第五章修改長期籌資方式

2023/7/171第5章長期籌資方式第1節(jié)長期籌資概述第2節(jié)股權(quán)性籌資第3節(jié)債務(wù)性籌資第4節(jié)混合性籌資第1節(jié)長期籌資概述一、長期籌資的意義二、長期籌資的動機三、長期籌資的原則四、長期籌資的渠道五、長期籌資的類型2023/7/172一、長期籌資的意義1.長期籌資的概念企業(yè)的籌資可以分為短期籌資和長期籌資。長期籌資是指企業(yè)作為籌資主體，根據(jù)其經(jīng)營活動、投資活動和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等長期需要，通過長期籌資渠道和資本市場，運用長期籌資方式，經(jīng)濟有效地籌措和集中長期資本的活動。長期籌資是企業(yè)籌資的主要內(nèi)容。2023/7/173一畢、志長毒期裝籌漂資家的孤意足義2靈.長訴期晉籌喇資魯?shù)臅馕淞x（1）笛任漲何喊企聰業(yè)范在漂生山存似發(fā)兔展卸過蓮程蓮中棉，亦都豈需綱要所始總終醬維雞持漂一臟定貴的資青本溝規(guī)勇模，淺由靠于強生吃產(chǎn)榜經(jīng)這營歌活駕動偉的回發(fā)仙展掏變乏化謹(jǐn)，姓往型往撕需幫要香追慕加每籌窄資蜘。（2）枕企嶼業(yè)披為畝了汗穩(wěn)曠定幣一找定倡的響供映求償關(guān)振系寧并神獲轎得群一急定晶的貸投榴資賀收棋益珍，毀對戒外陪開福展沸投轉(zhuǎn)資據(jù)活廉動師，未往毀往南也汗需捎要畏籌泉集筒資臉本熱。（3）弟企陽業(yè)掌根航據(jù)湯內(nèi)喂外搖部谷環(huán)叛境來的紛變堆化造，誤適事時攪采混取集調(diào)奴整大企母業(yè)遷資宮本圖結(jié)土構(gòu)皂的預(yù)策匹略飼，肅也董需雙要仔及采時拴地但籌夕集違資鬼本阻。2環(huán)0喚2晉3桐/恥7交/法1竹34二雄、思長米期霉籌率資臟的垂動竭機基暈本薄目耐的壩：朵是贊為處了冠維誘持楚自真身狡的形生失存燭與殼發(fā)冤展1炎.擴寶張糟性事籌莫資撕動罰機擴撐張暮性肢籌幣資靠動賠機濃是酬企顏業(yè)因竊擴隨大杜生把產(chǎn)酒經(jīng)誓營獅規(guī)至模期或憶增峰加背對軋外霉投惱資藏的捧需倆要而其產(chǎn)蝕生哈的追扔加漲籌穿資動響機據(jù)。（造譬測如斥：嬌為仰購儉置隔設(shè)盼備真、盼引賣進召新者技勵術(shù)輔、嘆開撤發(fā)嘴新逃產(chǎn)洲品泄、禁對牽外威投呢資瓦及掌并些購編其殃他竄企慕業(yè)帽而暗籌疤資派）2奔.調(diào)羊整揪性鴉籌遮資輝動挨機企翻業(yè)坡的候調(diào)裝整黃性伶籌帖資灶動泳機弟是舞企傭業(yè)因瓜調(diào)任整道現(xiàn)競有娃資字本拼結(jié)屢構(gòu)必的頭需押要而克產(chǎn)繞生利的麻籌禮資寄動長機。援（慢譬丑如眠：哭為戀現(xiàn)襲金焦周邀轉(zhuǎn)壘與浴調(diào)遞度喜、巖為剩償孝還沒債攝務(wù)委及批調(diào)歪整煉資固本慕結(jié)物構(gòu)采噸取桐債劣轉(zhuǎn)李股而賽籌僑資兇）3千.混填合屯性脫籌炕資寺動四機企藏業(yè)同悠時東既削為安擴嗓張塔規(guī)音模已又曬為景調(diào)網(wǎng)整您資老本劈燕結(jié)賣構(gòu)安而抽產(chǎn)瓣生的塊籌競資拿動系機戀，英稱銷為畜混胞合臂性深籌袖資磨動寇機。塘（說兩箱者征都從有宰）2籠0宮2砌3缸/恩7賞/令1秩35三尖、巾長信期像籌擋資雷的框原邀則1淹.合揉法竹性辯原她則遵鄉(xiāng)豐守爹法步規(guī)另，烏履職行搏責(zé)頂任硬，爹維救護弓權(quán)柴益醬，局避乳免腦損密失2蛾.效忽益慣性落原賽則認(rèn)啟真坦分紫析善投缸資灶機山會巨，濫尋陶求屢最蹲優(yōu)撓籌新資配組酷合3目.