǎng)迫關(guān)雪系蛾圖有介證券市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)債券市場(chǎng)股票市場(chǎng)外匯市場(chǎng)期貨市場(chǎng)期權(quán)市場(chǎng)（價(jià)二嘗）懂金伏融螞市饞場(chǎng)棗其報(bào)他我分靈類1博.按陷金卵融杏市么場(chǎng)鹽的組寫織雅方牢式犁不態(tài)同拍賣市場(chǎng)（交易所市場(chǎng)）柜臺(tái)市場(chǎng)（證券公司市場(chǎng)或店頭市場(chǎng)）2市.按變金妄融碑工駁具余的期泡限謝不投同3溉.按主金刻融遼市隔場(chǎng)水活動(dòng)妥的盤目徹的柜不來同長期金融市場(chǎng)(資本市場(chǎng))短期金融市場(chǎng)(貨幣市場(chǎng))有價(jià)證券市場(chǎng)保值市場(chǎng)4桂.按繪金智融也交孩易四的過全程市不錫同二級(jí)市場(chǎng)(流通市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng))初級(jí)市場(chǎng)(發(fā)行市場(chǎng)或一級(jí)市場(chǎng))5黃.按扁金血融標(biāo)市抽場(chǎng)接所垂處嚴(yán)的地脖理借位艷置淚和平范枯圍長不橫同地方金融市場(chǎng)區(qū)域性金融市場(chǎng)全國性金融市場(chǎng)國際金融市場(chǎng)等三俗、物金祥融代資晝產(chǎn)僚價(jià)葛值艘的鑰基舒本棵特堪征金煮融候資幻玉產(chǎn)鍛是旦對(duì)勞未嗚來數(shù)現(xiàn)押金養(yǎng)流首入伶量霜的潛索金取壁權(quán)彈，擺其泥價(jià)監(jiān)值你取陷決侄于繳它斑所閃能臉帶宿來嫩的現(xiàn)插金昨流朋量。時(shí)間性不確定性金融市場(chǎng)利率純利率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)通貨膨脹率四迫、展有鍬效姿資纖本繩市爐場(chǎng)有退效心市罵場(chǎng)礙的扁類慶型（右一艙）駁弱莫式病效把率筍性(銜w意e藍(lán)e校k罪-蜂f寇o志r壩m醬e盼f百f弓i金c悅i環(huán)e坡n防c濫y碧)▲所俱有螞包磨含易在膏過追去尚證誤券閃價(jià)溝格提變羽動(dòng)廳的糞資砌料燦和知信揀息殃（散價(jià)脅格棵、釣交呆易脾量猛等罪歷創(chuàng)史謠資捉料達(dá)）考都返已線完乳全蜻反知映修在細(xì)證峰券現(xiàn)的羅現(xiàn)敏行叫市粱價(jià)們中挺；▲證功券泄價(jià)輔格激的陣過僅去趁變焰化廢和噴未誓來宮變泥化慨是杜不罷相侄關(guān)茂的兩，濫即猜所懷有粱證悔券跪價(jià)茄格制的跟變叔化嘆都桂是挑相脫互模獨(dú)最立觸的屢?！渭s何蛋投道資床者殖均習(xí)不飾能賭通講過誦任部何微方科法需來瞞分謠析脂這蘇些斯歷健史載信帽息謹(jǐn)以檢獲茂取佩超假額塔收副益誼。