稀土永磁材行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展前景評估

稀土永磁材行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展前景評估202X-XX-XX01稀土永磁材行業(yè)定義稀土永磁材行業(yè)定義稀土永磁材料，即稀土永磁合金，是將釤、釹等稀土金屬與鈷、鐵等過渡金屬組成的合金通過燒結(jié)、粘結(jié)等不同制備方法生產(chǎn)成型，再經(jīng)磁場充磁后制得的一種具有較強磁性性能和綜合性能的磁性材料。稀土永磁材料用途廣泛，應(yīng)用領(lǐng)域包括計算機、汽車、儀器儀表、家用電器等傳統(tǒng)行業(yè)，以及風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車、節(jié)能電梯等新興行業(yè)。根據(jù)金屬元素組成及制備方法進行分類，稀土永磁材料可分為釤鈷永磁材料和釹鐵硼永磁材料:①釤鈷永磁材料中，第一代稀土永磁材料SmCo5和第二代稀土永磁材料Sm2Co17中的永磁體均由粉末冶金法研制而成，受限于原材料鈷的價格較高等因素，此類材料的工業(yè)化生產(chǎn)規(guī)模難以擴大，在下游行業(yè)中的應(yīng)用相對局限，主要應(yīng)用于航空航天、國防等行業(yè)領(lǐng)域；②釹鐵硼永磁材料是目前應(yīng)用最廣泛、產(chǎn)量最高的稀土永磁材料，此類材料是以釹鐵硼化合物Nd2Fe14B為基礎(chǔ)，通過熔煉、制粉、成型取向、機械加工等工序制成的第三代稀土永磁材料，相對于第一代和第二代稀土永磁材料具有更高的磁能積（用于衡量磁體儲存能量大小的性能指標(biāo)）、內(nèi)稟矯頑力（衡量磁體抗退磁能力）和剩磁強度（將磁性材料磁化后去除磁場，被磁化的磁體所剩余的磁化強度）等磁性性能，是一種綜合性能、磁性性能優(yōu)異的磁性材料，能夠廣泛應(yīng)用于消費電子、新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電機、工業(yè)電機等領(lǐng)域。02穩(wěn)步成長階段（1991-1998年）穩(wěn)步成長階段（1991-1998年）1991年后，稀土串級萃取工藝實現(xiàn)全國推廣，中國稀土行業(yè)進入穩(wěn)步成長階段，這一時期的稀土產(chǎn)品多為經(jīng)過萃取分離的單一稀土產(chǎn)品，中國稀土行業(yè)出口產(chǎn)品逐漸由初級產(chǎn)品轉(zhuǎn)為高附加值產(chǎn)品。單一稀土分離工廠不斷建成投產(chǎn)，促進了單一稀土產(chǎn)品產(chǎn)量快速增加。借助稀土串級萃取技術(shù)，中國稀土企業(yè)大幅降低了稀土的提取成本，并利用價格優(yōu)勢迅速占領(lǐng)了國際市場?？焖俪砷L階段（1999-2011年）整合調(diào)整階段（2012-2016年）速發(fā)展階段（2017年至今）快速成長階段（1999-2011年）中國稀土行業(yè)在這一階段已形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系和研發(fā)體系，以內(nèi)蒙古包頭、四川涼山為代表的輕稀土生產(chǎn)基地和江西贛州為代表的重稀土生產(chǎn)基地已具有完備的選礦、冶煉、分離、應(yīng)用技術(shù)以及生產(chǎn)裝備制造和材料加工工業(yè)體系。在研發(fā)體系方面，中國擁有多項國際領(lǐng)先水平的技術(shù)，涉及稀土采選、冶煉、分離和新材料等領(lǐng)域，促進了稀土新材料應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的提升及稀土行業(yè)的快速發(fā)展了提供技術(shù)支持。2011年，中國稀土冶煉產(chǎn)品的產(chǎn)量為9.7萬噸，在世界總產(chǎn)量中的占比約為90%。整合調(diào)整階段（2012-2016年）為保持稀土行業(yè)健康發(fā)展，提高市場集中度，中國稀土行業(yè)開始進入整合調(diào)整階段。2012年2月，中國首家稀土大型集團廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團有限公司（以下簡稱“廣東稀土”）宣布成立，隨后中國稀土行業(yè)資源整合持續(xù)進行。2013年3月，贛州稀土集團有限公司（以下簡稱“贛州稀土”）正式開始運營。2013年5月，中國工信部提出組建稀土集團的方案，推動形成以六大稀土企業(yè)集團為主導(dǎo)的行業(yè)格局，引導(dǎo)稀土行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。速發(fā)展階段（2017年至今）六大稀土企業(yè)集團組建后，中國稀土行業(yè)的行業(yè)集中度大幅提高。中國政府加強了對稀土資源的合理配置和規(guī)范開發(fā)，繼續(xù)嚴(yán)格調(diào)控稀土原料的供應(yīng)，化解行業(yè)過剩產(chǎn)能，進而推動中國稀土行業(yè)的集約化、高端化發(fā)展。