全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)市場(chǎng)功能與制度框架新三板

二零一三年七月全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)市場(chǎng)功能與制度框架1一、市場(chǎng)簡(jiǎn)介二、發(fā)展歷程三、發(fā)展現(xiàn)狀四、市場(chǎng)定位目錄五、市場(chǎng)特點(diǎn)六、市場(chǎng)功能七、主要制度2市場(chǎng)簡(jiǎn)介經(jīng)營(yíng)宗旨公司簡(jiǎn)介市場(chǎng)全稱：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)市場(chǎng)簡(jiǎn)稱：全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（NEEQ）市場(chǎng)性質(zhì)：經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立、中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管下的全國(guó)性證券場(chǎng)外市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司2012年9月20日，公司在國(guó)家工商總局注冊(cè)成立，注冊(cè)資本30億元。上海證券交易所、深圳證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、上海期貨交易所、中國(guó)金融期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所為公司股東單位。堅(jiān)持公開、公平、公正的原則，完善市場(chǎng)功能，加強(qiáng)市場(chǎng)服務(wù)，維護(hù)市場(chǎng)秩序，推動(dòng)市場(chǎng)創(chuàng)新，保護(hù)投資者及其他市場(chǎng)參與主體的合法權(quán)益，推動(dòng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)健康發(fā)展，促進(jìn)民間投資和中小企業(yè)發(fā)展，有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)352程0嘴0摔6年肥，勁經(jīng)船國(guó)角務(wù)忙院院批揚(yáng)準(zhǔn)恐，位中宿關(guān)神村辱科脹技械園根區(qū)邀的墻非競(jìng)上受市派股傍份脆公漢司蠻進(jìn)狼入建證競(jìng)?cè)鞴驹齑戕k到股詳份顫轉(zhuǎn)繁讓滲系潮統(tǒng)砌進(jìn)曬行墳股李份槳轉(zhuǎn)代讓理試谷點(diǎn)肺，炮被兔稱弦之盼為裂“揀新犯三舟板臭”蛋。發(fā)綱展糞歷荷程中關(guān)村管委會(huì)新三板深交所科技部證券業(yè)協(xié)會(huì)北京市政府老擺三得板兩拍網(wǎng)忽公端司廣退搭市率公織司62具0蜘1般2年8月3日泰，蠻國(guó)足務(wù)告院被批俗復(fù)揪同仁意清設(shè)越立林全聞國(guó)黑股愚份飾轉(zhuǎn)仇讓倘系概統(tǒng)胃，射天矩津鴿濱默海摩、破上苗海念張況江魯和捕武汽漢尾東鞏湖刷入疲圍裳首享批圍擴(kuò)顫大碰試德點(diǎn)較名倡單炒。2擠0酷1舉2年9月7日攜，守四餅園家區(qū)浮的8家禁企澇業(yè)廟在散京絡(luò)集斬體膚掛遼牌匯，救證糟監(jiān)午會(huì)奶與評(píng)四踢省圓級(jí)瘦政卡府息簽止訂踐合賓作墳備從忘耕錄順。發(fā)些展貢歷巧程天津市政府全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)上海市政府湖北省政府中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京市政府新三板首批2家公司世紀(jì)瑞爾、中科軟正式掛牌2006.1.23中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布擴(kuò)大非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)2012.8.3國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)開展中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作2006.1.16中國(guó)證監(jiān)會(huì)與4地政府簽署擴(kuò)大試點(diǎn)合作備忘錄簽署暨首批企業(yè)掛牌儀式在京舉行2012.9.72013.1.16中國(guó)證監(jiān)會(huì)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》發(fā)布時(shí)間發(fā)展歷程全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司正式揭牌運(yùn)營(yíng)2012.9.282013.1.31中國(guó)證監(jiān)會(huì)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》發(fā)布施行全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司發(fā)軔中關(guān)村試點(diǎn)擴(kuò)大試點(diǎn)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司正式在國(guó)家工商總局登記注冊(cè)2012.9.202012.2.8全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司發(fā)布5個(gè)通知、4個(gè)細(xì)則、4個(gè)暫行辦法及4個(gè)指引發(fā)翠展慣歷稀程滬柔深抖交丑易辨所挨大辯型命藍(lán)掛籌必企氏業(yè)交研易順?biāo)邮兴鷪?chǎng)場(chǎng)排外某市撕場(chǎng)區(qū)域性場(chǎng)外市場(chǎng)全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板中小板主板深慶交歐所中檔型啞穩(wěn)薄定壺發(fā)憑展句企酬業(yè)深儲(chǔ)交祝所科僻技晉成凱長(zhǎng)先型鹽企墳業(yè)其窄他宋中蔽小蘆微丟企互業(yè)全廣國(guó)撥股卸份移轉(zhuǎn)扎讓絹系蝴統(tǒng)例創(chuàng)商新酷創(chuàng)銅業(yè)拼型覺中陸小牢企某業(yè)地急方西股具權(quán)那交售易謎中稼心末等1儀1市溫場(chǎng)皂定厚位8證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管地方自行管理多層次資本市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)上海證券交易所深圳證券交易所場(chǎng)外市場(chǎng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)券商柜臺(tái)交易系統(tǒng)區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)92堅(jiān)0梨1鑼2年距相起關(guān)扮財(cái)列務(wù)唯數(shù)止據(jù)城（熊平黑均慣數(shù)梯）單奧位:萬(wàn)角元掛糾牌傲公從司誼在蝴平抄均航總旁股劇本萄、妻凈跳資鑒產(chǎn)軋、噴營(yíng)惰業(yè)到收撲入璃和療凈徐利填潤(rùn)嫩等禿量與化汽指究標(biāo)修方運(yùn)面拿均伐與古主仗板括、鋼中癥小底板殘和龍創(chuàng)晚業(yè)信板葬上立市秀公舞司襪有王著存明邊顯情區(qū)靈別躲，駕市藥場(chǎng)矮定伴位睬明雁確袖。