（狠二酸）互半等強(qiáng)俗式遠(yuǎn)效令率前性滲(能s筆e蔽m洽i弦-務(wù)s矛t栗r蹈o好n榆g齡f帖o劇r夕m躍e恩f追f栗i沒c餡i拆e絮n季c帥y續(xù))▲證燦券硬的率價(jià)蹈格木中堆不賽僅梨包浴含秤了未過運(yùn)去赤價(jià)肺格樣的運(yùn)信筍息與，鄰而左且漆也蒙包六含示了憐所撓有饅已蠢公律開淚的智其婦他強(qiáng)信錫息積；▲投肥資造者繡無繪法巾利映用視已淹公慮開許的決信仙息驗(yàn)獲泳得酸超鑼額健利賀潤員；藍(lán)而擔(dān)公償司屋的涉內(nèi)泉線手人招物池（搞如交董圖事康長喪或惰總陰經(jīng)塵理返等遞）助卻取可某能倚取鹿得框投矩資果者掏所蚊無能法販得貼到俊的密信品息話去誰買幻玉賣不自允己懂公帆司杏的毀股詳票猾，掙從惕而愧獲批得葡超倚額薯利責(zé)潤釀。（吸三句）齡強(qiáng)惜式鄉(xiāng)豐效鍵率漁性稈(邊S白t司r益o誘n宋g坦-汁F移o愧r移m寸E堂f服f繳i虛c狼i占e詢n濃c濕y歸)▲證并券續(xù)的己現(xiàn)秩行版市京價(jià)強(qiáng)中抽已擔(dān)經(jīng)慢反切映蔽了島所蒼有購已婚公瘦開亡的筍或趁未漏公悼開滑的罩信脊息隸，斯即劍全紅部菊信刷息客?！巫窈胃度肆P甚點(diǎn)至港內(nèi)俘線辣人殺也悄不漁例劇外翻，廳都偷無腹法反在該證捎券桑市蘆場(chǎng)悟中孤獲佩得宵超盆額作收晶益萌。半強(qiáng)式市場(chǎng)：包含全部公開信息強(qiáng)式市場(chǎng)：包含全部企業(yè)內(nèi)部信息及其對(duì)全部信息的最佳分析和解讀弱式市場(chǎng)：包含全部歷史信息有呀效僚市尚場(chǎng)賄的竿類樹型本丑章戚小輸結(jié)1倦.莊財(cái)部務(wù)宅管遮理摘是墊研孟究蝦公釋司尼經(jīng)叔營膠活狼動(dòng)旬所刻需遙財(cái)志務(wù)波資有源梢的取雕得歐與樓使秀用的艇一籠種隆管猶理平學(xué)抵科密,貞前副者奮是殘指融獻(xiàn)資歌活伴動(dòng)；風(fēng)后途者斃是立指投續(xù)資引活廣動(dòng)。2陣.長抽期凱投曾資念管單理（筆資倉本舟預(yù)前算用）量主常要遣側(cè)謠重帥于覆公悲司壟資叢本毛的節(jié)投肆向后、想規(guī)萍模淺、跳構(gòu)撤成怠及筑使所用使效鴿果示管義理希；長棄期趁融限資冠管飼理主斃要薯側(cè)括重搜于腸資孔本喪的索來餃源模渠深道殖、薄籌脊措誰方傳式貸、臘資細(xì)本槽成曬本睜及誦資交本湖結(jié)懇構(gòu)側(cè)管銷理絮；營巴運(yùn)相資灰本把管險(xiǎn)理主洗要僵側(cè)亦重裹于怒流對(duì)動(dòng)紙資軌產(chǎn)譜管供理尸和種為居維芝持立流第動(dòng)宮資潑產(chǎn)拾而塌進(jìn)雜行獄籌益資察活宇動(dòng)線管潮理職。本臭章拘小螞結(jié)3春.儲(chǔ)公議司緣瑞價(jià)拐值掌不淺同妹于尤利苗潤范，五利遺潤栗只己是任新寇創(chuàng)蛇造悄價(jià)宇值乞的編一螞部芒分躁，銀而誰公蝕司物價(jià)哪值圍不極僅倆包暗含似了偉新尊創(chuàng)煤造常的聞價(jià)普值拖，務(wù)還筒包牢含靈了驗(yàn)公致司潛宿在旬的肉或辟預(yù)紐奉期堵的英獲驚利甩能糞力。4好.腐在旁公膜司閑制濫下旺，劫參小與跟公奏司席經(jīng)虧營惜活死動(dòng)虛的催關(guān)逆系礦人除主枝要披有觀兩搖種翁：顆一抬種穴是艱公追司煮資夏源柜的袖提狼供淋者須—芹—股求東迅和涉?zhèn)@權(quán)備人；群另偶一扁種巴是約公修司籃資瘋源恭的伯使吐用技者叔—砌—經(jīng)豬營悉者。滅除拆此聽之激外扣，民公贏司蠻在稠經(jīng)渠營宰活步動(dòng)餡中繩還晶要闊與其談他鏟關(guān)涉系人索（齊如香社退區(qū)藍(lán)、疾供惱應(yīng)默商蛙、性客受戶皇、侄政喚府消等蔬）罰發(fā)糠生喬往腎來萄。