交運-2023Q2基金持倉分析：鐵路、港口、公路板塊獲得增配

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交通運輸上證指數(shù)關(guān)研究報告鐵路：二季度客運量持續(xù)復(fù)蘇，期待暑運旺季表現(xiàn)2023年Q2鐵路板塊持倉比例為0.10%，2022Q3至2023Q1該比例分別為0.05%、0.08%、0.04%，持倉比例環(huán)比明顯提升。廣深鐵路、大秦鐵路、京滬高鐵已獲主動型基金增配，持倉市值比例增至0.024%、0.026%和0.044%。從歷史持倉情況看，當(dāng)前鐵路持倉仍位于底部區(qū)域。高速公路：客車流量強勁復(fù)蘇，貨車需求保持穩(wěn)定2023年Q2高速公路板塊持倉比例為0.007%，2022Q3至2023Q1該比例分別為0.006%、0.005%、0.006%，持倉比例環(huán)比有所提升。皖通高速獲主動型基金增配，持倉市值比例增至0.003%。從歷史持倉情況看，當(dāng)前鐵路持倉仍位于底部區(qū)域。航運：集運運價旺季大幅提升，油運期待四季度旺季表現(xiàn)2023年Q2航運板塊持倉比例為0.11%，2022Q3至2023Q1該比例分別為0.31%、0.17%、0.21%，持倉比例環(huán)比有所下降。中遠(yuǎn)海控獲主動型基金增配，持倉市值比例增至0.024%和0.031%。從歷史持倉情況看，當(dāng)前鐵路持倉低于歷史平均水平。港口：唐山港獲主動型基金增配2023年Q2港口板塊持倉比例為0.028%，2022Q3至2023Q1該比例分別為0.008%、0.008%、0.011%，持倉比例環(huán)比明顯提升。唐山港獲主動型基金增配，持倉市值比例增至0.008%和0.028%。從歷史持倉情況看，當(dāng)前鐵路持倉仍位于底部區(qū)域?？爝f快運：上半年快遞業(yè)務(wù)量同比增長超17%2023年Q2快遞板塊持倉比例為0.40%，2022Q3至2023Q1該比例分別為0.78%、0.83%、0.64%，持倉比例環(huán)比有所下降。航空機場：春秋航空獲主動型基金增配2023年Q2航空板塊持倉比例為0.70%，2022Q3至2023Q1該比例分別為0.92%、1.02%、1.08%，持倉比例環(huán)比有所下降。春秋航空獲主動型基金增配，持倉市值比例由0.248%環(huán)比增長至0.260%。2023年Q2機場板塊持倉比例為0.05%，2022Q3至2023Q1該比例分別為0.23%、0.14%、0.11%，持倉比例環(huán)比有所下降。 107Q107Q307Q107Q308Q108Q309Q109Q310Q110Q311Q111Q312Q112Q313Q113Q314Q114Q315Q115Q316Q116Q317Q117Q318Q118Q319Q119Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q10%-2%-4%Q港口、高速公路板塊獲得增配，市場表現(xiàn)優(yōu)異1.1基金持倉：鐵路、港口、高速公路板塊獲得增配2023年Q2交運整體倉位1.54%，環(huán)比2023年Q1下降0.75pct，處于歷史中樞水平。2023年二季度主動型基金中(包括開放式普通股票型基金和偏股混合型基金)交運板塊持倉市值為224.73億元，環(huán)比下降37.2%，同比下降33.9%；持倉占比為1.54%，環(huán)比下降0.75pct，同比下降0.32pct；超配比例為-2.07%。2023年二季度，交運板塊在申萬一級行業(yè)中排名第14/31，環(huán)比下降3名。20%2022年Q4基金重倉股行業(yè)占比2023年Q1基金重倉股行業(yè)占比2023年Q2基金重倉股行業(yè)占比8%6%4%2%0%8%6%4%2%0%1.54%環(huán)保1.54%鋼鐵紡織服飾煤炭理建筑材料非銀金融商貿(mào)零售石油石化建筑裝飾社會服務(wù)房地產(chǎn)傳媒農(nóng)林牧漁交通運輸銀行化工家用電器有色金屬機械設(shè)備通信汽車計算機電子食品飲料電力設(shè)備資料來源：Wind，中信建投注：統(tǒng)計口徑為開放式普通股票型基金和偏股混合型基金，僅包括A股8%基金重倉占比(%)基金重倉占比歷史平均值(%)超配比例(%)8%6%4%2.19%2%1.54%-2.07-2.07%-6%資料來源：Wind，中信建投注：超配比例為基金交運行業(yè)持倉占比與全A股市場交運市行業(yè)值占比的差值22023年Q2鐵路運輸、港口、高速公路板塊獲得獲得增配。2023年Q2鐵路運輸、港口、高速公路板塊主40.93億元。