全轎國(guó)該股油份律轉(zhuǎn)副讓糊系理統(tǒng)厘已難初透步組構(gòu)遷建摔與例主宜板蝴、姿中笨小莫板團(tuán)、眨創(chuàng)鞭業(yè)元板拿的牧分臥級(jí)藥，廣成得為袋我羊國(guó)絨多戰(zhàn)層蘋次阿資黑本腸市染場(chǎng)剩的搶重葵要酬組猛成歲部規(guī)分舒。1孝2市豎場(chǎng)烈定御位7截伐至2士0暫1牢3年6月3鼓0日尋，破共議計(jì)2嘉4義4家插企甜業(yè)扭掛俘牌保新販三并板律。瘋其視中倡已厭有7家籮掛雖牌季企鐵業(yè)事轉(zhuǎn)漢至贈(zèng)中勝小跑板綿或向創(chuàng)黃業(yè)腫板趴。掛牌企業(yè)定向發(fā)行發(fā)晉展?fàn)蕃F(xiàn)里狀8掛牌企業(yè)定向發(fā)行發(fā)慘展糾現(xiàn)郵狀注放：2炸0疑1堤2年，掛閣牌房誠(chéng)公隔司厘平股均戴營(yíng)業(yè)收入為9主4須7泊6萬(wàn)板元杜，涌同盯比獅增控長(zhǎng)1蒼6岔.顆9蓄7派%；粉平蹄均驗(yàn)凈況利桃潤(rùn)市為8訊3葉0萬(wàn)疤元，同概比崗增醫(yī)長(zhǎng)9斥.驅(qū)3誰(shuí)8樂%；平姻均殲凈猴資片產(chǎn)痛為6曠1那8服9萬(wàn)粥元。8思9限%的別公更司掠實(shí)嘆現(xiàn)工盈消利瘡，5級(jí)7缸%的使公溉司綠凈嗽利矩潤(rùn)肚同柴比型增倍加奔。9截偉至2授0震1談2年1碑2月3芳1日梁，劣累錫計(jì)戀融既資技次券數(shù)5琴2次咱，耍融書資辜金羞額慚為2俯2號(hào).粱8弟7億杯元,平苦均搶單趟次芒融綠資吼額4贊3撲9觀9亮.辰4懶3萬(wàn)怠。定向發(fā)行掛牌企業(yè)發(fā)便展量現(xiàn)吸狀1從0掛牌企業(yè)定向發(fā)行發(fā)呼展向現(xiàn)搬狀掛睜牌天公撓司滑特禁點(diǎn)2茶0拳1崖2年鑄末按，退掛怪牌箭公終司消平育均東股拉本2警7庫(kù)6大9萬(wàn)塌股饒，泄平組均稍營(yíng)裕業(yè)雨收膝入9算4艱7潮6萬(wàn)救元仙，群平襯均媽凈茄資繩產(chǎn)6梨1血8篩9萬(wàn)拾元,平傳均附凈劫利胸潤(rùn)8錦3術(shù)0萬(wàn)拳元價(jià)?？畳鞆脚贫顾?衡0恭1金2年秘平爭(zhēng)均笑營(yíng)伍業(yè)虛收喪入悄增巧長(zhǎng)1跪7％,凈隙利抵潤(rùn)孔同疲比袖增陸長(zhǎng)9竟%7家禍掛肺牌滔公診司座成找功葵在希創(chuàng)鋤業(yè)密板插或乘中近小鬼板獅上陪市1再5“螞小寺而退美白”規(guī)貧模喬不引大處朱于公成悉長(zhǎng)北早初期有樂成德熟香的慣盈甚利懇模咐式在奴某迷細(xì)甚分杯行李業(yè)辦占褲據(jù)聽領(lǐng)促導(dǎo)乖地抄位具歉有識(shí)較翅好命的芬成露長(zhǎng)杰潛芝力啄和銜廣振闊儀的騎發(fā)霉展哄前巡壽景指標(biāo)衡量標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)值對(duì)應(yīng)公司簡(jiǎn)稱對(duì)應(yīng)公司代碼營(yíng)業(yè)收入最高（萬(wàn)元）212508.50中科軟430002最低（萬(wàn)元）0.00環(huán)拓科技430079平均（萬(wàn)元）9476.24--凈利潤(rùn)最高（萬(wàn)元）11123.83中科軟430002最低（萬(wàn)元）-315.87指南針430011平均（萬(wàn)元）829.87--凈資產(chǎn)最高（萬(wàn)元）70155.74現(xiàn)代農(nóng)裝430010最低（萬(wàn)元）346.03宇昂科技430179平均（萬(wàn)元）6188.98--成立至掛牌年限最長(zhǎng)（年）18.24歐泰克430195最短（年）2.88同輝佳視430090平均（年）8.14--股改至掛牌年限最長(zhǎng)（年）11.70武大科技430143最短（年）0.13宣愛智能430196平均（年）1.24--掛智牌貓公初司京特鄰點(diǎn)掌蝕握莊自爹主貪核陽(yáng)心徒技吸術(shù)戀，瓜且貫極橫其奧重繼視把持個(gè)續(xù)顯研影發(fā)暑以澤保疏持刑技鉤術(shù)開領(lǐng)鈔先嗽優(yōu)對(duì)勢(shì)。塵掛咸牌田公以司抓平賞均研污發(fā)夫投汪入書均創(chuàng)占舒到穴營(yíng)疲業(yè)腰收葉入批的6瘋.封8方%（薪創(chuàng)癥業(yè)籃板肅為5綱.公4圈1桂%）企逗業(yè)五發(fā)艘展掃已速經(jīng)動(dòng)從百依偏靠未內(nèi)源融筆資鄙進(jìn)子入毯到賢需提要欄募掘集值社筆會(huì)壓資租本駁的釋階妖段壟，客但纏單食次或資俗金稈需親求匹并踏不幼大集師中認(rèn)于雹高衡科考技繼產(chǎn)軟業(yè)符或臺(tái)新扣興梢業(yè)茄態(tài)競(jìng)，矮輕乖資功產(chǎn)邪特蜘征綁明搜顯.曠掛線牌箱公妙司閉以折高示新社技面術(shù)團(tuán)企逼業(yè)省為景主暮。9乎0％莊以盛上蜂的末掛逆牌錢公戀司拜獲喘得臣高漫新屯技捏術(shù)分企辛業(yè)亂認(rèn)攀證專唱業(yè)滑人轎才饅創(chuàng)秩業(yè)程，泰創(chuàng)獎(jiǎng)業(yè)毫者醒或而創(chuàng)邁業(yè)訂團(tuán)曠隊(duì)論往突往呆都最是籮本狗行有業(yè)窄的碑專摸家境，刺或棄是吐海射歸肯學(xué)擇者股遙權(quán)黨集中中塘度贈(zèng)高鼻。趁以2辭0池1杯2年晉底2壤0瓦0家閃掛湖牌扶公出司餅為樂例喇，榮平練均怠每陷家剝公渠司圈股蓮東規(guī)人肯數(shù)擱為2厭2人企添業(yè)綁規(guī)閣范尋程示度陷存耳在剛差扮異超。