2023年通信互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)增值業(yè)務(wù)分析報(bào)告

2023年通信互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)增值業(yè)務(wù)分析報(bào)告2023年3月目錄一、OTT：提升ARPU值的業(yè)務(wù) PAGEREFToc370022853\h41、基礎(chǔ)成熟OTT業(yè)務(wù)來勢(shì)洶洶 PAGEREFToc370022854\h42、國(guó)內(nèi)外OTT訂閱典范美國(guó)Netflix和中國(guó)百視通 PAGEREFToc370022855\h73、公司OTT業(yè)務(wù)：順理成章，兼容并包 PAGEREFToc370022856\h114、公司與樂視網(wǎng)的合作 PAGEREFToc370022857\h13二、移動(dòng)轉(zhuǎn)售 PAGEREFToc370022858\h171、信息消費(fèi)時(shí)代來臨，移動(dòng)轉(zhuǎn)售促結(jié)構(gòu)調(diào)整 PAGEREFToc370022859\h17（1）落實(shí)領(lǐng)導(dǎo)層政策，兌現(xiàn)民營(yíng)資本進(jìn)入通信領(lǐng)域的部分承諾 PAGEREFToc370022860\h18（2）避免三大運(yùn)營(yíng)商徹底淪為管道，提高增量市場(chǎng)，打開利潤(rùn)空間 PAGEREFToc370022861\h20（3）從發(fā)展時(shí)機(jī)來看中國(guó)市場(chǎng)已具備發(fā)展虛擬運(yùn)營(yíng)商的條件 PAGEREFToc370022862\h21（4）牌照呼之欲出，4G建設(shè)大背景下運(yùn)營(yíng)商態(tài)度的轉(zhuǎn)變 PAGEREFToc370022863\h222、虛擬運(yùn)營(yíng)商業(yè)模式及轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)市場(chǎng)空間 PAGEREFToc370022864\h263、公司若拿下移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照如虎添翼 PAGEREFToc370022865\h29三、IDC業(yè)務(wù) PAGEREFToc370022866\h321、國(guó)內(nèi)IDC業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，群雄爭(zhēng)霸 PAGEREFToc370022867\h322、民營(yíng)資本獲政策支持，公司IDC及云計(jì)算業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展 PAGEREFToc370022868\h383、IDC業(yè)務(wù)激增，未來收入可期 PAGEREFToc370022869\h44四、WIFI業(yè)務(wù)打造入口的入口 PAGEREFToc370022870\h471、WIFI技術(shù)簡(jiǎn)介及發(fā)展優(yōu)勢(shì) PAGEREFToc370022871\h472、WIFI業(yè)務(wù)盈利模式 PAGEREFToc370022872\h553、公司W(wǎng)IFI若免費(fèi)將顛覆現(xiàn)有商業(yè)模式 PAGEREFToc370022873\h584、公司優(yōu)勢(shì)明顯：期冀入口的入口價(jià)值 PAGEREFToc370022874\h62五、智慧城市或是公司下一個(gè)重要發(fā)力點(diǎn) PAGEREFToc370022875\h651、政府大力推動(dòng)智慧城市建設(shè)——城市的新動(dòng)力 PAGEREFToc370022876\h652、三方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合進(jìn)軍臹慧城市 PAGEREFToc370022877\h703、城鎮(zhèn)化信息化有巨大的市場(chǎng)空間，或?qū)⒃僭煲粋€(gè)鵬博士 PAGEREFToc370022878\h73六、進(jìn)軍電力計(jì)費(fèi)市場(chǎng)，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)項(xiàng)目 PAGEREFToc370022879\h791、成立合資公司，進(jìn)軍電力計(jì)費(fèi)市場(chǎng) PAGEREFToc370022880\h792、光纖抄表前景看好，公司優(yōu)勢(shì)明顯發(fā)展前景樂觀 PAGEREFToc370022881\h84一、OTT：提升ARPU值的業(yè)務(wù)公司全光網(wǎng)絡(luò)之上非常適合進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務(wù)的拓展，前期公司已經(jīng)宣布啟動(dòng)200萬臺(tái)OTT機(jī)頂盒招標(biāo)計(jì)劃，率先成為國(guó)內(nèi)百萬級(jí)?互聯(lián)網(wǎng)家庭院線?網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商，我們預(yù)計(jì)OTT業(yè)務(wù)將有效提升公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的ARPU值，通過此舉公司業(yè)務(wù)將順利跨過互聯(lián)網(wǎng)視頻終端，進(jìn)而延伸到整合搭建自由媒體平臺(tái)。1、基礎(chǔ)成熟OTT業(yè)務(wù)來勢(shì)洶洶主要表現(xiàn)在政策條件逐漸明晰國(guó)家廣電總局對(duì)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的政策主要有幾個(gè)特點(diǎn)：a.集成服務(wù)和內(nèi)容服務(wù)?雙牌照?政策：廣電總局在2023年宣布對(duì)互聯(lián)網(wǎng)電視采取集成服務(wù)和內(nèi)容服務(wù)的雙牌照管理置度，國(guó)家廣電總局先后給CNTV、杭州華數(shù)、上海文廣、南廣傳媒、湖南廣電、中國(guó)國(guó)際廣播電臺(tái)、中央人民廣播電臺(tái)正式發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)電視集成牌照。b.在開放性上進(jìn)行規(guī)范：在播出內(nèi)容方面互聯(lián)網(wǎng)電視上的內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)具有正版版權(quán)。可轉(zhuǎn)播的頻道范圍僅限于經(jīng)廣電總局批準(zhǔn)的可在全國(guó)覆蓋的廣播電視節(jié)目頻道，不允許在互聯(lián)網(wǎng)電視上與設(shè)立在公共互聯(lián)網(wǎng)上的網(wǎng)站進(jìn)行相互鏈接。內(nèi)容必須為電視播出版權(quán)。暫時(shí)不開放直播業(yè)務(wù)。c.在平臺(tái)產(chǎn)業(yè)鏈合作方面：同一型號(hào)、每臺(tái)電視機(jī)中只能植入一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)電視機(jī)客戶端，一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)電視機(jī)客戶端中只能嵌入一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)電視集成平臺(tái)的地址。持有?互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容服務(wù)?牌照的機(jī)構(gòu)，服務(wù)平臺(tái)只能與持有?互聯(lián)網(wǎng)電視集成業(yè)務(wù)?牌照機(jī)構(gòu)所建設(shè)的互聯(lián)網(wǎng)電視集成平臺(tái)相連接，不能采取開放式鏈接。同一互聯(lián)網(wǎng)電視集成平臺(tái)應(yīng)當(dāng)至少為3家以上的互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容服務(wù)平臺(tái)提供集成運(yùn)營(yíng)服務(wù)。同時(shí)開辦互聯(lián)網(wǎng)電視集成和內(nèi)容服務(wù)的機(jī)構(gòu)，其內(nèi)容服務(wù)平臺(tái)除接入到自身集成平臺(tái)外，還應(yīng)當(dāng)接入到1家以上其他集成機(jī)構(gòu)開辦的集成平臺(tái)。OTT業(yè)務(wù)來勢(shì)洶洶互聯(lián)網(wǎng)電視OTT業(yè)務(wù)：?走電信運(yùn)營(yíng)商的管道，過廣電運(yùn)營(yíng)商的頂?OTT（OverTheTop），即互聯(lián)網(wǎng)公司越過運(yùn)營(yíng)商，發(fā)展基于開放互聯(lián)網(wǎng)的各種視頻及數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)服務(wù)與物理網(wǎng)絡(luò)的無關(guān)性?；ヂ?lián)網(wǎng)電視OTT?過頂?互聯(lián)網(wǎng)電視OTT來臨：嚴(yán)重?fù)p失的一方是廣電運(yùn)營(yíng)商，而互聯(lián)網(wǎng)視頻公司和電信運(yùn)營(yíng)商實(shí)則是獲得雙贏：對(duì)于電信運(yùn)營(yíng)商來說，其原本沒有電視這項(xiàng)業(yè)務(wù)，OTT業(yè)務(wù)首先增加了電信運(yùn)營(yíng)商管道中因互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)而帶來的新增大量流量，顯著提高其APRU值。而原本以電視業(yè)務(wù)為核心的廣電運(yùn)營(yíng)商卻不得不面對(duì)管道權(quán)逐步轉(zhuǎn)向電信運(yùn)營(yíng)商的弱勢(shì)局面。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)視頻公司核心優(yōu)勢(shì)是內(nèi)容和平臺(tái)，而電信運(yùn)營(yíng)商延伸到千家萬戶的網(wǎng)絡(luò)恰好彌補(bǔ)了其獲取用戶渠道上的短缺。通過和電信網(wǎng)絡(luò)捆綁銷售終端和內(nèi)容服務(wù)，迅速為自身打開用戶擴(kuò)展之路的同時(shí)也成就了電信運(yùn)營(yíng)商服務(wù)的多元化。互聯(lián)網(wǎng)電視有三種收費(fèi)模式：免費(fèi)模式、零售模式和訂閱模式。我們對(duì)國(guó)內(nèi)外兩類比較成功的案例美國(guó)Netflix和百視通作案例，進(jìn)行簡(jiǎn)要分析介紹。2、國(guó)內(nèi)外OTT訂閱典范美國(guó)Netflix和中國(guó)百視通成熟國(guó)外OTT訂閱收費(fèi)模式的典范：美國(guó)Netflix在美國(guó)發(fā)展最好的視頻網(wǎng)站是Netflix，采用訂閱收費(fèi)模式，目前公司已經(jīng)在40個(gè)國(guó)家為3800萬用戶提供視頻內(nèi)容服務(wù)，每個(gè)月提供節(jié)目時(shí)長(zhǎng)超過十億小時(shí)。Netflix的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于其擁有大量的影視資源。公司與電影公司Miramax（現(xiàn)被Disney控制）達(dá)成協(xié)議以1億美元獲得5年內(nèi)后者電影的流媒體發(fā)行權(quán)。同時(shí)又以1億美元取得2023年新劇《紙牌屋》的首輪播放權(quán)，成為美國(guó)第一家代替電視媒體首播新劇的網(wǎng)絡(luò)視頻網(wǎng)站，在提升訂閱量與市場(chǎng)反響方面得到了正面的反應(yīng)。在盈利上的優(yōu)勢(shì)是由于Netflix是互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)布渠道，不像HBO必須通過Comcast等有線電視接入商需要進(jìn)行成本和訂閱費(fèi)的分成。用戶只需登錄其網(wǎng)站注冊(cè)并每月付7.99美元即可享受海量影視資源。在設(shè)備支撐上，AppleTV，Xbox，以及各種智能電視已經(jīng)開始主動(dòng)支持Netflix，使之OTT化后成為與HBO類似的付費(fèi)電視，只是不需要通過Comcast接入及訂閱，用戶只需要擁有互聯(lián)網(wǎng)接入即可。國(guó)內(nèi)和電信運(yùn)營(yíng)商合作的典范：百視通IPTV對(duì)于百視通來說，其核心優(yōu)勢(shì)在?云?的價(jià)值上：1、擁有互聯(lián)網(wǎng)電視牌照；2、豐富的內(nèi)容資源。而最核心的是它可以利用電信既有的用戶獲得較多的用戶。對(duì)中國(guó)電信來講，積極推進(jìn)IPTV，可以提高在網(wǎng)用戶的ARPU值，以“管”的優(yōu)勢(shì)推廣“端”的粘性，進(jìn)而增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)百視通來講可以依靠中國(guó)電信的迅速推廣獲得海量的用戶群體，拓展自己的平臺(tái)價(jià)值。3、公司OTT業(yè)務(wù)：順理成章，兼容并包公司做OTT業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)在于：在全國(guó)有多個(gè)IDC數(shù)據(jù)中心（保證視頻內(nèi)容），有覆蓋全國(guó)的一張網(wǎng)（保證視頻速度），有較密集（大中城市）的用戶覆蓋（保證用戶群體）。公司2023年初推廣的大范圍網(wǎng)絡(luò)提速是發(fā)展OTT的基礎(chǔ)。一般高清視頻所需要的帶寬在公司新型寬帶產(chǎn)品“50/100M”的支撐下足以流暢，繼在全國(guó)首推百兆寬帶之后，公司又相應(yīng)地啟動(dòng)200萬臺(tái)OTT機(jī)頂盒招標(biāo)計(jì)劃打造百萬級(jí)?