光伏逆變器行業(yè)市場深度評估報告

光伏逆變器行業(yè)市場深度評估報告202X-XX-XXCONTENTS行業(yè)分析報告光伏逆變器行業(yè)定義發(fā)展初期（2008-2011年）產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈政治環(huán)境1政治環(huán)境2政治環(huán)境2經(jīng)濟環(huán)境社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)熱點行業(yè)制約因素行業(yè)問題行業(yè)發(fā)展建議競爭格局行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢代表企業(yè)1代表企業(yè)201光伏逆變器行業(yè)定義光伏逆變器行業(yè)定義逆變器，也稱逆變電源，是將直流電能轉(zhuǎn)變成交流電能的變流裝置。光伏逆變器就是應(yīng)用在太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)中的逆變器，是光伏系統(tǒng)中的一個重要部件。光伏逆變器由升壓回路和逆變橋式回路構(gòu)成，升壓回路將直流電壓升壓至逆變器輸出時所需的直流電壓，逆變橋式回路將升壓后的直流電壓轉(zhuǎn)換為固定頻率的交流電壓。光伏逆變器根據(jù)工作原理可分為集中式光伏逆變器、組串式光伏逆變器和微型光伏逆變器。集中式光伏逆變器是將并行的光伏組串連到同一臺集中逆變器的直流輸入端，做最大功率峰值跟蹤后，經(jīng)過逆變并入電網(wǎng)。單體容量通常在500kW以上，主要適用于光照均勻的集中性地面大型光伏電站等；組串式光伏逆變器是對1-4組光伏組串進(jìn)行單獨的最大功率峰值跟蹤，經(jīng)過逆變后并入交流電網(wǎng)。單體容量一般在100kW以下，主要適用于分布式發(fā)電系統(tǒng)；微型光伏逆變器是對每塊光伏組件進(jìn)行單獨的最大功率峰值跟蹤，經(jīng)過逆變后并入交流電網(wǎng)。單體容量一般在1kW以下，主要適用于分布式戶用和中小型工商業(yè)屋頂電站等。根據(jù)輸出交流電壓的相數(shù)，光伏逆變器可分為單相光伏逆變器和三相光伏逆變器。單相光伏逆變器是指10kW以下的小型機，三相光伏逆變器是指10kW到MW級別的機型；根據(jù)光伏逆變器輸出電壓波形的不同，可將光伏逆變器分為方波光伏逆變器、階梯波光伏逆變器和正弦波光伏逆變器，三者輸出電壓波形分別是方形、階梯形和正弦形；根據(jù)應(yīng)用系統(tǒng)可將光伏逆變器分為并網(wǎng)光伏逆變器和獨立光伏逆變器。并網(wǎng)光伏逆變器應(yīng)用系統(tǒng)是與電網(wǎng)相連并向電網(wǎng)輸送電力的系統(tǒng)，獨立光伏變壓器應(yīng)用系統(tǒng)是帶有蓄電池獨立發(fā)電系統(tǒng)。02發(fā)展初期（2008-2011年）發(fā)展初期（2008-2011年）這一時期中國光伏逆變器行業(yè)經(jīng)歷了一次洗牌，中國本土企業(yè)紛紛開始加入市場，國外部分品牌退出中國市場。2009年中國實施的“金太陽”工程推動了如陽光電源等一批光伏逆變器制造企業(yè)的發(fā)展。同一時期，中國知名品牌國兆伏&愛索受到德國品牌SMA的青睞，并于2012年被SMA收購。價格戰(zhàn)時期（2012-2013年）市場轉(zhuǎn)變期（2014-2016年）發(fā)展緩慢期（2017年-至今）價格戰(zhàn)時期（2012-2013年）這一時期中國光伏逆變器企業(yè)數(shù)量波動劇烈，光伏逆變器企業(yè)數(shù)量增加達(dá)幾百家。市場內(nèi)各大企業(yè)間市場競爭激烈，主要以價格戰(zhàn)為主，2012年下半年光伏逆變器市場中大功率產(chǎn)品由之前的每瓦0.8元驟降至0.4元左右。陽光電源、上能電氣等光伏逆變器制造企業(yè)憑借較強的技術(shù)和制造實力在市場競爭中具有一定優(yōu)勢，占據(jù)了中國本土絕大部分的市場份額。市場轉(zhuǎn)變期（2014-2016年）新興企業(yè)不斷進(jìn)入市場，中國本土光伏逆變器企業(yè)競爭加劇。在這一時期，中國能源局、工信部和中國認(rèn)監(jiān)委聯(lián)合發(fā)布“領(lǐng)跑者”計劃，針對最新的光伏組件設(shè)立市場準(zhǔn)入以及指標(biāo)，規(guī)則的重新設(shè)定對中國本土市場又進(jìn)行了一次洗牌。與此同時，分布式光伏逆變器在中國市場興起，華為開始涉足光伏逆變器產(chǎn)業(yè)并在組串式技術(shù)領(lǐng)域展開了研究。