計(jì)算機(jī)行業(yè)：信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鯤鵬凌云信創(chuàng)提速

1、計(jì)算機(jī)行業(yè)近一年市場(chǎng)表現(xiàn)分析師：李欣謝執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：S0760518090003 Telmail： HYPERLINK mailto:lixinxie lixinxie太原市府西街 69 號(hào)國(guó)貿(mào)中心A 座 28 層北京市西城區(qū)平安里西大街 28 號(hào)中海國(guó)際中心七層山西證券股份有限公司 HYPERLINK / 計(jì)算機(jī)報(bào)告原因：專題研究2020 年 3 月 27 日信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鯤鵬凌云，信創(chuàng)提速維持評(píng)級(jí)看好行業(yè)研究/深度報(bào)告投資要點(diǎn)：數(shù)字經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)需求大增。一是應(yīng)用場(chǎng)景多元化（智能駕駛、云游戲、VR/AR、短視頻、移動(dòng)應(yīng)用等）、數(shù)據(jù)多樣性（語(yǔ)音、文本、圖片、視頻等）以

2、及用戶對(duì)應(yīng)用體驗(yàn)的追求不斷提高，對(duì)計(jì)算平臺(tái)提出了新的要求。二是隨著云計(jì)算、人工智能、大數(shù)據(jù)等新一代新興技術(shù)賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模不斷增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)量指數(shù)級(jí)暴增，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)作為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的底層技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，未來(lái)需求空間將全面打開。三是，在日趨復(fù)雜的全球競(jìng)爭(zhēng)格局大背景下，自主可控已經(jīng)上升為國(guó)家意志，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)（從硬件、中間件、到基礎(chǔ)軟件及應(yīng)用軟件）是作為數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡(luò)安全的基礎(chǔ)，國(guó)產(chǎn)化替代加速，有望迎來(lái)全面爆發(fā)。我國(guó)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)從重應(yīng)用到重基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐步形成。從國(guó)內(nèi)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)參與廠商來(lái)看，上市公司主要集中在應(yīng)用軟件和安全軟件層。硬件和基礎(chǔ)軟件層由于投入資金大、技術(shù)復(fù)雜程度高，主要有國(guó)家隊(duì)引領(lǐng)，并且取得

3、了眾多進(jìn)展。中國(guó)電子和中國(guó)電科作為自主可控的國(guó)家隊(duì)，實(shí)現(xiàn)從芯片、存儲(chǔ)、服務(wù)器到基礎(chǔ)軟件的全面覆蓋。產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，電子政務(wù)有望率先實(shí)現(xiàn)全面替代。國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)整合提速，軟件生態(tài)不斷擴(kuò)容。統(tǒng)一操作系統(tǒng) UOS20 正式版已于 1 月 14 日面向合作伙伴發(fā)布。已經(jīng)實(shí)現(xiàn)包括整機(jī)、軟件、外設(shè)、流版簽、中間件、數(shù)據(jù)庫(kù)、安全管理、云平臺(tái)等的全面適配，具備完善的軟硬件信創(chuàng)生態(tài)，合作伙伴已超過(guò) 2000 家。中國(guó)軟件旗下兩大國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)合并，充分發(fā)揮整合優(yōu)勢(shì)。國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)飛速發(fā)展，目前已應(yīng)用于黨政、電力等 20 個(gè)行業(yè)。隨著數(shù)字政府建設(shè)拉開帷幕，政務(wù)信息化進(jìn)程不斷加快，政務(wù)數(shù)據(jù)作為國(guó)家安全的高密級(jí)數(shù)據(jù)，有望率先

4、實(shí)現(xiàn)全面替代。鯤鵬生態(tài)聚力信創(chuàng)發(fā)展，擁抱萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)。鯤鵬計(jì)算產(chǎn)業(yè)是基于 Kunpeng 處理器構(gòu)建的全棧 IT 基礎(chǔ)設(shè)施、行業(yè)應(yīng)用及服務(wù)，產(chǎn)業(yè)生態(tài)已初步成型，業(yè)界主流的 Linux 操作系統(tǒng)、虛擬化軟件、數(shù)據(jù)庫(kù)、中間件等基礎(chǔ)軟件均全面支持 Kunpeng 處理器。在數(shù)字化浪潮的推動(dòng)下，基于新一代計(jì)算平臺(tái)，中國(guó)的服務(wù)器、存儲(chǔ)、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)等 IT 企業(yè)將迎來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)遇，擁抱萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)。投資建議：受產(chǎn)業(yè)、政策、技術(shù)等多因素共振，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)放量在即。本公司或其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)在法律許可情況下可能持有或交易本報(bào)告提到的上市公司所發(fā)行的證券或投資標(biāo)的，還可能為或爭(zhēng)取為這些公司提供投資銀行或財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。本

