電子鋁箔行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展前景評估

電子鋁箔行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展前景評估202X-XX-XX01電子鋁箔行業(yè)定義電子鋁箔行業(yè)定義電子鋁箔是通過對高純鋁錠進行一系列壓延、清洗及切割工序等加工而成的一種鋁箔，是生產(chǎn)鋁電解電容器的關(guān)鍵原材料。電子鋁箔可分為高壓陽極箔、低壓陽極箔和負極箔等。從電子鋁箔工藝流程情況來看，電子鋁箔是高純鋁箔，是由精鋁（高純鋁）鋁錠經(jīng)熱軋成為鋁片，再經(jīng)由冷軋、退火、箔軋、切割等工序而成。02發(fā)展階段1發(fā)展階段1發(fā)展階段203產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈下游消費電子、汽車電子、工業(yè)電子、新能源04產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游鋁錠是電子鋁箔主要原材料，目前，鋁錠的來源主要有兩種途徑，一種是傳統(tǒng)的電解鋁行業(yè)，另一種是新興的再生鋁行業(yè)。近年來，在下游需求增長及制備工藝提升的帶動下，我國電解鋁及再生鋁的產(chǎn)量也隨之不斷增長。據(jù)資料顯示，2021年我國電解鋁產(chǎn)量為3850.3萬噸，同比增長8%；再生鋁產(chǎn)量為830萬噸，同比增長12%。產(chǎn)業(yè)鏈中游電子鋁箔行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于電子鋁箔企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游鋁電解電容器是所有電子電容器產(chǎn)品中用量最大的品種，也是我國近年來發(fā)展最快的元器件產(chǎn)品之一。隨著近年來行業(yè)逐漸向我國轉(zhuǎn)移，我國鋁電解電容器市場規(guī)模也隨之逐漸擴大。據(jù)資料顯示，2020年我國鋁電解電容器行業(yè)市場規(guī)模約為305，同比增長7%。05政治環(huán)境1政治環(huán)境1《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》《鋁行業(yè)規(guī)范條件》《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》對氧化鋁行業(yè)的要求主要在于赤泥高效綜合利用、防止產(chǎn)能無序擴張以及在沿海地區(qū)有序布局;對電解鋁行業(yè)的要求主要在于完善并嚴格落實產(chǎn)能置換政策，由“煤一電一鋁”向“水電、風電等清潔能源―鋁”轉(zhuǎn)移，以及嚴格落實階梯電價政策，對鋁加工行業(yè)的要求主要在于提升鋁合金材料的綜合競爭力;對再生鋁行業(yè)的要求主要在于開發(fā)“城市礦山”資源，支持優(yōu)勢企業(yè)建立大型再生鋁回收基地和產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。《關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》重點區(qū)域嚴禁新增電解鋁、氧化鋁產(chǎn)能;原則上不再新增自備燃煤機組，支持自備燃煤機組實施清潔能源替代，鼓勵自備電廣轉(zhuǎn)為公用電廠?！朵X行業(yè)規(guī)范條件》氧化鋁、電解鋁企業(yè)應(yīng)按照國家有關(guān)規(guī)定經(jīng)有關(guān)部門備案，氧化鋁企業(yè)應(yīng)落實鋁土礦資源、赤泥堆存等外部條件;電解鋁企業(yè)應(yīng)落實氧化鋁、電力、水資源長期穩(wěn)定供應(yīng);鼓勵再生鋁企業(yè)靠近廢鋁資源聚集地區(qū)布局。06政治環(huán)境2政治環(huán)境2《工業(yè)節(jié)能與綠色標準化行動計劃(2017-2019年)《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》《工業(yè)節(jié)能與綠色標準化行動計劃(2017-2019年)完善有色金屬、電解鋁、鋁合金行業(yè)工業(yè)能耗核查與價格政策實施聯(lián)動機制，開展能效、水效對標達標活動，促進工業(yè)企業(yè)能效提升與綠色發(fā)展?！缎虏牧袭a(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》突破重點應(yīng)用領(lǐng)域急需的新材料，強化新材料產(chǎn)業(yè)協(xié)同創(chuàng)新體系建設(shè)，完善新材料產(chǎn)業(yè)標準體系，并加快推動先進基礎(chǔ)材料工業(yè)轉(zhuǎn)型升級。07政治環(huán)境2政治環(huán)境2《有色金屬工業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》《有色金屬工業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》提高鋁材深加工水平，繼續(xù)實施與鋁加工行業(yè)密切相關(guān)的技術(shù)改造，提升材應(yīng)用服務(wù)能力，將中國建設(shè)成有色金屬工業(yè)強國。《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》提出“推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系創(chuàng)新，創(chuàng)造發(fā)展新優(yōu)勢”的指導方針，加快工業(yè)化與信息化的結(jié)合，發(fā)展智能綠色制造技術(shù)，發(fā)展資源高效和用和生態(tài)保護技術(shù)，推基礎(chǔ)材料工業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級。