發(fā)展緩慢期（2017年-至今）自2017年起，陽光電源、華為、上能等領(lǐng)頭企業(yè)開始布局分布式光伏逆變器，目前分布式光伏尚未形成標(biāo)準(zhǔn)化的商業(yè)模式，市場仍處于一片混亂當(dāng)中。隨后在2018年中國發(fā)改委、財政部和能源局聯(lián)合下發(fā)的“5.31新政”中提到2018年暫停下發(fā)普通電站指標(biāo)，分布式光伏規(guī)模限制在10GW以內(nèi)，補貼方面三類資源區(qū)標(biāo)桿電桿和分布式度電補貼均統(tǒng)一下調(diào)0.05元，規(guī)模限制和補貼下調(diào)使得分布式光伏發(fā)電行業(yè)發(fā)展緩慢，一定程度上減緩了光伏逆變器行業(yè)發(fā)展。03產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游電子元器件、結(jié)構(gòu)件、電氣元器件、電線類、其他元器件產(chǎn)業(yè)鏈下游光伏電站、屋頂項目、電氣化項目、通信、照明、其他工業(yè)領(lǐng)域04產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游中國光伏逆變器行業(yè)的上游主要由電子元器件、結(jié)構(gòu)件、電氣元器件和電線類和其他元器件行業(yè)構(gòu)成，其中電子元器件包括電阻、電容、集成電路、PCB等；結(jié)構(gòu)件包括機柜、機箱、金屬和非金屬結(jié)構(gòu)件，其中非金屬結(jié)構(gòu)件包括多晶硅、硅片和晶硅電池片等；電器元器件包括斷路器及相關(guān)輔件、變壓器、電感和散熱器等；電線類原材料包括電線和電纜。多晶硅是上游原材料的非金屬結(jié)構(gòu)件之一，得益于中國國內(nèi)改良西門子法和硅烷法的工藝逐步完善，中國多晶硅產(chǎn)量逐年上升。根據(jù)2018年中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖》中披露的數(shù)據(jù)顯示，中國多晶硅產(chǎn)能在萬噸級別以上的企業(yè)數(shù)已達(dá)到10家，多晶硅產(chǎn)量由2014年的16萬噸增長至2018年的25.4噸，年復(fù)合增長率達(dá)到16.9%。在冷氫化技術(shù)的推廣下，中國多晶硅的生產(chǎn)制造優(yōu)勢有望獲得更大提升，研究院中國多晶硅產(chǎn)量在2023年將達(dá)到47噸。集成電路是上游原材料中電子元器件中的一種。在市場需求增加以及政策扶持的雙重推動下，中國集成電路行業(yè)呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢，根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)顯示，中國集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模由2014年的490.6億美元增長至2018年的843億美元，年復(fù)合增長率為14%。中國光伏逆變器上游集成電路行業(yè)已逐漸形成“設(shè)計-制造-封測”的專業(yè)分工格局，且主要分布在長三角、珠三角和京津環(huán)渤海地區(qū)。產(chǎn)業(yè)鏈中游目前，光伏產(chǎn)業(yè)是全球能源科技和產(chǎn)業(yè)的重要發(fā)展方向，同樣也是中國的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一。中國光伏行業(yè)在2014-2016年間經(jīng)歷了快速發(fā)展，光伏逆變器行業(yè)市場也隨光伏行業(yè)的發(fā)展而迅速擴大。光伏逆變器中游制造企業(yè)加強硅材料及硅片、光伏電池及組件等上游原材料的合作，與上游形成了完整制造產(chǎn)業(yè)體系。政策對光伏發(fā)電實施補貼，使得發(fā)電成本降低，光伏逆變器行業(yè)在鼓勵政策的推進(jìn)下穩(wěn)步發(fā)展，逐步擴大了下游應(yīng)用市場，，對下游應(yīng)用市場的影響力明顯提高。產(chǎn)業(yè)鏈下游下游是光伏逆變器應(yīng)用行業(yè)，主要包括光伏電站、屋頂項目、電氣化項目、通信、照明和工業(yè)等行業(yè)。中國人口基數(shù)大，屋頂資源豐富，因此屋頂項目具有較大的應(yīng)用需求。光伏逆變器在屋頂項目中主要應(yīng)用于屋頂分布式光伏電站，即居民分布式光伏電站。根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)顯示，中國居民分布式光伏電站數(shù)目逐年增加，居民分布式光伏新增并網(wǎng)戶數(shù)目從2014年的0.3萬戶增長至2018年的58.6萬戶，年復(fù)合增長率達(dá)278%。