財(cái)務(wù)管理第一章財(cái)務(wù)管理總論課件

財(cái)務(wù)管理學(xué)

上海立信會(huì)計(jì)學(xué)院

1什么是財(cái)務(wù)管理？政府理財(cái)公司理財(cái)個(gè)人理財(cái)《財(cái)務(wù)管理學(xué)》課程目錄財(cái)務(wù)管理學(xué)財(cái)務(wù)管理的基本理論與觀念財(cái)務(wù)管理基本內(nèi)容籌資第4、５章投資第６、７章營運(yùn)資金管理第8章利潤分配第9章基礎(chǔ)知識(shí)第2章總論第1章財(cái)務(wù)分析第3章其他第10-13章第一章財(cái)務(wù)管理總論第—節(jié)財(cái)務(wù)管理概述第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)第三節(jié)財(cái)務(wù)管理工作環(huán)節(jié)第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境4本章學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和工作環(huán)節(jié)；理解財(cái)務(wù)管理的概念和內(nèi)容與財(cái)務(wù)管理的環(huán)境；了解財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展。

返回第一節(jié)財(cái)務(wù)管理概述一、資金運(yùn)動(dòng)及形式二、財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容一、資金運(yùn)動(dòng)及形式

企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系（財(cái)務(wù)關(guān)系）。財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。資金運(yùn)動(dòng)是指企業(yè)實(shí)物商品運(yùn)動(dòng)和金融商品運(yùn)動(dòng)過程中的價(jià)值運(yùn)動(dòng)。具體表現(xiàn)為以下兩種形式：（一）實(shí)物商品資金運(yùn)動(dòng)實(shí)物商品經(jīng)過采購、生產(chǎn)和銷售三個(gè)基本環(huán)節(jié)的價(jià)值運(yùn)動(dòng)過程可以圖示為：

二、財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系（一）財(cái)務(wù)活動(dòng)

財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、運(yùn)用、耗資、收回及分配等一系列行為。

資金運(yùn)動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)對(duì)應(yīng)關(guān)系如下圖所示：籌資活動(dòng)投資活動(dòng)分配活動(dòng)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)1.籌資2.投資

3.資金營運(yùn)

4.利潤分配

制造企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)圖各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)其關(guān)系如圖所示：

企業(yè)資金流轉(zhuǎn)資金籌集

資金投放

資金營運(yùn)

資金分配

自有資金

借入資金

購置固定資產(chǎn)

長期投資

購買原材料

支付人工

生產(chǎn)產(chǎn)品

收入

利潤分配

（二）財(cái)務(wù)關(guān)系

財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中所發(fā)生的企業(yè)與各方面的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，其具體內(nèi)容：企業(yè)與國家行政管理者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與受資者的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系大財(cái)務(wù)：財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)

大會(huì)計(jì)：會(huì)計(jì)決定財(cái)務(wù)

平行觀：財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)是一種平行的關(guān)系，不存在誰決定誰的問題財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)職能

通過投資決策、融資決策以及其預(yù)算和控制職能為企業(yè)的投資者創(chuàng)造更多的價(jià)值

通過核算、記錄和報(bào)告等活動(dòng)以真實(shí)、公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，為投資者提供與決策相關(guān)的、有用的會(huì)計(jì)信息。規(guī)范性

在價(jià)值的創(chuàng)造過程中，固然有一定的原則可以遵循，但卻沒有各個(gè)企業(yè)均適用的一個(gè)模式。因此企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)具有更大的創(chuàng)造性和挑戰(zhàn)性。

作為信息生產(chǎn)和信息發(fā)布系統(tǒng)，各個(gè)國家都有具體的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或會(huì)計(jì)制度等進(jìn)行嚴(yán)格統(tǒng)一的規(guī)范。因此會(huì)計(jì)工作是一項(xiàng)規(guī)范性極強(qiáng)的工作。工作的核心

資金運(yùn)作價(jià)值增值

向資本市場(chǎng)提供必要的信息，以保障證券市場(chǎng)乃至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的順利運(yùn)行職能機(jī)構(gòu)

財(cái)務(wù)經(jīng)理

會(huì)計(jì)經(jīng)理人員職責(zé)

現(xiàn)金管理、信用管理、財(cái)務(wù)規(guī)劃與資金籌集管理、資本支出管理等

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、稅務(wù)會(huì)計(jì)、成本會(huì)計(jì)、數(shù)據(jù)處理等三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

