MR行業(yè)市場深度分析

MR行業(yè)市場深度分析一、XR硬件持續(xù)迭代，內(nèi)容端或已成為行業(yè)出貨主要限制因素（一）XR應(yīng)用場景逐漸豐富，受限于內(nèi)容端出貨量短期承壓虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)VirtualReality（VR）是通過計(jì)算機(jī)圖形構(gòu)成三維數(shù)字模型，并編制到計(jì)算機(jī)中生成一個(gè)以視覺感受為主，也包括聽覺、觸覺的綜合可感知的人工環(huán)境，強(qiáng)調(diào)用戶與虛擬世界的交互，可以提供給用戶封閉式、沉浸式的虛擬世界體驗(yàn)。增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)AugmentedReality（AR）是通過計(jì)算機(jī)系統(tǒng)提供的信息增加用戶對現(xiàn)實(shí)世界感知的技術(shù)，并將計(jì)算機(jī)生成的虛擬物體、場景或系統(tǒng)提示信息疊加到真實(shí)場景中，從而實(shí)現(xiàn)對現(xiàn)實(shí)的“增強(qiáng)”。AR技術(shù)在VR技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展而來，AR和VR設(shè)備的近眼顯示系統(tǒng)是通過光學(xué)元件將顯示器上像素成像并投射到人眼，但AR眼鏡需要通過層疊形式將虛擬信息與真實(shí)場景相融合，實(shí)現(xiàn)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)的效果。混合現(xiàn)實(shí)技術(shù)MixedReality（MR）是將虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)相結(jié)合，在虛擬世界、現(xiàn)實(shí)世界和用戶之間搭起一個(gè)交互反饋的信息回路，以增強(qiáng)用戶體驗(yàn)的真實(shí)感。VR是純虛擬數(shù)字畫面，而AR虛擬數(shù)字畫面加上裸眼現(xiàn)實(shí)，MR是數(shù)字化現(xiàn)實(shí)加上虛擬數(shù)字畫面。從概念上來說，MR與AR更為接近，都是一半現(xiàn)實(shí)一半虛擬影像，但當(dāng)前受限于AR行業(yè)的技術(shù)成熟度仍相對較低，MR基本均基于VR技術(shù)，在VR基礎(chǔ)上增加現(xiàn)實(shí)世界內(nèi)容的顯示，從而實(shí)現(xiàn)MR的效果。總體而言，MR技術(shù)結(jié)合了VR與AR的優(yōu)勢，具備較好的用戶體驗(yàn)。復(fù)盤XR行業(yè)發(fā)展伴隨硬件迭代，XR發(fā)展亦將與硬件相關(guān)。以VR為例，2012年Oculus推出OculusRiftVR原型機(jī)將行業(yè)引入了大眾的視野。2014年Facebook斥巨資收購Oculus將行業(yè)推向了第一個(gè)高潮，隨后行業(yè)內(nèi)大量公司紛紛發(fā)布了自身的產(chǎn)品。2017-2020年由于硬件設(shè)備與內(nèi)容等方面的不完善，行業(yè)出現(xiàn)大幅度衰退。隨著2020年OculusQuest2等高質(zhì)量硬件的出現(xiàn)，VR進(jìn)入復(fù)蘇期。VR成熟度相對較高，AR技術(shù)路徑尚未明確。2022年P(guān)ancake光學(xué)走向大眾視野，它不僅可以減少VR光學(xué)模組在VR頭顯中的體積占用，從而讓VR“頭盔”朝“眼鏡”化形態(tài)更進(jìn)一步，還可以優(yōu)化傳統(tǒng)光學(xué)方案透鏡邊緣圖像模糊、鬼影和色散等問題，還可搭配MicroOLED等先進(jìn)顯示技術(shù)，帶來高PPI、高亮度的細(xì)膩顯示。而在AR領(lǐng)域，目前各類光學(xué)技術(shù)產(chǎn)品皆在市場并存，所有光學(xué)技術(shù)均有各自的優(yōu)缺點(diǎn)，這也是促使產(chǎn)業(yè)內(nèi)AR眼鏡產(chǎn)品形態(tài)、技術(shù)路徑呈現(xiàn)多樣化的底層因素。VR終端出貨量短期承壓，AR基數(shù)較低仍處于早期發(fā)展階段。根據(jù)VR陀螺數(shù)據(jù)，2022年全球VR頭顯出貨量為1014萬臺(tái)，同比下滑8.65%，其中海外VR硬件出貨量892萬臺(tái)（YoY-13%），國內(nèi)VR出貨量122萬臺(tái)（YoY+73%），國內(nèi)VR產(chǎn)業(yè)增長趨勢良好；后續(xù)伴隨著新品的持續(xù)推出和行業(yè)的生態(tài)完善，行業(yè)增速有望恢復(fù)，預(yù)計(jì)2024年全球VR出貨量可達(dá)1490萬臺(tái)，22-24年CAGR可達(dá)21%。2022年全球AR終端出貨量為45.2萬臺(tái)，同比增長25.6%，市場增長一方面來自海外行業(yè)端應(yīng)用增長，另外一方面來自國內(nèi)消費(fèi)市場的初步打開，但仍處于較為早期的階段，技術(shù)路徑和應(yīng)用場景有待進(jìn)一步明確。XR應(yīng)用場景從游戲向其他領(lǐng)域延伸，類型逐漸豐富。雖然游戲仍占XR應(yīng)用場景的絕大多數(shù)，但場景正在逐漸豐富，社交、辦公、視頻等更多應(yīng)用場景有望進(jìn)一步拓寬。從場景人數(shù)占比情況看，2020年全球VR市場游戲領(lǐng)域用戶人數(shù)占比約50%，VR市場直播領(lǐng)域用戶人數(shù)占比約20%，VR市場視頻領(lǐng)域用戶人數(shù)占比約17%，VR市場零售領(lǐng)域用戶人數(shù)占比約7%，VR市場教育領(lǐng)域用戶人數(shù)占比約5%。（二）XR硬件持續(xù)迭代但仍缺乏標(biāo)桿性產(chǎn)品，內(nèi)容端匱乏或成主要限制因素以智能手機(jī)行業(yè)發(fā)展歷史為鑒，優(yōu)秀的產(chǎn)品和內(nèi)容是行業(yè)的核心推動(dòng)因素。2010年以前為智能手機(jī)行業(yè)早期，產(chǎn)品形態(tài)（硬件鍵盤與虛擬鍵盤等）與系統(tǒng)（安卓、塞班等）百花齊放，仍未形成行業(yè)共識(shí)。而2010年iPhone4與水果忍者等優(yōu)質(zhì)硬件和內(nèi)容對出貨量起到巨大推動(dòng)作用。2010年iPhone4發(fā)布，標(biāo)志著智能手機(jī)進(jìn)入效率革命，功能提升且價(jià)格下降，全球智能手機(jī)出貨量大幅增長75%；同時(shí)支付寶、微信等便民應(yīng)用普及，覆蓋使用者生活工作的各個(gè)方面，水果忍者、神廟逃亡等游戲憑借觸控屏優(yōu)質(zhì)的交互體驗(yàn)進(jìn)一步推動(dòng)了智能手機(jī)滲透率的提升，其后智能手機(jī)迎來了黃金快速發(fā)展期。內(nèi)容與硬件為行業(yè)發(fā)展核心推動(dòng)力，XR行業(yè)仍缺乏極致標(biāo)桿產(chǎn)品及拳頭內(nèi)容場景。