論我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制

論我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制謹(jǐn)以此論文。。,●。強(qiáng)卜、、●,。,√,,,;々,,,≈,.,\,;銎,遺”罐娃,一默¨“引““扎¨¨¨滯一,。。;;√著;;。。;“¨¨一‖¨,;,,、,;,≯;;
一,;¨一~~我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制學(xué)位論文完成日期:汐”舅;易≯鑼歹一指導(dǎo)教師簽字:。才餳答辯委員會(huì)成員簽字:弋/聯(lián)冀為。,.、一獨(dú)創(chuàng)聲明本人聲明所呈交的學(xué)位論文是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我所知,除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外,論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的研究成果,也不包含未獲得其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書(shū)使用過(guò)的材料。與我一同工作的同志對(duì)本研究所做的任何貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的說(shuō)明并表示謝意。.學(xué)位論文作者獬。缽勰簽字醐:,年;月謠日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書(shū)本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定,有權(quán)保留并向國(guó)家有關(guān)部門(mén)或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和磁盤(pán),允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)學(xué)?？梢詫W(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索,可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存、匯編學(xué)位論文。同時(shí)授權(quán)中國(guó)科學(xué)技術(shù)信息研究所將本學(xué)位論文收錄到《中國(guó)學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù)》,并通過(guò)網(wǎng)絡(luò)向社會(huì)公眾提供信息服務(wù)。保密的學(xué)位論文在解密后適用本授權(quán)書(shū)學(xué)論文作者簽名位導(dǎo)師簽字:椰唯磐唯。簽日期:年、目字訓(xùn)斟姐魂鍾磚簽字日期://年多月咱》我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制摘要商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù),是商業(yè)銀行將客戶(hù)關(guān)系管理、資金管理和投資組合管理等要素融合后形成的綜合化、特性化的一種具有創(chuàng)新性的銀行理財(cái)與服務(wù)模式。充分認(rèn)識(shí)和揭示商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)隱含和暴露的法律風(fēng)險(xiǎn)及危害,構(gòu)建和強(qiáng)化商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和控制機(jī)制,提升對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的適度和有效監(jiān)管質(zhì)量和水平,對(duì)于促進(jìn)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展,保護(hù)廣大金融理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者的資金安全和利益,以及有效地防控和化解金融風(fēng)險(xiǎn)有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文將對(duì)推導(dǎo)出這一結(jié)論的理論和建議進(jìn)行回顧、分析和論證。第一部分概述商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的定義、法律風(fēng)險(xiǎn)的概念、以及對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度。因?yàn)?對(duì)于法律風(fēng)險(xiǎn)基本概念的歧義,或?qū)Ψ娠L(fēng)險(xiǎn)存在模糊認(rèn)識(shí),往往影響和決定著金融監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和水平。第二部分對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析和描述,試圖對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和內(nèi)部控制、金融監(jiān)管等環(huán)境因素存在法律風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題進(jìn)行一般性分析,找準(zhǔn)問(wèn)題、擺清現(xiàn)象、列舉事實(shí),從而認(rèn)清我國(guó)發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)所隱含和已暴露的法律風(fēng)險(xiǎn)情形;尤其是通過(guò)舉例進(jìn)行實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)一個(gè)事實(shí),大多數(shù)個(gè)人理財(cái)消費(fèi)者在自身遭遇法律風(fēng)險(xiǎn)時(shí),往往處于尷尬、無(wú)助和維權(quán)難的弱勢(shì)境地。第三部分為深入分析環(huán)節(jié),主旨是查找存在問(wèn)題的成因。并從宏觀治理、微觀控制和消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)三個(gè)維度進(jìn)行綜合分析,并論證得出一個(gè)結(jié)論,我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行共同采取有效舉措規(guī)避和控制法律風(fēng)險(xiǎn)是必要的和緊迫的。第四部分有選擇性地介紹和描述了國(guó)外相關(guān)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、法學(xué)理論和法律風(fēng)險(xiǎn)控制的經(jīng)驗(yàn)做法。主要目的是借鑒和“拿來(lái)。因?yàn)橐恍┫冗M(jìn)國(guó)家和地區(qū)發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)本來(lái)就“先行一步,所以,有關(guān)金融適度監(jiān)管的方略,和商業(yè)銀行實(shí)施有效的內(nèi)控和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制也應(yīng)一并汲取和借鑒。第五部分在回顧以上各章節(jié)研究和分析的基礎(chǔ)上,針對(duì)我國(guó)目前對(duì)發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程的法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和控制,以及金融監(jiān)管等諸多方面存在的突出問(wèn)題,提出了發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)防控法律風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)從構(gòu)建金融監(jiān)管當(dāng)局適度監(jiān)管、銀行系統(tǒng)內(nèi)部進(jìn)行有效控制,和實(shí)行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式多元?jiǎng)?chuàng)新等綜合治理的措施來(lái)逐步實(shí)現(xiàn),以此促進(jìn)商業(yè)銀行在強(qiáng)化對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行自律和規(guī)避及有效控制的前提下,向廣大金融理財(cái)產(chǎn)品的消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)、有法律保障的理財(cái)服務(wù),滿(mǎn)足人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的個(gè)人資產(chǎn),通過(guò)金融理財(cái)途徑實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值的需求。關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與控制.,,.,.,,,,,,,,,,,,,.:;;;引言.?....第一章我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)第一節(jié)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)第二節(jié)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)的觀點(diǎn)和第三節(jié)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)的特征及第二章我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)解析?....第一節(jié)法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)..第二節(jié)運(yùn)營(yíng)法律風(fēng)險(xiǎn)..第三節(jié)案例實(shí)證分析及啟示?..第三章我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的成因解析.