公司上市經(jīng)驗(yàn)分享課件

公司上市經(jīng)驗(yàn)分享1公司上市經(jīng)驗(yàn)分享1目錄第一部分企業(yè)改制上市的基本內(nèi)容

一、企業(yè)改制上市的戰(zhàn)略意義二、企業(yè)改制上市的總體工作三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟

目錄目錄（續(xù)）第二部分企業(yè)改制上市的操作要點(diǎn)一、發(fā)起人及股東二、出資的主要類(lèi)型、方式和程序三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則四、募集資金用途的選擇和要求

目錄（續(xù)）目錄（續(xù)）第三部分企業(yè)改制上市經(jīng)驗(yàn)和心得分享一、企業(yè)改制上市經(jīng)驗(yàn)分享二、企業(yè)改制上市心得分享

目錄（續(xù)）第三部分企業(yè)改制上市經(jīng)驗(yàn)和心得分享第一部分企業(yè)改制上市的基本內(nèi)容公司上市經(jīng)驗(yàn)分享課件一、企業(yè)改制上市的戰(zhàn)略意義1、宏觀上政策環(huán)境向好經(jīng)濟(jì)跨上新臺(tái)階。2007年，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到24.66萬(wàn)億元，比2002年增長(zhǎng)65.5%，年均增長(zhǎng)10.6%，從世界第六位上升到第四位；全國(guó)財(cái)政收入達(dá)到5.13萬(wàn)億元，增長(zhǎng)1.71倍；外匯儲(chǔ)備超過(guò)1.52萬(wàn)億美元。2004年2月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》。一、企業(yè)改制上市的戰(zhàn)略意義1、宏觀上政策環(huán)境向好一、企業(yè)改制上市的戰(zhàn)略意義中小企業(yè)板的設(shè)立，極大地拓寬了中小企業(yè)（尤其是民營(yíng)中小企業(yè)）的融資渠道，提高了企業(yè)發(fā)行上市的速度,提高了整個(gè)資本市場(chǎng)的直接融資規(guī)模。創(chuàng)業(yè)板即將推出。創(chuàng)業(yè)板縮短了企業(yè)從創(chuàng)業(yè)到上市的時(shí)間，將使那些在銀行系統(tǒng)下難以獲得融資的優(yōu)秀新興企業(yè)更早地解除融資約束。一、企業(yè)改制上市的戰(zhàn)略意義一、企業(yè)改制上市的戰(zhàn)略意義2、微觀上，加速企業(yè)發(fā)展上市為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了穩(wěn)定、長(zhǎng)期的融資渠道，只要上市后公司能夠有優(yōu)良的業(yè)績(jī)作為支撐就能夠持續(xù)不斷地獲得成本低廉的融資機(jī)會(huì)。上市后公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠得到進(jìn)一步優(yōu)化，減弱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)的安全性較上市前大大提高。上市能夠規(guī)范公司經(jīng)營(yíng)管理、治理結(jié)構(gòu)，為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展引入良好的機(jī)制。一、企業(yè)改制上市的戰(zhàn)略意義2、微觀上，加速企業(yè)發(fā)展一、企業(yè)改制上市的戰(zhàn)略意義上市有利于提升公司的品牌形象，增強(qiáng)公司知名度。公司能夠利用上市所募集的資金進(jìn)行大規(guī)模產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，把握行業(yè)良好的發(fā)展機(jī)遇。上市為公司推進(jìn)股權(quán)激勵(lì)提供了必要條件，有助于公司用更低資金成本吸引高端人才。一、企業(yè)改制上市的戰(zhàn)略意義上市有利于提升公司的品牌形象，增強(qiáng)二、企業(yè)改制上市的主體工作1、企業(yè)改制的含義對(duì)企業(yè)的股權(quán)、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、債權(quán)債務(wù)等進(jìn)行調(diào)整和重新組合；對(duì)決策、管理模式進(jìn)行變革；以有利于將來(lái)公開(kāi)發(fā)行股票或其他證券為目的；是一家或多家企業(yè)由其他組織形式以設(shè)立或變更的方式成為股份有限公司的過(guò)程。二、企業(yè)改制上市的主體工作1、企業(yè)改制的含義二、企業(yè)改制上市的主體工作2、股份有限公司的基本特點(diǎn)資合公司資合的特點(diǎn)要求確定性、公平性和安全性注冊(cè)資本劃分為股份必須設(shè)立股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)唯一可以公開(kāi)發(fā)行股票的公司類(lèi)型二、企業(yè)改制上市的主體工作2、股份有限公司的基本特點(diǎn)二、企業(yè)改制上市的主體工作3、國(guó)內(nèi)改制、發(fā)行并上市一般程序改制、上市思路確立改制、成立股份有限公司成功度過(guò)輔導(dǎo)期制作申請(qǐng)材料、申報(bào)、審核二、企業(yè)改制上市的主體工作3、國(guó)內(nèi)改制、發(fā)行并上市一般程序三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟咨詢(xún)對(duì)照階段準(zhǔn)備階段改制方案的制訂階段改制方案的組織實(shí)施和修正階段上市輔導(dǎo)及改制事項(xiàng)完善階段申報(bào)文件制作階段三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟咨詢(xún)對(duì)照階段三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟1、咨詢(xún)對(duì)照階段資產(chǎn)規(guī)模凈資產(chǎn)和注冊(cè)資本的數(shù)額盈利水平三年連續(xù)盈利、攤薄后的利潤(rùn)情況政策限制如煙草行業(yè)內(nèi)部需要融資、企業(yè)知名度等與運(yùn)作規(guī)范化的要求之間的矛盾三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟1、咨詢(xún)對(duì)照階段三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟2、準(zhǔn)備階段企業(yè)內(nèi)部成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)主管領(lǐng)導(dǎo)、董秘等聘請(qǐng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)