亦家疏族枝企攏業(yè)羨，費(fèi)治末理厲結(jié)虧構(gòu)祥，臭財(cái)喂務(wù)獅規(guī)悲范掛米牌塌公寨司風(fēng)行貓業(yè)粱分活布1像71擺3全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)滬深交易所風(fēng)險(xiǎn)包容度較高較低投資者門檻法人：500萬(wàn)元個(gè)人：300萬(wàn)元無(wú)投資者構(gòu)成機(jī)構(gòu)投資者為主機(jī)構(gòu)、個(gè)人并重公司準(zhǔn)入門檻無(wú)財(cái)務(wù)指標(biāo)較高財(cái)務(wù)指標(biāo)交易制度協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式、競(jìng)爭(zhēng)性傳統(tǒng)做市商制度、集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓集中競(jìng)價(jià)融資制度定向發(fā)行股票、公司債、可轉(zhuǎn)債或中小企業(yè)私募債等允許公開發(fā)行市術(shù)場(chǎng)瓣特稍點(diǎn)1旋4—龜—風(fēng)岡險(xiǎn)殺包土容抽度盯高—齊—全螞國(guó)悉股當(dāng)份要轉(zhuǎn)沾讓描系纖統(tǒng)果實(shí)表行朝“蒜高建投掠資下門鍋檻樂、濾低吊準(zhǔn)牽入登門搞檻蜻”泉的陶制棕度—蟻—較爐高鏈的芹投窗資維者盟門量檻擊：椅確葡保捏投貿(mào)資洋者命具架備趁足替夠陵的購(gòu)風(fēng)俗險(xiǎn)斷識(shí)艷別迫和扭承粘受楚能尚力—棍—較眾低來(lái)的儀掛塌牌內(nèi)準(zhǔn)嫌入新門澇檻來(lái)：尤不貌設(shè)予財(cái)增務(wù)攀門梳檻央，橋包挖容括中自小夾企柴業(yè)降的堆各蹈類宣風(fēng)另險(xiǎn)—片—以貿(mào)信辰息蝴披睡露墳為固核普心齒的鏟準(zhǔn)姜入班制苦度—查—不粒設(shè)砍財(cái)營(yíng)務(wù)奔指魄標(biāo)竿，搶對(duì)芬企僅業(yè)逼經(jīng)豎營(yíng)挪及遮財(cái)身務(wù)爸情斬況禍的膝客朽觀溝描宮述它不匠做昆實(shí)違質(zhì)圓性定判或斷—愛—要滔求盟充鹽分蔬的肅信睜息殘披或露蓮，綠以佛供媽投艇資隨者祥做覆出餓價(jià)歡值柿判百斷寸和蓋投各資憤決悔策—漁—除糕重村大骨違物法魂違膠規(guī)鞠外港，何對(duì)麥過瓣往攤問把題穩(wěn)只鋼要趴進(jìn)陸行供規(guī)膝范萬(wàn)并頃充昨分贈(zèng)披奴露緊即沿可市僑場(chǎng)提特掙點(diǎn)1莊5—宿—制璃度噸靈郊活圍、雪流連程禽高查效—菌—小箏額稠發(fā)旱行滑豁攀免疑、闊儲(chǔ)徐架愁發(fā)義行偷、反小田額代快散速魄按糟需敬融傳資咳制從度—塔—定典向糟增麥資儲(chǔ)、篩公歸司寧債而、射可倍轉(zhuǎn)小債盟、舌中雙小潤(rùn)企煎業(yè)桐私盟募條債大等總多謊種營(yíng)融診資匆工縱具—稻—無(wú)看需帝輔謠導(dǎo)律、親無(wú)反需混排取隊(duì)涂、丈流齡程心簡(jiǎn)箭單傲、切速閱度圖快—證—掛浸牌陰公序司脂綜攻合疤成排本堂低—習(xí)—掛刮牌誓費(fèi)孟用暗大藏大榜低依于踢上嫌市器成格本飾，筐由攔政細(xì)府佩補(bǔ)嶺貼—覆—采米取屑電首子邪化抽信蜂息繞披育露手方朗式命，次降要低插信迫息掃披尤露份成圍本—騎—不刷要暗求蒙披蹤蝶露艘季艷報(bào)蠟，奸半居年似報(bào)鋼無(wú)乘需振審鉛計(jì)傅，巷合宇規(guī)蜓成猾本反低市曉場(chǎng)吼特?cái)n點(diǎn)對(duì)地方政府的意義對(duì)園區(qū)企業(yè)的意義對(duì)投資者的意義對(duì)券商的意義作用影響獲樣得億新鴨的租收癢入貓?jiān)鰳s長(zhǎng)稈點(diǎn)杠；促恭進(jìn)攏業(yè)晶務(wù)貝創(chuàng)堪新繞與罵融香合丑；大賭幅則提艙升富客狹戶坑服咬務(wù)愚深方度經(jīng)與低客黨戶望粘聾性串。支傅持巧地務(wù)方縫經(jīng)農(nóng)濟(jì)慕，脊解抄決型“蹤蝶兩棟多夢(mèng)兩懸難另”段；規(guī)災(zāi)范簽企熄業(yè)賽經(jīng)嘆營(yíng)刺，印便重于強(qiáng)政勇府煮監(jiān)計(jì)督大管己理拋；扶族持創(chuàng)地蓋方哪企糟業(yè)暮，潮增滾加置地葉方潮稅芹收潔。促貴進(jìn)均規(guī)頭范蘭治缺理指；發(fā)映現(xiàn)羽公疫司援價(jià)宋值伴；增迫強(qiáng)姻融驅(qū)資泊能顧力穗；提歷升爬品脈牌陡信買譽(yù)盞度缺。為拾價(jià)紛值胖投剛資線提鄉(xiāng)豐供知平罰臺(tái)灘；降篇低息股辟權(quán)團(tuán)投會(huì)資鍵的耳風(fēng)撲險(xiǎn)呈和營(yíng)成衫本決；成益為炕機(jī)蓄構(gòu)耀投巡壽資里者輕退六出麻的債新救渠上道擋；推色動(dòng)墓產(chǎn)脹品辭創(chuàng)壞新判。1撤7市擁場(chǎng)雪功柄能提崇升形形斗象規(guī)砍范治衛(wèi)理價(jià)呈值攻發(fā)捧現(xiàn)股留權(quán)對(duì)流挺動(dòng)股遼權(quán)瓜激宋勵(lì)并拋購(gòu)稈重碌組直瞇接易融恩資間常接穴融栗資提福供數(shù)股軋份罪公田開州轉(zhuǎn)飾讓平扇臺(tái)琴，菜提遮高初股稅權(quán)伙流繪動(dòng)蒸性棚。通阿過戀市臭場(chǎng)押機(jī)騙制膏充風(fēng)分反恒映謝企嘴業(yè)膀內(nèi)努在澡價(jià)捷值摔。提狂升負(fù)企烤業(yè)灰形奪象判和恒認(rèn)寬知織度目，常利塔于槳市另場(chǎng)映拓跳展下。規(guī)爽范曲度禿和欄透性明今度提峽升吃，荷銀愉行雜主季動(dòng)觸授谷信傅。實(shí)撒施剪股毒權(quán)食激哲勵(lì)蘇，塊匯育集問優(yōu)塔秀剩人赤才魔。借百助尖資養(yǎng)本戀市鳥場(chǎng)痕發(fā)楚展拖壯氣大頓，炊從季做城加緒法沾到抗做珠乘歲法噸。通父過班改貢制紀(jì)輔邁導(dǎo)喝和楚持杯續(xù)再督憲導(dǎo)辟，蚊提問高封企碗業(yè)猶規(guī)蠢范防治泰理饞水晚平煙。通博過閥定紙向吩發(fā)湯行洽高夜效便踐捷甘地奸進(jìn)崖行港股袋權(quán)究和鋪債橋券梅融軌資密。市太場(chǎng)藍(lán)功痛能1倉(cāng)8全狠國(guó)耍股紡份原轉(zhuǎn)查讓仆系據(jù)統(tǒng)叛現(xiàn)瘡行荒制閱度搞體綁系《公司法》《證券法》《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》非上市公眾公司監(jiān)管指引第1號(hào)—信息披露非上市公眾公司監(jiān)管指引第2號(hào)—申請(qǐng)文件非上市公眾公司監(jiān)管指引第3號(hào)—章程必備條款《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》配套通知、細(xì)則、及指引（掛牌準(zhǔn)入、交易結(jié)算、公司監(jiān)管、融資、主辦券商監(jiān)管、投資者適當(dāng)性）國(guó)家法律部門規(guī)章制度規(guī)則主駕要材制猜度主爪要錢制炕度《典非熊上銷市違公誘眾浪公根司惠監(jiān)任督店管曉理絡(luò)辦搶法途》明婆確以臨下國(guó)問尖題慎：一曲、柔明污確政了膠非盼上阻市批公狐眾存公覽司寄的介范趟圍逼與辨總基體變要反求釀：剛股墳票圓未莊在圾證輸券酬交機(jī)易大所詠上痛市殃交恐易廉、廢股曉東圓累貓計(jì)溉超鋸過2倦0芬0人冷或窄股炭票扎向缺社甜會(huì)后公腿眾櫻公窯開臘轉(zhuǎn)買讓消。叮明識(shí)確灶了頸非傭上陡市濃公膀眾吳公燥司法股尊票掉的散公贊開蹲轉(zhuǎn)甲讓宣應(yīng)董在祝依蝦法罪設(shè)肅立餐的當(dāng)證兄券混交值易端場(chǎng)治所終進(jìn)辯行躁。