硬件方面，隨著硬件的持續(xù)迭代，當(dāng)前XR行業(yè)硬件已基本可滿足用戶的需求，目前已存在Qculusquest2等優(yōu)秀的硬件在前期推動(dòng)了行業(yè)出貨量的快速提升，但缺少像iPhone4一樣打磨到極致的產(chǎn)品建立消費(fèi)者的內(nèi)心標(biāo)桿。內(nèi)容方面，XR早期的優(yōu)秀內(nèi)容均集中在游戲領(lǐng)域（如《半條命艾利克斯》、《生化危機(jī)4VR版》等），應(yīng)用場景較少，導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展受限。除游戲板塊外，XR其他內(nèi)容場景仍需綜合發(fā)展，如XR健身應(yīng)用、XR短視頻及直播、XR影視、XR社交等。二、蘋果MR有望推動(dòng)軟硬件成熟度提升，AIGC進(jìn)一步賦能內(nèi)容端發(fā)展（一）蘋果MR產(chǎn)品硬件配置優(yōu)異，或可成為行業(yè)標(biāo)桿產(chǎn)品歷經(jīng)七年開發(fā)多輪迭代，預(yù)計(jì)蘋果MR產(chǎn)品或?qū)⒂?月WWDC發(fā)布。蘋果2023年WWDC大會(huì)將于6.6-6.10舉行，本次WWDC除了會(huì)發(fā)布OS版本、硬件產(chǎn)品更新以外，其第一代蘋果MR頭顯設(shè)備RealityPro或有望發(fā)布。蘋果RealityPro于“VR元年”2016年立項(xiàng)，距今開發(fā)時(shí)間已有7年之久。目前該團(tuán)隊(duì)由公司副總裁MikeRockwell領(lǐng)導(dǎo)，蘋果前硬件工程主管DanRiccio監(jiān)督。硬件均為高規(guī)格，全面提升使用體驗(yàn)。根據(jù)VR陀螺報(bào)道的數(shù)據(jù)，蘋果MR頭顯屏幕為兩塊1.4英寸、4K級高分辨率的Micro-OLED屏幕。由于虛擬現(xiàn)實(shí)設(shè)備的特殊性，屏幕距離眼睛過近，導(dǎo)致平時(shí)1080P或者2K屏幕在這種距離下依然能夠清晰地看到像素點(diǎn)，所以更高分辨率就顯得極為重要。為了帶動(dòng)如此高分辨率的硬件，在芯片的選擇上，蘋果預(yù)計(jì)將會(huì)配備基于蘋果M2打造的2枚處理器芯片。光學(xué)方案采用了Pancake折疊光路，F(xiàn)OV達(dá)120°。同時(shí)配備了十余顆攝像頭和傳感器，以實(shí)現(xiàn)眼動(dòng)追蹤和注視點(diǎn)渲染等功能，提供更好的交互體驗(yàn)。采用三層Pancake，可實(shí)現(xiàn)目前Pancake中最大的120°視場角。目前Pancake光學(xué)已成主流光學(xué)方案，相比于菲涅爾透鏡方案，Pancake折疊光路光學(xué)方案更輕薄，體積更小，且能夠結(jié)合屈光調(diào)節(jié)模塊。但由于光路設(shè)計(jì)限制，Pancake仍存在諸多需要解決的問題，如光路光損、視角場范圍大多在60°-90°，視角場范圍更小。蘋果通過三層Pancake方案，有效解決了視角場受限的問題，同時(shí)Pancake光學(xué)方案的輕薄性、小體積更符合XR頭顯的發(fā)展方向。MicroOLED顯示性能強(qiáng)勁，定位高端XR產(chǎn)品。當(dāng)前VR顯示方案中，F(xiàn)ast-LCD和Micro-OLED均具備較好的量產(chǎn)性，為當(dāng)前主流方案。兩種方案中Fast-LCD相對成本更低，Micro-OLED相對顯示效果更好。不同于LCD和OLED采用的玻璃基板，MicroOLED是單晶硅晶圓基板，顯著降低像素尺寸，有效提升像素密度和角分辨率。MicroOLED采用自發(fā)光，在亮度、分辨率和反應(yīng)速度等方面優(yōu)勢顯著。而Pancake方案光學(xué)效率較低，需要更高亮度屏幕，MicroOLED是Pancake方案的首選。眼動(dòng)追蹤及面部捕捉技術(shù)有效增強(qiáng)產(chǎn)品操控體驗(yàn)。眼動(dòng)追蹤是一種傳感器技術(shù)，主要追蹤眼球位置、眼球運(yùn)動(dòng)和眨眼狀態(tài)，為XR產(chǎn)品提供全新的交互方式。比如智能眼鏡對體積重量的要求嚴(yán)苛，意味著要犧牲一部分成像顯示的渲染能力，眼動(dòng)追蹤技術(shù)可以確定眼睛注視的區(qū)域，對此區(qū)域重點(diǎn)渲染，降低了對處理器的計(jì)算能力要求。VR領(lǐng)域的面部捕捉技術(shù)主要是指通過攝像頭記錄眼球、眉毛、嘴巴、下巴的變化，進(jìn)而對虛擬人物的表情產(chǎn)生影響，可大大提升虛擬人物之間的互動(dòng)感。扎克伯格在2022年3月接受采訪時(shí)表示“在設(shè)計(jì)下一個(gè)版本的QuestVR頭顯時(shí)，將把面部追蹤和眼動(dòng)追蹤作為重點(diǎn)”。面部捕捉技術(shù)的推進(jìn)或?qū)O大程度提升用戶操控體驗(yàn)。（二）擁有完善內(nèi)容生態(tài)，或可拓展XR新應(yīng)用場景擁有專有xrOS操作系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)與其他蘋果生態(tài)設(shè)備無縫切換。軟件方面，RealityPro擁有自己的應(yīng)用商店以及操作系統(tǒng)，而操作系統(tǒng)或?qū)⒚麨閤rOS。根據(jù)IT之家信息，頭顯的主界面看起來與iOS幾乎相同，里面會(huì)內(nèi)置Safari、照片、郵件、日歷、AppStore、音樂和健康等iPhone常見的應(yīng)用。同時(shí)xrOS將與macOS集成，MR頭顯可在虛擬現(xiàn)實(shí)中充當(dāng)Mac顯示器，擴(kuò)展使用場景。2023年3月，歐洲專利局蘋果“用于擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)（XR）系統(tǒng)的多設(shè)備Continuity”專利，可實(shí)現(xiàn)MR設(shè)備與蘋果其他設(shè)備之間的無縫切換體驗(yàn)。據(jù)專利描述，頭顯佩戴者在iPhone屏幕上查看電子郵件，然后郵件應(yīng)用界面的虛擬副本被覆蓋在iPhone顯示屏上。然后，用戶通過手勢或眼球的交互控制，將電子郵件傳輸?shù)綉覓煸谄涮摂M環(huán)境中的更大顯示屏上，并通過頭顯攝像頭檢測其手指運(yùn)動(dòng)來繼續(xù)起草電子郵件。收購多家MR內(nèi)容公司，打造蘋果內(nèi)容生態(tài)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2015年以來，蘋果已經(jīng)在過去7年時(shí)間里收購了若干家初創(chuàng)企業(yè)，為其MR內(nèi)容服務(wù)。2015年蘋果公司開啟了涉及MR內(nèi)容的第一次收購，收購了從事AR應(yīng)用程序制作工具的德國Metaio，后續(xù)陸續(xù)收購了面部動(dòng)畫和動(dòng)作捕捉、游戲引擎、視覺研發(fā)相關(guān)初創(chuàng)企業(yè)。2020年，蘋果又分別收購了兩家分別提供VR體育直播和VR視頻會(huì)議的公司。主攻教育、健康等四大場景，內(nèi)容成為制勝關(guān)鍵要素。