＊保薦機(jī)構(gòu)－－證券公司＊審計(jì)機(jī)構(gòu)－－會(huì)計(jì)師事務(wù)所＊法律咨詢(xún)機(jī)構(gòu)－－律師事務(wù)所＊評(píng)估機(jī)構(gòu)－－評(píng)估師事務(wù)所中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展盡職調(diào)查

對(duì)企業(yè)的歷史沿革、組織機(jī)構(gòu)、股東及實(shí)際控制人、資產(chǎn)狀況、行業(yè)狀況、財(cái)務(wù)狀況等諸多方面進(jìn)行系統(tǒng)的調(diào)查和分析。三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟2、準(zhǔn)備階段三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟3、改制方案的制訂階段改制方案的制訂應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考慮的因素

﹟發(fā)起人

﹟股權(quán)結(jié)構(gòu)

﹟業(yè)務(wù)整合

﹟資產(chǎn)規(guī)模

﹟出資方式

﹟上市計(jì)劃

﹟設(shè)立方式三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟3、改制方案的制訂階段三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟4、改制方案的組織實(shí)施和修正階段審計(jì)（和評(píng)估）制訂、簽署相關(guān)法律文件特殊程序的報(bào)批創(chuàng)立大會(huì)工商注冊(cè)登記三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟4、改制方案的組織實(shí)施和修正階三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟5、上市輔導(dǎo)及改制事項(xiàng)完善階段進(jìn)入上市輔導(dǎo)期

﹟根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法》，凡擬在境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司，在提出首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)前，應(yīng)聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期

﹟輔導(dǎo)的工作目標(biāo)：促進(jìn)公司建立良好的法人治理結(jié)構(gòu)；形成獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的能力；督促公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員全面理解發(fā)行上市有關(guān)法律法規(guī)、證券市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作和信息披露的要求；樹(shù)立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、法制意識(shí)；具備進(jìn)入證券市場(chǎng)的基本條件。完善改制遺留問(wèn)題

﹟公司證照的變更

﹟資產(chǎn)類(lèi)權(quán)屬證明的過(guò)戶(hù)：土地使用權(quán)，房屋，商標(biāo)等。三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟5、上市輔導(dǎo)及改制事項(xiàng)完善階段三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟6、申報(bào)文件制作階段本公司、證券公司－－招股說(shuō)明書(shū)審計(jì)機(jī)構(gòu)－－近三年的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告法律咨詢(xún)機(jī)構(gòu)－－法律意見(jiàn)書(shū)及律師工作報(bào)告三、企業(yè)改制上市的主要工作步驟6、申報(bào)文件制作階段第二部分第二部分企業(yè)改制上市操作要點(diǎn)第二部分一、發(fā)起人及股東1、發(fā)起人及股東的基本要求有2個(gè)以上發(fā)起人－－企業(yè)法人、自然人等