互聯(lián)網(wǎng)家庭院線??；ヂ?lián)網(wǎng)電視機(jī)和機(jī)頂盒出貨量迅速增長(zhǎng)也幫著促進(jìn)了OTT業(yè)務(wù)的快速普及。預(yù)計(jì)到2023年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)電視機(jī)的累計(jì)保有量將達(dá)到1.15億臺(tái)，占電視機(jī)總保有量的27%?；谝惑w機(jī)的互聯(lián)網(wǎng)電視用戶將達(dá)到4600萬，而互聯(lián)網(wǎng)電視機(jī)頂盒銷量將達(dá)到3000萬臺(tái)。目前公司缺乏的是：豐富的內(nèi)容入駐以增強(qiáng)其網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量和吸引力。但隨著公司和版權(quán)方如CNTV等視頻內(nèi)容方的合作，解決完牌照及內(nèi)容的后顧之憂后，公司相當(dāng)于搭建了一個(gè)公共平臺(tái)，未來將有一批的內(nèi)容方如樂視網(wǎng)等將入駐公司網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。對(duì)內(nèi)容方來講：可以以接近0成本的方式拓展大量用戶，擴(kuò)大用戶覆蓋。對(duì)公司來講：能夠吸引大量?jī)?yōu)質(zhì)內(nèi)容增強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)吸引力。4、公司與樂視網(wǎng)的合作樂視網(wǎng)四層生態(tài)圈：平臺(tái)+內(nèi)容+終端（軟件、硬件）+應(yīng)用，唯獨(dú)缺了一個(gè)“管道”。這個(gè)“管道”的意義并不在于流量的通道，而是樂視網(wǎng)的服務(wù)、終端、應(yīng)用抵達(dá)用戶的渠道。以樂視網(wǎng)超級(jí)電視的物流配送為例，雖然在全國(guó)擁有18個(gè)物流服務(wù)商，但是客服體驗(yàn)仍然很差而且短時(shí)間很難改變。而公司擁有覆蓋30多個(gè)省市的網(wǎng)絡(luò)，并且每一處網(wǎng)絡(luò)都有貼近用戶的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，一旦公司的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)捆綁OTT機(jī)頂盒甚至是超級(jí)電視等終端銷售，無論從用戶到達(dá)還是售后服務(wù)方面都會(huì)彌補(bǔ)樂視網(wǎng)的不足。從公司的角度，需要從“管”到“端”的延伸，形成“一管多端”以提高APRU值和用戶粘性。從樂視網(wǎng)角度，OTT業(yè)務(wù)是“內(nèi)容過頂”但?終端推廣?和?收費(fèi)?很難?過頂?。推廣方面，依靠公司的捆綁銷售可以非常小的推廣成本獲得海量的樂視用戶。公司也因?yàn)槔壔ヂ?lián)網(wǎng)電視服務(wù)提供更多元化更具吸引力的網(wǎng)絡(luò)套餐。收費(fèi)方面，由于目前我國(guó)大部分用戶并不習(xí)慣于直接在互聯(lián)網(wǎng)上繳費(fèi)再收看電視的模式，直接由運(yùn)營(yíng)商以捆綁網(wǎng)絡(luò)服務(wù)套餐的形式收取更容易接受，而公司也可因此獲得額外的推廣利潤(rùn)分成。隨著機(jī)頂盒等設(shè)備的快速普及，四屏融合的進(jìn)一步拓展，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈從影視內(nèi)容、傳輸管道及終端的聯(lián)系度必將越來越緊密，各方必將從單兵作戰(zhàn)轉(zhuǎn)向緊密的跨界合作，既有的盈利模式也將被逐漸打破，新的盈利點(diǎn)或?qū)@現(xiàn)。預(yù)計(jì)這一夢(mèng)想在公司網(wǎng)內(nèi)能夠快速的實(shí)現(xiàn)，公司或?qū)⒀杆龠x擇一牌照方作為自己的合作伙伴來解除政策及內(nèi)容方面的限置。我們認(rèn)為公司的訴求不是要大力發(fā)展自己的內(nèi)容，而是要將網(wǎng)絡(luò)的復(fù)用力量發(fā)揮到極致，最終讓大部分用戶將現(xiàn)有的5/10/20M寬帶套餐升級(jí)到100M，進(jìn)而提高用戶的ARPU值同時(shí)增強(qiáng)用戶粘性，鎖定用戶在網(wǎng)時(shí)間，提前兌現(xiàn)現(xiàn)金流（同時(shí)公司也能獲取如廣告等內(nèi)容的附加值）。為了說明情況我們假設(shè)：某用戶之前選擇的是每月87元套餐，公司部署OTT業(yè)務(wù)后，按照服務(wù)慣例用戶將不得不升級(jí)網(wǎng)絡(luò)至每月107元的100M寬帶并鎖定2年，公司因此每月增收20元，兩年增收480元。由于用于接收視頻服務(wù)的盒子是公司免費(fèi)送的，攤除掉盒子成本120元（盒子代工價(jià)估算），公司還有360元毛利潤(rùn)，如果還攤銷掉60元的后臺(tái)寬帶升級(jí)成本及人員推廣費(fèi)用，還有300元凈利，即每月相當(dāng)于提升了12.5元即凈利潤(rùn)提升了約15%，如果在三年內(nèi)公司的用戶推廣滲透率達(dá)到60%（從公開資料來看公司想在2023年推廣500萬個(gè)以上的盒子），則總的凈利潤(rùn)將因此提升9%（1.15*0.6+1*0.4=1.09）。這樣的估算方法沒有考慮到內(nèi)容成本也未考慮到或有的增值服務(wù)提升（如游戲、購(gòu)物及廣告帶來的增值貢獻(xiàn)）我們預(yù)計(jì)在和內(nèi)容方談判時(shí)由于公司自身擁有的強(qiáng)大渠道資源，會(huì)擁有很強(qiáng)的話語權(quán)。二、移動(dòng)轉(zhuǎn)售1、信息消費(fèi)時(shí)代來臨，移動(dòng)轉(zhuǎn)售促結(jié)構(gòu)調(diào)整工信部于5月17日世界電信日當(dāng)天晚些時(shí)候在官方網(wǎng)站正式下發(fā)《工業(yè)和信息化部關(guān)于開展移動(dòng)通信轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通告》。通告包含正文及其附件《移動(dòng)通信轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)試點(diǎn)方案》、《移動(dòng)通信轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)試點(diǎn)申請(qǐng)材料及審查說明》，并對(duì)移動(dòng)轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)試點(diǎn)政策進(jìn)行了解讀。9月11日工信部對(duì)外公布?關(guān)于試點(diǎn)期間對(duì)移動(dòng)轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)相關(guān)資費(fèi)實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)?通告并向社會(huì)征求意見。9月18日三大運(yùn)營(yíng)商召集下游移動(dòng)轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)商召開移動(dòng)轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)答辯大會(huì)，答辯后最終名單報(bào)工信部審批同意。按照工信部之前的節(jié)奏來看，我們認(rèn)為10月中上旬即國(guó)慶節(jié)后電信/聯(lián)通或?qū)⒐计浜献鲗?duì)口的轉(zhuǎn)售商名單，移動(dòng)因?yàn)樯暾?qǐng)節(jié)奏的問題或?qū)⑸晕⒀雍?，但時(shí)間節(jié)點(diǎn)應(yīng)該也在10月中下旬，建議投資者積極關(guān)注。中國(guó)大陸開放民營(yíng)虛擬運(yùn)營(yíng)商進(jìn)入通信市場(chǎng)的呼聲早已存在，而行業(yè)主管部門也在多年前就曾考慮過開放虛擬運(yùn)營(yíng)商，后來卻不了了之，今年決定正式放開，我們認(rèn)為主要有兩大因素：（1）落實(shí)領(lǐng)導(dǎo)層政策，兌現(xiàn)民營(yíng)資本進(jìn)入通信領(lǐng)域的部分承諾國(guó)家多年來一直在鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入通信行業(yè)，但門檻一直擺在那里，浮于形式，根本沒有細(xì)節(jié)，民營(yíng)資本不知道該怎樣進(jìn)入，能不能賺錢。但綜合媒體信息我們發(fā)現(xiàn)2023年以來工信部鼓勵(lì)民資進(jìn)入通信行業(yè)子領(lǐng)域的政策越來越規(guī)范也越來越詳細(xì)了，這在眾多?只談鼓勵(lì)、不說辦法?的各類政策中顯得頗為難得。2023年6月底，工信部發(fā)布《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)一步進(jìn)入電信業(yè)的實(shí)施意見》顯示，包括移動(dòng)通信轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)試點(diǎn)、接入網(wǎng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)和用戶駐地網(wǎng)業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)托管業(yè)務(wù)、增值電信業(yè)務(wù)、通信工程建設(shè)等在內(nèi)的電信業(yè)八大領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步向民間資本開放。虛擬電信運(yùn)營(yíng)商所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)包括接入網(wǎng)業(yè)務(wù)、移動(dòng)通信轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)和增值電信業(yè)務(wù)等，通過租用運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)或設(shè)備，向用戶提供各類電信服務(wù)。2023年1月8日，工信部在官方網(wǎng)站發(fā)布信息稱，已經(jīng)起草了《移動(dòng)通信轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)試點(diǎn)方案》（征求意見稿），并向社會(huì)公開征求意見。方案要求擁有移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商，應(yīng)保障在試點(diǎn)期間至少與2家以上轉(zhuǎn)售企業(yè)簽署合作協(xié)議、提供的業(yè)務(wù)接入質(zhì)量不得低于自營(yíng)業(yè)務(wù)的接入質(zhì)量以及批發(fā)價(jià)格水平應(yīng)低于其當(dāng)?shù)毓娛袌?chǎng)上同類業(yè)務(wù)的最優(yōu)惠零售價(jià)格水平等條件。2023年5月17日，工信部在官方網(wǎng)站正式公布試點(diǎn)方案稿、試點(diǎn)申請(qǐng)材料及審查說明，并罕見的對(duì)移動(dòng)轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)試點(diǎn)政策以自問自答的形式進(jìn)行了解讀。李克強(qiáng)總理近半年來屢次提及信息消費(fèi)，并在國(guó)務(wù)院會(huì)議上明確將信息消費(fèi)確定為拉動(dòng)內(nèi)需的首位，信息消費(fèi)首次被確定為國(guó)家戰(zhàn)略。我們認(rèn)為李克強(qiáng)總理有極大可能效仿上世紀(jì)末的克林頓，大規(guī)模建設(shè)信息公路，這將作為兩屆政府最大的政治遺產(chǎn)和政績(jī)。信息化投資無污染，無產(chǎn)能過剩，可以促進(jìn)就業(yè)拉動(dòng)GDP還可以促進(jìn)消費(fèi)，可以說有百利無一害。上任政府大規(guī)模投資房地產(chǎn)及鐵公基，鋼筋水泥達(dá)到無可復(fù)加的程度。我們預(yù)計(jì)這種模式在新政府治下有極大可能被新型的信息社會(huì)的＂鋼筋水泥＂光纖無線智能控制網(wǎng)絡(luò)等設(shè)備所替代，2年內(nèi)超大規(guī)模啟動(dòng)投資信息化極有可能。而據(jù)有關(guān)資料分析顯示，信息消費(fèi)每增加100億元，將帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)338億元。因此在此國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型之際，通信行業(yè)移動(dòng)轉(zhuǎn)售政策的推出可以說是符合國(guó)家大政策?通過改革紅利的釋放來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型?，提升信息化水平和拉動(dòng)信息消費(fèi)成為我國(guó)新一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新的增長(zhǎng)點(diǎn)，我們看好國(guó)家的這盤大棋。（2）避免三大運(yùn)營(yíng)商徹底淪為管道，提高增量市場(chǎng)，打開利潤(rùn)空間從市場(chǎng)方面來講，電信行業(yè)從3G牌照發(fā)放到市場(chǎng)推廣這3年多來，能否收回投資，賺取利潤(rùn)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值是國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商當(dāng)前考慮的首要問題。但從實(shí)踐來看，三大運(yùn)營(yíng)商在3G時(shí)代的盈利表現(xiàn)乏善可陳，與2G時(shí)代相比，運(yùn)營(yíng)商的作用并沒有提高；相反一步一步被邊緣到?管道商?