100倍超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股課件

杰西.斯泰恩

廈門(mén)大學(xué)鳳凰書(shū)社讀書(shū)分享會(huì)互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂后個(gè)人投資第一人杰西.斯泰恩廈門(mén)大學(xué)鳳凰書(shū)社讀書(shū)分享會(huì)互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂后個(gè)1------杰西.斯泰恩------杰西.斯泰恩2前言要想獲得持續(xù)的財(cái)富，必須學(xué)會(huì)背離大眾的逆向操作，唯一讓我感到不寒而栗的是“共識(shí)”一詞，特別是當(dāng)這個(gè)詞與盛行于財(cái)經(jīng)媒體的那些具有傳染性的群體思維聯(lián)系在一起時(shí)。當(dāng)你投入大量時(shí)間研究和總結(jié)方法是，你就是在位自己創(chuàng)造運(yùn)氣。凱利標(biāo)準(zhǔn)-關(guān)注贏的概率，并在概率高時(shí)下大注。我最喜歡的態(tài)度就是不隨大流，正是這樣的過(guò)程中，財(cái)富就到了你的手中。熱門(mén)股票與長(zhǎng)期受益的關(guān)系就像并與火一樣，永遠(yuǎn)無(wú)法和睦共處。前言要想獲得持續(xù)的財(cái)富，必須學(xué)會(huì)背離大眾的逆向操作，唯一讓我3前言市場(chǎng)表現(xiàn)不佳時(shí)，我一般會(huì)變現(xiàn)離場(chǎng)，并且很長(zhǎng)時(shí)間不再踏入故事。不過(guò)，一旦條件成熟，我就會(huì)像老虎潛近獵物一樣，悄悄地跟蹤股票。只要一入場(chǎng)，我就是一個(gè)“長(zhǎng)期投資者”，只要股票還在漲，我的持股時(shí)間會(huì)長(zhǎng)達(dá)數(shù)周或數(shù)月。當(dāng)技術(shù)條件和感覺(jué)都告訴我，市場(chǎng)泡沫已經(jīng)達(dá)到高點(diǎn)時(shí)，我會(huì)不假思索地賣(mài)掉股票，而沒(méi)必要考慮通過(guò)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資本收益。我進(jìn)入市場(chǎng)的理由只有一個(gè)：通過(guò)發(fā)現(xiàn)非理性的市場(chǎng)行為來(lái)獲取可觀的回報(bào)。在你分析別人的股票時(shí)，情緒從來(lái)都不會(huì)成為方程式的一個(gè)因子。情緒就是市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)力。前言市場(chǎng)表現(xiàn)不佳時(shí)，我一般會(huì)變現(xiàn)離場(chǎng)，并且很長(zhǎng)時(shí)間不再踏入故4第一章、驚心動(dòng)魄買(mǎi)入研發(fā)型制藥公司，大起大落，得出：不能投資熟悉的股票---不認(rèn)同我只關(guān)注同時(shí)滿足技術(shù)面和基本面的高標(biāo)準(zhǔn)的股票。作者總結(jié)的致命錯(cuò)誤：過(guò)度杠桿化、利用期權(quán)交易、購(gòu)買(mǎi)處于下跌通道的股票，做整體市場(chǎng)交易，不設(shè)止損點(diǎn)等。正規(guī)教育教你謀生，自我教育幫你發(fā)財(cái)。第一章、驚心動(dòng)魄5大多數(shù)人跑輸市場(chǎng)的原因在于他們花了大量時(shí)間學(xué)習(xí)其他99%的交易者都知道的概念和技術(shù)。眾人皆知的東西毫無(wú)價(jià)值。財(cái)富來(lái)自于你發(fā)現(xiàn)的優(yōu)質(zhì)的、非主流的信息，而相信廣泛傳播、盡人皆知的主流信息則往往會(huì)讓你虧損。要預(yù)測(cè)未來(lái)大趨勢(shì)，最好的方法就是培養(yǎng)獨(dú)立思維，與紛紛攘攘的群體思維徹底決裂。一定要摒棄那些小道消息、高頻交易和群體思維等因素。第二章、最危險(xiǎn)的安全感大多數(shù)人跑輸市場(chǎng)的原因在于他們花了大量時(shí)間學(xué)習(xí)其他99%的交6第三章、逆向投資

(媒體向左，財(cái)富向右)為了擺脫群體思維：不看財(cái)經(jīng)節(jié)目，不瀏覽財(cái)經(jīng)網(wǎng)站，不瀏覽主流媒體的財(cái)經(jīng)新聞，徹底拋棄經(jīng)過(guò)媒體加工過(guò)的新聞快餐。大眾媒體存在的意義就是要把99%的普通投資者忽悠得分不清謊言與真相。大眾媒體會(huì)使出渾身解數(shù)將你變成一個(gè)悲觀主義者，但你見(jiàn)過(guò)一個(gè)悲觀的百萬(wàn)富翁或者億萬(wàn)富豪嗎？市場(chǎng)中漲幅最大的個(gè)股往往是那些全然無(wú)人問(wèn)津的股票，沒(méi)有哪家媒體會(huì)在一開(kāi)始就告訴你這樣的股票。財(cái)經(jīng)媒體是市場(chǎng)中控制大眾心理的主要力量。從歷史上看，強(qiáng)勁的行業(yè)復(fù)興往往發(fā)生在媒體大肆宣揚(yáng)破產(chǎn)論調(diào)時(shí)。第三章、逆向投資