﹟沒(méi)有上限的規(guī)定，但為操作方便，最好控制在50人以?xún)?nèi)。過(guò)半數(shù)在境內(nèi)有住所一、發(fā)起人及股東1、發(fā)起人及股東的基本要求一、發(fā)起人及股東2、不能作為股東或發(fā)起人的主體黨政機(jī)關(guān)（國(guó)家授權(quán)投資的部門(mén)除外）工會(huì)和職工持股會(huì)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)法律部在《關(guān)于職工持股會(huì)及工會(huì)能否作為上市公司股東的復(fù)函》中明確工會(huì)和職工持股會(huì)不能作為發(fā)起人。商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司

﹟受金融法律的限制，上述金融機(jī)構(gòu)不能作為新設(shè)股份公司的發(fā)起人。

﹟案例：“貴研珀業(yè)”在發(fā)起設(shè)立時(shí)國(guó)信證券出資持有40萬(wàn)股，后根據(jù)《證券公司管理辦法》及證監(jiān)會(huì)反饋函的要求，在發(fā)行前進(jìn)行了股權(quán)轉(zhuǎn)讓。其他機(jī)構(gòu)

如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)一、發(fā)起人及股東2、不能作為股東或發(fā)起人的主體一、發(fā)起人及股東3、股東或發(fā)起人的幾種特殊情況發(fā)起人全部為自然人

﹟法律未限制，但人數(shù)過(guò)多可能被視為變相公開(kāi)發(fā)行，應(yīng)控制人數(shù)。關(guān)聯(lián)企業(yè)和關(guān)聯(lián)人士作為發(fā)起人或股東

﹟現(xiàn)行法律法規(guī)并無(wú)限制主發(fā)起人聯(lián)合關(guān)聯(lián)公司或關(guān)聯(lián)自然人共同組建股份公司。但要披露終極投資人，而且關(guān)聯(lián)企業(yè)和關(guān)聯(lián)人士持股比例過(guò)大可能對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)造成不利影響。

一、發(fā)起人及股東3、股東或發(fā)起人的幾種特殊情況一、發(fā)起人及股東企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的事業(yè)法人

﹟國(guó)家工商行政管理局《公司登記管理若干問(wèn)題的規(guī)定》：企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的事業(yè)單位，應(yīng)當(dāng)先辦理企業(yè)法人登記，再以企業(yè)法人名義投資入股。

﹟要求：國(guó)家不核撥經(jīng)費(fèi)，實(shí)行自收自支、自主經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧，執(zhí)行企業(yè)的財(cái)務(wù)制度和稅收制度。農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織和村民委員會(huì)

﹟具有法人資格的農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織、根據(jù)《村民委員會(huì)組織法》成立的村民委員會(huì)也可以作為股份公司發(fā)起人。

一、發(fā)起人及股東企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的事業(yè)法人二、出資的主要類(lèi)型、方式和程序1、《公司法》規(guī)定的出資資產(chǎn)類(lèi)型現(xiàn)金實(shí)物資產(chǎn)－－房屋、機(jī)器設(shè)備、車(chē)輛、貨物工業(yè)產(chǎn)權(quán)－－商標(biāo)、專(zhuān)利、非專(zhuān)利技術(shù)土地使用權(quán)二、出資的主要類(lèi)型、方式和程序1、《公司法》規(guī)定的出資資產(chǎn)類(lèi)二、出資的主要類(lèi)型、方式和程序2、實(shí)踐認(rèn)同的其他出資類(lèi)型股權(quán)或自成體系、完整的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和非專(zhuān)利技術(shù)以外的其他無(wú)形資產(chǎn)

﹟《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)》第九十二條規(guī)定：無(wú)形資產(chǎn)是指特定主體控制的不具有獨(dú)立實(shí)體，而對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)揮作用并帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的一切經(jīng)濟(jì)資源。資產(chǎn)評(píng)估中的無(wú)形資產(chǎn)可分為不可確指的無(wú)形資產(chǎn)和可確指的無(wú)形資產(chǎn)。