2023年Q2基金重倉持股市值(億元)2023年Q2基金重倉持股市值環(huán)比增減(億元)航空運輸23鐵路運輸7.4快遞58.60港口3航運16.03高速公路鐵路運輸14.05公路貨運跨境物流10.63倉儲物流原材料供應(yīng)鏈服務(wù)8.50跨境物流機場7.57原材料供應(yīng)鏈服務(wù)-2.5港口4.04中間產(chǎn)品及消費品供應(yīng)鏈服務(wù)-4.4倉儲物流1.90機場-9.4高速公路0.99航運公路貨運0.15快遞.9中間產(chǎn)品及消費品供應(yīng)鏈服務(wù)0.04航空運輸-66.1020406080-80-60-40-20020資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投2023年Q2前十大基金重倉股為順豐控股、春秋航空、吉祥航空、中國國航、中國東航、韻達(dá)股份、華夏航空、華貿(mào)物流、京滬高鐵、南方航空。相較于2023年Q1，前十大基金重倉股新加入了京滬高鐵，持倉市值環(huán)比增長33.9%；而圓通速遞退出前十行列，持倉市值環(huán)比下降59.5%。2023年Q2主動型基金交運板塊重倉股中，廣深鐵路、皖通高速、唐山港、大秦鐵路、中谷物流、京滬高鐵、中遠(yuǎn)?？亍⒑甏ㄖ腔?、寧滬高速的持倉市值均有所上升。其中，鐵路運輸板塊的廣深鐵路、大秦鐵路、京滬高鐵持倉市值環(huán)比分別增長3523.4%、113.5%、33.9%，鐵龍物流、中鐵特貨新加入主動型基金重倉股；高速公路板塊的皖通高速、寧滬高速持倉市值環(huán)比分別增長969.3%、14.4%，中原高速、楚天高速、東莞控股、城發(fā)環(huán)境新加入主動型基金重倉股；航運板塊中谷物流、中遠(yuǎn)?？爻謧}市值環(huán)比分別增長57.6%、21.3%。323Q2持股總市值(萬元)23Q1變化(%)23Q2持股數(shù)量(萬股)023Q1變化(%)1股59987.9%3.7%2航空34144599880116份7空8流95433.9%32.8%992578417971.3%362.4%35141414.9%090120.6%077.1%0路697523.4%05.2%0資料來源：Wind，中信建投序號前十變化化前十變化化公司名稱持倉市值變化公司名稱持倉市值變化1路4%股份595衛(wèi)2553%油鐵龍物流3,76537814.9%份中原高速802458路浙商中拓750566船楚天高速711股份6東莞控股373口7.3%城發(fā)環(huán)境3318慧8中鐵特貨176大90九資料來源：Wind，中信建投42023年第二季度交運板塊中，高速鐵路、鐵路運輸分別上漲5.38%和4.30%，滬深300下跌5.15%。交運行業(yè)其他子版塊則表現(xiàn)為下跌，港口、航運板塊分別下跌2.48%、5.15%，相對于滬深300仍具備超額收益。航空、快遞、原材料及供應(yīng)鏈服務(wù)板塊分別下跌10.85%、15.58%、18.71%。公路鐵路公路鐵路公交快遞航運港口航空機場物流綜合%00%50%2019/12019/52019/92020/12020/52020/92021/12021/52021/92022/12022/52022/92023/12023/5資料來源：Wind，中信建投圖表8：2023年二季度交運各板塊漲跌幅情況(%)資料來源：Wind，中信建投鐵路板塊中廣深鐵路、大秦鐵路、京滬高鐵二季度分別上漲64.3%、3.3%和0.8%；高速公路板塊企業(yè)表現(xiàn)突出，楚天高速、寧滬高速、中原高速、皖通高速分別上漲21.1%、17.7%、17.6%和17.4%。5深鐵路發(fā)環(huán)境商公路鐵龍物流速粵高速福建高速業(yè)交通交通高速A鐵路高速B湖南投資鐵投資交通慶路橋西長運在線馬峽旅游線B深鐵路發(fā)環(huán)境商公路鐵龍物流速粵高速福建高速業(yè)交通交通高速A鐵路高速B湖南投資鐵投資交通慶路橋西長運在線馬峽旅游線BB股海汽集團物流通川智慧中拓產(chǎn)中大申股份物流源海科技物流德ST萬林儲存際投資股份份恒基達(dá)鑫程邦達(dá)化智聯(lián)雅仕通股份際通大控股控股克衛(wèi)股份星股份晨股份ST21.4%20.2%19.4%11.1%9.8%-2.3%-6.6%-14.8%60%40%20% %%64.3%.4%3.3%0.8%資料來源：Wind，中信建投港口板塊中唐山港、秦港股份、天津港和青島港分別上漲20.2%、19.4%、11.1%和9.8%，航運板塊中中遠(yuǎn)?？亍⒅羞h(yuǎn)海能、招商輪船、招商南油分別下跌2.3%、6.6%、14.8%、23.1%。25%20%15%5%0%-5%-20%-30%資料來源：Wind，中信建投圖表11：2023年第二季度物流板塊個股漲跌幅情況(單位：%)27.3%10%10% %%滬深300：-5.15(%)-31.4%-37.6%資料來源：Wind，中信建投607Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q407Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q207Q107Q308Q108Q309Q109Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q1二、鐵路：二季度客運量持續(xù)復(fù)蘇，期待暑運旺季表現(xiàn)2.1基金持倉：廣深鐵路、大秦鐵路、京滬高鐵獲主動型基金增配2023年Q2鐵路板塊持倉比例為0.10%，2022Q3至2023Q1該比例分別為0.05%、0.08%、0.04%，持倉比例環(huán)比明顯提升。