據(jù)研究院，隨著光伏應(yīng)用的擴展和成本的下降，未來五年內(nèi)下游屋頂項目應(yīng)用將保持18.9%的年復(fù)合增長率穩(wěn)定發(fā)展。光伏逆變器新政策的出臺將中國國內(nèi)光伏逆變器市場規(guī)模維持在平穩(wěn)發(fā)展范圍內(nèi)，中國光伏逆變器領(lǐng)新企業(yè)將布局海外市場，這一發(fā)展方向?qū)ο掠问袌鰬?yīng)用將會帶來新的發(fā)展空間，逐步豐富下游市場應(yīng)用。應(yīng)用領(lǐng)域的擴展和海外市場的開發(fā)將為光伏逆變器行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇，下游應(yīng)用行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)也將進(jìn)一步得到提高。05政治環(huán)境1政治環(huán)境1《關(guān)于發(fā)揮價格杠桿作用促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃（2014-2020年）》《關(guān)于促進(jìn)先進(jìn)光伏技術(shù)產(chǎn)品應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)升級的意見》《關(guān)于發(fā)揮價格杠桿作用促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》指出新的地面電站根據(jù)光資源優(yōu)劣分為三類電價補貼。同年，中國國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，指出要擴大國內(nèi)市場，提高技術(shù)水平，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃（2014-2020年）》指出要堅持“節(jié)約、清潔、安全”的戰(zhàn)略方針，加快構(gòu)建清潔、高效、安全、可持續(xù)的現(xiàn)代能源體系?！蛾P(guān)于促進(jìn)先進(jìn)光伏技術(shù)產(chǎn)品應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)升級的意見》提到要根據(jù)不同發(fā)展階段的光伏技術(shù)和產(chǎn)品，采取差別化的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，支持先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品擴大市場，加速淘汰技術(shù)落后產(chǎn)品，加速光伏發(fā)電技術(shù)進(jìn)步06政治環(huán)境2政治環(huán)境2《關(guān)于實施光伏發(fā)電扶貧工作的意見》《智能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2018-2020年）》《關(guān)于實施光伏發(fā)電扶貧工作的意見》提到將在全國具備光伏建設(shè)條件的貧困地區(qū)實施光伏扶貧工程，因地制宜選擇光伏扶貧建設(shè)模式和建設(shè)場址。《智能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2018-2020年）》提到將規(guī)劃推動光伏基礎(chǔ)材料生產(chǎn)的智能升級，支持多晶硅生產(chǎn)、運輸包裝等環(huán)節(jié)的機械化與自動化，并提高光伏產(chǎn)品全周期信息化管理水平，鼓勵企業(yè)采用企業(yè)資源計劃ERP、生產(chǎn)過程執(zhí)行系統(tǒng)MES等信息化管理系統(tǒng)，實現(xiàn)產(chǎn)品設(shè)計、研發(fā)、供應(yīng)、庫存管理等生產(chǎn)流程全信息化管理。07政治環(huán)境2政治環(huán)境210頁3政策文件10頁4政策文件08經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境在全球逆變器出貨量前十的品牌中，中國品牌近五年來一直占據(jù)其中的5-6家左右，其中的這幾家國產(chǎn)廠商總出貨量總和維持在50%左右，2020年甚至達(dá)到了60%；同樣可以看到華為與陽光電源常年占據(jù)全球出貨量的前二位，整體來看國產(chǎn)逆變器已成為全球毫無爭議的出貨量第一。