﹟不可確指的無(wú)形資產(chǎn)是商譽(yù)，目前尚未認(rèn)可作為出資資產(chǎn)；可確指的無(wú)形資產(chǎn)除工業(yè)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)外，還包含生產(chǎn)許可證、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、租賃權(quán)、礦藏資源勘探權(quán)、開(kāi)采權(quán)、版權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件、地質(zhì)礦藏勘探成果資料等，有經(jīng)評(píng)估作為出資的先例。（如：中金黃金的采礦權(quán)）

特定債權(quán)

二、出資的主要類(lèi)型、方式和程序2、實(shí)踐認(rèn)同的其他出資類(lèi)型二、出資的主要類(lèi)型、方式和程序3、以工業(yè)產(chǎn)權(quán)及非專(zhuān)利技術(shù)出資的注意事項(xiàng)《公司法》規(guī)定不能超過(guò)注冊(cè)資本的20％

《公司法》第八十條規(guī)定：發(fā)起人以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過(guò)股份有限公司注冊(cè)資本的20％。保證股份公司業(yè)務(wù)獨(dú)立完整的要求

中國(guó)證監(jiān)會(huì)2001年《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第1號(hào)》規(guī)定：改制進(jìn)入股份公司的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)所使用的商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)和非專(zhuān)利技術(shù)等須一同進(jìn)入股份公司。這項(xiàng)要求用以保證股份公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)獨(dú)立性，減少關(guān)聯(lián)交易和潛在利益沖突。二、出資的主要類(lèi)型、方式和程序3、以工業(yè)產(chǎn)權(quán)及非專(zhuān)利技術(shù)出資二、出資的主要類(lèi)型、方式和程序4、以土地使用權(quán)出資應(yīng)注意的事項(xiàng)土地所有權(quán)種類(lèi)：國(guó)有土地和集體所有土地股份公司獲得土地使用權(quán)的主要方式為：

﹟出讓取得：直接從國(guó)土管理部門(mén)以交納土地出讓金的方式獲得土地使用權(quán)

﹟轉(zhuǎn)讓取得：從其他已獲得出讓土地的使用權(quán)人購(gòu)買(mǎi)獲得土地使用權(quán)

﹟租賃取得：向國(guó)家或其他獲得出讓土地的使用權(quán)人租賃獲得土地使用權(quán)

﹟出資入股：國(guó)家、其他單位和個(gè)人以土地使用權(quán)出資投入股份公司

﹟授權(quán)經(jīng)營(yíng)：以被授權(quán)經(jīng)營(yíng)的一定年限的土地使用權(quán)向股份公司出資或租賃的方式。二、出資的主要類(lèi)型、方式和程序4、以土地使用權(quán)出資應(yīng)注意的事二、出資的主要類(lèi)型、方式和程序5、股份有限公司成立后的資產(chǎn)完善工作（1）法定登記類(lèi)資產(chǎn)－－變更登記

土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)、車(chē)輛所有權(quán)、股權(quán)、商標(biāo)權(quán)和專(zhuān)利權(quán)等（2）其他實(shí)物類(lèi)資產(chǎn)－－移交

機(jī)器設(shè)備、辦公用品等（3）依據(jù)契約類(lèi)法律文件所取得的權(quán)利資產(chǎn)－－變更原契約權(quán)利人

特許使用權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)等二、出資的主要類(lèi)型、方式和程序5、股份有限公司成立后的資產(chǎn)完三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則1、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)[1998]8號(hào)《關(guān)于股票發(fā)行工作若干問(wèn)題的補(bǔ)充通知》的界定：

主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的具體標(biāo)準(zhǔn)是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)（指某一類(lèi)業(yè)務(wù)）收入占其總收入的比例不低于70％，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比例不低于70％。三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則1、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則2、獨(dú)立性的要求是否具有面向市場(chǎng)自主經(jīng)營(yíng)的能力，具體表現(xiàn)為：業(yè)務(wù)獨(dú)立－－研、產(chǎn)、供、銷(xiāo)等是否體系完整、獨(dú)立財(cái)務(wù)獨(dú)立－－是否獨(dú)立核算、獨(dú)立納稅、共用銀行賬號(hào)人員獨(dú)立－－是否一套班子、兩塊牌子，兼職情況較多資產(chǎn)完整－－是否有清晰的資產(chǎn)范圍、完整的權(quán)屬機(jī)構(gòu)獨(dú)立－－是否存在合署辦公、共設(shè)部門(mén)的情形三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則2、獨(dú)立性的要求三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則3、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的連續(xù)計(jì)算《公司法》規(guī)定的股份公司發(fā)行新股的條件包括：三年連續(xù)盈利、三年內(nèi)財(cái)務(wù)無(wú)虛假記載；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定自2004年1月1日起，股份公司申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市，應(yīng)當(dāng)自設(shè)立股份有限公司之日起不少于三年。不受設(shè)立股份公司三年期限限制的例外情況：