5、公司在知曉范圍內(nèi)履行披露義務(wù)?？蛻艨伤魅∮嘘P(guān)披露資料 HYPERLINK mailto:sxzqyjfzb sxzqyjfzb?？蛻魬?yīng)全面理解本報(bào)告結(jié)尾處的免責(zé)聲明。我國(guó)從芯片到基礎(chǔ)軟件再到應(yīng)用軟件，布局完善，產(chǎn)業(yè)生態(tài)已初步形成。在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局復(fù)雜多變的背景下，怎樣實(shí)現(xiàn)自主可控、科技自立，底層核心技術(shù)不被卡脖子、捅刀子，是當(dāng)前國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。因此，底層基礎(chǔ)設(shè)施的國(guó)產(chǎn)化替代空間巨大。在國(guó)產(chǎn)化替代的進(jìn)程中，應(yīng)用生態(tài)的遷移是目前面臨的核心挑戰(zhàn)，如何無(wú)損、便捷、高效地實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、數(shù)據(jù)資源的遷移，是政企當(dāng)前關(guān)心的問(wèn)題。以華為鯤鵬為代表國(guó)產(chǎn)處理器、以人大金倉(cāng)為代表的國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)等均提供智能遷移評(píng)估工具，實(shí)

6、現(xiàn)平穩(wěn)無(wú)憂的應(yīng)用遷移。隨著國(guó)產(chǎn)軟硬件廠商在智能遷移評(píng)估和邏輯遷移的發(fā)力，我們看好信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)提示：政策落地不及預(yù)期；全球金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)；疫情持續(xù)事件不確定風(fēng)險(xiǎn)；競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)突破不及預(yù)期；下游需求不及預(yù)期。目錄 HYPERLINK l _TOC_250008 數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提速，信創(chuàng)需求大爆發(fā) 5 HYPERLINK l _TOC_250007 數(shù)字經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)需求大增 5 HYPERLINK l _TOC_250006 信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)已具備規(guī)?；茝V能力 6 HYPERLINK l _TOC_250005 信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈布局完善，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速 7 HYPERLINK l _TOC_250

7、004 我國(guó)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)從重應(yīng)用到重基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐步形成 7 HYPERLINK l _TOC_250003 產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，電子政務(wù)有望率先實(shí)現(xiàn)全面替代 9 HYPERLINK l _TOC_250002 鯤鵬生態(tài)聚力信創(chuàng)發(fā)展，擁抱萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng) 12 HYPERLINK l _TOC_250001 投資建議 15 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險(xiǎn)提示 15圖表目錄圖 1：我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模及 GDP 占比 5圖 2：我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增速與 GDP 增速比較 5圖 3：我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 6圖 4：信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程 7圖 5：信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈 8圖 6：國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)發(fā)展歷程 11圖 7：KUNP

8、ENG 芯片族量產(chǎn)、研發(fā)及規(guī)劃進(jìn)展 12圖 8：計(jì)算芯片實(shí)現(xiàn)全面自研 13圖 9：鯤鵬使能跨平臺(tái)到標(biāo)準(zhǔn)平臺(tái)的跨越 13圖 10：鯤鵬計(jì)算產(chǎn)業(yè)全面開源 14圖 11：2023 年全球計(jì)算產(chǎn)業(yè)投資額（美元） 14表 1：國(guó)內(nèi)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)主要參與廠商 9表 2：UOS 適配情況 9表 3：日常辦公領(lǐng)域 UOS 系統(tǒng)與 WIN7 系統(tǒng)對(duì)比 10表 4：UOS 與 WIN7 的產(chǎn)品對(duì)比 10表 5：重點(diǎn)公司評(píng)級(jí) 15數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提速，信創(chuàng)需求大爆發(fā)數(shù)字經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)需求大增全球正處于工業(yè)經(jīng)濟(jì)向數(shù)字經(jīng)濟(jì)迭代的關(guān)鍵時(shí)期，各國(guó)發(fā)布數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略規(guī)劃，搶占數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈制高點(diǎn)。例如，美國(guó)發(fā)布美國(guó)國(guó)家網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略、歐盟發(fā)

