金融風(fēng)險管理課件

北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授110:35導(dǎo)論一、Why－－為什么要學(xué)習(xí)這門課程？為什么學(xué)習(xí)金融？金融的本質(zhì)是什么？學(xué)科視角理論視角規(guī)避風(fēng)險，減少損失發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，承擔(dān)風(fēng)險，管理風(fēng)險，并以此獲得收益應(yīng)用視角作為未來的研究方向成為風(fēng)險管理專門人才管理家庭的金融資產(chǎn)學(xué)會從風(fēng)險視角來對待生活……個人視角北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授210:35人才緊缺催熱金融風(fēng)險管理培訓(xùn)金融業(yè)是高風(fēng)險行業(yè)，目前國內(nèi)金融控股企業(yè)、證券公司等部門紛紛加強(qiáng)金融風(fēng)險控制，對金融風(fēng)險管理專業(yè)人才的需求急劇增加。人才緊缺導(dǎo)致薪酬上漲。職業(yè)前景看好金融認(rèn)證項目大多具有國際權(quán)威機(jī)構(gòu)的背景，F(xiàn)RM認(rèn)證體系得到歐美跨國企業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及全球金融中心華爾街的認(rèn)可。證書含金量較高FRM認(rèn)證專門針對從事金融風(fēng)險管理相關(guān)工作的人士，包括金融產(chǎn)品市場風(fēng)險管理人員、信貸資產(chǎn)風(fēng)險管理人員、外匯風(fēng)險管理人員、價格風(fēng)險管理人員、經(jīng)營風(fēng)險管理人員、法律、會計和稅收風(fēng)險管理人員。量身定制專才FRM認(rèn)證根據(jù)這部分人的實際需求安排培訓(xùn)內(nèi)容，傳授數(shù)量分析、市場風(fēng)險衡量與管理、信用風(fēng)險衡量與管理、操作與整體風(fēng)險管理、法律、會計與倫理等專業(yè)知識，度身定制金融風(fēng)險管理專業(yè)人才。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授310:35首席風(fēng)險官(CRO)ChiefRiskOfficer——銀行全面風(fēng)險管理中的熱門職位2007年表示，在當(dāng)今復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境中，風(fēng)險管理人才對于企業(yè)發(fā)展非常關(guān)鍵亞洲風(fēng)險與危機(jī)管理協(xié)會執(zhí)行副會長黃麗虹但目前該類人才在華奇缺，中國未來各行各業(yè)大約需要幾百萬風(fēng)險管理專業(yè)人員，其中首席風(fēng)險管理執(zhí)行官（CRO）年薪將達(dá)百萬元一般風(fēng)險管理人士都是企業(yè)的專才，隨著企業(yè)風(fēng)險管理意識的提升，其年薪也將逐年上漲。，風(fēng)險管理師是一個熱門職業(yè)，企業(yè)的風(fēng)險管理總監(jiān)一般享受公司副總裁的級別和待遇，薪水普遍高于財務(wù)總監(jiān)。首席風(fēng)險管理執(zhí)行官年薪一般在30萬元以上，有些甚至已逾百萬元。在美國北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授410:35二、What－－本課程的內(nèi)容有哪些？模塊一金融風(fēng)險及其管理概述金融風(fēng)險管理的基本框架模塊二市場風(fēng)險管理利率風(fēng)險管理信用風(fēng)險管理操作風(fēng)險管理流動性風(fēng)險管理國家風(fēng)險管理其他風(fēng)險管理北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授510:35參考書目中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證辦公室.風(fēng)險管理.中國金融出版社，2007PhilippeJorion,《金融風(fēng)險管理師手冊》，人大社2004版科羅赫等.風(fēng)險管理.中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2005馬克.洛爾，《金融風(fēng)險管理手冊》，機(jī)械工業(yè)社2002版特里.J.沃特沙姆，《金融數(shù)量方法》，上海人民社2004版勒內(nèi)M.斯塔茨，《風(fēng)險管理與衍生產(chǎn)品》，機(jī)械社2004版趙先信，《銀行內(nèi)部模型和監(jiān)管模型》，上海人民社2004版陳忠陽，《金融風(fēng)險分析與管理研究》，人大社2002版張金清，《金融風(fēng)險管理》，復(fù)旦大學(xué)出版社2009年版王春峰，《金融市場風(fēng)險管理》，天津大學(xué)社2001年版JohnCHull,《風(fēng)險管理與金融機(jī)構(gòu)》，機(jī)械工業(yè)社2008年版陳燕玲，《金融風(fēng)險管理》，安大出版社2008年版10:35北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6第1章風(fēng)險管理基礎(chǔ)風(fēng)險管理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競爭力的重要組成部分，具備領(lǐng)先的風(fēng)險管理能力和水平成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力。風(fēng)險管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授710:351.1風(fēng)險與風(fēng)險管理1.1.1