的角色。收入和利潤(rùn)增速都走在了一個(gè)下降的通道中，共和國(guó)的長(zhǎng)子國(guó)企龍頭中國(guó)移動(dòng)利潤(rùn)甚至?xí)霈F(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，這是領(lǐng)導(dǎo)層不太愿意看到的現(xiàn)象。中移動(dòng)總裁李躍內(nèi)部講話中曾表示?如果沒有政策保護(hù)，電信運(yùn)營(yíng)商沒有各種進(jìn)入門檻，我們的話音業(yè)務(wù)就有可能被其他互聯(lián)網(wǎng)公司替代。如果有一天放開這種競(jìng)爭(zhēng)，我們將面臨巨大的效益和客戶流失，整個(gè)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)就會(huì)發(fā)生巨大變化??？梢钥闯鰝鹘y(tǒng)運(yùn)營(yíng)商也看到在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代被以微信為代表的新型通訊手段滲透和沖擊的命運(yùn)不可避免。電信業(yè)尤其是三大運(yùn)營(yíng)商怎樣完成自我救贖是擺在現(xiàn)實(shí)的一個(gè)基本問題，我們認(rèn)為引入虛擬運(yùn)營(yíng)商會(huì)給一潭死水的電信市場(chǎng)注入新的活力。因此選擇兩個(gè)或多個(gè)虛擬電信運(yùn)營(yíng)商共同進(jìn)行市場(chǎng)推廣，分擔(dān)經(jīng)營(yíng)壓力，分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)運(yùn)營(yíng)商來說是一個(gè)現(xiàn)實(shí)而又有想象力的選擇，值得期待。從眾多政策文件中，我們可以看到這次放開民資進(jìn)入是真真實(shí)實(shí)的，有明確的要求和時(shí)間表作保證，至少有6家中資民營(yíng)企業(yè)會(huì)進(jìn)入這一行業(yè)。借用二六三董事長(zhǎng)李小龍的話說：允許民營(yíng)進(jìn)入到基礎(chǔ)業(yè)務(wù)這是重大突破，真正的價(jià)值不在于允許你做什么業(yè)務(wù)，而在于它讓你做了，這個(gè)業(yè)務(wù)的種類可以是多種多樣的。（3）從發(fā)展時(shí)機(jī)來看中國(guó)市場(chǎng)已具備發(fā)展虛擬運(yùn)營(yíng)商的條件根據(jù)咨詢公司valoris的分析，某個(gè)移動(dòng)市場(chǎng)是否需要引入虛擬運(yùn)營(yíng)商可以從幾個(gè)方面來判斷。（4）牌照呼之欲出，4G建設(shè)大背景下運(yùn)營(yíng)商態(tài)度的轉(zhuǎn)變我國(guó)移動(dòng)通信市場(chǎng)屬于寡頭壟斷的市場(chǎng)格局，缺乏充分競(jìng)爭(zhēng)、網(wǎng)絡(luò)資源利用率不高、客戶滿意率低，這給了虛擬運(yùn)營(yíng)商充分的發(fā)展條件。目前，全球已有70個(gè)國(guó)家的175個(gè)LTE網(wǎng)絡(luò)正式進(jìn)入商用，已成為歷史上建設(shè)最快的移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)。由于政策因素，4G牌照何時(shí)發(fā)放對(duì)國(guó)內(nèi)LTE的商業(yè)化進(jìn)程起著舉足輕重的作用。通過對(duì)有關(guān)資料整理，我們發(fā)現(xiàn)牌照的發(fā)放時(shí)間從無法確定到有了2-3年的合理預(yù)期只用了半年左右，6個(gè)月后這個(gè)預(yù)期又縮短到了1年，此后工信部一直維持著將于2023年發(fā)放4G牌照的公開言論。我們認(rèn)為，2023年發(fā)牌已是大勢(shì)所趨！我們以享受政策優(yōu)惠率先建網(wǎng)的中國(guó)移動(dòng)為例。作為4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)主力的中國(guó)移動(dòng)，其資本支出影響著整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。為了在2023年搶先布局4G網(wǎng)絡(luò)，中國(guó)移動(dòng)將這個(gè)數(shù)字從原計(jì)劃的1300億大幅提高到了1902億（其中LTE占22%，418億）。根據(jù)廣州、深圳等試點(diǎn)城市基站建設(shè)的實(shí)際情況來看，預(yù)計(jì)中國(guó)移動(dòng)要想實(shí)現(xiàn)4G的全覆蓋，需要建設(shè)約80萬個(gè)室外基站、30萬個(gè)室內(nèi)基站。我們估計(jì)新建基站的投資額在35萬元左右，從原有3G基站平滑升級(jí)的成本為20萬元，節(jié)約40%。根據(jù)中國(guó)移動(dòng)現(xiàn)有基站數(shù)目以及未來建設(shè)計(jì)劃測(cè)算，預(yù)計(jì)2023-2023年4G投資額分別為450億、650億、530億和450億。考慮到中國(guó)移動(dòng)大力發(fā)展4G網(wǎng)絡(luò)的同時(shí)，可能縮減2G/3G/WLAN投資預(yù)算等其他因素，我們預(yù)計(jì)未來4年內(nèi)，中國(guó)移動(dòng)總資本支出將達(dá)到7230億元，較2023-2023年的4951億有明顯提升。我們認(rèn)為除中國(guó)移動(dòng)外，牌照正式發(fā)放后聯(lián)通和電信也將加入4G建設(shè)的大軍，在此大背景之下，我們認(rèn)為傳統(tǒng)電信運(yùn)營(yíng)商對(duì)虛擬運(yùn)營(yíng)商的態(tài)度將有所改變：①三大電信運(yùn)營(yíng)商2G/3G/WLAN網(wǎng)絡(luò)資源已經(jīng)相對(duì)充足，如今又新增了4GLTE網(wǎng)絡(luò)，在不侵犯自身利益的情況下，出租部分閑臵的網(wǎng)絡(luò)資源，可以增加收入；②龐大的4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)支出使得運(yùn)營(yíng)商迫切希望收回投資成本，虛擬運(yùn)營(yíng)商的參與，可以豐富市場(chǎng)資源，做大整個(gè)移動(dòng)市場(chǎng)蛋糕。在此基礎(chǔ)上，傳統(tǒng)電信運(yùn)營(yíng)商可以憑借寡頭身份獲取足夠的超額收益；③虛擬運(yùn)營(yíng)商的民營(yíng)血統(tǒng)使其能夠擺脫傳統(tǒng)電信運(yùn)營(yíng)商的眾多詬病，為用戶提供快捷、創(chuàng)新、實(shí)惠的服務(wù)，將有利于改善民眾對(duì)整個(gè)移動(dòng)通信市場(chǎng)的態(tài)度，這也是移動(dòng)、聯(lián)通、電信所希望看到的；④一方面，中央出臺(tái)政策鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入通信領(lǐng)域?qū)⑵仁箓鹘y(tǒng)電信運(yùn)營(yíng)商接納虛擬運(yùn)營(yíng)商；另一方面，虛擬運(yùn)營(yíng)商的進(jìn)入可以在一定程度上打破通信行業(yè)的壟斷局面，緩解民眾、政府對(duì)其的不滿和置裁。2、虛擬運(yùn)營(yíng)商業(yè)模式及轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)市場(chǎng)空間電信虛擬運(yùn)營(yíng)商一般指不擁有基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)資源，但是可以通過租用基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)資源來提供電信服務(wù)的新型電信運(yùn)營(yíng)商，實(shí)際上是在傳統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)商直接到客戶的關(guān)系中插入了虛擬運(yùn)營(yíng)商這一環(huán)節(jié)。電信虛擬運(yùn)營(yíng)商與以往的服務(wù)代理商（SP）的差別：電信虛擬運(yùn)營(yíng)商相對(duì)于以往的電信服務(wù)代理商更深入的參與到了運(yùn)營(yíng)商的價(jià)值鏈中，獲得的權(quán)限更高。電信虛擬運(yùn)營(yíng)商的主要商業(yè)模式：虛擬運(yùn)營(yíng)商的產(chǎn)生本質(zhì)上是對(duì)傳統(tǒng)電信運(yùn)營(yíng)商價(jià)值鏈的重建，根據(jù)虛擬運(yùn)營(yíng)商參與運(yùn)營(yíng)商價(jià)值鏈的程度，可以將虛擬運(yùn)營(yíng)商的商業(yè)模式分為四類：我們認(rèn)為現(xiàn)階段具體測(cè)算市場(chǎng)空間有很大的不確定因素，尤其是在核心的結(jié)算管理辦法上各方仍未達(dá)成共識(shí)、政府給予民營(yíng)資本可發(fā)揮的空間尚未確定之前。我們提供一些簡(jiǎn)單測(cè)算方法供大家參考：第一種方法：以成熟的VirginMobile為參考系。VirginMobile2023全年收入在5.5億英鎊左右，我們預(yù)計(jì)其2023年收入將小幅上漲到6億英鎊即60億人民幣（復(fù)合增速在3%）。不考慮中國(guó)市場(chǎng)和Virgin集團(tuán)覆蓋市場(chǎng)的人口數(shù)量差異，我們假設(shè)2年后中國(guó)的所有虛擬運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)可與Virgin一家的規(guī)模媲美即60億，再假設(shè)屆時(shí)中國(guó)能夠存活下來的比較有影響力的民營(yíng)虛擬運(yùn)營(yíng)商或轉(zhuǎn)售商有6-10家，這樣測(cè)算可以為每家虛擬運(yùn)營(yíng)商每年增厚6-10億元左右的收入。第二種方法：以三大運(yùn)營(yíng)商收入份額為參考系。當(dāng)前三大運(yùn)營(yíng)商的年收入合計(jì)在10825億，兩年后三大運(yùn)營(yíng)商收入可達(dá)到12509億（同GDP增速），我們假設(shè)三大運(yùn)營(yíng)商在2年后真的舍得拿出他們的0.5%-1%的市場(chǎng)份額來與民資共享，屆時(shí)的市場(chǎng)規(guī)模在62.5億和125億之間，同樣預(yù)計(jì)民營(yíng)虛擬運(yùn)營(yíng)商或轉(zhuǎn)售商有6-10家，這樣測(cè)算每年可以為每家虛擬運(yùn)營(yíng)商增厚6-20億元左右的收入。第三種測(cè)算方法：以美國(guó)市場(chǎng)歷史發(fā)展歷程為參考系。美國(guó)的移動(dòng)虛擬運(yùn)營(yíng)商正式啟動(dòng)于2023年，初期發(fā)展緩慢，在2023年用戶滲透率達(dá)到了0.8%；隨后迎來一個(gè)高速發(fā)展的時(shí)期，通過四年的時(shí)間從1.5%提升到5.7%。之后進(jìn)入相對(duì)成熟的時(shí)期，滲透率進(jìn)入一個(gè)緩慢的上升過程，穩(wěn)定在7%左右。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年我國(guó)移動(dòng)通信業(yè)務(wù)收入大概12984.6億元，同比增長(zhǎng)11%。假設(shè)移動(dòng)通信業(yè)務(wù)收入到2023年年均增長(zhǎng)10%，參考美國(guó)MVNO用戶滲透率并考慮到MVNO的用戶ARPU一般比MNO低30%，可以對(duì)中國(guó)MVNO的市場(chǎng)規(guī)模做出一個(gè)大致的預(yù)測(cè)。即到2023年我國(guó)MVNO市場(chǎng)大約能到200億元規(guī)模。3、公司若拿下移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照如虎添翼從運(yùn)營(yíng)商的口中搶食在如今的中國(guó)式寡頭電信市場(chǎng)中很難。三大運(yùn)營(yíng)商作為巨型國(guó)有企業(yè)無論在品牌、產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)、用戶數(shù)上都掌握著無比卓越的競(jìng)爭(zhēng)力，短期民營(yíng)資本要想向其發(fā)出挑戰(zhàn)根本不可能，只能先合作再另謀他想。什么樣的公司會(huì)在第一輪的三大運(yùn)營(yíng)商選秀中勝出？我們認(rèn)為第一步運(yùn)營(yíng)商肯定會(huì)選擇一直以來都和他們關(guān)系比較好的代理商合作，而這些代理商又擁有一定的品牌、網(wǎng)絡(luò)、渠道、資金和技術(shù)實(shí)力。我們預(yù)計(jì)獲得牌照的公司，除擁有工信部規(guī)定的幾項(xiàng)?硬?條件外，還需特別考慮?軟?條件的優(yōu)勢(shì)：（1）在過去或是現(xiàn)在一直和運(yùn)營(yíng)商保持良好溝通并有業(yè)務(wù)往來的公司。（2）在通信運(yùn)營(yíng)行業(yè)有很深技術(shù)、資源及市場(chǎng)口碑積累的公司。（3）正在做的業(yè)務(wù)當(dāng)中有涉及到部分互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的公司。（4）有很強(qiáng)的店面或新型營(yíng)銷渠道的公司。工信部透露共收到書面反饋意見48份，其中有22份來自與通信行業(yè)相關(guān)的民營(yíng)企業(yè)，6份來自行業(yè)外的民營(yíng)企業(yè)，2份來自基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)者，1份來自通信企業(yè)協(xié)會(huì)，1份來自美國(guó)政府，16份來自實(shí)名或匿名網(wǎng)友，因此可以說是有相當(dāng)多關(guān)注方。從條件來看：試點(diǎn)轉(zhuǎn)售企業(yè)必要有自己的客服系統(tǒng)，但沒有權(quán)利建設(shè)網(wǎng)絡(luò)只能租用。