從國產(chǎn)逆變器出口金額來看，近5年來總額都出現(xiàn)了穩(wěn)定增長的態(tài)勢，由2016年的68.85億元增長至2020年的240.14億元，年增幅均高于20%；截止2021年上半年已出口超過240億，同比增長超過26%。具體來看，全球逆變器廠商份額出現(xiàn)了較為明顯的集中效應(yīng)，通過比較近5年CR3、CR5及CR10廠商的出貨量占比可以發(fā)現(xiàn)，大部分市場份額都由出貨量前十的廠商所占據(jù)，CR3的市場份額穩(wěn)定維持在50%附近，CR5維持在60%左右，CR10幾乎占據(jù)了全球70%以上的市場份額，2020年更是高達(dá)80%。09社會環(huán)境1社會環(huán)境10102011995年組串式逆變器問世，當(dāng)時的光伏電站容量僅為1~2kW左右。隨著行業(yè)電站容量的擴大和對經(jīng)濟性的考慮，2002年以SMA為首的各大逆變器廠商相繼推出了集中式逆變器，被廣泛應(yīng)用于地面電站。2013年以來，組串式逆變器技術(shù)進(jìn)步，成本已經(jīng)接近集中式逆變器，因組串式可以提供更好的靈活性，被越來越多的業(yè)主所接受。02中國各級部門對光伏行業(yè)的重視及技術(shù)的不斷革新，中國已經(jīng)建立其成熟且完善的全光伏產(chǎn)業(yè)鏈，且產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)擴大、成本持續(xù)下降、效率不斷提升，從而推動中國光伏裝機規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。中國的光伏產(chǎn)業(yè)上游制造廠商正通過擴大生產(chǎn)規(guī)模、提升產(chǎn)品轉(zhuǎn)換效率和降低耗材成本等方式來降低原材料生產(chǎn)成本。010社會環(huán)境2社會環(huán)境2政策的推出將有利于打開中國國內(nèi)光伏逆變器應(yīng)用市場，建立適應(yīng)中國市場的光伏產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售和服務(wù)體系，形成有利于產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的市場環(huán)境，推動光伏逆變器行業(yè)下游需求的擴大，帶動光伏逆變器行業(yè)發(fā)展，提高光伏產(chǎn)品全周期信息化管理水平。011行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素1利好政策推動光伏逆變器產(chǎn)業(yè)發(fā)展1光伏裝機容量持續(xù)增長為光伏逆變器提供更多市場空間1利好政策推動光伏逆變器產(chǎn)業(yè)發(fā)展1近年來，紅利政策是光伏發(fā)電及光伏逆變器行業(yè)發(fā)展的重要推力。中國出臺一系列的政策來扶持光伏行業(yè)的發(fā)展。2013年中國發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于發(fā)揮價格杠桿作用促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》，指出新的地面電站根據(jù)光資源優(yōu)劣分為三類電價補貼。同年，中國國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，指出要擴大國內(nèi)市場，提高技術(shù)水平，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。1光伏裝機容量持續(xù)增長為光伏逆變器提供更多市場空間1受政策引導(dǎo)和市場驅(qū)動等因素影響下，中國光伏市場穩(wěn)步擴大。根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)顯示，光伏行業(yè)迅猛發(fā)展，中國光伏發(fā)電裝機規(guī)模由2014年的28.0GW增長至2018年的174GW，年復(fù)合增長率為58.0%，其中集中式電站和分布式光伏電站分別為128GW和50.6GW。光伏發(fā)電裝機市場規(guī)模的擴張，進(jìn)一步加快了光伏逆變器的生產(chǎn)制造，帶動光伏逆變器產(chǎn)業(yè)發(fā)展。與此同時，2010年中國能源局出臺的《太陽能“十二五”規(guī)劃》指出在西部棄光限電嚴(yán)重的地區(qū)，分布式光伏發(fā)電的裝機規(guī)模不受指標(biāo)限制，且原本0.42元/kWh的補貼不下調(diào)。