風(fēng)險與收益風(fēng)險是指未來結(jié)果出現(xiàn)收益或損失的不確定性（或任何變化）。1.風(fēng)險定義要重點(diǎn)理解“變化”二字，風(fēng)險是由于預(yù)期結(jié)果的變化造成的正是因為有變化，有波動，才存在風(fēng)險，例如利率的變化會導(dǎo)致存在利率風(fēng)險，信用的變化會存在信用風(fēng)險，其實有風(fēng)險才是金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的動力。馬科威茨資產(chǎn)組合理論：風(fēng)險既是損失的來源，同時也是盈利的基礎(chǔ)?，F(xiàn)代金融風(fēng)險管理理念風(fēng)險是明確的，不是無法確定的。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授810:352.風(fēng)險的主要特征未來結(jié)果的不確定性。（1）未來結(jié)果的損益性。風(fēng)險發(fā)生所致結(jié)果可能帶來某種形式的損失或收益。（2）一般主要理解為，風(fēng)險是損失的可能性：損失的概率分布；符合金融監(jiān)管當(dāng)局對風(fēng)險管理的思考模式風(fēng)險也可能帶來潛在的收益存在誘發(fā)風(fēng)險的因素變化可能性及風(fēng)險事故發(fā)生的可能性。風(fēng)險事故是導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生的偶然事件，是直接原因（3）風(fēng)險因素是引起風(fēng)險事故發(fā)生的因素，是客觀條件風(fēng)險是未來結(jié)果（如投資收益率）對期望的偏離，即波動性（4）風(fēng)險的發(fā)生具有一定程度的擴(kuò)散性，說明監(jiān)管的必要性一種風(fēng)險因素的變化經(jīng)?？赡芤鹌渌嚓P(guān)風(fēng)險因素的變化，產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”造成系統(tǒng)風(fēng)險北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授910:353.風(fēng)險與收益的關(guān)系：匹配性商業(yè)銀行應(yīng)該積極承擔(dān)有利的風(fēng)險，在合理的風(fēng)險范圍內(nèi)創(chuàng)造更高的收益。一般遵循高風(fēng)險高收益、低風(fēng)險低收益的基本規(guī)律。如何在一定風(fēng)險水平下使得收益最大，或者在一定收益水平下將風(fēng)險控制到最小，即實現(xiàn)風(fēng)險—收益關(guān)系的最優(yōu)匹配是商業(yè)銀行是實現(xiàn)風(fēng)險—收益目標(biāo)的基本要求。風(fēng)險與收益是相互影響、相互作用的《商業(yè)銀行法》第四條明確規(guī)定了“商業(yè)銀行以安全性、流動性、收益性為經(jīng)營原則，實行自主經(jīng)營。自擔(dān)風(fēng)險，自負(fù)盈虧，自我約束”。商業(yè)銀行的經(jīng)營原則北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1010:354.風(fēng)險和損失的區(qū)別：事前和事后事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)風(fēng)險是一個明確的事前概念，反映的是損失發(fā)生前的事物發(fā)展?fàn)顟B(tài)。風(fēng)險事后概念，反映風(fēng)險事件發(fā)生后所造成的實際結(jié)果損失預(yù)期損失（一定歷史時期內(nèi)損失的平均值）非預(yù)期損失（用統(tǒng)計方法計算出的對預(yù)期損失的偏離）災(zāi)難性損失（超出非預(yù)期損失之外的可能威脅到商業(yè)銀行安全性和流動性的重大損失）金融風(fēng)險可能造成的損失提取損失準(zhǔn)備金和沖減利潤的方式來應(yīng)對和吸收預(yù)期損失利用資本金來應(yīng)對非預(yù)期損失保險手段。對于規(guī)模巨大的災(zāi)難性損失，通過購買商業(yè)保險來轉(zhuǎn)移風(fēng)險；嚴(yán)格限制高風(fēng)險業(yè)務(wù)和行為北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1110:351.1.2風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營1.風(fēng)險管理是指識別、衡量、監(jiān)督并動態(tài)控制各種風(fēng)險的過程考慮到金融機(jī)構(gòu)的特殊性，從內(nèi)部控制和外部監(jiān)管角度來看，則更關(guān)注于損失的可能性?！顿Y本協(xié)議市場風(fēng)險補(bǔ)充規(guī)定》（1996）就將商業(yè)銀行的市場風(fēng)險定義為“因市場價格波動而導(dǎo)致表內(nèi)和表外頭寸損失的風(fēng)險”。并要求根據(jù)損失額的估計來計算相關(guān)資本充足額商業(yè)銀行是經(jīng)營風(fēng)險的金融機(jī)構(gòu)以經(jīng)營風(fēng)險為其盈利的根本手段。是否愿意承擔(dān)風(fēng)險，是否能夠妥善控制和管理風(fēng)險，將決定商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗。對于風(fēng)險的解釋，巴塞爾委員會本質(zhì)上北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1210:352.風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系主要體現(xiàn)在5個方面（1）（2）（3）（4）解決信息不對稱專業(yè)化風(fēng)險管理技能；風(fēng)險分散、對沖和轉(zhuǎn)移從業(yè)務(wù)指導(dǎo)上升到戰(zhàn)略管理，從片面追求利潤轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率”最大化；從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量為主從分散風(fēng)險管理轉(zhuǎn)向全面集中管理。并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合。貸款定價。承擔(dān)和管理風(fēng)險是商業(yè)銀行的基本職能，和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的原動力作為實施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式為商業(yè)銀行的風(fēng)險定價提供依據(jù)實現(xiàn)股東價值最大化，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本健全的風(fēng)險管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價值（5）不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求風(fēng)險管理水平直接體現(xiàn)了核心競爭力北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1310:351.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展四個階段（1）（2）（3）（4）1960年代前偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)保持資產(chǎn)流動性原則：穩(wěn)健經(jīng)營，提高安全度，也即保守1960年代－70年代為擴(kuò)大資金來源，避開金融監(jiān)管，變被動負(fù)債為積極主動負(fù)債同時，加大了經(jīng)營風(fēng)險1970年代通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制。缺口分析、久期分析資產(chǎn)風(fēng)險管理模式階段負(fù)債風(fēng)險管理資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理模式1980年代后非利息收入比重增加，重視風(fēng)險中介業(yè)務(wù)全面風(fēng)險管理模式金融產(chǎn)品定價，華爾街第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普資本資產(chǎn)定價模型金融衍生產(chǎn)品定價，華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價模型（布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型、B—S期權(quán)定價模型北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1410:35全面風(fēng)險管理原則體系形成1974年，德國赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會的誕生。全球的風(fēng)險管理體系全面的風(fēng)險管理范圍，隨時隨處都有風(fēng)險全程的風(fēng)險管理過程全新的風(fēng)險管理方法全員的風(fēng)險管理文化2010年開始，我國商業(yè)銀行逐步實施《巴塞爾新資本協(xié)議》1988年《巴塞爾資本協(xié)議》商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營、健康發(fā)展和保持競爭優(yōu)勢：要求具有較強(qiáng)的全面風(fēng)險管理能力北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1510:351.2商業(yè)銀行風(fēng)險的主要類別按風(fēng)險誘因/按照金融風(fēng)險能否分散分類由那些影響整個金融市場的風(fēng)險因素所引起風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險無法通過資產(chǎn)組合分散。風(fēng)險因素包括經(jīng)濟(jì)周期、國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變動等。與特定公司或特定行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過資產(chǎn)組合分散信用風(fēng)險巴塞爾委員會將商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險劃分為8大類市場風(fēng)險操作風(fēng)險流動性風(fēng)險國家風(fēng)險聲譽(yù)風(fēng)險法律風(fēng)險戰(zhàn)略風(fēng)險北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1610:351.2.1國家風(fēng)險國家風(fēng)險：指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來中，由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會等方面的變化而遭受損失的可能性就是賺了錢，匯不回來簡單說政治風(fēng)險、社會風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險發(fā)生在國際貿(mào)易中、國際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受國家風(fēng)險發(fā)生在國際經(jīng)濟(jì)金融活動中，同一個國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動不存在國家風(fēng)險國家風(fēng)險有兩個特征國際經(jīng)濟(jì)金融活動中，不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)，還是個人，都可能遭受國家風(fēng)險所帶來的損失。俄羅斯1998年停止償還國債，導(dǎo)致LTCM（長期資本管理公司）的被接管;委內(nèi)瑞拉宣布國有化。舉例北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1710:351.2.2聲譽(yù)風(fēng)險聲譽(yù)風(fēng)險：由商業(yè)銀行經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負(fù)面評價的風(fēng)險。商業(yè)銀行通常將信譽(yù)風(fēng)險看作是對其經(jīng)濟(jì)價值最大的威脅聲譽(yù)是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過持續(xù)努力、長期信任建立起來的、寶貴的無形資產(chǎn)。聲譽(yù)風(fēng)險是指由于意外事件、商業(yè)銀行的政策調(diào)整、市場表現(xiàn)或日常經(jīng)營活動所產(chǎn)生的負(fù)面結(jié)果，可能對商業(yè)銀行的這種無形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險。中國國有商業(yè)銀行的國家信譽(yù)支持。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1810:351.2.3法律風(fēng)險法律風(fēng)險：商業(yè)銀行的日常經(jīng)營活動或各類交易應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)的商業(yè)準(zhǔn)則和法律原則。在這個過程中，因為無法滿足或違反法律要求，導(dǎo)致商業(yè)銀行不能履行合同、發(fā)生爭議、訴訟或其他法律糾紛，而可能給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。法律風(fēng)險是一種特殊類型的操作風(fēng)險巴塞爾新資本協(xié)議它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險敞口。狹義上法律風(fēng)險主要關(guān)注商業(yè)銀行所簽署的各類合同、承諾等法律文件的有效性和可執(zhí)行能力。廣義上法律風(fēng)險還包括外部合規(guī)風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授1910:351.2.4戰(zhàn)略風(fēng)險戰(zhàn)略風(fēng)險：商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過程中，不適當(dāng)?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來發(fā)展的潛在風(fēng)險。系統(tǒng)識別和評估雙重內(nèi)涵長期的角度和戰(zhàn)略的高度北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2010:351.3商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略金融參與者對待風(fēng)險的態(tài)度或觀念忽略風(fēng)險(Ignorerisk)：不采取任何措施。1規(guī)避風(fēng)險(Avoidrisk)：通過精細(xì)管理，規(guī)避各種風(fēng)險。2分散風(fēng)險(Diversifyrisk)：持有多種不同種類且相關(guān)程度很低的資產(chǎn)，有效降低風(fēng)險。3管理風(fēng)險(Managerisk)：金融風(fēng)險本身是不可能從根本上加以消除的，但是可以通過各種現(xiàn)有的金融理論和工具(如金融工程)來對金融風(fēng)險加以管理。4商業(yè)銀行的5種管理風(fēng)險策略：分散、對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避、補(bǔ)償北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2110:351.3.1風(fēng)險分散風(fēng)險分散：通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的策略性選擇，可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險。“不要將所有的雞蛋放在一個籃子里”資產(chǎn)組合管理理論反映的是風(fēng)險分散策略。