商業(yè)銀行并購(gòu)案例課件

商業(yè)銀行并購(gòu)案例商業(yè)銀行并購(gòu)案例銀行并購(gòu)定義

銀行并購(gòu)泛指一家與其他用戶或非銀行市場(chǎng)主體之間的并購(gòu)行為，并購(gòu)銀行通過(guò)這種行為來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一體化。銀行并購(gòu)定義銀行并購(gòu)泛指一家與其他用戶或非銀行銀行并購(gòu)類型從銀行并購(gòu)的業(yè)務(wù)類型從銀行并購(gòu)展開(kāi)的地區(qū)

銀行并購(gòu)類型從銀行并購(gòu)的業(yè)務(wù)類型在商業(yè)銀行之間展開(kāi)的(同業(yè))并購(gòu)在銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的三業(yè)并購(gòu)(合業(yè)經(jīng)營(yíng))

從銀行并購(gòu)的業(yè)務(wù)類型從銀行并購(gòu)展開(kāi)的地區(qū)

在一國(guó)國(guó)內(nèi)展開(kāi)的并購(gòu)；跨境并購(gòu)。從銀行并購(gòu)展開(kāi)的地區(qū)

在一國(guó)國(guó)內(nèi)展開(kāi)的并購(gòu)；銀行并購(gòu)的原因追求企業(yè)發(fā)展追求協(xié)同效應(yīng)管理層利益驅(qū)動(dòng)銀行并購(gòu)的原因追求企業(yè)發(fā)展追求企業(yè)發(fā)展便于滿足和實(shí)現(xiàn)《巴塞爾協(xié)議》的資本規(guī)定減少破壞性追求企業(yè)發(fā)展追求協(xié)同效應(yīng)經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)追求協(xié)同效應(yīng)經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)案例一：J．P摩根大通公司的誕生

摩根大通的總部位于紐約，它為3000多萬(wàn)名消費(fèi)者以及企業(yè)、機(jī)構(gòu)和政府客戶提供服務(wù)。該公司擁有7930億美元資產(chǎn)，業(yè)務(wù)遍及50多個(gè)國(guó)家，是投資銀行業(yè)務(wù)、金融服務(wù)、金融事務(wù)處理、投資管理、私人銀行業(yè)務(wù)和私募股權(quán)投資方面的領(lǐng)導(dǎo)者。摩根大通為全球歷史最長(zhǎng)、規(guī)模最大的金融服務(wù)集團(tuán)之一，摩根大通是2000年由美國(guó)大通銀行及JP摩根合并而成。案例一：J．P摩根大通公司的誕生摩根大通的總大通摩根兼并案的過(guò)程

2000年9月13日，大通曼哈頓公司正式宣布與摩根公司達(dá)成了兼并協(xié)議。雙方交易的條件是，大通將按照9月12日的收盤(pán)價(jià)，以3.7股去交換摩根的1股，交易價(jià)值高達(dá)360億美元。12月11日，美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)以全票通過(guò)批準(zhǔn)了這項(xiàng)兼并計(jì)劃。12月22日，雙方股東大會(huì)順利通過(guò)了兼并計(jì)劃。12月31日，兼并正式完成。新組成的公司取名為J.P.摩根大通公司，新公司的股票已于2001年1月2日在紐約股票交易所開(kāi)始交易。大通摩根兼并案的過(guò)程2000年9月13日，大通曼哈頓大通摩根兼并案

的結(jié)果

據(jù)測(cè)算，新公司的收入將超過(guò)520億美元，利潤(rùn)高達(dá)75億美元，擁有9萬(wàn)員工，6600億美元總資產(chǎn)，成為位于花旗集團(tuán)美洲銀行公司之后的全美第三大銀行集團(tuán)。新公司的業(yè)務(wù)：金融咨詢、商業(yè)貿(mào)易、債券發(fā)行（原摩根公司擅長(zhǎng)）銀行抵押貸款、保險(xiǎn)銷售（大通銀行的強(qiáng)項(xiàng)）大通摩根兼并案