（一）籌資管理

籌資是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中所需資金的過程。

籌資中應(yīng)注意：確定籌資總規(guī)模，保證資金需要。選擇籌資渠道和籌資方式，確定合理籌資結(jié)構(gòu)，降低籌資成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的資金來源按產(chǎn)權(quán)關(guān)系可分為權(quán)益資金負(fù)債資金企業(yè)資金來源按使用期限可分為長期資金短期資金（二）投資管理

投資是指企業(yè)資金的運(yùn)用，是為了獲得收益或避免風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的資金投放活動(dòng)。

投資中應(yīng)注意：確定投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)，提高投資效益、降低投資風(fēng)險(xiǎn)。直接投資間接投資投資按其方式可分為投資按其影響的期限長短分為長期投資短期投資投資按其范圍分為對(duì)內(nèi)投資對(duì)外投資（三）利潤（股利）分配管理

廣義地說，分配是指對(duì)投資收入（如銷售收入）和利潤進(jìn)行分割和分派的過程。狹義地說，分配僅指對(duì)利潤的分配。利潤（股利）決策的關(guān)鍵是確定利潤（股利）的支付率。

第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的選擇二、不同利益主體財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的矛盾與協(xié)調(diào)企業(yè)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求

1.企業(yè)目標(biāo)可以概括為生存、發(fā)展和獲利

2.企業(yè)生存目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求是：以收抵支和償還到期債務(wù)

3.企業(yè)發(fā)展目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求是：籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金

4.企業(yè)獲利目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求是：合理、有效地使用資金

穩(wěn)定性

多元性

層次性企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特點(diǎn)一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的選擇（一）利潤最大化利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤越多則說明企業(yè)的財(cái)富增加的越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)。這種觀點(diǎn)的缺陷是：

1.沒有考慮企業(yè)的投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系；

2.沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值；

3.沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題；

4.可能會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行為。（二）資本利潤率（每股利潤）最大化

把利潤與投入資本相聯(lián)系，克服了沒有考慮所獲利潤與投資總額之間關(guān)系的不足。這種觀點(diǎn)存在的問題：

1.沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值

2.沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題

3.可能會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行為

（三）企業(yè)價(jià)值最大化

企業(yè)價(jià)值的大小取決于企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值和企業(yè)潛在或預(yù)期的獲利能力。企業(yè)價(jià)值最大化可以通過企業(yè)的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)決策，充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。（1）股份制企業(yè)—企業(yè)價(jià)值最大化可表述為股東財(cái)富最大化。（2）上市的股份公司—股東財(cái)富最大化可用股票市價(jià)最大化來代替。

（三）企業(yè)價(jià)值最大化

存在的缺陷：

1.非上市企業(yè)的價(jià)值確定難度較大。

2.股票價(jià)格的變動(dòng)除受企業(yè)經(jīng)營因素影響外，還要受到其他企業(yè)無法控制的因素影響。

二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的矛盾與協(xié)調(diào)（一）所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào)矛盾：企業(yè)價(jià)值最大化只代表所有者的利益。經(jīng)營者利益計(jì)入企業(yè)成本。協(xié)調(diào)：企業(yè)一般采用監(jiān)督和激勵(lì)相結(jié)合的辦法使經(jīng)理的目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)一致起來。外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的作用：經(jīng)理人才市場(chǎng)評(píng)價(jià)經(jīng)理被解聘的威脅公司被兼并的威脅二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的矛盾與協(xié)調(diào)

（二）所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)（1）所有者可能未經(jīng)債權(quán)人同意，要求經(jīng)營者投資于比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)要高的項(xiàng)目，增加了負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。（2）所有者或股東未征得現(xiàn)有債權(quán)人同意，而要求經(jīng)營者發(fā)行新債券或借新債，增大了企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，致使舊債券或老債的價(jià)值降低。所有者與債權(quán)人的上述矛盾協(xié)調(diào)和解決方式

返回限制性借款收回借款不再借款第三節(jié)財(cái)務(wù)管理工作環(huán)節(jié)

財(cái)務(wù)管理工作環(huán)節(jié)是指財(cái)務(wù)管理的工作步驟和一般程序。它包括以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)二、財(cái)務(wù)決策三、財(cái)務(wù)預(yù)算四、財(cái)務(wù)控制五、財(cái)務(wù)分析返回一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)條件與要求，運(yùn)用特定方法對(duì)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果作出科學(xué)的預(yù)計(jì)或測(cè)算。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)，是編制財(cái)務(wù)預(yù)算的前提。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法定性預(yù)測(cè)定量預(yù)測(cè)(趨勢(shì)分析法因果分析法)二、財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策是企業(yè)財(cái)務(wù)人員按照企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，利用專門方法對(duì)各種備選方案進(jìn)行比較分析，并從中選出最優(yōu)方案的過程。財(cái)務(wù)決策是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心。財(cái)務(wù)決策的具體方法1.