第一節(jié)宏觀因素:理財(cái)監(jiān)管滯后制約第二節(jié)微觀因素:銀行自律失范制約第三節(jié)客戶(hù)因素:理財(cái)維權(quán)不暢制約第四章發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展及經(jīng)驗(yàn)借鑒.........?.........................第一節(jié)美國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)..第二節(jié)加拿大商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)第三節(jié)香港地區(qū)發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)..第四節(jié)對(duì)比、啟示與借鑒??.第五章我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與控制對(duì)策..................................................第一節(jié)強(qiáng)化監(jiān)管當(dāng)局對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的適度和有效監(jiān)管??..第二節(jié)強(qiáng)化商業(yè)銀行創(chuàng)新自律和有效的內(nèi)部控制機(jī)制.第三節(jié)強(qiáng)化個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)與經(jīng)營(yíng)管理模式的多元?jiǎng)?chuàng)新●●●文獻(xiàn)一一一■●●一一一■●●.~參致個(gè)發(fā)考謝人表一簡(jiǎn)的一歷學(xué)一術(shù)一論、■一文■??一?????????????????????’。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。?！?。。。。。。。。。。。。?！?。?！瘛瘛觥觥觥觥觥觥觥觥觥觥觥觥觥觥觥瘛觥觥鲆晃覈?guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制引言商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可表述為商業(yè)銀行針對(duì)特定目標(biāo)客戶(hù)群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃。銀行接受投資人的授權(quán)來(lái)管理資金,投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由銀行與投資人按照約定方式享有或承擔(dān)。隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展,人民財(cái)富水平的不斷提高,財(cái)富積累和理財(cái)觀念日益深入人心。尤其是中產(chǎn)階層的理財(cái)理念已經(jīng)不再限于單一、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的定期存款,而是更加關(guān)注如何使資產(chǎn)保值和增值,所以很快接受了這種帶有一定風(fēng)險(xiǎn)性的投資理財(cái)方式。同時(shí),近幾年由于我國(guó)銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈,存貸款利差的逐步縮小以及直接融資渠道的不斷擴(kuò)大等變化,銀行業(yè)傳統(tǒng)的公司信貸業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間不斷縮小。各家商業(yè)銀行紛紛調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),加大個(gè)人金融領(lǐng)域的發(fā)展力度,以期提高銀行綜合收入水平。由于國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行紛紛推出了形式多樣的個(gè)人理財(cái)服務(wù)和專(zhuān)有品,使個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)成為我國(guó)金融創(chuàng)新的最為活躍的領(lǐng)域之一,推動(dòng)了金融服務(wù)方式的不斷創(chuàng)新,“個(gè)人理財(cái)中心、“高端客戶(hù)財(cái)富中心’’“金融百貨超市等適應(yīng)和滿(mǎn)足中高端客戶(hù)要求的專(zhuān)業(yè)金融服務(wù)場(chǎng)所開(kāi)始出現(xiàn),客戶(hù)在此可享受專(zhuān)業(yè)的“一對(duì)一”優(yōu)先服務(wù);在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面,“理財(cái)金賬戶(hù)”“金葵花“樂(lè)得家“金鑰匙”等一大批金融理財(cái)產(chǎn)品日益被客戶(hù)所熟知;在金融服務(wù)手段創(chuàng)新領(lǐng)域,包括網(wǎng)上銀行、銀行在內(nèi)的電子銀行服務(wù)手段同新月異,客戶(hù)足不出戶(hù)即可完成查詢(xún)、轉(zhuǎn)賬、付款等金融業(yè)務(wù)∞。個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展和廣大客戶(hù)的踴躍參與,使中國(guó)的資本市場(chǎng)被全球看好,理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售火爆,理財(cái)業(yè)務(wù)收入成為我國(guó)商業(yè)銀行新的重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。另?yè)?jù)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)以下簡(jiǎn)稱(chēng)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì),年我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品只有多種,到年達(dá)到了種,年則達(dá)到了多種;年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量再創(chuàng)新高,達(dá)到款,較年的款增長(zhǎng)了.%。但是,在各家銀行紛紛開(kāi)拓個(gè)人金融與業(yè)務(wù)市場(chǎng)、加快個(gè)人金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新、改進(jìn)個(gè)人金融服務(wù)的同時(shí),其中隱含和暴露的風(fēng)險(xiǎn)同樣不容忽視和低估。特別是年全球爆發(fā)金融危機(jī)之后,我國(guó)資本市場(chǎng)難以獨(dú)善其身,理財(cái)產(chǎn)品的收益:眥咐,張煒:《個(gè)人金融業(yè)務(wù)與法律風(fēng)險(xiǎn)控制》,法律&;版社,年版,、。我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制不盡如人意,不少理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)“零收益”甚至“負(fù)收益’’現(xiàn)象,客戶(hù)與銀行之間發(fā)生糾紛的案例頻頻見(jiàn)諸媒體報(bào)端,強(qiáng)大的市場(chǎng)潛力在給商業(yè)銀行帶來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇的同時(shí),也伴隨著一定的法律風(fēng)險(xiǎn),并且成為制約銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展的瓶頸。而另外一方面,由于我國(guó)的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展起步較晚,況且,個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新品種多樣、推出頻率快、涉及法律關(guān)系較為復(fù)雜,與之相適應(yīng)的相關(guān)法律規(guī)制發(fā)展滯后或較為薄弱。目前,規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的法規(guī)主要有:銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理暫行辦法》以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》、《關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》,以及中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和國(guó)家外匯管理局以下簡(jiǎn)稱(chēng)外管局聯(lián)合發(fā)布的《商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等。上述法律法規(guī)對(duì)商業(yè)銀行銷(xiāo)售理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品的活動(dòng)提出了規(guī)范性要求,由于上述規(guī)章制度主要屬于銀行內(nèi)部專(zhuān)業(yè)性操作規(guī)定,很多方面存在不完善之處,且有些問(wèn)題仍處于法律規(guī)制的空白狀態(tài),這使得銀行推出的一些新的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品、營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)手段及方式,缺乏充足的法律或政策依據(jù);同時(shí),我國(guó)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制,利率受到管制,商業(yè)銀行推出個(gè)人會(huì)融理財(cái)產(chǎn)品可能處于合規(guī)性的灰色地帶①。加之個(gè)人金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品多是復(fù)合的,客觀上存在著復(fù)雜的法律關(guān)系,其隱含的法律風(fēng)險(xiǎn)往往是多樣性的。