組成資產(chǎn)的個數(shù)越多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險就可以通過分散化完全消除，而系統(tǒng)性風(fēng)險不能通過分散化被消除掉，表現(xiàn)為資本資產(chǎn)模型（CAPM）中的β值。商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一國家的借款者應(yīng)是多方面開展，能夠做到分散和降低風(fēng)險。古老格言馬克維茨例如有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。仍然是有成本的，分散投資過程中有交易費(fèi)用。前提條件北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2210:351.3.2風(fēng)險對沖風(fēng)險對沖：通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失。利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對沖特性進(jìn)行風(fēng)險對沖。比如同時買入具有收益負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)對于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對沖的風(fēng)險（又稱殘余風(fēng)險）通過衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行對沖，比如進(jìn)行利率和匯率的互換等對管理市場風(fēng)險非常有效自我對沖市場（衍生品市場）對沖北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2310:351.3.3風(fēng)險轉(zhuǎn)移風(fēng)險轉(zhuǎn)移：通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種策略性選擇。投保，以繳納保險費(fèi)為代價，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險人。當(dāng)發(fā)生風(fēng)險損失時，保險人按照保險合同約定責(zé)任給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。如出口信貸保險。對于規(guī)模巨大的災(zāi)難性損失，一般需要通過保險的手段來轉(zhuǎn)移.存款保險公司，比如美國存款保險公司FDIC。更為積極、主動如擔(dān)保和備用信用證，市場上的期權(quán)類產(chǎn)品，資產(chǎn)支持證券ABS、MBS等。只能轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險保險轉(zhuǎn)移非保險轉(zhuǎn)移北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2410:351.3.4風(fēng)險規(guī)避風(fēng)險規(guī)避：銀行通過拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場來消除本機(jī)構(gòu)對該業(yè)務(wù)或市場承擔(dān)的風(fēng)險。不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險。是一種消極策略，不能成為商業(yè)銀行主導(dǎo)的風(fēng)險管理策略特征北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2510:351.3.5風(fēng)險補(bǔ)償風(fēng)險補(bǔ)償：對于高風(fēng)險的客戶和業(yè)務(wù)，提高金融產(chǎn)品價格。主要是指（損失發(fā)生以前）對風(fēng)險承擔(dān)的價格補(bǔ)償，對于那些無法通過分散或轉(zhuǎn)嫁等方法進(jìn)行管理，而且又無法規(guī)避、不得不承擔(dān)的風(fēng)險，商業(yè)銀行可以采取在交易價格上加進(jìn)風(fēng)險因素，即風(fēng)險回報的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險的價格補(bǔ)償。商業(yè)銀行在貸款定價中，對于那些信用等級較高的優(yōu)良客戶，可以給予優(yōu)惠的貸款利率；對于信用等級低于一定級別的客戶，商業(yè)銀行可以在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮。事前例如北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2610:351.4風(fēng)險與資本——本節(jié)是風(fēng)險管理這門課程的核心和基礎(chǔ)商業(yè)銀行的資本金規(guī)模和風(fēng)險管理水平?jīng)Q定了商業(yè)銀行的風(fēng)險承擔(dān)能力。資本金是吸收損失的緩沖器和最終來源經(jīng)營風(fēng)險的理念資本金規(guī)模風(fēng)險管理水平北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2710:351.4.1資本的概念和作用1.資本的概念是以負(fù)債經(jīng)營為特色的，其資本較少，融資杠桿率很高。資本所肩負(fù)責(zé)任和作用比一般企業(yè)更為重要最傳統(tǒng)的理解就是會計資本、賬面資本是資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益部分實收資本或普通股、優(yōu)先股等，資本公積、盈余公積、一般準(zhǔn)備、信托賠償準(zhǔn)備和未分配利潤。商業(yè)銀行商業(yè)銀行資本包括北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2810:352.資本的作用為商業(yè)銀行提供融資1吸收和消化損失，資本金是承擔(dān)風(fēng)險和吸收損失的第一資金來源2限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險承擔(dān)3維持市場信心4為商業(yè)銀行管理、尤其是風(fēng)險管理，提供最根本驅(qū)動力5資本是風(fēng)險的第一承擔(dān)者，所以，也是風(fēng)險管理最根本的動力來源。商業(yè)銀行的風(fēng)險管理是一種自上而下的過程，是由代表資本的董事會推動，并且承擔(dān)最終責(zé)任的。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授2910:351.4.2監(jiān)管資本與資本充足率要求1.監(jiān)管資本：監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資本。監(jiān)管資本必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時隨時可用，強(qiáng)調(diào)抵御風(fēng)險、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。核心資本又稱一級資本，包括權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲備；附屬資本，又稱二級資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務(wù)工具等。在計算市場風(fēng)險資本要求時，還規(guī)定了三級資本。作用包括最低資本金要求監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查市場紀(jì)律約束新巴塞爾協(xié)議中的三大約束、三大支柱北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3010:352.資本充足率要求以監(jiān)管資本為基礎(chǔ)計算的資本充足率，是限制銀行過度風(fēng)險承擔(dān)行為、保障市場穩(wěn)定運(yùn)行的重要工具。是指資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率。為提高監(jiān)管資本對風(fēng)險敏感性，設(shè)定資本充足率監(jiān)管的國際標(biāo)準(zhǔn)，并且提出了合格監(jiān)管資本的范圍。資本充足率=（資本-扣除項）/（信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)＋12.5×市場風(fēng)險資本要求）規(guī)定國際活躍大銀行的整體資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%。標(biāo)志著國際銀行全面風(fēng)險管理原則體系基本形成。只是銀行的外部監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并不能代表各國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的最佳實踐操作。資本充足率巴塞爾資本協(xié)議北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3110:351.4.3經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用1.經(jīng)濟(jì)資本：在一定置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本指在99%的一個概率水平下，在1年之內(nèi)，為了彌補(bǔ)銀行的非預(yù)期損失所需要的資本。指預(yù)期損失落入某一范圍的概率，如95％預(yù)期損失是業(yè)務(wù)活動的一種成本，從收益中扣減。非預(yù)期損失是指可能超出預(yù)期損失的損失，反映自身風(fēng)險特征，完全取決于實際風(fēng)險水平通過風(fēng)險損失映射資本的承擔(dān)，根據(jù)風(fēng)險程度大小進(jìn)行計算，能夠令損失超過資本的概率小于一定水平。一般的置信水平特點(diǎn)強(qiáng)調(diào)資本的有償占用。整體風(fēng)險水平越高，占用資本來防范風(fēng)險是需要付出成本的。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3210:352.經(jīng)濟(jì)資本配置對商業(yè)銀行的積極作用對于銀行管理流程提出更高的要求對于銀行管理流程提出更高的要求對銀行風(fēng)險管理的體制有更高的要求有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水平有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評估體系衡量盈利能力這兩項指標(biāo)具有明顯局限性，無法全面、深入揭示盈利同時所承擔(dān)的風(fēng)險。股本收益率（ROE）資產(chǎn)收益率（ROA）Risk-AdjustedReturnonCapital，被廣泛接受使用，經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率RAROC是經(jīng)預(yù)期損失（ExpectedLoss,EL）和以經(jīng)濟(jì)資本（EconomicCapital）計量的非預(yù)期損失（UnexpectedLoss,UL）調(diào)整后的收益率。＝（收益－預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失）強(qiáng)調(diào)承擔(dān)風(fēng)險而獲得收益是有代價（即成本）的。衡量經(jīng)濟(jì)資本的使用收益，其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于資本成本北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3310:353.經(jīng)濟(jì)資本與會計資本、監(jiān)管資本經(jīng)濟(jì)資本與商業(yè)銀行的風(fēng)險水平成正比，可作為一種媒介，針對非預(yù)期損失會計資本不小于經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢經(jīng)濟(jì)資本與會計資本、監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3410:351.5風(fēng)險管理常用的概率統(tǒng)計知識1.5.1基本概念完整的描述了隨機(jī)變量的變化，以及統(tǒng)計規(guī)律性1.分布函數(shù)概率分布就是對隨機(jī)變量概率特征的全面完整描述只要知道一個變量或者一個函數(shù)的概率分布，這個隨機(jī)變量的概率的特征可以完整的描述出來2.常用統(tǒng)計分布在一個區(qū)間里取每一個點(diǎn)或每個區(qū)間的概率都一樣均勻分布只有兩種可能結(jié)果的多次重復(fù)事件的離散型隨機(jī)變量二項分布實驗次數(shù)較多，每一次隨機(jī)事件出現(xiàn)概率比較小泊松分布影響某一數(shù)量指標(biāo)的隨機(jī)因素比較多，而且每一因素的作用不大，分散性好，各個因素之間相關(guān)性小正態(tài)分布北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3510:351.5.2二項分布1.二項分布建立在Bernoulli試驗基礎(chǔ)上，一次試驗只有兩個可能結(jié)果，即“成功”和“失敗”貝努里試驗滿足下列條件“成功”是指我們感興趣的某種特征一次試驗“成功”的概率為p，失敗的概率為q=1-p，且概率p對每次試驗都是相同的試驗是相互獨(dú)立的，并可以重復(fù)進(jìn)行n次“成功”的次數(shù)對應(yīng)一個離散型隨機(jī)變量Xn次試驗中重復(fù)進(jìn)行n次試驗，出現(xiàn)“成功”的次數(shù)的概率分布稱為二項分布，記為X~B(n，p)設(shè)X為n次重復(fù)試驗中出現(xiàn)的成功次數(shù)，X取x的概率為北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3610:35二項分布例題分析已知一批產(chǎn)品的次品率為4%，從中任意有放回地抽取5個。沒有次品的概率是多少？恰好有1個次品的概率是多少？有3個以下次品的概率是多少？求5個產(chǎn)品中北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3710:352.二項分布期望與方差E（X）=np也即出現(xiàn)成功的平均次數(shù)期望Var（X）=npq方差期望E（X）=nprn次所出現(xiàn)的收益情況方差Var（X）=npqr2假設(shè)成功出現(xiàn)后的收益是r，北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3810:351.6風(fēng)險管理的數(shù)理基礎(chǔ)1.6.1收益的的計量是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。1.絕對收益絕對收益=P-P0P為期末資產(chǎn)價值總額，P0為期初投入的資金總額。是期初投資額對期末投資成果度量的一個比率2.相對收益投入資金不同、時間不同，比較投資收益百分比收益率=P-P0/P0百分比收益率只考慮期初、期末的資額，沒有考慮時期長短。=（P-P0）/（P0×T）簡稱收益率年百分比收益率其中T代表資金使用的時間，換算成以年為單位。如一個季度為1/4年，所以如果一個季度的收益率為3％，那么轉(zhuǎn)換為年收益率為12％。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授3910:35例：資產(chǎn)組合收益率如果有一個部門持有三種資產(chǎn)，頭寸分別為100萬，200萬和100萬，其資產(chǎn)的年收益率分別為8%，10%和12%，該部門總資產(chǎn)的年收益率為多少呢？初始投資400萬收益為：100×8%＋200×10%＋100×12%＝40萬投資結(jié)束時總資產(chǎn)的年收益率：10％也＝1/4×8%＋2/4×10%＋1/4×12%總資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。其中權(quán)重為該資產(chǎn)價值占總資產(chǎn)價值的比例。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4010:353.對數(shù)收益率多期收益的方式可以采用復(fù)利。當(dāng)復(fù)利連續(xù)計算時，就得到對數(shù)收益率。假設(shè)數(shù)額1，以利率r投資一年。連續(xù)復(fù)利利率如果利息按每年計n次復(fù)利，則上述投資的終值為：（1+r/n）n當(dāng)n→∞時，（1+