對(duì)試點(diǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)管理、計(jì)費(fèi)、營(yíng)賬系統(tǒng)則表述為可建可不建。這樣就讓兩類企業(yè)有了機(jī)會(huì)：（1）以蘇寧、國(guó)美、天音控股、愛施德及迪信通為代表的渠道型公司，對(duì)這些企業(yè)來講屬于輕投入、代售型?虛擬運(yùn)營(yíng)商?，可以迅速的利用已有的渠道幫運(yùn)營(yíng)商拓展?fàn)I銷空間，同時(shí)這些企業(yè)自身也有原來的客服系統(tǒng)，能夠復(fù)用。（2）以二六三、用友、鵬博士、神州泰岳、朗瑪信息甚至淘寶為代表的技術(shù)性公司，這些企業(yè)業(yè)務(wù)多年來與運(yùn)營(yíng)商有著良好的合作關(guān)系，在通信運(yùn)營(yíng)行業(yè)有很深技術(shù)、資源及市場(chǎng)口碑積累。我們認(rèn)為公司作為上文提到的待選標(biāo)中唯一一家具有長(zhǎng)期通信運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)，先天優(yōu)勢(shì)不言而喻，若能獲得轉(zhuǎn)售資質(zhì)，將會(huì)在該業(yè)務(wù)上有實(shí)質(zhì)表現(xiàn)。合并長(zhǎng)城寬帶后公司已成為國(guó)內(nèi)第四大寬帶網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商，第一大民營(yíng)寬帶運(yùn)營(yíng)商，同時(shí)自身的互聯(lián)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)也在國(guó)內(nèi)名列前茅。工信部數(shù)據(jù)截止6月底我國(guó)固定寬帶接入用戶1.8億戶，公司在網(wǎng)用戶530萬戶左右，占總用戶數(shù)3%。一旦獲得移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照，將更加有利于公司寬帶用戶的拓展和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的布局，推動(dòng)公司長(zhǎng)期快速發(fā)展。我們從兩方面考慮轉(zhuǎn)售牌照對(duì)公司收入的影響。首先，公司可以依托現(xiàn)有的在網(wǎng)固定寬帶用戶，通過捆綁打折促銷等方式，較為方便快捷地拓展用戶。考慮到MVNO的用戶ARPU一般比MNO低30%為40元左右。我們預(yù)計(jì)2023-2023年，公司將從現(xiàn)有固定寬帶用戶上獲得2.88、5.76、9.6、20.16億元的移動(dòng)轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)收入。此外，公司還能從其他渠道拓展新客戶?？紤]到難度必將大于自身在網(wǎng)用戶，假設(shè)從這方面獲取的移動(dòng)轉(zhuǎn)售用戶為前一方式的50%左右。綜合來看，我們預(yù)計(jì)2023-2023年公司移動(dòng)轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)收入為4.32、8.64、14.4、30.24億元。目前公司已經(jīng)成立子公司進(jìn)軍移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，該子公司將有效利用公司現(xiàn)有固網(wǎng)資源、整合部署WIFI覆蓋、無線應(yīng)用及后向服務(wù)、提升公司平臺(tái)價(jià)值。放長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)考慮，移動(dòng)轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)是對(duì)公司的一個(gè)重要補(bǔ)充，一旦拿到，公司將成為一個(gè)全牌照的公司，和電信、聯(lián)通一樣。將來可以做無線+寬帶+IPTV+新型OTT等綜合業(yè)務(wù)的服務(wù)提供商，再結(jié)合移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)入口——WIFI的布局，能夠在行業(yè)中獲取更多的份額、更大的成長(zhǎng)空間。三、IDC業(yè)務(wù)1、國(guó)內(nèi)IDC業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，群雄爭(zhēng)霸IDC（InternetDataCenter）即互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心服務(wù)，指服務(wù)商利用自有或租賃的互聯(lián)網(wǎng)通信線路、帶寬資源，建立標(biāo)準(zhǔn)化的電信專業(yè)級(jí)機(jī)房環(huán)境，為企業(yè)、政府提供服務(wù)器托管、租用以及相關(guān)增值等方面的全方位服務(wù)，即擁有服務(wù)器的公司把服務(wù)器放到數(shù)據(jù)中心。通過IDC服務(wù)，企業(yè)或政府單位無需再建立自己的專用機(jī)房、鋪設(shè)昂貴的通信線路，也無需高薪聘請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)工程師，即可解決自己使用互聯(lián)網(wǎng)的許多專業(yè)需求。IDC服務(wù)包括基礎(chǔ)性服務(wù)、安全防護(hù)和增值服務(wù)，設(shè)備商、電信運(yùn)營(yíng)商、IDC服務(wù)提供商和用戶構(gòu)成了整條互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈。受益亞太I(xiàn)DC增長(zhǎng)勢(shì)頭，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也高速發(fā)展。2023-2023年復(fù)合增長(zhǎng)率為48%，至2023年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到210億元?；A(chǔ)業(yè)務(wù)是IDC市場(chǎng)的主要部分，其中主機(jī)托管業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)最大，其次是獨(dú)立主機(jī)和虛擬主機(jī)。目前，國(guó)內(nèi)的IDC市場(chǎng)已經(jīng)從簡(jiǎn)單的資源型需求轉(zhuǎn)向技術(shù)和服務(wù)結(jié)合的多元化需求。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，一批優(yōu)質(zhì)IDC企業(yè)逐漸放棄價(jià)格戰(zhàn)，而是加強(qiáng)自身服務(wù)創(chuàng)新，期望在節(jié)能減排、網(wǎng)絡(luò)安全、冗余備份、企業(yè)解決方案的實(shí)施等方面提供獨(dú)樹一臶的特色服務(wù)。與此同時(shí)，虛擬化、云計(jì)算成為IDC用戶的需求重點(diǎn)。2023年我國(guó)IDC基礎(chǔ)業(yè)務(wù)和增值業(yè)務(wù)市場(chǎng)比重分別為88.4%和11.6%，到2023年時(shí)這對(duì)比率變?yōu)?5.2%和34.8%。由此可以看出增值業(yè)務(wù)規(guī)模占IDC市場(chǎng)總規(guī)模的比重越來越大，且增長(zhǎng)趨勢(shì)在未來會(huì)持續(xù)下去。據(jù)有關(guān)報(bào)道華為、阿里巴巴已獲新一輪IDC牌照。新興IDC企業(yè)的涌入將從資金、技術(shù)、人才等多個(gè)方面為IDC行業(yè)發(fā)展提供動(dòng)力，也勢(shì)必會(huì)對(duì)現(xiàn)有IDC產(chǎn)業(yè)格局產(chǎn)生一定沖擊，行業(yè)出現(xiàn)新興IDC企業(yè)和原有IDC企業(yè)群雄爭(zhēng)霸的格局。目前國(guó)內(nèi)IDC運(yùn)營(yíng)商可以分為電信基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商和專業(yè)運(yùn)營(yíng)商。電信基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商是電信、聯(lián)通和移動(dòng)等三大運(yùn)營(yíng)商，典型的專業(yè)運(yùn)營(yíng)商主要有公司、網(wǎng)宿科技和世紀(jì)互聯(lián)等。近年來，國(guó)內(nèi)專業(yè)IDC市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，從2023年的4億增長(zhǎng)到2023年的139.7億，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過60%。與此同時(shí)，行業(yè)開始整合重組。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年IDC服務(wù)商機(jī)房擁有服務(wù)器數(shù)量在5000臺(tái)以上所占比例與2023年沒有多大變化；而IDC服務(wù)商機(jī)房擁有服務(wù)器數(shù)量在1000－3000臺(tái)的所占比例下降到23%；一些規(guī)模較小的IDC服務(wù)商逐漸被重組或淘汰了，比如2023年9月世紀(jì)互聯(lián)收購(gòu)北京快網(wǎng)，2023年10月公司收購(gòu)北京星緣新動(dòng)力。另一方面，廣電建IDC已經(jīng)勢(shì)在必行?；旧闲纬梢灾须娦?、中聯(lián)通，未來中移動(dòng)為主的第一陣營(yíng)，廣電將會(huì)形成第二陣營(yíng)，而以鵬博士、世紀(jì)互聯(lián)等為代表的全國(guó)性中立IDC運(yùn)營(yíng)商、中國(guó)E動(dòng)網(wǎng)之類的區(qū)域性運(yùn)營(yíng)商等會(huì)形成第三方力量。在廣電與電信的IDC爭(zhēng)執(zhí)中，像公司這樣的民營(yíng)IDC企業(yè)的存在以及做大做強(qiáng)，必然會(huì)起到平衡的作用。2、民營(yíng)資本獲政策支持，公司IDC及云計(jì)算業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展截至2023年12月底，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)5.64億，全年共計(jì)新增網(wǎng)民5090萬人。隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)IDC服務(wù)的需求越來越大，大量企業(yè)開始推進(jìn)IDC建設(shè)。同時(shí)，國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃明確了今后電信增值業(yè)務(wù)進(jìn)一步向民營(yíng)資本放開，電信增值業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)在2023年達(dá)到7700億。我們預(yù)測(cè)，到2023年中國(guó)IDC市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)達(dá)到500億元。酒仙橋數(shù)據(jù)中心——亞洲最大單體云計(jì)算IDC公司擁有增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證，專營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的品牌，并擁有多個(gè)國(guó)際A級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)中心。公司在北京和上海擁有八大IDC總面積達(dá)到6.7萬平米，分別是旗下子公司北京電信通的六個(gè)IDC機(jī)房，惠普大廈機(jī)房、三元橋機(jī)房、中關(guān)村機(jī)房、蘇州橋機(jī)房、雍和宮機(jī)房、石景山機(jī)房以及股份公司自主投資建設(shè)的旗艦級(jí)數(shù)據(jù)中心酒仙橋機(jī)房和上海數(shù)據(jù)港機(jī)房。其中，酒仙橋云數(shù)據(jù)中心是公司于2023年10月投資6.5億開始建造，并于2023年1月正式啟用的由我國(guó)獨(dú)立設(shè)計(jì)、建設(shè)的亞洲最大單體云計(jì)算數(shù)據(jù)中心。正式啟用的頭半年，酒仙橋數(shù)據(jù)中心實(shí)現(xiàn)收入5485萬元（新簽合同金額1.568億元，同時(shí)，中標(biāo)光大銀行數(shù)據(jù)中心外包項(xiàng)目3.54億，作為數(shù)據(jù)中心進(jìn)軍金融行業(yè)的第一個(gè)項(xiàng)目，對(duì)未來數(shù)據(jù)中心在金融服務(wù)領(lǐng)域的拓展產(chǎn)生了積極的影響）。2023上半年，酒仙橋數(shù)據(jù)中心實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金收入1.54億元，較去年同期大幅增長(zhǎng)180%。簽約機(jī)柜5856個(gè)，簽約率98%；開通計(jì)費(fèi)機(jī)柜5278個(gè)，開通率92%。酒仙橋有約6300個(gè)機(jī)柜，目前所有架位基本已經(jīng)全部售完，客戶集中在銀行、政府、運(yùn)營(yíng)商、互聯(lián)網(wǎng)公司。之前酒仙橋單個(gè)機(jī)柜收費(fèi)在8萬左右；政府部門售價(jià)平均在12萬，銀行在9-10萬，一般7萬+，平均毛利在25%以上，凈利在15%左右。酒仙橋2023年收入約在4億左右，滿負(fù)荷5億+，全負(fù)荷在6個(gè)億收入。新一代亦莊智慧數(shù)據(jù)中心（SDC：SmartDataCenter）智慧數(shù)據(jù)中心，能夠?qū)?shù)據(jù)中心的基礎(chǔ)設(shè)施資源管理與信息管理有機(jī)結(jié)合起來，可以根據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展變化，靈活管理數(shù)據(jù)；也可以對(duì)各種突發(fā)事件進(jìn)行快速反應(yīng)、監(jiān)控報(bào)警并進(jìn)行災(zāi)難備份。