這一政策調(diào)整目的在于大力推行分布式光伏發(fā)電，根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)顯示，分布式光伏發(fā)電裝機市場規(guī)模由2014年的6GW增長至2018年的50.6GW，年復(fù)合增長率為8012行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素光伏逆變器產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善組串式逆變器占比逐步擴大光伏逆變器產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善根據(jù)中國光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2018年中國多晶硅產(chǎn)量為25.4萬噸，同比增長5.0%；硅片產(chǎn)量為109.2GW，同比增長19.1%；晶硅電池片產(chǎn)量為87.2GW，同比增長21%；組件產(chǎn)量為85.7GW，同比增長13%。產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)生產(chǎn)規(guī)模全球占比均超過50%，繼續(xù)保持全球首位。近兩年來，中國各級部門對光伏行業(yè)的重視及技術(shù)的不斷革新，中國已經(jīng)建立其成熟且完善的全光伏產(chǎn)業(yè)鏈，且產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)擴大、成本持續(xù)下降、效率不斷提升，從而推動中國光伏裝機規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。在產(chǎn)業(yè)鏈逐漸完善這一大背景的推動之下，中國光伏電池的生產(chǎn)成本不斷下降。金剛線切割技術(shù)已在單多晶硅領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全面普及，這一技術(shù)的使用提高硅片的生產(chǎn)和薄化效率，而硅片薄化是電池成本降低的重要助力，因此技術(shù)的大范圍應(yīng)用可直接降低光伏電池生產(chǎn)成本。采用金剛線切割單晶硅片，按厚度190um測算，金剛線直徑每下降10um，成本可下降約0.15元/片，產(chǎn)能可提升4%，成本可降空間大。另一方面，由于平價上網(wǎng)尚未實現(xiàn)，光伏產(chǎn)品價格進(jìn)一步下降，促使光伏電池生產(chǎn)企業(yè)繼續(xù)降低成本。在市場倒逼機制作用下，中國的光伏產(chǎn)業(yè)上游制造廠商正通過擴大生產(chǎn)規(guī)模、提升產(chǎn)品轉(zhuǎn)換效率和降低耗材成本等方式來降低原材料生產(chǎn)成本。就光伏行業(yè)的發(fā)展而言，產(chǎn)業(yè)鏈的完善和市場倒逼機制會進(jìn)一步推進(jìn)光伏制造業(yè)的發(fā)展。組串式逆變器占比逐步擴大光伏逆變器市場中，集中式逆變器和組串式逆變器占據(jù)較大份額，集散式逆變器占比較少。2014年全球逆變器銷量分類占比中，集中式逆變器、組串式逆變器和集散逆變器占比分別為49.5、45.7和013行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀光伏逆變器是一種由半導(dǎo)體器件組成的電力調(diào)整裝置，主要用于把直流電力轉(zhuǎn)換成交流電力，一般由升壓回路和逆變橋式回路構(gòu)成。升壓回路把太陽電池的直流電壓升壓到逆變器輸出控制所需的直流電壓;逆變橋式回路則把升壓后的直流電壓等價地轉(zhuǎn)換成常用頻率的交流電壓。光伏逆變器是電力電子技術(shù)在太陽能發(fā)電領(lǐng)域的應(yīng)用，行業(yè)技術(shù)水平和電力電子器件、電路拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)、專用處理器芯片技術(shù)、磁性材料技術(shù)和控制理論技術(shù)發(fā)展密切相關(guān)。光伏變速器被廣泛應(yīng)用于太陽能發(fā)電、風(fēng)能發(fā)電、柴油汽油發(fā)電機、ups電源等等。為避免能源危機，降低生態(tài)環(huán)境污染，陽能發(fā)電已成為一種無污染應(yīng)用廣的新型綠色能源，而光伏逆變器作為電網(wǎng)核心部件之一，隨國內(nèi)外應(yīng)用、革新、質(zhì)量等不斷升，相應(yīng)成本卻進(jìn)一步下降，因而是目前新能源行業(yè)重點關(guān)注的部分。不過，光伏逆變器中仍存有一定的問題，亟待來改進(jìn)、革新。