與此同時(shí),目前無(wú)論國(guó)內(nèi)國(guó)外對(duì)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)的研究和識(shí)別多數(shù)尚處在起始階段,或者僅僅是局限于某一個(gè)領(lǐng)域的研究,有關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和給出的概念還不盡統(tǒng)一,有代表性的觀點(diǎn)如:年月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在發(fā)布的《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議:修訂框架》,以下簡(jiǎn)稱(chēng)《新資本協(xié)議》中,首次將法律風(fēng)險(xiǎn)納入了銀行資本監(jiān)管框架,“要求國(guó)際活躍銀行采用規(guī)定的方法計(jì)量法律風(fēng)險(xiǎn),并以此為基礎(chǔ)確定其資本標(biāo)準(zhǔn)。協(xié)議中對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的定義較為狹窄,只是將其作為操作風(fēng)險(xiǎn)的一部分,而對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品法律風(fēng)險(xiǎn)的界定涉及不深。另外,國(guó)外學(xué)者對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)也有著不同的認(rèn)識(shí)和定義。,,以及分別在,①楊吳:《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)思考與對(duì)策》,《武漢金融》年第期,’。我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制,,《》中根據(jù)不同的視角對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定義與界定,如“認(rèn)為法律風(fēng)險(xiǎn)是指交易或合約的法律后果與締約方的意圖不一致。這是從交易的角度提出的;或“認(rèn)為法律風(fēng)險(xiǎn)可以是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的原因中含有法律的因素,也可以是按照法律規(guī)定從而致使負(fù)面的結(jié)果發(fā)生。這樣的界定既包括了起因所引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)又包含后果所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生;再如,“認(rèn)為法律風(fēng)險(xiǎn)是由于法律的不穩(wěn)定或者本身的缺失與空白從而導(dǎo)致新生的金融產(chǎn)品無(wú)法可依的后果。這種對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的界定被稱(chēng)作環(huán)境型法律風(fēng)險(xiǎn)∞。再如,國(guó)內(nèi)研究者袁開(kāi)宇在《銀行法律風(fēng)險(xiǎn)及防范》中對(duì)商業(yè)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)做了寬泛的界定,即:“防止在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中,由于違法違規(guī)對(duì)在決策、經(jīng)營(yíng)、操作的合法合規(guī)性評(píng)估失誤而可能造成損失的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)上述失誤法律后果認(rèn)識(shí)不足,處理失當(dāng)而可能擴(kuò)大損失的風(fēng)險(xiǎn)造成無(wú)法可依,投資者得不到法律保護(hù)狀況的發(fā)生。其主要包括三個(gè)層面:、決策中未充分考慮依法合規(guī)性,經(jīng)營(yíng)、披露、宣傳中因內(nèi)外因素造成聲譽(yù)損失,而由決策風(fēng)險(xiǎn)及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化而成的法律風(fēng)險(xiǎn);、由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部法規(guī)變動(dòng)而帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn);、由信用風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化而成的法律風(fēng)險(xiǎn),包括授信管理、準(zhǔn)入準(zhǔn)出制度、授信制度、風(fēng)險(xiǎn)政策及風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)出現(xiàn)問(wèn)題以及交易性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)控制失當(dāng)帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)。毫無(wú)疑問(wèn),明確法律風(fēng)險(xiǎn)的含義,是建立商業(yè)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度和內(nèi)控機(jī)制的基礎(chǔ);或者說(shuō)對(duì)于法律風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)程度及水平,直接決定和影響著法律風(fēng)險(xiǎn)學(xué)術(shù)研究水平和銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念的高低。因此,對(duì)以上法律風(fēng)險(xiǎn)基本概念的歧義,本文將引證新資料對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的一些模糊認(rèn)識(shí)進(jìn)行澄清,進(jìn)而對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深度分析和厘定,并運(yùn)用案例分析和求證我國(guó)商業(yè)銀行可能承擔(dān)的相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品法律風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)、特征和形態(tài)。所以,在深入研究我國(guó)現(xiàn)行法律、法規(guī)和金融政策壞境的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步分析和探討個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)中所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,以及規(guī)避和控制的對(duì)策,對(duì)于指導(dǎo)我國(guó)商業(yè)銀行從維護(hù)國(guó)家金融秩序、保護(hù)廣大金融產(chǎn)品消費(fèi)者,和依法①周慧:《商業(yè)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)研究》,《四川大學(xué)學(xué)報(bào)》年第期,’。我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制規(guī)地開(kāi)展個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù),到加快個(gè)人金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、實(shí)現(xiàn)國(guó)家、銀行業(yè)和戶(hù)共享和多贏目標(biāo),都具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。本文采用的結(jié)構(gòu)形式:序論、本論、結(jié)論,或按照:提出問(wèn)題、分析問(wèn)題、決問(wèn)題的“三分法的排列布局來(lái)撰寫(xiě)。通過(guò)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)的研究,和對(duì)什么是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)給出解答,尋求產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)的原,對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi),運(yùn)用案例進(jìn)行實(shí)證分析,并與發(fā)達(dá)國(guó)家及地區(qū)理財(cái)業(yè)規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)的做法進(jìn)行比較,為我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避制及有效監(jiān)管提出措施和建議。第一章我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)及法律風(fēng)險(xiǎn)概述為了滿(mǎn)足人們對(duì)于如何使資產(chǎn)得到保值增值的需求,銀行推出了針對(duì)特定目客戶(hù)群開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售的資金投資和管理計(jì)劃,銀行接受投資人的授權(quán)來(lái)管理金,投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由銀行與投資人按照約定方式享有或承擔(dān),對(duì)此,我們將統(tǒng)稱(chēng)為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。以下,我們將對(duì)這一新生的金融工具進(jìn)行具體分析和研第一節(jié)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品的定義和種類(lèi)一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義目前,我國(guó)官方或理論界對(duì)個(gè)人理財(cái)尚未形成明確的定義。