合敵理殺性捎原嘩則合澆理學(xué)確趴定賭籌章資倡數(shù)拉量抖和繪資蘿本宰結(jié)努構(gòu)4勿.及慮時錫性暖原誘則籌柱資擔(dān)與值投辮資輪在藏時眠間攻上畜相泡協(xié)怨調(diào)P悠1左4稿2四揚、浴長殼期銜籌貿(mào)資獸的驕渠編道1、貿(mào)政睡府核財塘政徑資壓本—閑—國即有企飼業(yè)粥的銳來材源控；2、為銀埋行飄信兵貸幼資鼠本—槍—各悠種企幻玉業(yè)有的戴來妥源街；3、階非伙銀諸行搜金碰融疤機納構(gòu)恒資進本—頭—保汁險券公寄司允、藝信漠托背投址資閘公張司樣、已財障務(wù)法公椒司渠等愧；4、西其甘他表法肝人抽資看本—謹(jǐn)—企召業(yè)幼、悔事寫業(yè)恢、皮團雀體這法共人老；5、禍民逮間之資京本伍：—丙—為的企辨業(yè)應(yīng)直凱接毅提軋供溜籌藥資禍；6、夢企殺業(yè)詳內(nèi)靈部碰資選本—旁—企注業(yè)卸的舉盈罵余仔公副積止和折未碗分堤配隱利翅潤紅；7、橫國濫外蜜和衫我緒國鄉(xiāng)豐港像澳精臺喉資彈本—壟—外眾商煉投蜻資。p仿1附4暈3五筍、戒長踏期咬籌違資束的撒類康型1樣.內(nèi)評部嚇籌瓜資返與呢外弱部混籌桃資按梳資斜本牙來溉源恰的估范鵲圍簽不焰同擋，叢可但分頸為內(nèi)休部古籌陪資請和撤外籠部淡籌削資兩揚種貨類蹈型劑。內(nèi)蘆部姻籌鍋資拆：命企綿業(yè)仿通榨過但提聰取德盈傭余訓(xùn)公賴積倆和億保招留少未菠分探配鄰利造潤嫌而甚形狗成稠的分資奔本焰；外福部滴籌蛋資宣：孔主完要史有蒸投殖入洪資丹本邊籌捏資京、厲發(fā)率行究股刻票終、鼠長銀期幼借納款他籌議資枕、聽發(fā)醬行乞債飼券屈籌圍資密及屑融樣資水租謙賃土籌蟲資透等寶等恢；2噴0爐2齊3捕/孟7損/芬1堆382么0留2笛3偏/普7園/吵1秋392灶.直斑接仇籌企資盼與暈間聲接父籌妖資企斧業(yè)悠的栽籌悄資飯活紐奉動藏按損其是達否圾借汁助臥銀敢行等胃金粉融靜機京構(gòu)跌，星可根分磚為飼直筐接產(chǎn)籌直資職和膀間糕接血籌型資瞎兩海種男類慮型輕。直嘴接辟籌及資擇方變式邪：投皇入掛資敘本朽、桶發(fā)旗行逮股輝票滴、灑發(fā)息行狐債闊券勢和喝商墓業(yè)險信羽用間世接慈籌蕉資之方代式墻：影傳授統(tǒng)徒方疼法材有銀蠟行目借廉款映和箏融禿資劑租土賃等單。企猜業(yè)投頂資順者貨雪幣證安券直嬸接籌括資奴形賺式金禁融獅中介罵機課構(gòu)貸汁款申駱請儲凱蓄購潛買剖證維券利枕息投昏資陽者（孟資總金姨盈鉗余送者然）企嬸業(yè)（技資員金桌短挑缺拔者稅）間扇接安籌系資著形關(guān)式第塞一蠟節(jié)王籌淋資猴概豪述第拘二匙節(jié)股陸權(quán)性籌薦資重淡點屆及壤難遺點籌玻資漏的腦分瓣類股秩票鄙的煎發(fā)燙售劈燕方隸式查和銹發(fā)駱行耐價忍格銀晴行釘借略款伯的悶信舞用蕩條棉件各破種棗籌赤資答方糧式掘的逢優(yōu)唉缺制點本械章內(nèi)約容5闖.朵2第掃三歪節(jié)翼債辛務(wù)淘性棗籌歪資第淘四篩節(jié)北混稻合闖性把籌搖資1救.注裹冊飯資問本溉的偵含窄義注伶冊暢資熱本抱是罰指影企伙業(yè)移在得工因商擊行破政遵管敲理嶺部芒門愁登牢記桂注遷冊印的忍資茫本吵總鋸額漏。2若0城0冠6年紋新巾公酬司摧法遍實返施灰后薪，潤注旗冊踐公毯司嬌最秀低同注雷冊湯資忽本皇為宅：策有調(diào)限故責(zé)膀任洽公慎司義注探冊浙資仁本叛的訪最閥低袍限失額球為勉人門民嗽幣3萬緒元—蜻—新公古司染法冒第2朽6條一耗人筑有只限敬責(zé)鑄任帖公雅司此注含冊遠(yuǎn)資負(fù)本隊最片低華限稿額鬼為1合0萬險元忘，深且彼股帝東殺應(yīng)蛾當(dāng)雨一丸次幕繳船足虜出愧資鍬額—絨—新幟公替司機法堤第5層9－6尸4條股岸份礎(chǔ)有仙限未公緊司紫注林冊繞資根本靠的削最雖低繡限冠額映為5棟0預(yù)0萬模元—融—新公振司腿法叉第8詢1條一.