014行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀逆變器單機主流額定功率逆變器功率密度逆變器單機主流額定功率2020年中國集中式逆變器單機功率為3125kW/臺，集中式電站用組串式逆變器單機功率為225kW/臺，集散式逆變器單機功率為3150kW/臺，戶用光伏逆變器單機功率，在220V電壓下為8kW/臺，在380V電壓下約15-20kW/臺。隨著IGBT、MOSFET等功率開關(guān)耐壓等級和電流提升，以及更好的散熱材質(zhì)和設(shè)計，2021年中國集中式逆變器、組串式逆變器—集中式電站用、集散式逆變器的單機功率分別提升至3125kW/臺、250kW/臺、3150kW/臺；2030年分別達(dá)到6250kW/臺、425kW/臺、6250kW/臺。逆變器功率密度逆變器功率密度是指逆變器額定輸出功率與逆變器設(shè)備自身的重量比值。隨著電力電子器件的升級以及逆變器生產(chǎn)廠家在逆變器結(jié)構(gòu)上的創(chuàng)新，逆變器的功率密度顯著提升。2020年集中式逆變器功率密度為015行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀從中國市場來看，光伏逆變器行業(yè)屬于可再生能源行業(yè)，是中國重點扶持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對中國現(xiàn)代化建設(shè)具有重要戰(zhàn)略意義。作為光伏電站運轉(zhuǎn)的關(guān)鍵設(shè)備，光伏逆變器市場的發(fā)展受整個光伏行業(yè)的影響，光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將直接帶動光伏逆變器產(chǎn)量的增長。根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)顯示，中國光伏逆變器產(chǎn)量由2014年的16.3GW增長至2018年的75GW，年復(fù)合增長率為45.7%。在光伏補貼政策減退的同時，光伏逆變器下游應(yīng)用相應(yīng)縮小，光伏逆變器產(chǎn)量在2019-2023年間將以16%的復(fù)合增長率保持低速緩慢增長。016行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀得益于國內(nèi)齊全的產(chǎn)業(yè)鏈、充分的政策支持、相對廉價優(yōu)質(zhì)的高素質(zhì)勞動力、充分的競爭等方面因素，國內(nèi)光伏廠商過去十年在全球市場中成長迅速。根據(jù)中金企信國際咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)，國內(nèi)逆變器廠商的出貨量已經(jīng)從2012年約10GW增長至2019年約75GW，占比亦從2012年約25%增長至2019年約60%。與此同時，國內(nèi)龍頭廠商在海外市場領(lǐng)先優(yōu)勢明顯且不斷擴大，集中式、組串式逆變器廠商華為、陽光電源、上能電氣、古瑞瓦特、錦浪科技等公司在全球市場份額皆總體不斷擴大。017行業(yè)熱點行業(yè)熱點熱點一光伏逆變器應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點一光伏逆變器應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長光伏逆變器行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高光伏逆變器行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺持續(xù)擴張，促進(jìn)高價值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。018行業(yè)制約因素行業(yè)制約因素逆變器機房的通風(fēng)、散熱與其自身電里消耗較大安全性差占地面積大，需要專用機房逆變器機房的通風(fēng)、散熱與其自身電里消耗較大集中式逆變器通常功率較大、工作性能穩(wěn)定,且相對的整機使用數(shù)里、元器件使用數(shù)等較少,便于目常維護與管理。其工作過程中,諧波產(chǎn)生里較低,電能質(zhì)里較高安全性良好,同時具有功率因素調(diào)節(jié)、低電壓穿透等功能電網(wǎng)調(diào)節(jié)性較為良好。疸集中式逆變器的MPPT電壓范圍較窄,相對的組件監(jiān)控功能較弱,導(dǎo)致組件配置不夠靈活。