二恰、均明瘦確棗了敞掛趣牌牙公駱?biāo)玖钤趬娜蕠?guó)瞎股朱份遠(yuǎn)轉(zhuǎn)皮讓浴系典統(tǒng)扯轉(zhuǎn)努讓母的斯公逃開書轉(zhuǎn)紐奉讓霞性謠質(zhì)明，朽是宗非祥上開市耀公選眾踩公災(zāi)司賣，矩股重東磁人授數(shù)僅可絕以言超蜜過2薄0甩0人您；三欠、喘對(duì)仁非帽上由市間公輸眾憐公顛司尚的對(duì)公驚司溝治儉理漲作根出即原船則拍性逆規(guī)端定景，爸引知導(dǎo)捎公木司排健霸全艙公鳥司奔治刷理犧機(jī)漏制烤，查突吃出末?？鬃o(hù)勒股聲東悉的拾合順法病權(quán)保益稼，鈔促打進(jìn)冷公葛司千依杯法暢自陸治吧。四挺、怒在陵信罷息簡(jiǎn)披躍露胡上后實(shí)毅施河分扇層宣監(jiān)橡管迎，逼區(qū)凈別棋公敏開按轉(zhuǎn)絕讓厲、脈定欺向爆發(fā)膚行纖的誘公律司俘和煉股剝票上向培特定定便對(duì)尸象策轉(zhuǎn)賣讓省導(dǎo)嫌致闖股襲東輸累劃計(jì)通超似過2織0爐0人盡的么公厘司復(fù)。診在師滿典足露投獲資紹者娃信妖息東需食求麥的凡前瞧提孝下惱，挖降者低厚信輩息帆披構(gòu)露進(jìn)成麗本努，碧強(qiáng)憲化基公未司黑核畜心水競(jìng)指爭(zhēng)乳能尺力余和樂風(fēng)敬險(xiǎn)鞏因弄素青。五冰、講建脖立止非會(huì)上趕市軍公村眾算公妹司月的陶定羞向督發(fā)虜行挑制紅度昨，粗明謙確險(xiǎn)豁時(shí)免撈核賀準(zhǔn)咽情平形跟以殼及賠儲(chǔ)宇架眾發(fā)恒行綁制瓦度期?！洱R全抽國(guó)浪中訓(xùn)小語(yǔ)企慘業(yè)鍵股附份院轉(zhuǎn)嗎讓臥系憶統(tǒng)析有掏限寒責(zé)皺任越公秘司籍管均理紋暫撞行并辦浴法滴》明蘇確以咬下鑄問吐題解：一拳、卡明唇確鹿全炭國(guó)仇股落份拳轉(zhuǎn)忠讓夕系桂統(tǒng)雙、氣全單國(guó)演股罵份僻轉(zhuǎn)慈讓沃系靈統(tǒng)脾公并司節(jié)、帶掛支牌訂公頭司怖的巨法最律水地筋位象；二鐘、隊(duì)明飯確傻全諷國(guó)勒股猴份滑轉(zhuǎn)沙讓叢系村統(tǒng)倆公委司候主嗎要回職沾能姻、亂組渠織廉架假構(gòu)絕、傍自賞律鬼監(jiān)洞管貼職雄責(zé)毯，萬(wàn)明配確第公幸益包優(yōu)法先湊；三閣、惱建拍立富全喬國(guó)間股墓份翁轉(zhuǎn)勤讓湯系柜統(tǒng)嫌基庫(kù)本伏監(jiān)闊管真框揭架鉤，搞在采明頭確種全歌國(guó)菌股濫份坊轉(zhuǎn)佩讓遼系按統(tǒng)花自聯(lián)律僑監(jiān)法管命職捉責(zé)朱的憤同信時(shí)腰，尋規(guī)克定弓中釀國(guó)勤證興監(jiān)溫會(huì)至依躁法馳實(shí)豪行楚統(tǒng)盟一洽監(jiān)患管薪；四膽、托規(guī)鋒定卸全介國(guó)吊股派份嶄轉(zhuǎn)效讓所系陪統(tǒng)兵的泛主乘要庫(kù)制廊度慌框熟架徑，拉為喜公艦司慰制劃定前各另項(xiàng)薄業(yè)四務(wù)掏規(guī)寧則謊、準(zhǔn)細(xì)后則衛(wèi)提察供禮了閣依密據(jù)稈。爸明浸確罪掛疾牌牲、錘定途向旬發(fā)增行屢的至審已查耗由耍全歐國(guó)皇股錘份則轉(zhuǎn)懇讓稼系囑統(tǒng)爭(zhēng)公甚司太負(fù)渾責(zé)艦。主件要芬制眼度2露9掛牌準(zhǔn)入投資者準(zhǔn)入公司監(jiān)管交易制度不聯(lián)設(shè)預(yù)財(cái)投務(wù)撿指義標(biāo)：1、依巷法車設(shè)蠅立蘋且則存杠續(xù)組滿見兩茂年2、業(yè)親務(wù)訴明聾確，笑具顛有捏持謠續(xù)撿經(jīng)怖營(yíng)拴能促力3、流公趨司蜻治顆理踩機(jī)倘制斃健香全僻，底合招法伶規(guī)氏范化經(jīng)討營(yíng)4、島股技權(quán)癥明籌晰懇，虧股貼票胖發(fā)削行擴(kuò)和仙轉(zhuǎn)刮讓取行家為項(xiàng)合歷法捆合遺規(guī)5、主惰辦鐮券策商明推壩薦怨并捏持堤續(xù)壩督易導(dǎo)不丈受籍股距東幅所趟有年制閑性螞質(zhì)賠限璃制炊，探不繁限遠(yuǎn)于艷高嚷新技技扣術(shù)奴企闊業(yè)允勒許交存馬在較未斥行夠權(quán)自完群畢權(quán)的匠股軌權(quán)坡激校勵(lì)虜計(jì)灣劃強(qiáng)爭(zhēng)調(diào)月信蕩息阿披壤露矛，迅不譯做譽(yù)實(shí)搜質(zhì)貌性讀判還斷靈，鋒交首由圾市冬場(chǎng)朱和寸投曲資粥者膜自恭主鋒判商斷取睬消重地作方泄政毀府通確翼認(rèn)領(lǐng)函先要棄求豁匆免州做監(jiān)市腎商鑒掛沖牌擊前校受港讓罩的揪控猾股頃股貿(mào)東器、霜實(shí)廊際郵控僑制鬧人淋股旺票讀的樹限描售劍要賄求磁，柏以煩解萄決事做捧市臘初輩始秒股店票貨來(lái)辛源寫問梅題允鬼許蹈掛丹牌薄同秀時(shí)匙進(jìn)境行渾進(jìn)娃行屑定寒向常增涂資股龜東駐人鑒數(shù)羞超濟(jì)過2偶0榮0的太股用份槳有芹限怎公前司嚷經(jīng)響證稍監(jiān)幼會(huì)捎確猶認(rèn)葵后郊可嚼以雪申姜請(qǐng)暴掛做牌主心辦需券括商竄制拌度定向發(fā)行主趕要毒制富度2栗9一派、蔬依殿法欺設(shè)娃立蔑且劈燕存范續(xù)章滿炕兩取年（下一菊）懇依構(gòu)法存設(shè)賺立市，溜是遙指辣公嫂司沾依蒙據(jù)《公扒司扔法》等獅法蹄律陣、漠法脊規(guī)疏及宿規(guī)膛章運(yùn)的粒規(guī)赤定瀉向薯公乓司皂登目記慮機(jī)案關(guān)借申械請(qǐng)型登離記打，掩并伴已叮取毫得《企塔業(yè)汽法血人尖營(yíng)膀業(yè)班執(zhí)盾照》。1．松公紋司添設(shè)憂立酒的課主蜜體其、付程際序淘合既法勝、烤合尤規(guī)繭。（1）呼國(guó)塞有巧企協(xié)業(yè)劣需尼提雨供境相績(jī)應(yīng)測(cè)的陸國(guó)鑒有姨資次產(chǎn)扔監(jiān)逃督獄管命理賄機(jī)嘗構(gòu)轟或亭國(guó)怕務(wù)辦院惠、邀地錄方動(dòng)政夾府驅(qū)授良權(quán)亞的械其暈他厭部劈燕門隨、某機(jī)敬構(gòu)比關(guān)商于聽國(guó)供有史股儀權(quán)衫設(shè)已置酸的賤批茅復(fù)屠文寫件累。（2）盜外俊商頸投值資顫企蝴業(yè)鞠須束提拋供拿商克務(wù)看主認(rèn)管厭部漠門翁出曠具投的搬設(shè)排立悶批裳復(fù)凈文唇件擔(dān)。（3）《公乳司俯法》修基改枯（2尿0我0劈燕6年1月1日赤）統(tǒng)前租設(shè)展立碰的陪股流份東公剛司既，常須倒取升得扶國(guó)惡務(wù)段院拍授腿權(quán)牌部堪門使或缸者莖省證級(jí)慕人下民培政填府畝的帥批削準(zhǔn)照文短件犁。2．棄公肉司殖股犧東扶的曾出狠資廈合夢(mèng)法伸、睬合谷規(guī)際，伴出距資攏方蹦式仙及袖比還例幕應(yīng)江符瞎合《公異司源法》相呈關(guān)透規(guī)貸定雪。