﹟國(guó)有企業(yè)整體改制設(shè)立的股份有限公司

﹟有限責(zé)任公司依法整體變更設(shè)立的股份有限公司（合計(jì)應(yīng)滿(mǎn)三年）

﹟經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)豁免三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則3、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的連續(xù)計(jì)算三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則國(guó)有企業(yè)整體改制設(shè)立股份公司不滿(mǎn)三年，連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

﹟主要發(fā)起人以具有經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資。投入的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)具備完整性，即生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)等資產(chǎn)必須全部投入股份公司；

﹟主要發(fā)起人和其他發(fā)起人均以經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資的，主要發(fā)起人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可以連續(xù)計(jì)算，其他發(fā)起人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不能連續(xù)計(jì)算。三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則國(guó)有企業(yè)整體改制設(shè)立股份公司不三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則有限責(zé)任公司如成立已滿(mǎn)三年，但變更為股份公司的時(shí)間尚不足三年，如須連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，應(yīng)符合下列條件：

﹟有限責(zé)任公司以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額折合為股份有限公司的股份，未根據(jù)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行調(diào)帳。

﹟中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)和具有法人資格的中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)，若其組織形式為有限責(zé)任公司，并按照《公司法》和《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問(wèn)題的暫行規(guī)定》的規(guī)定，整體變更設(shè)立股份有限公司的，比照一般有限責(zé)任公司執(zhí)行。三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則有限責(zé)任公司如成立已滿(mǎn)三年，但三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司應(yīng)在最近三年中：

﹟實(shí)際控制人未發(fā)生變化

﹟公司管理層未發(fā)生變化

﹟持續(xù)經(jīng)營(yíng)相同的業(yè)務(wù)因重大購(gòu)買(mǎi)、出售、置換資產(chǎn)、公司合并或分立、重大增資或減資以及其他重大資產(chǎn)重組行為，導(dǎo)致發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化的，有關(guān)行為完成滿(mǎn)三年后，方可申請(qǐng)發(fā)行上市。

三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司應(yīng)在三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則4、資本規(guī)模的設(shè)定最低注冊(cè)資本數(shù)額

《公司法》規(guī)定的股份有限公司的最低注冊(cè)資本額為人民幣1000萬(wàn)元；發(fā)行股票前的最低注冊(cè)資本

《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票的，在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的部分不少于人民幣3000萬(wàn)元；即股份有限公司的注冊(cè)資本在發(fā)行前不少于3000萬(wàn)元；申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所上市的最低注冊(cè)資本

《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定股份有限公司申請(qǐng)其股票在證券交易所交易，發(fā)行后的股本總額應(yīng)當(dāng)不少于5000萬(wàn)元。三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則4、資本規(guī)模的設(shè)定三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則5、股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性《公司法》規(guī)定股份公司發(fā)起人持有的股份，自公司成立之日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。如考慮小股東持有股權(quán)的靈活性，可以先設(shè)立有限責(zé)任公司，股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定后再變更為股份有限公司。根據(jù)《股票發(fā)行審核備忘錄第15號(hào)》規(guī)定，在審核是否在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利以及是否可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)之一便是最近一年內(nèi)發(fā)行人的股東結(jié)構(gòu)未發(fā)生較大變化。三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則5、股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則6、稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼的資格和合法性是否因改制導(dǎo)致稅收優(yōu)惠終止并補(bǔ)稅是否因改制導(dǎo)致接受補(bǔ)貼的資格喪失地方政府給予的稅收優(yōu)惠的合法性根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于糾正地方自行制定稅收先征后返政策的通知》，除經(jīng)國(guó)務(wù)院審批以外，只有符合現(xiàn)行稅收征管法律法規(guī)規(guī)定的稅收減免與返還才是合法有效的。公司享受政府補(bǔ)貼的合法性應(yīng)當(dāng)明確了政府補(bǔ)貼、財(cái)政撥款的資金渠道及其依據(jù)、補(bǔ)貼或撥款的權(quán)屬、補(bǔ)貼或撥款的用途和今后的處置方法及會(huì)計(jì)處理。三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則6、稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼的資格和三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則財(cái)政補(bǔ)貼的會(huì)計(jì)處理及對(duì)資產(chǎn)的影響