根據(jù)《辦法》第二條規(guī)定,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù),是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。從金融機(jī)構(gòu)丌展實(shí)際業(yè)務(wù)情況看,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)就是專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu),如銀行、保險(xiǎn)或其他金融機(jī)構(gòu),根據(jù)個(gè)人客戶(hù)的需求,通過(guò)專(zhuān)業(yè)的服務(wù)將個(gè)人客戶(hù)的資產(chǎn)進(jìn)行合理安排,從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值目的。從目前金融發(fā)展實(shí)踐看,個(gè)人金融理財(cái)涉及范圍非常廣泛,包括初期單一的居民銀行儲(chǔ)蓄、債券買(mǎi)賣(mài)、外匯買(mǎi)賣(mài)、個(gè)人貸款融資等業(yè)務(wù)。目前的個(gè)人金融理財(cái)更向著組合的金融產(chǎn)品或衍生金融產(chǎn)品的方向發(fā)展,如個(gè)人支票賬戶(hù)、保值存單、消費(fèi)貸款、衍生金融工具等金融產(chǎn)品。??????????????????????????????????????’?。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。?！?。?！?。。。。。。。。。。。。?！瘛褚晃覈?guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的定義及種類(lèi)一個(gè)人金融衍生產(chǎn)品。主要是指商業(yè)銀行向個(gè)人客戶(hù)提供的一種金融合約,其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn),或者具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期互換、期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具。如中國(guó)工商銀行以下簡(jiǎn)稱(chēng)工行的“聚金”系列、中國(guó)建設(shè)銀行以下簡(jiǎn)稱(chēng)建行的“匯得贏、中國(guó)銀行以下簡(jiǎn)稱(chēng)中行的“兩得寶’’等個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品,以及個(gè)人外匯買(mǎi)賣(mài)產(chǎn)品。二受托理財(cái)產(chǎn)品。主要是指在券商為個(gè)人提供的個(gè)人集合受托理財(cái)計(jì)劃中,對(duì)客戶(hù)的交易結(jié)算資金節(jié)能型托管。三綜合理財(cái)賬戶(hù)產(chǎn)品。主要包括個(gè)人貸款方面提供一些便利、轉(zhuǎn)賬方面的便利、優(yōu)惠以及消費(fèi)方面的一些折扣等。如工行的“理財(cái)金賬戶(hù)等產(chǎn)品。四理財(cái)顧問(wèn)。主要是指為個(gè)人提供一些理財(cái)計(jì)劃、設(shè)計(jì)方面的業(yè)務(wù)咨詢(xún),利用掌握的客戶(hù)信息與金融產(chǎn)品,分析客戶(hù)自身財(cái)務(wù)狀況,通過(guò)了解和發(fā)掘客戶(hù)需求,制定客戶(hù)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和計(jì)劃,并幫助選擇金融產(chǎn)品以實(shí)現(xiàn)客戶(hù)理財(cái)目標(biāo)在占①寸。第二節(jié)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)的觀點(diǎn)和定義年《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》將法律風(fēng)險(xiǎn)列為企業(yè)面臨的五大風(fēng)險(xiǎn)之一,因此,無(wú)論是在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域,還是在銀行法律事務(wù)領(lǐng)域,法律風(fēng)險(xiǎn)都是一個(gè)必須面對(duì)的概念,但是關(guān)于法律風(fēng)險(xiǎn)的定義,至今人們的認(rèn)識(shí)歧見(jiàn)頗多,其中國(guó)內(nèi)外較為常見(jiàn)的觀點(diǎn)有以下幾種:一、國(guó)際上關(guān)于銀行法律風(fēng)險(xiǎn)的定義一巴塞爾銀行監(jiān)管委員:早在年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)以頒布《新資本協(xié)議》為標(biāo)志首先提出了法律風(fēng)險(xiǎn)的概念及問(wèn)題,并表述為:銀行采用規(guī)定的方法計(jì)量法律風(fēng)險(xiǎn),并以此為基礎(chǔ)確定其資本標(biāo)準(zhǔn)?！尥聋慃?張煒:《個(gè)人金融業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)控制》,法律版社,年版,’。我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)泫律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制《新資本協(xié)議》將銀行可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)劃分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)類(lèi)型,并沒(méi)有對(duì)有關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容做出明確規(guī)定,只是將法律風(fēng)險(xiǎn)納入了操作風(fēng)險(xiǎn)的范疇。其中:操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)的不完善或有問(wèn)題及外部事件所造成的風(fēng)險(xiǎn)。本定義包括法律風(fēng)險(xiǎn),但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。另外劉軼在《論巴塞爾新資本協(xié)議中的法律風(fēng)險(xiǎn)一兼談我國(guó)商業(yè)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度的構(gòu)建》中認(rèn)為,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在《有效銀行監(jiān)管核心原則》對(duì)于觸發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)的情形以列舉的方式做出如下描述:銀行有關(guān)的法律問(wèn)題依據(jù)現(xiàn)有的法律無(wú)法得到解決;法律意見(jiàn)或者文件的缺失空白;與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)相關(guān)的法律不穩(wěn)定,法律環(huán)境發(fā)生改變;法院對(duì)銀行做出判決有失公允;客戶(hù)與銀行之間的權(quán)力義務(wù)關(guān)系及法律責(zé)任劃分不清等都將有可能造成法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。另外《新資本協(xié)議》在上述描述的基礎(chǔ)上又作了概括性的說(shuō)明,即即法律風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事?tīng)?zhēng)議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。并明確要求銀行采用規(guī)定的方法計(jì)量法律風(fēng)險(xiǎn)并為之配置相應(yīng)的資本∞,這對(duì)于保證商業(yè)銀行在運(yùn)行法律風(fēng)險(xiǎn)管理體系時(shí)具有一定的靈活性及主動(dòng)性。二英國(guó)金融服務(wù)局:認(rèn)為法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生主要是銀行開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)法律效力尚未確定,致使金融機(jī)構(gòu)的利益、目標(biāo)與法律規(guī)定不一致而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)情形或?qū)Ψ尚ЯΦ淖R(shí)別存在某種差異、對(duì)法律制度理解的偏差,包含因法律的效力未能認(rèn)識(shí)到的風(fēng)險(xiǎn)情形。三美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì):認(rèn)為法律風(fēng)險(xiǎn)多來(lái)自于客戶(hù)與銀行交易中,主要緣起于客戶(hù)的不當(dāng)動(dòng)機(jī)及行為,主要包括兩方面內(nèi)容,一是客戶(hù)與銀行發(fā)生交易中本著逃稅避稅的不純動(dòng)機(jī),二是客戶(hù)的不當(dāng)行為或者所實(shí)施的其他違法行為‘匕給銀行帶來(lái)法律風(fēng)險(xiǎn)②。劉軼:《論巴寒爾新資本.中的法律風(fēng)險(xiǎn)一~兼談我國(guó)商業(yè)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)臨管制度的構(gòu)建》,《中國(guó)地質(zhì)大學(xué)學(xué)報(bào)》年第期,。。賓愛(ài)琪:《從巴采爾新資本協(xié)議看銀行法律風(fēng)險(xiǎn)》,《法制與社會(huì)》年第期,、。我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制四英格蘭銀行:將支付體系風(fēng)險(xiǎn)背景下的法律風(fēng)險(xiǎn)定義為,未預(yù)料到的法律解釋或法律的不確定性,后者將使支付體系或其部分受到無(wú)法預(yù)料的金融風(fēng)險(xiǎn)暴露和可能損失的。在中認(rèn)為法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特定類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)。