除了硬件之外，蘋果已經(jīng)在健康、教育、游戲、視聽四大場景對其MR內(nèi)容有所布局。根據(jù)智東西信息，蘋果自己的內(nèi)容團(tuán)隊(duì)由一個(gè)代號為Z50的團(tuán)隊(duì)研發(fā)，規(guī)模約為幾十人，其主要辦公地點(diǎn)實(shí)在加利佛尼亞州卡爾弗城一座建筑內(nèi)。該團(tuán)隊(duì)成員多數(shù)都是來自視頻、游戲等領(lǐng)域，其主要任務(wù)為根據(jù)自身過去的流媒體服務(wù)AppleTV+中的經(jīng)驗(yàn)，為MR頭顯打造內(nèi)容。數(shù)次引領(lǐng)消費(fèi)電子熱潮，蘋果RealityPro有望拉動(dòng)XR產(chǎn)業(yè)鏈熱潮。自2016年蘋果推出AirPods后，蘋果首次推出新的旗艦類別產(chǎn)品進(jìn)行橫向布局，或?qū)?dòng)新一波的消費(fèi)電子熱潮。同時(shí)，蘋果MR的亮相標(biāo)志著XR技術(shù)基本成熟，用戶可以獲得較為優(yōu)質(zhì)的使用體驗(yàn)，也將憑借其品牌影響力讓全球消費(fèi)者都了解到目前XR消費(fèi)電子產(chǎn)品的發(fā)展階段及其應(yīng)用場景。（三）AIGC行業(yè)快速發(fā)展，有望助力XR行業(yè)發(fā)展AI被視為“第四次科技革命”，開啟新一輪技術(shù)創(chuàng)新周期。人工智能概念最早于1956年被提出，多年以來產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)幾輪技術(shù)快速發(fā)展周期。2012年AlexNet神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型問世，成為一輪發(fā)展起點(diǎn)，并開啟了AI在各行各業(yè)的應(yīng)用，被視為人工智能1.0時(shí)代，但當(dāng)時(shí)仍存在模型碎片化等問題。2017年Google團(tuán)隊(duì)提出的Transformer架構(gòu)，開啟了大模型為主流算法的人工智能2.0時(shí)代，模型參數(shù)呈現(xiàn)指數(shù)級增長。自2018年起，新一代AI技術(shù)正在開始全新一輪的技術(shù)創(chuàng)新周期，而GPT也正是由此時(shí)誕生。ChatGPT代表通用人工智能突破的可能性，使得AI的“商業(yè)化”初步落地。ChatGPT引發(fā)全球轟動(dòng)的核心是代表著AI正在從感知智能向認(rèn)知智能發(fā)展，代表通用人工智能突破的可能性，正是“通用性”使得AI的“商業(yè)化”能夠初步落地。此前運(yùn)用人工智能的場景都是專用人工智能模型，往往只適用于某具體領(lǐng)域；而ChatGPT及GPT4.0代表了人工智能通用大模型方向的最新進(jìn)展，“通用性”使得AI的“商業(yè)化”能夠初步落地，而AI的通用、商業(yè)化應(yīng)用才能為各行各業(yè)具體賦能。目前AIGC的主要模式有文本生成、圖像生成、音頻生成，策略生成，跨模式生成及GameAI。基于多種模式，AIGC已應(yīng)用于法律、金融、工業(yè)、游戲等多種領(lǐng)域。ChatGPT具備爆款特性，或可推動(dòng)AIGC行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。眾多學(xué)者將ChatGPT的出現(xiàn)類比為“AI的iPhone時(shí)刻”，關(guān)鍵在于iPhone和Android的推出加速了手機(jī)進(jìn)入通用化、智能化、商業(yè)化的民用時(shí)代。ChatGPT的出世一度被認(rèn)為是iPhone4之后的又一次革命，深刻改變?nèi)祟惿詈突ヂ?lián)網(wǎng)格局。技術(shù)上，ChatGPT一面市就展現(xiàn)出高完整度、高體驗(yàn)性和高平臺(tái)性，是成熟到一定程度的產(chǎn)物，而iPhone4在軟件和硬件方面都是高標(biāo)準(zhǔn)、高適配；市場反應(yīng)程度上，二者在短時(shí)間內(nèi)都得到迅速普及，具有里程碑意義；時(shí)代特征上，ChatGPT和iPhone4具有分別開啟智能互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代和效率革命；二者都為用戶帶來了效率的提升，iPhone4讓大家的生活更高效、便捷、多樣化，ChatGPT則更直接地為人類解決問題，擴(kuò)展思維的多樣性。AIGC應(yīng)用集中于數(shù)字化程度高、內(nèi)容需求豐富的行業(yè)。ChatGPT的革命性出現(xiàn)重新定義了生產(chǎn)力，有望加速AIGC在各行各業(yè)的逐步應(yīng)用，我們認(rèn)或?qū)⒙氏仍趥髅?、電商、影視、娛樂等?shù)字化程度高、內(nèi)容需求豐富的行業(yè)取得重大創(chuàng)新發(fā)展，幫助創(chuàng)作者省時(shí)、省力，幫助企業(yè)降本增效。AIGC可顯著降低內(nèi)容生產(chǎn)成本，加速生態(tài)落地。XR行業(yè)中需要大量3D虛擬場景構(gòu)建，而使用人口進(jìn)行3D模型開發(fā)效率極低。AIGC可使用AI方式生成3D場景為XR行業(yè)所需的海量虛擬空間環(huán)境、虛擬人物等。以游戲場景為例，騰訊在2023年游戲開發(fā)者大會(huì)提出自研的3D虛擬場景自動(dòng)生成解決方案，幫助游戲開發(fā)者以更低成本創(chuàng)造風(fēng)格多樣、貼近現(xiàn)實(shí)的虛擬城市，提升3D虛擬場景的生產(chǎn)效率。會(huì)上，騰訊展示了使用AI從零開始迅速搭建一座25萬平方公里3D虛擬城市的過程，過去往往需要多名美術(shù)師以年為單位的時(shí)間才能完成，而結(jié)合AI只需要數(shù)周，大大提升內(nèi)容創(chuàng)作效率。大語言模型及SAM模型有望提升XR設(shè)備語言交互、物體識(shí)別能力，提升用戶交互式體驗(yàn)。大語言模型可以理解更復(fù)雜的自然語言并進(jìn)行處理，根據(jù)用戶的語音指令進(jìn)行精準(zhǔn)執(zhí)行，提供給用戶多重交互方式。同時(shí)，大語言模型可以通過聊天機(jī)器人、語音助手為用戶提供更沉浸式的對話，有效改善整體交互體驗(yàn)。而圖像分割模型SAM可以識(shí)別通過AR眼鏡看到的日常對象，并根據(jù)用戶的注視點(diǎn)來交互顯示物品的相關(guān)信息。國內(nèi)大模型語言企業(yè)聆心智能推出的虛擬人產(chǎn)品“AI烏托邦”即允許用戶快速定制AI角色，只需要輸入簡單的角色描述，就可以召喚出相應(yīng)人設(shè)的AI，與之進(jìn)行深度對話和聊天。三、重點(diǎn)公司分析1、兆威機(jī)電公司主要從事微型傳動(dòng)系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，同時(shí)積極對微型驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)研發(fā)和市場開拓進(jìn)行布局。