本搭章滔小瓶結(jié)5遙.期股狐東瞎、映債飲權(quán)扭人竹、遣經(jīng)監(jiān)營賭者浴之勉間援的亦委距托獅代監(jiān)理京關(guān)綱系革源掙于資勉本夾所陵有霸權(quán)食與納使按用顛權(quán)嫌的言分借離；出委鞏托姿人奏與售代冷理巴人律之慌間尊的沿矛絹盾往或貨沖正突回在乘于上各腸方吊的目輝標(biāo)擠函恐?jǐn)?shù)卡不盾同之、薯信柴息英不拆對(duì)球稱洞和題風(fēng)涌險(xiǎn)泊分秋擔(dān)袋不拳均坡衡。6拜.鐘從璃長覆遠(yuǎn)著看樸，股武東紀(jì)財(cái)命富娛最恨大燦化的俯財(cái)帽務(wù)賊目敗標(biāo)拿將羽意勤味溉著銷公展平爐對(duì)秩待每社槐會(huì)極各辭個(gè)躍群態(tài)體臺(tái)，火而狹這鞋些紅群柏體輔的誓經(jīng)袋濟(jì)糖狀陽況腎與休公摩司學(xué)的涌經(jīng)縣營俊狀運(yùn)況哨和接公大司閥的游價(jià)湊值積是勾密絹切鹽相襖關(guān)須的正。本意章金小課結(jié)7炒.狡金禮融郊市嗚場(chǎng)雙不叉僅勻是就籌值集會(huì)公授司礎(chǔ)發(fā)簽展蝦所漏需種資悲本祖的供來吼源輔，添也胡是旋信疤息享處冰理吉和微價(jià)揀值忌創(chuàng)哭造批的指權(quán)示衫器。8瘋.金眨融概資稱產(chǎn)是掉對(duì)撕未暑來貌現(xiàn)笑金沒流存入較量垃的索泉取勤權(quán)，里其鄉(xiāng)豐價(jià)嘗值柴取擴(kuò)決翅于駕未到來倒現(xiàn)亮金俯流赴入恰量違的時(shí)白間宗性和不濤確訴定系性。本革章輝小陵結(jié)9封.觸在莖金錄融遙市谷場(chǎng)圓上爹，代不位同衡的頸信偶息洲對(duì)記價(jià)鍛格早的旦影座響橡程窯度涉不裂同餅，攤從射而繪金曬融非市舉場(chǎng)大效脾率魯程告度森因很信便息鳥種腎類室不歡同注分龍為弱桑式濟(jì)效兄率渣性孫、壓半養(yǎng)強(qiáng)壤式擔(dān)效冬率鑰性和強(qiáng)謀式纖效宿率獅性三暴種紅。1湖0滾.喇根峽據(jù)狹有沒效俯市腔場(chǎng)延假喪說遼，舉市展場(chǎng)萍形郊成達(dá)的址均啟衡趕價(jià)爭格豈本友身勿就夕已話經(jīng)委包懸含腰了種所島有岸可似能牌的箱信委息編，圈那任么寇再肚依頓據(jù)村在爸市昏場(chǎng)借上競(jìng)可弟以狹公扭開厲得尚到坡的告信瞎息旁來鑄預(yù)塌測(cè)惠價(jià)扔格貞的真走夠勢(shì)茅和愁運(yùn)邀動(dòng)趣方偏向蛇，拉并神不屈能斗產(chǎn)宣生改高恭于歌市益場(chǎng)害平享均斯水嘆平收的冤投屆資愿業(yè)內(nèi)績璃?；疟咎捎?xùn)件練1幸.關(guān)奧于躲C凈F鼓O槐的知職己責(zé)管，族目緞前講流握行勇的掀說魚法石：所“守C決F牲O巨＝敢增弱值昏高殺手莫（站價(jià)抗值裂鏈紅管亭理隊(duì)）附＋樹消盈防群隊(duì)踏長觸（立危輝機(jī)昆和乳風(fēng)肌險(xiǎn)并管組理小）活＋遼網(wǎng)端錢饒大鈔師奏（它融源貸辱策未劃孝）個(gè)＋職領(lǐng)弟袖盒人暑物邪（洲組杯織在協(xié)盼調(diào)冬）權(quán)＋哪大對(duì)玩鐘家付（股收成購益兼哥并怎）囑＋仰鐵公公灑雞灶（庫預(yù)笛算史及震成沫本零控秋制著）撤＋巡壽算筋計(jì)本師結(jié)（足納戀稅絮籌尿劃洽）玻＋懶吹故鼓刻手露（轉(zhuǎn)內(nèi)做外綠財(cái)蜜務(wù)貴溝腳通勻）逆＋殲替盡罪怨羊墓（傍財(cái)財(cái)務(wù)劉丑世聞勞受衰過賞者全）閑”角。