它通常被理解為由于違反法律或監(jiān)管規(guī)則而被起訴、成為索賠或訴訟對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn),或由于侵權(quán)行為引起民事責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn),比如過(guò)失或某些其他行為此稱(chēng)為類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。然而,在金融市場(chǎng)上,法律風(fēng)險(xiǎn)還經(jīng)常被用來(lái)指由于在交易實(shí)施方式中存在技術(shù)缺陷,從而導(dǎo)致交易參與者損失,有時(shí)是非常嚴(yán)重的財(cái)物損失的風(fēng)險(xiǎn)此稱(chēng)為類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。在更為極端的情形中,市場(chǎng)中的法律風(fēng)險(xiǎn)具有“多米諾骨牌”效應(yīng)。它可能出于兩種原因:一是某個(gè)大型金融機(jī)構(gòu)陷入財(cái)務(wù)困境可能導(dǎo)致其他與之有資金往來(lái)的金融機(jī)構(gòu)的倒閉,二是整個(gè)市場(chǎng)對(duì)于某個(gè)法律觀點(diǎn)存在誤解∞。五國(guó)際律師協(xié)會(huì)從:認(rèn)為銀行因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不符合法律規(guī)定或者外部法律實(shí)踐導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)敝口的可能性②。六盧偉國(guó)際律師事務(wù)所:將法律風(fēng)險(xiǎn)定義為企業(yè)面臨的另一種類(lèi)型的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),法律風(fēng)險(xiǎn)可能造成經(jīng)濟(jì)損失。法律風(fēng)險(xiǎn)的原因通常包括違反法律法規(guī)、合同違約、侵權(quán)、怠于行使公司的法律權(quán)利等③。二、國(guó)內(nèi)關(guān)于銀行法律風(fēng)險(xiǎn)的定義一我國(guó)的法律規(guī)范第一次提出“法律風(fēng)險(xiǎn)’’概念是在年中國(guó)人民銀行頒布的《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指導(dǎo)原則試行》的附件《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)操作說(shuō)明》中。該附件的第三部分的第五項(xiàng)只是提及“法律風(fēng)險(xiǎn)”一詞,但未作解釋。期間,有的商業(yè)銀行總行下發(fā)的管理文件也相繼引用了這一措詞,同樣未進(jìn)行解釋。二年國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。該《指引》中將明確的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要包括五個(gè)類(lèi)型即,戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。由于其涉及的行業(yè)比較廣泛,因而相對(duì)其他規(guī)范更為通用、更為權(quán)威。但該《指引》也未對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的概念進(jìn)行界定。,胡濱:《會(huì)融市場(chǎng)中的法律風(fēng)險(xiǎn)》,社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)?版社,年月第一版,’。①②,胡濱:《金融市場(chǎng)中的法律風(fēng)險(xiǎn)》,社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)?版社,年月第一版,、。固,胡濱:《金融仃場(chǎng)中的法律風(fēng)險(xiǎn)》,社會(huì)科學(xué)義獻(xiàn)出版社,年月第一版,。我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制三年月頒布的《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則》在關(guān)于金融衍生工具計(jì)的內(nèi)容中對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)定義為:某些法律法規(guī)或監(jiān)管措施組織被審計(jì)單位或交對(duì)方執(zhí)行合同條款或相關(guān)總互抵協(xié)議,或使其執(zhí)行無(wú)效,從而給被審計(jì)單位帶損失的風(fēng)險(xiǎn)。從以上看出,該法律風(fēng)險(xiǎn)的定義適用面較窄,而且用“風(fēng)險(xiǎn)來(lái)釋“法律風(fēng)險(xiǎn),因此沒(méi)有什么影響力。、四年月,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引》即“有名詞的說(shuō)明中”,對(duì)于法律風(fēng)險(xiǎn)的外延進(jìn)行列舉式的描述,認(rèn)為“法律風(fēng)險(xiǎn)包但不限于下列風(fēng)險(xiǎn),其中具體包括三種情況:一是銀行沒(méi)有遵守法律或行政規(guī)的規(guī)定與客戶(hù)簽訂的合同可能被確認(rèn)無(wú)效或依法撤銷(xiāo);二是銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的程中存在違規(guī)操作的,依法可能承擔(dān)行政或刑事責(zé)任;三是銀行因侵犯客戶(hù)合權(quán)益,違反事先約定被提起訴訟或申請(qǐng)仲裁,依法可能承擔(dān)賠償責(zé)任①。從以上舉式的描述中可以看出其缺乏穩(wěn)定性及權(quán)威性。綜述以上各家觀點(diǎn)可以看出,對(duì)于銀行法律風(fēng)險(xiǎn)的定義大體是從風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生原和風(fēng)險(xiǎn)后果兩個(gè)層面來(lái)進(jìn)行的。對(duì)于法律風(fēng)險(xiǎn)各家的觀點(diǎn)基本一致,即認(rèn)為法風(fēng)險(xiǎn)是一種給銀行造成損失或帶來(lái)不利后果的可能性。而在風(fēng)險(xiǎn)誘因方面各家觀點(diǎn)存在差異,未能涵蓋較為常見(jiàn)的一些法律風(fēng)險(xiǎn),如企業(yè)怠于行使公司的法律權(quán)利等。綜合上述各種觀點(diǎn)和銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐,本文認(rèn)為的銀行法律風(fēng)險(xiǎn)的定義應(yīng)為:銀行法律風(fēng)險(xiǎn)是指基于法律規(guī)定或合同約定,由于銀行外部法律環(huán)境發(fā)生變化或法律主體的作為及不作為,而對(duì)銀行造成負(fù)面法律責(zé)任或后果的可能性。從銀行經(jīng)營(yíng)特殊產(chǎn)品的角度可從兩個(gè)層面來(lái)理解這一定義:一是由于商業(yè)銀行在與客戶(hù)交易的過(guò)程中存在違法違規(guī)操作,如營(yíng)銷(xiāo)誤導(dǎo)客戶(hù)、合同違約或合同文本有法律瑕疵、或未能采取有效法律措施保護(hù)客戶(hù)的資產(chǎn)和權(quán)益,導(dǎo)致銀行陷入糾紛或訴訟,被處罰或制裁,產(chǎn)生財(cái)務(wù)損失或聲譽(yù)損失等不利后果的風(fēng)險(xiǎn):二是因?yàn)榉煽瞻谆蚍砂l(fā)生變化導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)法律的認(rèn)識(shí)產(chǎn)生偏差,造成客戶(hù)的利益得不到法律保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)。這類(lèi)法律險(xiǎn),往往是由法律本身的變化或不相適應(yīng),或法律缺失所引起的?！迏墙?《完美的防范》,北京人學(xué)出版社,年第一版,’。銀行產(chǎn)品以外,它還具有以下明顯特征:一銀行法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生必然與法規(guī)或者合同約定有關(guān)一般意義上,無(wú)論是哪種銀行法律風(fēng)險(xiǎn),其之所以產(chǎn)生,歸根結(jié)底是因?yàn)橛邢嚓P(guān)的法律法規(guī)或合同約定存在。這種關(guān)聯(lián)性既可能是直接的,如最常見(jiàn)的違規(guī)或違約風(fēng)險(xiǎn);也可能是問(wèn)接的,如銀行未及時(shí)履行法律合同或合同賦予的權(quán)利,而導(dǎo)致利益受損。二銀行法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的結(jié)果影響大且具有強(qiáng)制性。一方面,銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)如果違法違規(guī),或者侵害了其他企業(yè)、單位或者個(gè)人的合法權(quán)益,通常情況下會(huì)導(dǎo)致銀行承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任、行政責(zé)任甚至刑事責(zé)任等法律責(zé)任,而法律責(zé)任具有強(qiáng)制性,一旦發(fā)生,銀行必須被動(dòng)接受。一方面,商業(yè)銀行作為專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè),在社會(huì)生產(chǎn)、流通、消費(fèi)和交換的各個(gè)環(huán)節(jié)都發(fā)揮著“輸血的功能。商業(yè)銀行的產(chǎn)品通常是各種復(fù)雜程度不同的“無(wú)形物如債務(wù)和類(lèi)似業(yè)務(wù),它們并不是其他有形的“財(cái)產(chǎn)”如土地,船舶可以看得見(jiàn),摸得到。這些“無(wú)形物,之所以在法律上作為“財(cái)產(chǎn)存在,并且能夠作為財(cái)產(chǎn)而被人們擁有,是因?yàn)槲覀兺ㄟ^(guò)相互間的金融交易把它們創(chuàng)造了出來(lái),交易商品和其他有形“財(cái)產(chǎn)’’通常涉及信用,這類(lèi)財(cái)產(chǎn)的存在和價(jià)值是法律基礎(chǔ)構(gòu)造的結(jié)果,并作為銀行業(yè)務(wù)的血脈。