(媒體向左，財(cái)富向右)為了擺脫群體思維：不7第三章、逆向投資

(媒體向左，財(cái)富向右)通常情況下，當(dāng)媒體唱衰或者唱好的聲音達(dá)到高潮時(shí)，往往股市都會(huì)發(fā)出完全相反的走勢(shì)信號(hào)。通過(guò)新聞?lì)^條揣測(cè)大眾情緒，然后逆向操作。一旦財(cái)經(jīng)頭條登上了網(wǎng)站首頁(yè)并維持相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，也就離市場(chǎng)拐點(diǎn)不遠(yuǎn)了。財(cái)經(jīng)媒體永遠(yuǎn)不會(huì)以你的最大利益位中心，他們往往視圖將你拉上賊船。密切留意新聞?lì)^條，同時(shí)避免受其影響，將十分有助于你把握市場(chǎng)拐點(diǎn)時(shí)期的大眾情緒。第三章、逆向投資

(媒體向左，財(cái)富向右)通常情況下，當(dāng)媒體唱8第四章、操縱市場(chǎng)最優(yōu)秀的交易員通過(guò)操縱市場(chǎng)從而以最有利的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)，這早已不是什么新鮮事，一直以來(lái)，操縱市場(chǎng)是全球不可或缺的一部分，將來(lái)也一樣。市場(chǎng)操縱之王：高盛集團(tuán)。高盛最擅長(zhǎng)的事情就是，一方面在某家金融實(shí)體發(fā)出明顯的買(mǎi)入信號(hào)時(shí)，立即降低其信用評(píng)級(jí)。在其交易部門(mén)建立大量空頭建議時(shí)，發(fā)布買(mǎi)入建議，反之亦然。內(nèi)部人士通過(guò)控制媒體來(lái)控制股市，他們通過(guò)對(duì)新聞的操縱來(lái)為自己牟利。當(dāng)媒體獲悉某條市場(chǎng)信息動(dòng)態(tài)，那么這條消息也就立即失去了可操控的價(jià)值。第四章、操縱市場(chǎng)最優(yōu)秀的交易員通過(guò)操縱市場(chǎng)從而以最有利的價(jià)格9第五章、投資天才

（1%的選股靈感+99%的心理控制）如果你整天和一幫無(wú)業(yè)游民混在一起，毫無(wú)疑問(wèn)，你也會(huì)變成一個(gè)無(wú)所事事的混混，絕不要低估一名成功的投資到時(shí)或交易員的重要性既然股市不過(guò)是一場(chǎng)全球性的心理戰(zhàn)場(chǎng)，股價(jià)又是人類(lèi)情緒的一種表現(xiàn)形式，那么要想有效地參與競(jìng)爭(zhēng)，就必須學(xué)會(huì)控制情緒。預(yù)先制定一套計(jì)劃部倆接自己在任何情況下的反應(yīng)將有助于你樹(shù)立信心。如果未能提前了解自己的反應(yīng)，每日的股價(jià)波動(dòng)就會(huì)把你逼瘋。如果你對(duì)所持的股票沒(méi)有強(qiáng)大的信心，就說(shuō)明你需要重新評(píng)估你的股票。第五章、投資天才

（1%的選股靈感+99%的心理控制）如果你10第五章、投資天才

（1%的選股靈感+99%的心理控制）成功人士都是樂(lè)觀主義者，無(wú)一例外。如果智力是獲得投資成功的唯一要素，那么教授、火箭專家和神經(jīng)外科醫(yī)生都能把股市玩得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)了。一個(gè)自律的投資者不會(huì)因?yàn)橥顿Y組合出現(xiàn)波動(dòng)就隨意做出反應(yīng)，如果提前在頭腦中設(shè)想過(guò)可能會(huì)出現(xiàn)的后果，那當(dāng)它真的變成現(xiàn)實(shí)時(shí)，我們就不會(huì)出現(xiàn)過(guò)多的情緒反應(yīng)。冷靜看待虧損，形勢(shì)無(wú)法挽回時(shí)，果斷平倉(cāng)。不要過(guò)于專注股價(jià)的每日波動(dòng)，越頻繁地關(guān)注，業(yè)績(jī)?cè)皆愀?。?fù)仇交易只會(huì)帶來(lái)一個(gè)結(jié)果，那就是失敗。投資考驗(yàn)的是你的心理—格雷厄姆第五章、投資天才

（1%的選股靈感+99%的心理控制）成功人11第五章、投資天才

（1%的選股靈感+99%的心理控制）一旦你選好股票，就請(qǐng)耐心等待低風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)位的到來(lái)，并預(yù)想一下未來(lái)的應(yīng)對(duì)方法，之后你就可以休息。成功的交易有一定的規(guī)律，它總是在你認(rèn)為最不可能的時(shí)候到來(lái)，你總是迷失在黎明到來(lái)前的黑暗里，勝利的曙光就在前方，而你卻選擇了放棄。培養(yǎng)耐心的方法就是在市場(chǎng)交易時(shí)間內(nèi)與之保持距離。在交易日里，我從來(lái)不去關(guān)注它們，如果看即時(shí)行情，看到股價(jià)上下波動(dòng)，非理性肯定會(huì)找出一個(gè)理由來(lái)促使我賣(mài)掉股票。這種無(wú)關(guān)緊要的波動(dòng)非把你逼瘋不可。第五章、投資天才