9、布地平線歐洲、德國(guó)發(fā)布高技術(shù)戰(zhàn)略 2025、日本發(fā)布日本制造業(yè)白皮書、俄羅斯發(fā)布2024 年前俄聯(lián)邦發(fā)展國(guó)家目標(biāo)和戰(zhàn)略任務(wù)總統(tǒng)令，其均制定了數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略框架，提高生產(chǎn)力，發(fā)展新引擎。中國(guó)制定“十三五”國(guó)家信息化規(guī)劃、中國(guó)制造 2025等頂層規(guī)劃，明確了“數(shù)字中國(guó)”建設(shè)戰(zhàn)略，全面推進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為繼傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)下行背景下拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主引擎。根據(jù)中國(guó)信通院最新數(shù)據(jù)，全球 47 個(gè)主要國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到 30.2 萬(wàn)億美元，占 GDP 比例達(dá)到 40.3%。其中，2018 年，英美德數(shù)字經(jīng)濟(jì) GDP占比分別達(dá)到 61.2%、60.2%和 60.0%，位列前三。中

10、國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到 31.3 萬(wàn)億，占 GDP 比重超過(guò)三分之一，為 34.8%。從增速來(lái)看，2003-2018 年，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增速顯著高于同期 GDP 增速，并且自 2011年以來(lái)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)與 GDP 增速差距有擴(kuò)大趨勢(shì)。2018 年，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)名義增長(zhǎng) 20.9%，高于同期 GDP名義增速 11.2 個(gè)百分點(diǎn)。未來(lái)，隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新一代新興技術(shù)的深化，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程不斷加速，數(shù)字經(jīng)濟(jì) GDP 貢獻(xiàn)將逐年加大。圖 1：我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模及 GDP 占比圖 2：我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增速與 GDP 增速比較數(shù)據(jù)來(lái)源：信通院、山西證券研究所數(shù)據(jù)來(lái)源：信通院、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、山西證券研究所從產(chǎn)業(yè)

11、結(jié)構(gòu)來(lái)看，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的主要推動(dòng)力。數(shù)字經(jīng)濟(jì)包括三大部分，一是數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，即信息通信產(chǎn)業(yè)，具體包括電子信息制造業(yè)、電信業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)等；二是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，即傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)由于應(yīng)用數(shù)字技術(shù)所帶倆的生產(chǎn)數(shù)量和生產(chǎn)效率提升，其新增產(chǎn)出構(gòu)成數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要組成部分；三是數(shù)字化治理，包括治理模式創(chuàng)新，利用數(shù)字技術(shù)完善治理體系，提升綜合治理能力等。 2018 年，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模達(dá) 24.9 萬(wàn)億，同比增長(zhǎng) 23.1%，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化占數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重由 2005 年的 49%上升到 2018 年的 79.5%。隨著新興技術(shù)賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模及比重將進(jìn)一步提升。圖 3：

12、我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)641196151751955173867210220248815201820172016050000100000150000200000250000300000350000數(shù)字產(chǎn)業(yè)化規(guī)模（億元）產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模（億元）數(shù)據(jù)來(lái)源：信通院、山西證券研究所經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)信息技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用需求大增。一是應(yīng)用場(chǎng)景多元化（智能駕駛、云游戲、VR/AR、短視頻、移動(dòng)應(yīng)用等）、數(shù)據(jù)多樣性（語(yǔ)音、文本、圖片、視頻等）以及用戶對(duì)應(yīng)用體驗(yàn)的追求不斷提高，對(duì)計(jì)算平臺(tái)提出了新的要求。二是隨著云計(jì)算、人工智能、大數(shù)據(jù)等新一代新興技術(shù)賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模不斷增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)量指數(shù)級(jí)暴增，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)作為產(chǎn)業(yè)

13、數(shù)字化的底層技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，未來(lái)需求空間將全面打開。三是，在日趨復(fù)雜的全球競(jìng)爭(zhēng)格局大背景下，自主可控已經(jīng)上升為國(guó)家意志，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)（從硬件、中間件、到基礎(chǔ)軟件及應(yīng)用軟件）是作為數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡(luò)安全的基礎(chǔ)，國(guó)產(chǎn)化替代加速，有望迎來(lái)全面爆發(fā)。信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)已具備規(guī)?；茝V能力信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了從預(yù)研、可用到好用，再到規(guī)模化推廣的快速發(fā)展階段。預(yù)研階段（2006-2013）2006 年，國(guó)務(wù)院發(fā)布國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020年），將“核高基”（核心電子器件、高端通用芯片及基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品）列為 16 個(gè)重大科技專項(xiàng)之一，預(yù)示著信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入到預(yù)研階段。2008 年，國(guó)家“核高基”科技重大專項(xiàng)專題戰(zhàn)

