養(yǎng)老金個(gè)人賬戶制度研究

20xx年人民出版社出版的圖書(shū)養(yǎng)老金個(gè)人賬戶制度研究01實(shí)施條件動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)軌基本結(jié)論靜態(tài)設(shè)計(jì)關(guān)系同名圖書(shū)目錄0305020406基本信息《養(yǎng)老金個(gè)人賬戶制度研究》是2009年人民出版社出版的圖書(shū)，作者是周志凱。本書(shū)通過(guò)翔實(shí)的資料分析，對(duì)不同國(guó)家或地區(qū)各具特色的養(yǎng)老金個(gè)人賬戶制度做了詳細(xì)介紹，并就建立符合中國(guó)實(shí)際的養(yǎng)老金個(gè)人賬戶制度作出了建設(shè)性的研究。實(shí)施條件實(shí)施條件公共養(yǎng)老金個(gè)人賬戶制度是指資金運(yùn)行模式采取個(gè)人賬戶運(yùn)行機(jī)制的公共養(yǎng)老金計(jì)劃，其外延包括基金個(gè)人賬戶制(FDC)與名義賬戶制(NDC)。前者屬于繳費(fèi)確定型的基金積累制，并需對(duì)個(gè)人賬戶積累的資金進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)以獲取投資收益;后者是繳費(fèi)確定型的現(xiàn)收現(xiàn)付制，名義個(gè)人賬戶僅僅充當(dāng)記賬工具，無(wú)實(shí)際資金積累，因此，NDC并不存在對(duì)資金投資運(yùn)營(yíng)的情況。轉(zhuǎn)制成本的有效消化是實(shí)施基金制個(gè)人賬戶計(jì)劃的首要條件，有效的資本市場(chǎng)是核心條件，科學(xué)的精算機(jī)制和完善的信息系統(tǒng)是實(shí)施個(gè)人賬戶制度不可忽視的要素，就業(yè)政策則是名義賬戶制養(yǎng)老金計(jì)劃有效實(shí)施的關(guān)鍵性經(jīng)濟(jì)要素。上述幾項(xiàng)條件中有一些條件應(yīng)該認(rèn)為是必需的。如果一個(gè)國(guó)家在建立個(gè)人賬戶制度之前尚未具備這些條件，即使強(qiáng)制推行個(gè)人賬戶制度也不可能使得這些條件更加有利于完備，反而會(huì)令這類(lèi)條件惡劣，從而對(duì)個(gè)人賬戶制度的可持續(xù)發(fā)展造成阻礙。此類(lèi)條件之所以具備這些特點(diǎn)，是因?yàn)橐慈狈@些條件會(huì)使個(gè)人賬戶制度發(fā)生異化，要么這些條件會(huì)與基金制度出現(xiàn)互損。因此，一個(gè)國(guó)家至少應(yīng)在建立基金個(gè)人賬戶制度時(shí)，對(duì)如何有效地消化轉(zhuǎn)軌成本做出合理的安排，否則有可能在制度實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)制度異化的狀況;此外，一個(gè)國(guó)家如果資本市場(chǎng)缺乏基本的金融工具和監(jiān)管機(jī)制，那么，強(qiáng)制推行基金制個(gè)人賬戶則會(huì)由于養(yǎng)老基金投資對(duì)資本市場(chǎng)的綁架使得資本的市場(chǎng)化程度愈發(fā)低下，F(xiàn)DC運(yùn)行的資本市場(chǎng)環(huán)境更加畸形，從而不利于基金制度的可持續(xù)發(fā)展。靜態(tài)設(shè)計(jì)靜態(tài)設(shè)計(jì)公共養(yǎng)老金個(gè)人賬戶制度的待遇給付模式往往為繳費(fèi)確定型(DC)，它強(qiáng)調(diào)繳費(fèi)與養(yǎng)老金待遇之間的，有利于激勵(lì)勞動(dòng)者的勞動(dòng)積極性，延長(zhǎng)他們?cè)趧趧?dòng)力市場(chǎng)的停留時(shí)間。在這一制度下，每個(gè)參保者將來(lái)所能領(lǐng)取的養(yǎng)老金主要由其個(gè)人賬戶積累(或名義)額決定。這一制度強(qiáng)調(diào)參保者個(gè)人對(duì)自己的養(yǎng)老負(fù)責(zé)的理念，缺乏社會(huì)統(tǒng)籌模式下低收入者和高收入者之間的再分配。