（1%的選股靈感+99%的心理控制）一旦你12第五章、投資天才

（1%的選股靈感+99%的心理控制）讓股票按照其節(jié)奏運(yùn)行的唯一方法是，關(guān)掉電腦，該干啥干啥去，就投資而言，頻繁交易是盈利的敵人。晚上進(jìn)行一些市場(chǎng)研究，這樣能更加理性地對(duì)待腦海里冒出的新想法。當(dāng)其他投資者情緒低落到極點(diǎn)時(shí)，就是最佳買(mǎi)入時(shí)機(jī)。雖然不用整天盯著股票的走勢(shì)，但你仍然應(yīng)當(dāng)留意偶爾出現(xiàn)的新機(jī)會(huì)。當(dāng)一記漂亮的好球向你砸來(lái)時(shí)，你之前針對(duì)所選股票的調(diào)查研究就會(huì)助你閃亮登場(chǎng)。旺盛的經(jīng)歷是實(shí)現(xiàn)最佳業(yè)績(jī)的必要條件，每天鍛煉一小時(shí)，能讓你更加理性地看待市場(chǎng)，并大大緩解壓力。第五章、投資天才

（1%的選股靈感+99%的心理控制）讓股票13第六章、化繁為簡(jiǎn)技術(shù)交易系統(tǒng)通常被認(rèn)為是一個(gè)將人的想法排除在外的過(guò)程，如果真有這么一個(gè)交易系統(tǒng)，那么它的價(jià)格……翻倍黑馬通常是那些股價(jià)被嚴(yán)重低估，還未引起注意的股票，有極好的題材，漂亮的圖形。而那些具有一時(shí)轟動(dòng)效應(yīng)的圖形加上五星級(jí)的評(píng)級(jí)，從來(lái)都經(jīng)不起歷史考驗(yàn)。除了技術(shù)指標(biāo)和基本面，我還會(huì)關(guān)注人的情感和心理。就技術(shù)分析而言，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)越多，成功概率越小。減少關(guān)注點(diǎn)才能提高收益率。我在確立市場(chǎng)頂?shù)讜r(shí)，可能會(huì)用到不少技術(shù)指標(biāo)和情緒指標(biāo)，但大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)在很多時(shí)候都是沒(méi)用的。通常只有在股價(jià)劇烈波動(dòng)時(shí)，我才會(huì)重視這些指標(biāo)。第六章、化繁為簡(jiǎn)技術(shù)交易系統(tǒng)通常被認(rèn)為是一個(gè)將人的想法排除在14第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）內(nèi)部人士或許因?yàn)楦鞣N理由賣(mài)掉股票，但他們買(mǎi)進(jìn)股票的理由只有一個(gè)：股價(jià)將會(huì)上漲。-彼得林奇動(dòng)量交易者擅長(zhǎng)戰(zhàn)略性買(mǎi)入，利用巨額資金操控股票超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股的表現(xiàn)完全獨(dú)立于板塊和市場(chǎng)，往往呈現(xiàn)拋物線走勢(shì)，公然藐視傳統(tǒng)法則。然而一旦泡沫破裂，持有大量資金的動(dòng)量交易者撤離，這類(lèi)超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股會(huì)在短期內(nèi)崩盤(pán)，這時(shí)，即使業(yè)績(jī)最好的股票，也可能跌去峰值時(shí)的70%。大盈利股更多遵循周線圖的走勢(shì)，而不是日線圖，機(jī)構(gòu)投資者更傾向于根據(jù)周線圖制定買(mǎi)賣(mài)策略。如果業(yè)內(nèi)人士這么做，我有什么理由拒絕呢？第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）內(nèi)部人士或許因?yàn)楦鞣N理15第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）我們要尋找在狹窄的垂直區(qū)間內(nèi)進(jìn)行長(zhǎng)期橫盤(pán)整理的股票。這樣可以過(guò)濾掉那些情緒化的短線交易者，留下來(lái)的人則是側(cè)重基本面的長(zhǎng)線投資者。長(zhǎng)期底部支撐的魅力在于它為股票提供了重要的保護(hù)機(jī)制，一般來(lái)說(shuō)，這類(lèi)股票的股價(jià)不會(huì)低于經(jīng)過(guò)歷時(shí)長(zhǎng)期檢驗(yàn)的支撐位。我們希望看到一個(gè)持續(xù)數(shù)月的長(zhǎng)期底部，以此為股價(jià)的初期啟動(dòng)儲(chǔ)備充足的燃料。此外，當(dāng)股價(jià)達(dá)到一個(gè)較高點(diǎn)位時(shí)，我們還希望看到一個(gè)為期數(shù)周的短期底部，以此為股價(jià)進(jìn)一步走高提供支撐。第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）我們要尋找在狹窄的垂直16第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）在啟動(dòng)放量突破的第一周內(nèi)，90%的高收益股票會(huì)突破30周線。如果未能突破，則不斷下移的30周線會(huì)對(duì)壓制股價(jià)。所有超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股都具備一個(gè)基本特征：在突破初期，成交量會(huì)巨幅放大。反映出資金充裕的機(jī)構(gòu)投資者正在積極建倉(cāng)。我們要找的是那些以高“迎角”突破底部支撐位的低價(jià)股。我喜歡有序的走勢(shì)圖，有些公司股價(jià)呈現(xiàn)劇烈的波動(dòng)，這類(lèi)股票走勢(shì)不可預(yù)測(cè)。有序的下跌趨勢(shì)會(huì)徹底摧毀散戶的斗志，榨干他們的耐心，促使他們?cè)诘撞扛浇鼟伋鍪种械墓善?。第七章、火箭速?/p>