公司產(chǎn)品的運(yùn)行原理是通過控制算法將指令傳達(dá)至機(jī)械傳動(dòng)結(jié)構(gòu)，將微型電機(jī)的動(dòng)能轉(zhuǎn)化為適配產(chǎn)品需要的運(yùn)動(dòng)模式，從而實(shí)現(xiàn)終端產(chǎn)品的有效運(yùn)動(dòng)控制。公司生產(chǎn)的微型傳動(dòng)和微型驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)可廣泛用于汽車電子、智慧醫(yī)療、消費(fèi)電子、工業(yè)裝備、智能家居等領(lǐng)域。公司產(chǎn)品、業(yè)務(wù)布局呈現(xiàn)多元化和垂直一體化的特點(diǎn)，綜合覆蓋零組件、模組與系統(tǒng)組裝。汽車領(lǐng)域穩(wěn)定拓展，有望貢獻(xiàn)業(yè)績增量。公司快速布局汽車電子行業(yè)，與汽車自主品牌和新能源汽車比亞迪、長城及其他國內(nèi)主要汽車行業(yè)客戶有多年的合作基礎(chǔ)，且均已取得合作進(jìn)展，公司提供的精密零件、傳動(dòng)系統(tǒng)、微型驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品得到了廣泛的需求，如車載運(yùn)動(dòng)屏幕、汽車隱藏門把手、汽車主動(dòng)式升降尾翼、新能源充電樁鎖止執(zhí)行器、汽車電動(dòng)尾門推桿、電子駐車（EPB）等，相關(guān)產(chǎn)品在國內(nèi)自主品牌、新勢力等車企中成功應(yīng)用。處于醫(yī)療行業(yè)上游，提供的核心電子器件是醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備生產(chǎn)的重要部件。公司積極對接國內(nèi)外頭部醫(yī)療器械企業(yè)，不斷豐富產(chǎn)品線、開拓國際市場。公司目前在胰島素泵、鎮(zhèn)痛泵、吻合器、自動(dòng)注射等產(chǎn)品領(lǐng)域著重發(fā)力，進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新生產(chǎn)。公司精準(zhǔn)把握市場需求，整合研發(fā)資源，持續(xù)加強(qiáng)與客戶、科研機(jī)構(gòu)的合作，以期在智慧醫(yī)療領(lǐng)域推出更多符合公司高精度要求、高標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，也助力下游客戶提供更有競爭力的應(yīng)用產(chǎn)品。消費(fèi)電子領(lǐng)域大客戶即將放量。公司積極參與相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域，給客戶提供有競爭力的產(chǎn)品解決方案。公司緊密關(guān)注消費(fèi)電子的行業(yè)技術(shù)發(fā)展和市場需求情況，在技術(shù)上做好相關(guān)的儲(chǔ)備，相信在下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展的消費(fèi)電子行業(yè)，公司的微型傳動(dòng)系統(tǒng)、微型驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)可以得到更多的應(yīng)用。2、立訊精密深耕消費(fèi)電子海外大客戶，市場份額持續(xù)增長。公司深耕海外大客戶，在大客戶智能移動(dòng)終端、健康穿戴、聲學(xué)穿戴等系統(tǒng)組裝業(yè)務(wù)，以及智能終端顯示模組、系統(tǒng)封裝、音圈馬達(dá)等核心零組件、模組產(chǎn)品上均實(shí)現(xiàn)突破，持續(xù)收獲核心客戶高度的評價(jià)與充分的肯定，實(shí)現(xiàn)各產(chǎn)品線市場份額逐年提升。在新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)方面，公司充分肯定人機(jī)交互、虛擬現(xiàn)實(shí)等產(chǎn)業(yè)未來在工業(yè)、交通、醫(yī)療、娛樂等不同領(lǐng)域的發(fā)展空間，積極布局并攜手一流客戶共同規(guī)劃和落實(shí)下一個(gè)五年的黃金發(fā)展機(jī)遇。面對高度復(fù)雜的新產(chǎn)品界面，公司一如既往通過深度的工藝解析和技術(shù)分解，將綜合復(fù)雜的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化為多個(gè)成熟的工藝制程，并通過聲、光、電、磁等技術(shù)賦能，幫助客戶實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的開發(fā)和落地。通過布局國內(nèi)多個(gè)生產(chǎn)基地與研發(fā)中心，實(shí)現(xiàn)向汽車電子領(lǐng)域的跨界賦能。在汽車“電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化”的趨勢帶動(dòng)下，公司汽車業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品（高/低壓線束、特種線束、充電槍、汽車連接器、智能座艙域控制器、液晶儀表、ARHUD、DMS等）市場需求強(qiáng)勁，業(yè)績呈現(xiàn)高速增長。通信核心零部件拓展成果豐碩，且積極參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定。在電連接、光連接、光模塊、風(fēng)冷/液冷散熱部件等核心零組件上，公司海內(nèi)外業(yè)務(wù)拓展成果豐碩，與此同時(shí)，公司在高速互聯(lián)產(chǎn)品相關(guān)技術(shù)上擁有廣泛且深度的專利布局，并積極主導(dǎo)或參與相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定，如CPO光互聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)備專業(yè)界面QSFP112國際標(biāo)準(zhǔn)等。3、東山精密業(yè)績符合預(yù)期，新能源加速成長。一季度收入下滑主要系LED業(yè)務(wù)承壓，核心主業(yè)線路板業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，新能源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)130%增長。晶端并表由于收購價(jià)低于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值產(chǎn)生一次性收益，扣非利潤小幅下滑主要受LED虧損拖累，公司強(qiáng)調(diào)不考慮LED業(yè)務(wù)扣非凈利潤仍有30%以上增長。公司正加快推進(jìn)LED虧損資產(chǎn)的剝離，預(yù)計(jì)二季度有望完成出表。