財務(wù)報表分析主要比率以及方法課件

上市公司財務(wù)報表分析2023/8/171上市公司財務(wù)報表分析2023/8/412023/8/17大宗商品貿(mào)易模式及2016年采購機會分析2第一部分：財務(wù)報表分析的目的盈利能力償債能力營運能力2023/8/4大宗商品貿(mào)易模式及2016年采購機會分析2第2023/8/173第二部分：財務(wù)報表包括的主要內(nèi)容財務(wù)報表主要內(nèi)容資產(chǎn)負債表表示企業(yè)在一定日期（通常為各會計期末）的財務(wù)狀況（即資產(chǎn)、負債和業(yè)主權(quán)益的狀況）的主要會計報表利潤表利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的報表。由于它反反映的是某一期間的情況，所以，又被稱為動態(tài)報表。有時，利潤表也稱為損益表、收益表。現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的出現(xiàn)，主要是要反映出資產(chǎn)負債表中各個項目對現(xiàn)金流量的影響，并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營、投資及融資三個活動分類。2023/8/43第二部分：財務(wù)報表包括的主要內(nèi)容財務(wù)報表主2023/8/17大宗商品貿(mào)易模式及2016年采購機會分析4第二部分：財務(wù)報表主要內(nèi)容不同人群對于財務(wù)報表關(guān)注點不同，但財務(wù)報表三個基本報告，對于機構(gòu)以及個人投資具有較大影響以及作用。2023/8/4大宗商品貿(mào)易模式及2016年采購機會分析4第2023/8/175第三部分：如何對上市公司財務(wù)情況作出基本判斷

ST類股票意即“特別處理”。該政策針對的對象是出現(xiàn)財務(wù)狀況或其他狀況異常的。1998年4月22日，滬深交易所宣布，將對財務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票交易進行特別處理(Specialtreatment)，由于“特別處理”，在簡稱前冠以“ST”，因此這類股票稱為ST股。如果哪只股票的名字加上st就是給股民一個警告，該股票存在投資風(fēng)險，一個警告作用，但這種股票風(fēng)險大收益也大，如果加上*ST那么就是該股票有退市風(fēng)險，希望警惕的意思，具體就是在4月左右，公司向證監(jiān)會交的財務(wù)報表，連續(xù)3年虧損，就有退市的風(fēng)險。2023/8/45第三部分：如何對上市公司財務(wù)情況作出基本判2023/8/176第四部分：資產(chǎn)負債表名詞解釋合并資產(chǎn)負債表以及母公司資產(chǎn)負債表區(qū)別：合并資產(chǎn)負債：包括母公司以及旗下歸屬于母公司的部分母公司資產(chǎn)負債：只包括母公司資產(chǎn)負債表2023/8/46第四部分：資產(chǎn)負債表名詞解釋合并資產(chǎn)負債表2023/8/177第四部分：資產(chǎn)負債表名詞解釋-公允價值和商譽公允價值和商譽：公允價值（FairValue）亦稱公允市價、公允價格。熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項資產(chǎn)可以被買賣或者一項負債可以被清償?shù)某山粌r格。在公允價值計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉市場情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。購買企業(yè)對合并業(yè)務(wù)的記錄需要運用公允價值的信息。在實務(wù)中，通常由資產(chǎn)評估機構(gòu)對被并企業(yè)的凈資產(chǎn)進行評估。一般低于公允價格交易，會產(chǎn)生負商譽。資本公積是指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于接受捐贈、股本溢價以及法定財產(chǎn)重估增值等原因所形成的公積金。所以資本公積過高是多方面原因形成的。

資本公積形成的來源按其用途主要包括兩類：

一、可以直接用于轉(zhuǎn)增資本的資本公積，它包括資本(或股本)溢價、接受現(xiàn)金捐贈、撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額和其他資本公積等。