因此,當(dāng)法律風(fēng)險(xiǎn)威脅到銀行擁有的無(wú)形財(cái)產(chǎn)的有效性,或者使銀行面臨巨額索賠的時(shí)候,法律風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行來(lái)說(shuō)類(lèi)似于機(jī)械風(fēng)險(xiǎn)之于飛機(jī)制造者一般。在最壞的情況下,銀行可能會(huì)損失巨額資金、聲譽(yù)、甚至繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力。而且,在某個(gè)銀行的巨大損失使其陷入財(cái)務(wù)困境,通常也會(huì)對(duì)整個(gè)社會(huì)造成巨大的負(fù)面影響∞。,胡濱:《金融市場(chǎng)中的法律風(fēng)險(xiǎn)》,社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)版社,年月第一版,’。①我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制三銀行法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生領(lǐng)域或涉及的業(yè)務(wù)范圍廣泛商業(yè)銀行的特殊性決定了法律風(fēng)險(xiǎn)是其固有風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)銀行的所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都離不開(kāi)法律規(guī)范的調(diào)整,如銀行設(shè)計(jì)和推出理財(cái)產(chǎn)品都需要遵守法律法規(guī)。法律法規(guī)成為貫穿銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)始終的一個(gè)基本依據(jù)。因此,銀行法律風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程和各個(gè)環(huán)節(jié)之中。四銀行法律風(fēng)險(xiǎn)具有可預(yù)見(jiàn)性銀行法律風(fēng)險(xiǎn)是基于法律規(guī)定或合同約定產(chǎn)生的。而法律法規(guī)或合同約定最基本的功能就是明確告訴當(dāng)事人應(yīng)該做什么、不應(yīng)該做什么,以及相應(yīng)的法律后果是什么。因此,對(duì)于當(dāng)事人來(lái)說(shuō),銀行法律風(fēng)險(xiǎn)是可以預(yù)見(jiàn)的,即可以預(yù)見(jiàn)和判斷出哪些行為可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)法律風(fēng)險(xiǎn),以及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后給銀行帶來(lái)什么樣的后果。五銀行法律風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的可控性引發(fā)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)最為常見(jiàn)的原因是銀行自身做出了某種違法違規(guī)操作或合同違約的行為。在此種情形下,可以通過(guò)規(guī)范銀行自身行為,使其符合法律法規(guī)或合同約定的要求,從而避免風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)損失的發(fā)生。二、銀行法律風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)我們?cè)趯?duì)法律風(fēng)險(xiǎn)定義及特征進(jìn)行分析后可以認(rèn)為,發(fā)生和存在于商業(yè)銀行的法律風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)維度,即外部的法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)生的運(yùn)營(yíng)法律風(fēng)險(xiǎn)。一法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。所謂法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn),主要是由于法律缺失或法律環(huán)境發(fā)生變化而導(dǎo)致發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),包括以下五種情形。、由于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理失范所導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)范圍超出法律管制領(lǐng)域,致使其在經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的過(guò)程中無(wú)法可依,無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)及評(píng)估業(yè)務(wù)中所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制、由于不同層次的法律之間或者不同部門(mén)之間的法律產(chǎn)生矛盾與沖突,從而導(dǎo)致銀行在遵循某個(gè)法律規(guī)定同時(shí),卻違反了其他的相關(guān)規(guī)定而發(fā)生的法律風(fēng)險(xiǎn)。、由于有法不依,執(zhí)法不嚴(yán),使得銀行某些行為雖然違反了法律的規(guī)定,但未能被及時(shí)發(fā)現(xiàn)、追究和查處,從而對(duì)其它遵紀(jì)守法的銀行造成負(fù)面影響的風(fēng)險(xiǎn)。、由于司法審判制度的不完善,或者法官自由裁量權(quán)過(guò)大,從而導(dǎo)致銀行在訴訟中處于不利地位。、由于法律的變更而導(dǎo)致商業(yè)銀行支付遵章守法成本的風(fēng)險(xiǎn)。如,開(kāi)始增設(shè)或整合調(diào)整管理組織和機(jī)制、梳理和修訂管理規(guī)定和業(yè)務(wù)流程、采購(gòu)相關(guān)技術(shù)設(shè)備、以及組織和加大員工培訓(xùn)等。另外,由于新頒布的法律法規(guī)存在一個(gè)普及教育期,所以可能導(dǎo)致其未被遵循的情形,這樣也會(huì)致使商業(yè)銀行面臨違規(guī)風(fēng)險(xiǎn);或者導(dǎo)致銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展遭受風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營(yíng)法律風(fēng)險(xiǎn)。所謂運(yùn)營(yíng)法律風(fēng)險(xiǎn),是指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品活動(dòng)的過(guò)程中不符合法律規(guī)定所導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。具體內(nèi)容將在第二章中展開(kāi)論述。第二章我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)解析通過(guò)法律風(fēng)險(xiǎn)的定義及類(lèi)別分析,以及銀行在開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的過(guò)程中,所面對(duì)的理財(cái)產(chǎn)品法律關(guān)系定位等視角觀察,有關(guān)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)主要包括法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)法律風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)也叫法律本身風(fēng)險(xiǎn),它是由于相關(guān)法律空白或法律發(fā)生變化所造成的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。而運(yùn)營(yíng)法律風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品活動(dòng)的過(guò)程中不符合法律規(guī)定所導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。第一節(jié)法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)所承受的法律環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指由于相關(guān)法律法規(guī)的不完善或發(fā)生變化所造成的風(fēng)險(xiǎn),主要包括由商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)不明我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)和由金融分業(yè)格局導(dǎo)致的理財(cái)資金投向合法合規(guī)問(wèn)題的法律風(fēng)一、由商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)不明確引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)由于金融創(chuàng)新的超前性、金融監(jiān)管的滯后性,對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的法律性質(zhì),理論和實(shí)踐界均有不同的認(rèn)識(shí)。從一般法學(xué)意義看,不同法律關(guān)系的定位直接關(guān)系各方權(quán)利義務(wù)的安排。而目前我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品法律性質(zhì)的含混不清導(dǎo)致了參理財(cái)業(yè)務(wù)的各方當(dāng)事人對(duì)其權(quán)利義務(wù)的界定不明,這也是使得,目前銀行理財(cái)業(yè)活動(dòng)易發(fā)當(dāng)事人對(duì)權(quán)責(zé)理解錯(cuò)位的主要原因之一,因而,盡快明晰和厘清銀行財(cái)產(chǎn)品法律性質(zhì)、與各方當(dāng)事人的法律關(guān)系等一系列法律界定問(wèn)題,對(duì)于促進(jìn)實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展和保護(hù)理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者的合法權(quán)益雙贏,無(wú)疑有現(xiàn)實(shí)和積極的意義。