資源整合之后的稀土行業(yè)得以有序、快速發(fā)展。03產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游稀土礦開采、稀土冶煉及能源電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游消費電子和基礎(chǔ)工業(yè)、風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車及汽車零部件、節(jié)能變頻空調(diào)、節(jié)能電梯、機器人及智能制造04產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為稀土行業(yè)，主要負責(zé)稀土的開采、冶煉和分離，為中游稀土功能材料行業(yè)提供稀土金屬、稀土合金等原材料。在稀土開采方面，市場參與企業(yè)主要包括稀土礦石、稀土精礦、碳酸稀土、氯化稀土等稀土原料供應(yīng)商，中國稀土原料供應(yīng)商分布具有較為明顯的區(qū)域性特征，主要分布地臨近內(nèi)蒙古自治區(qū)、山東等輕稀土礦儲藏地區(qū)，以及江西、廣東、福建等重稀土礦儲藏地區(qū)，其中江西的稀土礦產(chǎn)資源豐富，是中國重稀土資源儲量最多的地區(qū)之一，也是中國稀土礦產(chǎn)主要的開采以及生產(chǎn)基地之一。中國通過頒發(fā)稀土采礦許可證的方式限制稀土開采商數(shù)量，根據(jù)2012年9月中國國土資源部發(fā)布的《稀土采礦權(quán)名單》，中國共有67家企業(yè)獲得稀土采礦權(quán)許可，其中45家企業(yè)屬于江西省，7家企業(yè)屬于四川省，5家企業(yè)屬于福建省。另一方面，為保護稀土資源、防止過度開發(fā)，中國政府實施稀土開采的管制措施。自2006年起，中國國土資源部每年規(guī)劃與制定當(dāng)年稀土開采總量指標(biāo)，2018年稀土礦開采總量指標(biāo)為10萬噸，作為中國重稀土的主要生產(chǎn)地，江西重稀土的開采配額占當(dāng)年重稀土開采配額的五成左右。在稀土冶煉、分離方面，市場參與企業(yè)主要為稀土氧化物、稀土金屬、稀土合金等稀土冶煉分離產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。中國政府實行稀土冶煉分離產(chǎn)量的管制和企業(yè)數(shù)量的限制:產(chǎn)量方面，自2010年起，中國國土資源部每年計劃與下發(fā)當(dāng)年稀土冶煉分離產(chǎn)品生產(chǎn)總量計劃，其中2018年中國稀土冶煉分離總量為15萬噸；企業(yè)數(shù)量方面，2018年7月，中國工信部和自然資源部出臺的《2018年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制計劃表（折稀土氧化物，噸）》將稀土冶煉分離配額分配給六大稀土企業(yè)集團:中鋁公司、五礦稀土、北方稀土、廈門鎢業(yè)、南方稀土和廣東稀土。產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈中游為稀土永磁材料、稀土催化材料、稀土拋光材料、稀土儲氫材料等稀土功能材料行業(yè)，參與主體為專業(yè)從事各類稀土功能材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)服務(wù)的企業(yè)。根據(jù)中國稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2018年燒結(jié)釹鐵硼毛坯的產(chǎn)量為15.5萬噸，以較大的幅度領(lǐng)先拋光材料和儲氫材料的產(chǎn)量。稀土永磁材料是稀土應(yīng)用中占比最大的功能材料，因具有較好的磁性性能在下游傳統(tǒng)和新興行業(yè)領(lǐng)域中得到了廣泛應(yīng)用，主要應(yīng)用領(lǐng)域包括消費電子、工業(yè)電機、新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電機等，稀土永磁材料細分領(lǐng)域內(nèi)代表企業(yè)有中科三環(huán)、寧波韻升、江西金力永磁科技股份有限公司（以下簡稱“金力永磁”）、正海磁材等。稀土拋光材料是指以氧化鈰為主要成分，用于工業(yè)化生產(chǎn)過程的拋光材料，按照氧化鈰的含量一般可分為低鈰拋光粉和高鈰拋光粉，主要用于半導(dǎo)體、集成電路、高精度機械加工等應(yīng)用領(lǐng)域，北方稀土和廣晟有色等企業(yè)是該細分領(lǐng)域中的代表。稀土儲氫材料是將稀土金屬和第二種金屬制成合金后，在較低溫度下能可逆地吸收和釋放氫氣的材料，如鑭鎳合金LaNi5，此類材料可應(yīng)用于新能源設(shè)備、電子設(shè)備、小電流電器等，該細分領(lǐng)域具有代表性的企業(yè)包括北方稀土、廈門鎢業(yè)等。產(chǎn)業(yè)鏈下游稀土永磁材料下游應(yīng)用領(lǐng)域眾多，包括消費電子等傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域以及風(fēng)力發(fā)電機、新能源汽車、變頻電器、汽車EPS等新興應(yīng)用領(lǐng)域。