且集中式逆變器往往占地面積較大需設(shè)立專用的大型機房,安裝、轉(zhuǎn)移等存在一定困雅。此外,集中式逆變器機房的通風(fēng)、散熱與其自身電里消耗較大。安全性差組串式逆變器MPPT范圍寬廣,且組件體積、占地面積較少,因此無需專用的機房,且安裝維護、組件配置等較為靈活。同時,組串式逆變器通常不受組串模塊差異與陰影遮擋影響，因此就算是在陰雨、濕度較大的地區(qū)，也可保持良好的發(fā)電時長。不過,組串式逆變器功率組件電氣間隙較小,元器件較大,因此穩(wěn)定性較差,易老化,不適宜子高海拔地區(qū)或是常年放孟于戶外風(fēng)吹日曬。并且雖然組串式逆變器自耗電較少,但系統(tǒng)監(jiān)控難度卻較高。此外,由于組串式逆變器并不具備隔離設(shè)計，因而安全性較差。占地面積大，需要專用機房集散式逆變器不僅繼承了集中式逆變器的低成本,同時還擁有組串式逆變器的高發(fā)電里,因此是來光伏發(fā)電中需重點研究的方向之一。具體來說,集散式逆變器分散MPPT跟蹤適配率較低,且具有升壓功能,因而降低了線損率。但是目前的集散式逆變器的工程建設(shè)經(jīng)驗較為不足,導(dǎo)致其工程項目啟用率較低。此外,由宇集散式逆變器是集中式逆變器與組串式逆變器集合體,因此不僅占地面積較大,需要大型的專用機房,其安全性、發(fā)電里等方面技術(shù)水平并不穩(wěn)定,還需更多的工程建設(shè)、長時間運行等措施來優(yōu)化集散式逆變器技術(shù)。019行業(yè)問題行業(yè)問題質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后質(zhì)量參差不齊光伏逆變器行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力。行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后020行業(yè)發(fā)展建議行業(yè)發(fā)展建議2提升產(chǎn)品質(zhì)量2全面增值服務(wù)2多元化融資渠道2提升產(chǎn)品質(zhì)量2（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范光伏逆變器行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用光伏逆變器行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證光伏逆變器行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：光伏逆變器行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土光伏逆變器行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進(jìn)口。此外，光伏逆變器行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。2全面增值服務(wù)2單一的資金提供方角色僅能為光伏逆變器行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，光伏逆變器行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴(yán)重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的光伏逆變器行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土光伏逆變器行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位2多元化融資渠道2可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。光伏逆變器行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場競爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。021競爭格局競爭格局競爭格局1競爭格局2競爭格局12018年中國發(fā)展改革委、財政部、國家能源局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》，即“5.31”新政?！?.31”新政指出2018年暫時不安排普通光伏電站的指標(biāo)，地方已經(jīng)下發(fā)的指標(biāo)將會作廢，同時中國2018年分布式光伏指標(biāo)將控制在100億瓦特。