08經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟開始逐漸復蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業(yè)，也開始恢復運行，常態(tài)化增長趨勢基本形成，未來中國電子鋁箔行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。09社會環(huán)境1社會環(huán)境1010201中國當前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。02改革開放以來，我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。但同時我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對于國家來說，促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時解決；對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。010社會環(huán)境2社會環(huán)境2隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展，電子元器件相關(guān)產(chǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟增長的推動作用越來越明顯，在國民經(jīng)濟中的地位也越來越重要，為國家重點支持的產(chǎn)業(yè)。電子鋁箔以高純鋁為基礎(chǔ)進行的精深加工，均是國家重點鼓勵發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一。近年來，國家相關(guān)部委出臺了一系列的關(guān)于支持電子元器件相關(guān)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級、促進下游行業(yè)消費、規(guī)范行業(yè)管理以及促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的政策法規(guī)。011行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素1政策支持1供需平衡促進市場發(fā)展1政策支持1由于鋁及鋁制品的加工制造屬于高耗能環(huán)節(jié)，電子鋁箔作為我國主要的鋁材制品之一，在近年來我國綠色環(huán)保的發(fā)展理念下，其發(fā)展一直備受國家的關(guān)注與重視。近年來，國家有關(guān)部門陸續(xù)出臺了一系列相關(guān)政策規(guī)范、促進行業(yè)的發(fā)展，為行業(yè)提供了良好的政策環(huán)境。1供需平衡促進市場發(fā)展1電子鋁箔產(chǎn)業(yè)處于快速增長時期，由于電子鋁箔行業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關(guān)系，電子鋁箔市場在良好的供需作用機制下保持穩(wěn)定發(fā)展012行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展從應(yīng)用領(lǐng)域來看，電子鋁箔行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學、藥學、檢驗學、衛(wèi)生免疫學、食品安全、農(nóng)業(yè)科學等民營領(lǐng)域行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務(wù)市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務(wù)主體趨于多元化013行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀電子鋁箔作為鋁電解電容器重要原材料，隨著近年來新能源、5G等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，推動了電子鋁箔需求量的持續(xù)增長，促進了我國電子鋁箔產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。據(jù)資料顯示，2021年我國電子鋁箔產(chǎn)量為11萬噸，同比增長10%。從鋁箔整體市場來看，2021年我國電子鋁箔占鋁箔總產(chǎn)量的比重為約4%，較2020年保持一致。隨著我國新能源、5G等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，電子鋁箔的需求也將隨之快速增長，帶動行業(yè)整體比重的不斷提升。從需求量情況來看，隨著近年來隨著新能源、5G等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我國鋁電解電容器需求量不斷增長，推動電子鋁箔需求量持續(xù)增長。據(jù)資料顯示，2020年我國電子鋁箔需求量為6.35萬噸，同比增長5.5%。014行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀20頁行業(yè)現(xiàn)狀標題描述2電極箔電極箔電極箔是鋁材加工成箔后，經(jīng)表面腐蝕處理及再氧化處理形成的鋁箔，腐蝕后的鋁箔稱之為腐蝕箔，經(jīng)過再氧化處理后的鋁箔稱之為成箔。因制作過程的前后順序分為電子鋁箔、電極箔，其中電極箔包括腐蝕箔和化成箔。隨著我國電子工業(yè)飛速發(fā)展，鋁電解容器的使用更加廣泛，電極箔市場規(guī)模逐年增長。據(jù)資料顯示，2020年我國電極箔市場規(guī)模達133億元，同比增長1015行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀國內(nèi)鋁箔加工起步較早，但直到80年以后，大量聯(lián)動式電化學腐蝕和化成生產(chǎn)線的引進，中國鋁箔工業(yè)才進入到大規(guī)模、現(xiàn)代化生產(chǎn)階段。