14、略研討會(huì)召開，研討未來(lái)CPU技術(shù)發(fā)展方向及我國(guó) CPU 發(fā)展戰(zhàn)略。2009 年，工信部發(fā)布核高基科技重大專項(xiàng)課題申報(bào)通知，作為“十一五規(guī)劃”中的首個(gè)課題被正式推上快速發(fā)展的特殊通道。2013 年，中國(guó)依靠“神威太湖之光”拿下世界超算領(lǐng)域的冠軍?？捎秒A段（2014-2016）2014 年 8 月 21 日新聞聯(lián)播報(bào)道：“中國(guó)本土企業(yè)創(chuàng)維聯(lián)合海思自主研發(fā)的智能電視 SOC 芯片研制成功并首次實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。搭載這款芯片的創(chuàng)維 GLED 新品的系統(tǒng)速度、解碼能力等智能電視核心性能居行業(yè)領(lǐng)先水平?！?016 年廣東省政務(wù)服務(wù)數(shù)據(jù)管理局采購(gòu)曙光信息產(chǎn)業(yè)有限公司的龍芯 3A 2000CPU 安全可靠終端產(chǎn)品及配

15、套軟件產(chǎn)品和服務(wù)。另外，信創(chuàng)工委會(huì)于 2016 年 3 月 4 日成立。好用階段（2017-2019）2017 年，召開核高基重大專項(xiàng)第二批工程啟動(dòng)會(huì)，2018 年，核高基國(guó)家科技重大專項(xiàng)課題實(shí)施推進(jìn)會(huì)召開，2019 年，完成了多個(gè)重點(diǎn)專項(xiàng)試點(diǎn)工程。推廣階段（2020-）核心關(guān)鍵技術(shù)部分領(lǐng)域達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，從芯片到基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件的信創(chuàng)生態(tài)初步構(gòu)建，已具備規(guī)?；茝V能力。圖 4：信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程資料來(lái)源：人大金倉(cāng)，山西證券研究所信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈布局完善，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速我國(guó)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)從重應(yīng)用到重基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐步形成華為、中興事件倒逼我國(guó)科技自立勢(shì)在必行。受“華為、中興事件”影響，我國(guó)科技尤其是上游

16、核心技術(shù)受制于人的現(xiàn)狀對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定等都提出了嚴(yán)峻考驗(yàn)。大力發(fā)展科技產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新，成為當(dāng)下時(shí)不我待的命題。中美貿(mào)易戰(zhàn)以來(lái)，美國(guó)對(duì)華實(shí)施技術(shù)封鎖，斷供我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)，企圖遏制我國(guó)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在此背景下，自主可控關(guān)乎國(guó)家戰(zhàn)略，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮著舉足輕重的作用。芯片、基礎(chǔ)軟件和中間件基本被美國(guó)企業(yè)所壟斷。信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈包括芯片、系統(tǒng)軟件、中間件和應(yīng)用軟件。其中，芯片領(lǐng)域我國(guó)起步較晚，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比存在較大差距；系統(tǒng)軟件主要包括操作系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫(kù)，操作系統(tǒng)方面，PC 端主要被微軟的 Windows 壟斷，移動(dòng)端主要被谷歌的安卓系統(tǒng)和蘋果的 IOS 系統(tǒng)壟斷；數(shù)據(jù)庫(kù)則主要被甲骨文的Ora

17、cle 和 MySQL、微軟的SQL Server 以及 IBM 的DB2 壟斷。IBM、Oracle 長(zhǎng)期占據(jù)著全球中間件市場(chǎng)份額的前兩位。應(yīng)用軟件國(guó)產(chǎn)化相對(duì)較高，在下游應(yīng)用細(xì)分領(lǐng)域具有一點(diǎn)的市場(chǎng)份額，如辦公軟件、行業(yè)專業(yè)應(yīng)用軟件等。應(yīng)用軟件中間件系統(tǒng)軟件硬件行業(yè)應(yīng)用軟件通用應(yīng)用軟件數(shù)據(jù)庫(kù)操作系統(tǒng)圖 5：信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈資料來(lái)源：山西證券研究所我國(guó)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)從重應(yīng)用到重基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)一步完善，國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程加速。從國(guó)內(nèi)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)參與廠商來(lái)看，上市公司主要集中在應(yīng)用軟件和安全軟件層。硬件和基礎(chǔ)軟件層由于投入資金大、技術(shù)復(fù)雜程度高，主要有國(guó)家隊(duì)引領(lǐng)，并且取得了眾多進(jìn)展。中國(guó)電子和中國(guó)電科作為自主可控的國(guó)

