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文檔簡介
量化對沖基金投資推介書Understandingthewealthmanagement投資管理人:深圳九天矩陣投資管理有限公司量化對沖基金投資推介書Understandingthew22概述 3團隊:基金經(jīng)理及實戰(zhàn)業(yè)績 4
策略:股票與期指多策略平臺 7運營:科技與風控的結(jié)合 13產(chǎn)品:產(chǎn)品說明及優(yōu)勢 15主目錄22概述 3主目錄3概述九天矩陣是一個多策略的以量化交易為主的對沖基金。矩陣的英文matrix也有生命開始的地方的意思。在中國量化交易從無到有發(fā)展的時代,我們將全力以赴為投資人贏取穩(wěn)定的,良好的和持續(xù)的回報。
我們的預期年回報是20%,這和我們過去若干年的實戰(zhàn)業(yè)績是匹配的。我們目前通過運行低風險,低相關的交易策略(包括阿爾法,期現(xiàn)套利,ETF高頻套利,股指高頻套利,跨期套利)來獲取預期收益。在不久的將來,我們也計劃通過我們的香港公司為投資人做全球理財和資產(chǎn)配置,進一步分散風險,提高收益。我們的核心優(yōu)勢是一個互補的團隊,在全球一流大學接受教育,在全球一流投行和基金負責程序/量化交易10年以上,形成了豐富的策略和量化交易平臺,并在不同的市場,國家,和經(jīng)濟周期取得成功,并仍在運行(通過香港公司)。3概述4團隊FrankChen(陳大康),CFA,統(tǒng)計碩士,倫敦商學院金融碩士(2001)。2002至2005期間在英國勞埃德銀行(英國第三大銀行)基金管理公司(管理資金逾人民幣1萬億),擔任全球策略總監(jiān),開發(fā)了絕對收益產(chǎn)品和全球資產(chǎn)組合模型,表現(xiàn)優(yōu)越。
2005至2008年在聯(lián)博(倫敦,最佳歐洲股票經(jīng)理。聯(lián)博管理資金逾人民幣3萬億)擔任量化基金經(jīng)理,負責量化選股,協(xié)助CIO管理人民幣260億股票基金,平均年收益27%(基準20%)。2008至2010年期間在瑞信全球套利部CreditSuisseGlobalArbitrageTradingHK擔任量化基金經(jīng)理,管理的亞太股票對沖基金年化回報超過16%。2011年加入美國千禧年對沖基金MillenniumPartnersHK擔任量化基金經(jīng)理,管理的亞太股票對沖基金在2011年上升3.5%,同期EurekahedgeAsiaIndex下跌8%。香港泓谷資本合伙人,深圳九天矩陣投資合伙人(A股實盤業(yè)績:年化收益17%,回撤<5%)。4團隊5團隊AndyLeung,劍橋大學理論物理學學士和博士(2001),劍橋大學計算機碩士。2002年至2005年香港理工大學物理學講師。2005年至2008年,研究總監(jiān),VegasoulCapitalManagement,anaward-winningquanthedgefundinHongKong,tradingfuturesinglobalmarkets(Asia,EuropeandUS)。2008至2010年期間在瑞信全球套利部CreditSuisseGlobalArbitrageTradingHK擔任量化基金經(jīng)理,交易亞太股指期貨。2011年加盟MacquarieCapitalHongKong,交易亞太股指期貨。香港泓谷資本基金經(jīng)理,深圳九天矩陣投資合伙人/基金經(jīng)理。5團隊6團隊團隊其他成員黃大春,吉林大學物理學士,美國波多黎各大學數(shù)學碩士,物理學博士。唐漢川,西安交通大學計算機碩士,10年軟件C++開發(fā)經(jīng)驗。劉健,中山大學計算機學士,15年軟件C++開發(fā)經(jīng)驗。李光浩,副總/COO,南開大學會計學碩士6團隊7策略股票阿爾法策略的交易理念投資對沖主題:發(fā)掘并買入相對便宜股票中具有優(yōu)良業(yè)績,增長潛力和低風險(低桿桿,庫存周轉(zhuǎn)快,多產(chǎn)品,多銷售渠道)的股票.賣出股指期貨。在多頭方面,通過買入優(yōu)質(zhì),低相關的股票,把非系統(tǒng)性風險降到最低。在空頭方面,通過賣空期指,把系統(tǒng)性風險降到最低。贏取穩(wěn)定的,低風險的正回報:圍繞投資對沖主題,以被市場檢驗接受了的經(jīng)濟,金融和數(shù)理統(tǒng)計理論作指導,開發(fā)系統(tǒng)性,程序式算法選股.