待遇確定型(DB)的養(yǎng)老金一般依據(jù)退休前一年或幾年的平均工資確定，這對(duì)收入曲線較為陡峭的人群有利，而這部分人群往往終生收入較高，從而產(chǎn)生了不利于低收入者的逆向收入再分配，違背了養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)初衷。個(gè)人賬戶制度則通過(guò)DC型的待遇給付模式避免了這一問(wèn)題的出現(xiàn)。從宏觀角度講，養(yǎng)老金制度是將一定時(shí)期的國(guó)民產(chǎn)出在各代之間分配的機(jī)制。從個(gè)人角度分析，養(yǎng)老金制度是一種生命周期收入平滑機(jī)制。面對(duì)人口老齡化的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)現(xiàn)收現(xiàn)付制度的財(cái)務(wù)無(wú)以為繼，實(shí)施NDC模式有助于實(shí)現(xiàn)制度的財(cái)務(wù)穩(wěn)定。但是，當(dāng)人口老齡化程度較為嚴(yán)重，同時(shí)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高不足以彌補(bǔ)人口老齡化對(duì)NDC制度帶來(lái)的壓力時(shí)，NDC制度所提供的養(yǎng)老金便難以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)替代率。因此，名義個(gè)人賬戶往往與公共儲(chǔ)備基金相結(jié)合共同構(gòu)成NDC制度。FDC與NDC的主要差別是財(cái)務(wù)模式的不同，前者屬于基金積累制，后者總體屬于現(xiàn)收現(xiàn)付制(PAYG)。動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)軌動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)軌許多發(fā)達(dá)國(guó)家的養(yǎng)老金支出占GDP的比重大約為10%－15%，因此，從現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)制到基金制度的成本并非為零。所以，不能簡(jiǎn)單地應(yīng)用阿隆原則在現(xiàn)收現(xiàn)付制度和基金制度之間做出選擇。制度轉(zhuǎn)型之時(shí)，在新人和老人之間出現(xiàn)的“失去的一代”會(huì)面臨雙重支付壓力，即他們不僅需為自己未來(lái)的養(yǎng)老金進(jìn)行積累，還要向當(dāng)前退休者支付養(yǎng)老金。一些學(xué)者主張通過(guò)發(fā)行債券(如智利通過(guò)發(fā)行認(rèn)可債券消化轉(zhuǎn)軌成本)化解“失去的一代”所面臨的雙重支付壓力。一些學(xué)者認(rèn)為，基金制度能夠在同樣的繳費(fèi)率水平下，比現(xiàn)收現(xiàn)付制度提供更多的養(yǎng)老金。上述觀點(diǎn)是在靜態(tài)假設(shè)的前提下得出的，完全忽視了這將使人們不得不通過(guò)繳納高稅收承擔(dān)認(rèn)可債券負(fù)擔(dān)。征收高稅收會(huì)導(dǎo)致同期消費(fèi)的減少或通貨膨脹率的上升①，而后者會(huì)帶來(lái)養(yǎng)老基金價(jià)值的下降。也就是說(shuō)，發(fā)行認(rèn)可債券消化轉(zhuǎn)軌成本難免會(huì)讓“失去的一代”通過(guò)其他方式承擔(dān)轉(zhuǎn)軌成本，同時(shí)將支付轉(zhuǎn)軌成本的部分負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給其他代人。正如巴羅所指出的那樣，政府債務(wù)遲早會(huì)通過(guò)征收高額稅收來(lái)抵消。因此，“失去的一代”必然會(huì)在生命周期增加他們財(cái)富的論點(diǎn)是荒謬的〔2〕。從現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金制轉(zhuǎn)軌的成本巨大。如果將來(lái)退休者的養(yǎng)老金水平與目前一致，同時(shí)中年人未來(lái)的養(yǎng)老金至少有一部分來(lái)自于PAYG制度，那么以捷克為例，其轉(zhuǎn)軌成本將是年均GDP的1.5－2倍。