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）在啟動(dòng)放量突破的第一周17第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）下跌70%，得到支撐，長(zhǎng)期橫盤(pán)，動(dòng)量交易者可能在筑底結(jié)束期結(jié)束后，使其戲劇性重生。支撐位常在10周線。摒棄過(guò)去幾個(gè)季度收益極不穩(wěn)定的公司第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）下跌70%，得到支撐，18第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）1、高額收益摒棄過(guò)去幾個(gè)季度收益極不穩(wěn)定的公司2、收益可持續(xù)嗎？新產(chǎn)品？新產(chǎn)線？新客戶？全行業(yè)刺激因素？合并？與大公司高管溝通完全是浪費(fèi)時(shí)間，因?yàn)樗麄兙媒?jīng)沙場(chǎng)，絕不會(huì)透漏任何有用信息。3、PE低于10倍我絕不會(huì)買(mǎi)PE高于10倍的股票。在極低價(jià)位買(mǎi)入一只成長(zhǎng)良好的股票，能控制下跌風(fēng)險(xiǎn)4、業(yè)績(jī)的持續(xù)改善一個(gè)公司收入和利潤(rùn)每個(gè)季度都在增加，后續(xù)幾個(gè)季度可能延續(xù)。第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）1、高額收益19第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）5、同比環(huán)比增長(zhǎng)要預(yù)估下一個(gè)季度利潤(rùn)增速6、高經(jīng)營(yíng)杠桿和持續(xù)增長(zhǎng)的利潤(rùn)高經(jīng)營(yíng)杠桿指沒(méi)一美元額外收入所產(chǎn)生的凈利潤(rùn)增幅高經(jīng)營(yíng)杠桿，相對(duì)于固定成本，其可變成本處于較低水平。隨著收入超過(guò)固定成本，凈利潤(rùn)猛增。理想的場(chǎng)景是找到一家將高收入與極低的可變成本完美結(jié)合的公司。7、不斷累積的訂單根據(jù)累積的訂單，可以大致估算出未來(lái)的收入情況。

第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）5、同比環(huán)比增長(zhǎng)20第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）8、內(nèi)部人士回購(gòu)股票如果突破了底部支撐，內(nèi)部人士繼續(xù)增持，則出現(xiàn)較大行情概率高只有他們?cè)谟米约旱腻X(qián)回購(gòu)時(shí)，你才應(yīng)該開(kāi)始關(guān)注。象征性買(mǎi)入，要區(qū)別看待，如果面臨退市，內(nèi)部人士可能想盡一切辦法操作股價(jià)上漲。期權(quán)要謹(jǐn)慎對(duì)待。轉(zhuǎn)讓給家人或關(guān)聯(lián)方，區(qū)別對(duì)待。暴跌后買(mǎi)入，區(qū)別對(duì)待，也可能是公關(guān)策略，不可上當(dāng)。并購(gòu)行為不會(huì)發(fā)生在股價(jià)觸底時(shí)，并購(gòu)行為幾乎總是發(fā)生在一輪周期的頂部。內(nèi)部人士買(mǎi)股和股票上漲存在空白期，需要耐心等待。雖然內(nèi)部人士買(mǎi)股會(huì)提供上漲動(dòng)力，但它只有在與基本面配合時(shí)，才能成為股價(jià)暴漲的可靠指標(biāo)。第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）8、內(nèi)部人士回購(gòu)股票21第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）9、低流通股和低市值股票流通盤(pán)是動(dòng)量交易者操縱股價(jià)的重要決定性因素一旦它們鎖定這些低流通股，它們會(huì)巧妙地低價(jià)逐漸加倉(cāng)，通過(guò)繼續(xù)增加買(mǎi)壓和釋放消息，充分利用其低流通性操縱股價(jià)。10、IT因子和超級(jí)題材需要能激發(fā)投資者的想象力、樂(lè)觀情緒、狂熱心理和炒作動(dòng)力。當(dāng)情緒得到高度傳染，當(dāng)某個(gè)行業(yè)題材股票成為盡人皆知的話題時(shí)，是時(shí)候挖掘下一個(gè)大題材了。11、行事保守的管理團(tuán)隊(duì)那些有著持續(xù)上漲動(dòng)能的股票，其管理層往往在有關(guān)業(yè)績(jī)的態(tài)度上較為謙虛。他們很少對(duì)重大事件進(jìn)行預(yù)測(cè)，謹(jǐn)言慎行。12、簡(jiǎn)明而深刻的財(cái)務(wù)報(bào)告第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）9、低流通股和低市值股22第七章、火箭速度

（其他12條次重要基本面分析法則）1、無(wú)掛牌期權(quán)2、缺乏競(jìng)爭(zhēng)或者根本沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)3、低空頭倉(cāng)位4、不允許高杠桿舉債（大量負(fù)債購(gòu)置固定資產(chǎn)，會(huì)產(chǎn)生大量固定支出和利息費(fèi)用等）5、一個(gè)好記的股票代碼6、不建議購(gòu)買(mǎi)商品類(lèi)股票（除了系統(tǒng)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，增加商品風(fēng)險(xiǎn)）7、IBD100指數(shù)8、未經(jīng)分析師評(píng)級(jí)推薦的股票（強(qiáng)勢(shì)股在啟動(dòng)前少有分析推薦）9、關(guān)注股吧10、內(nèi)部人士持股（管理層財(cái)富和股票緊密掛鉤）11、發(fā)行價(jià)過(guò)高12、有可能轉(zhuǎn)板第七章、火箭速度