r/n）n→er，稱為對數(shù)收益率。代表了資金使用的最多收益水平。當(dāng)復(fù)利是連續(xù)考慮時，即近似于每一天都對在銀行的存款進(jìn)行復(fù)利結(jié)算。假設(shè)數(shù)額P0

，以連續(xù)利率r投資了

t年例如則連續(xù)復(fù)利投資的終值為：Pt

=P0ert如果知道了終值，則現(xiàn)值：P0=Pt·e-rt北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4110:35e=自然數(shù)對數(shù)收益率是一項投資對應(yīng)的連續(xù)復(fù)利利率期末的回收額/期初的投資Pt/P0

＝erP0=Pt·e-rt變換得連續(xù)復(fù)利公式：r＝ln（Pt

）－ln（P0

）假定在第t個時期內(nèi)資產(chǎn)的對數(shù)收益率為rt=ln（Pt）－ln（Pt－1）當(dāng)考慮多個時期則從第1期到第T期的累積收益率為：rT＝ln（PT）－ln（P0）＝ln（PT）－ln（PT－1）+ln（PT－1）－ln（PT－2）+…+ln（P1）－ln（PO）＝rt+

rt－1+…+

r1即資產(chǎn)多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4210:351.6.2風(fēng)險的量化原理1.不確定性的度量方法如果一項金融資產(chǎn)未來的收益存在著不確定性，問題自然存在風(fēng)險首先，將不確定性現(xiàn)象理解為隨機(jī)現(xiàn)象：基本條件不變，在試驗前，觀測結(jié)果不能確定，但試驗可以重復(fù)進(jìn)行。例如拋硬幣。應(yīng)用概率論與數(shù)理統(tǒng)計的知識來刻畫收益的不確定性其次，將不確定性事件理解為隨機(jī)事件。由于試驗前不知道該事件是否出現(xiàn)，感興趣的是隨機(jī)事件出現(xiàn)的可能性，通常用概率來刻畫。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4310:352.預(yù)期收益率和方差期望收益──數(shù)學(xué)期望：E(r)=Σripi

i=1,......,n兩項投資，在實施投資前如何比較收益？用方差或標(biāo)準(zhǔn)差刻畫隨機(jī)變量不確定性程度：兩項投資，期望收益相同，收益的穩(wěn)定性呢？Var(r)=Σ[ri-E(r)]2pi

i=1,......,n標(biāo)準(zhǔn)差，或稱為波動率，是方差的平方根風(fēng)險管理中，使用標(biāo)準(zhǔn)差或波動率來度量風(fēng)險刻畫收益的穩(wěn)定程度，方差越大，不確定性程度增加。方差變小，收益將越來越集中到期望收益的附近方差的作用Var(r)

=E(r2)-（E(r)）2

E(r2)

=Σri2pi

i=1,......,n（E(r)）2

=（Σripi

）2

i=1,......,n常用的計算公式北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4410:35例如考慮未來三個月的一項資產(chǎn)投資收益率的變化，收益率可能為10%、15%、16％，將收益率理解為隨機(jī)事件，假設(shè)概率分別為20％，60％，20％。E(r)=Σripi

=10%×20％＋15%×60％＋16％×20％=14.2%1E(r2)=0.120.2+0.1520.6+0.1620.2=0.020622（E(r)）2=（Σripi

）2=（14.2%）2=0.0201643Var(r)=E(r2)-（E(r)）2=0.02062-0.020164=0.0004564求平方根，得標(biāo)準(zhǔn)差為0.02145北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4510:353.風(fēng)險分散原理資產(chǎn)組合，隨著資產(chǎn)種類增加，之間的相關(guān)性只要不是1，收益率在取加權(quán)平均和之后的波動性便小于任何一個單一的種類。用標(biāo)準(zhǔn)差或方差度量的波動性，小于每一項資產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)和。原理通過多樣化和分散性，降低資產(chǎn)組合波動性或風(fēng)險各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)為正時，風(fēng)險分散效果較差假設(shè)其他條件不變?nèi)绻`約相關(guān)，便會傳染，導(dǎo)致風(fēng)險加大。如多米諾骨牌當(dāng)信用和聲譽(yù)約束失效，變成系統(tǒng)性風(fēng)險——金融危機(jī)當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)時，風(fēng)險分散效果較好北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4610:35對于P=aX+bY相關(guān)系數(shù)：ρ=cov（X,Y）/σxσy→→ρσxσy=cov（X,Y）var（aX+bY）=a2var（X）+b2var（Y）+2abcov（X,Y）=a2var（X）+b2var（Y）+2abρσxσy=a2σx2+b2σy2+2abρσxσyσ（aX+bY）=σP

=[a2σx2+b2σy2+2abρσxσy]1/2計算標(biāo)準(zhǔn)差σP

=[a2σx2+b2σy2+2abρσxσy]1/2≤[a2σx2+b2σy2+2abσxσy]1/2

=aσx

+bσy=兩項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)和因為-1≤ρ

≤1也即：資產(chǎn)組合的風(fēng)險小于各項資產(chǎn)的風(fēng)險加權(quán)和若ρ=1，便沒有分散風(fēng)險的效果北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4710:35舉例兩項資產(chǎn)：預(yù)期收益率標(biāo)準(zhǔn)差相關(guān)系數(shù)資產(chǎn)110%18%0.2資產(chǎn)212%22%資金投入兩項資產(chǎn)的比例不同，假設(shè)從0-1分別為11個比例關(guān)系。計算方差和標(biāo)準(zhǔn)差

σP

=[a2σx2+b2σy2+2abρσxσy]1/2W10.00.10.20.30.40.50.60.70.80.91.0W21.00.90.80.70.60.50.40.30.20.10.0RP0.120.1180.1160.1140.1120.110.1080.1060.1040.1020.1σP20.04840.04100.03480.03000.02640.02420.02320.02360.02520.02820.0324σP

