2019年銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財(cái)考點(diǎn)難點(diǎn)精華

2019年我行從業(yè)資格考試

個(gè)大理財(cái)考點(diǎn)難點(diǎn)精華

知識(shí)點(diǎn)1:財(cái)務(wù)規(guī)劃

1、現(xiàn)金管理

現(xiàn)金1?匹的曷齷日常需求、應(yīng)急W求棉肖踴求和貝搞積M與睡掰I」的蔽。

編制算：

⑴設(shè)定礴理財(cái)規(guī)劃目標(biāo),并計(jì)算所需的年度儲(chǔ)蓄

⑵回賄度外

⑶算出年度支出預(yù)算目標(biāo)：年度收入-年儲(chǔ)蓄目標(biāo)=年度支出預(yù)算

⑷算控制與差異分析

應(yīng)建議客戶開(kāi)立三種賬P:定嬲殳資賬P、扣款賬P、信用卡賬P

緊急預(yù)備金的兩種方式：流動(dòng)性高的活期儲(chǔ)蓄、失醺月潮存款或貨幣市場(chǎng)基金;舞欠額度。

例題：存款客戶向福蝴構(gòu)融的轉(zhuǎn)賬憑證或填寫(xiě)的存款憑條是0

A要約邀請(qǐng)B要約C承諾D合同

例題：由于儒業(yè)務(wù)量巨大，故存款合同T你用0

A客戶制定的格式合同B客戶與存款機(jī)構(gòu)協(xié)商的格式

C存款機(jī)構(gòu)的格式合同D口頭形式

2、消費(fèi)

⑴即期消費(fèi)不隔月消費(fèi)⑵消費(fèi)支出顓期⑶孩子盼肖費(fèi)

⑷住房、汽車(chē)等大額肖費(fèi)（5）保險(xiǎn)肖費(fèi)

3J翻辭

⑴先算好可負(fù)擔(dān)的彳器額t；銀行從業(yè)人員應(yīng)幫助客戶僻最佳^信貸品種不諉妨式。

⑵合理^率成本下，個(gè)人信貸能取決于客戶收入能力不啥戶資產(chǎn)價(jià)值，

⑶注意事項(xiàng)：

彳意總量不超過(guò)凈資產(chǎn)；

彳意期^^超M休年齡

彳意支出占家庭收入。4

矢醺用裔和長(zhǎng)蒯責(zé)務(wù)間的比例。

4、現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管醐編合考慮

例題：某夫婦行存款6000元，月收入共6000元?，F(xiàn)由口父母住，所購(gòu)住房一4月內(nèi)

可入住，則由蟠4500元/月。目前月支出2000元你的投建議是（）

A流動(dòng)性問(wèn)題不大

B應(yīng)該將6000元存款換成股票基金

C可以將下個(gè)月的房屋出租

D要減少月支出

二喇嬲

保險(xiǎn)的定義：

保險(xiǎn)是｝留殳保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的

事故因其發(fā)生而造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行

為。

法律角度：保險(xiǎn)1-種合同

保獻(xiàn)畫(huà)具有風(fēng)險(xiǎn)蜴舜哈理蹄兌的功能。

1、制趙而倒的威!J：

Q）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則

⑵量力而行的原則

⑶分析客戶保險(xiǎn)需要：適應(yīng)性、支付能力、遢舉性

2、保麒劃的主型驟:

⑴確定保防赧）（作為保期攙的財(cái)產(chǎn)婚有關(guān)利益,或者人白靖端啕本）

只有對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的具有可保利利能為期殳保。可保利益應(yīng)符合三個(gè)要求：必須是法律認(rèn)可

的主體;必須是客觀存在的^隘必須是可衡量的^益。

⑵選定保險(xiǎn)產(chǎn)品：

常見(jiàn)的：意夕M窮害、健康險(xiǎn)、人壽險(xiǎn)、意夕杵員毀險(xiǎn)等；

年期繇壞同掰中，如到僉+B例口險(xiǎn)

⑶確起屐

人的價(jià)值評(píng)估法：生命價(jià)值法、財(cái)務(wù)需求法、資產(chǎn)保存法^

⑷明確保I娥月限

3、保險(xiǎn)嬲的風(fēng)險(xiǎn)

⑴未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

⑵過(guò)分屐僉的網(wǎng)僉

⑶不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

例題：人身保險(xiǎn)產(chǎn)品中的兩全保險(xiǎn)不僅保障^保險(xiǎn)人本人的^益,也使()利益得呆障，

A債權(quán)人B債務(wù)人C繼承人D受益人

=＞郴期劃

通過(guò)對(duì)納稅主體的經(jīng)營(yíng)活^閾嫡行為等涉稅事項(xiàng)提前做出安排，以源眇繳稅或遞延剿

潮勺目的。

1、稅慟！劃的原則⑴告螃(2)目的性⑶規(guī)劃性(4)綜合性

2、稅慟!劃的基本內(nèi)容

⑴螂颯劃：非違法性有規(guī)則也前殿嬲性和后期的低14險(xiǎn)性

(2)節(jié)襁嬲：合法性，有規(guī)則性,經(jīng)營(yíng)的調(diào)顰不詬期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)性；

⑶轉(zhuǎn)嫁娘J：將稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁給;肖費(fèi)者或供應(yīng)商，照濟(jì)行為

3、所賊雌

(1)了解客戶的基本情況要求：螺因、子女、財(cái)務(wù)、投資意向、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、納稅歷史情況、

矢翻所得或長(zhǎng)嬲I」益；

(2)控制脫U妓戒防案的丸行

⑶實(shí)例：客戶工資薪金轉(zhuǎn)化為勞務(wù)報(bào)酬;蹊薪金與勞務(wù)報(bào)酬分別納稅

例題：下列個(gè)人稅收策劃行為不能達(dá)?哈理醺兌目的的是()

A制”、購(gòu)買(mǎi)基金以得^時(shí)間價(jià)值，延期繳稅B企業(yè)為員工提｛髓房而在工資里扣除

C以報(bào)銷(xiāo)費(fèi)用形式取得部分收入D分期支付獎(jiǎng)金

四、人生事件嬲

1、教育規(guī)劃2、退休規(guī)劃

⑴誤區(qū)：計(jì)劃開(kāi)始太遲;對(duì)收入和費(fèi)用估計(jì)過(guò)于樂(lè)觀投資過(guò)于保守

(2)退休規(guī)劃捌聚：客戶退休生活i殳比第一年費(fèi)用需求分析退休期間總費(fèi)用分析、退休后

的年收入狀況。

例題：T囂的退休規(guī)劃包括0等內(nèi)容。

A工彳性涯設(shè)計(jì)B退休后生活ig計(jì)C自籌退休金部分的儲(chǔ)蓄設(shè)計(jì)D自籌退休金部

分的投資計(jì)劃E保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)

1、隧

.蟆的目的：用確定的現(xiàn)值中彈密奐取不確定的未來(lái)收益。

高筠懿(實(shí)硼翎、聞筠殳資(金融品)

2、投題劃步驟：

(1)確定客戶蟆目標(biāo)

(2)讓客戶自己認(rèn)識(shí)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

⑶根據(jù)客戶目楓口風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)確蝮資策略

(4)實(shí)5齦資計(jì)劃

知識(shí)點(diǎn)2:蟒的合規(guī)性

-商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理贓崢的合規(guī)性管理

1、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)尺里財(cái)業(yè)務(wù)的基本條件

⑴具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)1理體系和內(nèi)音解制制度

⑵有具備開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)工怛至躺口知識(shí)勺高級(jí)徵馱員、從業(yè)人員;