（其他12條次重要基本面分析法則）1、無(wú)掛23第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）小心增發(fā)管理團(tuán)隊(duì)往往高價(jià)增發(fā)以獲得更多現(xiàn)金增發(fā)前往往會(huì)有一個(gè)盤(pán)整期，此時(shí)管理層和機(jī)構(gòu)等進(jìn)行溝通因?yàn)橐话愣伎春茫芏嗳讼Ｍ愿偷膬r(jià)格買(mǎi)到公司股份增發(fā)后，固定成本增加至少等待6個(gè)月再?zèng)Q定是否買(mǎi)入以空頭視角看問(wèn)題在買(mǎi)入前充分來(lái)接潛在危險(xiǎn)，以空頭視角觀察閱讀看空的文章，了解空頭觀點(diǎn)發(fā)現(xiàn)超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股并不說(shuō)明一切問(wèn)題，重要的是：何時(shí)買(mǎi)入何時(shí)賣(mài)出第七章、火箭速度

（飛漲的超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股）小心增發(fā)24第八章、降低下跌概率

（等待遍地黃金的機(jī)會(huì)，然后撿起）絕大多數(shù)人從不考慮只在下跌概率極其有限時(shí)再買(mǎi)入股票，此時(shí)再結(jié)合股價(jià)上漲的高概率，就是低風(fēng)險(xiǎn)入場(chǎng)時(shí)機(jī)。目標(biāo)價(jià)位和回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比現(xiàn)金結(jié)余不說(shuō)明任何問(wèn)題？成功投資的關(guān)鍵：未來(lái)！未來(lái)！未來(lái)！大量現(xiàn)金意味公司處于成熟階段，需要投資資金的高增長(zhǎng)領(lǐng)域很少低風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)窗口杯柄形態(tài)底部買(mǎi)入？突破杯柄再買(mǎi)入？當(dāng)所有人不抱希望，而不是所有人都狂熱時(shí)就是低風(fēng)險(xiǎn)窗口為何不等大家割肉拋股時(shí)買(mǎi)入呢？將自己置于大跌概率極小的位置股票的唯一使命就是帶上盡可能少的人向上移動(dòng)最壞的情況，踏空，沒(méi)關(guān)系，還有幾千只股票呢。也許回踩。第八章、降低下跌概率

（等待遍地黃金的機(jī)會(huì)，然后撿起）絕大多25等待合適時(shí)機(jī)再買(mǎi)入研究結(jié)束后，99%的人會(huì)立即買(mǎi)那些股票，但這么做其實(shí)是非常愚蠢的。理想的條件出現(xiàn)前，你應(yīng)該在一旁耐心等待。在發(fā)布盈利公告的幾天或幾周內(nèi)，最好的做法通常是等待股票繼續(xù)盤(pán)整或回到以前的水平。只關(guān)注價(jià)格，絕不要愛(ài)上某只股票如果你只關(guān)注一只股票而忽略其他股票，你很可能會(huì)沉迷其中不要馬上結(jié)婚，成為一個(gè)約會(huì)狂人和獨(dú)身主義者如果你對(duì)少數(shù)幾只股票了如指掌，你便擁有靜觀其變、等待天上掉餡餅的特權(quán)選中一組股票，工作就應(yīng)轉(zhuǎn)入跟蹤這些股票并根據(jù)價(jià)位來(lái)決定是否買(mǎi)入。第八章、降低下跌概率

（等待遍地黃金的機(jī)會(huì)，然后撿起）等待合適時(shí)機(jī)再買(mǎi)入第八章、降低下跌概率

（等待遍地黃金的機(jī)會(huì)26一定不要在錯(cuò)誤的價(jià)位和錯(cuò)誤的時(shí)間買(mǎi)入股票。-巴菲特找到優(yōu)質(zhì)的股票，又敢在其他人不看好的情況下買(mǎi)入，勝利的天平向你這邊傾斜。如果在上升階段買(mǎi)股，股價(jià)可能繼續(xù)走高，也可能掉頭向下，概率50%，回調(diào)爬升階段買(mǎi)入，勝算機(jī)會(huì)大。第九章、超級(jí)買(mǎi)入法則

（掌握安全買(mǎi)點(diǎn)的藝術(shù)）一定不要在錯(cuò)誤的價(jià)位和錯(cuò)誤的時(shí)間買(mǎi)入股票。-巴菲特第九章、超27神奇出擊，緊盯支撐線在成交量縮小，股價(jià)窄幅震蕩時(shí)買(mǎi)入在股價(jià)上漲的早期買(mǎi)入在出現(xiàn)跳空缺口（支撐帶）時(shí)買(mǎi)入等待巨額盈利公告公布2-3周后再介入根據(jù)下趨勢(shì)線選擇買(mǎi)入時(shí)機(jī)其他低風(fēng)險(xiǎn)潛在買(mǎi)點(diǎn)在BCD形態(tài)完成時(shí)買(mǎi)入當(dāng)股價(jià)處于布林帶下軌位置時(shí)再次買(mǎi)入根據(jù)不說(shuō)話的朋友指標(biāo)選擇買(mǎi)入時(shí)機(jī)第九章、超級(jí)買(mǎi)入法則