為了維持PAYG制度財(cái)務(wù)穩(wěn)定而不得不增加稅收的方法會(huì)忽視經(jīng)濟(jì)的整體運(yùn)行，極易導(dǎo)致逃稅漏稅、失業(yè)和勞動(dòng)力市場(chǎng)扭曲等問(wèn)題，最后出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和工資增加放緩甚至停滯的狀況。通過(guò)發(fā)行認(rèn)可債券的方法支付轉(zhuǎn)軌成本會(huì)引致同樣的后果，因?yàn)?，這些政府債務(wù)終有一天會(huì)通過(guò)高稅收來(lái)補(bǔ)償。關(guān)系關(guān)系個(gè)人賬戶與社會(huì)統(tǒng)籌的關(guān)系從理論層面分析，社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金制度既可以采用現(xiàn)收現(xiàn)付制，也可以采用基金積累制度。但是，從各國(guó)實(shí)踐看，社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金制度往往采取DB型的現(xiàn)收現(xiàn)付制。此外，一般性稅收收入支持的基礎(chǔ)養(yǎng)老金亦可看作全國(guó)統(tǒng)籌層次的社會(huì)統(tǒng)籌機(jī)制。社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶制度可看作一國(guó)養(yǎng)老保障制度體系的兩個(gè)最重要層次。由于在養(yǎng)老金制度建立之初老年撫養(yǎng)比較低，各國(guó)一般采取現(xiàn)收現(xiàn)付制的模式。但是隨著人口老齡化趨勢(shì)的出現(xiàn)，老年撫養(yǎng)比不斷上升，傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制需要不斷提高其供款率或退休年齡，抑或降低養(yǎng)老待遇才能實(shí)現(xiàn)制度的財(cái)務(wù)平衡，但是供款率和退休年齡又無(wú)法無(wú)限度地提升，在社會(huì)保障待遇剛性的影響下，養(yǎng)老待遇不易降低。因此，其財(cái)務(wù)穩(wěn)定性受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。事實(shí)上，如果勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高帶來(lái)的國(guó)民產(chǎn)出增加能夠抵消或者超過(guò)人口老齡化給國(guó)民產(chǎn)出帶來(lái)的消極影響，傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制并不需要無(wú)限度地提高供款率或退休年齡，抑或降低養(yǎng)老待遇才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)平衡，但其畢竟極易導(dǎo)致逆向收入再分配和“養(yǎng)懶漢”的狀況②。在這種情況下，DC型制度在一些國(guó)家開(kāi)始出現(xiàn)，并成為各國(guó)改革的潮流，稅收水平的提高往往使得納稅人通過(guò)稅收轉(zhuǎn)嫁(主要是前轉(zhuǎn))將其稅收負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給消費(fèi)者，從而使得物價(jià)上漲，通貨膨脹水平上升。應(yīng)該看到，在制度實(shí)施強(qiáng)制性不足或執(zhí)法不嚴(yán)的情況下，傳統(tǒng)現(xiàn)收現(xiàn)付制極易產(chǎn)生參保的逆向選擇和提前退休的沖動(dòng)，這種狀況在發(fā)展中國(guó)家較為普遍。它彌補(bǔ)了傳統(tǒng)現(xiàn)收現(xiàn)付制的缺憾，但是缺乏較為有力的收入再分配性。基本結(jié)論基本結(jié)論中國(guó)公共養(yǎng)老金個(gè)人賬戶制度的可持續(xù)發(fā)展須從如下兩個(gè)方面著手:其一，審慎考察公共養(yǎng)老金個(gè)人賬戶制度的實(shí)施條件。目前中國(guó)尚不具備消化轉(zhuǎn)制成本的融資條件和個(gè)人賬戶基金投資的資本市場(chǎng)條件，建議實(shí)施公共養(yǎng)老金名義賬戶制度。同時(shí)中國(guó)個(gè)人賬戶制度的精算機(jī)制和信息系統(tǒng)建設(shè)尚不健全，就業(yè)市場(chǎng)存在歧視老年人的狀況。