18、家隊(duì)，在多方面實(shí)現(xiàn)突破。中國(guó)電子致力于打造網(wǎng)絡(luò)安全和信息化產(chǎn)業(yè)國(guó)家隊(duì)，以網(wǎng)絡(luò)安全作為核心主業(yè)和核心能力，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋網(wǎng)絡(luò)安全、新型顯示、集成電路、高新電子、信息服務(wù)等國(guó)家戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性電子信息產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。中國(guó)電子是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的自主可控軟硬件產(chǎn)品及信息安全服務(wù)提供者，擁有從操作系統(tǒng)、中間件、數(shù)據(jù)庫(kù)、安全產(chǎn)品到應(yīng)用系統(tǒng)的可控軟件產(chǎn)業(yè)鏈，形成從安全咨詢、系統(tǒng)集成、安全運(yùn)維全生命周期的信息安全服務(wù)體系。目前擁有全資及控股二級(jí)企業(yè) 22 家，控股上市公司 14 家，包括上海貝嶺、南京熊貓、深科技、長(zhǎng)城科技、華東科技、中國(guó)軟件、中國(guó)長(zhǎng)城、深桑達(dá) A 等。中國(guó)電科是在原信息產(chǎn)業(yè)部直屬的 46 家電子科研

19、院所及 26 家全資或控股公司基礎(chǔ)上組建而成，于 2002 年 3 月 1 日正式掛牌運(yùn)營(yíng)，主要從事國(guó)家重要軍民用大型電子信息系統(tǒng)的工程建設(shè)，重大電子裝備、軟件、基礎(chǔ)元器件和功能材料的研制、生產(chǎn)及保障服務(wù)。是中央直接管理的涉及國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的國(guó)有重要骨干企業(yè)，是國(guó)內(nèi)唯一覆蓋電子信息技術(shù)全領(lǐng)域的大型科技集團(tuán)，旗下有?？低暋⑷A東電腦、太極股份、國(guó)?？萍肌⑺紕?chuàng)電子、衛(wèi)士通、杰賽科技、鳳凰光學(xué)、天奧電子等 9 家上市公司。表 1：國(guó)內(nèi)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)主要參與廠商產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)細(xì)分領(lǐng)域本土參與廠商硬件芯片華為海思、寒武紀(jì)、清華紫光、天津飛騰（中國(guó)長(zhǎng)城）、中興微電子、中電華大、北京君正、北大眾志、兆芯、天津

20、海光（中科曙光）、申威、中科院龍芯等存儲(chǔ)浪潮、中科曙光、新華三、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等服務(wù)器浪潮、華為、聯(lián)想、中國(guó)長(zhǎng)城、中科曙光等整機(jī)聯(lián)想、同方、中國(guó)軟件、中國(guó)長(zhǎng)城等基礎(chǔ)軟件操作系統(tǒng)天津麒麟和中標(biāo)麒麟（中國(guó)軟件）、深之度（城邁科技）、中科紅旗（中科院）、普華軟件（中國(guó)電科）等數(shù)據(jù)庫(kù)人大金倉(cāng)（太極股份）、武漢達(dá)夢(mèng)（中國(guó)軟件）、神舟通用（中國(guó)航天）、南大通用等中間件東方通、金蝶中間件（太極股份）、中國(guó)軟件、寶蘭德應(yīng)用軟件辦公軟件用友、金蝶、金山、泛微網(wǎng)絡(luò)、中標(biāo)華普、中國(guó)軟件、慧點(diǎn)科技（太極股份）等行業(yè)應(yīng)用軟件用友、衛(wèi)寧健康、宇信科技、遠(yuǎn)光軟件等安全軟件終端安全三六零、北信源、中孚信息等網(wǎng)絡(luò)安全安恒信息、啟明星

21、辰、深信服等數(shù)據(jù)安全格爾軟件、衛(wèi)士通等數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理、山西證券研究所產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，電子政務(wù)有望率先實(shí)現(xiàn)全面替代國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)整合提速，軟件生態(tài)不斷擴(kuò)容。統(tǒng)一操作系統(tǒng)UOS20 正式版已于 1 月 14 日面向合作伙伴發(fā)布。由中國(guó)電子集團(tuán)（CEC）、武漢深之度科技有限公司、南京誠(chéng)邁科技、中興新支點(diǎn)組成的多家國(guó)內(nèi)操作系統(tǒng)核心企業(yè)自愿發(fā)起籌備統(tǒng)一操作系統(tǒng)（Unity operating system，UOS），目標(biāo)是統(tǒng)一發(fā)布渠道、應(yīng)用商店、UI、內(nèi)核、文檔及開發(fā)接口，并采用開源社區(qū)的方式吸引產(chǎn)業(yè)鏈上下游共同支持 UOS 系統(tǒng)。UOS 是基于 Linux 內(nèi)核，同源異構(gòu)支持四種 CPU 架構(gòu)（