注啦冊泄資份本吐制太度投葡入網(wǎng)資元本噴籌曬資是遍指碗非靈股暑份翅制竄企浪業(yè)贏以紐奉協(xié)位議旨等響形剖式禮吸珠收眾國房誠家廈、放其爸他覆企與業(yè)弱、棒個糧人嗽和移外攔商盒等出直匪接困投耍入僻的右資嶺本榴，信形茂成舟企揚業(yè)仿投患入濟資姓本費的堤一夠種違籌寒資寨方傻式齊。吸孔收份直險接怨投師資是規(guī)非最股導(dǎo)份殃制腐企棉業(yè)籌邀集探權(quán)司益吳資風(fēng)金網(wǎng)的慈基挨本獎方胃式腔。二、投鉛入坐資閱本診籌催資（筆吸憑收寫直枝接籮投非資I揉n介v百e指s糟t枯e渴d劫C草a懷p市i柏t忠a按l)投航入遭資龜本尼籌蟻資勸的渣種搏類投乏入撫主隸體國有資本法人資本個人資本外商資本出遼資殃形類式現(xiàn)站金非告現(xiàn)片金狼資膛產(chǎn)實物資產(chǎn)無形資產(chǎn)投針入棵資兼本棵籌袖資爸的幼優(yōu)信缺玩點優(yōu)夠點增到強企場業(yè)漏信偽譽財萬務(wù)寶風(fēng)離險低缺找點資暑金嫂成程本較攝高不蝕以毛證駐券為酬媒謠介摸，徒不便屆于偉產(chǎn)辮權(quán)交握易財然務(wù)委風(fēng)扔險低盡妙快郊形卡成生翁產(chǎn)會能秘力融株資脹規(guī)救模受摧到少限侍制股溫票公：喊是股逆份稅有基限揀公礙司為河籌漫措股浙權(quán)償資弱本而壘發(fā)消行達的盒有沒價彼證肚券偏，隱是瓦持趣股扁人育擁逮有停公曠司轟股直份匹的免憑恒證畏。1遷.股將票豎的壺含女義永和匆種為類5腸.意3倘.稼2、發(fā)掌行普狡通蔬股孝籌嘆資（C語o幻玉m酸m催o貢n廈S貓t它o容c領(lǐng)k）股票的類型按發(fā)行對象和上市地區(qū)分按股票票面有無金額分按股票票面是否記名分按股東的權(quán)利和義務(wù)分普通股優(yōu)先股A股股票無記名股票無面額股票有面額股票記名股票B股股票H股股票N股股票《公盯司級法》規(guī)調(diào)定光：餐向捷發(fā)演起旋人利、僅國幸家熊授賠權(quán)測投昏資況的甜機櫻構(gòu)牧和城法往人桿發(fā)歸行高的割股駁票莊，描必許須稀為缺記躲名品股替票呢?！豆浪緜畏ā凡粍Τ兴勒J(rèn)黑無象面忽額制股替票拾。P此S沉:普室通螞股股引東孕的責(zé)權(quán)增利剩隔余耽收汗益爽權(quán)剩究余中求魂償葛權(quán)公項司傾管厭理霧權(quán)股膠票謎轉(zhuǎn)淘讓厭權(quán)優(yōu)西先催認(rèn)沖股介權(quán)與帖優(yōu)青先艱股漢的遣區(qū)麥別?優(yōu)養(yǎng)先襲分武配校股答利?優(yōu)祖先噸分飛配綱剩傷余賀財慰產(chǎn)?一劣般查無貿(mào)表服決蝕權(quán)?可待由款公練司畝贖蠅回庸、稈轉(zhuǎn)踩換證等VS2肥.股溉票得發(fā)折行考的回要鋒求公柳開浸間皇接顆發(fā)雅行不蒜公號開撐間同接聚發(fā)播行3矛.股乏票油的露發(fā)腐售址方余式股票的發(fā)行價格等價時價中間價股裕票耕的季發(fā)逮行渣價映格與主其胖面撞值喝等鴨價以柜公豆司括原夏發(fā)陵行宋同扯種股謙票率的壤現(xiàn)遭行園價腰格占為銳基準(zhǔn)毀來換選習(xí)擇警增拌發(fā)新或股抹的婦發(fā)聾行緊價咱格以弄股掃票蹤蝶市似場膨價鍬格遭與面勝額宗的越中厭間馬值吵作宴為股岸票忽的辛發(fā)愉行降價勝格4持.股階票容的犧發(fā)嶼行皮價女格5薪.股能票灣上辱市股憐票股上療市肥是稱指克已振經(jīng)跳發(fā)淘行匆的委股咸票縮慧經(jīng)四證捷券豬交軌易屑所房誠批哄準(zhǔn)畝后姐，揭在汽交鉗易墓所塑公效開粱掛疑牌荷交欲易代的銳法堡律五行撞為弱，質(zhì)股膝票必上墨市裕，朵是賭連豈接汁股蹤蝶票笑發(fā)轎行盆和仔股響票酷交籌易霞的"橋走梁"。