0.2200.2020.1870.1730.1630.1550.1520.1530.1590.1680.180北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4810:35尋求風(fēng)險與收益的組合圖示收益所在的風(fēng)險狀況，一目了然此處，縱軸是RP，橫軸是σP北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授4910:35101個組合的情況北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5010:35例10億元貸款，給誰？假設(shè)需要貸款的公司很多，每家違約概率都是1%，彼此不相關(guān)，違約后回收率=0。即p1=0.01，r1=10；p2=0.99，r2=0.預(yù)期損失EL=E（r）=Σripi

=p1×r1+p2×r2=0.01×10+0.99×0=0.1億元Var（r）=E（r2）-（E（r））2=1020.01+020.99

-0.12=0.99Std=0.99499≈1（1）貸款給1家公司北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5110:35EL=E（r）=Σripi

=p1×r1+p2×r2+p3×r3=0.0198×5+0.0001×10=0.099+0.001=0.1Var（r）=E（r2）-（E（r））2=520.0198+1020.0001

-0.12=0.495+0.01-0.01

=0.495

Std≈0.7036（2）貸款給2家公司損失分為三種情形損失r1=0，p1=0.99×0.99=0.9801損失r2=5，p2=2×0.99×0.01=0.0198損失r3=10，p2=0.01×0.01=0.000110億元，每家企業(yè)5億元每家違約概率都是1%，彼此不相關(guān)，違約后回收率=0。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5210:35二項分布公式直接帶入計算利用公式：期望E（X）=npr方差Var（X）=npqr2r=10億元÷2家=5億元（2）貸款給2家公司E（X）=npr=2×0.01×5=0.1Var（X）=2×0.01×0.99×5

2=0.495

，Std=0.7036r=10億元÷10家=1億元（3）貸款給10家公司E（X）=npr=10×0.01×1=0.1Var（X）=10×0.01×0.99×1

2=0.099

，Std=0.3146北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5310:35二項分布公式直接帶入計算r=10億元÷100家=0.1億元（4）貸款給100家公司E（X）=npr=100×0.01×0.1=0.1Var（X）=100×0.01×0.99×0.1

2=0.0099

，Std=0.099499r=10億元÷1000家=0.01億元（5）貸款給1000家公司E（X）=npr=1000×0.01×0.01=0.1Var（X）=1000×0.01×0.99×0.01

2=0.00099

，Std=0.03146可以看出，期望值不變，但方差變小——風(fēng)險變小。但是，融資成本會提高。。。。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5410:35投資組合理論簡介首先建立均值模型其次把投資者偏好表現(xiàn)出來，以確定投資者的一簇?zé)o差異曲線。三是確定均值方差曲線與無差異曲線之間的相切點(diǎn)，就是投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合馬柯維茨的理論步驟在各種不確定情況下，將投資分配于更多資產(chǎn)，投資組合以滿足不同類型投資者所能接受的、收益和風(fēng)險水平相匹配的、最適當(dāng)最滿意的資產(chǎn)組合，化解投資風(fēng)險。現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的起源于1952年，馬科維茨（Markowits）發(fā)表的題為《投資組合》的文章。提出均值-方差模型，描繪出資產(chǎn)組合選擇的最基本框架，是目前現(xiàn)在投資理論和投資實踐的主流方法。10:35北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授55附錄：巴塞爾協(xié)議國際金融界普遍認(rèn)同的國際標(biāo)準(zhǔn)——《巴塞爾新資本協(xié)議》，是商業(yè)銀行必須遵循的銀行經(jīng)營與管理的“ISO標(biāo)準(zhǔn)”，是商業(yè)銀行在國際市場上生存的底線。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5610:351.巴塞爾協(xié)議的沿革由十國集團(tuán)央行行長建立“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會”（BaselCommitteeofBankingSupervisions，BCBS）1975年首先推動對跨國銀行的國際監(jiān)管1987年通過“巴塞爾提議”。在“提議”基礎(chǔ)上通過《巴塞爾協(xié)議》即老資本協(xié)議1988年《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards巴塞爾委員會提出《與市場風(fēng)險相關(guān)的資本協(xié)議修正案》(AmendmenttotheCapitalAccordtoIncorporateMarketRisks1996)1996年從1999年6月、2001年1月、2004年4月3次征求意見稿《巴塞爾新資本協(xié)議》定稿2004年2004~2005為過渡期，2006年正式實施《新巴塞爾協(xié)議》（高級法推遲到2007年）北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5710:352.《巴塞爾新資本協(xié)議》出臺的背景1988年《巴塞爾協(xié)議》主要考慮的是信用風(fēng)險。信用風(fēng)險依然存在，后來市場風(fēng)險和操作風(fēng)險等對銀行業(yè)的破壞力日趨顯現(xiàn)：放松利率管制、混業(yè)經(jīng)營——為釋放風(fēng)險和獲取利潤金融資本市場原因美國儲蓄貸款協(xié)會（S&L）倒閉：收短貸長，收入對利率的敏感性遠(yuǎn)低于支出，放松監(jiān)管導(dǎo)致利率急劇上升。主要的OTC衍生品市場為銀行所占據(jù)，高杠桿以提高利潤率，Barings銀行倒閉事件亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，危機(jī)蔓延引發(fā)金融動蕩，給予金融監(jiān)管當(dāng)局和國際銀行業(yè)的警示。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5810:353.《巴塞爾新資本協(xié)議》與金融理論風(fēng)險衡量和定價理論的研究成果，在技術(shù)上為巴塞爾委員會重新制定新資本框架提供可能性。B-S期權(quán)定價理論對信用風(fēng)險的計量，1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)獎，在理論方面恩格爾、格蘭杰的ARCH和GARCH模型對回報分布的模擬，2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)獎，內(nèi)部評級管理系統(tǒng)IRB引用了風(fēng)險價值VaR技術(shù)方面引進(jìn)“事后檢驗”定量分析：J.P.Morgan－CreditRisk，J.P.Morgan

－CreditMetrics，KMVCorporation－CreditMonitor北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授5910:354.《巴塞爾新資本協(xié)議》的5大目標(biāo)促進(jìn)金融體系的安全性和穩(wěn)健性，老協(xié)議之本意1促進(jìn)公平競爭2更全面地反映風(fēng)險：三大風(fēng)險是否足夠？由信用風(fēng)險擴(kuò)展到市場風(fēng)險、操作風(fēng)險，在風(fēng)險品種增加條件下仍維持8%的風(fēng)險資本3更敏感地反映業(yè)務(wù)風(fēng)險與頭寸關(guān)系資本充足率與股權(quán)收益率的矛盾，資本充足率的及時變化和調(diào)整，穩(wěn)健有余但收益不足4重點(diǎn)監(jiān)管國際活躍銀行，基本原則適用于所有銀行新協(xié)議的100多個國家中的所有銀行、證券公司、基金公司、資產(chǎn)管理公司、保險公司以及銀行控股的金融機(jī)構(gòu)都要受到影響美國SEC1999年率先采用BCBS關(guān)于信息披露的規(guī)定5老協(xié)議之本意北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6010:355.新舊資本協(xié)議的比較舊協(xié)議提高銀行資本水平，提高抵御風(fēng)險能力只局限于資本充足率對所有的銀行均采用一個標(biāo)準(zhǔn)信用風(fēng)險+市場風(fēng)險應(yīng)用于商業(yè)銀行新協(xié)議將資本與銀行風(fēng)險緊密聯(lián)系，提高風(fēng)險衡量與管理水平3個支柱替代了單一的比率外部評級、內(nèi)部評級法（標(biāo)準(zhǔn)法、高級法）信用風(fēng)險+市場風(fēng)險+操作風(fēng)險應(yīng)用于銀行集團(tuán)層面、包括控股公司考慮到了信用風(fēng)險\操作風(fēng)險\市場風(fēng)險之后的銀行資本充足率的最低要求仍然為8%。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6110:356.新資本協(xié)議的三大支柱市場約束

MarketDiscipline監(jiān)管檢查SupervisoryReviewProcess最低資本要求MinimumCapitalRequirementPillar1Pillar2Pillar3穩(wěn)健安全的金融體系