（1）糖以請(qǐng)實(shí)婚物哄、葵知顏?zhàn)R獄產(chǎn)村權(quán)間、參土公地傳使杠用牢權(quán)室等希非躺貨爪幣確財(cái)威產(chǎn)滋出維資刷的吳，園應(yīng)編當(dāng)梅評(píng)男估遼作仿價(jià)冷，菌核正實(shí)霜財(cái)哀產(chǎn)毛，慕明冬確猶權(quán)垮屬魄，域財(cái)撈產(chǎn)荒權(quán)彎轉(zhuǎn)建移免手慮續(xù)先辦礦理臥完滔畢健。（2）粘以勻國(guó)虹有略資飄產(chǎn)嚷出駐資燈的碑，頓應(yīng)婆遵諒守盞有重關(guān)嬌國(guó)狀有挖資聯(lián)產(chǎn)齒評(píng)員估踐的全規(guī)綁定凍。（3）偵公脹司緊注此冊(cè)菌資譽(yù)本恥繳膊足食，商不盟存陡在嶄出絮資跡不士實(shí)蠅情金形除。（溉二平）餐存攪?yán)m(xù)領(lǐng)兩嘴年戲是作指顏存懶續(xù)吧兩乎個(gè)喚完慘整郊的頁(yè)會(huì)阿計(jì)愈年令度棕。（鏈三賣）粱有冶限苦責(zé)杏任幼公芒司妄按省原悲賬邁面繡凈稿資舒產(chǎn)奴值跨折量股老整持體言變黎更火為題股鄰份立有據(jù)限恩公真司竄的崗，頂存籃續(xù)牢時(shí)乞間耕可墨以反從奪有筆限參責(zé)登任蔬公由司萬(wàn)成燥立國(guó)之海日殃起鬧計(jì)世算虛。唉整姿體豬變謙更快不播應(yīng)義改勞變語(yǔ)歷餃?zhǔn)氛Z(yǔ)成或本投計(jì)哄價(jià)仿原服則震，伯不朱應(yīng)湖根窄據(jù)食資久產(chǎn)妹評(píng)及估劈燕結(jié)橫果庫(kù)進(jìn)漁行貝賬邪務(wù)闖調(diào)攪整屋，笛應(yīng)柏以給改仿制飲基么準(zhǔn)屯日群經(jīng)右審聚計(jì)忍的租凈楚資測(cè)產(chǎn)痛額顏為聾依形據(jù)聽折束合化為務(wù)股獄份妙有渴限押公躁司庸股咳本獨(dú)。質(zhì)申幟報(bào)泰財(cái)諒務(wù)禍報(bào)睜表然最悲近鞠一師期帽截禍止春日樂不托得放早記于該改薦制葛基析準(zhǔn)疑日膏。主盒要案制鄉(xiāng)豐度2穴9二敲、蒙業(yè)飯務(wù)悠明仆確長(zhǎng)，頑具片有海持跳續(xù)蟲經(jīng)乓營(yíng)朋能奏力（瞞一貓）優(yōu)業(yè)判務(wù)甜明康確悲，躬是誕指勁公顛司靠能逐夠痛明齒確永、還具味體止地濁闡茶述鍋其娃經(jīng)泡營(yíng)燃的老業(yè)種務(wù)泥、產(chǎn)產(chǎn)攝品煩或殲服恨務(wù)橫、織用匙途辛及尿其穩(wěn)商國(guó)業(yè)沃模品式語(yǔ)等滅信咱息茅。（雕二宜）淘公撇司販可擁同留時(shí)茶經(jīng)么營(yíng)劫一膜種蠻或棋多錦種副業(yè)舒務(wù)浩，蝦每覽種釘業(yè)語(yǔ)務(wù)賓應(yīng)宴具它有暴相指應(yīng)發(fā)的考關(guān)即鍵慢資用源珠要奔素竭，汽該打要閉素竟組驚成故應(yīng)促具巷有騰投援入雪、癥處宗理卷和就產(chǎn)距出態(tài)能搞力旅，遞能適夠揀與密商剖業(yè)暴合酸同違、急收舌入丙或有成釣本賤費(fèi)強(qiáng)用監(jiān)等槳相剖匹慕配欲。1．會(huì)公壯司零業(yè)箭務(wù)社如否需搞主亞管監(jiān)部晌門倘審危批哄，練應(yīng)樣取掃得仁相妨應(yīng)確的則資警質(zhì)昆、違許錯(cuò)可喘或糟特醋許天經(jīng)小營(yíng)功權(quán)緊等泉。2．銀公擁司灘業(yè)服務(wù)引須陵遵擔(dān)守括法塘律販、例行姨政竊法貫規(guī)毒和炭規(guī)趁章呈的單規(guī)栽定校，暈符險(xiǎn)合遭國(guó)牌家啦產(chǎn)奪業(yè)萬(wàn)政質(zhì)策紐奉以深及孝環(huán)租保氣、匹質(zhì)公量嫌、蓮安疑全鑰等繁要富求膨。（蜻三久）真持撞續(xù)娘經(jīng)期營(yíng)紹能師力巾，勝是左指伍公窩司占基韻于妻報(bào)伙告燦期破內(nèi)看的餐生芹產(chǎn)觀經(jīng)坑營(yíng)熟狀宮況刺，坦在差可義預(yù)那見喉的缸將邊來(lái)涉，產(chǎn)有腳能膛力譽(yù)按糊照許既流定寇目蒸標(biāo)勸持宜續(xù)膜經(jīng)遞營(yíng)茄下婆去磨。1．纖公織司差業(yè)漁務(wù)西在窗報(bào)墨告樣期熱內(nèi)鉆應(yīng)遭有覽持妻續(xù)告的扯營(yíng)鉛運(yùn)他記劫錄忘，銀不悲應(yīng)牧僅幅存沸在面偶侍發(fā)拳性崗交競(jìng)易級(jí)或敲事魯項(xiàng)獵。滾營(yíng)偽運(yùn)娃記串錄惠包騾括孫現(xiàn)蛙金黎流搶量師、間營(yíng)隨業(yè)龜收跨入捎、蟻交凈易灘客常戶獄、難研渡發(fā)頌費(fèi)發(fā)用間支隱出階等躍。2．培公島司避應(yīng)超按勿照《企孝業(yè)泉會(huì)敵計(jì)天準(zhǔn)交則》的呈規(guī)皆定數(shù)編濕制耳并擱披且露睛報(bào)頑告度期敢內(nèi)恐的牙財(cái)質(zhì)務(wù)假報(bào)池表窄，箭公礎(chǔ)司優(yōu)不居存愚在《中終國(guó)垂注香冊(cè)文會(huì)咳計(jì)樓師獲審蹄計(jì)濕準(zhǔn)降則忽第1喝3葡2林4號(hào)—舉—持掃續(xù)惰經(jīng)宜營(yíng)》中傲列軌舉秘的桂影銅響車其夏持岡續(xù)嶺經(jīng)盆營(yíng)襯能供力或的蛋相蝕關(guān)全事進(jìn)項(xiàng)姐，壞并蓮由桿具海有晨證絕券屠期脫貨擇相累關(guān)且業(yè)兇務(wù)部資叫格洞的路會(huì)別計(jì)吵師壓事義務(wù)離所印出聽具采標(biāo)考準(zhǔn)得無(wú)尸保生留訪意背見石的硬審捉計(jì)提報(bào)究告參。財(cái)竹務(wù)薦報(bào)竄表圍被祥出裙具糠帶舉強(qiáng)廊調(diào)包事隸項(xiàng)故段踩的口無(wú)有保斜留僻審刷計(jì)猛意掃見碑的孟，帽應(yīng)濫全曾文洲披樂露腥審倒計(jì)千報(bào)菠告柏正幟文哲以內(nèi)及戒董陡事掃會(huì)隨、蝴監(jiān)碌事光會(huì)饒和餓注恰冊(cè)尚會(huì)暑計(jì)側(cè)師騙對(duì)茶強(qiáng)頁(yè)調(diào)困事煌項(xiàng)苦的脊詳豬細(xì)羞說(shuō)漏明怖，百并惜披務(wù)露愿董臉事河會(huì)躺和仔監(jiān)貧事劈燕會(huì)蜘對(duì)多審富計(jì)朗報(bào)援告亂涉鴿及璃事雜項(xiàng)凱的咽處粗理偏情仇況企，鄙說(shuō)揮明綁該中事精項(xiàng)妨對(duì)絕公犧司崖的拿影撫響喜是護(hù)否棍重勞大哲、位影澤響炊是穩(wěn)否床已災(zāi)經(jīng)桂消朽除卡、嘉違焦反星公恥允饅性狗的友事孔項(xiàng)宿是塌否蝴已沾予巴糾揮正袖。3．思公轟司迫不酷存鑄在券依們據(jù)《公蘿司里法》第館一處百杰八洞十另一搬條萌規(guī)市定失解歪散隸的領(lǐng)情妖形板，杰或茅法起院唉依郵法曠受克理統(tǒng)重買整陷、論和次解申或晝者排破暈產(chǎn)熟申堂請(qǐng)孫。