二、不可以直接用于轉(zhuǎn)增資本的資本公積，它包括接受捐贈非現(xiàn)金資產(chǎn)準(zhǔn)備和股權(quán)投資準(zhǔn)備等。2023/8/47第四部分：資產(chǎn)負債表名詞解釋-公允價值和商2023/8/178第四部分：資產(chǎn)負債表名詞解釋-遞延所得稅資產(chǎn)和負債2023/8/48第四部分：資產(chǎn)負債表名詞解釋-遞延所得稅資2023/8/17大宗商品貿(mào)易模式及2016年采購機會分析9第四部分：資產(chǎn)負債表名詞解釋-固定資產(chǎn)與非流動性資產(chǎn)固定形資產(chǎn)：指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)、出租或者經(jīng)營管理而持有的、使用時間超過12個月的，價值達到一定標(biāo)準(zhǔn)的非貨幣性資產(chǎn)，包括房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。固定資產(chǎn)是企業(yè)的勞動手段，也是企業(yè)賴以生產(chǎn)經(jīng)營的主要資產(chǎn)。從會計的角度劃分，固定資產(chǎn)一般被分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、租出固定資產(chǎn)、未使用固定資產(chǎn)、不需用固定資產(chǎn)、融資租賃固定資產(chǎn)、接受捐贈固定資產(chǎn)等。非流動性資產(chǎn)：指不能在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)。[1]非流動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，主要包括持有到期投資、長期應(yīng)收款、長期股權(quán)投資、工程物資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、長期待攤費用、可供出售金融資產(chǎn)等。2023/8/4大宗商品貿(mào)易模式及2016年采購機會分析9第2023/8/1710第五部分：利潤表名詞解釋利潤表：利潤表是反映企業(yè)一定會計期間（如月度、季度、半年度或年度）生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表。企業(yè)一定會計期間的經(jīng)營成果既可能表現(xiàn)為盈利，也可能表現(xiàn)為虧損，因此，利潤表也被稱為損益表。它全面揭示了企業(yè)在某一特定時期實現(xiàn)的各種收入、發(fā)生的各種費用、成本或支出，以及企業(yè)實現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損情況。2023/8/410第五部分：利潤表名詞解釋利潤表：利潤表是2023/8/17大宗商品貿(mào)易模式及2016年采購機會分析11第五部分：利潤表名詞解釋-基本每股收益與稀釋每股收益稀釋每股收益通俗的講就是上市公司有1億股，去年凈利潤1000萬。每股收益0.1元。今年分紅方案為，10送10，就會增加股數(shù)，變?yōu)?億股，每股收益就變?yōu)?.05元了，這就叫稀釋每股收益。

稀釋每股收益又稱“沖淡每股收益”，是新會計準(zhǔn)則所引入的一個全新概念，用來評價“潛在普通股”對每股收益的影響，以避免該指標(biāo)虛增可能帶來的信息誤導(dǎo)。稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算而得的每股收益。2023/8/4大宗商品貿(mào)易模式及2016年采購機會分析112023/8/1712第六部分：現(xiàn)金流量表名詞解釋現(xiàn)金流量表是財務(wù)報表的三個基本報告之一，所表達的是在一固定期間（通常是每月或每季）內(nèi)，一家機構(gòu)的現(xiàn)金（包含銀行存款）的增減變動情形。現(xiàn)金流量表的出現(xiàn)，主要是要反映出資產(chǎn)負債表中各個項目對現(xiàn)金流量的影響，并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營、投資及融資三個活動分類。2023/8/412第六部分：現(xiàn)金流量表名詞解釋現(xiàn)金流量表是2023/8/17大宗商品貿(mào)易模式及2016年采購機會分析13第五部分：現(xiàn)金流量表名詞解釋-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金等價物:現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短，流動性強，易于變化為已知金額的現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資。一般是指從購買之日起，3個月到期的債券投資。一項投資被確認為現(xiàn)金等價物必須同時具備四個條件：期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小。其中，期限較短，一般是指從購買日起，三個月內(nèi)到期。例如可在證券市場上流通的三個月內(nèi)到期的短期債券投資等。2023/8/4大宗商品貿(mào)易模式及2016年采購機會分析132023/8/17大宗商品貿(mào)易模式及2016年采購機會分析14第六部分：財務(wù)報表分析主要比率以及方法-比率分析法一、比較分析法：差異分析、趨勢分析、絕對數(shù)比較法、相對數(shù)比較法二、比率分析：關(guān)于財務(wù)比率的類型，我國目前一般將財務(wù)比率分為三類：反映盈利能力的比率；反映償債能力的比率；反映營運能力的比率。三、百分比分析法：百分比資產(chǎn)負債表，是將資產(chǎn)負債表各個主要項目除以總資產(chǎn)。百分比利潤表，將利潤表各個主要項目除以銷售凈額（主營業(yè)務(wù)收入總額）即可得到。四、因素分析法：因素分析法中，最常用的方法是連環(huán)替代法。它是將分析指標(biāo)分解為各個可以計量的因素，并根據(jù)各個因素之間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值（通常即實際值）替代基準(zhǔn)值（通常為標(biāo)準(zhǔn)值或計劃值），據(jù)以測定各因素對分析指標(biāo)的影響。