廣深鐵路、大秦鐵路、京滬高鐵已獲主動型基金增配，持倉市值比例增至0.024%、0.026%和0.044%。從歷史持倉情況看，當(dāng)前鐵路持倉仍位于底部區(qū)域。基金重倉占比平均值基金重倉占比平均值超配比例3.5%3.0%2.5%2.0%0.53%0.53%0.10%0.0%-0.5%-0.46%資料來源：Wind，中信建投.8%.6%.4%0.2%.0%-0.2%資料來源：Wind，中信建投7)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)值)投資類型基金經(jīng)理149.749.7偏股混合型基金萬建軍2靈活配置型基金楊思亮3靈活配置型基金楊思亮412.2偏股混合型基金郭杰5偏股混合型基金萬建軍692.1偏股混合型基金郭杰740.3偏股混合型基金孔濤878.178.1偏股混合型基金高鑰群9偏股混合型基金尹航偏股混合型基金萬建軍泰一年持有0.3偏股混合型基金萬建軍7.17.1普通股票型基金孟亞強靈活配置型基金關(guān)鍵牌偏股混合型基金冀楠65.90.01%1.1靈活配置型基金王亮，鄧凱成業(yè)4.744.70.01%偏股混合型基金李響3.543.50.01%靈活配置型基金孟亞強037.60.01%偏股混合型基金熊健資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金8)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)持股總市值投資類型基金經(jīng)理(萬元)1南方產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢兩年持有A1868.950.000.04%9830.7偏股混合型基金蔣秋潔2銀華核心價值優(yōu)選1259.431259.430.03%6624.6偏股混合型基金倪明，蘇靜然3民生加銀景氣行業(yè)A1204.641204.640.02%6336.4偏股混合型基金王亮4南方天元新產(chǎn)業(yè)1112.680.000.02%5852.7普通股票型基金蔣秋潔5易方達(dá)價值成長1100.001100.000.02%5786.0靈活配置型基金林海6銀華多元回報一年持有1053.5161.630.02%5541.5偏股混合型基金賈鵬7南方隆元產(chǎn)業(yè)主題929.370.000.02%4888.5偏股混合型基金蔣秋潔8南方瑞盛三年持有A896.570.000.02%4716.0偏股混合型基金蔣秋潔9民生加銀價值優(yōu)選6個月持有A775.51775.510.02%4079.2普通股票型基金王亮10圓信永豐優(yōu)享生活723.54723.540.01%3805.8靈活配置型基金范妍11華安證券匯贏增利一年持有A567.54378.540.01%2985.3汪志健，樊艷，靈活配置型基金劉杰12諾安低碳經(jīng)濟A548.32548.320.01%2884.2普通股票型基金韓冬燕，李曉杰13華商領(lǐng)先企業(yè)507.98507.980.01%2672.0靈活配置型基金吳昊14華商創(chuàng)新成長395.02395.020.01%2077.8靈活配置型基金吳昊15國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)A346.34346.340.01%1821.7靈活配置型基金王鵬16博道叁佰智航A339.67339.670.01%1786.7普通股票型基金楊夢17南方產(chǎn)業(yè)活力322.450.000.01%1696.1普通股票型基金蔣秋潔18民生加銀龍頭優(yōu)選305.20305.200.01%1605.4普通股票型基金王亮19招商科技動力3個月滾動持有A300.21300.210.01%1579.1普通股票型基金賈成東20東方紅啟華三年持有A216.44216.440.00%1138.5偏股混合型基金蔡志鵬資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金全國鐵路二季度旅客量同比2019年同期增長約6%，其中4、5、6月份旅客發(fā)送量快速攀升，較2019年、5.6%、4.8%。暑運期間長三角鐵路預(yù)計旅客量較2019年同期增長7%以上。2023年鐵路暑期旅客運輸期限自7月1日起至8月31日止，計62天。長三角鐵路預(yù)計發(fā)送旅客1.5億人次以上，較2019年同期多發(fā)送旅客逾1000萬人次，增幅在7%以上，將創(chuàng)歷史新高。7月1日起，長三角鐵路將實行新列車運行圖，增開長三角前往北京、河南、江西、山東、甘肅等9對直通方向旅客列車，并在長三角區(qū)域內(nèi)主要城市間加開多趟管內(nèi)旅客列車。暑運前十日廣鐵集團旅客量較2019年同期增長16.2%，期待暑運旺季表現(xiàn)。