的結(jié)果據(jù)測(cè)算，新公司的收

摩根公司：1838年美國(guó)商人喬治創(chuàng)辦倫敦商業(yè)銀行有限公司，24年后，喬治的搭檔摩根接管并將其改名為摩根公司。1895年已發(fā)展成世界級(jí)的銀行。1913年，經(jīng)過(guò)多次的兼并及重組后將摩根公司建在紐約華爾街，于1942年上市發(fā)行股票，1933年，摩根銀行分為J.P.Morgan和MorganStanley兩個(gè)摩根銀行。1987年J.P.Morgan開(kāi)始進(jìn)入投資銀行領(lǐng)域，此后不斷將業(yè)務(wù)拓展到世界各地。然而，摩根在發(fā)展中也遇到了嚴(yán)重的障礙，主要表現(xiàn)在客戶方面。為什么？

摩根公司：1838年美國(guó)商人喬治創(chuàng)辦倫敦商業(yè)銀行有限

原因：J.P.摩根曾一度是美國(guó)金融界的統(tǒng)治者，甚至也可以說(shuō)是整個(gè)世界金融界的權(quán)威。十幾年前，它開(kāi)始向投資銀行轉(zhuǎn)型，由于其客戶的質(zhì)量相當(dāng)高，被譽(yù)為華爾街的貴族式銀行，而“貴族”的特色使它丟掉了很多的客戶。

這也從另一個(gè)方面折射出了金融服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)。

原因：J.P.摩根曾一度是美國(guó)金融界的統(tǒng)治者大通1955年，大通國(guó)民銀行與曼哈頓銀行合并組成大通曼哈頓銀行，資產(chǎn)額達(dá)到70億美元。截至1999年底，大通的資產(chǎn)總額達(dá)4061億美元，成為美國(guó)第三大銀行。大通已連續(xù)進(jìn)行了幾次具有轟動(dòng)效應(yīng)的并購(gòu)：1995年收購(gòu)了化學(xué)銀行；1999年買下了西海岸的投資銀行Hambrecht&Quist；2000年4月，收購(gòu)了英國(guó)的投資銀行羅伯特·弗萊明集團(tuán)（RobertFleming）；5月，大通又購(gòu)買了Beacom集團(tuán)。大通1955年，大通國(guó)民銀行與曼哈頓銀行合并組大通優(yōu)：●眾多的分支機(jī)構(gòu)●豐富的客戶源●充足的資本金●既有的批發(fā)業(yè)務(wù)

劣：●較低的市場(chǎng)價(jià)值●傳統(tǒng)的商業(yè)銀行概念●較低的非利息收入●有待開(kāi)發(fā)的亞歐市場(chǎng)大通兼并摩根存在互補(bǔ)效應(yīng)大通優(yōu)：劣：大通兼并摩根存在互補(bǔ)效應(yīng)摩根：優(yōu)：●國(guó)際批發(fā)業(yè)務(wù)●投資銀行技能●廣泛的亞歐業(yè)務(wù)●較高的市場(chǎng)價(jià)值

劣：●分支機(jī)構(gòu)的局限●客戶群結(jié)構(gòu)的局限

摩根：優(yōu)：劣：大通與摩根合并，堪稱珠聯(lián)璧合，兩公司合并實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)的契合。新公司成立后，J．P摩根大通公司成為全美第三大銀行集團(tuán)。大通與J．P摩根兩強(qiáng)合并，有利于分散資產(chǎn)組合和收入來(lái)源，從而穩(wěn)定利潤(rùn)，降低風(fēng)險(xiǎn)。兩行在除商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以外的其他核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，如投資銀行業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)方面也可以相輔相成。大通與摩根合并，堪稱珠聯(lián)璧合，兩公司合并案例二：招商銀行并購(gòu)永隆銀行

自從2007年“次貸”危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜多變，全球金融機(jī)構(gòu)頻繁爆出巨額投資及交易虧損信息。國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)也出現(xiàn)了并購(gòu)熱潮，其中比較引人矚目的國(guó)內(nèi)銀行并購(gòu)案例招商銀行并購(gòu)永隆銀行。2008年5月30日招商銀行正式與永隆銀行控股股東伍氏家族簽署買賣協(xié)議，議定以每股156.5港元的價(jià)格有條件并購(gòu)永隆銀行53.12%的股權(quán)。這是招行歷史上首次實(shí)現(xiàn)真正意義上的并購(gòu)，也是國(guó)內(nèi)迄今最大、香港近7年來(lái)最大的銀行控股權(quán)并購(gòu)案例。案例二：招商銀行并購(gòu)永隆銀行自從2007年“次招商銀行并購(gòu)