A+T雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略加速落地，公司業(yè)務(wù)有望進(jìn)入加速上行通道?，F(xiàn)金流充沛，經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)改善。一季度經(jīng)營性現(xiàn)金流17.99億，驗(yàn)證核心主業(yè)維持強(qiáng)勁增長。Q1毛利率14.8%，同比小幅改善0.68pct，帶動(dòng)扣非凈利率小幅改善，凸顯主業(yè)經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化，考慮到LED業(yè)務(wù)拖累和匯兌損失，實(shí)際經(jīng)營質(zhì)量更好。展望Q2及全年，消費(fèi)電子業(yè)務(wù)憑借大價(jià)值量增量料號有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健成長。軟板業(yè)務(wù)深耕蘋果，份額仍在持續(xù)提升，增量料號display模組板有望于Q2開始拉貨，淡季盈利能力有望顯著改善，MR推出在即打開增量空間，總量看手機(jī)市場復(fù)蘇可期，iPhone高端機(jī)份額穩(wěn)固。硬板業(yè)務(wù)聚焦海外數(shù)通AI+汽車，營收利潤或?qū)⒎€(wěn)步提升。消費(fèi)電子整體看依然有望實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長。汽車新能源聚焦大客戶T，立體化布局再造東山可期。22年新能源業(yè)務(wù)圍繞T客戶實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目加速落地，未來可配套單車價(jià)值2萬+路徑清晰，軟板、硬板、結(jié)構(gòu)件、車載顯示業(yè)務(wù)有望全面開花。23Q1新能源業(yè)務(wù)收入11.69億，收入占比已提升至18%，伴隨定點(diǎn)項(xiàng)目持續(xù)落地量產(chǎn)，新能源業(yè)務(wù)有望加速放量。我們預(yù)計(jì)今年汽車新能源內(nèi)生有望繼續(xù)實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長，考慮晶端車載顯示并表，公司新能源業(yè)務(wù)有望沖擊90~100億。伴隨新增料號進(jìn)入量產(chǎn)出貨，與T客戶實(shí)現(xiàn)共同成長，汽車新能源業(yè)務(wù)有望再造東山，推動(dòng)公司業(yè)績增速再上新臺(tái)階。4、長盈精密長盈精密主營業(yè)務(wù)為開發(fā)、生產(chǎn)、銷售電子連接器及智能電子產(chǎn)品精密小件、新能源產(chǎn)品零組件及連接器、消費(fèi)類電子精密結(jié)構(gòu)件及模組、機(jī)器人及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等。公司以產(chǎn)品設(shè)計(jì)、精密模具設(shè)計(jì)和智能制造為核心競爭力，緊跟電子信息產(chǎn)業(yè)及新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的步伐，不斷開發(fā)、設(shè)計(jì)高精密、高性能、高附加值新產(chǎn)品，并拓展、完善公司的業(yè)務(wù)及產(chǎn)品體系，逐步由精密制造向智能制造方向發(fā)展，公司的服務(wù)領(lǐng)域也拓展至移動(dòng)通信終端、新能源汽車零組件、機(jī)器人及智能制造領(lǐng)域等市場，成為一家研發(fā)、生產(chǎn)、銷售智能終端零組件、新能源汽車零組件、智能裝備及系統(tǒng)集成的規(guī)模化制造企業(yè)。消費(fèi)電子領(lǐng)域非手機(jī)業(yè)務(wù)增長迅速，且取得元宇宙行業(yè)重要客戶的供應(yīng)商資格。2022年公司消費(fèi)電子智能手機(jī)零組件業(yè)務(wù)有所下降，但在以可穿戴設(shè)備、筆記本電腦及平板電腦為代表的非手機(jī)業(yè)務(wù)上銷售增長迅速，推動(dòng)公司消費(fèi)電子業(yè)務(wù)繼續(xù)保持增長。在XR（AR/VR/MR）領(lǐng)域，除已經(jīng)建立長期戰(zhàn)略合作關(guān)系的核心客戶外，2022年公司還取得了元宇宙行業(yè)重要客戶的供應(yīng)商資格，參與了行業(yè)所有頭部客戶主要XR產(chǎn)品的研發(fā)。新能源業(yè)務(wù)產(chǎn)能逐步釋放，新項(xiàng)目陸續(xù)開啟量產(chǎn)。在新能源電池結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域，公司定位于“動(dòng)力/儲(chǔ)能電池成組技術(shù)解決方案供應(yīng)商”，基本完成了公司新能源領(lǐng)域的產(chǎn)品布局，形成了從電芯結(jié)構(gòu)件、模組結(jié)構(gòu)件到電池箱體結(jié)構(gòu)件全系列產(chǎn)品線，整合了FDS、噴粉等新工藝，新能源業(yè)務(wù)產(chǎn)能逐步釋放，位于四川宜賓、四川自貢、江蘇常州、福建寧德的動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)基地均已投產(chǎn)。除電動(dòng)車使用的動(dòng)力電池外，公司儲(chǔ)能類項(xiàng)目相關(guān)電池結(jié)構(gòu)件也開始量產(chǎn)，2022年實(shí)現(xiàn)營收超2億元。在高壓電連接領(lǐng)域，2022年重點(diǎn)進(jìn)行江蘇蘇州新廠區(qū)和越南廠區(qū)的產(chǎn)能建設(shè)及客戶認(rèn)證工作，同時(shí)開發(fā)有效客戶5家，新項(xiàng)目陸續(xù)進(jìn)入量產(chǎn)。5、領(lǐng)益智造新能源車&光伏業(yè)務(wù)打造公司第二成長曲線。新能源車&光伏需求增長帶來相關(guān)結(jié)構(gòu)件/組裝市場放量，公司依托精密制造優(yōu)勢綁定了新能源頭部客戶，發(fā)展確定性強(qiáng)，22年公司汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入11.81億元（YOY166.32%）/光伏業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)12億元規(guī)模翻倍成長：新能源車領(lǐng)域步局動(dòng)力電池電芯鋁殼、蓋板、轉(zhuǎn)接片等電池結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品及柔性軟連接、注塑件等其他汽車相關(guān)精密結(jié)構(gòu)件，目前已建成湖州、蘇州、溧陽、福鼎及成都等生產(chǎn)基地，在精密制造能力、研發(fā)設(shè)計(jì)能力等方面已具備競爭優(yōu)勢，與寧德等頭部客戶建立了緊密合作；公司光伏儲(chǔ)能板塊主要為Enphase等頭部客戶微型逆變器提供代工服務(wù)。