22、AMD64、ARM64、MIPS64、SW64）和六大 CPU 平臺(tái)（鯤鵬、龍芯、申威、海光、兆芯、飛騰），是真正實(shí)現(xiàn)自主可控的操作系統(tǒng)。從適配情況來(lái)看，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)包括整機(jī)、軟件、外設(shè)、流版簽、中間件、數(shù)據(jù)庫(kù)、安全管理、云平臺(tái)等的全面適配，具備完善的軟硬件信創(chuàng)生態(tài)，合作伙伴已超過(guò) 2000 家。UOS 系統(tǒng)在日常辦公領(lǐng)域已具備替換 Win7 系統(tǒng)的能力。表 2：UOS 適配情況領(lǐng)域適配廠商整機(jī)清華同方、聯(lián)想長(zhǎng)風(fēng)、華為、曙光、航天科工 706 所、浪潮、長(zhǎng)城、寶德、百信、超越數(shù)控、五舟、儀電智通、卓怡恒通、華勝天成、寧美、攀升、長(zhǎng)虹、海爾等軟件兼容流式辦公、板式辦公、電子簽章廠商發(fā)布的幾十款應(yīng)用軟

23、件；兼容數(shù)據(jù)庫(kù)、中間件、虛擬化、云桌面等廠商發(fā)布的各類服務(wù)端架構(gòu)和平臺(tái)應(yīng)用軟件超兩百款，其中包括華為云、阿里云、紫光云、金山云、浪潮云、安超云等眾多主流云平臺(tái)；通過(guò)預(yù)裝的應(yīng)用商店和互聯(lián)網(wǎng)中的軟件倉(cāng)庫(kù)，提供近千款精品應(yīng)用軟件的支持外設(shè)兼容主流的打印機(jī)、掃描儀、高拍儀、讀卡器、Raid 卡、HBA 卡等。打印機(jī)：奔圖、聯(lián)想長(zhǎng)風(fēng)、天津光電、得力、立思辰、中矗等；掃描儀：紫光、奔圖、天降光電、中矗等；高拍儀：北京維山、大連成者、福建升騰等。資料來(lái)源：統(tǒng)信軟件、山西證券研究所證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/深度報(bào)告表 3：日常辦公領(lǐng)域 UOS 系統(tǒng)與 Win7 系統(tǒng)對(duì)比軟件分類Win7 系統(tǒng)UOS 系統(tǒng)辦公應(yīng)用

24、微軟 office、WPS金山 WPS、永中 office、泰山 office中文輸入搜狗輸入法、谷歌輸入法、訊飛輸入法搜狗輸入法、谷歌輸入法、訊飛輸入法、智能語(yǔ)音助手社交溝通QQ、微信、釘釘、企業(yè)微信QQ、微信、釘釘、企業(yè)微信瀏覽器IE、Firefox、Chrome、360UOS 瀏覽器、Firefox、Chrome、360、紅蓮花郵件客戶端Outlook、Foxmail雷鳥、Foxmail音樂(lè)欣賞MediaPlay、網(wǎng)易云音樂(lè)、千千音樂(lè)UOS 音樂(lè)、網(wǎng)易云音樂(lè)、千千音樂(lè)視頻播放MediaPlayer、暴風(fēng)影音UOS 影院、SMPlayer圖形圖像Photoshop、畫圖、美圖秀秀GIMP、

25、Photoshop cs2、花瓣、美圖秀秀閱讀翻譯有道詞典、金山詞霸有道詞典、金山詞霸系統(tǒng)管理設(shè)備管理器、騰訊電腦管家、360 軟件管家設(shè)備管理器、360 安全衛(wèi)士、打印管理器、字體管理器、顯卡驅(qū)動(dòng)管理器安全防護(hù)360、金山、瑞星、安天、奇安信360、金山、瑞星、安天、奇安信設(shè)計(jì)軟件Auto CAD、maya、3D max中望 CAD、maya、K-3D系統(tǒng)維護(hù)Ghost、WinPEUOS 備份還原、UOS Live 系統(tǒng)遠(yuǎn)程協(xié)助Team Viewer、QQ 遠(yuǎn)程桌面、向日葵Team Viewer、QQ 遠(yuǎn)程桌面、向日葵資料來(lái)源：統(tǒng)信軟件、山西證券研究所表 4：UOS 與 Win7 的產(chǎn)品對(duì)比