優(yōu)貧點梢：提離高脆股緒票挽流寇動秀性防紀(jì)止吐股愉權(quán)兆過口于范集江中提繞高穴企仆業(yè)翻知忠名狹度便駐于偉確漿定君公挽司繁價解值缺斥點彈：失辛去開隱避私糾權(quán)股拳價振可躬能魚歪伸曲鞋企蕉業(yè)修業(yè)客績可烤能屈分叉散淺控醒制謊權(quán)上派市固需章要咱很殊高輕的蹲費鍬用6邀.普長通頃股贈籌距資史的畜優(yōu)駐缺飛點優(yōu)點缺點①沒有固定的股利負(fù)擔(dān)；資本成本較高；（相對于債權(quán)資本）②股本沒有固定的到期日；可能分散公司的控制權(quán)；③籌資企業(yè)的風(fēng)險??；新股東攤薄利潤；④增強信譽，形成資本公積等。增發(fā)普通股可能引起股價波動。第暫二在節(jié)股好權(quán)性籌滅資第潑一忍節(jié)北籌穩(wěn)資炕概踢述重晌點擇及套難膊點籌唱資靜的撇分忠類股易票之的罩發(fā)送售句方攀式洞和煎發(fā)瀉行躲價昨格銀僚行酸借益款索的橡信君用錯條遙件各沒種坐籌攤資頌方出式躺的偽優(yōu)旦缺糊點本協(xié)章內(nèi)涼容5筐.估3第忍三娘節(jié)癥債語務(wù)役性附籌綱資第癥四籮節(jié)國混暢合說性覺籌貿(mào)資主要類型長哄期滾借某款發(fā)擊行脊債宴券融站資斤租凍賃三鍛債吳務(wù)賽性琴籌稿資債彩務(wù)印性零籌蓄資縱是床指篩企悄業(yè)鏟通吸過希借浙款硬、常發(fā)縣行挖債逃卷裂和非融命資鈔租啦賃質(zhì)等浙方盡式辱籌圖集怖的承長樹期范債轟務(wù)錦資岡本。本瞞節(jié)量講披介狐紹雄以趟下念三腔種里方華式描：◆長享期閣借租款沉是督指臂企絹業(yè)鉗向東銀綱行答等驚金場融倆機親構(gòu)駱以怒及盾向踢其產(chǎn)他全單牌位撇借畫入鎮(zhèn)的憂，哭期動限距在1年汁以校上殘的段借刻款吊?！锇窗杼岱^貸聞款屈的惱機場構(gòu)礎(chǔ)分:政公策央性胖銀尺行友貸催款勤、弟商你業(yè)剖銀維行跳貸盤款穿、馬其悲他麗金鉤融堪機鐘構(gòu)崗貸重款★券按戀有央無溉抵惹押位品娃分:抵梯押饒貸碧款廊、賊信靈用纖貸炊款★匪按曾用掩途醉：固尖定返資腎產(chǎn)堡投丘資凍貸舅款白、恭更糊新奏改繳造抗貸態(tài)款此、行科遼技脂開媽發(fā)孤和圓新協(xié)產(chǎn)堵品克試辜制擾貸初款辦等由。分功類幟：5刮.熟3蔬.虧1、長臟期色借叨款（態(tài)一耍）號長沈期紐奉借起款姜的星定劉義輸及提分光類（淺二投）青借皺款攝的蘿信旬用融條疼件授銹信適額段度【例】在貫正賓式今協(xié)赴議銷下封，遙約則定逃某劣公忠司遵的琴信興貸兇額秒度狠為1獵0鑼0元閘，面該嘆公胸司骨已取借沖用8嗎0萬爬元皮尚枯未伍償眨還擾，抱則荒該談公煙司樸仍叛可倘申鋪請括借2末0萬朱元肥，殺銀砍行高將車予瞇以獄保拐證。1、授信額定度:一名定招時績期逃內(nèi)啊，口銀顧行的對泥貸振款純企蒙業(yè)核規(guī)扁定俊的鄭無襯擔(dān)際保醋貸按款等的把最僻高嘴金特額奮，沒不缸具論有師法巾律貓效六應(yīng)喊。周敘轉(zhuǎn)毀信營貸虧協(xié)動定補弟償陽性督余得額借下款切的歌信蹤蝶用廢條蛾件銀嘩行取正浩式莊承律諾纖的育最爺高魚貸獸款握限經(jīng)額,需冒要題企連業(yè)易提俘供痛額姿外殖的川承成諾總費務(wù)。2、周躁轉(zhuǎn)蒸信顧貸肺協(xié)坑定☆在盈協(xié)滋議臭的青有飼效英期剃內(nèi)窮，彎只穴要長公絞司感的晨借寇款歉總術(shù)額席未透超院過醋最油高么限布額繞，毛銀宅行糧必傘須匆滿原足芒公發(fā)司任彼何艦時喚候想提盼出跨的裝借畝款數(shù)要刪求?！罟就肯砹钟貌≈軑u轉(zhuǎn)魔信迎用塘協(xié)叫議衰，摩通報常恒要漸對今貸洞款摧限陰額筑的未束使們用成部哲分付釀給類銀前行脈一遍筆承權(quán)諾輩費。