（安全買(mǎi)點(diǎn)的6大超級(jí)法則）神奇出擊，緊盯支撐線第九章、超級(jí)買(mǎi)入法則

（安全買(mǎi)點(diǎn)的6大超28周線圖要優(yōu)于其他更短期的圖。用支撐線通常是投資機(jī)構(gòu)安營(yíng)扎寨積極建倉(cāng)的位置。當(dāng)股價(jià)與支撐線之間的區(qū)間緩慢收緊時(shí)，正式那些數(shù)十億級(jí)投資機(jī)構(gòu)的交易部門(mén)開(kāi)始暗中大規(guī)模建倉(cāng)時(shí)。他們策略性地大筆買(mǎi)入，拉高股價(jià)，吸引動(dòng)量交易者進(jìn)場(chǎng)。他們還會(huì)告訴重倉(cāng)股的公司內(nèi)部聯(lián)系人時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，可以發(fā)布那云年幾周的消息了，消息往往異常精準(zhǔn)。指示公司核實(shí)發(fā)布消息的人，往往是機(jī)構(gòu)。利好消息總是在股價(jià)觸及神奇支撐線時(shí)發(fā)布。第九章、超級(jí)買(mǎi)入法則

（緊盯神奇支撐線）周線圖要優(yōu)于其他更短期的圖。用支撐線通常是投資機(jī)構(gòu)安營(yíng)扎寨積29在持續(xù)數(shù)周的筑底期末端，超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股的股價(jià)往往會(huì)在一個(gè)非常窄的區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。只有在成交量巨幅減少后，投資者才會(huì)將其遺忘，而這正是我們想看到的。成交量與前幾周異常清淡之時(shí)，就是最安全的低風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)點(diǎn)。樂(lè)意看到周線十字星，面對(duì)這樣的股票，大多數(shù)人都會(huì)昏昏欲睡，并放棄守候，轉(zhuǎn)而尋找更加刺激的目標(biāo)。第九章、超級(jí)買(mǎi)入法則

（縮量,窄幅震蕩）在持續(xù)數(shù)周的筑底期末端，超級(jí)強(qiáng)勢(shì)股的股價(jià)往往會(huì)在一個(gè)非常窄的30在股價(jià)剛剛突破一個(gè)長(zhǎng)期底部時(shí)買(mǎi)入，優(yōu)質(zhì)動(dòng)力股突破底部后的上漲期平均會(huì)持續(xù)9-12個(gè)月。與其把支撐帶當(dāng)做一個(gè)技術(shù)性支撐，不如當(dāng)成基本面支撐為了能讓建倉(cāng)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最小，我們總希望看到股價(jià)再一次驗(yàn)證這個(gè)突破缺口，以此徹底削弱早期多頭的士氣，由于內(nèi)心的恐懼，他們會(huì)認(rèn)為自己的投資理念錯(cuò)誤而拋售。缺口的驗(yàn)證可能發(fā)生在突破結(jié)束后的說(shuō)不準(zhǔn)的天數(shù)，也可能不會(huì)發(fā)生。如果沒(méi)有驗(yàn)證缺口，應(yīng)該放棄，因?yàn)橥挥性谕黄迫笨诘玫匠晒︱?yàn)證后，真正的暴漲行情才會(huì)到來(lái)。第九章、超級(jí)買(mǎi)入法則

（安全買(mǎi)點(diǎn)的6大超級(jí)法則）在股價(jià)剛剛突破一個(gè)長(zhǎng)期底部時(shí)買(mǎi)入，優(yōu)質(zhì)動(dòng)力股突破底部后的上漲31宣布巨幅盈利后的2-3周往往是絕佳安全買(mǎi)入時(shí)機(jī)，當(dāng)人們對(duì)初期盈利的狂熱情緒逐漸消退后，散戶開(kāi)始將目光轉(zhuǎn)向下一只熱門(mén)股，幾周的安靜期內(nèi)，成交量也穩(wěn)步下降。突破型交易者會(huì)選擇冒著高風(fēng)險(xiǎn)在股價(jià)位于上升趨勢(shì)線時(shí)買(mǎi)入，而選擇下趨勢(shì)線建倉(cāng)更為安全。散戶通常在市場(chǎng)樂(lè)觀情緒達(dá)到高潮時(shí)以上趨勢(shì)線的點(diǎn)位買(mǎi)股，他們會(huì)認(rèn)為股價(jià)即將暴漲，錯(cuò)，此時(shí)介入恰恰是危險(xiǎn)的。要像一個(gè)忠誠(chéng)的牧羊人，牢牢地盤(pán)踞在下趨勢(shì)線附近，當(dāng)羊群開(kāi)始恐慌時(shí)，迎接他們。如果在短期內(nèi)頻繁觸碰下趨勢(shì)線，則離上漲結(jié)束也不遠(yuǎn)了。第九章、超級(jí)買(mǎi)入法則

（安全買(mǎi)點(diǎn)的6大超級(jí)法則）宣布巨幅盈利后的2-3周往往是絕佳安全買(mǎi)入時(shí)機(jī)，當(dāng)人們對(duì)初期32連續(xù)3次創(chuàng)出新低，同時(shí)最后一個(gè)低點(diǎn)略低于前兩個(gè)低點(diǎn)，密切留意，這就是BCDBuyCryDie