26、產(chǎn)品功能Win7 系統(tǒng)UOS 系統(tǒng)使用習(xí)慣具有先入優(yōu)勢(shì)，符合用戶習(xí)慣符合中國(guó)人使用習(xí)慣，信守僅需少量學(xué)習(xí)成本用戶體驗(yàn)用戶體驗(yàn)較好，但存在相關(guān)問(wèn)題，如廣告彈窗垃圾文件，長(zhǎng)期使用后卡頓等美觀易用，融入智能協(xié)同，用戶體驗(yàn)有明顯優(yōu)勢(shì)應(yīng)用兼容性目前應(yīng)用兼容性完善，停服后應(yīng)用兼容性無(wú)法持續(xù)保證日常辦公應(yīng)用兼容性完善，專業(yè)軟件如制圖、財(cái)務(wù)等兼容性不足，但是應(yīng)用生態(tài)正逐步完善安全性閉源系統(tǒng)，存在后門風(fēng)險(xiǎn)，停止安全更新，安全隱患較高系統(tǒng)代碼開源，無(wú)后門風(fēng)險(xiǎn)；及時(shí)進(jìn)行漏洞查找和分析；從固件到應(yīng)用的安全策略，保證系統(tǒng)全面的安全性可控程度閉源系統(tǒng)，國(guó)外廠商開發(fā)，不可控基于開源代碼研發(fā)的系統(tǒng)，由國(guó)內(nèi)企業(yè)開發(fā)，掌握全部源

27、代碼，且有較高的自主研發(fā)比例，完全可控升級(jí)維護(hù)已經(jīng)停止更新維護(hù)長(zhǎng)久的產(chǎn)品生命周期，支持多種升級(jí)方式，提供本地化維護(hù)支持外設(shè)支持目前外設(shè)支持完善，停服后外設(shè)兼容性無(wú)法持續(xù)保證支持各大品牌主流型號(hào)外設(shè)，尤其是國(guó)內(nèi)外設(shè)廠商，后續(xù)將持續(xù)提升支持度資料來(lái)源：統(tǒng)信軟件、山西證券研究所中國(guó)軟件旗下兩大國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)合并，發(fā)揮整合優(yōu)勢(shì)。根據(jù)中國(guó)軟件去年 12 月公告，中國(guó)軟件宣布整合旗下中標(biāo)軟件和天津麒麟兩大子公司，出資設(shè)立新公司，將打造統(tǒng)一的國(guó)產(chǎn) Linux 操作系統(tǒng)。原先，中標(biāo)麒麟主要適配龍芯處理器，銀河麒麟主要面向天津飛騰公司的飛騰系列處理器，適配領(lǐng)域相對(duì)分散，難以發(fā)揮整合優(yōu)勢(shì)。中標(biāo)軟件和天津麒麟的整合，

28、預(yù)示著中國(guó)軟件有望從更高層面優(yōu)化組織架構(gòu)，充分協(xié)調(diào)有效資源，發(fā)揮整合優(yōu)勢(shì)，有望加速國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)發(fā)展。國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)飛速發(fā)展，目前已應(yīng)用于黨政、電力等 20 個(gè)行業(yè)。初創(chuàng)階段（1999-2008），人大金倉(cāng)、武漢達(dá)夢(mèng)、南大通用和神舟通用數(shù)據(jù)庫(kù)分別于 1999/2000/2004/2008 年相繼成立。成長(zhǎng)階段（2009-2017），人大金倉(cāng)和武漢達(dá)夢(mèng)先后中標(biāo)國(guó)家電網(wǎng)的智能電力調(diào)度系統(tǒng)項(xiàng)目，國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)率先在電力行業(yè)得到應(yīng)用，隨后南大通用在金融領(lǐng)域的分析型數(shù)據(jù)庫(kù) MPP 上得到發(fā)展，神州通用主要在軍工領(lǐng)域獲得發(fā)展?？焖侔l(fā)展階段（2018-未來(lái)十年），國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)已成果應(yīng)用于黨政、金融、電力等 20 個(gè)行業(yè)

29、。圖 6：國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)發(fā)展歷程資料來(lái)源：人大金倉(cāng)、山西證券研究所電子政務(wù)有望率先實(shí)現(xiàn)全面替代。隨著數(shù)字政府建設(shè)拉開帷幕，政務(wù)信息化進(jìn)程不斷加快，政務(wù)數(shù)據(jù)作為國(guó)家安全的高密級(jí)數(shù)據(jù)，國(guó)產(chǎn)化替代時(shí)不我待。國(guó)務(wù)院辦公廳于 2019 年 12 月印發(fā)國(guó)家政務(wù)信息化項(xiàng)目建設(shè)管理辦法的通知，堅(jiān)持安全可靠原則，推動(dòng)政務(wù)信息系統(tǒng)跨部門跨層級(jí)互聯(lián)互通、信息共享和業(yè)務(wù)系統(tǒng)，涉及的國(guó)家政務(wù)信息系統(tǒng)包括：國(guó)務(wù)院有關(guān)部門和單位負(fù)責(zé)實(shí)施的國(guó)家統(tǒng)一電子政務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、國(guó)家重點(diǎn)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)、國(guó)家信息資源庫(kù)、國(guó)家信息安全基礎(chǔ)設(shè)施、國(guó)家電子政務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施（數(shù)據(jù)中心、機(jī)房等)、國(guó)家電子政務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化體系以及相關(guān)支撐體系等。未來(lái)，政府有望在政務(wù)信