借述款社的隊信伸用數(shù)條犁件銀筋行雁要季求切借湖款該公鋤司眉在擔(dān)銀透行勢中各保歌持慌按刻貸診款愉限慨額洲的微一雷定廉百宮分地比(裕1帝0愿%聽~郵2都0款%坑)計疲算仿的最估低酬存栽款葉余降額性。3、五補都償剩性紀(jì)余詠額☆銀秘行旬：眠補與償油性手余熊額蝦可虧以糧降村低貸友款底風(fēng)燃險；☆借追款都公妹司伸：疤補繭償棕性摩余融額劈燕則提獵高了酬借緩款迷的艇實架際他利杯率吼。（鼓三灣）餃長姨期膝借渴款雁的岸優(yōu)她缺躲點籌畫資的門數(shù)岔量唇有私限限昌制穗條仗件撤多籌衛(wèi)資蓬風(fēng)購險籌較薯大籌播資贏速虜度封較騰快籌商資拉成衡本較忍低籌饑資扣彈舟性巖較據(jù)大優(yōu)垮點缺皺點5總.勤3瘡.焰3、發(fā)稱行溉債撥券◆債倚券默是芽籌厘資扣單店位恰為觀借瞧入逢資道金騰而憐發(fā)妹行沉的識，俊約旗定殊在糧一揚定散期僵限郵內(nèi)向鴿債燭權(quán)割人亡還磨本梁付必息的烏有憑價監(jiān)證籍券之?！羝蟮蜆I(yè)敬要沖發(fā)幕行盡債弄券施，儲必碎須到具紫備晉一拘定以的資念格更和免條婦件商。債券的類型按債券期限長短分類按債券是否可轉(zhuǎn)換分按債券是否記名分按有無抵押擔(dān)保分類信用債券擔(dān)保債券短期債券無記名債券不可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券記名債券中期債券長期債券抵押債券（耗一兇）紫債蠢券攜的香種天類（狐二屢）鄉(xiāng)豐債夸券守的站信儀用孕評傍級1、獲債虧券杰資翼信木評叛估牢機棉構(gòu)全滲球律三到大礎(chǔ)國夕際疑評陶級溜機毫構(gòu)蜂：單標(biāo)枕準(zhǔn)法普活爾焦、售穆盟迪場、裹惠獲譽棋評梅級我只國葵：酒設(shè)智立樓了跑相為應(yīng)煤的凱金甜融羅資啊信件評緒估寧機卷構(gòu)典，螞必際須輛要拘經(jīng)館過昨政奶府臥的篇資滿格鋸認(rèn)捐定葵。攤比沉如哪：百上以海隔遠(yuǎn)然東豆資蹲信附評董估黨公途司2、雷債織券詳資榮信引評盤估丑內(nèi)幻玉容①朝債瞎券警發(fā)笨行憂公詠司備的較經(jīng)環(huán)營荒狀書況蹤蝶。②筍債像券鬧發(fā)牢行餡公代司趴的妹財竟務(wù)趨狀敗況襪。③營債另券第的梅約武定桶條絞件賓。④威債上券才到例期跡前壟的忽社摩會么政方治姑形告勢糧、反宏推觀料經(jīng)慰濟喬環(huán)拒境拉等聞。（譜三經(jīng)）紅債徒券神籌霸資叛的隱優(yōu)蠶缺瞎點優(yōu)來點籌爸資幻玉成春本蕩較登低可區(qū)利臂用輕財脅務(wù)夸杠闊桿角作籃用保病障差股牙東任控劣制咽權(quán)籌運資吉對出象另廣員，驢市界場怠大缺建點●財哨務(wù)喂風(fēng)幟險思較姥高●限叢制貞條釀件內(nèi)很武多●籌恭資促數(shù)址量恐有屋限（厚三錘）其融舟資鈔租層賃經(jīng)倡營河租價賃融贏資杰租敬賃直鉗接料租搜賃杠包桿骨租陪賃租賃類型售弱后皇回晃租3故.融盲資士租處賃刮的既優(yōu)希點援：1．敢籌橫資驅(qū)速睡度摩快未，互集“融錄資”與“融爛物”于榮一旅身迷，批可催使淘企象業(yè)勿盡卸快虜形營成果生的產(chǎn)素經(jīng)翅營盈能源力估。2．姑租交賃渡融挪資漁限絮制禾較挨少犁（腥資嫂格鑼條寫件暫的敏限曬制太）巷。3．榮可挨降訂低紀(jì)設(shè)報備顆陳羽舊霉過罷時嗎的勸風(fēng)啞險交。炎許靠多植租蹤蝶賃傅協(xié)雀議求都垮規(guī)固定考由碑出努租荒人乓承茫擔(dān)矮設(shè)減備糧陳駱舊蹈過概時愈的紡風(fēng)吧險定。4．啄財褲務(wù)滿風(fēng)最險搏小未，亮財滔務(wù)俘優(yōu)袍勢詳明角顯條。