SAFE&SOUNDFINANCIALSYSTEM第一支柱是對銀行風(fēng)險的內(nèi)在約束，資本決定風(fēng)險，風(fēng)險決定業(yè)務(wù)；第二、三支柱是對銀行風(fēng)險外部約束。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6210:35第一支柱：最低資本要求TC總資本，CRWC信用風(fēng)險加權(quán)資本，MRC市場風(fēng)險資本，ORC操作風(fēng)險資本。某銀行的信用風(fēng)險加權(quán)資本為$875，市場風(fēng)險資本和操作風(fēng)險資本分別為$10和$20，因為：875+（10+20）·12.5=1250·0.08=100則其總資本至少需要$100。資本充足率至少為8%。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6310:35第二支柱：監(jiān)管檢查原則1銀行應(yīng)建立一個根據(jù)自身風(fēng)險狀況評估資本充足率的過程，及長期保持充足資本的策略原則2監(jiān)管者應(yīng)檢查、評估及監(jiān)測銀行的資本充足評估體系和策略原則3監(jiān)管者應(yīng)期望及要求銀行保持資本額在最低標(biāo)準(zhǔn)之上原則4監(jiān)管者應(yīng)在盡早階段，介入可能出現(xiàn)風(fēng)險資本額小于最低標(biāo)準(zhǔn)的銀行，要求實時進(jìn)行補(bǔ)充外部約束使得銀行建立依賴資本生存的機(jī)制北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6410:35第三支柱：市場約束前兩大支柱的補(bǔ)充風(fēng)險信息的提前釋放，有利于人們選擇穩(wěn)健的銀行讓市場有效評估銀行資本充足率監(jiān)察銀行對酌情權(quán)的使用銀行的競爭是風(fēng)險管理水平的競爭，對于建立內(nèi)部模型的銀行，就是模型的競爭鼓勵銀行采取安全、穩(wěn)健以及有效率的經(jīng)營方法，評估風(fēng)險，維持充足資本以及健全風(fēng)險管理系統(tǒng)公開披露應(yīng)披露適用新資本協(xié)議的銀行集團(tuán)范圍。資本的構(gòu)成項：實收資本（普通股）、準(zhǔn)備金等對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險所需要的資本、核心資本充足率、資本充足率。披露內(nèi)容北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6510:357.中國銀行業(yè)與巴塞爾協(xié)議中國加入國際清算銀行，承認(rèn)1988年的老協(xié)議。1996年《商業(yè)銀行法》第39條規(guī)定：資本充足率為8%,其中核心資本（指實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤）不得低于4%，附屬資本（指貸款呆賬準(zhǔn)備）不能超過核心資本的100%。國家發(fā)行2700億元人民幣的特種債券,以補(bǔ)充國有獨(dú)資銀行的資本金，將其資本充足率提高到8%以上。1998年中國銀監(jiān)會主席表示，至少在十國集團(tuán)2006年實施新巴塞爾協(xié)議幾年后，我國仍將繼續(xù)執(zhí)行1988年老協(xié)議。2003年450億元外匯儲備對中建兩銀行注資2004年2004年9月，中國銀行的資本充足率為8.56%10:35北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授66第2章商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu)包括風(fēng)險管理環(huán)境、風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管理流程和風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。簡單來說就是管理的環(huán)境、組織、流程和信息系統(tǒng)。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6710:352.1商業(yè)銀行風(fēng)險管理環(huán)境2.1.1公司治理2.1.2內(nèi)部控制2.1.3風(fēng)險文化2.1.4管理戰(zhàn)略簡述本課忽略不講北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6810:352.1.1公司治理1.商業(yè)銀行公司治理：控制、管理商業(yè)銀行的一種機(jī)制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和權(quán)利分配體系的具體表現(xiàn)形式。是在所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)分離的情況下，核心為妥善解決委托-代理關(guān)系而提出董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。董事會和高級管理層承擔(dān)制定、實施政策，監(jiān)督合規(guī)，是有效風(fēng)險管理的關(guān)鍵?！景腿麪栁瘑T會】2.商業(yè)銀行公司治理應(yīng)該遵循的八大原則董事會成員應(yīng)稱職，董事會和高管層，，，等等。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授6910:353.我國商業(yè)銀行監(jiān)管完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高管層的議事和決策程序治理明確上述人員的權(quán)利義務(wù)以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機(jī)制建立完善的信息報告和信息披露制度建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵約束機(jī)制北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7010:352.1.2商業(yè)銀行內(nèi)部控制商業(yè)銀行內(nèi)部控制：制定和實施一系列制度、程序和方法，對風(fēng)險進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的過程和機(jī)制。（1）內(nèi)部控制環(huán)境內(nèi)部控制實現(xiàn)目標(biāo)的5要素（2）風(fēng)險識別與評估（3）內(nèi)部控制措施（4）信息交流與反饋（5）監(jiān)督評價與糾正（1）全面：內(nèi)部控制要全面，要全員參與內(nèi)部控制原則（2）審慎：應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點(diǎn)，內(nèi)控優(yōu)先（3）有效：應(yīng)當(dāng)有高度權(quán)威性（4）獨(dú)立：內(nèi)控部門應(yīng)獨(dú)立并有權(quán)直接向董事會、監(jiān)視會和高級管理層匯報北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7110:352.1.3商業(yè)銀行風(fēng)險文化風(fēng)險文化：在經(jīng)營過程中逐步形成的風(fēng)險管理理念、哲學(xué)和價值觀，通過風(fēng)險管理戰(zhàn)略、風(fēng)險管理制度以及員工風(fēng)險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。一般由3個層次組成風(fēng)險管理理念，是風(fēng)險文化的精神核心風(fēng)險管理知識風(fēng)險管理制度風(fēng)險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，創(chuàng)造資本增值和股東回報先進(jìn)的風(fēng)險管理理念風(fēng)險管理目標(biāo)，是通過主動風(fēng)險管理，實現(xiàn)風(fēng)險和收益的平衡風(fēng)險管理應(yīng)支持商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略充分了解所有風(fēng)險，建立完善風(fēng)險控制機(jī)制對于不了解或無把握控制風(fēng)險的業(yè)務(wù)，應(yīng)審慎對待北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7210:352.2商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織2.2.1董事會及其專門委員會2.2.2監(jiān)事會，是我國所特有的監(jiān)督機(jī)構(gòu)2.2.3高級管理層，需要高度概括的整體風(fēng)險報告2.2.4風(fēng)險管理部門，要求的是最佳避險報告商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織本課忽略不講2.2.5其他風(fēng)險控制部門崗位設(shè)置及職責(zé)分工明確建立高效風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)應(yīng)遵循原則具有可執(zhí)行性最大限度降低內(nèi)部交易成本北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7310:352.2.4風(fēng)險管理部門1.高效的風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)遵守2個基本準(zhǔn)則以提供客觀的風(fēng)險規(guī)避策略高度獨(dú)立性，必須是一個相對獨(dú)立部門一方面，需要最高管理層積極倡導(dǎo)并大力支持另一方面，配備具有高度職業(yè)精神和風(fēng)險管理技能的專業(yè)人員以降低操作風(fēng)險不具備、或具備非常有限的風(fēng)險管理策略執(zhí)行權(quán)有些風(fēng)險管理部門可以適當(dāng)運(yùn)用規(guī)避風(fēng)險手段，從銀行整體層面規(guī)避某些特定的風(fēng)險，但無權(quán)參與具體業(yè)務(wù)部門或金融產(chǎn)品的風(fēng)險規(guī)避。