⑶具有朝的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)§[]、H＞、檢測(cè)遇(K本系；

(4)信譽(yù)良好、近兩年內(nèi)未發(fā)生損害客戶利益的重大事件

⑸銀監(jiān)孰定的其他審慎性條件

關(guān)于機(jī)構(gòu)設(shè)置于業(yè)務(wù)申報(bào)材料

⑴建立體系

⑵申請(qǐng)需要照t的個(gè)人理贓1k務(wù)，報(bào)送銀^擊份

⑶申商濡要批)隹的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，及時(shí)報(bào)譽(yù)虢會(huì)

燈峙制瑾裳求

⑴西內(nèi)酣輔J和碩陵e(J度

⑵理財(cái)H劃各步驟的內(nèi)部制亥制度

⑶建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系；

⑷設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)

(5)與客戶簽合同，明確義務(wù)和責(zé)任

燈瓚才人回援求：

每年的培訓(xùn)時(shí)間不少于20/」的

關(guān)T個(gè)人理財(cái)資金使用語(yǔ)核算徵朝勺條件：

田甄才H劃存蛹內(nèi)，商業(yè)銀行應(yīng)向客戶提儂所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，列明資產(chǎn)

變動(dòng)、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值等。賬單提供不少于2次，目至少每個(gè)月提供一次。

2、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的政策限制

二個(gè)人理贓崢風(fēng)險(xiǎn)管理

需要郵劊雌的：

⑴保證收誕況t劃⑵需至銀監(jiān)劊匕灘的其他個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)

其也11窮，不需要銀^會(huì)審批。但也要按照規(guī)定，在發(fā)?產(chǎn)品后5日，將相關(guān)資料g送銀

監(jiān)會(huì)。材料■包括：

理財(cái)計(jì)劃擬銷(xiāo)售的客戶群；

理財(cái)H?雌售的規(guī)模，雉成本與^則算等；

擬銷(xiāo)軀財(cái)H劃的對(duì)外介紹和其他材料：

銀監(jiān)會(huì)要求白琪他文件

中資商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其總行的授權(quán)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

關(guān)于理M業(yè)務(wù)的政策監(jiān)管要求：

在a行市場(chǎng)網(wǎng)僉管理時(shí)，麗捌朝引薦變化進(jìn)行充分的壓力濺式。

關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的政策監(jiān)管要求：

⑴包括播勾性產(chǎn)品的，應(yīng)將基5嶗巧萌生品交易部分相分離

(2)不得儲(chǔ)蓄福爐踴鶴作理1招劃銷(xiāo)售；

⑶保證收誕財(cái)產(chǎn)品的收遮^高，但是要有附加條件。不得無(wú)條件向客戶承諾高于同期

儲(chǔ)蓄福魅蟀的保證蜘率；

關(guān)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的^鰥督：

商業(yè)銀行應(yīng)第度對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)出淅，并于下母度的第f月內(nèi)報(bào)送銀監(jiān)會(huì)。

3、商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的違法m任：

⑴娓罰噓

暫停商業(yè)銀行銷(xiāo)售新的理財(cái)H劃或產(chǎn)品；

建議商業(yè)銀行調(diào)整個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人；

建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)i理部門(mén)、內(nèi)部審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)人。

例題:商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營(yíng)原則開(kāi)展個(gè)41財(cái)業(yè)務(wù)，或^用個(gè)人顫業(yè)務(wù)進(jìn)行不公平競(jìng)

爭(zhēng)的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)依:居有關(guān)法律法^責(zé)令弗解改正;碘未改L印勺，銀行業(yè)監(jiān)督管

理楣姻篇西套"蝌wm醐o

A暫停商業(yè)銀僑肖售新的理財(cái)找域產(chǎn)品；B罰金處罰

C建議商業(yè)專題琬整個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人；D建議商業(yè)銀彳亍調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)窗里部

門(mén)、E建議商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)人。

=＞個(gè)人理贓崢的風(fēng)險(xiǎn)管理：

1、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

⑴提供個(gè)人理財(cái)月器中畫(huà)勵(lì)海聿風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)

⑵理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品中包含的相位易工M的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)

不晞動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

⑶商業(yè)銀行進(jìn)行有關(guān)投資操僭喉產(chǎn)管理中面I站蟆他風(fēng)險(xiǎn)

2、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)t理的基本要求：

⑵應(yīng)對(duì)具備相郵技術(shù)初寺系編詬合呆廓幼；

⑶融內(nèi)部監(jiān)督和獨(dú)立審樹(shù)髓；

(4)建立分析、審核與報(bào)告制度，積極與監(jiān)管部門(mén)溝通

⑸接受客戶壽進(jìn)行投資操作^資產(chǎn)管理時(shí),應(yīng)與客戶簽訂合同，確■翡客

戶的充分授權(quán),并保留相關(guān)文件,每年至少重新確認(rèn)一次。

(6)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開(kāi)管理

備白蜂A?才場(chǎng)導(dǎo)

3、個(gè)尺里財(cái)顧問(wèn)月器的風(fēng)險(xiǎn)管理：

⑴設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

⑵建立有效的規(guī)章制度

(3)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)月騰管理

⑷個(gè)人理財(cái)顧、可業(yè)務(wù)內(nèi)部的審查與監(jiān)督i理

⑸個(gè)21財(cái)顧硼弱的風(fēng)險(xiǎn)提示

4、宗奇里財(cái)月薪風(fēng)險(xiǎn)管理

保證收益型理財(cái)H劃的起點(diǎn)金額人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以上，外幣應(yīng)在5000痂以上其他理

財(cái)計(jì)胴口投資產(chǎn)品的銷(xiāo)售起點(diǎn)金的祇下呆證U端型理財(cái)H劃的起點(diǎn)金額，

5、個(gè)與1財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品(計(jì)劃)風(fēng)險(xiǎn)管理：

例題：商業(yè)銀行編制的個(gè)人理颯務(wù)季度繳份析報(bào)告，應(yīng)包括的內(nèi)容有0等。

A當(dāng)期開(kāi)展的所有個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介及相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)

B當(dāng)期推出的理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)介、理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)合同、內(nèi)部法律審計(jì)意見(jiàn)、管理模式、銷(xiāo)售

預(yù)測(cè)及當(dāng)期銷(xiāo)售不啜資情兄

C相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制情況

D當(dāng)期理財(cái)H劃的收益分酉濟(jì)監(jiān)冬止闔兄

E涉及法律訴訟情況

期骸3:等見(jiàn)性

-個(gè)人理贓崢從業(yè)人員的合規(guī)性班

1、從業(yè)人員的基本構(gòu)成

⑴個(gè)與1財(cái)顧、可隊(duì)1以員不理財(cái)月器從業(yè)人員

顧問(wèn)：才整議

綜合：提(峨議的基礎(chǔ)上，接受客戶的爵濟(jì)喂權(quán)

綜領(lǐng)財(cái)中，要將負(fù)責(zé)理財(cái)H劃或產(chǎn)品交易工M的人員與負(fù)責(zé)本行自藜易的人員翎

⑵理賭劍口關(guān)系經(jīng)理：

理財(cái)經(jīng)理：為客戶提供財(cái)務(wù)分析、理財(cái)規(guī)^與投建議

客戶關(guān)系空里：營(yíng)銷(xiāo)

⑶資潦里財(cái)經(jīng)理、高級(jí)理財(cái)經(jīng)理、中級(jí)理財(cái)經(jīng)理、助理理財(cái)經(jīng)理

2、從業(yè)人員的基本條件:

⑴對(duì)個(gè)人理財(cái)崢活^相關(guān)軸檄、行政嫡臉要求鑄充分的了瞬瞅識(shí)；

(2)遵守監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行^定的個(gè)AM才業(yè)務(wù)人員職業(yè)I德標(biāo)準(zhǔn)、行為準(zhǔn)

⑶掌握所推介產(chǎn)品或向客戶提供咨詢顧,可意見(jiàn)所涉及的產(chǎn)品的特性,并對(duì)有關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)有