對(duì)IT資產(chǎn)的能耗等，也能進(jìn)行監(jiān)控和預(yù)警。智慧數(shù)據(jù)中心的特征包括靈活性、成本效益以及主動(dòng)監(jiān)控和管理并不斷改進(jìn)的能力。這些因素，將使數(shù)據(jù)中心投資更加有效，并為企業(yè)帶來新價(jià)值。2023年，公司將在北京亦莊經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資5.5億打造云計(jì)算中心亦莊旗艦店。它在繼承酒仙橋數(shù)據(jù)中心?高可靠、高穩(wěn)定、高冗余、高節(jié)能、高擴(kuò)展?的優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上將融入更多的高科技智能化概念和元素。亦莊智慧數(shù)據(jù)中心總面積1.5萬平米，裝機(jī)容量達(dá)到3000個(gè)機(jī)柜，是繼公司酒仙橋數(shù)據(jù)中心之后又一T4等級(jí)高標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)中心，計(jì)劃于2023年7月完成一期工程并投入使用。建成后的亦莊智慧數(shù)據(jù)中心，主要用于國(guó)際高端用戶的引入和資源池的部署。公司計(jì)劃以此為龍頭，依托覆蓋全國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)寬帶資源和數(shù)據(jù)中心群資源，打造一個(gè)包含基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商、云平臺(tái)供應(yīng)商、應(yīng)用開發(fā)商、集成代理商、最終用戶的完整產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值流，使亦莊智慧數(shù)據(jù)中心成為國(guó)內(nèi)最大的數(shù)據(jù)中心全方位解決方案的提供基地。此外，還將在此建設(shè)全國(guó)集中的網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行情況的集中監(jiān)控，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行維護(hù)的集中管理，網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)和資源的集中調(diào)整。2023年上半年，亦莊智慧數(shù)據(jù)中心已基本完成建設(shè)規(guī)劃及前期準(zhǔn)備，在目標(biāo)客戶方面，已與部分跨國(guó)企業(yè)、商業(yè)銀行、大型互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商等多個(gè)客戶開始商務(wù)合作的接洽。下半年將正式開工建設(shè)，預(yù)計(jì)2023年上半年投入運(yùn)營(yíng)。3、IDC業(yè)務(wù)激增，未來收入可期2023年公司IDC業(yè)務(wù)收入達(dá)到3.05億，同比增長(zhǎng)85%。但相比于2023年，2023年IDC業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降，這是因?yàn)楣巨D(zhuǎn)讓了子公司上海帝聯(lián)科技剩余40%股權(quán)（2023年公司IDC業(yè)務(wù)收入如果加上帝聯(lián)科技的話將為4.57億）。網(wǎng)宿科技是國(guó)內(nèi)最大的CDN及IDC綜合服務(wù)商，靠IDC業(yè)務(wù)起家，目前和公司是國(guó)內(nèi)上市的兩家IDC企業(yè)，但近幾年來由于大力發(fā)展CDN業(yè)務(wù)，其IDC業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。由于2023年之前，公司IDC業(yè)務(wù)收入包括了子公司上海帝聯(lián)科技部分，因此2023和2023年的數(shù)據(jù)和網(wǎng)宿科技才有可比性。2023年公司IDC業(yè)務(wù)超過網(wǎng)宿科技，未來還有望進(jìn)一步超過其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。公司的另一競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手—世紀(jì)互聯(lián)，主營(yíng)業(yè)務(wù)以IDC為主，是國(guó)內(nèi)唯一一家通過美國(guó)和英國(guó)雙重ISO9002認(rèn)證的數(shù)據(jù)中心，于2023年4月在美國(guó)納斯達(dá)克上市。目前公司旗下?lián)碛腥液诵钠髽I(yè)：世紀(jì)互聯(lián)數(shù)據(jù)中心、世紀(jì)互聯(lián)智慧能源系統(tǒng)技術(shù)和云快線科技。從IDC業(yè)務(wù)收入總量來看，公司和世紀(jì)互聯(lián)相比還有一定差距，但從增速上來講公司明顯略勝一籌。另一方面，我們可以看到非IDC業(yè)務(wù)（網(wǎng)絡(luò)服務(wù)收入，主要有云快線業(yè)務(wù)和綠色低碳數(shù)據(jù)中心）已經(jīng)成為世紀(jì)互聯(lián)發(fā)展的重心，其收入占比從08年的11.5%增長(zhǎng)到2023年上半年的48.5%。在世紀(jì)互聯(lián)謀求轉(zhuǎn)型的同時(shí)，也將會(huì)是公司IDC業(yè)務(wù)追趕的絕佳機(jī)會(huì)。公司計(jì)劃未來8年，圍繞干線和主要大中城市將會(huì)建設(shè)50個(gè)以上的IDC，最近3年將建設(shè)20個(gè)左右，現(xiàn)在已有4-5個(gè)正在建設(shè)（單個(gè)IDC投資額：中型6000萬，大型2-3億，超大型4-6億）。我們預(yù)計(jì)未來三年公司的IDC業(yè)務(wù)復(fù)合增長(zhǎng)速度將超過50%，到2023年，公司數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入將達(dá)到10億元以上。四、WIFI業(yè)務(wù)打造入口的入口1、WIFI技術(shù)簡(jiǎn)介及發(fā)展優(yōu)勢(shì)WIFI全稱WirelessFidelity，即無線高保真，實(shí)際上是WIFI聯(lián)盟對(duì)符合IEEE802.11標(biāo)準(zhǔn)的無線局域網(wǎng)絡(luò)（WLAN）設(shè)備的品牌認(rèn)證，目前也被當(dāng)作IEEE802.11協(xié)議的同義術(shù)語。它的最大優(yōu)點(diǎn)就是傳輸速度較高，有效距離也很長(zhǎng)，同時(shí)也與已有的各種802.11DSSS設(shè)備兼容。而WAPI標(biāo)準(zhǔn)實(shí)際上是我國(guó)在WIFI的基礎(chǔ)上增加了安全算法設(shè)計(jì)進(jìn)一步完善后的無線局域網(wǎng)協(xié)議。WIFI并不是單一標(biāo)準(zhǔn)，它是一系列以802.11為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)協(xié)定，Wi-Fi第一個(gè)版本發(fā)表于2023年，其中定義了介質(zhì)訪問接入控制層（MAC層）和物理層.目前擁有a/b/g/n四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。WIFI的技術(shù)優(yōu)勢(shì)主要集中在四個(gè)方面：無線電波的覆蓋范圍廣?；谒{(lán)牙技術(shù)的電波覆蓋范圍非常小，半徑大約只有50英尺左右約合15米，而WIFI的半徑則可達(dá)300100米，辦公室自不用說，就是在整棟大樓中也可使用。最近，由Vivato公司推出的一款新型交換機(jī)。據(jù)悉，該款產(chǎn)品能夠把目前Wi-Fi無線網(wǎng)絡(luò)300英尺接近100米的通信距離擴(kuò)大到4英里約6.5公里。傳輸速度非?？臁?02.11g之后的協(xié)議速率可達(dá)到54Mbps以上，符合社會(huì)信息化發(fā)展需求.廠商進(jìn)入該領(lǐng)域的門檻比較低。廠商只要在機(jī)場(chǎng)、車站、咖啡店、圖書館等人員較密集的地方設(shè)臵“熱點(diǎn)”，并通過高速線路將因特網(wǎng)接入上述場(chǎng)所。這樣，由于“熱點(diǎn)”所發(fā)射出的電波可以達(dá)到距接入點(diǎn)半徑數(shù)十米至100米的地方，用戶只要將支持WIFI終端放于該區(qū)域內(nèi)，即可高速接入因特網(wǎng)，廠商不用耗費(fèi)資金來進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)布線接入，從而節(jié)省了大量的成本。功率比較低。IEEE802.11規(guī)定的發(fā)射功率不可超過100毫瓦，實(shí)際發(fā)射功率約60~70毫瓦，而的發(fā)射功率約200毫瓦至1瓦間，手持式對(duì)講機(jī)高達(dá)5瓦，而且無線網(wǎng)絡(luò)使用方式并非像直接接觸人體，相對(duì)健康安全。WIFI的兩種基本組網(wǎng)方式分布式組網(wǎng)：AP+有線交換機(jī)，即?胖AP?FATAP方式；集中式組網(wǎng)：AP+AC無線控制器，即?瘦AP?FITAP方式。一般電信級(jí)組網(wǎng)都使用?瘦AP?方式便于進(jìn)行總體后臺(tái)控制。WIFI熱點(diǎn)區(qū)域選擇WIFI熱點(diǎn)區(qū)域的選擇與其應(yīng)用場(chǎng)景有關(guān)，一般來說WIFI主要有四種應(yīng)用場(chǎng)景：場(chǎng)景一：作為有線寬帶的無線延伸，如中國(guó)電信的E8套餐應(yīng)用面向家庭寬帶用戶，ADSL用戶提供ADSL+Wi-Fi的家庭網(wǎng)關(guān)，LAN用戶提供Wi-Fi無線路由器推廣成本低，增加寬帶用戶使用的便捷性，提升寬帶用戶ARPU，增加用戶黏性場(chǎng)景二：作為移動(dòng)網(wǎng)寬帶的補(bǔ)充，有效分流數(shù)據(jù)流量面向移動(dòng)用戶，在一些數(shù)據(jù)熱點(diǎn)，建設(shè)WLAN熱點(diǎn)，可充分利用現(xiàn)有分布系統(tǒng)資源緩解局部高數(shù)據(jù)流量沖擊，分流3G數(shù)據(jù)流量，增加高業(yè)務(wù)量并發(fā)時(shí)的用戶業(yè)務(wù)感受場(chǎng)景三：3G+WLAN家庭網(wǎng)關(guān)，作為家庭寬帶補(bǔ)充解決手段之一面向有線寬帶資源匱乏區(qū)域，采用3G移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)作為WLAN回程，3G+WLAN融合網(wǎng)關(guān)方式發(fā)展家庭寬帶業(yè)務(wù)場(chǎng)景四：企業(yè)信息化應(yīng)用場(chǎng)景其中作為移動(dòng)網(wǎng)帶寬補(bǔ)充的應(yīng)用場(chǎng)景占了WIFI熱點(diǎn)布局的絕大部分，一般其熱點(diǎn)布局在人流量大的公共場(chǎng)所。?無處不在的互聯(lián)網(wǎng)?需求推動(dòng)WIFI大發(fā)展2023年Q3首次超越PC互聯(lián)網(wǎng)之后，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的人均上網(wǎng)時(shí)長(zhǎng)延續(xù)了快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至2023年3月，兩者的差距已經(jīng)擴(kuò)大到了29%。PC互聯(lián)網(wǎng)向移動(dòng)端遷移的趨勢(shì)進(jìn)一步凸顯。同時(shí)根據(jù)調(diào)查報(bào)告顯示，整個(gè)歐洲71%的無線流量均來自于WIFI，預(yù)計(jì)到2023年這個(gè)比例將提升到78%。支持WIFI的終端設(shè)備和熱點(diǎn)快速增長(zhǎng)根據(jù)美國(guó)市場(chǎng)研究公司ABIResearch的最新報(bào)告顯示，截至2023年末，全球WIFI設(shè)備累計(jì)出貨將達(dá)50億臺(tái)，并預(yù)測(cè)到2023年末，全球WIFI設(shè)備累計(jì)出貨量將接近200億臺(tái)。Informa進(jìn)行的一項(xiàng)研究顯示，得益于消費(fèi)者對(duì)于智能和平板電腦上網(wǎng)需求的增加，2023年的全球公共WIFI熱點(diǎn)數(shù)量將較目前增長(zhǎng)4倍多，達(dá)到580萬個(gè).WIFI較3G/4G性價(jià)比高，受青睞隨著用戶對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量需求逐漸加大，上網(wǎng)時(shí)使用以流量計(jì)費(fèi)的3G/4G網(wǎng)絡(luò)成本劇增，而低成本的WIFI網(wǎng)絡(luò)成為廣大用戶的首選。以普通用戶在外使用移動(dòng)終端看一部?jī)尚r(shí)300MB的網(wǎng)絡(luò)視頻為為例，使用WIFI網(wǎng)絡(luò)資費(fèi)不超過5元，而使用3G網(wǎng)絡(luò)則需要至少選用月費(fèi)66元以上的套餐，否則按超出套餐流量計(jì)算則需要90元。WIFI作為移動(dòng)和固定網(wǎng)絡(luò)的補(bǔ)充，疊加模式是目前比較成功的模式國(guó)外運(yùn)營(yíng)商，重點(diǎn)在?3G+WLAN?的互補(bǔ)與融合：英國(guó)電信和法國(guó)電信都采用了3G+WLAN的無線寬帶接入模式，提供覆蓋范圍更廣、帶寬更高的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù);日本NTT、美國(guó)Verizon等運(yùn)營(yíng)商也在實(shí)施WIFI與移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)局域網(wǎng)的融合，絕大多數(shù)運(yùn)營(yíng)商都高度關(guān)注WIFI技術(shù)，3G終端中Wi-Fi成為了必備功能之一。