財務(wù)分析綜合練習(xí)題

《財務(wù)分析》綜合練習(xí)教材名稱 教材名稱 單價作者版本出版社財務(wù)分析23池國華 2023年4月第一版經(jīng)濟科學(xué)出版社如學(xué)員使用其他版本教材，請參考相關(guān)學(xué)問點三、簡答題〔5分〕簡述會計分析的內(nèi)涵是什么，并簡述其一般步驟。考核學(xué)問點：會計分析內(nèi)涵與步驟 參見P68-69【答案】〔1〕會計分析的內(nèi)涵：會計分析是指通過對會計敏捷性確實認，評價企業(yè)會計政策和會計估量的適當(dāng)性，提醒企業(yè)會計信息反映其財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實程度。通過會計分析，可以知道企業(yè)會計數(shù)字的扭曲程度并通過會計手段來訂正“扭曲“。〔2〕會計分析的一般有四個步驟：①閱讀會計報告；②評估會計策略合理性；③分析財務(wù)報表工程變動；④調(diào)整財務(wù)報表數(shù)據(jù)。如何加強企業(yè)的資產(chǎn)治理力度？考核學(xué)問點：企業(yè)資產(chǎn)治理力度參見P126-127【答案】〔1〕優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)配置。企業(yè)在保證正常運轉(zhuǎn)的前提下，應(yīng)樂觀促進企業(yè)企業(yè)資產(chǎn)的合法權(quán)益，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。運用現(xiàn)代信息技術(shù)。大中型企業(yè)應(yīng)樂觀運用現(xiàn)代信息技術(shù)加強和改進資產(chǎn)治理，建立需要。完善內(nèi)部掌握制度。建立企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)部掌握制度的目的是為了嚴(yán)峻財經(jīng)紀(jì)律，標(biāo)準(zhǔn)企此企業(yè)在購置資產(chǎn)時，應(yīng)由主管部門統(tǒng)一組織，由資產(chǎn)治理部門會同財務(wù)選購實行雙人選購制，以保證企業(yè)資產(chǎn)治理的穩(wěn)健運行。簡述現(xiàn)金流量分析在財務(wù)甄別方面的意義?？己藢W(xué)問點：現(xiàn)金流量分析的財務(wù)意義 參見P138作難度大，操縱本錢高，因此企業(yè)“人工制造凈利潤“不難，但是“人工制造現(xiàn)金流量“卻絕非易事。譬如：提前確認收入或虛構(gòu)收入，盡管會增加利潤，卻不會產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流量；此來“真金白銀“的流入。因此，通過對現(xiàn)金流量進展分析，可以用來甄別財務(wù)舞弊。簡述流淌比率、速動比率和現(xiàn)金比率之間的關(guān)系?？己藢W(xué)問點：流淌比率、速動比率、現(xiàn)金比率關(guān)系 參見P88-89【答案】(1)流淌比率是指流淌資產(chǎn)與流淌負債的比率，表示每一元的流淌負債有多流淌資產(chǎn)中速凍資產(chǎn)變現(xiàn)償付流淌負債的力量率。運用現(xiàn)金比率評價企業(yè)的短期償債力量，其結(jié)果是相對穩(wěn)健的。而在運用速動比率和流淌比率評價企業(yè)的短期償債力量時度緩慢，那么即使企業(yè)外表上擁有巨額的流淌資產(chǎn)，顯示出了抱負的流淌比率或速動比率，但實際上企業(yè)的短期償債力量并不強。四、計算分析題〔10分〕流淌比率，速動比率計算：某企業(yè)流淌負債200萬元，流淌資產(chǎn)40050萬元，存貨90萬元，待攤費用2萬元，預(yù)付賬款7萬元，應(yīng)收賬款200萬元〔壞賬損失率5%。求該企業(yè)的流淌比率0和速動比率?？己藢W(xué)問點：流淌比率、速動比率參見P83-85【答案】答案：依據(jù)題意，分別計算該企業(yè)的流淌比率和速動比率如下：流淌比率= =2速動比率= = =1.5某公司08年末資產(chǎn)總額分別為307萬元，負債總額為134萬元，權(quán)益總額為173萬元，營業(yè)利潤為50萬元，利息費用為3萬元，求該公司08年資產(chǎn)負債率，凈資產(chǎn)負債率，全部者權(quán)益比率，利息保障倍數(shù)。考核學(xué)問點：財務(wù)風(fēng)險與長期償債力量分析參見P97-101【答案】依據(jù)題意，可計算得：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額=134307=43.65%凈資產(chǎn)負債率=負債總額/全部者權(quán)益總額=134173=77.46%全部者權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負債率=56.35%利息保障倍數(shù)=(營業(yè)利潤+利息費用)/利息費用=〔50+3〕/3=17.67ABC公司08年有關(guān)資料為：平均總資產(chǎn)為369805萬元，利潤總額是10534萬元，利息費用是3592萬元，平均凈資產(chǎn)為153163萬元，所得稅費用為4530萬元。