但此時產(chǎn)品質(zhì)量較發(fā)達國家仍然存在較大的差距，因此電子鋁箔的消費多依賴于國外進口。2020年以后，由于國內(nèi)各生產(chǎn)企業(yè)及科研機構(gòu)的努力，我國電子鋁箔行業(yè)的生產(chǎn)己經(jīng)形成了一定的整體實力，涌現(xiàn)出一批如新疆眾和、東陽光的龍頭企業(yè)，迅速發(fā)展成為國內(nèi)外電子鋁箔市場重要供應(yīng)商之一，隨著下游需求市場的發(fā)展，未來我國電子鋁箔市場具有較大的增長潛力。016行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀近年來，隨著生產(chǎn)技術(shù)及裝備水平的提升，中國電子鋁箔產(chǎn)品的質(zhì)量也有大幅提高，價格也呈增長趨勢，市場規(guī)模不斷增長。2022年中國電子鋁箔市場均價增長至57萬元/噸，電子鋁箔市場規(guī)模為18.68億元。017行業(yè)熱點行業(yè)熱點熱點一電子鋁箔應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點一電子鋁箔應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長電子鋁箔行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高電子鋁箔行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺持續(xù)擴張，促進高價值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。018行業(yè)制約因素行業(yè)制約因素質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后質(zhì)量參差不齊電子鋁箔行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設(shè)置嚴格限制，因此，電子鋁箔行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，電子鋁箔行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，電子鋁箔行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于電子鋁箔行業(yè)的發(fā)展019行業(yè)問題行業(yè)問題質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后質(zhì)量參差不齊電子鋁箔行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力。行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后020行業(yè)發(fā)展建議行業(yè)發(fā)展建議2提升產(chǎn)品質(zhì)量2全面增值服務(wù)2多元化融資渠道2提升產(chǎn)品質(zhì)量2（1）政府方面：政府應(yīng)當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范電子鋁箔行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用電子鋁箔行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證電子鋁箔行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：電子鋁箔行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土電子鋁箔行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，電子鋁箔行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。2全面增值服務(wù)2單一的資金提供方角色僅能為電子鋁箔行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，電子鋁箔行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的電子鋁箔行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土電子鋁箔行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位2多元化融資渠道2可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。電子鋁箔行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。021競爭格局競爭格局競爭格局1競爭格局2競爭格局1從行業(yè)產(chǎn)量方面來看，目前，我國電子鋁箔行業(yè)集中度較高，2021年行業(yè)龍頭新疆眾和及東陽光市場占比接近60%，行業(yè)集中度不斷提升。具體來看，2021年東陽光占比約為29.5%，新疆眾和占比約為26.6%。競爭格局2新疆眾和股份有限公司成立于1958年，是新疆第一家上市的工業(yè)企業(yè)。是全球產(chǎn)量最大的高純鋁生產(chǎn)基地和最大的電子鋁箔研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)之一，國家火炬計劃重點支持的高新技術(shù)企業(yè)。據(jù)資料顯示，2021年新疆眾和電子鋁箔業(yè)務(wù)營收為8.17億元，同比增長26.45%，毛利率達327%。022行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