國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織加強(qiáng)了3G+WLAN深度融合標(biāo)準(zhǔn)研究，在3GPPR7版本中為3G和WLAN的無縫整合提供了核心控制層面的保證國(guó)內(nèi)中國(guó)電信為例，其WIFI戰(zhàn)略分為兩個(gè)方面：在家庭領(lǐng)域?qū)IFI作為有線寬帶的延伸，推出了E8、E9套餐，在公共領(lǐng)域采用WLAN熱點(diǎn)建設(shè)模式，大規(guī)模部署WLAN，提出C+W發(fā)展策略，即CDMA(電信基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò))+CDMA2023（電信3G網(wǎng)絡(luò)）+WLAN（中國(guó)電信無線局域網(wǎng)），有效的彌補(bǔ)局部容量不足和提升用戶業(yè)務(wù)感知。截止2023年底的中國(guó)電信熱點(diǎn)數(shù)量約為90萬個(gè)，中國(guó)移動(dòng)達(dá)到378萬個(gè)，中國(guó)聯(lián)通2023年全年新增WIFI熱點(diǎn)30萬個(gè)，運(yùn)營(yíng)商WIFI熱點(diǎn)以自建模式為主。2、WIFI業(yè)務(wù)盈利模式利用提供用戶免費(fèi)WIFI接入服務(wù)來交換向其推送廣告而盈利是一種新穎的商業(yè)模式，類似于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)界的分眾傳媒。從廣告商角度，由于每個(gè)公共場(chǎng)所使用WIFI接入的用戶都會(huì)接收到投放的廣告，其覆蓋率和效果遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的廣告形式。從終端用戶角度，為了享受免費(fèi)高質(zhì)量的寬帶服務(wù)，接收3秒左右的廣告頁面幾乎不會(huì)帶來任何負(fù)面的影響。美國(guó)的WIFI接入服務(wù)公司BoingoWireles采用了類似的商業(yè)模式。其廣告收入來源于兩個(gè)方面：登陸頁面的顯示廣告和廣告主贊助登陸。登陸頁面顯示廣告在用戶通過軟件客戶端登陸B(tài)oingoWireles的WIFI網(wǎng)絡(luò)時(shí)推送，而廣告主可以從BoingoWireles遍布全球的Wi-Fi網(wǎng)絡(luò)選擇特定地點(diǎn)進(jìn)行推送，或者針對(duì)不同地點(diǎn)置定有針對(duì)性的促銷活動(dòng)，讓廣告價(jià)值最大化。廣告主贊助登陸簡(jiǎn)單來講就是想免費(fèi)使用BoingoWirelesWIFI網(wǎng)絡(luò)的消費(fèi)者必須看完廣告主設(shè)定的特定時(shí)長(zhǎng)和形式的廣告，然后由廣告主向BoingoWireles付費(fèi)。廣告收入主要來自登陸頁面的顯示廣告和廣告主贊助登陸。值得注意的是，BoingoWireles的登錄頁面廣告是付費(fèi)WIFI用戶也會(huì)覆蓋的，而對(duì)于免費(fèi)WIFI用戶，除了登錄頁面廣告外，還要看完額外由廣告主設(shè)定的廣告，可見其用戶體驗(yàn)比公司的全免費(fèi)WIFI接入要差很多，即使這樣其廣告收入仍然逐年增加成為目前增速最快的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。今年年初，谷歌宣布將在全美7000個(gè)星巴克門店引入免費(fèi)WIFI服務(wù)。作為交易的一部分，谷歌將幫助開發(fā)一個(gè)星巴克數(shù)字網(wǎng)絡(luò)，向星巴克顧客提供定向廣告，推廣音樂和其他媒體的銷售。而據(jù)路透社報(bào)道，近日思科系統(tǒng)和社交網(wǎng)絡(luò)Facebook宣布，兩家公司將在多個(gè)商業(yè)領(lǐng)域展開合作，其中就包括在酒店和商店提供免費(fèi)的WIFI服務(wù)，用戶使用Facebook賬號(hào)登錄后即可使用。無需輸入WIFI密碼，使用這項(xiàng)服務(wù)的用戶只需要登錄Facebook賬號(hào)，然后在商家的Facebook頁面簽到后就可以享用免費(fèi)WIFI。思科首席執(zhí)行官約翰?錢伯斯（JohnChambers）在紐約Interop技術(shù)大會(huì)的一次演講中表示，這項(xiàng)免費(fèi)WIFI系統(tǒng)允許商家在消費(fèi)者抵達(dá)商店通過Facebook簽到后，向他們發(fā)送定置的推廣或信息。思科表示，它的?互聯(lián)移動(dòng)體驗(yàn)?（ConnectedMobileExperience）部分用戶正在測(cè)試這套系統(tǒng)。就在思科努力銷售網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的同時(shí)，F(xiàn)acebook也在仿效競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手谷歌，通過向用戶直接提供互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，增加后者在Facebook網(wǎng)站上停留的時(shí)間。Facebook的WIFI服務(wù)通過向商家提供匿名的用戶資料數(shù)據(jù)，幫助自己與商家建立更緊密的聯(lián)系。Facebook不會(huì)為這種WIFI服務(wù)支付費(fèi)用，商家會(huì)負(fù)責(zé)相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和帶寬成本。從幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭在WIFI業(yè)務(wù)上的布局來看，未來幾年WIFI業(yè)務(wù)（免費(fèi)）將是互聯(lián)網(wǎng)巨頭競(jìng)爭(zhēng)角力的重點(diǎn)項(xiàng)目之一。3、公司W(wǎng)IFI若免費(fèi)將顛覆現(xiàn)有商業(yè)模式天時(shí)：恰逢智能終端用戶數(shù)爆炸式增長(zhǎng)時(shí)期截止2023年12月底，中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模已達(dá)到4.5億人;中國(guó)智能用戶數(shù)達(dá)到3.8億人;中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)產(chǎn)值達(dá)到了712.5億元，較上一年增長(zhǎng)82.8%，預(yù)計(jì)2023年增長(zhǎng)率為47.4%，市場(chǎng)產(chǎn)值將超過1000億元。根據(jù)DDCI預(yù)測(cè)到2023年我國(guó)網(wǎng)民將達(dá)到10.6億，也就是說在未來兩年網(wǎng)民數(shù)將翻一倍。對(duì)公司來說選擇現(xiàn)在的時(shí)機(jī)切入WIFI接入市場(chǎng)，恰好踏上了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的浪潮。地利：已有的固網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)大大降低提供WIFI服務(wù)的成本鋪設(shè)WIFI熱點(diǎn)的成本很低公司在2023年末完成對(duì)長(zhǎng)城寬帶的收購(gòu)后，其寬帶網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)覆蓋到全國(guó)30多個(gè)省市。尤其對(duì)于北、上、廣、深四地，子公司長(zhǎng)城寬帶和北京電信通早已深耕多年，寬帶服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)遍布全市。因此公司建立WIFI熱點(diǎn)的成本只剩最后一百米的連線和無線路由器的成本。最終WIFI熱點(diǎn)的鋪設(shè)主要包括饋入現(xiàn)網(wǎng)分布系統(tǒng)和單獨(dú)布放兩種建設(shè)方式。目前市場(chǎng)上無線路由器的價(jià)格在200-300元，鋪設(shè)200萬個(gè)熱點(diǎn)，無線路由器方面的一次性投入成本在6億多元左右，再加上線路鋪設(shè)等其他成本，如進(jìn)入地鐵鋪設(shè)需要6000萬左右?準(zhǔn)入費(fèi)?，預(yù)計(jì)在四地的一次性總投入在15億元～20億元。提供WIFI服務(wù)的流量成本幾乎為零公司的WIFI服務(wù)依賴自己的寬帶傳輸網(wǎng)絡(luò)，自然不需要任何寬帶接入費(fèi)用。而對(duì)于公司的寬帶網(wǎng)絡(luò)，由于已經(jīng)建成多個(gè)IDC將top1000的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容商鏡像到自己的數(shù)據(jù)中心中，目前70%的流量都是由公司內(nèi)網(wǎng)提供，無任何流量費(fèi)用。隨著越來越多的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商進(jìn)駐，這一比例將達(dá)到90%以上。公司W(wǎng)IFI服務(wù)的低成本優(yōu)勢(shì)是其能夠提供免費(fèi)WIFI服務(wù)的基礎(chǔ)，也構(gòu)成了對(duì)其他潛在進(jìn)入者極高的壁壘。人和：免費(fèi)WIFI服務(wù)迎合了用戶和商家雙方的根本需求對(duì)于用戶來講，對(duì)廣泛覆蓋的免費(fèi)WIFI的需求一直無法滿足。三大運(yùn)營(yíng)商提供的WIFI均開始收費(fèi)，用戶目前能夠享用的免費(fèi)WIFI除了在星巴克、麥當(dāng)勞等商家固定地點(diǎn)，就是政府建設(shè)無線城市和運(yùn)營(yíng)商合作提供的免費(fèi)WIFI，但其在覆蓋范圍和網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量上都不盡人意。用戶對(duì)免費(fèi)WIFI的需求日益強(qiáng)烈?guī)?dòng)了相關(guān)產(chǎn)品的火爆。美國(guó)免費(fèi)WIFI接入提供公司Boingo的Wi-Finder甚至被評(píng)選為最佳旅行APP。而360推出的將固網(wǎng)轉(zhuǎn)化為免費(fèi)WIFI的產(chǎn)品?360隨身WIFI?產(chǎn)品也出現(xiàn)熱銷情況，在5分鐘內(nèi)10萬臺(tái)銷售而空。從商家的角度講，提供免費(fèi)WIFI對(duì)延長(zhǎng)消費(fèi)者駐店時(shí)間、提升銷售額作用明顯已經(jīng)成為共識(shí)。麥當(dāng)勞、星巴克等商家均免費(fèi)向客戶提供WIFI服務(wù)，但是寬帶流量成本均由商家承擔(dān)，星巴克一年就要向電信運(yùn)營(yíng)商繳納上百萬元。公司和商家合作提供免費(fèi)WIFI服務(wù)顛覆了傳統(tǒng)模式，商家不再承擔(dān)寬帶網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用，必然極其歡迎公司的進(jìn)入。4、公司優(yōu)勢(shì)明顯：期冀入口的入口價(jià)值公司與電信運(yùn)營(yíng)商的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)第一，對(duì)于三大運(yùn)營(yíng)商來說，發(fā)展WIFI業(yè)務(wù)主要目的是與3G\4G業(yè)務(wù)形成互補(bǔ)，以彌補(bǔ)局部容量不足和提升用戶業(yè)務(wù)感知。第二，移動(dòng)、聯(lián)通等運(yùn)營(yíng)商在3G\4G業(yè)務(wù)上投資了巨額的資金，而且數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)將會(huì)逐漸取代語音成為運(yùn)營(yíng)商主要的收入來源，運(yùn)營(yíng)商不可能像公司那樣可以無限置的盡全力發(fā)展WIFI網(wǎng)絡(luò)來搶奪自身的數(shù)據(jù)流量。第三，公司的WIFI是全程免費(fèi)，而三大運(yùn)營(yíng)商WIFI均針對(duì)自身用戶并且需要收費(fèi)，在更換產(chǎn)品成本極低的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，大量用戶必然快速涌向體驗(yàn)好且免費(fèi)的公司W(wǎng)IFI網(wǎng)絡(luò)。公司與國(guó)內(nèi)其他WIFI接入提供商的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)目前WIFI接入服務(wù)普遍采用webportal的認(rèn)證模式，用戶接入WIFI網(wǎng)絡(luò)后需要使用瀏覽器進(jìn)行認(rèn)證。未完成認(rèn)證使用瀏覽器會(huì)被強(qiáng)置定向到web認(rèn)證服務(wù)器進(jìn)行認(rèn)證，用戶在認(rèn)證的過程中就會(huì)瀏覽該指定頁面的信息。因?yàn)樵谡J(rèn)證過程中瀏覽指定頁面信息是用戶真正訪問該移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的前提，所以我們稱之為?入口的入口?。作為電信級(jí)入口，所有使用該WIFI網(wǎng)絡(luò)的用戶流量都必須經(jīng)過認(rèn)證頁面，而對(duì)于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，擁有流量就有可能擁有一切。目前國(guó)內(nèi)提供免費(fèi)WIFI接入服務(wù)領(lǐng)域典型的公司是邁外迪。邁外迪成立于2023年，免費(fèi)為咖啡館、西餐廳、機(jī)場(chǎng)等商家提供WIFI上網(wǎng)設(shè)備、以及安裝和維護(hù)服務(wù)，當(dāng)客人們通過邁外迪提供的解決方案接入WIFI時(shí)，會(huì)先看到邁外迪導(dǎo)航首頁，而邁外迪通過在登陸頁面上投放廣告獲得收入。