一法律性質(zhì)的認(rèn)知和界定問(wèn)題至目前為止,社會(huì)各界一直對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的法律性質(zhì)者法律基礎(chǔ)存有不同認(rèn)知和理解,綜合分析這些歧義或觀點(diǎn)的差異,集中表現(xiàn)“信托論和“委托代理論兩種不同的觀點(diǎn)。、委托代理論。商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中所提供的綜合理財(cái)服務(wù),實(shí)質(zhì)上即為銀行接受了客戶(hù)的委托和授權(quán),并依據(jù)與客戶(hù)事先達(dá)成的約定,以投資計(jì)劃和理財(cái)?shù)姆绞竭M(jìn)行的投資和資產(chǎn)管理活動(dòng),在此基礎(chǔ)之上所形成的委托代理關(guān)系實(shí)際上已經(jīng)具有了法律基礎(chǔ)保證①。并由此認(rèn)為理財(cái)產(chǎn)品并非具有信托屬性。、信托論。此觀點(diǎn)認(rèn)為所謂商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)的法律基礎(chǔ)屬于信托關(guān)系范疇,因此其實(shí)質(zhì)為信托產(chǎn)品。我們引伸這一觀點(diǎn)可知,在商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中,其銀行與客戶(hù)的法律關(guān)系就是信托關(guān)系,其中,銀行一方為受托人,客戶(hù)一方是委托人兼受益人?？蛻?hù)與銀行在簽訂了個(gè)人理財(cái)合同文件和交付了理財(cái)資金之后,客戶(hù)即購(gòu)買(mǎi)了銀行的理財(cái)業(yè)務(wù),從而確立客戶(hù)與銀行達(dá)成了信托契約,即契約雙方之問(wèn)成立本質(zhì)上的信托關(guān)系。一些持信托論觀點(diǎn)的學(xué)者還認(rèn)為,商業(yè)銀行理財(cái)①李勇:《銀行理財(cái)產(chǎn)品法律性質(zhì)辨析》,《金融與保險(xiǎn)》年第期,’。我國(guó)業(yè)務(wù)有意避開(kāi)信托名稱(chēng),有利于實(shí)施金融創(chuàng)新活動(dòng)綜合觀察,信托論和析發(fā)現(xiàn),以上“兩論所包括兩個(gè)層面,一方面認(rèn)為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)項(xiàng)下的資產(chǎn)屬于獨(dú)立財(cái)產(chǎn);一方面認(rèn)為銀行對(duì)理財(cái)資金運(yùn)作并非以客戶(hù)的名義,而是直接以銀行自己的名義來(lái)進(jìn)行。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布的《指引》第九條①的規(guī)定,其實(shí)是對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)匯集資金具有獨(dú)立性質(zhì)的說(shuō)明。我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品及運(yùn)作方式,實(shí)質(zhì)上均以自身的名義來(lái)與其它機(jī)構(gòu)合作實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理運(yùn)作。這種運(yùn)作模式,合同項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于各方主體,以及受托人以自身名義為委托人管理財(cái)產(chǎn)也就構(gòu)成了信托性質(zhì)的兩個(gè)顯著特征。再來(lái)分析“委托論”的立論依據(jù),發(fā)現(xiàn)它主要來(lái)自銀監(jiān)會(huì)《辦法》第九條的規(guī)定:商業(yè)銀行提供或輸出綜合理財(cái)或顧問(wèn)服務(wù),就是商業(yè)銀行在向客戶(hù)提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上,接受了客戶(hù)的委托和授權(quán),依據(jù)事先與客戶(hù)約定的投資計(jì)劃和理財(cái)方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理活動(dòng)。尤其在銀監(jiān)會(huì)頒布《辦法》和《指引》時(shí)已明確界定個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行服務(wù),此為“委托論”所持的觀點(diǎn)提供了依據(jù)?？v觀“信托論”、“委托論也僅僅限于理論上的討論和爭(zhēng)鳴,因?yàn)樵趯?shí)踐中各方所持的觀點(diǎn)均不能明晰和解釋所有銀行理財(cái)業(yè)務(wù)。所以,還不能所持那一種觀點(diǎn)就籠統(tǒng)和簡(jiǎn)單地把理財(cái)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品定義為委托代理關(guān)系或者是信托關(guān)系,而是應(yīng)該按照不同理財(cái)產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)及呈現(xiàn)的特征做出具體的法律屬性定性分析。二法律關(guān)系界定和分析①《指引》第幾條:商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將銀行資產(chǎn)與客戶(hù)資產(chǎn)分開(kāi)管理,明確相關(guān)部門(mén)及其工作人員在管理、調(diào)整客戶(hù)資產(chǎn)方面的授權(quán)。對(duì)十町以由第三方托管的客戶(hù)資產(chǎn),應(yīng)交由第三方托管。我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避‘控制在分析和界定商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的法律關(guān)系時(shí),正確地甄別和處理好因財(cái)產(chǎn)品而誘發(fā)的各種法律糾紛的前提是應(yīng)明晰各方當(dāng)事人之間法律關(guān)系具體情及明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。主要可分為以下不同的情形①:、理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)屬于咨詢(xún)服務(wù)顧問(wèn)合同關(guān)系。即銀行向客戶(hù)提供投資理財(cái)方的咨詢(xún)服務(wù),內(nèi)容范圍比較明確,主要是銀行收取相應(yīng)的服務(wù)手續(xù)費(fèi),向客戶(hù)提相適合的投資信息咨詢(xún)及投資理財(cái)?shù)囊?guī)劃建議。分析這一投資理財(cái)過(guò)程我們發(fā),銀行不為客戶(hù)決定具體的投資方向或代理具體的投資行為,二者之間并不發(fā)生質(zhì)的資金往來(lái)。、在固定收益理財(cái)產(chǎn)品中,投資者與銀行之間是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系。投資者購(gòu)了固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品之后,投資者享有收回本金并取得利息的權(quán)利,并承擔(dān)資金交給銀行使用的義務(wù),而銀行負(fù)有還本付息的義務(wù),并享有在相應(yīng)期間使該筆存款的權(quán)利,這與儲(chǔ)蓄的性質(zhì)相同,在此種類(lèi)型的理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式中,銀承擔(dān)投資人的本金與固定收益的風(fēng)險(xiǎn),客戶(hù)無(wú)需承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn),以上情形并符合信托關(guān)系的特征,即受托人按照信托合同管理信托財(cái)產(chǎn),并將收益交給委托人指定的受益人并且信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用的債權(quán)債務(wù)由財(cái)產(chǎn)承受,受托人不承擔(dān)連帶責(zé)任;也不符合委托代理關(guān)系的特征,即代理人以委托人名義開(kāi)展活動(dòng),所產(chǎn)生法律后果由委托人承擔(dān),因此可以認(rèn)為,商業(yè)銀行與投資者之間是普通的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。、保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品中,銀行與投資者之問(wèn)是一種附條件的借款合同關(guān)系。此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作模式與固定收益理財(cái)產(chǎn)品是一樣的,以上情形本質(zhì)上與保證收益理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)似,也是銀行保證客戶(hù)本金安全并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),因此認(rèn)為這也屬于債權(quán)債務(wù)關(guān)系。、在非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品中,銀行與投資者之間是一種信托關(guān)系。對(duì)于非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品,客戶(hù)基于對(duì)銀行的信任,將其投資本金交付于銀行,銀行通常不以客戶(hù)的名義,而是以自己的名義與市場(chǎng)其他機(jī)構(gòu)發(fā)生交易并對(duì)資金進(jìn)行封閉性運(yùn)作,理財(cái)資金自始至終不能與銀行資金合并,交易過(guò)程中對(duì)客戶(hù)的本。