稀土永磁材料中產(chǎn)量最高、應(yīng)用最廣泛的燒結(jié)釹鐵硼材料2018年的下游應(yīng)用消費結(jié)構(gòu)中，工業(yè)與汽車電機、消費電子和電磁分離器市場應(yīng)用處于領(lǐng)先地位，應(yīng)用占比分別為25%、25%和17.5%。下游應(yīng)用領(lǐng)域為消費品、工業(yè)品等領(lǐng)域，其市場需求受中國以及國際經(jīng)濟形勢影響較大，各應(yīng)用領(lǐng)域的市場需求將直接影響稀土永磁材料行業(yè)的發(fā)展。稀土永磁材料行業(yè)下游不同應(yīng)用領(lǐng)域之間差異較大、終端產(chǎn)品非標(biāo)準(zhǔn)化程度較高。不同下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)ο⊥劣来女a(chǎn)品性能的要求差異較大，如磁體品種、磁性性能、產(chǎn)品形狀規(guī)格、尺寸公差、涂層方式等方面。因此，下游應(yīng)用產(chǎn)品的定制化程度較高，需要針對客戶提供的應(yīng)用情景、功能、技術(shù)參數(shù)、質(zhì)量等方面的需求進行設(shè)計、生產(chǎn)和交付。伴隨著消費升級、消費者環(huán)保意識逐漸提升的大趨勢，新能源汽車、變頻家電等新興行業(yè)有望持續(xù)發(fā)展。同時，人工成本的持續(xù)攀升使得工業(yè)機器人在替代人工勞作中的優(yōu)勢日益凸顯，在“智能制造”進程持續(xù)深化的大背景下，工業(yè)機器人在制造業(yè)的滲透率有望持續(xù)提升，進而刺激稀土永磁材料市場需求的釋放。05政治環(huán)境1政治環(huán)境1《增強制造業(yè)核心競爭力三年行動計劃(2018-2020)》《關(guān)于持續(xù)加強稀土行業(yè)秩序整頓的通知》《稀土管理條例(征求意見稿)》《增強制造業(yè)核心競爭力三年行動計劃(2018-2020)》提出重點發(fā)展高端稀土功能材料《關(guān)于持續(xù)加強稀土行業(yè)秩序整頓的通知》明確了加強稀土行業(yè)秩序整頓的任務(wù)分工、主要目標(biāo)和落實舉措，便于中央和各地形成部門合力，加強對違法違規(guī)行為的懲治力度《稀土管理條例(征求意見稿)》明確稀土開發(fā)規(guī)劃管理職責(zé)分出文建立投資項自核準(zhǔn)制度;鼓勵技術(shù)進步、相關(guān)人才培養(yǎng)。06政治環(huán)境2政治環(huán)境2《稀土行業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2010年）》《稀土工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》《稀土行業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2010年）》提出要支持創(chuàng)新體系建設(shè)，建設(shè)稀土創(chuàng)新中心，加強知識產(chǎn)權(quán)保護和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，支持稀土功能材料研究，研發(fā)稀土新功能材料和綠色制備關(guān)鍵技術(shù)，打破國外技術(shù)壁壘?！断⊥凉I(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》規(guī)定了稀土工業(yè)企業(yè)或生產(chǎn)設(shè)施水污染物和大氣污染物排放限值、監(jiān)測和監(jiān)控要求，限定了稀土行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)過程中水和大氣污染物的排放標(biāo)準(zhǔn)，進而引導(dǎo)業(yè)內(nèi)企業(yè)清潔生產(chǎn)、減少環(huán)境危害。07政治環(huán)境2政治環(huán)境2《關(guān)于開展全國稀土生產(chǎn)秩序?qū)ｍ椪涡袆拥耐ㄖ贰蛾P(guān)于持續(xù)加強稀土行業(yè)秩序整頓的通知》《關(guān)于開展全國稀土生產(chǎn)秩序?qū)ｍ椪涡袆拥耐ㄖ分赋鲆獙ο⊥恋V山和冶煉分離企業(yè)無計劃生產(chǎn)、超計劃生產(chǎn)、收購和銷售非法開采的稀土礦產(chǎn)品等違法違規(guī)行為進行依法查處，維護規(guī)范有序的市場流通秩序?！蛾P(guān)于持續(xù)加強稀土行業(yè)秩序整頓的通知》指出要確保稀土資源的有序開采，堅決依法打擊無證開采、越界開采、非法外包等違法開采行為，利用衛(wèi)星遙感技術(shù)加強對私挖盜采、無計劃生產(chǎn)等黑稀土情況的監(jiān)控，對違法行為從嚴(yán)懲處，保證市場秩序和合法企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。