ARVR業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)消費(fèi)電子主業(yè)新一輪增長。跟據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)IDC最新報(bào)告顯示預(yù)計(jì)2023年全球VR/AR設(shè)備出貨量將達(dá)到1,280萬部，至2026年，AR/VR設(shè)備出貨量將達(dá)到3,510萬部，隨著硬件升級+內(nèi)容生態(tài)完善AR/VR有望迎來新一輪增長，公司在AR/VR領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了精密功能件、結(jié)構(gòu)件在M/A客戶的突破，同時(shí)還為AR品牌提供整機(jī)代工服務(wù)，有望深度受益ARVR行業(yè)發(fā)展。6、中石科技國內(nèi)石墨材料龍頭，深耕散熱、電磁屏蔽領(lǐng)域。公司以研發(fā)為前導(dǎo)，針對電子產(chǎn)品的基礎(chǔ)可靠性問題，為客戶解決熱管理、電磁兼容、粘接和密封等領(lǐng)域的技術(shù)難題。公司主要產(chǎn)品包括高導(dǎo)熱石墨產(chǎn)品（人工合成石墨、天然石墨、石墨烯高導(dǎo)熱膜等）、導(dǎo)熱界面材料、熱管、均熱板、熱模組、EMI屏蔽材料、粘接材料及密封材料等，廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、數(shù)字基建、智能交通、清潔能源等高成長行業(yè)。消費(fèi)電子業(yè)務(wù)深耕海外大客戶，切入客戶MR產(chǎn)品下游持續(xù)拓展。在消費(fèi)電子領(lǐng)域，公司深度綁定海外消費(fèi)電子龍頭客戶，產(chǎn)品基本覆蓋其手機(jī)、平板等各類終端產(chǎn)品。本次大客戶發(fā)布MR產(chǎn)品，公司亦作為其散熱材料供應(yīng)商切入其供應(yīng)鏈，覆蓋品類持續(xù)拓展。另外公司亦在進(jìn)行縱向延伸，從原本的石墨卷材生產(chǎn)商進(jìn)一步拓展膜切能力，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值量處于提升過程中。AICG推動(dòng)算力需求提升，熱管理需求有望迎來增長。2023年初以來，以O(shè)penAI公司聊天生成型預(yù)訓(xùn)練變換模型（ChatGPT）為代表的生成式AI引發(fā)市場廣泛關(guān)注，業(yè)界已經(jīng)出現(xiàn)了若干基于該模型的商業(yè)應(yīng)用，未來AI技術(shù)有望深度改變我們的工作和生活。高算力場景將對芯片、單板和系統(tǒng)的散熱（如液冷散熱、浸沒式液冷散熱等）帶來巨大的挑戰(zhàn)，由此對公司基于石墨材料、導(dǎo)熱界面材料、兩相流產(chǎn)品的先進(jìn)熱管理功能解決方案的基礎(chǔ)上提供的熱管理“可靠性綜合解決方案”帶來快速增長的需求。7、杰普特杰普特主營業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)和銷售激光器以及主要用于集成電路和半導(dǎo)體光電相關(guān)器件精密檢測及微加工的智能裝備。公司是中國首家商用“脈寬可調(diào)高功率脈沖光纖激光器（MOPA脈沖光纖激光器）”生產(chǎn)制造商和領(lǐng)先的光電精密檢測及激光加工智能裝備提供商。經(jīng)過多年發(fā)展，公司以激光器研發(fā)為基礎(chǔ)，打造激光與光學(xué)、測試與測量、運(yùn)動(dòng)控制與自動(dòng)化、機(jī)器視覺等技術(shù)平臺(tái)。目前公司已擁有一支以深圳和新加坡為中心的國際化研發(fā)、銷售團(tuán)隊(duì)，產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋亞洲、北美、歐洲等地區(qū)的眾多知名客戶。公司生產(chǎn)的各類核心激光器及激光/光學(xué)智能裝備產(chǎn)品已獲得A公司、M公司、英特爾、國巨股份、厚聲電子、意法半導(dǎo)體、順絡(luò)電子以及寧德時(shí)代、比亞迪、一汽弗迪等全球領(lǐng)先的消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、光電元器件及動(dòng)力電池頭部廠商的認(rèn)可。新賽道布局奏效，新業(yè)務(wù)逐步放量。2022年，公司提供的鋰電激光加工解決方案在行業(yè)頭部客戶現(xiàn)場驗(yàn)證效果良好，取得批量訂單?；诠菊w產(chǎn)品結(jié)構(gòu)布局，公司能為客戶提供更適合其獨(dú)特需求的激光解決方案。未來公司將持續(xù)為客戶提供更具價(jià)值的激光解決方案，在部分加工工序也將使用激光加工工藝替代老式加工工藝，持續(xù)為客戶創(chuàng)造價(jià)值。公司于光伏方面為多種技術(shù)路線客戶提供相應(yīng)的激光解決方案。在晶硅技術(shù)路線上公司為客戶提供杰普特自主研發(fā)的國產(chǎn)激光器，進(jìn)一步為客戶降低生產(chǎn)成本。公司是行業(yè)首批實(shí)現(xiàn)TOPConSE激光摻雜光源批量出貨的廠商。公司未來將持續(xù)在晶硅技術(shù)路線為客戶提供自主研發(fā)的激光器產(chǎn)品，為保持國內(nèi)光伏行業(yè)的領(lǐng)先地位貢獻(xiàn)自己的一份力量。深耕消費(fèi)電子檢測設(shè)備，切入海外主要大客戶MR供應(yīng)鏈。公司依托自身激光器業(yè)務(wù)，橫向拓展海外大客戶檢測設(shè)備，當(dāng)前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)攝像頭模組檢測設(shè)備、VCSEL模組檢測設(shè)備以及MR光路檢測設(shè)備的供應(yīng)，且均有訂單釋放。其中公司MR光路檢測設(shè)備以覆蓋MR行業(yè)主要客戶，具備較好發(fā)展前景。8、智立方專注于工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備的研發(fā)及相關(guān)服務(wù)，為智能制造系統(tǒng)、精益和自動(dòng)化生產(chǎn)體系提供定制化解決方案。產(chǎn)品包括工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備、自動(dòng)化設(shè)備配件及相關(guān)技術(shù)服務(wù)。公司核心業(yè)務(wù)為自動(dòng)化測試設(shè)備及自動(dòng)化組裝設(shè)備業(yè)務(wù)，主要應(yīng)用于消費(fèi)電子、霧化電子、半導(dǎo)體、汽車電子等領(lǐng)域客戶產(chǎn)品的光學(xué)、電學(xué)、力學(xué)等功能測試環(huán)節(jié)以及產(chǎn)品組裝環(huán)節(jié)。深耕行業(yè)多年，與多家國際知名企業(yè)保持長期合作。憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量、高效的生產(chǎn)能力、良好的研發(fā)實(shí)力及優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)，與下游相關(guān)行業(yè)的多家國際知名企業(yè)保持長期穩(wěn)定的合作，其中包括蘋果公司、JuulLabs,Inc.、Meta、CarnivalCorporation＆plc、思摩爾國際等全球知名高科技公司，以及歌爾股份、鴻海集團(tuán)、立訊精密、舜宇集團(tuán)、捷普集團(tuán)、廣達(dá)集團(tuán)、普瑞姆集團(tuán)等全球知名電子產(chǎn)品智能制造商。9、華興源創(chuàng)領(lǐng)先的工業(yè)自動(dòng)化測試設(shè)備與整線系統(tǒng)解決方案提供商，提供各個(gè)工藝節(jié)點(diǎn)的自動(dòng)化測試設(shè)備。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于LCD與OLED平板顯示及新型微顯示、半導(dǎo)體集成電路、消費(fèi)電子可穿戴設(shè)備、新能源汽車等行業(yè)。作為一家專注于全球化專業(yè)檢測領(lǐng)域的高科技企業(yè)，公司堅(jiān)持在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)服務(wù)上為客戶提供具有競爭力的解決方案，在各類數(shù)字、模擬、射頻等高速、高頻、高精度信號板卡、基于平板顯示檢測的機(jī)器視覺圖像算法，以及配套各類高精度自動(dòng)化與精密連接組件的設(shè)計(jì)制造能力等方面具備較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢和自主創(chuàng)新能力。傳統(tǒng)賽道穩(wěn)步發(fā)展，緊跟面板顯示技術(shù)迭代。公司緊跟面板顯示技術(shù)迭代，MiniLED、Micro-LED及Micro-OLED等新一代顯示檢測技術(shù)儲(chǔ)備不斷增加，Micro-OLED系列檢測設(shè)備在報(bào)告期內(nèi)獲得終端客戶訂單，是終端客戶在Micro-OLED系列產(chǎn)品檢測設(shè)備領(lǐng)域的唯一供應(yīng)商，在技術(shù)和市場兩個(gè)維度處于行業(yè)領(lǐng)先水平。隨著半導(dǎo)體檢測業(yè)務(wù)包括測試機(jī)、分選機(jī)、AOI缺陷檢測設(shè)備在內(nèi)的多個(gè)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備陸續(xù)進(jìn)入量產(chǎn)及智能穿戴組裝和檢測業(yè)務(wù)的穩(wěn)步增長和新能源車檢測業(yè)務(wù)順利獲得美國以及國內(nèi)多家造車新勢力新能源汽車企業(yè)的認(rèn)可，已經(jīng)初步形成平板、半導(dǎo)體、智能穿戴、新能源汽車電子四大主營業(yè)務(wù)板塊支撐公司快速健康發(fā)展的良好局面。10、歌爾股份VR業(yè)務(wù)受客戶產(chǎn)品節(jié)奏影響短期面臨壓力，下半年產(chǎn)品迭代蘋果MR推動(dòng)生態(tài)發(fā)展仍具備良好前景?；仡橵R硬件發(fā)展歷程，20年10月份爆款產(chǎn)品OculusQuest2的發(fā)布帶動(dòng)行業(yè)出貨量快速增長，其后硬件端不斷創(chuàng)新，Meta、Pico、創(chuàng)維數(shù)字等玩家紛紛發(fā)布新品，但不可否認(rèn)的是，時(shí)至今日Oculus仍舊是全球市占率第一的VR品牌。觀察當(dāng)前Oculus產(chǎn)品矩陣，Quest2于20年發(fā)布當(dāng)前或已進(jìn)入消費(fèi)電子產(chǎn)品生涯末期，QuestPro成本與定價(jià)太高限制其終端出貨量，當(dāng)前缺乏具備較高出貨潛力的拳頭產(chǎn)品，使得近期VR終端出貨量受到較大沖擊。展望后續(xù)，硬件端下半年Oculus預(yù)計(jì)將發(fā)布Quest3，與Quest2對標(biāo)的產(chǎn)品定位或有望實(shí)現(xiàn)較高出貨量，另外Pico下半年亦有望發(fā)布新品；內(nèi)容端蘋果MR有望年內(nèi)發(fā)布，蘋果強(qiáng)大的內(nèi)容生態(tài)能力或有望填補(bǔ)VR行業(yè)內(nèi)容空缺，帶動(dòng)行業(yè)快速增長。歌爾股份作為全球VR硬件代工龍頭，VR業(yè)務(wù)雖短期面臨壓力，但長期來看仍具備良好前景。游戲機(jī)與PSVR組裝業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)業(yè)績增量，產(chǎn)能爬坡產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化短期毛利率面臨壓力。公司于21年切入海外大客戶游戲機(jī)產(chǎn)品組裝，其后份額逐年提升，且由于產(chǎn)品單價(jià)較高使得公司營收仍維持較好表現(xiàn)；另外公司亦獨(dú)家代工海外大客戶游戲機(jī)配套的VR產(chǎn)品，作為22年下半年發(fā)布的新產(chǎn)品，其有較好的出貨量表現(xiàn)，對公司營收亦有良好貢獻(xiàn)。公司大客戶游戲機(jī)產(chǎn)品組裝由于價(jià)值量較高，毛利率相對較低，致使公司毛利率短期面臨壓力。11、創(chuàng)維數(shù)字ChatGPT硬件端落地，機(jī)頂盒有望重現(xiàn)“iPhone”時(shí)刻。隨著用戶需求的不斷提升，機(jī)頂盒開始由單一功能向集成化、智能化方向發(fā)展，目前高端的智能盒子已成為智慧家庭的重要控制器之一。此外，智能盒子已有語音交互模塊，具備嵌入ChatGPT的硬件基礎(chǔ)，另外盒子還具備普及率提升、CPU及視頻、圖像處理能力強(qiáng)、獨(dú)立聯(lián)網(wǎng)、獨(dú)立運(yùn)算、邊緣計(jì)算增強(qiáng)、節(jié)約云資源等優(yōu)勢，并有助于互聯(lián)網(wǎng)廠商實(shí)現(xiàn)ChatGPT類產(chǎn)品應(yīng)用的快速推廣，智能機(jī)頂盒有望實(shí)現(xiàn)手機(jī)從功能機(jī)向智能機(jī)時(shí)代升級的“iPhone”時(shí)刻。根據(jù)GrandViewResearch的數(shù)據(jù)，2020年全球約出貨3.31億臺(tái)機(jī)頂盒；傳統(tǒng)機(jī)頂盒一部售價(jià)約200元，智能盒子售價(jià)達(dá)1288元（以騰訊極光pro為例），智能化過程機(jī)頂盒的ASP顯著提升，行業(yè)天花板料將重塑。全球機(jī)頂盒業(yè)務(wù)龍頭，該業(yè)務(wù)有望迎來量價(jià)齊升的新時(shí)代。在國內(nèi)，公司機(jī)頂盒業(yè)務(wù)與三大運(yùn)營商、廣電以及互聯(lián)網(wǎng)廠商保持良好合作。公司深度綁定百度等國內(nèi)頭部ChatGPT玩家，并已在配套ChatGPT類產(chǎn)品進(jìn)行相關(guān)智能盒子研發(fā)；在海外公司積極與微軟接洽及于微軟云協(xié)議注冊，有望接入OpenAI商用。