算法須簡單,并能運用于A股和全球其它主要市場獲利。7策略股票阿爾法策略的交易理念8策略股票阿爾法策略的核心優(yōu)勢已開發(fā)的股票量化對沖策略在2005~2014間總體有較好實戰(zhàn)表現(xiàn),年化回報10+%。在成功的實踐中,開發(fā)了穩(wěn)定的,前瞻性的,和低風險的套利系統(tǒng)。
套利系統(tǒng)(例如,選股algo)在不同的市場(中國,日本,臺灣,韓國,澳洲,歐洲)和不同的經(jīng)濟周期運行過,收益穩(wěn)定。夏普率在2以上。3) 套利系統(tǒng)自動下載數(shù)據(jù),分析數(shù)據(jù)產(chǎn)生新信息輸入選股algo,模型根據(jù)新信息及交易理念自動調(diào)整因子權(quán)重等,克服人為干擾。8策略股票阿爾法策略的核心優(yōu)勢已開發(fā)的股票量化對沖策略在9策略期指高頻策略的交易理念1)期貨特點(多、空雙向交易,日內(nèi)回轉(zhuǎn)T+0交易,保證金交易)2)價格趨勢形成的原因:不同的市場參與者獲取信息并作出響應的時間千差萬別市場參與群體的跟風效應使得價格趨勢進一步放大機構(gòu)投資人在一段時間的大額交易助推價格趨勢的形成3)基于統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析來產(chǎn)生日內(nèi)趨勢追蹤信號,以及止損位和目標位4)不持倉過夜以避免價格跳空風險9策略期指高頻策略的交易理念10策略期指高頻交易品種1)股指期貨:AsiaPacific—CSI300,HangSengindex,Kospi,ASXAmerica—S&P500,Nasdaq,DowJones,Russell2000Europe—FTSE,DAX,CAC40,EuroStoxx502)商品期貨:Energy—Crudeoil,naturalgasMetals—gold,silver,copperAgriculture—corn,wheat,soybean,sugar3)國債期貨:USTreasury,Eurobund/bobl,LongGilt策略策略10策略期指高頻交易品種策略策略11期指高頻交易實例策略11期指高頻交易實例策略12策略期指高頻交易的核心優(yōu)勢1)Fullysystematicandautomated
程序自動交易Mostlyintradaywithnoovernightpositions,與股票阿爾法策略配置使用,不占用資本,卻能減少風險,增加回報。3)Globalanddiversified:trading50+productsglobally全球多品種交易12策略期指高頻交易的核心優(yōu)勢13運
營策略的執(zhí)行:交易系統(tǒng)依據(jù)10多年在一流投行和對沖基金的系統(tǒng)交易經(jīng)驗,我們自主開發(fā)的交易系統(tǒng)為股票和期指的量化交易量身定做,基本結(jié)構(gòu)如下圖。
后臺數(shù)據(jù)庫前臺數(shù)據(jù)庫前臺交易系統(tǒng)交易分析系統(tǒng)各交易所交易策略1交易策略2交易策略n券商數(shù)據(jù)庫倉位風險管理系統(tǒng)實時風險控制系統(tǒng)13運營策略的執(zhí)行:交易系統(tǒng)依據(jù)10多年在一流投行和對沖14運