超低者通常會(huì)在第一個(gè)低點(diǎn)Buy，當(dāng)股價(jià)再次創(chuàng)出新低時(shí)Cry，實(shí)際上，只有股價(jià)到達(dá)第三個(gè)低點(diǎn)時(shí)，他們Die,這才是最佳買(mǎi)入點(diǎn)。當(dāng)股價(jià)巨幅回調(diào)至布林帶下軌附近時(shí)（人們情緒普遍低落），買(mǎi)入。10周均線時(shí)最安全的平均線買(mǎi)點(diǎn)，經(jīng)過(guò)1-2個(gè)月的上漲，大多數(shù)動(dòng)力強(qiáng)勁的股票都會(huì)在一個(gè)明確的底部位置橫盤(pán)，直至10周均線出現(xiàn)向上走勢(shì)。第九章、超級(jí)買(mǎi)入法則

（BCD、布林下軌、均線）連續(xù)3次創(chuàng)出新低，同時(shí)最后一個(gè)低點(diǎn)略低于前兩個(gè)低點(diǎn)，密切留意33為了將散戶震蕩出局，機(jī)構(gòu)投資者的任務(wù)就是將股價(jià)打壓至10周均線以下，迫使散戶離場(chǎng)如果在10周均線游走時(shí)間超過(guò)1-2周，則很可能停止上漲所有動(dòng)力股在開(kāi)始突破的數(shù)月之內(nèi)，股價(jià)均會(huì)觸及10周線。如果在突破后連續(xù)數(shù)月都維持在高于10周線50%的位置，則會(huì)回調(diào)。當(dāng)大約1個(gè)月后，10周線迎頭趕上時(shí)，你還可能會(huì)以當(dāng)前價(jià)再次買(mǎi)入。第九章、超級(jí)買(mǎi)入法則

（BCD、布林下軌、均線）為了將散戶震蕩出局，機(jī)構(gòu)投資者的任務(wù)就是將股價(jià)打壓至10周均34將90%的資金投入到一兩只能帶來(lái)高額潛在回報(bào)，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)又十分有限的股票上。集中程度取決于：還有沒(méi)有類(lèi)似的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比的股票可用資金多少市場(chǎng)狀況，處于市場(chǎng)周期的哪個(gè)階段獲勝的把握在投資時(shí)，你要抱著一生只能操作20只股票的心態(tài)。他曾經(jīng)持有美國(guó)運(yùn)通，占比高達(dá)40%，早期更高。如果你完全把控局勢(shì)，多元化投資是毫無(wú)意義的。試驗(yàn)性賬戶與投資賬戶分離，避免用畢生積蓄去冒險(xiǎn)。只在風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比嚴(yán)重傾斜的股票上進(jìn)行融資第九章、超級(jí)買(mǎi)入法則

（如何確定倉(cāng)位）將90%的資金投入到一兩只能帶來(lái)高額潛在回報(bào)，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)又十分35花了大量時(shí)間研究，苦苦等待股價(jià)上漲，難道就是為了在幾天后賣(mài)掉，獲得那5%的回報(bào)嗎？如果你等不到股價(jià)大幅上漲，要想長(zhǎng)期獲得豐厚的收益是絕對(duì)不可能的。讓股票自行運(yùn)轉(zhuǎn)，在股價(jià)出發(fā)賣(mài)出信號(hào)前，不要去考慮賣(mài)。股市春天來(lái)臨之前，不要冒險(xiǎn)熊市，高手會(huì)暫時(shí)離開(kāi)，把精力放到提升生活品質(zhì)和研究未來(lái)交易上。股市周期正如潮漲潮落，日升日落，生老病死一樣，都是店鋪不破的自然規(guī)律。第九章、超級(jí)買(mǎi)入法則

（如何確定倉(cāng)位）花了大量時(shí)間研究，苦苦等待股價(jià)上漲，難道就是為了在幾天后賣(mài)掉36股市春天只占真?zhèn)€交易歷史的10%當(dāng)一切條件還未具備，大的行情走勢(shì)還未形成時(shí)，不要拿你的資金去冒險(xiǎn)，盡可能了解當(dāng)前的形勢(shì)，與市場(chǎng)保持距離，直至股市春天到來(lái)為止。不要關(guān)注整體市場(chǎng)和每日賬戶波動(dòng)

散戶將90%的時(shí)間都投入到預(yù)測(cè)股市走勢(shì)的工作中去，而用于尋找盈利股的時(shí)間只有10%，這就是失敗的原因。其實(shí)，應(yīng)該用3%的時(shí)間關(guān)注市場(chǎng)，97%的時(shí)間尋找能讓我們獲利的股票。絕大多數(shù)時(shí)間里，不要用大量時(shí)間擔(dān)心整體市場(chǎng)！如果每天查看盈虧，時(shí)刻關(guān)注那數(shù)字的變化會(huì)讓你發(fā)瘋！靜觀其變，享受生活。第九章、超級(jí)買(mǎi)入法則

（股市春天來(lái)臨之前，不要冒險(xiǎn)）股市春天只占真?zhèn)€交易歷史的10%第九章、超級(jí)買(mǎi)入法則

（股市37在大多數(shù)人（包括專家）的情緒悲觀時(shí)買(mǎi)入，樂(lè)觀時(shí)賣(mài)出。-本杰明格雷厄姆賣(mài)出股票的話題是華爾街不可告人的秘密。那怕你對(duì)買(mǎi)入一竅不通，但只要掌握了賣(mài)出的秘訣，你就可以打敗其他99%的投資者。投資者從不善于捕獲高點(diǎn)賣(mài)出的時(shí)機(jī)，這正是股市中真正意義上的賣(mài)空型投資者聊聊無(wú)幾的原因。在上漲階段賣(mài)掉股票，因?yàn)檎l(shuí)都無(wú)法保證能在股市頂部離場(chǎng)市場(chǎng)情緒最為狂熱之時(shí)，往往是最佳離場(chǎng)時(shí)機(jī)，但這也是你最不愿意賣(mài)出股票的時(shí)候。你不可能找到一個(gè)能夠預(yù)測(cè)市場(chǎng)頂部的可靠技術(shù)指標(biāo)。第十章、超級(jí)賣(mài)出法則