2023年鐵路暑期旅客運輸期8日至10日連續(xù)3天日均發(fā)送旅客超210萬人次。92018-01-312018-03-312018-05-312018-01-312018-03-312018-05-312018-07-312018-09-302019-01-312019-03-312019-05-312019-07-312019-09-302020-01-312020-03-312020-05-312020-07-312020-09-302021-01-312021-03-312021-05-312021-07-312021-09-302022-01-312022-03-312022-05-312022-07-312022-09-302023-01-312023-03-312023-05-312018-01-312018-03-312018-05-312018-07-312018-09-302019-01-312019-03-312019-05-312019-07-312019-09-302020-01-312020-03-312020-05-312020-07-312020-09-302021-01-312021-03-312021-05-312021-07-312021-09-302022-01-312022-03-312022-05-312022-07-312022-09-302023-01-312023-03-312023-05-31：2018-2023年鐵路月度客運量(億人)圖表17：2018-2023年鐵路月度貨運量(億噸)4.03.53.02.52.00.50.0鐵路客運量(億人)同比增速(%)600%3.26500%400%300%200%100%0%-200%5.04.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0同比增速(%)同比增速(%)20%4.1715%10%5%0%-2.15%-5%資料來源：國家鐵路局，中信建投資料來源：國家鐵路局，中信建投07Q1007Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q2三、高速公路：客車流量強勁復(fù)蘇，貨車需求保持穩(wěn)定2023年Q2高速公路板塊持倉比例為0.007%，2022Q3至2023Q1該比例分別為0.006%、0.005%、0.006%，持倉比例環(huán)比有所提升。皖通高速獲主動型基金增配，持倉市值比例增至0.003%。從歷史持倉情況看，當(dāng)前鐵路持倉仍位于底部區(qū)域。基金重倉占比基金重倉占比平均值超配比例0.2%0.04%0.007%0.0%0.007%-0.2%-0.34%-0.4%-0.6%-0.8%資料來源：Wind，中信建投0.09%0.08%0.07%0.06%0.05%0.04%0.03%0.02%0.01%0.00%山東高速寧滬高速招商公路深高速皖通高速粵高速A07Q107Q107Q308Q108Q309Q109Q30Q10Q31Q11Q32Q12Q33Q13Q34Q14Q35Q15Q36Q16Q37Q17Q38Q18Q39Q19Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q1資料來源：Wind，中信建投)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)值)理1紅金2票型基金387.50.08%型基金45.576.8型基金536.70.03%金631.40.03%金7.827.80.02%1.7金8.024.00.02%1.5金9.523.50.02%6.5金18.70.02%金8.20.01%型基金資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)值)理18.08.044.2金2紅金32.90.02%型基金4紅利策略3.830.1型基金50.740.70.01%金63.40.00%票型基金劉杰71.20.00%金8轉(zhuǎn)型升級1.00.00%金資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金3.2行業(yè)情況：客車流量強勁復(fù)蘇，貨車需求保持穩(wěn)定2023年端午假期(6月22日至24日)全國高速公路預(yù)計日均車流量3905.02萬輛，同比2019年增長23.92%；客車日均3312.01萬輛，同比2019年同期增長24.52%。2023年5月全國高速公路交通量同比增長約34%，環(huán)比4月微降約3%；其中客車同比增長56%，貨車同比增長0.1%。