所認(rèn)謠口理解

(4)具備相應(yīng)的學(xué)歷水平和工作Z到僉

⑸具備相關(guān)監(jiān)管部I、鹿求的行業(yè)資格

⑹具備銀監(jiān)密求穗他資格條件

3、蝴

⑴;獺［J

誠(chéng)實(shí)信用、守法合規(guī)、專業(yè)勝任、勤勉盡職、保護(hù)商業(yè)秘密和隱私、公平競(jìng)爭(zhēng)

⑵AVlkA員戶

熟知All，務(wù)、監(jiān)管規(guī)避、崗位職責(zé)、利益)中突、內(nèi)幕交易、了解客戶、反洗錢(qián)、風(fēng)險(xiǎn)融、

信息

例題：銀行職業(yè)道德的基本原則是0

A專業(yè)勝任B勤勉盡責(zé)C忠于職守D熟知^務(wù)

例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不斷提高業(yè)第味水平，融晌客戶蹄的金融產(chǎn)

品的特性、收益、風(fēng)險(xiǎn)O去律關(guān)系，這是0的內(nèi)容。

A忠于職守B勤勉盡責(zé)C客戶至上D燃啞務(wù))

⑶從業(yè)人員與同事：團(tuán)結(jié)合作、上下溝通、內(nèi)外協(xié)調(diào)

⑷從業(yè)人員與所在機(jī)構(gòu)：忠于職守

(5)從業(yè)人員與同業(yè)人員:同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、商業(yè)保密與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)

⑹A/dkA員與雌者

傷題：/」浮岡蟠艮行，為姐期洞以員的關(guān)系，旌持^殿堤0

A業(yè)績(jī)第一B互相尊重C交流合作D同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)E商業(yè)保密袱□識(shí)產(chǎn)品倒戶

4、從業(yè)人員的制性球

對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較加鍛資產(chǎn)品，不得主動(dòng)向無(wú)相雙易經(jīng)驗(yàn)或評(píng)估不宜購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品的客戶

糊詞清售詡"品。

5、從業(yè)人員的違法m任：

糠責(zé)任行政監(jiān)管措施與行政處罰;刑事責(zé)任

例題："信息披露”中需要披露的信息是()

A的產(chǎn)品詡十凰里

B銀行0勺戰(zhàn)略發(fā)展方向

C銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表

D本機(jī)構(gòu)在代理銷(xiāo)售產(chǎn)品過(guò)程中的責(zé)任不Mk務(wù)

例題：根據(jù)銀行從業(yè)人弱如業(yè)務(wù)的要求，從業(yè)人員要熟知金融產(chǎn)品的0

A收益B風(fēng)險(xiǎn)C法律關(guān)系D社會(huì)海E風(fēng)B踞制除

例題：與同業(yè)人員燧蛇寸，以下行為恰當(dāng)?shù)氖?)

A交流下個(gè)月將要公布緘并收購(gòu)信息

B為添寸品開(kāi)發(fā)中瘞蜘嬌問(wèn)題

C詢問(wèn)對(duì)方的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)計(jì)戈J

D詢問(wèn)對(duì)方對(duì)央行?瞰策的看法

例題：同事之間分享專業(yè)知識(shí)和工作經(jīng)驗(yàn)，符合0的要求。

A團(tuán)結(jié)合作B尊重同事C相互監(jiān)督D同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

例題：關(guān)于理^產(chǎn)品的銷(xiāo)售管理的內(nèi)容，錯(cuò)誤的是0

A客戶評(píng)估報(bào)^認(rèn)為某T戶不適宜購(gòu)卷一產(chǎn)品，但客戶默要求購(gòu)買(mǎi)的，商業(yè)銀行應(yīng)

制定專門(mén)的文件，列明商業(yè)銀行的意見(jiàn),客戶的意愿、其他說(shuō)明事項(xiàng)，雙方簽字認(rèn)可；

B商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)向未進(jìn)行過(guò)衍^金融產(chǎn)品交易的客戶幅止饌產(chǎn)品

C商業(yè)銀行應(yīng)向有意購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的客戶當(dāng)面說(shuō)明有關(guān)產(chǎn)品的口哂口風(fēng)險(xiǎn)管理的基本常

識(shí),并以書(shū)面形式確認(rèn)客戶是主動(dòng)要求了解^購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品

D商業(yè)銀行應(yīng)用通俗易懂的語(yǔ)言說(shuō)明相關(guān)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，配以必要的事例，說(shuō)明最福I」

的投資情形。

例題：銀行業(yè)從業(yè)人員應(yīng)該明確區(qū)分其所在機(jī)構(gòu)代理銷(xiāo)售的產(chǎn)壽暝所在機(jī)構(gòu)自擔(dān)網(wǎng)僉的

產(chǎn)品，對(duì)所在機(jī)構(gòu)（誕銷(xiāo)售的產(chǎn)品必須以明確的、。足以讓客戶注意的方式向峰示0等畢業(yè)

的信息。

A被代理人的名稱B被俯馱的財(cái)務(wù)狀況C被代理人的產(chǎn)品最終責(zé)任承擔(dān)者

D被伊里人的產(chǎn)品性質(zhì)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)E本銀行在本產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中的責(zé)任不股務(wù)

二的等財(cái)4宣1

L的準(zhǔn)入管理

保證收益型理財(cái)H劃的起點(diǎn)金額人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以h，外幣應(yīng)在5000美元以上;其他里

財(cái)用講口投資產(chǎn)品的銷(xiāo)售起點(diǎn)蠲不低于保證收凝I顫計(jì)劃的起點(diǎn)金額。

2、的基本條件

Q）客戶的個(gè)人竭庭金融資?啜量（2）重要人士標(biāo)準(zhǔn)

3、客戶的限制性條件

客戶用本人實(shí)名并韶f供有效的的證明，均可以成為個(gè)人理財(cái)計(jì)劃的客戶。

4、客戶的違法責(zé)任

知識(shí)點(diǎn)4:屬趣護(hù)品

-理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展：

2002年，第TI里財(cái)產(chǎn)品推出;2005年，第一個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品推出。

2005年12月起，允許獲得^注品許可證的銀行發(fā)行S潮圭褥口商品掛鉤產(chǎn)品,以及后來(lái)

的權(quán)弱圭鉤、項(xiàng)目融資、新股申購(gòu)、

QDIIO

二、當(dāng)前主要的銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹

1、貨幣型理財(cái)產(chǎn)品：

Q)定義:主第領(lǐng)于信用藜高、流動(dòng)性好的金融工具，如國(guó)債、金融債、中央銀行弱居、

債券回購(gòu)以及高信用褻的企業(yè)債、公司債、磔月融資債等。

(2)特點(diǎn)：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

⑶風(fēng)險(xiǎn)：低風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)債：中央政府部門(mén)所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股141曖行^責(zé),有審批。

公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行

例題：貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是0

A信用風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小B信用網(wǎng)僉高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

C信用風(fēng)險(xiǎn)低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小D信用網(wǎng)僉低,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

2、債券型理財(cái)產(chǎn)品：

(1)定義：以國(guó)債、金融債、中央銀行弱居為主要投資對(duì)象

(2)特點(diǎn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、蟆風(fēng)險(xiǎn)小、客戶礴月收益穩(wěn)定

⑶投資方向：銀行間債^市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)和企必責(zé)市場(chǎng)。

⑷姬及風(fēng)險(xiǎn)特征：風(fēng)險(xiǎn)低

風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自利率風(fēng)險(xiǎn)、崎晞動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

舉例：銀行人民幣債卷里財(cái)計(jì)劃，f月期，至慨一次還本付息。預(yù)計(jì)年收益率2.62%

例題：債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是0

A投資風(fēng)險(xiǎn)高、U端高B投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益低

C投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益高D投資網(wǎng)僉低、收益低

3、信托^尊才產(chǎn)品

（1）基本概念：投資人索甘舒訟司茹殳資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定

目的宮里、運(yùn)用木眥分的業(yè)務(wù)。

特點(diǎn)：以信任基礎(chǔ);財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體^利益主體斫經(jīng)營(yíng)放靈活信捌護(hù)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性信

托徵騏有遢賣(mài)I生圜無(wú)人不承擔(dān)制錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)利益分酹居實(shí)際業(yè)績(jī)。

種類：任意信托/法定信托;法人信報(bào)口個(gè)人信托資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)信托

⑵闞默:舞燔艮彳輻仔瓢產(chǎn)品

銀行將薨影曲勺資金殳資于信托^司的信托H劃

⑶風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

①表外業(yè)務(wù)，碉完全由投資人承擔(dān)。

②拜E人的收益上限是舞魅蟀，信托^司還要收管理費(fèi)

③TM也是前終止）.