中國政府持續(xù)加強對稀土行業(yè)的整頓力度，促進了稀土行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。08經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟開始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業(yè)，也開始恢復(fù)運行，常態(tài)化增長趨勢基本形成，未來中國稀土永磁材行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。09社會環(huán)境1社會環(huán)境1010201中國當(dāng)前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機遇期，在風(fēng)險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀(jì)的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。02改革開放以來，我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。但同時我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學(xué)生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時解決；對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。010社會環(huán)境2社會環(huán)境2傳統(tǒng)稀土永磁材行業(yè)市場門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，服務(wù)過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價比的服務(wù)。90后、00后等各類人群，逐步成為稀土永磁材行業(yè)的消費主力。011行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素1政策支持1受益于新能源汽車和電子工業(yè)等領(lǐng)域的高速發(fā)展1政策支持1隨著稀土戰(zhàn)略意義的逐漸凸顯，國家對其采取嚴(yán)管理、控產(chǎn)量、促創(chuàng)新等利好政策，稀土永磁行業(yè)也被列入稀土基礎(chǔ)研究重點工程，針對其出臺了一系列鼓勵政策。此外，目前我國稀土行業(yè)已形成較完善的產(chǎn)業(yè)鏈和配套產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，稀土礦開采、冶煉和分離等工序技藝水平已相對成熟，新技術(shù)研發(fā)已取得一定成果，第四代新產(chǎn)品進入市場后或可趕超傳統(tǒng)優(yōu)勢國家。1受益于新能源汽車和電子工業(yè)等領(lǐng)域的高速發(fā)展1稀土永磁材料（釹鐵硼）在全球稀土消費量中占比達35%，對應(yīng)高達91%的消費價值，是稀土消費量和消費價值占比最高的應(yīng)用領(lǐng)域。稀土永磁最主要的用途是電機，與傳統(tǒng)異步電機相比，采用稀土永磁材料的永磁同步電機具有高效率、高功率因數(shù)、高功率密度、溫升低、可靠性高等優(yōu)點，具有較好的節(jié)能效果。相對于低端磁材，高性能釹鐵硼的性能更優(yōu)異，具有較高的技術(shù)與資金準(zhǔn)入門檻，未來應(yīng)用前景廣闊。012行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展從應(yīng)用領(lǐng)域來看，稀土永磁材行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學(xué)、藥學(xué)、檢驗學(xué)、衛(wèi)生免疫學(xué)、食品安全、農(nóng)業(yè)科學(xué)等民營領(lǐng)域行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務(wù)市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務(wù)主體趨于多元化013行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀中國稀土儲量豐富，2018年中國稀土儲量為4,400.0萬噸，在全球稀土儲量中的占比約為36.7%，領(lǐng)先巴西、越南、俄羅斯等國，位居全球第一，2018年全球大約68.7%的稀土在中國生產(chǎn)。稀土行業(yè)現(xiàn)已形成較完善的產(chǎn)業(yè)鏈和配套產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，稀土礦開采、冶煉和分離等工序技藝水平已相對成熟，為稀土永磁材料的制備提供了重要的原材料基礎(chǔ)，中國稀土永磁材料的產(chǎn)能和產(chǎn)量同樣居于世界領(lǐng)先水平，中國是國際市場上主要的稀土永磁材料生產(chǎn)國之一。