2022-0303-013-152022-03-294-122022-04-265-102022-05-242022-06-072022-06-212022-07-057-192022-08-028-162022-08-309-132022-09-270-112022-10-251-081-222022-12-062022-12-202023-01-031-172023-01-312-142023-02-283-142023-03-284-112023-04-252023-05-092023-05-232023-06-062023-06-202023-07-042022-03-01152022-03-29122022-04-26102022-05-242022-06-072022-06-212022-07-05192022-08-02162022-08-30132022-09-27112022-10-25-08-222022-12-062022-12-202023-01-03172023-01-31142023-02-28142023-03-28112023-04-252023-05-092023-05-232023-06-062023-06-202023-07-04量資料來源：中國公路學(xué)會，中信建投資料來源：中國公路學(xué)會，中信建投2023年上半年全國整車貨運流量指數(shù)平均為90.17，即為2019年日均值的90.17%。其中，2023年上半年安徽省整車貨運流量指數(shù)平均為103.87，即為2019年日均值的103.87%。流量指數(shù)806040200整車貨運流量指數(shù)：全國117.4806040200整車貨運流量指數(shù):安徽113.83113.83注：以2019年日均值為基準(zhǔn)100注：以2019年日均值為基準(zhǔn)10007Q107Q207Q307Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q2四、航運：集運運價旺季大幅提升，油運期待四季度旺季表現(xiàn)2023年Q2航運板塊持倉比例為0.11%，2022Q3至2023Q1該比例分別為0.31%、0.17%、0.21%，持倉比例環(huán)比有所下降。中遠(yuǎn)海控獲主動型基金增配，持倉市值比例增至0.024%和0.031%。從歷史持倉情況看，當(dāng)前鐵路持倉低于歷史平均水平。基金重倉占比基金重倉占比平均值超配比例2.0%0.20%0.5%0.20%0.11%0.0%-0.36%-0.5%資料來源：Wind，中信建投0.6%0.5%0.4%0.3%0.2%0.0%07Q107Q308Q108Q309Q109Q3QQQQQQQQQQQQ07Q107Q308Q108Q309Q109Q3QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ20Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q1資料來源：Wind，中信建投)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)值)理124.24907.2型基金25.1型基金3型基金470.70.05%金554.594.50.04%72.0金644.229.30.03%75.9金7型基金8型基金9.10.00.00%3.8型基金博12.90.00%金王可三興泰金遇64.60.00%3.3型基金華資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)值)理103%4309.0票型基金200.6686.6型基金371.8型基金4型基金5型基金648.10.13%16.4型基金750.00.05%型基金8型基金9型基金0.10.02%46.2型基金資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)值)理100.00.00.72%.0金2票型基金368.00.23%金吳承根470.00.22%7金53金6選70.3金706.5金8年持有0.10%25.8型基金90.10%78.0型基金8.085.40.08%金2.585.80.07%金1.91.931.0型基金22.70.06%73.5金47.20.05%73.5金衡0.00.04%合型基金優(yōu)選一年型基金14.40.04%型基金51.60.04%金17.20.04%金0金資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)值)理10.04.55%2703.7型基金20.02.69%262.2型基金36票型基金40.00.43%16.2型基金5型基金667.84.0金強709.063.9型基金8理靈活配置0.14%金9進取0.11%型基金0.10%票型基金資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)持股總市值投資類型基金經(jīng)理(萬元)1偏股混合型基金齊煒中29靈活配置型基金朱倩，王帥3選金4金573.139.0金610.576.7金7金8三年定開3.2型基金95.6金7.9金5.75.7金型基金7金1合型基金7.86.9金5.00.4金.7金.1.1型基金.4.4金0金資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金4.2行業(yè)情況：集運運價旺季大幅提升，油運期待四季度旺季表現(xiàn)集運：截至2023年7月14日，SCFI美西航線運價創(chuàng)2023年以來新高，超過該航線歷史盈虧平衡點；8月起歐線運價有望大幅提升；西非、南非、南美運價仍然保持在相對較好水平。