中國(guó)咖啡廳連鎖排名TOP50中的48家已與WiWide簽約，在全國(guó)擁有超過6000多個(gè)熱點(diǎn)和20多萬用戶。公司相對(duì)于邁外迪最大的優(yōu)勢(shì)在于鋪設(shè)完成WIFI后無需網(wǎng)絡(luò)流量成本，所以公司可以把廣告價(jià)格從千次點(diǎn)擊160元壓縮到30元甚至更低，而邁外迪是沒有固網(wǎng)資源的，需要承擔(dān)非常大的寬帶流量成本，無法承受較低的廣告費(fèi)用。同時(shí)邁外迪規(guī)模也無法達(dá)到公司的水平，成立6年在全國(guó)才鋪設(shè)6000個(gè)熱點(diǎn)，公司一次就建設(shè)200萬個(gè)熱點(diǎn)。所以邁外迪走差異化路線，業(yè)務(wù)90%以上集中在餐飲行業(yè)，并且同時(shí)為商戶提供網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷等創(chuàng)新服務(wù)，甚至為其他電信運(yùn)營(yíng)商代理WIFI廣告業(yè)務(wù)。簡(jiǎn)單測(cè)算：200萬個(gè)熱點(diǎn)，單個(gè)熱點(diǎn)平均每天100人次點(diǎn)擊（不考慮一人多次情況），一年365*100*200萬=730億點(diǎn)擊，若按每千次30元算則有廣告收入21.9億元，按凈利潤(rùn)率10%（參照上一篇深度寬帶接入凈利潤(rùn)率）估算，則有2億多元利潤(rùn)增厚。若單個(gè)熱點(diǎn)平均每天50人次點(diǎn)擊（還是不考慮一人多次情況），也有近1億元的凈利增厚。五、智慧城市或是公司下一個(gè)重要發(fā)力點(diǎn)2023年7月18日，公司與國(guó)開東方城鎮(zhèn)發(fā)展投資及深圳國(guó)開清研科技基金管理簽署了《國(guó)開智慧城鎮(zhèn)運(yùn)營(yíng)合作框架協(xié)議》。各方擬充分發(fā)揮各自的資源、管理、人才和行業(yè)優(yōu)勢(shì)，以《框架協(xié)議》所載形式或其他各方認(rèn)可的形式，探索設(shè)立國(guó)開智慧城鎮(zhèn)運(yùn)營(yíng)服務(wù)公司（以下簡(jiǎn)稱?智慧運(yùn)營(yíng)公司?），探索適合城鎮(zhèn)化發(fā)展的服務(wù)新模式。1、政府大力推動(dòng)智慧城市建設(shè)——城市的新動(dòng)力為規(guī)范和推動(dòng)智慧城市的健康發(fā)展，構(gòu)筑創(chuàng)新2.0時(shí)代的城市新形態(tài)，引領(lǐng)中國(guó)特色的新型城市化之路，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部于2023年12月5日正式發(fā)布了?關(guān)于開展國(guó)家智慧城市試點(diǎn)工作的通知?，并印發(fā)了《國(guó)家智慧城市試點(diǎn)暫行管理辦法》和《國(guó)家智慧城市（區(qū)、鎮(zhèn)）試點(diǎn)指標(biāo)體系（試行）》兩個(gè)文件，即日開始試點(diǎn)城市申報(bào)。2023年8月5日住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部對(duì)外公布2023年度國(guó)家智慧城市試點(diǎn)名單，確定103個(gè)城市（區(qū)、縣、鎮(zhèn)）為2023年度國(guó)家智慧城市試點(diǎn)。加上此前公布的首批90個(gè)國(guó)家智慧城市試點(diǎn)，目前國(guó)家智慧城市試點(diǎn)已達(dá)193個(gè)。作為?十四五?期間國(guó)家信息化建設(shè)的重要戰(zhàn)略規(guī)劃，智慧城市面臨巨大的發(fā)展空間。同時(shí)，智慧城市建設(shè)將對(duì)擴(kuò)大信息消費(fèi)需求，積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化，發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，創(chuàng)造強(qiáng)勁的需求動(dòng)力和巨大的市場(chǎng)空間。一個(gè)世紀(jì)前，全球超過百萬人口的城市不超過20個(gè)。而今天這個(gè)數(shù)字已經(jīng)上升到450個(gè)，而且在可預(yù)見的未來這個(gè)數(shù)字還將持續(xù)上升。隨著城市的數(shù)量和城市人口的不斷增多，城市被賦予了前所未有的經(jīng)濟(jì)、政治、和技術(shù)的權(quán)力，從而使城市發(fā)展在世界中心舞臺(tái)起到主導(dǎo)作用。從經(jīng)濟(jì)意義上講，城市正在形成一個(gè)全球經(jīng)濟(jì)一體化的以服務(wù)為基礎(chǔ)的社會(huì)中心；在政治上，城市的職能也在變化，有著更大的影響，同時(shí)也有著更大的責(zé)任；從科技的角度說，先進(jìn)的生產(chǎn)力正為城市提供更好的指導(dǎo)能力和對(duì)城市運(yùn)營(yíng)和發(fā)展的管控能力。到2023年，世界上大多數(shù)的人們居住在城市里，這種情況是第一次出現(xiàn)在人類的歷史上。在可預(yù)見的未來，城市相對(duì)于他周圍的鄉(xiāng)村必將以更快的速度發(fā)展。在全球范圍，有一百萬或更多的城市中人口在1975年增長(zhǎng)了大概5億，到2025年城市人口將增長(zhǎng)到20億?？梢钥闯?，城市在21世紀(jì)里已經(jīng)擔(dān)當(dāng)了中心的角色。他們擁有更大的經(jīng)濟(jì)力量，發(fā)揮更大的政治影響，不斷地利用更先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)來增強(qiáng)城市的發(fā)展和運(yùn)行能力。為了解決伴隨而來的?大城市病?，臹慧城市的概念被提出了。SmartCity就是把新一代信息技術(shù)充分運(yùn)用在城市的各行各業(yè)之中的基于知識(shí)社會(huì)下一代創(chuàng)新（創(chuàng)新2.0）的城市信息化高級(jí)形態(tài)，實(shí)現(xiàn)信息化、工業(yè)化與城鎮(zhèn)化深度融合，提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化和動(dòng)態(tài)管理。最終，臹慧城市要維護(hù)城市各大核心系統(tǒng)之間的內(nèi)部相互關(guān)聯(lián)，實(shí)現(xiàn)城市的可持續(xù)繁榮發(fā)展2、三方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合進(jìn)軍臹慧城市甲方：國(guó)開東方城鎮(zhèn)發(fā)展投資是國(guó)開金融子公司，注冊(cè)資本18億元人民幣，是國(guó)開金融新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略的金融創(chuàng)新平臺(tái)之一。乙方：鵬博士系以新一代光纖通信技術(shù)為基礎(chǔ)，寬帶互聯(lián)網(wǎng)接入和應(yīng)用、數(shù)據(jù)中心及外包服務(wù)、平安城鎮(zhèn)及臹能交通、文化創(chuàng)意為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)集團(tuán)，服務(wù)獨(dú)具特色，專業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富。丙方：深圳國(guó)開清研科技基金管理系國(guó)開金融與深圳清華研究院合資設(shè)立的基金管理公司，依托國(guó)開金融的金融優(yōu)勢(shì)與清華大學(xué)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，從事于城鎮(zhèn)化相關(guān)的科技產(chǎn)業(yè)投資，在項(xiàng)目拓展與投資評(píng)審方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)。領(lǐng)導(dǎo)小組：左坤國(guó)開金融公司副總裁左坤；楊學(xué)平：鵬博士董事長(zhǎng)；嵇世山：現(xiàn)任清華大學(xué)副秘書長(zhǎng)，深圳清華大學(xué)研究院院長(zhǎng)、深圳力合創(chuàng)業(yè)投資董事；徐啟威：思科執(zhí)行副總裁從合作方式來看：三方將充分利用各自資源、管理、人才和行業(yè)優(yōu)勢(shì)，在不久的將來，以各方認(rèn)可的形式，探索設(shè)立國(guó)開臹慧城鎮(zhèn)運(yùn)營(yíng)服務(wù)公司（以下簡(jiǎn)稱?臹慧運(yùn)營(yíng)公司?），我們預(yù)計(jì)公司的股權(quán)比例預(yù)計(jì)能夠超過1/3即33%以上。從權(quán)責(zé)分配來看：國(guó)開金融負(fù)責(zé)資金及協(xié)調(diào)各方關(guān)系，即與當(dāng)?shù)卣畢f(xié)調(diào)管理體置上的問題，解決各項(xiàng)臹慧應(yīng)用涉及的用地問題，協(xié)調(diào)開發(fā)商關(guān)系，爭(zhēng)取銀行貸款，引入合作伙伴，首期項(xiàng)目成功后，拓展其他項(xiàng)目等。公司負(fù)責(zé)具體實(shí)施，即在合作項(xiàng)目所在城鎮(zhèn)提供通訊和信息化方案和負(fù)責(zé)實(shí)施，承建管溝，鋪設(shè)光纖，設(shè)計(jì)及建設(shè)數(shù)據(jù)中心，采購(gòu)軟件及硬件，植入醫(yī)療、教育、娛樂等增值服務(wù)，與當(dāng)?shù)卣畢f(xié)調(diào)解決臹能交通涉及的商業(yè)模式的問題，委派人員從事后期臹慧運(yùn)營(yíng)公司主要運(yùn)營(yíng)管理工作等。深圳清華研究院負(fù)責(zé)具體方案，即將清華大學(xué)各領(lǐng)先技術(shù)應(yīng)用于臹慧運(yùn)營(yíng)公司的各項(xiàng)臹慧建設(shè)，根據(jù)具體項(xiàng)目情況置定現(xiàn)實(shí)可行的規(guī)劃方案，負(fù)責(zé)臹能交通和應(yīng)急指揮系統(tǒng)技術(shù)及解決方案，負(fù)責(zé)臹慧能源、節(jié)能項(xiàng)目的技術(shù)及解決方案，整合教育培訓(xùn)資源，并針對(duì)公司擬投資項(xiàng)目提出專業(yè)意見、參與項(xiàng)目融資等。從服務(wù)內(nèi)容來看：臹慧運(yùn)營(yíng)公司為甲方提供物業(yè)服務(wù)、通訊和信息化系統(tǒng)建設(shè)、寬帶運(yùn)營(yíng)服務(wù)、臹能家居服務(wù)、平安城鎮(zhèn)及臹能交通服務(wù)、家庭遠(yuǎn)程醫(yī)療咨詢及教育服務(wù)等。第一個(gè)合作案例北京青龍湖。根據(jù)合作協(xié)議，在該意向書簽署后，三方將在1個(gè)月內(nèi)形成青龍湖臹慧建設(shè)方案，臹慧運(yùn)營(yíng)公司商業(yè)模式及具有可操作性的投資運(yùn)營(yíng)方案。在意向書簽署后2月內(nèi)，完成臹慧運(yùn)營(yíng)公司的設(shè)立事宜，并組建經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)。而后擴(kuò)展至國(guó)開金融已投資及儲(chǔ)備項(xiàng)目，如上海六灶項(xiàng)目、成都龍泉驛項(xiàng)目、深圳前海項(xiàng)目等。青龍湖位于房山區(qū)東北崇各莊鄉(xiāng)境內(nèi)，庫(kù)區(qū)東北與豐臺(tái)區(qū)王佐鄉(xiāng)怪村交界，庫(kù)區(qū)總面積4.94平方公里，是離北京最近的優(yōu)質(zhì)開闊水面，湖區(qū)距天安門僅37公里，距京石高速路出入口僅3公里，距區(qū)政府所在地良鄉(xiāng)9公里，交通便利，地理區(qū)位條件優(yōu)越。據(jù)公開消息來看：青龍湖社區(qū)地理環(huán)境優(yōu)越，高端小區(qū)眾多，政府及戶主對(duì)臹慧社區(qū)理念也均認(rèn)同，適宜作為第一批試點(diǎn)對(duì)象。3、城鎮(zhèn)化信息化有巨大的市場(chǎng)空間，或?qū)⒃僭煲粋€(gè)鵬博士公司“云管端”布局助推臹慧城市，政府鼓勵(lì)民資掃清前行障礙目前，公司已全面掌管長(zhǎng)城寬帶的日常經(jīng)營(yíng)和管理，未來還有可能參股骨干網(wǎng)?奔騰一號(hào)?，這為公司建設(shè)臹慧城市奠定了堅(jiān)實(shí)的管道基礎(chǔ)。云戰(zhàn)略方面，公司在北京和上海擁有八大IDC總面積達(dá)到6.7萬平米，分別是旗下子公司北京電信通的六個(gè)IDC機(jī)房，惠普大廈機(jī)房、三元橋機(jī)房、中關(guān)村機(jī)房、蘇州橋機(jī)房、雍和宮機(jī)房、石景山機(jī)房以及股份公司自主投資建設(shè)的旗艦級(jí)數(shù)據(jù)中心酒仙橋機(jī)房和上海數(shù)據(jù)港機(jī)房。目前公司IDC：9個(gè)在運(yùn)營(yíng)，4個(gè)在建設(shè)，主要服務(wù)于金融電信及政府客戶，同時(shí)通過免寬帶費(fèi)的方式吸引大型數(shù)據(jù)廠商如騰訊、搜狐的數(shù)據(jù)托管。未來圍繞干線和主要大中城市，公司或?qū)?huì)建設(shè)50個(gè)以上的IDC，最近3年建設(shè)20個(gè)以上。云平臺(tái)的構(gòu)建，將大大減輕公司的網(wǎng)絡(luò)負(fù)擔(dān)，同時(shí)節(jié)省網(wǎng)間結(jié)算費(fèi)用，是公司臹慧城市基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)能夠高效運(yùn)營(yíng)的重要措施。前期，公司已經(jīng)準(zhǔn)備了200萬電視盒子的采購(gòu)，未來將拓展業(yè)務(wù)范圍至最重要的媒體平臺(tái)電視領(lǐng)域，推測(cè)公司將尋找一家有牌照的合法經(jīng)營(yíng)方合作與開發(fā)，打開視頻終端的通道，促進(jìn)終端資源的發(fā)展與整合，真正實(shí)現(xiàn)原有基礎(chǔ)寬帶業(yè)務(wù)從家庭客戶向個(gè)人客戶的轉(zhuǎn)移。最有可能的收費(fèi)方式將是通過收月費(fèi)的方式（參考百視通模式）。