﹟如果政府補(bǔ)貼批準(zhǔn)文件明確該補(bǔ)貼僅由公司代管并指定用途，不屬公司全體股東享有，則該部分政府補(bǔ)貼直接作為負(fù)債處理。

﹟如果政府補(bǔ)貼批準(zhǔn)文件明確該補(bǔ)貼由公司全體股東享有，屬于財(cái)政扶持領(lǐng)域而給予的補(bǔ)貼，公司在實(shí)際收到時(shí)計(jì)入補(bǔ)貼收入。

﹟如果財(cái)政撥款批準(zhǔn)文件明確該撥款具有專(zhuān)門(mén)用途，在該項(xiàng)撥款實(shí)際到位時(shí)應(yīng)作為“長(zhǎng)期應(yīng)付款”核算，在項(xiàng)目完成后，應(yīng)將其形成的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，同時(shí)相應(yīng)撥款轉(zhuǎn)入資本公積。

三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則財(cái)政補(bǔ)貼的會(huì)計(jì)處理及對(duì)資產(chǎn)的影三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則7、避免和消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)限制

根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》的規(guī)定，擬上市的股份公司與控股股東（或?qū)嶋H控制人）及其全資或控股的其他企業(yè)不得從事與股份公司相同或類(lèi)似產(chǎn)品（或服務(wù)）的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。不屬于實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的特定情形擬上市公司與控股股東及其所控制的其他企業(yè)從事的業(yè)務(wù)有不同的客戶(hù)對(duì)象、不同的市場(chǎng)區(qū)域，存在明顯細(xì)分市場(chǎng)差別，而且該市場(chǎng)細(xì)分是客觀的、切實(shí)可行的，不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，則若擬上市公司充分披露該等存在經(jīng)營(yíng)相同、相似業(yè)務(wù)及市場(chǎng)差別情況，則可以不被認(rèn)定為存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則7、避免和消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的解決措施

﹟針對(duì)現(xiàn)實(shí)存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形，要通過(guò)切實(shí)可行方式(例如收購(gòu)、作為出資投入、委托經(jīng)營(yíng)等)將相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)集中到公司或控股股東及其控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)。

﹟控股股東及其控制企業(yè)將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方。

﹟控股股東及其控制企業(yè)書(shū)面承諾并做出避免競(jìng)爭(zhēng)和利益沖突的具體可行措施。三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的解決措施三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則8、避免或減少關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)關(guān)系的認(rèn)定

在企業(yè)決策活動(dòng)中，根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的與股份公司有特殊關(guān)系，可能造成股份公司對(duì)其利益傾斜的法人或自然人。主要的關(guān)聯(lián)方

﹟公司控股股東及實(shí)際控制人

﹟公司控股股東及實(shí)際控制人控制或參股的企業(yè)

﹟對(duì)股份公司有重大影響的法人或自然人

﹟公司主要自然人股東、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員、核心技術(shù)提供者

﹟與上述人士關(guān)系密切的家庭成員以及其控制的其他企業(yè)。三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則8、避免或減少關(guān)聯(lián)交易三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則關(guān)聯(lián)交易及其危害

﹟指股份公司或其控股子公司與股份公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)。

﹟由于關(guān)聯(lián)關(guān)系的存在，關(guān)聯(lián)交易可能成為調(diào)節(jié)股份公司利潤(rùn)、侵占股份公司利益和逃避稅收的違法行為。關(guān)聯(lián)交易的主要形式

﹟產(chǎn)品、原材料、能源的購(gòu)銷(xiāo)﹟委托銷(xiāo)售、采購(gòu)、生產(chǎn)或研發(fā)

﹟資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、收購(gòu)或置換﹟接受或提供勞務(wù)