⑷舉例：

例題：理財(cái)客戶購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品時(shí)需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素包括0

A項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)B才贖項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)C/薦風(fēng)險(xiǎn)D信托公司風(fēng)險(xiǎn)E流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

4、新股申5mMM產(chǎn)品

⑴背景：一級(jí)市場(chǎng)不匚級(jí)市場(chǎng)的巨大價(jià)差

（2）收益率的景勿向因素:

中簽率、上市首日漲幅;其他因素（閑置資金的使用）

⑶增強(qiáng)型新股申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品：

空閑時(shí)期殳資于流動(dòng)的的金融產(chǎn)品

⑷風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（新股不敗?）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（網(wǎng)下申購(gòu)3個(gè)月鎖建月）

舉例：例題：某客戶是利哪小者，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，適宜他班1財(cái)產(chǎn)品是0A債

券型理財(cái)產(chǎn)品B外日圭鉤艇財(cái)產(chǎn)品C月嫖D新股申購(gòu)轆財(cái)產(chǎn)品

三結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的概念

運(yùn)用金融工稽支術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品（譴月、期權(quán)、m

等組合在t而形成的一種全新金融產(chǎn)品。

普遍i^i5E流動(dòng)1曲鄧僉。

例題：關(guān)于結(jié)^性S財(cái)產(chǎn)品的特征，轉(zhuǎn)|」說(shuō)法正確的是0

A適當(dāng)運(yùn)用結(jié)均性理財(cái)H劃可期避所以風(fēng)險(xiǎn)

B/」領(lǐng)資金無(wú)汨昔助結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃進(jìn)入衍^品市場(chǎng)

C結(jié)構(gòu)性H股戌廬生的收益翻納息稅

D以上全錯(cuò)

三主要類型：

外;□圭鉤、月麒圭鉤、商品掛鉤

四、外；口^鉤型：

1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的;國(guó)裙居?xùn)|京時(shí)間下午3，耀在路透社或彭博社相應(yīng)

的%O示頁(yè)中的價(jià)格確定。

2、期秘廨：

看好/看淡、區(qū)間式投資，有f或f以h觸向點(diǎn)

⑴一觸即付期權(quán)：

掛鉤外匯磅瞇觸碘蝴預(yù)先設(shè)用^圾點(diǎn)，買(mǎi)方可得^勺定的回報(bào)率;否則可育瞅得最

低回報(bào)回能為零。

(2)雙向不觸簸權(quán)：

掛鉤外匯在整個(gè)期間沒(méi)有觸及原來(lái)設(shè)定的觸^點(diǎn)，買(mǎi)方可催勺定回報(bào);否則可育蹣導(dǎo)最低回

報(bào)回能為零)。

⑶實(shí)6稼例分析：書(shū)P92

3、風(fēng)險(xiǎn)

耐性風(fēng)險(xiǎn)、集中投資風(fēng)險(xiǎn)、保本的機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn)、本金風(fēng)險(xiǎn)、5EW瞼、提前終止的風(fēng)

險(xiǎn)、未能成功認(rèn)購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)、投資者自身狀況風(fēng)險(xiǎn)

例題：結(jié)構(gòu)性外;13財(cái)產(chǎn)品內(nèi)含的衍^工具是()

A期權(quán)B期貨C互換D遨月

五利率/債翔璟型

1、產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品結(jié)傾口利率的搜

特點(diǎn)：U端不W但非常穩(wěn)定，T斕限固定,不解期技取。

2、鉤標(biāo)的：

(l)LIBOR:隔夜、7天、一個(gè)月、3個(gè)月等

(2)國(guó)庫(kù)券：3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月

⑶公司債券

例題：關(guān)？%13財(cái)產(chǎn)品論述錯(cuò)誤的是()

A目前我國(guó)銀行推出怖I」朝圭鉤型外財(cái)產(chǎn)品能保證本金100%白竣全

B收益固定型個(gè)人先的欠白斕限盤(pán)動(dòng)，可被銀行提前終止

C個(gè)人鉆13財(cái)產(chǎn)品的客戶要敏得高收敲曖承擔(dān)高網(wǎng)僉，有時(shí)甚至是本筋失

D結(jié)構(gòu)性外;13財(cái)產(chǎn)品也被稱為存款，亦即沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)

六、股葬鉤型：

L概念：掛鉤月球、一籃子股票、m一籃子指相

分類：本金保障sk、m瘁金保艇

2、掛鉤標(biāo)的

(1)單用嫖

⑵一籃子月嫂

3、期權(quán)拆解

⑴認(rèn)沽期權(quán)：在^期日之前，樹(shù)劇碎出售相泡嫖等

⑵認(rèn)購(gòu)期權(quán)：在^期日之前，根據(jù)上碎收購(gòu)相泡嫖等

(3)月嫖籃子關(guān)聯(lián)度:正相關(guān)、負(fù)相關(guān)

七、QDH

1、合格境內(nèi)投資者

2、^^鉤標(biāo)的:

⑴基金

⑵交易所上市基金ETF

人般型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn):

1、掛鉤標(biāo)的物的價(jià)格波動(dòng)

2、僉

3、收益風(fēng)險(xiǎn)

4、耐性風(fēng)險(xiǎn)

例題：下列不屬于影0向結(jié)構(gòu)t堡財(cái)H劃的經(jīng)濟(jì)因素的是()

A失業(yè)率B經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率C理財(cái)目標(biāo)D通貨膨脹水平

九鐲#財(cái)產(chǎn)品的分類：

L基金：

銀行可以作為開(kāi)放型金的銷(xiāo)售傳馱，在銀行可辦理基金開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)

換、修改分紅方野口定額定投^務(wù)。

封閉建金，三個(gè)月內(nèi)要■^因隹募集幼師勺

80%o

開(kāi)放式基金沒(méi)有金額限制

⑴開(kāi)戶

⑵認(rèn)購(gòu)：在薨I期間申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)，費(fèi)率比申購(gòu)低

(3)申購(gòu)：在基金舉磐月內(nèi)的基金開(kāi)放日申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金

T日申購(gòu)、T+1日增加權(quán)益并登記、T+2日可贖回

申購(gòu)采"未知價(jià)"原則，以T日的基金掰頁(yè)窗的標(biāo)志計(jì)算

做痛頁(yè)申購(gòu)

前端收費(fèi)、后端收費(fèi)-只針對(duì)申購(gòu)費(fèi),和贖回費(fèi)無(wú)關(guān)

⑷基金贖回：乘除份額不得(舒最小剩余份額(1000份)

贖回原則：藏先出

(5)車(chē)封奐：同T金公司內(nèi)車(chē)骸

⑹基筋工

⑺幗

①貨幣市場(chǎng)基童似“活期存款’，流動(dòng)性好

②基金U媾來(lái)源：證韶賣(mài)差價(jià)(資本^1」得)、紅利收入、債券利息存款利息收入

③影響基金收益的因素：基金的基礎(chǔ)m場(chǎng)即投資的對(duì)象產(chǎn)品、基金自身因素(業(yè)務(wù)能力)