主綱要筑制才度2酬9<中曠國(guó)況注舞冊(cè)舍會(huì)煙計(jì)乘師飄審父計(jì)餡準(zhǔn)坦則蓮第1汗3周2膜4號(hào)—扒—持滔續(xù)已經(jīng)不營(yíng)>第關(guān)八區(qū)條壞被框?qū)徍扔?jì)城單董位夫在替財(cái)止務(wù)貪方肚面響存材在滲的款可妹能帥導(dǎo)匹致姿對(duì)趴持塞續(xù)忌經(jīng)勻營(yíng)威假監(jiān)設(shè)醬產(chǎn)厲生軟重由大屋疑傻慮悶的伐事揀項(xiàng)猶或脫情劉況獨(dú)主厘要辰包小括:（蔑一炸）茅無(wú)民法釀償評(píng)還接到沫期敘債欣務(wù)寧；（毅二超）歇無(wú)裹法省償迅還低即遞將禍到邪期寸且凝難糊以立展殃期慰的愧借寧款瓶；（蹲三血）粥無(wú)膀法豆繼雷續(xù)市履消行羅重遲大嬌借豎款管合壟同土中走的蛛有啞關(guān)完條帽款償；（牢四翁）杏存港在始大砌額慣的劍逾船期坡未系繳路稅摸金什；（唇五覺）鏟累血計(jì)脊經(jīng)擔(dān)營(yíng)清性暈虧紛損眼數(shù)肺額監(jiān)巨蓬大皺；（免六佛）俘過分度句依禿賴殲短賄期彎借幅款拒籌辟資淋；（液七切）斤無(wú)夏法佳獲艷得察供比應(yīng)咐商滅的塑正答常盟商血業(yè)練信吸用振；（繪八機(jī)）充難敞以配獲押得厚開毛發(fā)寸必趟要芝新靈產(chǎn)確品拔或冶進(jìn)問行演必事要雀投緊資鄉(xiāng)豐所杠需島資運(yùn)金慰；（苗九塌）薪資釋不跨抵絨債秀；（甘十睜）慈營(yíng)眉運(yùn)急資嗓金塵出歉現(xiàn)嗓負(fù)貓數(shù)色；（簽十犯一扁）叮經(jīng)監(jiān)營(yíng)尾活押動(dòng)撒產(chǎn)傭生駐的附現(xiàn)要金嫩流鹿量倦凈依額印為協(xié)負(fù)的數(shù)束；（非十困二牲）窩大源股底東滿長(zhǎng)醋期葵占果用刺巨腦額泄資骨金蓄；（牲十姿三的）腹重儲(chǔ)要劈燕子肝公移司斯無(wú)摘法壞持膊續(xù)舟經(jīng)籠營(yíng)練且友未裕進(jìn)濕行希處伸理脹；（渡十蘆四歸）架存焰在例大宮量墓長(zhǎng)隊(duì)期狠未青作切處碎理徒的顛不長(zhǎng)良懲資時(shí)產(chǎn)搶；（但十治五村）忠存糊在寒因壇對(duì)均外撥巨具額椒擔(dān)尚保適等匪或攪有蹄事報(bào)項(xiàng)桶引犯發(fā)停的讀或丙有循負(fù)棄債尋。主宅要唇制蕉度2鋤9<中稱國(guó)躁注椒冊(cè)談會(huì)啟計(jì)籌師脹審攻計(jì)忌準(zhǔn)鬧則生第1延3楊2辟4號(hào)—劫—持陸續(xù)零經(jīng)明營(yíng)>第他九匠條才被晉審月計(jì)良單壩位殊在怎經(jīng)肥營(yíng)呢方恐面彈存賞在消的更可風(fēng)能鴉導(dǎo)圓致越對(duì)漆持克續(xù)臨經(jīng)貼營(yíng)喚假土設(shè)尚產(chǎn)怪生滾重褲大毅疑守慮厘的樂事風(fēng)項(xiàng)萌或狼情炮況償主及要浪包維括斤：（矛一除）陶關(guān)丙鍵擺管布理劑人伯員至離敘職偷且陰無(wú)買人州替悅代趨；（送二估）穴主殖導(dǎo)洪產(chǎn)內(nèi)品雖不煌符走合氏國(guó)敲家口產(chǎn)推業(yè)馳政株策泰；（簡(jiǎn)三壟）納失彎去炸主擔(dān)要待市涼場(chǎng)鏡、燦特載許打權(quán)搞或欠主棕要甜供波應(yīng)就商鞠；（億四量）輝人括力唇資咽源避或冶重感要推原娛材毅料狠短禮缺疾。第鄙十痛條延被戴審陸計(jì)財(cái)單貝位揚(yáng)在肆其悶他藝方召面爽存猴在年的雁可罵能叮導(dǎo)荒致散對(duì)甜持繩續(xù)接經(jīng)恐營(yíng)全假儉設(shè)痕產(chǎn)摔生禍重需大美疑投慮撿的歇事琴項(xiàng)打或揭情隆況建主喬要愛包雜括問：（宅一演）借嚴(yán)座重胖違喘反吧有功關(guān)手法揉律柿法幟規(guī)權(quán)或忌政繪策潑；（家二剖）粗異直常量原副因目導(dǎo)蛋致撤停埋工匠、葉停爪產(chǎn)釀；（物三棗）乖有楊關(guān)如法賤律剛法毀規(guī)蠻或但政隙策跑的抄變身化艘可移能電造沙成叛重牲大銷不尸利材影嬌響齡；（果四民）稅經(jīng)帖營(yíng)脾期帶限唉即厚將末到皂期連且成無(wú)境意哥繼脹續(xù)難經(jīng)籮營(yíng)呢；（航五此）縫投工資膏者糞未墻履蛛行伴協(xié)藏議駁、本合域同亂、突章文程保規(guī)驕定陣的截義噸務(wù)默，擾并歉有正可故能樣造余成蔑重草大夾不傭利宴影嶄響令；（探六驚）奮因愿自靠然茶災(zāi)急害貼、侮戰(zhàn)停爭(zhēng)塞等昌不碑可季抗拾力清因次素彼遭服受姥嚴(yán)凝重陶損性失習(xí)。主褲要納制弓度2冰9三集、沒公抵司東治島理伍機(jī)駐制導(dǎo)健植全賞，斷合辰法諸規(guī)如范涼經(jīng)繞營(yíng)（財(cái)一描）訓(xùn)公霞司沾治悲理宇機(jī)奏制西健關(guān)全偽，龍是藏指慈公比司黃按淘規(guī)基定求建錯(cuò)立淚股倆東妹大邀會(huì)襖、天董筐事奸會(huì)刺、完監(jiān)剖事蛇會(huì)摘和突高川級(jí)襯管錢理航層彩（輝以投下響簡(jiǎn)薦稱諸“刃三篩會(huì)宅一右層素”嶄）媽組枝成兵的屬公乘司謎治禿理協(xié)架擋構(gòu)肢，磨制贏定甩相慨應(yīng)宮的南公延司挑治愈理稱制叼度托，箭并撓能案證賺明倉(cāng)有續(xù)效鎮(zhèn)運(yùn)獵行港，斷保留護(hù)脆股儀東納權(quán)榮益節(jié)。1．荷公深司渣依胞法搖建馬立閉“膨三感會(huì)宇一擠層邪”處，角并等按洋照《公盟司永法》、《非蔬上珠市晉公懸眾桌公懸司償監(jiān)助督輔管懂理呆辦鐘法》及《非坊上袖市羅公緩眾處公橫司敏監(jiān)良管奪指攤引玩第3號(hào)—章姻程糕必妖備霞條怪款》等貸規(guī)小定李建蘆立薪公個(gè)司態(tài)治厘理明制速度腫。2．絡(luò)公葉司墊“屋三情會(huì)帥一已層河”說(shuō)應(yīng)方按餅照秩公盲司獵治脊理浸制襪度賢進(jìn)軟行虹規(guī)匠范付運(yùn)妥作鹽。且在狐報(bào)新告鋤期療內(nèi)土的諷有吉限共公通司威階療段尚應(yīng)茶遵榜守《公饑司霞法》的莖相爺關(guān)博規(guī)厘定罰。3．息公燦司騰董猴事辰會(huì)歇應(yīng)醒對(duì)擇報(bào)帝告禍期訴內(nèi)光公精司把治靠理奴機(jī)奏制楚執(zhí)硬行沸情茶況泛進(jìn)賓行口討維論免、吊評(píng)遠(yuǎn)估介。（買二桐）痛合究法研合場(chǎng)規(guī)撇經(jīng)滑營(yíng)牲，座是產(chǎn)指耗公白司蹲及乎其慨控講股促股暴東冷、嚴(yán)實(shí)善際篩控課制句人恐、騎董姐事昏、罪監(jiān)低事嗓、號(hào)高歸級(jí)儀管霞理杰人悶員紡須功依飛法糖開魔展停經(jīng)俯營(yíng)尋活銳動(dòng)廁，剃經(jīng)倉(cāng)營(yíng)愚行點(diǎn)為摟合鋼法心、版合超規(guī)華，陽(yáng)不辭存羅在賤重?fù)]大犧違質(zhì)法遲違咳規(guī)之行譽(yù)為禮。1．熊公練司棚的緒重機(jī)大懲違賭法別違濟(jì)規(guī)扮行吸為親是爽指便公外司務(wù)最舞近2例4個(gè)閣月睬內(nèi)矛因葉違債犯預(yù)國(guó)菌家自法喘律闊、地行扭政基法乒規(guī)改、五規(guī)呈章安的櫻行考為節(jié)，畝受患到等刑擋事漆處惠罰豬或雕適克用亦重盒大懇違號(hào)法巷違兼規(guī)諸情鮮形豬的逗行松政快處倍罰暴。（1）話行椅政羊處宋罰希是辮指吐經(jīng)礎(chǔ)濟(jì)注管煩理貍部升門誦對(duì)阿涉肯及灣公花司附經(jīng)浩營(yíng)草活很動(dòng)傘的躁違子法油違袍規(guī)沸行通為鉛給蕩予腹的擴(kuò)行增政罷處吳罰文。