﹟資金借貸和擔(dān)保﹟共同投資

﹟資產(chǎn)租賃或權(quán)利許可使用﹟贈(zèng)與及接受贈(zèng)與

﹟其他有償或無(wú)償轉(zhuǎn)移資源的行為三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則關(guān)聯(lián)交易及其危害三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行限制和規(guī)范的主要措施

﹟公司章程規(guī)定關(guān)聯(lián)交易的審批程序

﹟股東大會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的審議

﹟關(guān)聯(lián)股東及關(guān)聯(lián)董事在股東大會(huì)或董事會(huì)表決時(shí)的回避制度

﹟獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)

﹟關(guān)聯(lián)交易的及時(shí)披露制度

不可避免的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)遵循的原則

﹟公平、公允、遵循市場(chǎng)定價(jià)原則

﹟決策程序合法原則三、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的調(diào)整和持續(xù)原則對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行限制和規(guī)范的主要四、募集資金用途的選擇和要求1、募集資金用途的含義和要求指發(fā)行股票所募集到的資金所用于的公司投資項(xiàng)目。募集資金項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定進(jìn)行審批、核準(zhǔn)或備案；（《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》、《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（２００４年本）》、《國(guó)家發(fā)展改革委核報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)或?qū)徟墓潭ㄙY產(chǎn)投資項(xiàng)目目錄（試行）》的規(guī)定）2、選擇募集資金項(xiàng)目時(shí)應(yīng)考慮的主要因素募集資金的投向應(yīng)當(dāng)明確，經(jīng)過(guò)充分慎重的論證，避免盲目拼湊、編造募集資金項(xiàng)目；結(jié)合擬發(fā)行股票規(guī)模、發(fā)行價(jià)格，審慎測(cè)算合理的募集資金需要量，融資計(jì)劃應(yīng)當(dāng)與擬投資項(xiàng)目的資金需要及實(shí)施周期相匹配；應(yīng)充分考慮實(shí)際募股資金量不足或超過(guò)所申報(bào)項(xiàng)目資金需求量的可能；四、募集資金用途的選擇和要求1、募集資金用途的含義和要求四、募集資金用途的選擇和要求募集資金項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)有良好的預(yù)期效益，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果能夠產(chǎn)生積極影響；募集資金項(xiàng)目屬于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍或與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，并與公司長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)相一致；募集資金項(xiàng)目不存在市場(chǎng)、效益、環(huán)保等方面的重大風(fēng)險(xiǎn)；募集資金項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；（《當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄（2000年修訂）》、《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南（2004年度）》募集資金項(xiàng)目的決策應(yīng)當(dāng)履行了相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程規(guī)定的程序；四、募集資金用途的選擇和要求募集資金項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)有良好的預(yù)期效益第三部分企業(yè)改制上市經(jīng)驗(yàn)和心得分享公司上市經(jīng)驗(yàn)分享課件一、企業(yè)改制上市過(guò)程的經(jīng)驗(yàn)分享1、企業(yè)改制的運(yùn)作一定要規(guī)范，嚴(yán)格遵照《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)的要求。只有本著一切以有利于股份公司健康發(fā)展為目標(biāo)，通過(guò)規(guī)范的改制運(yùn)作，企業(yè)方可建立起科學(xué)高效的管理體系，為今后進(jìn)軍資本市場(chǎng)打下良好的制度基礎(chǔ)。一、企業(yè)改制上市過(guò)程的經(jīng)驗(yàn)分享1、企業(yè)改制的運(yùn)作一定要規(guī)范，一、企業(yè)改制上市過(guò)程的經(jīng)驗(yàn)分享2、可以聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)提早介入公司的改制進(jìn)程中。中介機(jī)構(gòu)擁有豐富的企業(yè)改制運(yùn)作、財(cái)務(wù)管理、法律事務(wù)經(jīng)驗(yàn)，能讓企業(yè)在改制過(guò)程中少走一些彎路并迅速地積累經(jīng)驗(yàn)。謹(jǐn)慎選擇好中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，對(duì)能否順利上市也起著舉足輕重的作用。擁有良好口碑和專(zhuān)業(yè)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，能夠讓準(zhǔn)上市企業(yè)更快的打開(kāi)通往資本市場(chǎng)的大門(mén)（我們通過(guò)慎重考察，選擇廣發(fā)證券、廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所、廣東廣大律師事務(wù)所為公司上市的中介機(jī)構(gòu)）