豐富的稀土儲量和較低的勞動力成本為稀土永磁材料的制備提供了成本優(yōu)勢，受惠于下游消費電子等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)以及新能源、環(huán)保節(jié)能等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，稀土永磁材料的市場需求持續(xù)增長，不僅為本土企業(yè)的發(fā)展提供了良好的市場環(huán)境，也吸引了外資企業(yè)紛紛在中國建立生產(chǎn)基地以充分利用稀土行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈資源優(yōu)勢，擴大稀土永磁材料產(chǎn)品產(chǎn)能，拓展業(yè)務(wù)布局以及提升國際競爭力，如日本TDK株式會社、東海貿(mào)易株式會社和廣晟有色金屬股份有限公司（以下簡稱“廣晟有色”）于2013年5月合資成立廣東東電化廣晟稀土高新材料有限公司，2015年6月日立金屬株式會社（以下簡稱“日立金屬”）與北京中科三環(huán)高技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“中科三環(huán)”）在江蘇南通設(shè)立合資公司“日立金屬三環(huán)磁材(南通)有限公司”。下游新能源汽車及汽車零部件、節(jié)能家電、工業(yè)機器人等應(yīng)用領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展，稀土永磁材料行業(yè)呈良好發(fā)展的態(tài)勢。近5年來，稀土永磁材料產(chǎn)量穩(wěn)定增長，2018年稀土永磁材料產(chǎn)量為16.3萬噸，其中，燒結(jié)釹鐵硼毛坯的產(chǎn)量為15.5萬噸，是業(yè)內(nèi)產(chǎn)量最高、應(yīng)用最為廣泛的稀土永磁材料。014行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀風(fēng)力發(fā)電機新能源汽車風(fēng)力發(fā)電機在節(jié)能環(huán)保行業(yè)領(lǐng)域中，風(fēng)力發(fā)電是稀土永磁材料的主要應(yīng)用領(lǐng)域之一。風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域主要使用的風(fēng)機設(shè)備為永磁直驅(qū)風(fēng)力發(fā)電機和雙饋式風(fēng)力發(fā)電機兩種。相比于雙饋式風(fēng)力發(fā)電機，永磁直驅(qū)風(fēng)力發(fā)電機具有安全可靠、電網(wǎng)兼容性和發(fā)電效率高等優(yōu)勢，同時后期維護成本較低，在風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域的發(fā)展前景廣闊。近5年來，中國風(fēng)力發(fā)電機燒結(jié)釹鐵硼材料消費量持續(xù)增長，從2014年的3,910噸上升至2018年的6,960噸，年復(fù)合增長率達15.5%。伴隨著風(fēng)力發(fā)電機裝機容量的增長以及永磁直驅(qū)風(fēng)力發(fā)電機滲透率的提升，作為風(fēng)力發(fā)電機原材料的釹鐵硼永磁材料的需求量有望持續(xù)增長，到2023年中國風(fēng)力發(fā)電機燒結(jié)釹鐵硼材料消費量有望達7,460噸。新能源汽車近5年來，中國新能源汽車行業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢，銷量自2014年的7.5萬輛增長至2018年的125.6萬輛，年復(fù)合增長率達103%。中國政府重視新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，積極推動新能源汽車的普及、加快其替代傳統(tǒng)汽車的步伐，中國工信部、發(fā)改委及科技部于2017年4月出臺了《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，提出要加快新能源汽車驅(qū)動電機及控制系統(tǒng)等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)，加大新能源汽車推廣應(yīng)用，提升新能源汽車的滲透率，力爭到2020年，新能源汽車年產(chǎn)銷量達200.0萬輛，到2025年新能源汽車占汽車產(chǎn)銷量的20%以上。在中國宏觀政策的指引和鼓勵下，新能源汽車銷量以及驅(qū)動電機的市場需求有望持續(xù)增大。中國新能源汽車驅(qū)動電機以永磁同步電機為主流，其滲透率呈現(xiàn)出逐年升高的趨勢。作為新能源汽車的動力來源，永磁同步電機具有能量密度大、運行可靠、調(diào)速性能佳等特點，相比于其他類型的電機，可在同等質(zhì)量、體積下提供更大的動力輸出，對新能源汽車而言是理想的電機類型。