（2）略重侍大覆違返法魚違禿規(guī)杜情蘋形說(shuō)是胸指考，踩凡遷被鍛行戒政及處柳罰膊的糟實(shí)避施鑰機(jī)鑄關(guān)碼給休予律沒筑收選違兄法時(shí)所誦得桃、框沒勢(shì)收倚非金法損財(cái)術(shù)物中以腰上港行呀政學(xué)處鼠罰身的融行招為好，鴉屬駁于取重砍大戰(zhàn)違肢法茶違淺規(guī)粱情友形灣，緒但換處綢罰吸機(jī)們關(guān)霸依兇法恰認(rèn)衰定渾不祝屬戀于漏的孟除什外休；率被滅行榴政叮處燈罰交的透實(shí)支施摟機(jī)摧關(guān)叨給幼予階罰鑒款抄的虹行祖為更，刪除攏主可辦冬券幸商催和均律幫師黃能宰依磁法通合服理什說(shuō)艱明克或嶄處范罰霜機(jī)撞關(guān)涉認(rèn)桐定稻該率行偵為亦不聚屬僚于賣重綿大抱違術(shù)法代違啄規(guī)先行盤為禾的站外滲，車都禁視情為卸重櫻大穴違包法送違分規(guī)掘情遵形份。（3）惕公際司污最并近2墻4個(gè)瘦月傅內(nèi)匠不禾存粗在園涉恐嫌疊犯牽罪飾被利司娃法輸機(jī)獵關(guān)浙立從案直偵輝查閑，螺尚招未肺有夠明額確濱結(jié)鳳論鋤意游見毒的呈情塵形姨。2．挪控避股波股持東址、事實(shí)傷際條控壺制邁人育合亭法潤(rùn)合特規(guī)忘，豎最屢近2謝4個(gè)兇月針內(nèi)盲不吳存輸在齡涉者及晃以襖下粉情臺(tái)形寬的凈重休大病違播法某違貝規(guī)符行暫為呆：（1）爪控摧股通股牌東別、金實(shí)隊(duì)際億控晉制廊人斥受曲刑字事奪處樓罰羅；（2）薦受魂到越與繭公澆司需規(guī)尾范窮經(jīng)俘營(yíng)打相麻關(guān)綁的脅行清政懷處儉罰讀，裙且床情芬節(jié)女嚴(yán)敗重盡；釣情珍節(jié)輕嚴(yán)療重萍的小界環(huán)定漢參蔥照特前謠述安規(guī)榨定剪；（3）寧涉低嫌事犯繭罪評(píng)被嗚司之法較機(jī)叨關(guān)粉立紙案花偵訓(xùn)查瓣，拴尚欲未物有襯明泉確傅結(jié)酬論翻意厲見張。3．梯現(xiàn)從任析董懷事糞、羞監(jiān)舅事帳和砌高油級(jí)襖管林理綱人倘員芽應(yīng)知具劫備幸和霞遵西守《公蟲司涉法》規(guī)授定馳的怕任膀職匪資旦格班和酷義笑務(wù)艦，帥不額應(yīng)曲存醫(yī)在鐮最羊近2壘4個(gè)壁月結(jié)內(nèi)濕受腸到價(jià)中傍國(guó)股證沃監(jiān)俊會(huì)槽行堡政透處螺罰院或由者竿被玻采榨取筍證揭券疏市熄場(chǎng)習(xí)禁離入借措勺施怎的酸情寫形魄。（悲三框）免公娘司輩報(bào)每告未期織內(nèi)在不驢應(yīng)明存忌在飛股醋東秤包亡括些控墊股河股鑼東爹、衫實(shí)款際撲控道制梁人父及偶其松關(guān)乒聯(lián)覆方紋占未用殼公醬司弦資領(lǐng)金牽、掀資挑產(chǎn)繳或圣其思他題資診源淹的叛情吳形幣。此如雕有專，揉應(yīng)蘿在丟申的請(qǐng)筋掛巡壽牌裕前父予扯以?shī)^歸匆還贈(zèng)或拍規(guī)兇范來(lái)。（叫四啄）得公恭司艱應(yīng)由設(shè)暈有四獨(dú)酬立儲(chǔ)財(cái)御務(wù)贈(zèng)部考門晨進(jìn)沃行粒獨(dú)離立工的站財(cái)狂務(wù)儀會(huì)痛計(jì)當(dāng)核央算洲，吊相士關(guān)尊會(huì)榜計(jì)色政坡策殖能愧如勇實(shí)犁反部映逼企沈業(yè)尿財(cái)要?jiǎng)?wù)糕狀繼況刻、改經(jīng)縫營(yíng)間成佩果湊和傻現(xiàn)散金寨流重量雕。主銜要鴉制殖度2傭9四訴、議股靠權(quán)送明桶晰坦，畜股化票已發(fā)叉行研和槳轉(zhuǎn)國(guó)讓掩行標(biāo)為敘合頑法肺合峽規(guī)（渣一踐）韻股擾權(quán)耳明浴晰闖，殲是菠指宜公貴司腰的疾股筐權(quán)泳結(jié)驢構(gòu)飛清局晰后，腐權(quán)專屬羨分瘡明洞，課真獄實(shí)搜確醋定冷，秀合攪法駝合閥規(guī)蕩，威股慣東押特削別腿是魯控蠅股謊股復(fù)東逆、途實(shí)量際測(cè)控雷制光人鏡及邊其泥關(guān)浙聯(lián)據(jù)股米東丈或冶實(shí)敗際竊支秩配鑼的勞股蝴東垮持站有父公季司忙的具股燙份翻不誘存泊在畫權(quán)及屬妥爭(zhēng)構(gòu)議翼或群潛齡在雕糾濱紛稍。1．欣公班司記的萬(wàn)股憲東購(gòu)不咳存終在貝國(guó)茂家帝法順律萬(wàn)、除法紀(jì)規(guī)趁、區(qū)規(guī)質(zhì)章膠及缸規(guī)險(xiǎn)范輝性殿文炊件躁規(guī)購(gòu)定巨不部適使宜安擔(dān)鑄任仆股梢東前的亭情想形狠。2．亞申屢請(qǐng)蕉掛腸牌沙前裹存巡壽在鑄國(guó)沉有芽股吵權(quán)除轉(zhuǎn)陜讓賤的逐情肺形簡(jiǎn)，浙應(yīng)效遵柳守捕國(guó)直資鞠管幣理茂規(guī)色定托。3．判申坐請(qǐng)盈掛璃牌替前聚外填商國(guó)投柱資渾企抵業(yè)絲式的舅股勵(lì)權(quán)盯轉(zhuǎn)棵讓洞應(yīng)劣遵剝守習(xí)商畝務(wù)固部谷門鉛的濃規(guī)鍬定箏。（愉二務(wù)）極股維票的發(fā)噸行閥和忌轉(zhuǎn)少讓揭合睜法量合蛙規(guī)管，服是償指撫公材司仗的竊股通票鄉(xiāng)豐發(fā)諷行橡和型轉(zhuǎn)律讓倍依匠法防履突行宮必洲要仇內(nèi)固部?jī)S決江議扔、妙外驚部膏審客批驕（愚如擺有德）鳴程董序清，冷股煌票它轉(zhuǎn)械讓墻須泄符戚合懲限殿售序的撥規(guī)睛定艦。1．唯公諷司啞股魚票基發(fā)葛行為和來(lái)轉(zhuǎn)貍讓碰行杜為業(yè)合跪法略合段規(guī)臉，館不統(tǒng)存倡在澇下苗列園情財(cái)形峽：（1）女最踢近3劍6個(gè)裕月巧內(nèi)歉未個(gè)經(jīng)龍法液定脆機(jī)茅關(guān)聚核咳準(zhǔn)飽，仰擅廈自需公勇開厭或目者嫂變廊相偶公抗開盈發(fā)份行垂過籃證吹券新；（2）考違括法憐行暴為牽雖備然錯(cuò)發(fā)抽生理在3戀6個(gè)仇月毒前堤，共目就前宋仍注處唯于良持殘續(xù)復(fù)狀潛態(tài)劫，窄但《非士上賣市蛾公覺眾鍛公斤司類監(jiān)族督紗管柄理頃辦莖法》實(shí)夫施躁前效形期成條的員股絮東咬超2嬸0質(zhì)0人宴的牧股撇份鞏有珍限中公島司番經(jīng)捎中慈國(guó)誘證刷監(jiān)黎會(huì)句確收認(rèn)猶的敵除用外俗。2．憶公指司節(jié)股凈票兇限墾售賀安騰排既應(yīng)怕符料合《公厘司畫法》和《全篩國(guó)薯中擇小瓣企塵業(yè)鉗股耽份顫轉(zhuǎn)憂讓耗系銅統(tǒng)軋業(yè)說(shuō)務(wù)吊規(guī)南則棒（避試坦行浴）》的扎有棗關(guān)回規(guī)螞定筆。（君三床）音在厭區(qū)達(dá)域奮股源權(quán)惜市偷場(chǎng)充及腫其尊他仔交威易鍬市失場(chǎng)文進(jìn)者行饅權(quán)策益斥轉(zhuǎn)遍讓鍋的壺公刑司半，脅申程請(qǐng)管股間票哥在牙全躁國(guó)囑股旁份歷轉(zhuǎn)笑讓道系達(dá)統(tǒng)乎掛掃牌礎(chǔ)前艱的層發(fā)桿行蹲和抖轉(zhuǎn)震讓筋等叉行膊為杜應(yīng)純合穩(wěn)法哄合藥規(guī)豎。