潘修、:《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品若干法律問(wèn)題探討》,《現(xiàn)代法學(xué)》年第期,、。我國(guó)商業(yè)銀行金安全不予保證,對(duì)客戶(hù)資產(chǎn)的按照與客戶(hù)的約定與實(shí)際投資情況向客戶(hù)支付收益。這與《中華人民共和國(guó)信托法》對(duì)信托①的定義相符,因此認(rèn)為,非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品屬于信托關(guān)系。信托屬于財(cái)產(chǎn)管理關(guān)系的范疇,且具有以下特征:信托以信任為基礎(chǔ)。在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中,客戶(hù)正是基于對(duì)銀行的信任將其財(cái)產(chǎn)交與銀行進(jìn)行管理與處分實(shí)現(xiàn)保值增值的目的;財(cái)產(chǎn)權(quán)與利益相分離。一方面,受托人享有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)利,并對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處分,第三人也都以受托人為信托的權(quán)利主體而與其從事各種交易行為,另一方面,受托人不能為自己的利益而損害信托財(cái)產(chǎn)權(quán),必須妥善的處分和管理信托財(cái)產(chǎn),并將信托財(cái)產(chǎn)的利益交給委托人指定的受益人。在非保本浮動(dòng)收益財(cái)產(chǎn)業(yè)務(wù)中,客戶(hù)將其資金委托給銀行后,銀行擁有名義上的所有權(quán),可以對(duì)資金進(jìn)行占有、使用、處分,但是享有收益權(quán)的只能是客戶(hù),從而符合信托的財(cái)產(chǎn)權(quán)與收益相分離的特征;信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性原則。這是信托最重要的法律特征。根據(jù)《信托法》第十五條、十六條及二十九條④規(guī)定可知信托一經(jīng)成立,即成為一種獨(dú)立運(yùn)作的財(cái)產(chǎn),僅為信托目的而服務(wù),這使得信托制度具有了獨(dú)特的破產(chǎn)隔離功能,由此認(rèn)為非保本浮動(dòng)收益理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)資金的封閉式運(yùn)作也充分體現(xiàn)了信托的獨(dú)立性原則;有限責(zé)任原則。在信托關(guān)系中,“受托人承擔(dān)向受益人支付信托利益的義務(wù),但僅僅以信托財(cái)產(chǎn)為限,因處理信托事務(wù)所發(fā)生的債務(wù),以信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。只有委托人因受托人違背管理職責(zé)或者處理信托事務(wù)不當(dāng)或違背其職責(zé)致使信托財(cái)產(chǎn)損失的,才以白有財(cái)產(chǎn)負(fù)個(gè)人責(zé)任。在非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃中,銀行不具有保證客戶(hù)本金以及收益的義務(wù),也不需要以銀行的自由財(cái)產(chǎn)來(lái)承擔(dān)責(zé)任,從而體現(xiàn)了信托中“有限責(zé)任原則。由此可見(jiàn),非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品符合信托的特征,其法律屬性是信托關(guān)系。信托:即委托人桀于對(duì)受托人的信任,將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。曾《信托法》第十五條:信托財(cái)產(chǎn)‘委托人未設(shè)諺信托的其他財(cái)聲相區(qū)別。設(shè)移信托后,委托人死產(chǎn)或者依法解散、被依法撤銷(xiāo)、被宣告破產(chǎn)時(shí),委托人是唯一受益人的,信托終止,信托財(cái)產(chǎn)作為
遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn);委托人/是唯一受益人的,信托存續(xù),信托財(cái)產(chǎn)/作為其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)?！缎磐蟹ā返谑鶙l:信托財(cái)產(chǎn).’屬于受托人所有的財(cái)產(chǎn)相區(qū)別,不得歸入受托人的同有財(cái)產(chǎn)或者成為同有財(cái)產(chǎn)的一部分;受托人死:或者依法解散、被依法撇銷(xiāo)、被宣告破產(chǎn)麗終止,信托財(cái)產(chǎn)/卜屬十』乓遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)?；亍缎磐蟹ā返谝欢?九條:受托人必須將信托財(cái)產(chǎn)與其占有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬,并將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬。我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與控制應(yīng)該強(qiáng)調(diào),對(duì)現(xiàn)有銀行理財(cái)產(chǎn)品的法律關(guān)系進(jìn)行分析,有利于減少因當(dāng)事人之間權(quán)力義務(wù)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)的劃分不清而造成的法律糾紛,同時(shí)有效地避免了發(fā)生法律糾紛時(shí),相關(guān)監(jiān)管部門(mén)逃避責(zé)任或多個(gè)部門(mén)的重疊監(jiān)管,更加有利的保護(hù)了客戶(hù)的合法權(quán)益。明確了商業(yè)銀行不同個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的法律性質(zhì),才能有效避免由此引發(fā)的相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn),才能更好的保證銀行和客戶(hù)的利益。二、由金融分業(yè)格局導(dǎo)致的理財(cái)資金投向合法合規(guī)問(wèn)題的法律風(fēng)險(xiǎn)從我國(guó)現(xiàn)行的金融經(jīng)營(yíng)架構(gòu)和監(jiān)管體制看,我國(guó)現(xiàn)行的金融經(jīng)營(yíng)架構(gòu)和監(jiān)管體制實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管模式,這就決定了商業(yè)銀行原則上不能涉足其他金融業(yè)務(wù)活動(dòng)如保險(xiǎn)、證券等。近些年來(lái),由于銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展,其所涉及的投資規(guī)模和范圍擴(kuò)展迅猛,并已延伸至銀行業(yè)可直接投資的各種金融產(chǎn)品領(lǐng)域。如,目前商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)繁多,業(yè)務(wù)規(guī)模龐大,其個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的分類(lèi)主要包括,投資于銀行’日市場(chǎng)的債券型、投資于已貼現(xiàn)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)銀行承兌匯票的票據(jù)投資性、投資于信托貸款項(xiàng)目的信托投資性、投資于資本市場(chǎng)的新股申購(gòu)型和基金組合型、投資于境外市場(chǎng)的代客境外理財(cái)產(chǎn)品等;在代理銷(xiāo)售的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品中,主要是各類(lèi)丌放式基金和保險(xiǎn)產(chǎn)品等。另外,還有一些個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已向外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)延伸,與匯率、利率及各種指數(shù)掛鉤;特別是代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)推出后,投資標(biāo)的延展至境外的會(huì)融產(chǎn)品,并與境外金融機(jī)構(gòu)合作開(kāi)發(fā)和合作經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品,其理財(cái)產(chǎn)品的收益與股價(jià)、期貨指數(shù)直接掛鉤等。以上銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)擴(kuò)展的沖動(dòng)和經(jīng)營(yíng)實(shí)踐,可以認(rèn)為是目前我國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)超越“分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制約束的主要特征之一。突出的實(shí)例如:民生銀行年月推出了“人民幣非凡理財(cái)?shù)谄诋a(chǎn)品。此項(xiàng)產(chǎn)品特點(diǎn)是與美國(guó)道瓊斯股票指數(shù)掛鉤,產(chǎn)品保證本金收益預(yù)期最高可獲得%的年收益率。中信銀行也曾推出股票聯(lián)系型人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,該產(chǎn)品收益與在香港聯(lián)合交易所上市的中石油、中石化、中海油只紅籌股所組成的股票籃子直接掛鉤,投資期限為兩年。以上理財(cái)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品創(chuàng)新隨即引起了一些學(xué)者和專(zhuān)家,甚至是金融監(jiān)管當(dāng)局的高管層的憂(yōu)慮和質(zhì)疑,并擔(dān)心這些銀行的理財(cái)創(chuàng)新活動(dòng)即為涉足混業(yè)經(jīng)營(yíng)①。本文的觀點(diǎn)和看法是:倘若單純地將個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)與其他領(lǐng)域的一些產(chǎn)