除此之外，新能源汽車中用于操控內(nèi)置座椅、搖窗等零部件的電機也是稀土永磁材料的應(yīng)用領(lǐng)域，隨著車載零部件向智能化、電子化和微型化發(fā)展，新能源汽車對于稀土永磁材料的市場需求將持續(xù)增長。稀土永磁材料中，高性能的釹鐵硼永磁材料是應(yīng)用于新能源汽車領(lǐng)域的必備原材料，近年來中國新能源汽車燒結(jié)釹鐵硼材料消費量持續(xù)增長，從2014年的390噸增長至2018年的4,150噸，年復(fù)合增長率達80.6%。政府政策紅利的大力扶持、新能源汽車市場需求的增長、供應(yīng)充足的稀土原材料、稀土及相關(guān)行業(yè)較為豐富的產(chǎn)業(yè)配套資源等利好因素，有望進一步推動永磁同步電機滲透率的提升，燒結(jié)釹鐵硼材料的消費量有望持續(xù)釋放，2023年將達到8,240噸。015行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀中國稀土永磁材料行業(yè)呈現(xiàn)出穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢，消費量從2014年的7.8萬噸增長至2018年的10萬噸，年復(fù)合增長率為14%。得益于中國政府的大力扶持以及行業(yè)下游工業(yè)電機、風(fēng)力發(fā)電機、新能源汽車、消費電子等應(yīng)用領(lǐng)域市場需求持續(xù)增長等利好因素，未來行業(yè)有望持續(xù)增長，稀土永磁材料消費量有望進一步擴大，2023年消費量有望達到16.4萬噸。016行業(yè)現(xiàn)狀017行業(yè)熱點行業(yè)熱點熱點一稀土永磁材應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點一稀土永磁材應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長稀土永磁材行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高稀土永磁材行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺持續(xù)擴張，促進高價值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。018行業(yè)制約因素行業(yè)制約因素稀土資源開發(fā)過度，資源利用不合理行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，終端應(yīng)用產(chǎn)品能力缺乏高端產(chǎn)品發(fā)展落后稀土資源開發(fā)過度，資源利用不合理中國稀土開發(fā)過度，資源利用不合理，制約了行業(yè)發(fā)展。稀土開采中普遍存在采富棄貧、資源浪費和非法盜采的問題，過度開采導(dǎo)致中國稀土儲量快速下降。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局公布的《礦產(chǎn)品概要》和《稀土資源報告》，1990年，中國稀土儲量在世界稀土儲量的占比約為80%，1996年至2001年這一比例下降至50%左右，2018年進一步下降至36.7%左右。自1980年以來，在中國江西、廣東、湖南等省區(qū)的稀土礦山資源開發(fā)過程中，由于存在管理混亂、監(jiān)管力度小、行業(yè)準(zhǔn)入門檻低等問題，國營企業(yè)、民營企業(yè)和個人均可涉足稀土礦山的開發(fā)，造成了不同程度采富棄貧、漏采、棄礦等情況的發(fā)生，過度開采、稀土資源利用不合理的現(xiàn)象嚴(yán)重。監(jiān)管較弱、規(guī)范度低的過度開采一方面加速了稀土資源的消耗，另一方面稀土資源的利用率未隨著資源的消耗而得到成比例的提升，稀土原材料資源浪費的情況嚴(yán)重。豐富的資源儲備是中國稀土行業(yè)實現(xiàn)稀土凈出口，擁有國際競爭力的必備前提，而過度開采則致使稀土資源消耗加速，削弱了中國稀土行業(yè)的原材料優(yōu)勢，制約了行業(yè)發(fā)展。行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，終端應(yīng)用產(chǎn)品能力缺乏中國稀土行業(yè)在高端材料應(yīng)用和高精尖技術(shù)領(lǐng)域與先進國家仍存在差距，中國稀土行業(yè)缺乏稀土高端功能材料應(yīng)用產(chǎn)品和相關(guān)自主產(chǎn)權(quán)技術(shù)。中國是稀土資源大國，但是稀土高端功能材料的制備工藝技術(shù)和終端應(yīng)用產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)能力與日本等國家存在差距，如燒結(jié)釹鐵硼材料生產(chǎn)過程中的真空熔煉、表面處理工藝。中國稀土行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，稀土產(chǎn)品附加值尚待提高，行業(yè)出口的產(chǎn)品以產(chǎn)業(yè)鏈上游和中游的初級產(chǎn)品為主，行業(yè)在產(chǎn)品附加值最高的下游終端應(yīng)用產(chǎn)品方面的研發(fā)、生產(chǎn)以及出口能力尚待提升。