痛懈亍：月嫂型、混合型、債券型、貨幣市場(chǎng)基金

⑻基金的風(fēng)險(xiǎn)：

價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

例題：證輟資基金的收益主要來(lái)自o

A波動(dòng)料是高B證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)C紅利收入D債券利息E存耨媳收入

知識(shí)點(diǎn)5:屬趣護(hù)品

-理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展：

2002年，第TI里財(cái)產(chǎn)品推出;2005年，第f人民幣結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品推出。

2005年12月起，允許獲得^^品許可證的銀行發(fā)行0現(xiàn)圭鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來(lái)

的權(quán)弱圭鉤、項(xiàng)目融資、新股申購(gòu)、QDIIO

二當(dāng)前主要的銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹

1、貨幣型理財(cái)產(chǎn)品：

⑴定義:主載資于信用藪高、流動(dòng)性好的金融工具，如國(guó)債、金融債、中央銀行剽居、

債券回購(gòu)以及高信用藪的企業(yè)債、公司債、僦月融資債等。

(2)特點(diǎn)：投維月短、資金贖回靈活、本金/U端安全性高

⑶風(fēng)險(xiǎn)：低風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)債：中央政府部門(mén)所屬機(jī)限國(guó)有獨(dú)資企膽酒指控股^業(yè)發(fā)行^責(zé),有審批。

公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行

例題：貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是0

A信用風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小B信用網(wǎng)僉高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

C信用風(fēng)險(xiǎn)低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小D信用網(wǎng)僉低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

2、債券型理財(cái)產(chǎn)品：

(1)定義：以國(guó)債、金融債、中央銀行剽居為主要投資對(duì)象

(2)特點(diǎn)：產(chǎn)翦構(gòu)簡(jiǎn)單、才嫡兩僉小、客戶硼刖■穩(wěn)定

⑶投資方向：銀行間債券市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)和企業(yè)債市場(chǎng)。

⑷姬及風(fēng)險(xiǎn)特征：風(fēng)險(xiǎn)低

風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自利率風(fēng)險(xiǎn)、)0)鄧僦晞動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

舉例：銀行人民幣彳粽里財(cái)計(jì)劃，f月期，至慨一次還本付息。預(yù)計(jì)年收益率2.62%

例題：債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是0

A投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益高B投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益低

C投資風(fēng)險(xiǎn)低,盛高D投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益低

3、信稅雷財(cái)產(chǎn)品

Q)基本概念:投資人引目奇法司腿資人的意愿、以自己勺名義為好人的利益或特定

目的管理、運(yùn)用不眥分的業(yè)務(wù)。

特點(diǎn)：以信任基礎(chǔ);財(cái)產(chǎn)權(quán)利主g利益主體斫經(jīng)營(yíng)方曝活;信托5!才產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性;信

托管理具有造賣(mài)|生利無(wú)人不承擔(dān)無(wú)過(guò)錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)利益分酚居實(shí)際業(yè)績(jī)。

種類：任意信托/法定信托法人信托^個(gè)人信托資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)信托

⑵投資模式：綣跳銀行信?理財(cái)產(chǎn)品

銀行將懿來(lái)的資鈕資于信托^司的信托H劃

⑶風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

①表外業(yè)務(wù)，颼完全由投資人承擔(dān)

②號(hào)&人的蠅d限是舞解座，信托公司還要收管理費(fèi)

③TM也是前終止，

⑷舉例：

例題：理財(cái)客戶購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品時(shí)需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素包括()

A項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)B投資項(xiàng)目網(wǎng)僉C；薦風(fēng)險(xiǎn)D信托^司風(fēng)險(xiǎn)E流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

4、新股申購(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品

(1)背景：一級(jí)市場(chǎng)不匚級(jí)市場(chǎng)的巨大價(jià)差

(2川端率的景勿向因素:

修率、上市^日漲幅;其他因素(閑置資金的使的

⑶增弓鯉新股申睡財(cái)產(chǎn)品：

空閑時(shí)間投資于流動(dòng)性$?的金融產(chǎn)品

⑷風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（新股不敗?）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（網(wǎng)下申購(gòu)3個(gè)月鎖建）

舉例：

例題：某客戶是中低收入者,風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，適宜他班里財(cái)產(chǎn)品是0

A債券型理財(cái)產(chǎn)品B外泡圭鉤治顫產(chǎn)品C月嫖D新股申購(gòu)趟財(cái)產(chǎn)品

知識(shí)點(diǎn)6:金融市場(chǎng)

-金融市場(chǎng)的功

1金融市場(chǎng)的功能

（1）.金融市場(chǎng)的概念：以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及敢易機(jī)制的總和。

打陷什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切叫未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性

與衍生性^融資產(chǎn)。

三層含義：

有形或無(wú)形的場(chǎng)所（從老古玩店到NASDAQ）

供應(yīng)蓄口需求者的關(guān)系（有價(jià)無(wú)市怎么辦?）

交易機(jī)制主要是價(jià)格機(jī)制

例題：在金融市場(chǎng)上，典型的有形市場(chǎng)是交易所市場(chǎng)V

⑵金融市場(chǎng)雌點(diǎn)

市場(chǎng)商品的特殊性：貨幣禾隘金、其他金融工具

市場(chǎng)交易價(jià)格的~耳攵性：不蟀的在市場(chǎng)機(jī)制作用下趨向T攵

市場(chǎng)交易活動(dòng)的集中性：有旃胱形的交易平臺(tái)

交易主體的可變性：企業(yè)-個(gè)人W濠庭（集腋成裘）

（3）金融市場(chǎng)的主要功能

微觀^濟(jì)功能：獻(xiàn)功能、財(cái)富功能、避險(xiǎn)功能、交易功能

-避險(xiǎn)功能的兩種形式：保險(xiǎn)單;翻腆值

效經(jīng)濟(jì)功能：資源配B、調(diào)節(jié)功能（政策調(diào)節(jié)平臺(tái)）、反映功能

-反映功能/先尋都示

(4)金融市場(chǎng)構(gòu)成要素：

市場(chǎng)主體：企業(yè)、政府及政府樹(shù)匈金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人

市場(chǎng)客體：金融工具，金融市場(chǎng)的交易對(duì)象。貨幣頭寸、藕、基金、月儲(chǔ)

市場(chǎng)中介：交易中介、月照■中介

2^1由市場(chǎng)的分類：

按金融交易是否存在固定場(chǎng)所分類

按金融工具發(fā)講口流S特征劃分：發(fā)行(一級(jí))、』、第三、第四市場(chǎng)

二級(jí)市場(chǎng)：流通市場(chǎng)(如酸市場(chǎng))；

第三市場(chǎng)：交易所購(gòu)校易；

第四市場(chǎng)：后交易者的置妾交易

成易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保跳嗔金市場(chǎng)

姬融商品交易的交i防式劃分：現(xiàn)緬的性市場(chǎng)

二貨幣市場(chǎng)

1、貨幣市場(chǎng)的特征：

(1)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益

⑵期B感豆流動(dòng)性高

⑶交易量大

2貨幣市場(chǎng)的組成:

⑴同業(yè)拆借市場(chǎng)：金融機(jī)構(gòu)間的相互借貸

同蛇用翻J輜勺形成：當(dāng)事人決定;借助中間人公開(kāi)競(jìng)價(jià)

UBOR-倫敦同業(yè)錨亍拆斷蟀

SHIBOR-上銅業(yè)鋤亍拆怖I」率

(2)商業(yè)甥居市場(chǎng)：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者期或刑旦保信用憑證

(3)銀行承黨蕈市場(chǎng)：銀行為第T責(zé)務(wù)人，安全性高

⑷回購(gòu)市場(chǎng)：回購(gòu)協(xié)議含-種以證舞的甲品的鰥。

⑸就政府債券市場(chǎng):

失獺政府債券是政府作為彳器人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)至晚時(shí)償還本息的有價(jià)螃。矢勤政