優(yōu)選對(duì)比法2.

數(shù)學(xué)微分法3.線性規(guī)劃方法4.

概率決策法

5.

損益決策法三、財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算是指企業(yè)運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)量方法，對(duì)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容及指標(biāo)進(jìn)行綜合平衡與協(xié)調(diào)的具體規(guī)劃。財(cái)務(wù)預(yù)算是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)決策的具體化，是財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)分析的依據(jù)。財(cái)務(wù)預(yù)算的具體方法

1.平衡法

2.因素法

3.比例法

4.定額法四、財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制是在財(cái)務(wù)管理過程中，利用有關(guān)信息和特定手段，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)所施加的影響和進(jìn)行的調(diào)節(jié)。財(cái)務(wù)控制是落實(shí)財(cái)務(wù)預(yù)算的有效措施。財(cái)務(wù)控制的方法包括:防護(hù)性控制、前饋性控制、反饋性控制五、財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)核算資料，運(yùn)用特定方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程及其結(jié)果進(jìn)行分析評(píng)價(jià)的一項(xiàng)工作。財(cái)務(wù)分析既是本期財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，也是下期財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的前提，具有承上啟下的作用。1．事前分析、事中分析、事后分析財(cái)務(wù)分析的具體方法

2．比較分析法、比例分析法、綜合分析法第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境

財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外部的各種條件。它主要包括以下因素：一、法律環(huán)境二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境三、金融市場(chǎng)環(huán)境一、法律環(huán)境

法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)所遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。企業(yè)組織法是指不同組織形式的企業(yè)所適用的用以規(guī)范企業(yè)行為的法律。稅收法規(guī)是指是調(diào)整稅收征納關(guān)系的法律規(guī)范。財(cái)務(wù)法規(guī)是指規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)協(xié)調(diào)企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的法令文件。其他法規(guī)：證券交易法、票據(jù)法、銀行法等。

二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境

經(jīng)濟(jì)管理體制(宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)管理體制)

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、地區(qū)結(jié)構(gòu)、分配結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)）經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r（復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條）宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策（貨幣政策、財(cái)政政策）經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)濟(jì)周期對(duì)理財(cái)?shù)挠绊?/p>

復(fù)蘇繁榮衰退蕭條1．增加廠房設(shè)備2．實(shí)行長期租賃3．開始建立存貨4．開始引入新產(chǎn)品5．開始增加雇員1．?dāng)U充廠房設(shè)備2．繼續(xù)建立存貨3．提高銷售價(jià)格4．開發(fā)營銷規(guī)劃5．繼續(xù)增加雇員1．停止向外擴(kuò)張2．處置多余設(shè)備3．轉(zhuǎn)讓部分分部4．停產(chǎn)不利產(chǎn)品5．停止長期采購6．銷減存貨7．停止增加雇員1．嚴(yán)格投資標(biāo)準(zhǔn)2．保持市場(chǎng)份額3．減少股利費(fèi)用4．放棄次要利益5．繼續(xù)削減產(chǎn)6．裁減雇員三、金融市場(chǎng)環(huán)境

金融市場(chǎng)是指資金籌集的場(chǎng)所。廣義的金融市場(chǎng)，是指一切資本流動(dòng)（包括實(shí)物資本和貨幣資本）的場(chǎng)所。狹義的金融市場(chǎng)，一般是指有價(jià)證券市場(chǎng)，即股票和債券的發(fā)行和買賣市場(chǎng)。（一）金融市場(chǎng)的分類

（1）按交易的期限分為：短期資金市場(chǎng)和長期資金市場(chǎng)。（2）按交易的性質(zhì)分為：發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。（3）按交易的直接對(duì)象分為：同業(yè)拆借市場(chǎng)、國債市場(chǎng)、企業(yè)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和金融期貨市場(chǎng)等。（4）按交割的時(shí)間分為：現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。（二）金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)活動(dòng)（1）金融市場(chǎng)為企業(yè)提供了良好的投資和籌資場(chǎng)所。（2）金融市場(chǎng)為企業(yè)的長短期資金相互轉(zhuǎn)化提供方