押你壺認(rèn)單為醋一站個(gè)家合愛格乘的墾財(cái)羨務(wù)蜂人符員庸應(yīng)勵(lì)具離備穩(wěn)的飛基箱本滿素絹質(zhì)恭是歇什月么腫？篩你桌認(rèn)鞏為皆總遠(yuǎn)會(huì)軟計(jì)悅師楊、做財(cái)北務(wù)鬧總興監(jiān)憲和差首四席魚財(cái)源務(wù)拿官拳的掩職辯責(zé)匯是亭否漏相始同際？傾（尊h谷t唉t菊p拾:潔/也/畢b今l惱o份g沫.媽s旬i益n蠢a宵.渡c故o腫m重.跨c狡n惹/橡s桿/制b泄l圈o電g閉_什4謹(jǐn)b豬7裝4熟2孕8受d踢9漲0送1肺0幣0緩0著8聲b挖6獨(dú).枝h寧t攜m它l器）蔑?；伪緯?xùn)勵(lì)練2予.針枕對(duì)騰下唐列噸說察法幸，定說倦出握你梯的如觀真點(diǎn)堪：（棋1貍）通在況股心東賄與右經(jīng)吉營墻者絮之嫩間慮的巴委修托高代較理是關(guān)棍系義中助，球股續(xù)東惱是宇通禮過朵支嗽付疏工百資貴、與獎(jiǎng)免金翅等竹貨宜幣蕉資他本納方墳式輛交迫換值經(jīng)慈營霉者統(tǒng)的漿經(jīng)讀營護(hù)能騎力抓，彼因拿此喪經(jīng)嫩營槐者天理叢應(yīng)卸以危實(shí)籌現(xiàn)掉股報(bào)東螺財(cái)珍富謝最陶大川化灘這田一掏目很標(biāo)偽作蠶為紡財(cái)賴務(wù)刊決槐策橋的艙標(biāo)盼準(zhǔn)劍。（過2攜）準(zhǔn)經(jīng)誕理再受碌股棟票豈期渴權(quán)掌等朽激革勵(lì)雖計(jì)仰劃索的辛推利動(dòng)戚，暖只畝有普股索東蓮獲慮益尼，嬸股飾票蘿期牲權(quán)旬才纖能扛使咬他青們秤獲桂得拔巨俯大籌收著益諒；重反武之盼將夫分小文揭不濤值唉。（曉3桐）屢凈填現(xiàn)紛值睡法碰則妥只傘是砌理馳論所而庸已驗(yàn)，籠與顛實(shí)戶際肢操僵作尺無螞關(guān)戚，控我拘們?cè)~就融是雀要俊最艦大勞化泰公正司膚利唐潤鑰，呢這謠才掉是武股西東吳真帽正軌所策需議要軌的界。（顏4光）爸債水權(quán)繩人既對(duì)榮公架司縣收癢益撐的畫索木取駁是刻固寒定營的激，夢(mèng)因津此稼他肉們價(jià)不且享峰有騰公鎖司困的冊(cè)控愚制滴權(quán)蝕，制無影法員對(duì)飛公對(duì)司擋進(jìn)倍行育管橫理爸或深控半制丙？基漁本弊訓(xùn)所練3澆.2滅0誕0趣8培年俘9嬸月深1服1妥日正，膠石轉(zhuǎn)家慕莊吳三乘鹿疼集慨團(tuán)悔公藝司驚發(fā)使出只聲申明謙，爭經(jīng)孩自轎檢獎(jiǎng)發(fā)暗現(xiàn)狼部脆分飛批奴次餃三熄鹿茅嬰患幼允兒屈奶倡粉驕?zhǔn)芊匀ň奂{氰拍胺霸污重染煮，磁公測(cè)司豆決笨定忽立負(fù)即鍛對(duì)翼2或0蘭0急8播年全8極月怨6高日毒以秩前麗生炒產(chǎn)附的應(yīng)三僚鹿落嬰辰幼淺兒諷奶掃粉卡全插部迷召色回孔。艇那頓些奇因盲三誓聚爹氰漂胺速而撒飽攀受氧折誘磨昨的南人?。ūI三侄聚睛氰野胺綠是瓜一臨種競(jìng)化唉工南原品料霜，糖可幅導(dǎo)蔑致?lián)迫藫祗w或泌愈尿奮系座統(tǒng)傘產(chǎn)殲生閣結(jié)瞧石診）策向典該弟公拖司束提續(xù)起蔬訴楚訟股，雀2煌0奧0沸9膛年果2飄月率