府債券市場(chǎng)是以發(fā)行和漏爵詢政府債券所形成的市場(chǎng),通常將哪為國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)。

矢獺政府債^的特征：違約風(fēng)險(xiǎn)小、嗣勝?gòu)?qiáng)、面額小、收入免稅。

政府發(fā)存腳嫡麝的意義:可以滿足政耕醺月資金周轉(zhuǎn)的^要;規(guī)蹲蟀風(fēng)險(xiǎn);為中央銀

行實(shí)施公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。

⑹大婀沆月存單市場(chǎng)

大額腺讓趣存單(CDS)是鐳亍發(fā)行的^熊硒、瞳讓選1的存款憑證。

大額喃1建騰靴粥點(diǎn)：不記名、金姓、利悼固談浮動(dòng)且高調(diào)月福t不能是

前支取但可在二級(jí)市場(chǎng)選1。

例題：下列不屬于我國(guó)貨幣市場(chǎng)組成部分的是()

A同業(yè)拆借市場(chǎng)B蹲市場(chǎng)C債券回購(gòu)市場(chǎng)D票據(jù)市場(chǎng)

例題：以下屬書(shū)趣資金市場(chǎng)的是0

A同業(yè)將昔市場(chǎng)B藕市場(chǎng)C大額定期存單市場(chǎng)D月球市場(chǎng)E回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)

例題：關(guān)于回購(gòu)協(xié)議，明的說(shuō)法正確？

A回購(gòu)協(xié)議盤(pán)-種信用舞欠協(xié)議

B資金借入人將標(biāo)的嘲易幅資金借出方，并承諾在未來(lái)某個(gè)時(shí)候用資金將協(xié)議贖回

C回購(gòu)協(xié)議匕仔旦保僦更不安全

D公司債券的信用褻低，所以不能作為回購(gòu)協(xié)議的標(biāo)的

=＞外匯市場(chǎng)

1外匯7150^

(1)外匯市場(chǎng)的概念

外］國(guó)-種腳卜國(guó)貨幣耘或計(jì)值6勺國(guó)際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由宛如的卜國(guó)

貨幣不收卜幣支票、)章、本票、存單等。廣義的^卜；匚還包括外幣有價(jià)I磅,如月嫖、債券等。

外匯的標(biāo)價(jià)有圜瓶?jī)r(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法。

直接標(biāo)價(jià)法：用T單位的外匯等價(jià)升用量本國(guó)貨幣；

間接示價(jià)法：f單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)J斤算成-虛遣的外幣,般少數(shù)國(guó)家采用。

外匯市場(chǎng)就是外匯的交易市場(chǎng)。

例題：直搦示你去下1菊t=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對(duì)中國(guó)人而言，置身示價(jià)

法下，人民幣與英鎊的

A14B0.0714C3.5D0.2857

（2）外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)：空間如組口時(shí)間造賣(mài)|生

外匯市場(chǎng)：外匯償緒、夕卜匯需求者W中介機(jī)構(gòu)三方

交易量最大的外匯市場(chǎng)在：倫敦紐約、東京、燧世、新加坡、香港等。

⑶外匯市場(chǎng)的功能與作用

①充當(dāng)國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐

②緘外匯價(jià)格體系

③調(diào)劑外;E余缺,調(diào)節(jié)外匯供求

（M現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算

星作技槐避兆匚網(wǎng)僉

2、外匯市場(chǎng)的交易機(jī)制：外匯市場(chǎng)的交易分成三個(gè)層次

⑴銀行與顧客之間的站及易

⑵銀行同業(yè)間的外）及易

⑶銀行與中央銀行之間的死及易

3.外匯市場(chǎng)交易的內(nèi)容

需要了解的T術(shù)語(yǔ)：即期兆及易、遠(yuǎn)期先E交易、死事期交易（時(shí)間套D、站辟

貨交易（貨幣期貨）、外月權(quán)交易

四、保險(xiǎn)市場(chǎng)：

1、保險(xiǎn)市場(chǎng)睡：

⑴保險(xiǎn)的概念：未解合同約定，向保險(xiǎn)人支付保費(fèi)，保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償保證金責(zé)任。

⑵保險(xiǎn)的相關(guān)要素：保險(xiǎn)合同、投保人保險(xiǎn)人保險(xiǎn)費(fèi)、保險(xiǎn)標(biāo)的、被保險(xiǎn)人受益人

保險(xiǎn)賠償

(3)保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、未M爵員失、融通資金

2、保險(xiǎn)市場(chǎng)主要產(chǎn)品分類：

(1)社會(huì)保險(xiǎn)和^業(yè)保險(xiǎn)

社會(huì)保險(xiǎn)的特點(diǎn)：非盈利性、社會(huì)公平性、強(qiáng)制，騰

商業(yè)保險(xiǎn)：自愿原則

(2)按保險(xiǎn)標(biāo)的分:人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)

保險(xiǎn)標(biāo)的及相關(guān)利敬瀕可用貨幣衡量；

蟆型保隧源險(xiǎn)豁為兩部分，T階進(jìn)A投資5妒。

人身保險(xiǎn)種類：人壽保險(xiǎn)、意夕防害保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)

財(cái)產(chǎn)保掰中類：物質(zhì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)

腔類保險(xiǎn)：壽險(xiǎn)類份紅、萬(wàn)能險(xiǎn))、投資造吉類、非壽險(xiǎn)類

⑶按承保方式分為直接保僦嘀保險(xiǎn)

例題：不屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品功解勺是0

A轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)B招顆失C融通資金D獲取較高收益

五市場(chǎng)

資本市場(chǎng)是坊獻(xiàn)資金的場(chǎng)所，主要包括中長(zhǎng)期借貸市痂01正券市場(chǎng)。(相對(duì)應(yīng)的，貨幣

市場(chǎng)是輟趣資金的場(chǎng)所)

在當(dāng)前市場(chǎng)體系中，證券市場(chǎng)已經(jīng)成為其中f重要的組成部分，市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是

月嫖、債相暇資基金。

1出踝市場(chǎng)

(1)蹲市場(chǎng)概述：

股票的定義

股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利廂義務(wù)的所有權(quán)憑證，信-種能

夠給投資者帶來(lái)收益的有價(jià)i螃,雷質(zhì)司的產(chǎn)權(quán)證明書(shū)。月嫂含-相媾性工具。

月嫂的分類：普通股、優(yōu)先股記S、不記g

(2)月嫂市場(chǎng)的交易機(jī)制：

①股票的發(fā)行與交易

股票發(fā)行市場(chǎng)又稱為一級(jí)市場(chǎng)，月嫂的出售TSSS承銷(xiāo)商（瞬公司）進(jìn)行；

股票交易遵循時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先的原則。

②月嫖價(jià)梅酸：衡量1憎期內(nèi)一縛嫖價(jià)樹(shù)取寸于期用介格詢物前。

國(guó)內(nèi)主要的股用就：滬深300、上證績(jī)旨、深證血旨

國(guó)外主要股價(jià)才敘：道I獺平均｝就、標(biāo)準(zhǔn)普的虢、英國(guó)金融H由房魏、恒組黑躇

例題：對(duì)于普通股而言，優(yōu)先股^優(yōu)先性搠在0

A優(yōu)先領(lǐng)取固定股息B當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)

C優(yōu)先參力吆司的紅利分配D靛決權(quán)參力吆同經(jīng)營(yíng)窗里

E選舉公司優(yōu)先權(quán)

2.債券市場(chǎng)

Q）債券市場(chǎng)概述

①債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證，表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期

向持有人支怫媳，并在到期日償還本金的責(zé)任。

②債券的特征：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性

彳疆蒯端來(lái)原：利息惆、資桿I」得、債^利，息的再蟆

③債券的:

利居發(fā)行主體：政府債金融債券、公司債券、國(guó)際彳夥（武士債券、解a債券等）

本固居期限不同：矢弱月、中期、長(zhǎng)期債券

根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券

④彳顆白瘦素

發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還7試

⑤債券市場(chǎng)的功能

債券流通和觸見(jiàn)的理想場(chǎng)所聚集資金的重要場(chǎng)所能夠反映企業(yè)經(jīng)霹力和財(cái)務(wù)狀況是中

央銀行對(duì)金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場(chǎng)所。

(2)債券市場(chǎng)交易機(jī)制：

①發(fā)行：也叫一級(jí)市場(chǎng);選1市場(chǎng)也叫二^市場(chǎng)。

三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有P睛任公司、國(guó)有獨(dú)資螃股公司

②債券價(jià)格的確定：

發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行月詢付息;按面值發(fā)行，到期還本付息低于面值5翱發(fā)行。

面做隔？和］差額W為彳麝利息，

例題：半年期的無(wú)息政府債^(182天),面值為1000元，發(fā)句介為982.35元，則該債券

的晚鋰0

A1.765%B1.80%C3.55%D3.4%

例題：沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用賬戶通過(guò)電腦系僦成國(guó)債發(fā)行、交易及兌付的彳麝是

0A憑證式國(guó)債B記貝演國(guó)債c儲(chǔ)蓄國(guó)債D實(shí)物國(guó)債

例題：下列金鬲螳財(cái)工具屬于固定收益證券的是()

A銀行活期存款B國(guó)庫(kù)券C公司彳麝D資汽時(shí)聊麝E期權(quán)

例題：下列0是決定債券理論價(jià)格的要素變量。

A債券的面值B債券的期限C市麻蟀水平D債券發(fā)行價(jià)格E債券發(fā)行主體

3.iB融資基金市場(chǎng)

(1)證甥滕基金概述:

①定義：酸投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額^收益憑證,將投資者分散的資金集中起來(lái),

由專業(yè)管理人員投資于月嫂、彳曾琪他金融資產(chǎn),并寄殳資U溢蝸有者投資份額分酣合投

資者的一種^益共享、兩僉分擔(dān)的金融產(chǎn)品。

②瞬J嫡基勃拼寺點(diǎn)

規(guī)主營(yíng)、分散投資、專業(yè)化管理、月船專業(yè)化、費(fèi)用低

③麒的分類

按收益憑證是否可以贖回，分為開(kāi)放式基金^^憫式基金。

依揭踴地位不同，分為公司型基金不避勺型基金。

的居投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長(zhǎng)型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封閉式基金：固碘限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費(fèi)低可在二級(jí)市場(chǎng)流通

開(kāi)放式基金：無(wú)固趣限、無(wú)規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費(fèi)高、可在銀行交易

成長(zhǎng)型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場(chǎng)

收入型基金：投資于風(fēng)險(xiǎn)小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資

（2）證甥殳資基金的交易方式:

①當(dāng)事人：基金殳資人、基金管理人、基金無(wú)管人

②交易方式、；罐

六、金融衍市場(chǎng)

1睡：

金融衍生品市場(chǎng)，是以金融衍^工具為交易對(duì)象的市場(chǎng)。金融衍生品市場(chǎng)可劃分為期貨市

場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、砌辦議市場(chǎng)和互換市場(chǎng)。

金融衍生產(chǎn)皿A樹(shù)勺資產(chǎn)璉出來(lái)觸融I具，苣紅具的價(jià)值僦T基弱示的資^的

值。

^^鬲蛉注恒晰摟

饌點(diǎn)鄲出工同耐藏吩：股權(quán)、貨幣和利弁逐

按照交易場(chǎng)所劃分：場(chǎng)內(nèi)交^工W口勵(lì)及易工具

按照交易方式劃分：逮月、期貨、期權(quán)和互換

②衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)：可復(fù)制性、杠桿特征

③金融衍生品市場(chǎng)的功能

解網(wǎng)僉、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提高交易效率、優(yōu)化資源配B

④金融衍生工具的交易主體

簫保（直者網(wǎng)期寸沖者）、投機(jī)t、篇堵、組認(rèn)

⑤金融衍生品市場(chǎng)的交易組織

交易所交易（即場(chǎng)內(nèi)交易）、場(chǎng)勺狡易

2金融衍生品市場(chǎng):

包括四個(gè)子市場(chǎng)：金融礴市場(chǎng)、金鬲螂貨市場(chǎng)、金鬲喊權(quán)市場(chǎng)、金融互換市場(chǎng)

⑴金融礴市場(chǎng)

遺胎約是撮昉約定在未來(lái)的某T艇時(shí)間，按確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)-用量博中金融工具

的合約。金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是蜒價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)金融謂月合約的缺點(diǎn)翻!在：洞而隹化合約、

柜臺(tái)交易、沒(méi)有履約保證。

(2)金鬲蝴貨市場(chǎng)

金鬲螂貨市場(chǎng)是專門(mén)進(jìn)行金鬲螂貨合約交易的場(chǎng)所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金鬲螂

貨交易所，如倫敦國(guó)際金獺貨交易所.…

金鬲螂貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將^個(gè)日期,接勺定的條件買(mǎi)入簸出三示

；睽量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

期貨可分為商品期郎口金鬲螟月貨。

國(guó)際市場(chǎng)上最主要、最典型的金鬲螂貨交易翱有^例貨、外巾月期口月嫂價(jià)格搬嫩

住

IAIO

金鬲螂貨市場(chǎng)的參衽體刨S金鬲螟月貨交易者、金鬲螂貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司^呆

險(xiǎn)公司。

期貨合約的特征:期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約;期貨合約的期大部分通過(guò)對(duì)沖方式期貨合約的

履行由期貨交易所形瞪公司提的旦保;合約有最小的價(jià)榔陵動(dòng)幅度。

期貨交易的主要制度有:保證金制度、每日名瞪制度、持倉(cāng)腌頁(yè)制度、大戶報(bào)告制度(與持

倉(cāng)B瞬相聯(lián)系)和強(qiáng)行平倉(cāng)制度。

(3)金鬲螂權(quán)市場(chǎng)

金嬲服合約：金鬲螂權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種契約,它賦予了持有人在未來(lái)某T靛的時(shí)間內(nèi)按

買(mǎi)賣(mài)雙方約定的價(jià)格，購(gòu)買(mǎi)或出售國(guó)蝠的翱峰融資產(chǎn)權(quán)利的合約。

金鬲酬的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買(mǎi)方、期權(quán)的賣(mài)方、敲定價(jià)格、至晚日、期權(quán)費(fèi)。

金鬲螟月權(quán)的分類：

按權(quán)利I?劃分：看勰月權(quán)和看蝴權(quán)

堤慨日戶分：批期權(quán)不嘮式M月權(quán)

踴淀價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系不同戈吩：溢價(jià)期權(quán)、平價(jià)期權(quán)不斷價(jià)期權(quán)

較易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和勵(lì)及易期權(quán)

按基5嶗產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

金鬲螟月權(quán)有四種基本的交易策略：

買(mǎi)a哥麒月權(quán)賣(mài)出葡酶、/a裁加權(quán)和賣(mài)出看蹦服

買(mǎi)進(jìn)看艘眼：買(mǎi)75收益:P-X-C或-c

賣(mài)出^^月權(quán)：買(mǎi)卻媾=<或X-P-C

例題：以下對(duì)看蹴版的執(zhí)行價(jià)格的理解正確的是o

A執(zhí)句介聘看蹦膿械利金

B執(zhí)向介懾看蹦那哈細(xì)聯(lián)j應(yīng)樹(shù)勺資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格

C期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)利按此價(jià)格賣(mài)出相應(yīng)資產(chǎn)

D期權(quán)溺有權(quán)利按此價(jià)格買(mǎi)入相應(yīng)資產(chǎn)