這種做法既保證風(fēng)險管理部門的相對獨(dú)立性，也拓展風(fēng)險管理部門職能，使之從成本中心轉(zhuǎn)變?yōu)槔麧欀行摹１狈矫褡宕髮W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7410:352.風(fēng)險管理部門結(jié)構(gòu)通常有兩種類型適用于規(guī)模龐大，資金、技術(shù)、人力資源雄厚的商業(yè)銀行集中型風(fēng)險管理部門核心要素包括：風(fēng)險監(jiān)控、分析、價格確認(rèn)、模型創(chuàng)建和相應(yīng)的信息系統(tǒng)、技術(shù)支持。集中型風(fēng)險管理部門的人員必須具備5個方面技能：風(fēng)險監(jiān)控和分析能力（必不可少的核心職能）價格核準(zhǔn)能力。是商業(yè)銀行核心競爭力的重要體現(xiàn)。數(shù)量分析能力，模型創(chuàng)建能力，系統(tǒng)開發(fā)與集成能力適用于規(guī)模有限金融機(jī)構(gòu)分散型風(fēng)險管理部門數(shù)據(jù)分析、技術(shù)支持等風(fēng)險管理職能，外包給專業(yè)服務(wù)供應(yīng)商缺點(diǎn)是：難以絕對控制敏感信息，無法形成長期核心競爭力和強(qiáng)大的市場定價。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7510:353.風(fēng)險管理部門的職責(zé)現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報告監(jiān)控金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險限額每日風(fēng)險狀況報告每日收益/損失表核準(zhǔn)復(fù)雜金融產(chǎn)品的定價模型，協(xié)助財務(wù)人員進(jìn)行價格評估風(fēng)險監(jiān)測與分析是商業(yè)銀行都必不可少的。全面掌握商業(yè)銀行的整體風(fēng)險狀況，保持信息準(zhǔn)確性能否運(yùn)用數(shù)量模型來正確評價自身風(fēng)險及收益，被普遍認(rèn)為是商業(yè)銀行的一項核心競爭力。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7610:352.2.5其他風(fēng)險控制部門是有效風(fēng)險管理的最前端（1）財務(wù)控制部門應(yīng)當(dāng)定期（至少每年一次）對風(fēng)險管理體系的組成部分和環(huán)節(jié)，進(jìn)行準(zhǔn)確性、可靠性、充分性和有效性的獨(dú)立審查和評價。（2）內(nèi)部審計部門（3）法律/合規(guī)部門（4）外部風(fēng)險監(jiān)督機(jī)構(gòu)前臺業(yè)務(wù)人員商業(yè)銀行“三道防線”風(fēng)險管理職能部門內(nèi)部審計北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7710:352.3商業(yè)銀行風(fēng)險管理流程2.3.1風(fēng)險識別2.3.2風(fēng)險計量2.3.3風(fēng)險監(jiān)測2.3.4風(fēng)險控制由風(fēng)險管理部門承擔(dān)風(fēng)險管理委員會承擔(dān)北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7810:352.3.1風(fēng)險識別風(fēng)險因素、風(fēng)險性質(zhì)以及后果1.風(fēng)險識別關(guān)注問題識別方法及其效果（1）感知風(fēng)險，了解各種潛在風(fēng)險。通過系統(tǒng)化方法發(fā)現(xiàn)所面臨的風(fēng)險種類、性質(zhì)。2.風(fēng)險識別環(huán)節(jié)（2）分析風(fēng)險，分析引起風(fēng)險事件的原因。理解內(nèi)在的風(fēng)險因素：宏觀、中觀、微觀分析。（1）專家調(diào)查列舉法3.風(fēng)險識別主要有以下幾種方法（2）資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法（3）情景分析法（4）分解分析法、舉例（5）失誤樹分析方法制作風(fēng)險清單是最基本、最常用的方法，備忘錄形式。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授7910:352.3.2風(fēng)險計量根據(jù)不同的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對不同類別的風(fēng)險，選擇適當(dāng)?shù)挠嬃糠椒ǎ?）準(zhǔn)確的風(fēng)險模型針對信用風(fēng)險的RiskMetrics、CreditMetrics、KMV等模型針對市場風(fēng)險的VaR模型針對操作風(fēng)險的高級計量法應(yīng)當(dāng)意識到模型風(fēng)險等，注重防范模型風(fēng)險真實性、準(zhǔn)確性和充足性（2）數(shù)據(jù)要求真正難的是，在模型建立之后，數(shù)據(jù)比較困難。因為數(shù)據(jù)的積累，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和有效性是比較困難的。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8010:352.3.3風(fēng)險監(jiān)測建立功能強(qiáng)大、動態(tài)/交互式的風(fēng)險監(jiān)測和報告系統(tǒng)。監(jiān)測：各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)、不可量化的風(fēng)險因素，將風(fēng)險在進(jìn)一步惡化之前識別出來；包含兩個層面報告：所有風(fēng)險的定性/定量評估結(jié)果，所采取的風(fēng)險管理/控制措施及其質(zhì)量/效果。風(fēng)險監(jiān)測是一個動態(tài)和連續(xù)的過程.北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8110:352.3.4風(fēng)險控制（1）基層業(yè)務(wù)部門配備風(fēng)險管理人員（1～2人），風(fēng)險管理經(jīng)理。（2）每個業(yè)務(wù)領(lǐng)域設(shè)置風(fēng)險管理委員會（3～5人）（3）最高管理層或風(fēng)險總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)最高風(fēng)險管理委員會（5～7人）三級風(fēng)險控制架構(gòu)負(fù)責(zé)基層風(fēng)險信息收集、整理和傳遞，識別和降低業(yè)務(wù)部門潛在風(fēng)險因素；負(fù)責(zé)所屬業(yè)務(wù)部門日常風(fēng)險管理，判斷常規(guī)風(fēng)險，采取風(fēng)險控制措施；定期匯報或遭遇特殊風(fēng)險下，向最高管理層（或風(fēng)險總監(jiān)）匯報。金融風(fēng)險管理的最高決策單位，控制整體或重大風(fēng)險。風(fēng)險控制：對經(jīng)過識別和計量的風(fēng)險采取分散、對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補(bǔ)償?shù)却胧M(jìn)行有效管理和控制的過程。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8210:352.4商業(yè)銀行風(fēng)險管理信息系統(tǒng)2.4.1數(shù)據(jù)收集2.4.2數(shù)據(jù)處理2.4.3信息傳遞（忽略不講）2.4.4信息系統(tǒng)安全管理銀行風(fēng)險管理信息系統(tǒng)北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8310:352.4.1數(shù)據(jù)收集（風(fēng)險信息的收集）風(fēng)險信息的種類從各個業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)中抽取的、與風(fēng)險管理相關(guān)的數(shù)據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)路透、彭博、Wind萬得數(shù)據(jù)庫外部數(shù)據(jù)通過專業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù)國內(nèi)市場行情和信息數(shù)據(jù)，外部評級數(shù)據(jù)行業(yè)統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)外部損失數(shù)據(jù)北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8410:352.4.2數(shù)據(jù)處理1.處理輸入數(shù)據(jù)/信息，兩個步驟通過風(fēng)險模型計量后的數(shù)據(jù)，可以為不同的風(fēng)險管理業(yè)務(wù)目標(biāo)所共享，（1）中間計量數(shù)據(jù)這種共享性是商業(yè)銀行最終實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本計量（全面風(fēng)險管理）的關(guān)鍵所在。具有可共享性，通用性。采用三維存儲方式：時間、情景、金融工具（2）組合結(jié)果數(shù)據(jù)2.信息儲存操作北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8510:352.4.4信息系統(tǒng)安全管理（1）設(shè)置權(quán)限是核心的無形資產(chǎn)（2）定期更換用戶密碼（3）登陸信息記錄（4）防止外部侵入（5）定期備份（6）設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)和應(yīng)急程序（7）建立錯誤承受程序，以便在發(fā)生技術(shù)困難的時候，能夠在一定時間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性10:35北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授86第3章信用風(fēng)險管理CreditRisk