要求：〔1〕計算ABC公司的總資產(chǎn)酬勞率〔5分〕〔2〕計算ABC公司的凈資產(chǎn)收益率〔5分〕考核學(xué)問點：總資產(chǎn)酬勞率、凈資產(chǎn)收益率參見P116-118【答案】由題意得總資產(chǎn)酬勞率== ×100%=3.82%〔2〕凈資產(chǎn)收益率= ×100%= ×100%=3.92%某公司資產(chǎn)負債表簡表2023年12月31日 單位：元資產(chǎn)貨幣資金金額20230負債及全部者權(quán)益流淌負債金額應(yīng)收賬款凈額存貨固定資產(chǎn)凈額300000長期負債全部者權(quán)益240000資產(chǎn)總計負債及全部者權(quán)益合計：該公司2023年產(chǎn)品營業(yè)本錢為280000元，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次；年末流淌比率為1.32；產(chǎn)權(quán)比率為0.8，期初存貨等于期末存貨。要求：〔1〕依據(jù)上述資料計算填列該公司2023年12月31日的資產(chǎn)負債表簡表假定本年營業(yè)收入為420230款周轉(zhuǎn)期?？己藢W(xué)問點：營運力量指標(biāo)計算參見P128—130流淌比率參見P83產(chǎn)權(quán)比率參見P100【答案】由題意得〔1〕2023年12月31日單位：元資產(chǎn) 金額負債及全部者權(quán)益金額貨幣資金 20230流淌負債100000應(yīng)收賬款凈額 42023存貨 70000長期負債92023固定資產(chǎn)凈額 300000全部者權(quán)益240000資產(chǎn)總計 432023負債及全部者權(quán)益合計432023=負債及全部者權(quán)益=全部者權(quán)益+全部者權(quán)益×產(chǎn)權(quán)比率=240000×〔1+0.8〕=432023(元)②期末存貨=期初存貨=營業(yè)本錢/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=280000/4=70000〔元〕③應(yīng)收賬款凈額=資產(chǎn)總額-固定資產(chǎn)凈額-存貨-貨幣資金=432023-300000-70000-20230=42023〔元〕=流淌資產(chǎn)/流淌比率=〔資產(chǎn)總計-固定資產(chǎn)凈額〕/流淌比率=〔432023-300000〕/1.32=132023/1.32=100000〔元〕⑤長期負債=負債及全部者權(quán)益總計-全部者權(quán)益-流淌負債=432023-240000-100000=92023〔元〕〔2〕應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=420230/42023=10〔次〕應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/10=36〔天〕某公司有資料如下表：06年07年08年單位：萬元凈利潤35003800營業(yè)收入凈額2600031000年末資產(chǎn)總額280003202336500年末股東權(quán)益總額195002202324500年末一般股股數(shù)180001800018000一般股平均股數(shù)1800018000假定07年、08年每股市價均為4.5元.請思考：計算該公司07、08年的如下指標(biāo)〔要求所涉及的資產(chǎn)負債表的數(shù)字取平均數(shù)〕營業(yè)凈利率②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率③權(quán)益乘數(shù)④平均每股凈資產(chǎn)⑤每股收益 ⑥市盈率考核學(xué)問點：盈利力量指標(biāo)計算參見P115-120【答案】由題意得：07年有關(guān)指標(biāo)：①營業(yè)凈利率=凈利潤÷營業(yè)收入=3500÷26000=13.46%②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額=26000÷30000=0.86③權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額÷平均股東權(quán)益= = =1.45④平均每股凈資產(chǎn)=平均股東權(quán)益÷一般股平均股數(shù)=20750÷18000=1.15(元)⑤每股收益=凈利潤÷年末一般股股數(shù)=3500÷18000=0.19(元)⑥市盈率=每股市價÷每股收益=4.5÷0.19=23.68同理08年有關(guān)指標(biāo)為：①營業(yè)凈利率=12.26%②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.91③權(quán)益乘數(shù)=1.47④平均每股凈資產(chǎn)=1.29〔元〕⑤每股收益=0.21(元)⑥市盈率=4.5÷0.21=21.43依據(jù)某公司20232023據(jù)：單位：千元工程2023年2023年平均總資產(chǎn)963815231平均凈資產(chǎn)856111458利息支出146189利潤總額8211689所得稅率33%30%資產(chǎn)收益率的影響程度?？己藢W(xué)問點：連環(huán)替代法參見P49-50【答案】答案：工程2023年2023年總資產(chǎn)酬勞率〔%〕10.0312.33負債利息率〔%〕13.565.01負債/凈資產(chǎn)0.130.33凈利潤〔千元〕5501182凈資產(chǎn)收益率〔%〕6.4110.32分析對象：10.32%－6.41%=3.91%承受連環(huán)替代法計算如下：2023年：[10.03%+〔10.03%－13.56%〕×0.13]×〔1－33%〕=6.41%第一次替代：[12.33%+〔12.33%－13.56%〕×0.13]×〔1－33%〕=8.15%其次次替代：[12.33%+〔12.33%－5.01%〕×0.13]×〔1－33%〕=8.90%第三次替代：[12.33%+〔12.33%－5.01%〕×0.33]×〔1－33%〕=9.88%2023年：[12.33%+〔12.33%－5.01%〕×0.33]×〔1－30%〕=10.32%總資產(chǎn)酬勞率變動的影響為：8.15%－6.41%=1.74%負債利息率變動的影響為：8.90%－8.15%=0.75%資本構(gòu)造變動的影響為：9.88%－8.90%=0.98%稅率變動的影響為：10.32%－9.88%=0.44%五、案例分析題〔10分〕沃倫·巴菲特投資成功重要閱歷沃倫·巴菲特是一個具有傳奇顏色的人物，1956年他將100美元投入股市，40年間制造了超過200億美元的財寶。如將巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司32年來的逐年投資績效與美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票價格指數(shù)績效相比，可以覺察巴菲特在其中的29年擊敗指數(shù)，只有35林奇譽為“歷史上最優(yōu)秀投資者“，使全球各地的股票投資者都勢衷于巴菲特投資方法和理念。類期刊，了解公司的進展前景及策略，認真評估公司的投資價值，把握好入市時機?？梢?，財務(wù)報表分析對于投資決策的重要性所在。固然財務(wù)報表分析的應(yīng)用領(lǐng)域不僅僅是投資決策。請思考：結(jié)合本案例，說明企業(yè)投資者進展財務(wù)分析的依據(jù)及目的?？己藢W(xué)問點：財務(wù)分析目的及依據(jù)參見P3-4〔1〕企業(yè)投資者進展財務(wù)分析的依據(jù)：①財務(wù)報表。包括：企業(yè)對外編制的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益〔或全部者權(quán)益，下同〕變動表及財務(wù)報表附注。②外部審計報告和評估報告③企業(yè)會計政策和會計制度④上市公司公開披露的信息資料〔2〕企業(yè)投資者進展財務(wù)分析的目的：企業(yè)投資者是指為企業(yè)供給資金并擔(dān)當(dāng)最終風(fēng)險的全部者資者。投資者高度關(guān)注的是其資本的增值和保值狀況，這就需要全面了解企業(yè)的財務(wù)狀況、和投資者回報做出評估和推斷，并進展合理的投資決策。資者需要通過財務(wù)信息對企業(yè)經(jīng)營者受托履行狀況進展分析評價，為選擇經(jīng)營者供給依據(jù)。ABC公司08年某有關(guān)資料如下： 單位：萬元工程金額工程金額貨幣資金300短期借款300短期投資200應(yīng)付賬款200應(yīng)收票據(jù)102長期負債600應(yīng)收賬款98〔年初82〕全部者權(quán)益1025〔年初775〕存貨480〔年初480〕主營業(yè)務(wù)收入3000待攤費用20主營業(yè)務(wù)本錢2400固定資產(chǎn)凈值1286稅前利潤90無形資產(chǎn)14稅后利潤54請思考：依據(jù)以上資料，計算該公司2023年的流淌比率，速動比率，資產(chǎn)負債率。比率名稱流淌比率速動比率資產(chǎn)負債率同行業(yè)水平分析比率名稱流淌比率速動比率資產(chǎn)負債率同行業(yè)水平分析1．01．040%考核學(xué)問點：償債力量比率參見P83-85P98【答案】由題意