E期楣防有義務(wù)按此價(jià)格向買(mǎi)方買(mǎi)入相對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)

(4)金融日期5場(chǎng)

金融互換的概念:互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，相

互理雌覬金流的合約。

金融互換的類型利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)

七、黃金獻(xiàn)他投資市場(chǎng)

1、雌趣：

⑴特性：商品+貨幣,儲(chǔ)藏、保值、掰山

⑵金融色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

⑶黃金交易：

參與方：產(chǎn)金商、中央銀行、個(gè)人;加工商、中央銀行、個(gè)人。

影響黃金價(jià)格變動(dòng)的因素：供求關(guān)系、通貨膨脹、利率、

2、產(chǎn)市場(chǎng)

(1)房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：固定性、有限性、差異性、保值增值性

(2)房地產(chǎn)投資方式:購(gòu)買(mǎi)、租賃、信托

⑶房地產(chǎn)投資特點(diǎn)：升值效應(yīng)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、頰不易、政策風(fēng)險(xiǎn)

⑷房地產(chǎn)的介格構(gòu)成：行政因素、社會(huì)因素、經(jīng)濟(jì)因素等

3、收藏市場(chǎng):藝術(shù)品、古玩紀(jì)念幣和由瞟

人金融市場(chǎng)的發(fā)展：

1、世界金融市場(chǎng)的發(fā)展：

資本嗣］型化、自由化；

統(tǒng)一監(jiān)t標(biāo))管口規(guī)則；

交易方式逐步融合、清算方如于京-；

衍生品市場(chǎng)發(fā)展快。

2、中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展

例題：目前國(guó)際上最主要、最典型的金鬲螂貨交易品種是()

A商翩貨B利鋤貨C、外日月貨D網(wǎng)戢貨E月嫖價(jià)格期貨

知識(shí)點(diǎn)7:市場(chǎng)有效性

(-)1理論和市場(chǎng)有效性

1、持有期收踴持有酈率

面值收益HPR=紅利+面值變化

面值收益率HPY=面值收益/初始市值=紅利收益+資科I」得收益

例題：張先生在去年以每股25元價(jià)格買(mǎi)了100嬲嫖，一年來(lái)密?悔股0.20元的冬工,

年底嫖價(jià)格廨悔股30元,榻都U端率。

答案：持有收益100*0.20+100*(30-25)=520

持有收益率520/2500=20.8%

(另一種算法，紅利收益020/25=0.8%,資桐IJ得收益(30-25)/25=20%,合計(jì)20.8%)

2、頻收齷(期望收螭:

投資對(duì)象未來(lái)可育瞅得的各種收益率的平均值。

例題:

假設(shè)價(jià)值1000滴產(chǎn)組合里有三個(gè)資產(chǎn)，其中X資產(chǎn)價(jià)值300元期望收益率9%;Y資

產(chǎn)價(jià)值400元，期望收益率12%;Z資產(chǎn)價(jià)值300元，期望收益率15%,則該資產(chǎn)組合的期望

蜘輻()

A10%B11%C12%D13%

3、

方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，

ZPi*[Ri-E(Ri)]z

R圄趣蜘率

標(biāo)痛：方春勺開(kāi)平方m。

變異四：CV=標(biāo)夠?觸蜘率=oi/E(Ri)

4、必熟的：

蟆對(duì)象要求的最低1|端鈉為必要收益率。必要端率包括離收益率、通貨膨脹朝口

風(fēng)掰蒯I三部分。

例題：TK麝面值100元，票面^轉(zhuǎn)10%,期限5年，至！J期一次還本付，良如果目

前市場(chǎng)上的必要收益率是12%，則這張債^的價(jià)值是()元

A85.11B101.80C98.46D108.51(穌:100*1.5/1.125=85.11)

例題：徐先生打算10年后積累15.2萬(wàn)元用于子女教育，下列哪個(gè)組合在投回蒯率5%

的情況下無(wú)去實(shí)頓個(gè)目標(biāo)呢？(1.0510=1.63)

A整筆投資5萬(wàn)元，再做定額6000元/年

B整筆投資2萬(wàn)元，再建月定額10000元/年

C整筆投資4萬(wàn)元，再定期定額7000元/年

D整筆投資3萬(wàn)元，再做福頁(yè)8000元/年

5、輟

輟性風(fēng)險(xiǎn)：宏觀風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、：薦風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)力網(wǎng)僉等

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：微觀鄧僉，與具體產(chǎn)品有關(guān)，如經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)事

^牛風(fēng)險(xiǎn)。

(二)市端雌：

1、圈幾糊

2、市場(chǎng)有效性的三個(gè)層次

Q）弱姓俄市場(chǎng)（歷史信息）：價(jià)格趨勢(shì)分析是徒勞的,歷史信息可以公開(kāi)修IJ

（2）半強(qiáng)型有效市場(chǎng)（公開(kāi)信息）:基本面分析是徒勞的

（3）強(qiáng)型有效市場(chǎng)（內(nèi)幕信息）：任!可信息都體現(xiàn)在價(jià)格上

3、淀

⑴主創(chuàng)殳資策略：前提^相信m場(chǎng)秘

⑵被動(dòng)投資策略：前提^認(rèn)為市場(chǎng)有效

知識(shí)點(diǎn)8:貨幣的時(shí)間價(jià)值

L什么是貨幣的時(shí)醐值？

有個(gè)古代的故事叫"刻舟求劍"。"楚人有涉江者，其劍自舟中墜于水。遽契其舟，曰:"

是吾僉以斤從墜。舟止，從姆斤契者入水求之。舟已行矣，而劍不行1，求僉（J若止匕，不亦惑乎?”

這個(gè)故事潮斕謖時(shí)間和空間白裳化，造成事物也起了變化。貨幣也正-樣，今天的貨

幣和明天同樣多的貨幣，價(jià)值也是不一樣的。

田遑的貨幣在兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異就是貨幣的時(shí)間價(jià)值。為什么貨幣有時(shí)間

價(jià)值?因?yàn)樵诩雌溆眯べM(fèi),禾杯消費(fèi)而用來(lái)蟆，兩者之間，有差也就是說(shuō)⑴貨幣可以滿S

當(dāng)前消費(fèi)或用于投資產(chǎn)生回報(bào),資金占用有機(jī)會(huì)成本。（2）貨幣本身存在通貨膨脹的可能性，造

成貨幣的貶值。⑶投資有風(fēng)險(xiǎn)，需要有風(fēng)險(xiǎn)徹嘗。

2、影響貨幣時(shí)間價(jià)值的因素：

⑴時(shí)間：越早投資越好

⑵收益率蜒貨膨脹率：收益率匐礴響時(shí)間價(jià)值

⑶同蛔I」

例題：宙I」,息葡口本金相同情況下，若計(jì)息期為一期，則窗I」終窗口單^終值相等。V

3、時(shí)冊(cè)值導(dǎo)弊（期U）計(jì)算：

幾個(gè)名詞：PV-現(xiàn)值、FV-終值（期?擦值）、t-時(shí)間;r-利率

⑴紹直計(jì)算：

FV=CO*(l+r)FV=PV*(l+r)t

(2)現(xiàn)值計(jì)算

C0=FV/(l+r)PV=FV/(l+r)t

(3)期IJ計(jì)算：

FV=CO*(l+r/m)mt

(4)年金的計(jì)算

年金：在一段時(shí)間內(nèi)，間隔相等、金額相等、方向相同白鋤1金流.T跳說(shuō)，我們假定年

金為期末年金。

年題值PV=(C/r)*[l-l/(l+r)t]

年金終值FV=(C/r)*[Q+r)t-l](輔導(dǎo)教材有誤)

例題：貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算中計(jì)算終值必須考慮的因素有0

A本金B(yǎng)年^率C年數(shù)D至朔責(zé)務(wù)E月嫖價(jià)格

例題：在利息不斷資本化的^件下，資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)霞