30、息化領(lǐng)域持續(xù)加大投入，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化全替代。鯤鵬生態(tài)聚力信創(chuàng)發(fā)展，擁抱萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)鯤鵬計(jì)算產(chǎn)業(yè)是基于 Kunpeng 處理器構(gòu)建的全棧 IT 基礎(chǔ)設(shè)施、行業(yè)應(yīng)用及服務(wù)，包括 PC、服務(wù)器、存儲(chǔ)、操作系統(tǒng)、中間件、虛擬化、數(shù)據(jù)庫(kù)、云服務(wù)、行業(yè)應(yīng)用以及咨詢管理服務(wù)等。鯤鵬計(jì)算滿足高性能、低功耗、低時(shí)延的綠色計(jì)算要求，在 5G 引領(lǐng)的萬(wàn)物互聯(lián)時(shí)代具備巨大的市場(chǎng)空間，同時(shí)又有中國(guó)電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院、ARM 中國(guó)、華為等行業(yè)翹楚支持，發(fā)展鯤鵬計(jì)算產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備技術(shù)和商業(yè)基礎(chǔ)。鯤鵬計(jì)算產(chǎn)業(yè)生態(tài)已初步成型。適配方面，業(yè)界主流的 Linux 操作系統(tǒng)、虛擬化軟件、數(shù)據(jù)庫(kù)、中間件等基礎(chǔ)軟件均全面支持 Kunpeng

31、處理器；行業(yè)應(yīng)用方面，在政府、金融、電信和互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的主要場(chǎng)景已經(jīng)實(shí)現(xiàn)規(guī)模化商用，并且逐步向全行業(yè)、全場(chǎng)景覆蓋。華為聚焦 Kunpeng 處理器核心能力，為鯤鵬計(jì)算產(chǎn)業(yè)提供支撐。Kunpeng 芯片族已經(jīng)在通用計(jì)算、存儲(chǔ)、傳輸、管理、AI 計(jì)算等方面實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，并持續(xù)演進(jìn)。華為秉承量產(chǎn)一代、研發(fā)一帶、規(guī)劃一帶的演進(jìn)節(jié)奏，落實(shí)“長(zhǎng)期投入。全面布局，后向兼容和持續(xù)演進(jìn)”的基礎(chǔ)戰(zhàn)略，為鯤鵬計(jì)算產(chǎn)業(yè)提供新算力需求。圖 7：Kunpeng 芯片族量產(chǎn)、研發(fā)及規(guī)劃進(jìn)展資料來(lái)源：鯤鵬計(jì)算產(chǎn)業(yè)白皮書、山西證券研究所Kunpeng 處理器基于 ARMV8 架構(gòu)永久授權(quán)，處理器核、微架構(gòu)和芯片均由華為自主研發(fā)設(shè)計(jì)

32、，可以兼容全球 ARM 生態(tài)，共享生態(tài)資源。在移動(dòng)設(shè)備領(lǐng)域，ARM 指令集架構(gòu)具有壓倒性市場(chǎng)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，根據(jù) ARM 公司 2019 年Q1 財(cái)報(bào)顯示，ARM 在移動(dòng)和 IOT 市場(chǎng)的市占率約為 90%?？梢灶A(yù)見，未來(lái)ARM 架構(gòu)的處理器將在高并發(fā)、低功耗、高吞吐等方面長(zhǎng)期保持領(lǐng)先。隨著云化趨勢(shì)的持續(xù)推進(jìn)，數(shù)據(jù)中心對(duì)基于 ARM 架構(gòu)的處理器的需求將放量。在國(guó)產(chǎn)化替代及云化趨勢(shì)加速的大背景下，Kunpeng 處理器作為使能上層軟件和應(yīng)用的底座，將加速信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。另外，云邊端協(xié)同已成為主流，鯤鵬作為自主可控的標(biāo)桿級(jí)產(chǎn)品，有望實(shí)現(xiàn)全面替代，市場(chǎng)空間巨大。圖 8：計(jì)算芯片實(shí)現(xiàn)全面自研資料來(lái)源：華為官網(wǎng)、山西證券研究所圖 9：鯤鵬使