因此，應(yīng)在實(shí)施名義賬戶制的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)精算機(jī)制和信息系統(tǒng)建設(shè)，實(shí)施有利于老年人就業(yè)的積極政策，為制度運(yùn)行提供有力支撐。其二，理性看待公共養(yǎng)老金個(gè)人賬戶制度的功能。作為公共養(yǎng)老金制度的一種模式，個(gè)人賬戶制度的主要作用是實(shí)現(xiàn)制度內(nèi)的財(cái)務(wù)平衡，并不能發(fā)揮社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金機(jī)制的互助共濟(jì)作用。過(guò)于倚重個(gè)人賬戶計(jì)劃的公共養(yǎng)老金制度體系無(wú)法有效地發(fā)揮確保國(guó)民養(yǎng)老權(quán)益、解除國(guó)民養(yǎng)老后顧之憂的作用。所以，一國(guó)公共養(yǎng)老金制度體系的建設(shè)應(yīng)該確保社會(huì)統(tǒng)籌層次在其中的一定比例，協(xié)調(diào)好社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶規(guī)模的結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，中國(guó)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人賬戶繳費(fèi)率為參保者本人繳費(fèi)工資的8%，企業(yè)繳費(fèi)率一般不得超過(guò)其工資總額的20%，大部分省市已經(jīng)達(dá)到20%，二者規(guī)模的結(jié)構(gòu)比率大約為40%，這一比率是否合理，也是一個(gè)值得深入探討的問(wèn)題。同名圖書(shū)內(nèi)容簡(jiǎn)介章節(jié)目錄作者簡(jiǎn)介同名圖書(shū)內(nèi)容簡(jiǎn)介養(yǎng)老金個(gè)人賬戶制度是在傳統(tǒng)現(xiàn)收現(xiàn)付制養(yǎng)老金制度面臨不可持續(xù)發(fā)展的財(cái)務(wù)困境的背景下發(fā)展起來(lái)的，作為一種新型的養(yǎng)老金制度模式受到了國(guó)際社會(huì)的廣泛，并對(duì)世界范圍內(nèi)養(yǎng)老金制度的改革和發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。1993年中國(guó)首次提出建立養(yǎng)老金個(gè)人賬戶制度，并逐步建立了社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合的新型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。但是社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶的混賬管理體制使得養(yǎng)老金個(gè)人賬戶出現(xiàn)空賬，且空賬規(guī)模不斷擴(kuò)大。隨著城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金制度的進(jìn)一步改革，以及企業(yè)年金和農(nóng)村新型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展，如何做實(shí)城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老金個(gè)人賬戶、如何有效管理養(yǎng)老金個(gè)人賬戶基金，已成為中國(guó)養(yǎng)老金體系可持續(xù)發(fā)展中的重要問(wèn)題和當(dāng)前亟需解決的首要問(wèn)題。作者簡(jiǎn)介周志凱，管理學(xué)博士，財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所博士后。2007年至2009年先后在美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院和萊特州立大學(xué)做訪問(wèn)學(xué)者。主要從事社會(huì)保障與公共財(cái)政、社會(huì)保障基金管理