永隆銀行始末

永隆銀行受到“次貸”危機(jī)的牽連2008年一季度出現(xiàn)巨額虧損，經(jīng)營(yíng)難以維持。2008年3月20日永隆伍氏家族宣布出售其所持永隆銀行53.12%的股份。公告一經(jīng)發(fā)出就引發(fā)多家銀行競(jìng)標(biāo)。招商銀行在與其它競(jìng)投方首輪競(jìng)標(biāo)中宣告失敗，退出競(jìng)標(biāo)。但隨后不久，經(jīng)由其財(cái)務(wù)顧問(wèn)摩根大通牽線搭橋，招商銀行管理層與永隆銀行創(chuàng)始人伍氏家族取得聯(lián)系并表示了明確的合作意圖。6月初招行公告于5月30日已與永隆銀行的三大股東簽署股份買賣協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，招行將以156.5港元/股的價(jià)格并購(gòu)永隆銀行53.12%的股份。10月招行要約協(xié)議并購(gòu)落定，招行為此次并購(gòu)需要支付363億港幣的現(xiàn)金。招商銀行并購(gòu)

永隆銀行始末

永隆銀行受到“次永隆銀行

永隆銀行成立于1933年，是香港歷史最悠久的銀行之一。永隆銀行不僅提供全面銀行服務(wù)還通過(guò)全資附屬公司提供租購(gòu)貸款、物業(yè)信讬、受讬代管、保險(xiǎn)代理、經(jīng)紀(jì)及顧問(wèn)、期貨證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)。該行是香港一家中等規(guī)模老牌銀行，總資產(chǎn)排名香港本土銀行第4位、香港上市銀行第10位。在發(fā)展歷程中經(jīng)歷了多次金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的考驗(yàn)，保持了良好的發(fā)展勢(shì)頭。永隆銀行永隆銀行成立于1933年，是香港歷史招商銀行

招商銀行是我國(guó)第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，總行設(shè)在深圳。

招行的優(yōu)勢(shì)主要在于逐步建立了比較規(guī)范、合理的公司治理結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)出資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)、管理水平不斷提升、經(jīng)營(yíng)績(jī)效持續(xù)向好的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，形成了良好的企業(yè)文化，整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和品牌形象得到了社會(huì)各界比較廣泛的認(rèn)可。與永隆銀行相比，招行在內(nèi)地?fù)碛袕V泛的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和眾多的包括高端客戶在內(nèi)的零售客戶，而且建立起了網(wǎng)上銀行、電話銀行等功能強(qiáng)大的虛擬渠道。招商銀行招商銀行是我國(guó)第一家完全由企業(yè)法人持股兩家銀行各自優(yōu)劣優(yōu)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)方面經(jīng)驗(yàn)比較豐富積累了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)在香港擁有廣泛的分銷渠道和穩(wěn)定的客戶群體，建立了良好的聲譽(yù)和品牌劣治理結(jié)構(gòu)不盡合理，屬于家族式銀行大陸的網(wǎng)點(diǎn)資源明顯不足經(jīng)營(yíng)活力顯得不足，市場(chǎng)份額有限永隆銀行兩家銀行各自優(yōu)劣優(yōu)劣永隆銀行優(yōu)比較規(guī)范、合理的公司治理結(jié)構(gòu)形成了良好的企業(yè)文化擁有廣泛的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)和眾多的零售客戶建立起了強(qiáng)大的虛擬渠道劣欠缺國(guó)際化經(jīng)營(yíng)方面的經(jīng)驗(yàn)綜合化經(jīng)營(yíng)剛剛起步，基礎(chǔ)還比較薄弱香港的渠道資源比較有限兩家銀行各自優(yōu)劣招商銀行優(yōu)劣兩家銀行各自優(yōu)劣招商銀行并購(gòu)后的整合----合而不同、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)

