中南技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)第3章-靜態(tài)評價方法課件

第3章技術(shù)經(jīng)濟(jì)的靜態(tài)評價方法第3章技術(shù)經(jīng)濟(jì)的靜態(tài)評價方法13.1綜述1、技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價方法分類常用的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價方法有十余種。按是否考慮資金的時間價值劃分：靜態(tài)評價方法（i=0）動態(tài)評價方法（i>0）折算費用法投資回收年限法投資效果系數(shù)法年值法現(xiàn)值法內(nèi)部收益率法收益成本比值法3.1綜述1、技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價方法分類靜態(tài)評價方法（i=0）動態(tài)22、注意的問題(1)理解各項計算中各指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)含義；(2)正確掌握不同方法的適用范圍；(3)注意各指之間的關(guān)系；(4)正確運用計算結(jié)果進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析和決策。3、單方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)問題就與多方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)問題(1)單方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)問題對于一個工程項目，如果只有一種設(shè)計方案，則該投資方案稱為單投資方案（簡稱單方案）對單方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價，主要是判別該單方案在經(jīng)濟(jì)上的可行性。2、注意的問題3(2)多方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)問題對于一個工程項目，如果有不同技術(shù)或不同規(guī)模的多種設(shè)計方案，則構(gòu)成多投資方案（簡稱多方案）。對多方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價包括：分析各備選方案本身的經(jīng)濟(jì)可行性；選擇經(jīng)濟(jì)效益最好的方案，即進(jìn)行選優(yōu)。(2)多方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)問題44、評價選優(yōu)原則互比方案：（1）模型經(jīng)濟(jì)壽命大致相同，年收入相同，則選支出最低的方案（2）壽命大致相同，支出相同，則選支出最低的方案（3）壽命不同，支出、收益不同，則進(jìn)行綜合收益和支出指標(biāo)的比較。4、評價選優(yōu)原則53.2折算費用法折算費用法是對方案有關(guān)的費用進(jìn)行折算，計算對比方案的費用，然后進(jìn)行比較選優(yōu)的方法。投資方案的費用有兩種：投資為一次性的支出經(jīng)營成本費用為每年發(fā)生的多次性費用折算費用法就是將性質(zhì)不同的投資與經(jīng)營成本費用化為同一性質(zhì)的費用，然后進(jìn)行方案比較的方法。3.2折算費用法折算費用法是對方案有關(guān)的費用進(jìn)行折算，計算對61、總折算費用法（總算法）總算法是根據(jù)方案的建設(shè)投資與生產(chǎn)年限內(nèi)經(jīng)營費用的總和來評價和取舍方案的方法。（１）公式：S=P+c×n式中S——總費用P——建設(shè)投資c——年經(jīng)營費用n——設(shè)計生產(chǎn)年限S的經(jīng)濟(jì)含義：項目（或方案）設(shè)計生產(chǎn)年限內(nèi)的總經(jīng)營費用與投資的總和。決策規(guī)則：總費用較少的方案較優(yōu)。1、總折算費用法（總算法）7例：某加工工藝有三個方案，年經(jīng)營費用及投資指標(biāo)如下表。設(shè)計生產(chǎn)年限5年。方案投資額（萬元）年經(jīng)營費用（萬元）A100120B110115C140105解：SA=100+120×5=700(萬元)SB=110+115×5=685(萬元)SC=140+105×5=665(萬元)SA>SB>SC結(jié)論：方案ｃ的總費用最低，故方案ｃ最優(yōu)。例：某加工工藝有三個方案，年經(jīng)營費用及投資指標(biāo)如下表。設(shè)計生8（2）適用條件互比方案生產(chǎn)年限相同，年收入相同（3）方法評價優(yōu)點：計算簡單；為完成同一項目的方案很多時，可用于方案優(yōu)劣的排隊。缺點：沒有與收益相比較，不能判斷可行性；投資與經(jīng)營費用相混淆，看不出降低投資額與降低經(jīng)營費用的不同作用；沒有考慮資金的時間價值。（2）適用條件9２、年折算費用法（計算費用法）（１）公式：EY=C+PE=C+P/nb式中EY——年成本（年費用）E——投資效果系數(shù)nb——標(biāo)準(zhǔn)投資回收期EY的經(jīng)濟(jì)含義：方案在標(biāo)準(zhǔn)投資回收期內(nèi)的年度費用。決策規(guī)則：標(biāo)準(zhǔn)投資回收期內(nèi)年費用較小的方案較優(yōu)２、年折算費用法（計算費用法）10例：四個備選方案，數(shù)據(jù)如下表，試確定最佳方案，E=0.125項目ABCD總投資(萬元)15000130001600015500年經(jīng)營費(萬元)11500120001000011000解：EYA=11500+0.125×15000=13375(萬元)EYB=12000+0.125×13000=13625(萬元)EYC=10000+0.125×16000=12000(萬元)EYD=11000+0.125×15500=12938(萬元)EYC<EYD<EYA<EYB結(jié)論：因方案C年成本最小，故方案C最優(yōu)。例：四個備選方案，數(shù)據(jù)如下表，試確定最佳方案，E=0.12511（2）適用條件生產(chǎn)年限大致相同，年收入相同。（3）方法評價與總算法差不多，同樣不能作為判斷方案可行性的指標(biāo)。（2）適用條件123.3回收期法回收期法包括投資回收期法和追加投資回收期法1、投資回收期法投資回收期又稱投資返本年限或返本期，是反映項目或方案投資回收速度的重要指標(biāo)。靜態(tài)投資回收期是指在不考慮資金時間價值的前提下，用項目產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流償付全部投資所需的時間期限。