對任何種類風(fēng)險的管理都需要“風(fēng)險識別、風(fēng)險計量、風(fēng)險監(jiān)測和風(fēng)險控制”這四個主要步驟，所以對于信用風(fēng)險管理，包括信用風(fēng)險識別，信用風(fēng)險計量，信用風(fēng)險監(jiān)測與報告以及信用風(fēng)險控制。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8710:353.1信用風(fēng)險識別信用風(fēng)險：債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品的價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人帶來損失的風(fēng)險。一種是傳統(tǒng)觀點(diǎn)上的違約風(fēng)險，即因交易對手未能如期償還其債務(wù)造成違約，造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險表現(xiàn)為兩種情況另一種是交易對手的信用評級的降低導(dǎo)致與其交易的金融產(chǎn)品的市場價值的降低而引起的損失的風(fēng)險。所以對于銀行客戶的動態(tài)信用評估很重要。存在于商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)中屬于非系統(tǒng)風(fēng)險被認(rèn)為是最為復(fù)雜的風(fēng)險種類，是我國商業(yè)銀行目前所面臨的最重要的、最大的、最主要的風(fēng)險北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8810:35信用風(fēng)險的內(nèi)容信用風(fēng)險通常包括違約風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險等主要形式違約風(fēng)險具體有交易對手風(fēng)險信用遷移風(fēng)險信用時間風(fēng)險可歸因于信用風(fēng)險的結(jié)算風(fēng)險結(jié)算風(fēng)險是一種特殊的信用風(fēng)險，是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險。信用風(fēng)險不僅存在于表內(nèi)業(yè)務(wù)，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授8910:35信用風(fēng)險識別的內(nèi)容旨在了解、考察和分析銀行外部經(jīng)營環(huán)境、銀行客戶和交易對手，識別出可能導(dǎo)致違約或信用質(zhì)量發(fā)生變化、影響債權(quán)或金融工具價值，并由此引致銀行損失的各種因素。信用風(fēng)險因素的分析識別的內(nèi)容信用風(fēng)險的性質(zhì)、可能性及后果的判斷信用風(fēng)險識別的步驟、方法及其效果早期多采用專家分析法識別的辦法目前多采用信用風(fēng)險分析方法，各種評級、評分模型信用風(fēng)險暴露：由于交易對手不能履行合約或償還債務(wù)而可能出現(xiàn)損失的交易金額。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9010:353.1.1單一法人客戶信用風(fēng)險識別①盈利能力比率②效率比率③杠桿比率④流動比率財務(wù)比率分為四大類：1.財務(wù)比率分析北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9110:35①盈利能力比率銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）/銷售收入]×100%銷售凈利率＝（凈利潤/銷售收入）×100%資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）＝凈利潤/[（期初資產(chǎn)總＋期末資產(chǎn)總）/2]×100%凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均總資產(chǎn)＝（凈利潤/銷售收入）×（銷售收入/平均總資產(chǎn)）北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9210:35②效率比率存貨周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售成本/[（期初存貨＋期末存貨）/2]存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）/2]應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率＝購貨成本/[（期初應(yīng)付賬款＋期末應(yīng)付賬款）/2]應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/[（期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn)）/2]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）/2]資產(chǎn)回報率（ROA）＝[稅后損益＋利息費(fèi)用×（1－稅率）]/平均資產(chǎn)總額權(quán)益收益率（ROE）＝稅后損益/平均股東權(quán)益凈額資產(chǎn)回報率（ROA）＝[稅后損益＋利息費(fèi)用×（1－稅率）]/平均資產(chǎn)總額北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9310:35③杠桿比率杠桿比率：用來衡量企業(yè)利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%利息償付比率（利息保障倍數(shù)）＝（稅前凈利潤＋利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用＝（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量＋利息費(fèi)用＋所得稅）/利息費(fèi)用＝[（凈利潤＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷）＋息稅]/利息費(fèi)用更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與本息支付合計數(shù)相比較。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9410:35④流動比率流動比率＝流動資產(chǎn)合計/流動負(fù)債合計速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負(fù)債合計其中：速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨或：速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－待攤費(fèi)用北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9510:353.1.2集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險識別1.集團(tuán)法人客戶，指企業(yè)集團(tuán)客戶：相互之間存在直接或間接控制關(guān)系或其他重大影響關(guān)系的關(guān)聯(lián)方組成的法人客戶群。股權(quán)或者經(jīng)營決策上，直接或間接控制或被控制2.集團(tuán)法人客戶識別共同被第三方企事業(yè)法人所控制主要投資者個人（控制10%及以上）、關(guān)鍵管理人員或密切家庭成員共同直接或間接控制可能不按公允價格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系商業(yè)銀行認(rèn)為應(yīng)視同集團(tuán)客戶進(jìn)行授信管理的對關(guān)聯(lián)方財務(wù)和經(jīng)營政策有重大影響，自然人股權(quán)比例應(yīng)與其親屬合并計量根據(jù)上述特征，結(jié)合本行風(fēng)險管理需要，確定單一集團(tuán)客戶的范圍北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9610:353.關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易：集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項安排。在于：公司之間通過關(guān)聯(lián)交易來調(diào)整利潤。關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險性關(guān)聯(lián)交易本身是中性詞，操作監(jiān)管不當(dāng)會帶來一些操作問題、一些財務(wù)方面的風(fēng)險。關(guān)聯(lián)方：在財務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。關(guān)聯(lián)方控制的含義：50%及以上的權(quán)益資本、50%及以上的表決權(quán)、有權(quán)任免多數(shù)董事重大影響的含義：20%及以上的表決權(quán)股份、董事會有代表、互相交換管理人員、依賴對方的技術(shù)資料共同受國家控制的企業(yè)不列入關(guān)聯(lián)金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)客戶管理范疇北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9710:35兩類關(guān)聯(lián)交易上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售?？v向一體化集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易比較內(nèi)部價格與外部市場價格，判斷其是否通過轉(zhuǎn)移價格操縱利潤考察上游企業(yè)應(yīng)收賬款，判斷是否通過賒銷提供信用?？疾煜掠纹髽I(yè)原材料存貨，判斷是否通過購入不必要原材料以使上游企業(yè)獲得較好賬面利潤或現(xiàn)金流。橫向多元化：在同一層面上來對他的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行拓展。橫向多元化集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易主要是集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購、資金往來以及債務(wù)重組。一種普遍模式是母公司將資產(chǎn)低價格轉(zhuǎn)售給上市子公司，子公司借此融資。子公司獲取額外投資收益，母公司從上市子公司套取現(xiàn)金，虛增資產(chǎn)及利潤，改善賬面盈利能力，降低負(fù)債比率。北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9810:354.集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險特征內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁：兩個動機(jī)動機(jī)之一：實現(xiàn)整個集團(tuán)公司的統(tǒng)一管理和控制。（1）動機(jī)之二：通過關(guān)聯(lián)交易來規(guī)避障礙和粉飾財務(wù)報表。連環(huán)擔(dān)保十分普遍：循環(huán)擔(dān)保通常采用連環(huán)擔(dān)保的形式申請銀行貸款，貸款實質(zhì)上處于擔(dān)保不足或無擔(dān)保狀態(tài)。（2）財務(wù)報表真實性差（3）系統(tǒng)性風(fēng)險較高（4）風(fēng)險識別和貸后監(jiān)督難度大例如：一方面，跨行業(yè)經(jīng)營。另一方面，跨區(qū)域經(jīng)營。（5）北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授9910:353.2信用風(fēng)險計量客戶信用評級是商業(yè)銀行評價主體是客戶違約風(fēng)險，評價目標(biāo)是信用等級和違約概率。評價結(jié)果巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級的客戶違約風(fēng)險隨信用等級的下降而加速上升的趨勢；一是能夠準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險二是客戶評級的兩大功能3.2.2客戶評級一是3.2.3債項評級二是二維內(nèi)部評級體系北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授10010:353.2.1違約1.違約（Default）。是一個離散型變量：或者違約，或者不違約。銀行認(rèn)定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品，借款人將不可能全額償還債務(wù)；實質(zhì)性的信貸逾期90天以上銀行停止對貸款計息銀行沖銷了貸款或計提了專項準(zhǔn)備金銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了經(jīng)濟(jì)損失①不能全額償還債務(wù)②債務(wù)逾期③以下情況也視為違約銀行同意消極債務(wù)重組，由此可能發(fā)生較大規(guī)模的減免或推遲償還本金、利息或費(fèi)用，造成債務(wù)規(guī)模減少銀行認(rèn)為債務(wù)人即將破產(chǎn)或倒閉債務(wù)人申請破產(chǎn)或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處于類似狀態(tài)，由此將不履行或延期履行償還銀行債務(wù)北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授10110:352.違約概率、違約率、PD、ProbabilityofDefault違約概率：交易對手在給定時期內(nèi)違約的可能性。借款人內(nèi)部評級一年期違約概率與0.03%中的較高者巴塞爾委員會設(shè)定0.03%的下限是為了給風(fēng)險權(quán)重設(shè)定下限，也是考慮到在檢驗小概率事件時所面臨的困難。一是單一借款人的違約概率二是某一信用等級所有借款人的違約概率（Expectdefaultfrequency）一定時期內(nèi)的違約量與樣本量的比。是事后統(tǒng)計結(jié)果，可用于對計量模型的返回檢驗，但不能作為內(nèi)部評級的直接依據(jù)。具體定義違約概率是事前預(yù)測違約頻率EDF（1）基于歷史違約數(shù)據(jù)的違約率估計（2）基于Merton期權(quán)定價思想的違約率近似估計兩種方法估計違約率PD北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院韓紀(jì)江副教授10210:35（1）基于歷史違約數(shù)據(jù)的違約率d1=第一年違約率d2=第二年違約率要在第二年違約，在第一年必須生存下來。因此，第二年違約概率=（1-d1）d2歷史違約率：外部評級機(jī)構(gòu)根據(jù)某信用等級債務(wù)人在過去一段時間內(nèi)的違約歷史數(shù)據(jù)，估計其在一定時間內(nèi)的違約概率。累積違約率CDR(CumulativeDefaultRate)：一段時間內(nèi)，處于某信用等級債務(wù)人，違約數(shù)目占債務(wù)人總數(shù)的比率。邊際違約率MDR