在大多數(shù)人（包括專家）的情緒悲觀時(shí)買(mǎi)入，樂(lè)觀時(shí)賣(mài)出。-本杰明381、大幅脫離10周均線或者支撐線？突破6周后股價(jià)高于該線60%以上如果高出1倍，1）全面崩盤(pán)2）盤(pán)整幾個(gè)月，直到均線趕上來(lái)2、脫離底部上漲9-15個(gè)月后賣(mài)出？關(guān)注周線收盤(pán)價(jià)3、長(zhǎng)時(shí)間上漲后，在該線水平或者向下時(shí)賣(mài)出4、第四次強(qiáng)力突破該線？

它會(huì)連續(xù)幾周?chē)@均線無(wú)規(guī)律地上下波動(dòng)，頂部征兆5、形成拋物線形態(tài)時(shí)賣(mài)出？日交易價(jià)格波動(dòng)大遠(yuǎn)高于5日均線6、股價(jià)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)時(shí)賣(mài)出股票？第十章、超級(jí)賣(mài)出法則

（存在技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，賣(mài)出股票的16大超級(jí)法則）1、大幅脫離10周均線或者支撐線？第十章、超級(jí)賣(mài)出法則

（存397、賣(mài)掉跌穿通道下沿的股票？背離了長(zhǎng)期上升通道，賣(mài)出8、當(dāng)股價(jià)延續(xù)上升趨勢(shì)并出現(xiàn)波動(dòng)增大時(shí)賣(mài)出成交量放大、多空雙方變來(lái)變?nèi)ィ还善钡臒o(wú)規(guī)律性弄得暈頭轉(zhuǎn)向時(shí)9、出現(xiàn)周線衰竭缺口時(shí)賣(mài)出？這時(shí)買(mǎi)家試圖在任何價(jià)位入場(chǎng)的經(jīng)典信號(hào)，賣(mài)出10、到達(dá)止損位時(shí)賣(mài)出？11、股價(jià)漲到20-30美元時(shí)賣(mài)出？12、股價(jià)連創(chuàng)3次新高時(shí)賣(mài)掉？第十章、超級(jí)賣(mài)出法則

（存在技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，賣(mài)出股票的16大超級(jí)法則）7、賣(mài)掉跌穿通道下沿的股票？第十章、超級(jí)賣(mài)出法則

（存在技術(shù)4013、當(dāng)同類(lèi)股票走弱時(shí)賣(mài)出？關(guān)注龍頭股走弱的信號(hào)14、上趨勢(shì)線被突破時(shí)賣(mài)掉？沒(méi)有像過(guò)去那樣開(kāi)始回調(diào)15、當(dāng)股價(jià)位于布林帶上軌時(shí)賣(mài)出？16、當(dāng)決策出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)。第十章、超級(jí)賣(mài)出法則

（存在技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，賣(mài)出股票的16大超級(jí)法則）13、當(dāng)同類(lèi)股票走弱時(shí)賣(mài)出？第十章、超級(jí)賣(mài)出法則

（存在技術(shù)41股價(jià)到達(dá)目標(biāo)價(jià)位或風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比失去優(yōu)勢(shì)時(shí)賣(mài)出。增發(fā)股票時(shí)管理層的任務(wù)是以盡可能高的價(jià)格發(fā)行股票連續(xù)的盈利上漲勢(shì)頭結(jié)束時(shí)送配股時(shí)賣(mài)出趨勢(shì)投資者之所以對(duì)流通性低的股票趨之若鶩，正好似因?yàn)樗麄兛梢圆倏v股價(jià)內(nèi)部人士大量賣(mài)出時(shí)第十章、超級(jí)賣(mài)出法則

（存在基本面風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，賣(mài)出股票的5大超級(jí)法則）股價(jià)到達(dá)目標(biāo)價(jià)位或風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比失去優(yōu)勢(shì)時(shí)賣(mài)出。第十章、超級(jí)賣(mài)出42公司消息上頭條時(shí)賣(mài)出股吧歡樂(lè)情緒達(dá)到高潮時(shí)賣(mài)出公司宣布擴(kuò)張時(shí)賣(mài)出當(dāng)你感覺(jué)自己變成了投資天才時(shí)投資報(bào)告令人生疑時(shí)市場(chǎng)充滿盲目樂(lè)觀的收益預(yù)期時(shí)。非重要消息漫天飛時(shí)如果公司經(jīng)常發(fā)布微不足道的消息，表明公司不再有什么重大事項(xiàng)要公布了，或許是幫助內(nèi)部人士出貨。傳聞?wù)饡r(shí)，消息出盡時(shí)股市具有前瞻性，永遠(yuǎn)反應(yīng)與其，一旦未來(lái)成了今天，你的優(yōu)勢(shì)就消失了第十章、超級(jí)賣(mài)出法則

（次級(jí)賣(mài)出信號(hào)）公司消息