3.3回收期法回收期法包括投資回收期法和追加投13（1）公式式中Ft——項目第t年的凈收益P——期初投資n——投資回收期▲項目每年的凈收益差別不大時n=P/F式中F——平均每年凈現(xiàn)金流

（1）公式14▲項目每年凈現(xiàn)金流量差別較大，通常用列表法求出投資回收期。n=nf+第nf年的累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/第(nf+1)年的凈現(xiàn)金流量式中，nf——項目各年累計凈現(xiàn)金流第一次為正或零的前一年決策規(guī)則：n≤nb方案可行nb——標(biāo)準(zhǔn)投資回收期，是根據(jù)同類項目的歷史數(shù)據(jù)確定的或投資者認(rèn)可的基準(zhǔn)投資回收期。▲項目每年凈現(xiàn)金流量差別較大，通常用列表法求出投資回收期。15例：某方案各年凈現(xiàn)金流量如下圖所示，若nb=7,試判斷方案是否可行。

30001500i=0

10000解：根據(jù)已知條件列出下表年12345凈現(xiàn)金流量-100001500300030003000累計凈現(xiàn)金流量-10000-8500-5500-2500500因n=4+2500/3000=4.8(年)<nb故方案可行例：某方案各年凈現(xiàn)金流量如下圖所示，若nb=7,試判斷方案是16（2）方法評價優(yōu)點：計算簡單，可作為小量投資方案的投資分析指標(biāo)；突出了投資回收問題，能反映投資回收速度，其長短可作為在未來時期所冒風(fēng)險的標(biāo)志。缺點：沒有考慮項目的使用年限及殘值；沒有考慮收益在時間分布點上的差異；不能反映方案投資回收后的收益及經(jīng)濟(jì)效果情況。容易使人接受短期利益大的方案，而忽視長期利益高的方案。（2）方法評價17（3）說明回收期的起點問題一般有三種情況：a.從建設(shè)投資開始之日起計算；b.從建設(shè)投資完工之日、試生產(chǎn)開始時計算；c.從正是投產(chǎn)之日起開始計算。投資回收期的使用問題投資回收期指標(biāo)只能判斷方案是否可行，而不能用作多方案擇優(yōu)的指標(biāo)。（3）說明182、追加投資回收期法追加投資回收期也叫返本期，相對投資回收期。追加投資回收期是指在不考慮資金時間價值的前提下，用投資額大的方案的經(jīng)營成本的節(jié)約額償還追加投資所需的期限。（1）公式n=(P2-P1)/[(S1-C1)-(S2-C2)]當(dāng)兩方案銷售收入相等時，有