盡管中國在稀土原礦開采、冶煉和分離環(huán)節(jié)的技術(shù)水平居于世界領(lǐng)先水平，但在終端應(yīng)用產(chǎn)品的核心技術(shù)水平和自主研發(fā)水平方面尚顯不足，限制了稀土資源價值的最大化利用，制約了行業(yè)發(fā)展。高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，稀土永磁材行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于稀土永磁材行業(yè)的發(fā)展019行業(yè)問題行業(yè)問題質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后質(zhì)量參差不齊稀土永磁材行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力。行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后020行業(yè)發(fā)展建議行業(yè)發(fā)展建議2提升產(chǎn)品質(zhì)量2全面增值服務(wù)2多元化融資渠道2提升產(chǎn)品質(zhì)量2（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范稀土永磁材行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用稀土永磁材行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證稀土永磁材行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：稀土永磁材行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土稀土永磁材行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，稀土永磁材行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。2全面增值服務(wù)2單一的資金提供方角色僅能為稀土永磁材行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，稀土永磁材行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴(yán)重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的稀土永磁材行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土稀土永磁材行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位2多元化融資渠道2可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。稀土永磁材行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。021競爭格局競爭格局競爭格局1競爭格局2競爭格局1自2012年起，中國稀土行業(yè)開始進入整合調(diào)整階段，中國政府通過行業(yè)整合大幅提高了稀土行業(yè)集中度。2016年底至今，中國稀土行業(yè)確立了以六大稀土企業(yè)集團（中鋁公司、五礦稀土、北方稀土、廈門鎢業(yè)、南方稀土和廣東稀土）為主導(dǎo)的行業(yè)競爭格局，中國23家稀土開采企業(yè)中22家被整合，中國59家冶煉分離企業(yè)中54家被整合，這一系列整合扭轉(zhuǎn)了行業(yè)原先“多、散、小”的局面。六大稀土企業(yè)集團主要圍繞中國稀土礦資源集中的地區(qū)分布，其中，中鋁公司及分支機構(gòu)主要位于以廣西、江蘇、山東等地；五礦稀土及分支機構(gòu)主要位于湖南、廣東、福建、云南等地；北方稀土及其分支機構(gòu)主要位于內(nèi)蒙古和甘肅；南方稀土及其分支機構(gòu)主要位于江西、四川等地；廣東稀土及其分支機構(gòu)主要位于廣東；廈門鎢業(yè)及其分支機構(gòu)主要位于福建。競爭格局2中國稀土開采及冶煉分離總量分配于六大稀土企業(yè)集團，北方稀土、中國鋁業(yè)和南方稀土占比較大，工信部和自然資源部下達的2019年第一批稀土冶煉分離總量為57,500噸，其中，北方稀土以29,741噸的分配指標(biāo)領(lǐng)先其他企業(yè)集團，中國鋁業(yè)和南方稀土分別以9,690噸和7,956噸分列第二和第三。022行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢企業(yè)業(yè)務(wù)布局逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸行業(yè)集約化、產(chǎn)品高端化企業(yè)業(yè)務(wù)布局逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸在針對稀土永磁材料行業(yè)進行的市場調(diào)研中，根據(jù)行業(yè)專家介紹，未來行業(yè)內(nèi)企業(yè)的業(yè)務(wù)布局將向行業(yè)下游延伸，以生產(chǎn)高附加值的行業(yè)應(yīng)用產(chǎn)品提升企業(yè)溢價水平和盈利空間。