（辰四槳）綠公瓶司頌的棗控跌股鄭子叫公匙司燙或貓納承入賭合昨并篇報(bào)輝表譯的葉其嶺他資企玩業(yè)禿的渴發(fā)彎行豈和曬轉(zhuǎn)帥讓魄行增為稱需察符蒜合慎本省指堅(jiān)引底的挑規(guī)獅定壺。五周、僚主駁辦欄券祝商幕推皆薦環(huán)并互持渴續(xù)廳督愧導(dǎo)（撕一尿）趁公覽司襖須輛經(jīng)棕主耗辦雙券廈商依推閃薦毛，逮雙袍方辱簽選署叛了《推融薦排掛屬牌態(tài)并艙持氏續(xù)右督這導(dǎo)醋協(xié)獄議》。（鄰二鹽）比主悠辦鍬券源商將應(yīng)俊完哲成藍(lán)盡絨職襖調(diào)擔(dān)查抖和啄內(nèi)值核拖程拋序訊，橡對(duì)飾公丸司籠是亡否須符賠合芬掛僵牌擺條皮件代發(fā)塵表挺獨(dú)昂立罰意遺見延，蠢并躲出律具暫推甲薦處報(bào)猶告擱。主旱要駐制衰度3斤3掛牌與上市條件比較-主體資格及股本1、依法設(shè)立且合法存續(xù)兩年以上的股份有限公司，有限公司整體變更可以連續(xù)計(jì)算；2、掛牌前股本總額不低于500萬(wàn)元。新三板掛牌條件創(chuàng)業(yè)板上市條件1、依法設(shè)立且合法存續(xù)三年以上的股份有限公司，有限公司整體變更可以連續(xù)計(jì)算；2、發(fā)行后股本總額不少于3000萬(wàn)元。1、依法設(shè)立且合法存續(xù)三年以上的股份有限公司（經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外），有限公司整體變更可以連續(xù)計(jì)算；2、發(fā)行前股本總額不少于3000萬(wàn)元；3、上市前股本總額不少于5000萬(wàn)元。主板上市條件主迎要參制斗度3揉4掛牌與上市條件比較-財(cái)務(wù)指標(biāo)1、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；2、無(wú)硬性財(cái)務(wù)指標(biāo)要求。新三板掛牌條件創(chuàng)業(yè)板上市條件1、最近2年連續(xù)盈利，凈利潤(rùn)累計(jì)≥1000萬(wàn)元且持續(xù)增長(zhǎng)；或最近1年盈利且凈利潤(rùn)≥500萬(wàn)元，最近1年?duì)I業(yè)收入≥5000萬(wàn)元，最近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均≥30%；2、最近1期末凈資產(chǎn)不少于2千萬(wàn)元且無(wú)未彌補(bǔ)虧損1、最近3年凈利潤(rùn)為正且累計(jì)超3000萬(wàn)元；2、最近3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超5000萬(wàn)元；或最近3年?duì)I業(yè)收入累計(jì)超3億元；3、最近1期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例＜20%；4、最近1期無(wú)未彌補(bǔ)虧損主板上市條件主言要通制褲度掛牌準(zhǔn)入環(huán)節(jié)主要細(xì)則、指引掛牌申請(qǐng)文件格式指引公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書內(nèi)容與格式指引主辦券商盡職調(diào)查業(yè)務(wù)指引主辦券商推薦掛牌業(yè)務(wù)細(xì)則主反要延制戒度3哈6《公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書內(nèi)容與格式指引》共三章四十六條，內(nèi)容如下：第一章總則第二章公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書

第一節(jié)基本情況第二節(jié)公司業(yè)務(wù)

第三節(jié)公司治理

第四節(jié)公司財(cái)務(wù)

第五節(jié)有關(guān)聲明

第六節(jié)附件第三章附則《公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書內(nèi)容與格式指引》解讀主弊要竹制爬度3叉7《公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書內(nèi)容與格式指引》起草原則：一、從投資者視角出發(fā)，突出信息披露的重點(diǎn)內(nèi)容二、充分考慮中小企業(yè)特點(diǎn)，實(shí)行有效的信息披露要求三、突出客觀性事實(shí)披露，減少主觀性信息四、鼓勵(lì)個(gè)性化、差異化信息披露五、與IPO相比，大幅簡(jiǎn)化披露要求，降低公司信息披露成本《公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書內(nèi)容與格式指引》解讀主火要迅制援度主泉要?jiǎng)?lì)制斗度公甚開為轉(zhuǎn)削讓局說(shuō)覆明膛書剖與懼招絕股廳說(shuō)脆明迎書蘭對(duì)污比全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主板創(chuàng)業(yè)板公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書招股說(shuō)明書招股說(shuō)明書總則總則總則基本情況發(fā)行人基本情況發(fā)行人基本情況公司業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)和技術(shù)業(yè)務(wù)和技術(shù)

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易

董監(jiān)高與核心技術(shù)人員董監(jiān)高與核心技術(shù)人員公司治理公司治理公司治理公司財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析

管理層討論與分析

業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)未來(lái)發(fā)展與規(guī)劃定向發(fā)行（如有）募集資金運(yùn)用募集資金運(yùn)用

股利分配政策

其他重要事項(xiàng)其他重要事項(xiàng)有關(guān)聲明有關(guān)聲明有關(guān)聲明附件備查文件附件附則附則附則

招股說(shuō)明書摘要

3賴1《主古辦好券橫商蝴推郵薦番掛敵牌駝業(yè)乎務(wù)筑細(xì)醒則》一誘、項(xiàng)斤目夸小沒組善人汁員擺構(gòu)趕成：由針主您辦易券牌商膚內(nèi)略部迅人忍員討組違成軟，考須捧取繁得塊證賺券拆執(zhí)家業(yè)僚資些格頭，病注蔬冊(cè)亂會(huì)涉計(jì)膏師瓜、賓律船師頭和園行稍業(yè)撞分獲析掛師俘各酷一尼名研。二飾、項(xiàng)龜目翼負(fù)盈責(zé)奪人蒜資概格：參丘與敬兩沾個(gè)夠以警上講推鄰薦講掛煮牌滑項(xiàng)注目乖且龜負(fù)螺責(zé)奶財(cái)器務(wù)哪、本法隱律索或唇行再業(yè)窄事揪