2023/8/4大宗商品貿(mào)易模式及2016年采購機會分析142023/8/1715第六部分：財務(wù)報表分析主要比率以及方法-比率分析法比率分析法變現(xiàn)能力比率資產(chǎn)管理比率負債比率盈利能力比率2023/8/415第六部分：財務(wù)報表分析主要比率以及方法-2023/8/1716第六部分：財務(wù)報表分析主要比率以及方法-比率分析法變現(xiàn)能力比率：一、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債二、速凍比率=速凍資產(chǎn)/流動負債=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債三、保守速動比率=（現(xiàn)金+短期證券投資+應(yīng)收賬款凈額）/流動負債四、現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債變現(xiàn)能力各項比率反應(yīng)了在一定的會計期內(nèi)，在短期債務(wù)到期之前，可以變現(xiàn)用于償還負債的能力，比率越高反應(yīng)了企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強，一般認為流動比率應(yīng)在2:1以上，但并不是越高越好，太高則反映企業(yè)閑散資金過多，資金未投入實際經(jīng)營過程中去，不利于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。2023/8/416第六部分：財務(wù)報表分析主要比率以及方法-2023/8/1717資產(chǎn)管理比率：一、存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均商品存貨二、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入/平均應(yīng)收賬款余額三、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/平均應(yīng)付賬款余額四、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均流動資產(chǎn)總額五、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)資產(chǎn)管理比率主要用來分析資產(chǎn)存量是否合理以及資產(chǎn)管理效率的高低。第六部分：財務(wù)報表分析主要比率以及方法-比率分析法2023/8/417資產(chǎn)管理比率：第六部分：財務(wù)報表分析主要2023/8/17布瑞克白糖及油脂市場行情回顧及展望--布瑞克18第六部分：財務(wù)報表分析主要比率以及方法-比率分析法存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的好壞反映企業(yè)存貨管理水平的高低，它影響到企業(yè)的短期償債能力，是整個企業(yè)管理的一項重要內(nèi)容。

很簡單的算法，如某制造公司在2009年一季度的銷售物料成本為200萬元，其季度初的庫存價值為30萬元，該季度底的庫存價值為50萬元，那么其庫存周轉(zhuǎn)率為：200/[（30+50）/2]=5次。相當(dāng)于該企業(yè)用平均40萬的現(xiàn)金在一個季度里面周轉(zhuǎn)了5次，賺了5次利潤。照次計算，如果每季度平均銷售物料成本不變，每季度底的庫存平均值也不變，那么該企業(yè)的年庫存周轉(zhuǎn)率就變?yōu)?00*4/40=20次。就相當(dāng)與該企業(yè)一年用40萬的現(xiàn)金轉(zhuǎn)了20次利潤！2023/8/4布瑞克白糖及油脂市場行情回顧及展望--布瑞克2023/8/1719第六部分：財務(wù)報表分析主要比率以及方法-比率分析法負債比率：一、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額二、產(chǎn)權(quán)比率=負債/所有者權(quán)益三、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出四、有形凈值債務(wù)率=負債/（所有者權(quán)益-無形資產(chǎn)中的部分）資產(chǎn)負債，產(chǎn)權(quán)負債等，可以衡量了企業(yè)在清算時保護債權(quán)人的利益程度，在企業(yè)破產(chǎn)清算時，債權(quán)人擁有優(yōu)先清償權(quán)，而投資者只能享有清償所有負債后的剩余財產(chǎn)。如果企業(yè)發(fā)生清算時，首先支付工資及稅款、然后是其他負債。如果還有剩余，才由企業(yè)所有者分配。也就是說，作為企業(yè)的投資人，以其投資為限對債權(quán)人償還債務(wù)，當(dāng)資不低債時，則進入破產(chǎn)程序，申請破產(chǎn)保護。已獲利息倍數(shù)反映了企業(yè)的經(jīng)營收益支付債務(wù)利息的能力。2023/8/419第六部分：財務(wù)報表分析主要比率以及方法-2023/8/1720第六部分：財務(wù)報表分析主要比率以及方法-比率分析法盈利能力比率：一、銷售凈利率=凈利/銷售收入凈額二、銷售毛利率=毛利潤/銷售收入凈額三、資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/總資產(chǎn)凈額的平均余額四、股東權(quán)益報酬率=凈收益/股東權(quán)益全年平均余額資產(chǎn)負債，產(chǎn)權(quán)負債等，可以衡量了企業(yè)在清算時保護債權(quán)人的利益程度，在企業(yè)破產(chǎn)清算時，債權(quán)人擁有優(yōu)先清償權(quán)，而投資者只能享有清償所有負債