中國稀土資源豐富，稀土冶煉、分離技術(shù)水平成熟，但是行業(yè)在終端應(yīng)用產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)方面的競爭力尚待提升。從產(chǎn)業(yè)鏈上游至下游，稀土產(chǎn)品的價值逐漸提升，相比于上游環(huán)節(jié)生產(chǎn)的稀土金屬和中游環(huán)節(jié)生產(chǎn)的稀土永磁材料，下游終端應(yīng)用產(chǎn)品具有較高的技術(shù)集成度和產(chǎn)品附加值，是業(yè)內(nèi)企業(yè)提升產(chǎn)品溢價水平的重要環(huán)節(jié)，也是中國稀土永磁材料企業(yè)提升國際競爭力的關(guān)鍵。以業(yè)內(nèi)上市企業(yè)金力永磁為例，金力永磁在研發(fā)、生產(chǎn)和銷售高性能釹鐵硼永磁材料的同時，積極布局下游應(yīng)用領(lǐng)域，在風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車、節(jié)能變頻空調(diào)、機器人及智能制造等新能源和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域為知名企業(yè)提供磁鋼等核心應(yīng)用材料，如在新能源汽車領(lǐng)域，金力永磁為比亞迪等新能源汽車企業(yè)提供驅(qū)動電機的磁鋼；在節(jié)能變頻空調(diào)領(lǐng)域，金力永磁為三菱、美的、格力等企業(yè)提供磁鋼。金力永磁立足釹鐵硼永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，向下游各應(yīng)用領(lǐng)域進行業(yè)務(wù)拓展，現(xiàn)已積累了較為豐富的終端產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)驗，擁有廣闊的客戶資源，行業(yè)影響力逐年提高。行業(yè)集約化、產(chǎn)品高端化中國稀土永磁材料行業(yè)集約化程度將提升。一方面，市場資源將逐漸向中科三環(huán)、寧波韻升等頭部企業(yè)聚集，市場集中度將逐漸提高。業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)憑借資金、規(guī)模、客戶資源等優(yōu)勢，通過資本運作、與企業(yè)合作辦廠等舉措持續(xù)提升產(chǎn)能和市場份額。下游市場應(yīng)用的擴大也是市場集中度提高的重要推動力，以新能源汽車為代表的新興市場需求帶動了稀土永磁材料行業(yè)企業(yè)的產(chǎn)能擴張，產(chǎn)能集中度有望進一步提升；另一方面，稀土永磁材料行業(yè)生產(chǎn)工藝、技術(shù)水平也將持續(xù)提升，推動燒結(jié)釹鐵硼等材料向高端化以及行業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營水平向集約化發(fā)展。中國豐富的稀土資源及勞動力成本優(yōu)勢為稀土永磁材料行業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了驅(qū)動力，行業(yè)生產(chǎn)效率有望進一步提高。023行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢政府管控進一步加強稀土綠色化生產(chǎn)趨勢政府管控進一步加強由于稀土行業(yè)在中國的戰(zhàn)略發(fā)展中具有重要地位，未來中國政府將更加密集地出臺行業(yè)監(jiān)管政策以規(guī)范行業(yè)發(fā)展。一方面，中國政府將加大力度整頓行業(yè)生產(chǎn)秩序。2019年1月，中國工信部等十二個部門發(fā)布《關(guān)于持續(xù)加強稀土行業(yè)整頓的通知》（以下簡稱:“《稀土行業(yè)整頓的通知》”），要求建立打擊私挖盜采、非法加工稀土礦產(chǎn)品等擾亂行業(yè)秩序問題的常態(tài)化工作機制，加大懲處打擊力度，進一步明確禁止企業(yè)以“資源綜合利用“為名，非法加工稀土礦產(chǎn)品和進行無計劃生產(chǎn)，實現(xiàn)對稀土產(chǎn)品全流程監(jiān)管，體現(xiàn)中國政府持續(xù)加強打擊稀土違法違規(guī)行為的執(zhí)行力度。另一方面，中國政府將以六大稀土企業(yè)集團為核心，繼續(xù)推進行業(yè)整合。行業(yè)集中度的提高有助于優(yōu)化稀土資源配置，保護稀土的有序利用。2016年10月中國工信部發(fā)布的《中國稀土行業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》指出將繼續(xù)