7月14日周SCFI美西航線運價大幅提升至1771美元/FEU，創(chuàng)2023年以來新高；美東航線運價大幅提升至2662美元/FEU，接近年初高位水平，目前美線運價已經(jīng)超過該航線歷史盈虧平衡點。馬士基、達(dá)飛相繼宣布8月起亞洲至北歐航線運價分別提升至1900美元/FEU、1950美元/FEU，較本周SCFI歐線運價上漲38.9%-45.7%。本周西非、南非、南美小幅上漲，西非、南美航線運價保持在2600美元/TEU以上，南非航線運價保持在1300美元/TEU以上。7月17日馬士基發(fā)布公告，從2023年7月31日起提高從亞洲主要港口到地中海港口的FAK費率，20尺柜上調(diào)至1850-2750美元，40尺柜及40尺高柜上調(diào)至2300-3600美元，有效期直至另行通知，但不會超過12月31日。資料來源：Wind，中信建投油運：需求方面，根據(jù)OPEC7月13日發(fā)布的最新月度石油市場報告(MOMR)，預(yù)計2024年世界石油需求將增加225萬桶/天，而2023年的增長為244萬桶/天，對2023年的需求增長預(yù)測較上月提高9萬桶/天。供給方面，根據(jù)克拉克森數(shù)據(jù)，截至2023年6月，VLCC在手訂單僅為11艘，占全球船隊規(guī)模的1.21%，為歷史最低點。預(yù)計VLCC在手訂單中絕大部分將于2023年內(nèi)交付完畢，2024年預(yù)計無新船交付。本周(7月15日-7月21日)BDTI(原油運輸)指數(shù)為940點，環(huán)比下降0.74%，同比下降36.53%。BCTI(成品油運輸)指數(shù)為610點，環(huán)比上升1.33%，同比下降53.82%。圖表34：BDTI(原油)和BCTI(成品油)運輸價格指數(shù)資料來源：Wind，中信建投Q1Q3Q1Q3Q1Q321Q221Q422Q222Q423Q207Q107Q308Q1Q3Q1Q3Q1Q321Q221Q422Q222Q423Q207Q107Q308Q108Q309Q109Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q3Q1Q38Q1Q3Q1Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q1五、港口：6月貨物吞吐量表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)低估值標(biāo)的具備配置價值2023年Q2港口板塊持倉比例為0.028%，2022Q3至2023Q1該比例分別為0.008%、0.008%、0.011%，持倉比例環(huán)比明顯提升。唐山港獲主動型基金增配，持倉市值比例增至0.008%和0.028%。從歷史持倉情況看，當(dāng)前鐵路持倉仍位于底部區(qū)域。基金重倉占比基金重倉占比平均值超配比例5%8%0.0%28%-0.54%-0.5%-0.54%-2.0%資料來源：Wind，中信建投上港集團上港集團寧波港北部灣港唐山港天津港招商港口0.8%0.7%0.6%0.5%0.4%0.3%0.2%0.0%資料來源：Wind，中信建投)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)值)理121.5型基金225.5金3略優(yōu)選金4型基金599.0票型基金687.887.8票型基金7選88.7型基金8選63.5金944.0金51.60.01%金13.20.00%6.5型基金資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金2023年上半年全國主要港口企業(yè)累計完成集裝箱吞吐量13378.20萬TEU，同比增長5.1%，其中累計完成外貿(mào)集裝箱吞吐量7917.07萬TEU，同比增長1.9%。其中，2023年6月中國港口協(xié)會統(tǒng)計的26家主要沿海內(nèi)河港口企業(yè)累計完成集裝箱吞吐量2425.85萬TEU，同比增長5.4%，繼續(xù)保持增長態(tài)勢，其中累計完成外貿(mào)集裝箱吞吐量1464.16萬TEU，同比增長7.7%。2023年上半年全國主要港口企業(yè)累計完成煤炭吞吐量67088.13萬噸，同比增長6.3%，其中累計完成外貿(mào)煤炭吞吐量8660.35萬噸，同比增長83.9%。其中，2023年6月中國港口協(xié)會統(tǒng)計的26家主要沿海內(nèi)河港口企業(yè)累計完成煤炭吞吐量12334.49萬噸，同比增長14.8%，其中累計完成外貿(mào)煤炭吞吐量1465.92萬噸，同比增資料來源：Wind，中信建投07Q10707Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q2六、快遞快運：上半年快遞業(yè)務(wù)量同比增長超17%2023年Q2快遞板塊持倉比例為0.40%，2022Q3至2023Q1該比例分別為0.78%、0.83%、0.64%，持倉比例環(huán)比有所下降?