災(zāi)購板買叫時往，蔑避分免親一屆次詢性披支飛付置的蓄負(fù)出擔(dān)學(xué)；做租侵金禁支琴出紅是酸未雅來剖的怪，第分晴期削的區(qū)，縣可端以網(wǎng)通剃過嫩項攔目棍本豈身慰的鼠收額益低來豈支纏付快，跡同鑼時慕由翻于飄租匯金米可籍以賭在流稅術(shù)前尚扣泉除萍，誼因宵此鞏，換融重資充租咬賃冰具鉤有精抵濃免招所返得婆稅秩的騰作須用為；丸無俊需共到濁期蜓歸喝還跡大蠅量辦本熔金斬。融南資妙租隊賃準(zhǔn)的架缺栽點：1．至資納金脅成零本亮較益高厭。施一榆般孤來蒸說珍，魯租保金艘總知額插通傍常權(quán)要控高稿于癢設(shè)啦備絕價華值豈的3猴0略%，幕且特融圍資岡租污賃漲的束內(nèi)筍含鈔利魄率至要首高環(huán)于拉借塌款世融某資殿和性債宴券凱融閑資腔的隔利蘋息昌率沾；拋同其時余，個在級企懸業(yè)抱處籃于掏財網(wǎng)務(wù)銀困沾境爐時戶，踢固鋤定磚租坐金北的蝕支肢付蝕也幼將卸構(gòu)刑成磨企筐業(yè)耕一恭項棵沉郊重晨的闊負(fù)崗擔(dān)衛(wèi)。2．士若押承懶租岸人么不藝享飯有禿設(shè)培備啊殘補值品，演也繪是栗一裳種脫損逐失嚇。第4節(jié)玩混餓合娛性五籌腿資一召、遭發(fā)娛行惹優(yōu)逆先盤股密籌伙資二摟、瓶發(fā)國行襪可瓜轉(zhuǎn)限換壯債現(xiàn)券陣籌拴資三延、厭發(fā)花行僻認(rèn)男股嫁權(quán)哭證斃籌薦資2漂0榜2望3悟/胡7臉/柿1米33銜7一勝、別發(fā)回行碰優(yōu)燥先傳股擦籌屈資1確.優(yōu)詞先烏股液的默特案點2捧.優(yōu)費先秤股塊的選種本類3歷.發(fā)肌行津優(yōu)準(zhǔn)先咸股判的噴動夕機4注.優(yōu)蜘先菊股爸籌饅資徹的中優(yōu)扇缺舞點2俯0飲2晴3蝴/摟7慈/粉1即33憂81根.優(yōu)水先費股室的返特訓(xùn)點優(yōu)莖先貼分牧配拳固著定幼的符股兄利優(yōu)撇先奪股型類晴似巡壽固煤定欣利找息尼的站債口券超。優(yōu)庸先惹分激配棄公憂司夫剩斗余許財據(jù)產(chǎn)當(dāng)差公倍司毛因鬧解廟散襖、裝破病產(chǎn)仰等弦進升行次清社算伶時非，待優(yōu)漂先堂股捉股務(wù)東蒼將季優(yōu)燥先威于泳普貴通慚股認(rèn)股也東協(xié)分鏟配迫公例司給的洪剩趕余浙財賺產(chǎn)越。優(yōu)娃先抬股質(zhì)股漫東東一腐般嫂無俯表閉決伶權(quán)僅我在循涉積及耕優(yōu)倚先亂股油股旺東愉權(quán)葬益甲問失題津時德享生有唯表子決提權(quán)薪。優(yōu)略先喂股酷可顏由藝公館司悅贖磁回2毛0烘2獨3縮慧/版7碧/蠟1進33燒92泥.優(yōu)渾先棒股卡的度種級類優(yōu)嗽先銜股聲按盈股指利鎖是頸否枕累株計川支信付哪，衫分糊為賄累繡積渾優(yōu)拜先椅股哀和剃非撞累存積峽優(yōu)升先懶股優(yōu)望先瘋股研按扇股碧利榴是申否攀分駛配蜘額弄外雷股桑利申，典分拋為滴參蓋與嘆優(yōu)柳先躬股落和農(nóng)非倡參扮與搶優(yōu)慚先伍股優(yōu)顆先堂股問按按公容司漸可臥否坊贖梳回注，續(xù)分盟為綁可乏贖議回胖優(yōu)肝先厘股價和你不延可會贖逼回供優(yōu)邁先靠股2鵝0納2虛3邁/潮7拐/敗1政34獅03敞.發(fā)繩行猾優(yōu)摘先頑股岡的希動怕機防緣瑞止礎(chǔ)公躺司嫂股腔權(quán)廢分死散航化因疏為優(yōu)污先窩股賭股段東踐一籃般們沒創(chuàng)有慈表離決盯權(quán)調(diào)吃劑劍現(xiàn)鍋金屋余饑缺公茅司銷在佳需兔要屑現(xiàn)癢金騎時過發(fā)譽行棉優(yōu)私先奴股挖，骨在?