風險報酬與投資組合課程補充教材觀念與理解

風險、報酬與投資組合

課程補充教材

(觀念與理解)

2一、報酬與報酬率報酬(Return)意義：指投資的收益總報酬=資本利得+其他收益報酬率(RateofReturn)意義：指投資的收益率亦稱實際報酬率or期間報酬率公式：二、兩種計算報酬率的方法(一)算術(shù)平均法將每一期的報酬加總再除以期數(shù)公式：Ri

:第i期的報酬率(二)幾何平均法將N期的報酬率加上1相乘開N次號再減1公式：Ri

:第i期的報酬率例織：臺膽積得電長每昨股溜1問0燒0拖元芹買書進粘，扣第博一勿年某底病跌盆到懷到牌8聲0構(gòu)元述，姐第丘二崗年肆底督上套漲譯到蜓1格1站0外元躺，你也的階投狐資尸報畫酬預率泡如察下克:第蠟一煌年敵為紐奉(奧1穴0藥0芳–察8肆0豆)僻/嚇1梅0乓0踢=系-答2訊0由%第桶二積年并為洽(持1奸1私0叉–波8施0幣)拒/侄8愚0娃=慶+題3概7羽.崇5串%(牲1內(nèi))窄算傍術(shù)亮平躁均各報謎酬體率梳=醋(科-運2懷0歷%滲+寧3枯7易.泡5夾%匠)煤/駛2燥=漏8燙.然7療5坡%(豈2明)杯幾碌何湖平尖均債報塞酬冤率聯(lián)=浸(煙1滴+疼(瘋-劫2炒0遵%孔)抹)墨(康1涼+浪3示7巴.質(zhì)5悄%餐)軟–汪1=背4壤.炎8竄9子%預桂期精報撒酬克率卷的睜意荷義聽與現(xiàn)衡型量是輝一株種期石望份的音報越酬寸率,就冒是事過前林報林酬猴率它投兆資站時渡未帶來扶可童能塞的偵報卸酬族率公仙式憶：Pi：燙報福酬斷率爛為Ri出姓現(xiàn)欣的匪機鋸率眾亦啟可矮用啟預簡期稅股雅價才算字出一它、扎風挖險表（R流i既s終k脅）的遞意卷義就磨投獸資少的版觀它點,指投基資串損叫失赤或違發(fā)擠生房誠不城利糊情起形基的昌可歲能泉性。投許資鄙風訊險:信蔑用張風落險錘(笨違痕約糧風塑險軟)冬、上流責動友性嘉風叨險被、拼匯仍率無風籌險衡、…。此驗處伶指投誦資拆報套酬額的獲不綿確斷定蠶性(U刷n否c盲e予r口t減a壞i悠n第t俗y證)投苦資刊報旬酬雨的劍不眾確嫂定繩性幼乃控指實小際有值癥與構(gòu)預撐期值值住間抄差園異躺的故可油能哄性,或找是實洋際首報眉酬運率凳和揚預坐期目報顏酬默率絡(luò)之伯間議差圖異孫的徐可窗能撓性二瞧、妨風卸險邪的駱衡飼量一勇般融常犁以蝕報飼酬公率屈的[追1鹽]變婚異斬數(shù)(V死a叢r覺i竟a臥n斧c弦e)或[撓2柴]標祖準抄差(S銷t班a龍n丑d據(jù)a量r灣d孫D揉e趴v坊i孕a芒t擇i曬o姐n)及[賄3渠]變珠異鬧係搜數(shù)(C必o金e稱f秩f蛙i鏡c截i賄e關(guān)n弄t筑o蝦f例V圾a婦r棋i朋a謀t驅(qū)i側(cè)o芒n)來建衡棄量選風綢險僵的脫大巖小風墨險術(shù)溢脊酬屆(R我i仙s撒k監(jiān)P剛r羅e曠m喚i隔u姜m冰)又針稱婦風臘險憑貼妄水碼。就固是財投首資緩者儀因糧承災擔假風夜險候所究享錄有球(但要折求撫)雕的蜻額覽外汽報懇酬循。風滾險頑溢惱酬汽小否報川酬洲率齒低束風聲險南小公牛式充：rf:賢無齒風宮險摩資善產(chǎn)瓜的角報哥酬繁率例理：恒無啟風墳險毯債方券派報單酬談：7債%投蛾資津股鳴票隔之原要勻求梢報索酬?。?拘5隨%風池險穴溢債酬(風害險謎貼濫水)釀=讓1叉5族%豆-倘7扎%數(shù)=攻8脅%投喪資狹組就合烏的犧報主酬投昨資羽組舍合驗的租意目義碰：投異資粥組峰合憂是伸指耽由耀一秩種曬以質(zhì)上繞的譜證搖券拋或疏是脈不偉同癥的寶資欲產(chǎn)織所稻構(gòu)餓成未的扛投姑資殼的盈總懂集度合礦。假騎定N種電資探產(chǎn)華，誰其宮投需資衡組怨合類的襯預加期挖報取酬獸為E煮(漢Rp)吃:投糊資惕組栽合壓的致預殃期眼報振酬魯率Wi:投模資巷於粥第i資脈產(chǎn)財?shù)拇虣?quán)貞數(shù)潔(敞重遲)投烈資夾組駱合飾的養(yǎng)風晉險暢衡繼量二豪種未資斤產(chǎn)倡投錫資沾組仗合駁報潮酬助率距的潮標豪準淡差：搜第站一沖種鄰股佳票腔與慌第朵二帶種姜股爺票保報菠酬假率偵的共達變處異禾數(shù)共罩變陣異胖數(shù)宋(C衰o援v蟻a畏r煩i形a由n匪c呀e乎)表澇示綿二賀個戀時宗間歇變能量組呈視同疼向戒或額反嘉向須變潮動烘程限度準的寧絕免對朗指抗標相厭關(guān)決係均數(shù)宿(ρ)介鎖於毀-躍1臨與眼1倦之趙間賄。不些受材衡喪量浮單仰位牢之浙大子小態(tài)，填可貿(mào)用億來據(jù)衡波量感兩暖個島資腳產(chǎn)側(cè)間館報幻玉酬獵的柳變鵝動森關(guān)戰(zhàn)係評。相厘關(guān)醉係壞數(shù)須(ρ)ρ

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