從自身發(fā)展看業(yè)務(wù)明顯應(yīng)被放在首位，重點(diǎn)打通香港和內(nèi)地市場(chǎng)業(yè)務(wù)在銀行管理方面，招行可以在業(yè)務(wù)管理和人員管理等方面進(jìn)行交流從發(fā)展海外業(yè)務(wù)看，雙方可以共享海外客戶資源并購(gòu)后的整合----合而不同、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)

從自身發(fā)展看業(yè)務(wù)明顯商業(yè)銀行并購(gòu)的啟示一是并購(gòu)時(shí)機(jī)，即價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)是否達(dá)到合理水平。二是并購(gòu)目標(biāo)，即并購(gòu)方和被并購(gòu)方需要優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。三是管理能力，即能否有效控制并購(gòu)目標(biāo)。商業(yè)銀行并購(gòu)的啟示一是并購(gòu)時(shí)機(jī)，即價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)是否達(dá)到合理水平總結(jié)

1、國(guó)際金融兼并是一種國(guó)際金融市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)行為的自然結(jié)果，這里只有合并各方的自由意志因素，沒(méi)有或極少摻雜政府的意志。中國(guó)銀行業(yè)的合并重組則主要是國(guó)家的意愿，并沒(méi)有賦予中國(guó)銀行業(yè)以自主選擇的權(quán)利?？偨Y(jié)1、國(guó)際金融兼并是一種國(guó)際金融市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)行為的自然結(jié)果總結(jié)

2、我國(guó)特色銀行很少，銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)或提供的服務(wù)在種類、范圍、方式上基本處于一種雷同，沒(méi)有自己的品牌、辦不出自己的特色，因此這樣的銀行在政府的參與下即使被合并重組了，也只是將規(guī)模變大而已．談不上優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。總結(jié)2、我國(guó)特色銀行很少，銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)或提供的服務(wù)在種類總結(jié)3、國(guó)際金融兼并的目的之一是為了更好地參予國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，因而其合并不是要導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)的減弱，反而會(huì)使其加劇。總結(jié)3、國(guó)際金融兼并的目的之一是為了更好地參予國(guó)際金融市場(chǎng)的第三組陶琳化學(xué)與材料科學(xué)學(xué)院BJ11009張潔化學(xué)與材料科學(xué)學(xué)院楊俊化學(xué)與材料科學(xué)學(xué)院BJ11014張佐化學(xué)與材料科學(xué)學(xué)院第三組水不撩不知深淺，人不拼怎知輸贏。。8月-238月-23Sunday,August27,2023堅(jiān)持下去，成功就在下一個(gè)街角處等著你。。10:38:0310:38:0310:388/27/202310:38:03AM人，一簡(jiǎn)單就快樂(lè)，但快樂(lè)的人寥寥無(wú)幾；一復(fù)雜就痛苦，可痛苦的人卻熙熙攘攘。。8月-2310:38:0310:38Aug-2327-Aug-23安全編織幸?；ōh(huán)，違章釀成悔恨苦酒。。10:38:0310:38:0310:38Sunday,August27,2023不團(tuán)結(jié)一致認(rèn)準(zhǔn)一個(gè)方向，萬(wàn)眾一心鐵定一個(gè)思想。。8月-238月-2310:38:0310:38:03August27,2023千方百計(jì)請(qǐng)一個(gè)高招的專家醫(yī)生，還不如請(qǐng)一個(gè)隨叫隨到且價(jià)格便宜的江湖郎中。。2023年8月27日10:38上午8月-238月-23自己不喜歡的人，可以報(bào)之以沉默微笑；自己喜歡的人，那就隨便怎么樣了，因?yàn)槟愕南矏?ài)會(huì)擋也擋不住地流露出來(lái)。。27八月202310:38:03上午10:38:038月-23我們不能做到青春活得不留遺憾，但要做到在青春里活得心安。。八月2310:38上午8月-2310:38August27,2023淘寶網(wǎng)的主業(yè)決不該放在與對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)上，而是把眼睛盯在提升客戶體驗(yàn)上。。2023/8/2710:38:0310:38:0327August2023難過(guò)時(shí)，吃一粒糖，告訴自己生活是甜的！。10