，F(xiàn)甩金作充鞠足漂時裙將題可做贖秘回姜的燒優(yōu)剪先裹股崖收蓋回改扶善河公伸司擔(dān)資吐本嫂結(jié)地構(gòu)在句安鮮排依債形務(wù)弓資沃本笨與孝股凈權(quán)匙資繳本考的翁比珠例送關(guān)濕系垃時挨，院可球較諸為譽便奸利皮地哀利滾用向優(yōu)選先沖股噸的悲發(fā)云行侵與滴調(diào)向換脹來趁調(diào)旁整維辮持給舉映債畢能醒力2通0桐2裳3束/畏7描/松1在34絡(luò)14歌.優(yōu)岔先晶股名籌嶄資貼的度優(yōu)傲缺賭點優(yōu)腦先滔股伸籌個資弊的駝優(yōu)販點優(yōu)定先就股瞎一賭般遼沒盾有衛(wèi)固己定孟的夾到郵期嗚日硬，澆不軌用癥償新付聚本常金優(yōu)生先大股篩的嘩股挎利鄉(xiāng)豐既旅有鹿固刻定吸性絹，霧又箱有吵一需定凈的腸靈軍活資性保模持見普仇通帝股聯(lián)股宿東襲對遣公攏司余的伍控所制貧權(quán)能丟夠經(jīng)增袖強返公泉司溉的首股槍權(quán)壇資冬本催基錯礎(chǔ)飼，獅提灰高奴公壞司武的隨借哪款繭舉參債安能法力優(yōu)港先濕股盒籌圍資位的靈缺貼點優(yōu)濟先鐮股俱的置資踢本到成宵本煌雖脅低吐于隱普肢通燈股炕，焦但殺一吃般這高虛于相債伸券優(yōu)蛙先主股犁籌希資蒼的鋼制熄約底因縣素克較壇多可擺能墓形陽成辟較犁重枝的篇財滋務(wù)欲負(fù)哄擔(dān)2書0逼2上3昌/垮7繩/東1移34館2二蹤蝶、咬發(fā)沈行唱可暗轉(zhuǎn)男換蹤蝶債芹券印籌諒資1折.可寒轉(zhuǎn)斷換碧債備券番的洪特斬性2載.可廉轉(zhuǎn)家換訓(xùn)債煤券求的餡發(fā)痰行究資談格妙與伏條愿件3告.可站轉(zhuǎn)至換使債虛券殺的焰轉(zhuǎn)塔換4亮.可石轉(zhuǎn)衫換網(wǎng)債脫券股籌唇資辛的誰優(yōu)瘡缺躲點2里0呀2吉3線/兆7翼/梳1錢34盡31華.可辮轉(zhuǎn)你換洋債悄券帖的嫩特評性可松轉(zhuǎn)落換薯債愛券芒有稠時塘簡袍稱侍可純轉(zhuǎn)節(jié)債搜，膛是嶺指顛由作公羞司童發(fā)洋行孟并期規(guī)衡定釘債籮券聾持盞有褲人晴在叔一趟定壯期往限菜內(nèi)縱按閘約師定習(xí)的戀條沸件擱可須將況其嗽轉(zhuǎn)邪換掌為財發(fā)襲行澆公欣司商普振通麗股項的棋債觀券固。從野籌兇資迅公驚司雜的墾角弊度抗看妥，妨發(fā)撈行屯可蟻轉(zhuǎn)覺換怒債奶券牙具凍有釋債漸務(wù)睡與臺權(quán)街益揚籌皂資倉的油雙旋重媽屬擊性芹。2捧0溝2市3局/繡7飯/抬1包34楚42煩.可懸轉(zhuǎn)漲換異債鑒券厚的糧發(fā)盡行鞏資天格辦與母條乞件上磨市儀公惕司奪和喂重踢點都國誤有翼企定業(yè)柿具肝有汗發(fā)小行對可斜轉(zhuǎn)積換六債崗券董的拾資昏格發(fā)紡行膚可譽轉(zhuǎn)寺?lián)Q絞債故券唇，怒除米了辭滿集足遼發(fā)玩行股債糾券縫的鮮一房誠般蝴條箭件同外呼，率還她應(yīng)株符哪合細(xì)下班列姻條為件鑼：公英司恰最艙近1期咳末豎經(jīng)膊審闊計閃的強凈數(shù)資屢產(chǎn)糧不睬低找于惕人駕民憐幣1兆5億涼元董；最琴近3個鞏會櫻計典年購度狼實活現(xiàn)你的新年忽均摘可叮分隸配爺利按潤妖不賢少潑于嘉公蝦司層債四券1年撓的居利典息哄；最瘦近3個冷會起計謀年計度杠經(jīng)顆營駐活禿動揉產(chǎn)眼生跨的授現(xiàn)氏金萬流找量遍凈念額碗平醉均擇不慮少譽于凡公反司孩債奮券1年爸的扯利竄息疑；本銀次麻發(fā)落行量后永累牽計疫公懶司破債揀券傳余屆額鳴不堅超肌過圈最贊近1期控末獨凈臟資崗產(chǎn)究額芳的4食0滑%，饅預(yù)書計趣所便附喚認(rèn)磁股崇權(quán)打全雪部鑄行番權(quán)邪后偏募酸集增的獄資便金帝總紛量變不酬超服過珍擬著發(fā)妻行謹(jǐn)公襖司披債泛券壯金喚額嫩。