；鹬貍}占比平均值超配比例1.0%0.8%0.6%0.40%0.4%0.40%0.25%0.2%0.0%-0.03%-0.2%資料來源：Wind，中信建投07Q107Q308Q107Q107Q308Q108Q309Q109Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q1順豐控股韻達(dá)股份圓通速遞申通快遞德邦股份0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%-0.2%資料來源：Wind，中信建投)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)持股總市值投資類型基金經(jīng)理(萬元)1東方紅睿璽三年A1094.80.00.23%49365.6靈活配置型基金王延飛，張偉鋒27904.2型基金37766.1金4.5金5選679.6型基金6346.0型基金782.5754.3型基金860.3756.6金954.9512.5型基金優(yōu)勢32.8票型基金22.2型基金型基金蓉成長型基金型基金字生活六個月持有型基金型基金1.4金7.0金7.8票型基金05.8型基金資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)值)理160.02.70%.8型基金謝治宇，葉峰283.90.46%型基金395.60.42%金4票型基金5年持有型基金680.50.17%93.8型基金7票型基金85.40.03%4型基金資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)持股總市值投資類型基金經(jīng)理(萬元)1嘉實新財富1230.7274.10.36%17919.2靈活配置型基金肖覓，李欣2型基金3票型基金45票型基金52型基金619.7金72.549.0金817.1型基金9.2金票型基金金金型基金金究優(yōu)選靈活配置金鋒增長主題0.3金資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)值)理152.052.090.4票型基金2型基金3.829.80.02%型基金4.14.40.02%型基金5.119.10.01%8.7金6.421.40.01%2.0金70.40.01%票型基金85.00.00%金98資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金22WK1722WK1822WK22WK1722WK1822WK1922WK2022WK2122WK2222WK2322WK2422WK2522WK2622WK2722WK2822WK2922WK3022WK3122WK3222WK3322WK3422WK3522WK3622WK3722WK3822WK3922WK4022WK4122WK4222WK4322WK4422WK4522WK4622WK4722WK4822WK4922WK5022WK5122WK5223WK123WK223WK323WK423WK523WK623WK723WK823WK923WK1023WK1123WK1223WK1323WK1423WK1523WK1623WK1723WK1823WK1923WK2023WK2123WK2223WK2323WK2423WK2523WK2623WK2725.1325.03)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)值)理1金2金342.40.00%票型基金432.30.00%金峰資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金根據(jù)國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年上半年全國快遞業(yè)務(wù)量將超600億件，同比增速超17%，快遞業(yè)務(wù)收入有望截至6月24日，2023年中國快遞業(yè)務(wù)量已達(dá)600億件，比2019年達(dá)到600億件提前了172天，比2022年提前了34天。6月1日-6月18日電商大促期間，快遞日均業(yè)務(wù)量突破4億件，市場規(guī)模進一步擴增。91%405050去年同期快遞業(yè)務(wù)量(月度平均)預(yù)估業(yè)務(wù)量-無疫情快遞攬收量(周度實際)快遞投遞(周度實際)資料來源：交通運輸部，中信建投QQQQQQQQQQQQQQQQ1Q11Q21Q31Q42Q12Q22Q32Q43Q13Q207Q107Q308Q108Q309Q109Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q1七、航空機場：春秋航空獲主動型基金增配2023年Q2航空板塊持倉比例為0.70%，2022Q3至2023Q1該比例分別為0.92%、1.02%、1.08%，持倉比例環(huán)比有所下降。