中國國內(nèi)光伏逆變器行業(yè)受新政影響，市場規(guī)模指標(biāo)收窄。在新政的出臺下，中國光伏逆變器企業(yè)開始拓寬海外市場。目前海外很多地區(qū)已能夠?qū)崿F(xiàn)光伏地面電站的平價上網(wǎng)，且海外家庭用電價格相對較高，光伏裝機的市場空間和利潤空間將有有望提升。陽光電源、華為等企業(yè)在國際市場上已實現(xiàn)一定規(guī)模的訂單規(guī)模，如西班牙、越南、印度和阿根廷。競爭格局2整體來看，市場競爭漸趨激烈，對生產(chǎn)廠商的技術(shù)水平要求越來越高，光伏逆變器國際市場和國內(nèi)市場的市場進(jìn)入充分競爭階段。當(dāng)下，2018年中國光伏逆變器市場競爭者主要有華為、陽光電源、上能電氣、特變電工、固德威電源和三晶電氣等企業(yè)。根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)顯示，按照企業(yè)全球出貨量進(jìn)行排序，2018年中國光伏逆變器前6大企業(yè)為華為、陽光電源、科士達(dá)、上能電氣、古瑞瓦特和特變電工，出貨量分別為18,086MW、16,430MW、4,120MW、3,864MW、3,482MW和3,170MW。022行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢光伏逆變器開始智能物聯(lián)領(lǐng)域布局組串式逆變器占比逐步擴大光伏逆變器開始智能物聯(lián)領(lǐng)域布局在物聯(lián)、智能應(yīng)用不斷擴展的發(fā)展背景下，光伏逆變器在原有交流電轉(zhuǎn)直流電的功能基礎(chǔ)上，同時添加了數(shù)據(jù)采集與人工交互的功能，其工作原理為:光伏逆變器在電能轉(zhuǎn)變的同時，對電網(wǎng)以及整個光伏系統(tǒng)的狀況加以記錄，如采集電網(wǎng)電壓的強度、電網(wǎng)頻率、直流電壓強度和光伏并網(wǎng)逆變器的承載狀態(tài)等信息。除信息采集功能外，部分光伏逆變器將配備儲能功能，能根據(jù)電網(wǎng)用電高峰期、低谷期來自動優(yōu)化電能配置。光伏逆變器在用電高峰期切換成光伏發(fā)電模式進(jìn)行供電，在用電低谷期逆變器切換成市電供電模式進(jìn)行供電，從而達(dá)到削峰填谷，減小電網(wǎng)負(fù)擔(dān)的作用。目前，國內(nèi)外主流光伏逆變器企業(yè)均開始布局智能物聯(lián)領(lǐng)域，在原有生產(chǎn)工藝的基礎(chǔ)上，推出新的智能軟件平臺，將設(shè)備向數(shù)字化、智能化推進(jìn)。光伏逆變器廠商開始開發(fā)企業(yè)內(nèi)部物聯(lián)網(wǎng)軟件平臺，并向大型公共事業(yè)公司、連鎖企業(yè)銷售。如華為在光伏逆變器制造中，實現(xiàn)了產(chǎn)品從簡單電能轉(zhuǎn)換設(shè)備向數(shù)字化存儲設(shè)備的轉(zhuǎn)變，并應(yīng)用了4G網(wǎng)絡(luò)、智能手持終端等技術(shù)實現(xiàn)遠(yuǎn)程監(jiān)控、診斷和實時維護。組串式逆變器占比逐步擴大目前，光伏逆變器市場中，集中式逆變器和組串式逆變器占據(jù)較大份額，集散式逆變器占比較少。根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)顯示，2014年全球逆變器銷量分類占比中，集中式逆變器、組串式逆變器和集散逆變器占比分別為49.5%、45.7%和8%。在政策帶動下，分布式光伏發(fā)電市場持續(xù)增長，直接帶動組串式逆變器市場規(guī)模，組串式逆變器這一市場份額逐年增加。2018年在全球逆變器銷量分類占比中，集中式逆變器、組串式逆變器和集散式逆變器占比分別為3023行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)壁壘提高，市場資源向頭部企業(yè)傾斜整體電網(wǎng)發(fā)展行業(yè)壁壘提高，市場資源向頭部企業(yè)傾斜光伏行業(yè)是資金和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，晶硅行業(yè)工藝十分復(fù)雜，新建產(chǎn)線往往需要3-6個月的調(diào)試和爬坡方可達(dá)到生產(chǎn)狀態(tài)，行業(yè)新進(jìn)入者需要經(jīng)歷長達(dá)1-2年的摸索期。提升光伏逆變器的轉(zhuǎn)換率、降低成本一直以來是行業(yè)內(nèi)的競爭焦點，優(yōu)先完成技術(shù)突破或具有規(guī)?；a(chǎn)能力的企業(yè)將擁有競爭優(yōu)勢。在激烈的價格競爭下，光伏逆變器行