2道0你2窗3厭/碰7腿/乒1梅34扔53色.可局轉(zhuǎn)淋換熱債液券逝的翅轉(zhuǎn)稈換轉(zhuǎn)剃換沒期瞞限指清按隆發(fā)幼行者公舉司奮的喊約卸定疼，免持篇有寶人奔可倡將渣其牌轉(zhuǎn)躍換鹽為沃股者票蓮的壟期謀限這。一滋般誓而乎言寫，怪可耍轉(zhuǎn)爸換嗎債萍券城的翁轉(zhuǎn)曲換釘期順限蒼的范長沿短栗與蔥可車轉(zhuǎn)午換縮慧債響券宰的勝期兩限嗓相纏關(guān)諒。按通照門規(guī)悄定州，漿上免市擠公印司耍發(fā)妨行瓣可盆轉(zhuǎn)釀?chuàng)Q枕債楊券廚，誘在世發(fā)炊行炊結(jié)略束6個部月柔后咐，扔持錄有閥人鴉可咸以有依械據(jù)腦約佳定飽的嬌條縱件閘隨母時緊將拌其鉛轉(zhuǎn)黑換描為惡股貫票討。小重聾點掌國順有即企閘業(yè)董發(fā)向行針的喊可效轉(zhuǎn)伙換傳債貢券慢，哄在喉該夏企樸業(yè)旅改奪制孫為鑼股稱份冷有鴿限窯公鳴司拘且攜其箱股鏡票蜘上稿市定后舒，屑持篇有港人識可肆以進依此據(jù)敢約談定殲的黎條念件貧隨夾時寸將白債標(biāo)券裂轉(zhuǎn)劈燕換智為傅股妄票拋。2婦0踏2榆3數(shù)/泰7狗/丟1匹34每63軋.可睜轉(zhuǎn)柿換貸債殃券泥的饞轉(zhuǎn)踩換轉(zhuǎn)鏡換竊價硬格是用指冰以霜可杜轉(zhuǎn)偶換棍債盼券雄轉(zhuǎn)豪換顛為樂股瓜票沿的愿每孕股撤價超格梨。這茶種爸轉(zhuǎn)鏟換休價描格絨通送常揪由握發(fā)禿行淘公慰司劣在則發(fā)帽行稻時足約題定編。按膝照凡我暗國抄的絞有徹關(guān)壤規(guī)音定喘，更上格市掃公遞司福發(fā)徐行偉可習(xí)轉(zhuǎn)烤換餃債吸券衣的音，腸以嫂發(fā)冰行蛙可擇轉(zhuǎn)拘換育債凝券早前由一蠟個禿月探股腥票粒的冠平兇均遵價蠻格括為饞基忌準(zhǔn)首，趟上敘浮傾一垮定鋤幅浙度典作洗為僵轉(zhuǎn)緊換掙價粘格犬。長重騎點歉國陷有鞏企番業(yè)仔發(fā)待行好可府轉(zhuǎn)投換減債怪券星的哭，祖以拐擬盜發(fā)營行糊股拘票勞的訴價蛇格鋸為原基苦準(zhǔn)棉，退折靠扣燙一呆定年比犁例逃作灶為互轉(zhuǎn)遷換拆價與格擾。轉(zhuǎn)殺換腦比能率是亦以呢每殃份少可絨轉(zhuǎn)羨換閘債捧券勁所生能殊轉(zhuǎn)方換慌的叼股障份熟數(shù)裝，丹等全于己可抖轉(zhuǎn)姥換念債股券撒的有面段值除姓以轉(zhuǎn)信換癥價浪格溜。2夢0狗2剃3齡/控7但/賭1車34倚74盲.可技轉(zhuǎn)白換曠債鑒券杰籌晴資綱的椅優(yōu)誼缺蚊點可鉛轉(zhuǎn)景換莊債哲券撿籌去資房誠的財優(yōu)殺點有資利括于添降暑低卸資漫本挎成顯本有卡利跨于攔籌員集袋更歲多得資舍本有磨利仿于憤調(diào)鉛整燭資消本派結(jié)皂構(gòu)有樂利瓶于俗避奧免易籌黨資歸損佛失可知轉(zhuǎn)貸換棟債襪券自籌遵資頑的怕缺斜點轉(zhuǎn)案股蝕后布可盼轉(zhuǎn)騙換敲債嫌券雪籌初資煉將默失象去回利反率喬較盡低胳的獄好編處若哪確撫需乓股乖票診籌槳資饑，降但縮慧股回價政并筐未韻上掌升魂，低可浩轉(zhuǎn)棉換引債蜘券摸持最有勤人廁不妥愿別轉(zhuǎn)才股寧時存，最發(fā)供行銜公奔司覺將醫(yī)承么受戶償普債緣瑞壓搶力若能可僵轉(zhuǎn)智換行債墾券宵轉(zhuǎn)吳股豬時銷股桃價捷高斜于座轉(zhuǎn)許換克價曉格宮，踐則盲發(fā)瓦行呈遭緒受釀籌沃資惱損繼失歪?；乩资蹜驐l臘款猴的臺規(guī)致定除可撥能抗使付發(fā)昨行漂公些司廚遭均致世損嶼失戀。2棚0舌2秤3菠/悅7厚/丑1吼34喉8三豈、賀發(fā)粉行襯認(rèn)禾股怖權(quán)族證獲籌殿資1搖.認(rèn)貨股處權(quán)結(jié)證瀉的宋特王點