量：為應(yīng)對全球市場對機(jī)頂盒的需求，尤其公司未來在歐洲和美洲的市占率提升，公司“惠州數(shù)字產(chǎn)業(yè)園”穩(wěn)步推進(jìn)助力公司產(chǎn)能、毛利提升，協(xié)同全球業(yè)務(wù)發(fā)展。價(jià)：公司各類型智能盒子已經(jīng)在國內(nèi)外市場出貨，傳統(tǒng)盒子價(jià)值量僅為200元，而國內(nèi)高端智能盒子騰訊極光Pro價(jià)值量高達(dá)1288元。AIGC助力XR發(fā)展，XR獨(dú)角獸企業(yè)揚(yáng)帆再起航。XR行業(yè)自2022年開始進(jìn)入發(fā)展瓶頸期，主要系內(nèi)容開發(fā)跟不上硬件需求，缺少拳頭內(nèi)容給XR引流。AIGC能夠大幅提升虛擬人生成效率，降低XR內(nèi)容美工成本，進(jìn)而助力XR內(nèi)容豐富，提升對XR硬件需求。公司作為目前唯一一個(gè)擁有自主XR品牌的A股上市公司，緊跟市場發(fā)展需求，提出AIGC與元宇宙結(jié)合概念，并與海內(nèi)外大廠在該領(lǐng)域深度合作，不斷打磨優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。公司23年或?qū)⑼瞥鲞m配ChatGPT產(chǎn)品的AR眼鏡。公司AR產(chǎn)品主要針對海外市場，通過將ChatGPT集成于AR產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)語音交互能力的提升，或可實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)翻譯等功能，大幅提升人機(jī)交互體驗(yàn)。公司緊跟海外龍頭動(dòng)態(tài)，適時(shí)布局國內(nèi)MR產(chǎn)品。根據(jù)產(chǎn)業(yè)新聞，Apple公司2023年料將發(fā)布其首款MR產(chǎn)品，公司緊跟海外龍頭動(dòng)態(tài)，料將于2023年發(fā)布創(chuàng)維品牌首款MR產(chǎn)品。12、三利譜公司主營偏光片是半導(dǎo)體顯示設(shè)備的核心部件。偏光片在液晶顯示屏中是直接參與顯示的關(guān)鍵器件，在有機(jī)發(fā)光二極管顯示屏中則作為防止發(fā)光電極反光的功能器件。作為半導(dǎo)體顯示的上游材料，偏光片廣泛應(yīng)用于智能穿戴、智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、電腦顯示屏、電視等各種需要顯示功能的終端應(yīng)用中，在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著重要的地位。近年來，中國大陸新型顯示產(chǎn)業(yè)持續(xù)增長，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷完善，市場競爭力穩(wěn)步提升，全球市場份額逐步提升，作為上游原材料的偏光片，市場份額將隨之向國內(nèi)迅速轉(zhuǎn)移。國內(nèi)偏光片行業(yè)龍頭企業(yè)，差異化聚焦中小尺寸市場。公司實(shí)施差異化經(jīng)營定位，聚焦中小尺寸市場，是華為、小米、oppo、vivo、亞馬遜、聯(lián)想等全球著名終端品牌顯示屏材料供應(yīng)商。近年來，公司不斷開拓市場，在國內(nèi)主要半導(dǎo)體顯示企業(yè)中的份額不斷提升，同時(shí)公司不斷加大研發(fā)投入、加強(qiáng)內(nèi)部管理、提升生產(chǎn)工藝和智能制造水平，持續(xù)提高研發(fā)能力、豐富產(chǎn)品品類、提升綜合管理水平，降低了企業(yè)經(jīng)營成本，為公司業(yè)績的持續(xù)增長提供了保障。偏光片為VRpancake光路核心組件之一，公司切入國內(nèi)大客戶已實(shí)現(xiàn)批量出貨。公司依托自身在偏光片領(lǐng)域的深厚積累，切入國內(nèi)VR領(lǐng)域大客戶的供應(yīng)鏈，獨(dú)家供應(yīng)其VR終端pancake偏光片，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)批量出貨。13、隆利科技國內(nèi)背光顯示模組頭部廠商，持續(xù)提升技術(shù)實(shí)力。公司主營業(yè)務(wù)為背光顯示模組，經(jīng)過十多年的行業(yè)深度耕耘，憑借良好的品質(zhì)和領(lǐng)先的技術(shù)，公司獲得了國內(nèi)外大型液晶顯示模組企業(yè)、Tier1廠、VR企業(yè)等的認(rèn)可，目前處于國內(nèi)背光顯示模組行業(yè)前列。在技術(shù)方面，自設(shè)立以來，公司一直以提升技術(shù)實(shí)力作為培育公司核心競爭力的關(guān)鍵。公司經(jīng)過多年的技術(shù)積累，自主研發(fā)并掌握了超薄超高亮度LGP壓縮模技術(shù)、超短光程背光模組技術(shù)、線光源（COB）背光模組技術(shù)、異形背光模組（U槽和開孔項(xiàng)目）技術(shù)、LGP光學(xué)設(shè)計(jì)和微結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)加工技術(shù)等，不斷升級超薄、高亮、窄邊框、高色域及全面屏、異型屏等顯示技術(shù)，提升產(chǎn)品的性能，滿足產(chǎn)品升級的要求。多年發(fā)展下形成穩(wěn)定客戶群體，吸引眾多高端優(yōu)質(zhì)客戶。公司下游客戶為博世、大陸、佛吉亞、偉世通、京東方、深天馬、TCL集團(tuán)、信利光電、帝晶光電、合力泰、同興達(dá)等知名企業(yè)，終端客戶為寶馬、比亞迪、蔚來、理想、上汽、三星、華為、小米、vivo、OPPO等知名終端企業(yè)。公司的下游客戶主要為行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，為保證其自身產(chǎn)品質(zhì)量的可靠性、企業(yè)運(yùn)行的穩(wěn)定性、經(jīng)營成本的可控性，對供應(yīng)商的選擇較為嚴(yán)格，獲得其認(rèn)證是公司產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、品質(zhì)控制和服務(wù)水平實(shí)力的綜合體現(xiàn)。MiniLED背光模組認(rèn)證進(jìn)度領(lǐng)先，在汽車與VR領(lǐng)域均實(shí)現(xiàn)批量出貨。MiniLED背光模組相較于傳統(tǒng)的導(dǎo)光板，可以通過分區(qū)調(diào)光大幅提升LCD屏幕的顯示效果。公司深耕MiniLED背光模組，當(dāng)前已得到VR領(lǐng)域國內(nèi)外大客戶的認(rèn)可，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)批量供應(yīng)。MiniLED背光模組在汽車領(lǐng)域亦有較好表現(xiàn)，其可提升LCD屏幕的亮度，大大提升其在室外強(qiáng)光條件下的可讀性，具備相對優(yōu)勢，公司依托這一優(yōu)勢拓展車載背光業(yè)務(wù)，當(dāng)前已有部分