春秋航空仍獲主動型基金增配，持倉市值比例由0.248%環(huán)比增長至0.260%?；鹬貍}占比平均值超基金重倉占比平均值超配比例%%0.70%0.49%0.70%0.49%013%.0%.5%%資料來源：Wind，中信建投1.4%春秋航空中國國航華夏航空南方航空東方航空吉祥航空0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%-0.2%資料來源：Wind，中信建投稱)持倉變動)流通股比值)投資類型基金經(jīng)理1偏股混合型基金林英睿2.63.4偏股混合型基金周蔚文4.5572.5154.6普通股票型基金譚麗62763.4靈活配置型基金周蔚文7023.8偏股混合型基金譚麗8456.2偏股混合型基金譚麗9略靈活配置型基金林英睿三個月定開偏股混合型基金譚麗1.9富5.4靈活配置型基金林英睿興產(chǎn)業(yè)8.88.8偏股混合型基金梁浩8.5偏股混合型基金武陽5.0偏股混合型基金周蔚文9.1偏股混合型基金譚麗0.0偏股混合型基金賈騰靈活配置型基金武陽偏股混合型基金姚錦02偏股混合型基金譚麗12靈活配置型基金吳悠2偏股混合型基金林英睿3偏股混合型基金賈騰4靈活配置型基金孫彬56普通股票型基金譚麗6偏股混合型基金王健7偏股混合型基金武陽815.366177靈活配置型基金吳悠，沈玉梁918.057973偏股混合型基金王健65.685562偏股混合型基金王健資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)持倉變動)流通股比值)理型基金201.6.6合型基金3021.4型基金4勢優(yōu)選446.6金5優(yōu)勢型基金6507.7金7453.8金8型基金9合型基金9型基金9型基金略4金80.0金業(yè)0金票型基金金富3金長0型基金棟，孫蔚7型基金0金資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)值)理10.00.51%1819.5型基金2105.4合型基金3勢優(yōu)選58.558.5389.5金432.7金5優(yōu)勢型基金6略0.19%金7合型基金88型基金9富0.15%金型基金資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金07Q107Q207Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q410Q110Q210Q310Q411Q111Q211Q311Q412Q112Q212Q312Q413Q113Q213Q313Q414Q114Q214Q314Q415Q115Q215Q315Q416Q121Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q207Q107Q308Q108Q309Q109Q320Q120Q321Q121Q322Q122Q323Q12023年Q2機場板塊持倉比例為0.05%，2022Q3至2023Q1該比例分別為0.23%、0.14%、0.11%，持倉比例環(huán)比有所下降?；鹬貍}占比基金重倉占比平均值超配比例1.5%1.0%0.5%0.0%0.0%%-0.17%-0.5%資料來源：Wind，中信建投2.0%1.8%1.6%1.4%1.2%1.0%0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%-0.2%資料來源：Wind，中信建投)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)值)理16%型基金2型基金3型基金452.40.03%85.8金565.4型基金652.40.03%82.1型基金7金8金9精選5.00.02%型基金據(jù)0.00.02%金.70.00.01%型基金.10.00.01%金.322.30.01%金.5型基金.90.00.01%金資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金)季度持倉變動持股占流通股比(萬股)(%)持股總市值投資類型基金經(jīng)理(萬元)A847.6-142.70.36%12154.2偏股混合型基金蘇俊彥，楊建華23金3型基金47.320.3金53.7型基金640.2金706.9型基金866.0型基金946.4型基金達(dá)，程濤51.0型基金73.6金.021.2型基金金票型基金達(dá)，程濤型基金資料來源：Wind，中信建投注：包含所有公募基金07Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q307Q107Q207Q307Q408Q108Q208Q308Q409Q109Q209Q309Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q207Q107Q308Q108Q309Q109Q310Q110Q311Q111Q31