式中P1，P2——分別為第1，2方案的投資額；C1，C2——分別為第1，2方案的年經(jīng)營成本；△n——返本期(追加投資回收期,相對投資回收期)；

△C——投資大的方案經(jīng)營成本的節(jié)約額。

2、追加投資回收期法19決策規(guī)則：△n＜nb，追加投資可行，選投資大的方案；△n＞nb，追加投資不可行，選投資小的方案；△n＜0，追加投資不可行，選投資小的方案。前提：各方案均可行，滿足相同需要。中南技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)第3章-靜態(tài)評價方法課件20例：某裝配車間有兩個設(shè)計方案，產(chǎn)品性能與產(chǎn)量相同。方案一采用流水線；方案二采用自動線。投資與經(jīng)營成本見下表，標(biāo)準(zhǔn)投資回收期nb=5年。請計算追加投資回收期并據(jù)此對兩方案進(jìn)行評價決策。方案期初投資（萬元）年經(jīng)營成本（萬元）一500300二800250解:計算追加投資回收期進(jìn)行相對經(jīng)濟(jì)效果檢驗△n=(800-500)/(300-250)=6年因為△n＞nb，追加投資不可行，所以選擇方案一。例：某裝配車間有兩個設(shè)計方案，產(chǎn)品性能與產(chǎn)量相同。方案一采用21（2）方法評價：優(yōu)點：計算簡便；便于理解，若△n＜nb，說明追加投資取得了好效果，選擇投資大的方案，反之，選投資小的方案。缺點：當(dāng)兩方案的投資額與年經(jīng)營費差別很小時，不能用該指標(biāo)，否則可能會得出錯誤結(jié)論。（2）方法評價：223、年產(chǎn)量不等的方案比較當(dāng)年產(chǎn)量不同的方案進(jìn)行比較時，應(yīng)計算單位產(chǎn)量返本期。例：已知兩建廠方案，數(shù)據(jù)如下表，nb=6年，何者優(yōu)？方案投資(萬元)年經(jīng)營費(萬元)年產(chǎn)量(件)一1000360800：方案單位產(chǎn)量投資(萬元)單位產(chǎn)量經(jīng)營費(萬元)一1.250.45二1.50.4△n=(1.5-1.25)/(0.45-0.4)=5年<nb因為單位增量投資可行，所以單位投資高的方案二較優(yōu)，應(yīng)選方案二。3、年產(chǎn)量不等的方案比較234、用返本期法進(jìn)行多方案的評價選優(yōu)進(jìn)行多方案比較時常采用返本期法進(jìn)行環(huán)比、選優(yōu)。環(huán)比法也稱為逐步淘汰法。環(huán)比法步驟：（1）將方案按基建投資額從小到大排列；（2）將1、2方案進(jìn)行比較，選出一個較好的方案；（3）按第二步依次兩兩比較選優(yōu)，直到最后選出的方案即為最優(yōu)方案。4、用返本期法進(jìn)行多方案的評價選優(yōu)24例：已知nb=6年，其他條件如下表，試選出較優(yōu)方案。ABCDP（萬元）24402030C（萬元/年）1171512解：按投資額從小到大排列則CADBnA-C=(24-20)/(15-11)=1(年)<nb增量投資可行，故選高投資方案A，淘汰低投資方案CnD-A=(30-24)/(11-12)=-6(年)<0增量投資不可行，故選低投資方案A，淘汰高投資方案DnB-A=(40-24)/(11-7)=4(年)<nb增量投資可行，故選高投資方案B，淘汰低投資方案A。結(jié)論：B方案最優(yōu)，應(yīng)選B方案。例：已知nb=6年，其他條件如下表，試選出較優(yōu)方案。253.4投資效果系數(shù)法1、絕對投資效果系數(shù)法（投資收益率法）投資收益率是投資經(jīng)濟(jì)效果的綜合評價指標(biāo)。投資收益率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后在正常生產(chǎn)年份的凈收益與投資總額的比率。項目評價中最為常用的是投資收益率。3.4投資效果系數(shù)法1、絕對投資效果系數(shù)法（投資收益率法）26（1）公式E=(S-C)/P或E=F/P式中：E——絕對投資收益率S——銷售收入C——經(jīng)營成本費用F——正常生產(chǎn)年份的年收益或年均收益P——總投資額決策規(guī)則：E≥Eb時，投資方案可行其中，Eb為標(biāo)準(zhǔn)投資收益率（1）公式E=(S-C)/P27根據(jù)不同的分析目的，P可以是全部投資額，也可以是投資者的權(quán)益投資額，F(xiàn)可以是利潤，可以是利潤稅金總額，也可以是凈現(xiàn)金流入等。根據(jù)P和F的具體含義，E可以表現(xiàn)為各種不同的具體形態(tài)。在實際應(yīng)用中，投資效果系數(shù)往往還呈現(xiàn)出以下不同的表示形式：投資利稅率=（年利潤+稅金）/全部投資額資本金利潤率=年利潤/資本金

全部投資收益率=（年利潤+折舊與攤銷+利息支出）/全部投資額權(quán)益投資收益率=（年利潤+折舊與攤銷）/權(quán)益投資額根據(jù)不同的分析目的，P可以是全部投資額，也可以是投資者的權(quán)益28例：某項目總投資50萬元，預(yù)計正常生產(chǎn)年份年收入15萬元，年支出為6萬元，若標(biāo)準(zhǔn)投資利潤率為Eb=15%，該項目是否可行？解：E=[(15-6)/50]×100%=18%E＞Eb故該項目可接受。指標(biāo)評價：優(yōu)點：計算簡單方便，指標(biāo)的基準(zhǔn)容易確定，實際可操作性強(qiáng)，使用范圍較廣。缺點：沒有反映資金的時間價值，不能體現(xiàn)早期收益比后期收益的優(yōu)越性。例：某項目總投資50萬元，預(yù)計正常生產(chǎn)年份年收入15萬元，年292、相對投資效果系數(shù)法相對投資效果系數(shù)也叫差額投資收益率，其經(jīng)濟(jì)含義是單位差額投資所能獲得的年盈利額。△E=(F1-F2)/(P1-P2)=[(S1-C1)-(S2-C2)]/(P1-P2)若兩方案年收入相同，則△E=(C2-C1)/(P1-P2)式中△E——差額投資；F1，F(xiàn)2——分別為兩方案產(chǎn)生的年凈收益。決策規(guī)則：若△E＞Eb（Eb為部門標(biāo)準(zhǔn)投資效果系數(shù)），則追加投資的經(jīng)濟(jì)效果好，投資大的方案為優(yōu)。前提：各方案均可行，滿足相同需要。2、相對投資效果系數(shù)法30例：某廠需采購一臺大型設(shè)備，有A、B、C三種型號可供選擇，其投資與凈收益如下表所示，若Eb=0.15，試進(jìn)行方案評價決策。方案ABC投資(萬元)10812年凈收益(萬元)1.81.62.4解（1）絕對經(jīng)濟(jì)效果檢驗