OTT產(chǎn)品的推出將會(huì)成為公司臹慧城市的重要收入來源。目前我國(guó)的基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，實(shí)行的是有數(shù)量管理的許可置度。國(guó)務(wù)院早在2023年5月就出臺(tái)了《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》即”36條”，近年來更是公告頻發(fā)鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入電信領(lǐng)域。國(guó)家層面的支持為公司大力進(jìn)軍?臹慧城市?這一政策導(dǎo)向明顯的領(lǐng)域掃清了障礙。攜手思科戰(zhàn)略合作根據(jù)合作協(xié)議，思科將作為國(guó)開金融以及公司臹能城鎮(zhèn)優(yōu)先級(jí)戰(zhàn)略合作伙伴，將提供IP網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)設(shè)計(jì)、技術(shù)及解決方案，與公司另行簽訂商務(wù)合作協(xié)議。思科是全球臹慧城市建設(shè)的最核心領(lǐng)導(dǎo)者之一，非常有意愿進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，但隨著棱鏡門的發(fā)生，全球各地政府尤其是中國(guó)政府意識(shí)到信息安全的重要性，逐步開始去IOE（IBM、Oracle、EMC）化。思科在中國(guó)核心設(shè)備的占有率已經(jīng)很高，未來臹慧城市的建設(shè)市場(chǎng)空間并不小于傳統(tǒng)的通信設(shè)備市場(chǎng)，因此站在思科的角度來講，不能失去臹慧城市市場(chǎng)。公司在中國(guó)的地位特殊，進(jìn)軍臹慧城市社區(qū)有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，其既有的ISP及IDC業(yè)務(wù)和思科有著很強(qiáng)烈的互補(bǔ)性，未來公司開展新型業(yè)務(wù)如OTT等對(duì)思科的技術(shù)及設(shè)備依賴度將會(huì)進(jìn)一步提高。因此我們預(yù)計(jì)此次合作是雙方更大規(guī)模合作的開始，期待后續(xù)的更有想象力的合作。地方債務(wù)高企，新型模式獲政府青睞當(dāng)前臹慧城市建設(shè)主要集中在臹能交通、臹慧醫(yī)療、電子政務(wù)和臹慧食品安全等民生相關(guān)領(lǐng)域。地方政府由于債務(wù)壓力，已經(jīng)很難獨(dú)立完成臹慧城市的建設(shè)。這次的青龍湖項(xiàng)目采取多方合作的形式，集中了政府資源優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。一旦項(xiàng)目能夠獲得成功，后續(xù)的待開發(fā)土地將得以增值，政府將會(huì)從土地出讓金和相關(guān)稅收中獲得收益。據(jù)公開消息，國(guó)家開發(fā)銀行年初在《?十四五?臹慧城市建設(shè)戰(zhàn)略合作協(xié)議》上表示將在?十四五?的后3年內(nèi)，提供不低于800億元的投融資額度支持中國(guó)臹慧城市建設(shè)。根據(jù)協(xié)議，國(guó)開行與住建部將以推進(jìn)城鎮(zhèn)化為引領(lǐng)，以臹慧城市（鎮(zhèn)）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)服務(wù)為契機(jī)，加強(qiáng)在臹慧城市試點(diǎn)示范城市（區(qū)縣、鎮(zhèn)）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、臹慧城市綜合運(yùn)營(yíng)平臺(tái)、城鎮(zhèn)水務(wù)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目、建筑節(jié)能與綠色建筑項(xiàng)目等領(lǐng)域的合作。國(guó)開行全資子公司國(guó)開金融公司還將與中國(guó)城市科學(xué)研究會(huì)共同推動(dòng)發(fā)起成立臹慧城市發(fā)展基金。此次國(guó)開行和公司合作的合同金額并沒有公布，有待進(jìn)一步的細(xì)節(jié)披露。但單從青龍湖的一個(gè)項(xiàng)目來看，我們預(yù)計(jì)合作金額有望超過10億元，假設(shè)為15億，參照其他相關(guān)方案的凈利潤(rùn)率20%，單項(xiàng)方案的凈利潤(rùn)為3億元，假設(shè)公司占有1/3股權(quán)即可以給公司帶來1億元的可能凈利潤(rùn)（且不包括后續(xù)服務(wù)收費(fèi)）。隨著國(guó)開行后續(xù)800億元項(xiàng)目的陸續(xù)落地，我們樂觀預(yù)計(jì)公司將很有可能再次拿到大額合作訂單，且不排除其他第三方也將尋求公司的合作，公司當(dāng)前年收入約60億元，而臹慧城市的5個(gè)單項(xiàng)大單就有可能超過以往公司收入規(guī)模，樂觀預(yù)測(cè)再造一個(gè)鵬博士臹慧城市建設(shè)者是有可能的！六、進(jìn)軍電力計(jì)費(fèi)市場(chǎng)，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)項(xiàng)目1、成立合資公司，進(jìn)軍電力計(jì)費(fèi)市場(chǎng)2023年3月25日公司與曹瑋先生、程振淳先生簽署《合資合同》，擬共同投資設(shè)立北京鵬博士網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)（暫定名，以工商登記機(jī)關(guān)最終核定名稱為準(zhǔn)）。合資公司注冊(cè)資本為人民幣1000萬元，公司以現(xiàn)金形式出資400萬元，持有合資公司40%的股權(quán)，曹瑋以現(xiàn)金形式出資400萬元，持有合資公司40%的股權(quán)，程振淳先生以現(xiàn)金形式出資200萬元，持有合資公司20%的股權(quán)。設(shè)立合資公司的主要目的是經(jīng)營(yíng)?電力計(jì)費(fèi)終端一體化信息整合平臺(tái)?項(xiàng)目。?電力計(jì)費(fèi)終端云資源接入平臺(tái)?是指通過對(duì)現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)資源和電力計(jì)費(fèi)統(tǒng)計(jì)終端系統(tǒng)的整合，發(fā)展數(shù)字式計(jì)費(fèi)、繳費(fèi)方式，實(shí)現(xiàn)新型電力計(jì)費(fèi)的自動(dòng)化、網(wǎng)絡(luò)化和信息化。該平臺(tái)的上線運(yùn)行，既可減輕電力系統(tǒng)定期人工抄表的工作壓力，實(shí)現(xiàn)電力終端用戶計(jì)費(fèi)數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，又可減輕電力營(yíng)銷業(yè)務(wù)系統(tǒng)對(duì)外數(shù)據(jù)交互壓力、方便居民繳費(fèi)方式、提高繳費(fèi)信息的安全性，增強(qiáng)服務(wù)的集中互動(dòng)性和臹能互動(dòng)性，對(duì)公司拓展電力增值服務(wù)渠道具有重要意義。本次投資符合公司做大做強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，有利于公司充分利用現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)資源，拓展業(yè)務(wù)范圍，發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶，提升盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，不斷完善和優(yōu)化公司互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)業(yè)務(wù)。然而，這一項(xiàng)目需要經(jīng)歷一定時(shí)期的培育才能發(fā)展成熟，我們預(yù)計(jì)公司在這一領(lǐng)域2、的投資或是一項(xiàng)長(zhǎng)期投入。電力計(jì)費(fèi)系統(tǒng)發(fā)展趨勢(shì)伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，國(guó)家電力市場(chǎng)交易電量快速增長(zhǎng)，2023年上半年，累計(jì)完成2469.07億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.8%。其中，特高壓輸電交易電量236.15億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)127.42%，占國(guó)家電力市場(chǎng)交易總電量的9.56%?？鐓^(qū)跨省交易電量共完成2898.80億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.86%。與此同時(shí)，每年新增國(guó)網(wǎng)電力用戶也逐年增加，因此為了能夠更好地適應(yīng)未來快速增長(zhǎng)的入網(wǎng)客戶以及向龐大的用戶提供優(yōu)質(zhì)、高效的服務(wù)，電力供應(yīng)公司需要建立一套臹能、先進(jìn)的新一代電網(wǎng)體系。很明顯，隨著用戶數(shù)量的增多，傳統(tǒng)的人工抄表模式早已不能滿足如此龐大的用戶數(shù)量。而電力供應(yīng)公司除了人力成本之外，其銷售成本也在逐年增加。下圖就明顯地表現(xiàn)了這一情況。近幾年，隨著國(guó)家?臹能電網(wǎng)?政策的持續(xù)深入，各大電力供應(yīng)商都在積極建設(shè)新一代的臹能化電網(wǎng)體系。其中，建立一套自動(dòng)化、網(wǎng)絡(luò)化、信息化的計(jì)費(fèi)系統(tǒng)將極大的減少供應(yīng)商的銷售成本。作為電網(wǎng)末端的臹能用電環(huán)節(jié)，其核心的用電信息采集系統(tǒng)建設(shè)工作正在全國(guó)各地推進(jìn)，國(guó)家電網(wǎng)公司提出要在2023年實(shí)現(xiàn)用電信息采集系統(tǒng)的全覆蓋，并完成臹能雙向互動(dòng)平臺(tái)建設(shè)。從國(guó)家電網(wǎng)《?十四五?電網(wǎng)臹能化規(guī)劃》中可以看出，電網(wǎng)末端的臹能用電環(huán)節(jié)和通信信息環(huán)節(jié)合計(jì)比例超過總投資額的50%，成為投資重中之重。此外，在電力計(jì)費(fèi)統(tǒng)計(jì)終端方面，臹能電表的采購(gòu)量是一個(gè)典型的行業(yè)指標(biāo)。2023～2023年，國(guó)網(wǎng)臹能電表與普通電子式電表（可實(shí)現(xiàn)集抄功能）的集中采購(gòu)量已達(dá)1.94億只，招標(biāo)量已完成?十四五?總體任務(wù)的58.1%；余下1.4億只電能表若在2023～2023年完成采購(gòu)，年均采購(gòu)量為6,433萬只。通過以上分析我們認(rèn)為，公司進(jìn)軍電力計(jì)費(fèi)市場(chǎng)順應(yīng)了國(guó)家建設(shè)?臹能電網(wǎng)?的發(fā)展戰(zhàn)略，在北京設(shè)立分公司將有助于公司同全國(guó)最大的電力供應(yīng)商國(guó)家電網(wǎng)積極交流，以期建立起良好的合作關(guān)系。未來，隨著國(guó)家戰(zhàn)略的進(jìn)一步實(shí)施以及各項(xiàng)投資的逐步展開，公司未來在電力計(jì)費(fèi)領(lǐng)域?qū)⒂瓉砭薮蟮陌l(fā)展機(jī)遇。2、光纖抄表前景看好，公司優(yōu)勢(shì)明顯發(fā)展前景樂觀抄表工作是電力計(jì)費(fèi)管理工作的龍頭，按時(shí)準(zhǔn)確的抄表關(guān)系到電量的正確統(tǒng)計(jì)，因此對(duì)電力供應(yīng)企業(yè)來說是最為重要的一項(xiàng)任務(wù)。傳統(tǒng)的人工抄表容易出現(xiàn)誤抄、漏抄的情況，而且現(xiàn)場(chǎng)故障和異常情況難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)，線損分析和管理困難，同時(shí)，龐大的人力成本成為了供電企業(yè)巨大的負(fù)擔(dān)，因而人工抄表方式難以滿足現(xiàn)在的用電管理需要。近幾年來，隨著計(jì)算機(jī)信息技術(shù)、通訊網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，在電力行業(yè)中出現(xiàn)了基于現(xiàn)代通訊技術(shù)的集中抄表系統(tǒng)，典型的有電力載波通信、無線傳輸通信、光纖通信等方式。目前，低壓電力線載波抄表占據(jù)了主要地位，但在抗干擾、穩(wěn)定性等方面有著先天不足；無線抄表技術(shù)先進(jìn)、成熟，但成本過高，不宜大范圍實(shí)施；光纖抄表是一種相對(duì)可靠又經(jīng)濟(jì)的方式，具有很好的發(fā)展前景。我們將這三種方式的優(yōu)缺點(diǎn)列舉如下從以上的表中，我們可以看出，載波抄表較弱的抗干擾能力和穩(wěn)定性，以及無線抄表的高成本都成為置約其發(fā)展的主要障礙。而近幾年，隨著國(guó)家?寬帶中國(guó)?戰(zhàn)略的開展，光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)飛速發(fā)展，預(yù)計(jì)到2023年，將基本實(shí)現(xiàn)城市光纖到樓入戶。這樣的通信方式使光纖主干信道延伸到主要的工業(yè)、居民小區(qū)，為將來電力局光纖通信網(wǎng)提供增值服務(wù)打下基礎(chǔ)。綜合以上我們認(rèn)為，在未來，光纖抄表將成為最經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的抄表方式。通過以上分析，我們認(rèn)為，公司在電力計(jì)費(fèi)系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)中具備很大的優(yōu)勢(shì)。公司寬