營策略的執(zhí)行:交易系統(tǒng)前臺交易系統(tǒng)負責行情數(shù)據(jù)的廣播和下單命令的執(zhí)行,不同的交易策略從這里獲得市場行情,產(chǎn)生交易信號,發(fā)送訂單,完成建倉。這一部分的延遲程度決定了系統(tǒng)的優(yōu)劣。我們的系統(tǒng)可以做到100微秒以內(nèi)的延遲。前臺數(shù)據(jù)庫,前臺交易系統(tǒng)發(fā)送的所有訂單,以及行情數(shù)據(jù)和執(zhí)行情況都將記錄的前臺數(shù)據(jù)庫,這部分數(shù)據(jù)將會被用于實時風控系統(tǒng)和研究人員使用的交易分析系統(tǒng)交易分析系統(tǒng)由研究人員使用,采用大數(shù)據(jù)挖掘的統(tǒng)計的方法,評價執(zhí)行算法的優(yōu)劣、尋找新的交易策略進行回測,不斷的理解和改進現(xiàn)有的交易算法。實時風控系統(tǒng)根據(jù)從前臺數(shù)據(jù)庫獲取的實時的交易倉位,在此之上動態(tài)計算風險指標,并加以落單前控制,對于風險過大的交易策略實行報警,停止交易等等措施。后臺數(shù)據(jù)庫用來記錄所有的交易,以及市場參數(shù)和價格行情。用于和券商提供的倉位進行比對,確保無誤。每日結(jié)束后的風險指標是由倉位風險管理系統(tǒng)在后臺數(shù)據(jù)庫的基礎之上運行。VAR,壓力測試風控模型會加載在這個系統(tǒng)上面。圍繞著一套系統(tǒng),我們將交易的執(zhí)行和倉位確認以及風險管控隔離開來,同時研究人員可以方便的測試和實現(xiàn)自己的交易想法和交易策略。我們通過對各策略的動態(tài)調(diào)整來實現(xiàn)我們的投資目標。14運營策略的執(zhí)行:交易系統(tǒng)前臺交易系統(tǒng)負責行情數(shù)據(jù)的廣15產(chǎn)
品15產(chǎn)品16市場中性的量化對沖產(chǎn)品
投資顧問深圳九天矩陣投資管理有限公司資產(chǎn)管理人深圳九天矩陣投資管理有限公司資產(chǎn)托管行合作券商產(chǎn)品理念在嚴格的風險控制,和優(yōu)異的選股能力基礎上,運用市場中性策略以追求資產(chǎn)中長期的穩(wěn)定絕對收益。同時通過日內(nèi)高頻套利策略來提高資金運用效率,增加收益。預期收益率以絕對收益為目標,20%+(年化)發(fā)行規(guī)模總量不超過人民幣5億元運作期限自成立日起2年(到期前1個月協(xié)商是否存續(xù))參與起點最低認購金額100萬元,以10萬元的整數(shù)倍遞增;參與人數(shù)2-50人(認購金額超300萬者,及機構(gòu)投資者不在此限)投資者類型自然人、法人和其他組織(法律、法規(guī)及有關規(guī)定禁止購買者除外)運作方式封閉期6個月,開放后每3個月固定日期可申購贖回發(fā)行方式管理人直銷及代銷機構(gòu)代銷等方式私募發(fā)行期限自募集之日起1個月預期年最大回撤<5%產(chǎn)
品16市場中性的量化對沖產(chǎn)品投資顧問深圳九天矩陣投資管理有限17產(chǎn)
品多策略對沖基金:實際收益年化18%,回撤<1%17產(chǎn)品多策略對沖基金:實際收益年化18%,回撤<1%18產(chǎn)
品多策略對沖基金:年化預期收益20%+,回撤5%18產(chǎn)品多策略對沖基金:年化預期收益20%+,回撤5%19亞太實盤業(yè)績-千禧年對沖基金:年化收益30%,回撤<3%產(chǎn)
品19亞太實盤業(yè)績-千禧年對沖基金:年化收益30%,回撤<320建倉期:低倉位運行,確保建倉完畢時,即使遇到各種意外市場風險,風險度控制在-2%或凈值不低于0.98。持有期:通過股指期貨的對沖,多策略分散風險,組合的風險低預警與平倉:預警線0.97,平倉線0.95,主經(jīng)紀商將全程監(jiān)督市值變化,來控制風險。資金使用率控制:根據(jù)產(chǎn)品凈值調(diào)整資金最大使用額度風險控制措施產(chǎn)品凈值資金使用率(最大比率)≥195%≥0.97,<170%≥0.95,<0.9750%產(chǎn)
品20建倉期:低倉位運行,確保建倉完畢時
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