改進(jìn)的杜邦分析體系及其在汽車行業(yè)分析中的應(yīng)用

改進(jìn)的杜邦分析體系及其在汽車行業(yè)分析中的應(yīng)用郭夏

【摘要】：

由于兩權(quán)分離,財務(wù)會計報表成為上市公司現(xiàn)有股東、債權(quán)人及其他相關(guān)者了解企業(yè)財務(wù)狀況最直接的途徑。分析財務(wù)報表可以將財務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的財務(wù)信息,幫助使用者評價公司財務(wù)狀況。杜邦分析體系是分析財務(wù)報表的方法之一。它選擇了權(quán)益凈利率作為核心比率,有很好的綜合性,它的分解既反映企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略,又體現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)政策。但是,現(xiàn)代企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越復(fù)雜,傳統(tǒng)的杜邦分析體系暴露出許多“先天”的缺陷。筆者針對其不足,相應(yīng)的提出整改意見,使其更加適應(yīng)當(dāng)今社會激烈的競爭要求,豐富和完善企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價體系。本文首先介紹傳統(tǒng)杜邦分析體系,把核心比率——權(quán)益凈利率分解為銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù),是一個多層次的財務(wù)比率分解體系。其次,論述傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性,包括權(quán)益凈利率不能反映實際回報率、企業(yè)需要對自身持續(xù)發(fā)展能力進(jìn)行評估等等。接著,在前人研究的基礎(chǔ)上,提出將權(quán)益凈利率調(diào)整為更能反映企業(yè)真實財務(wù)狀況的經(jīng)濟(jì)增加值率,使改進(jìn)后的杜邦分析體系體現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的理念。承接可持續(xù)發(fā)展的理念,改變追求簡單的收益增長,筆者提出將財務(wù)戰(zhàn)略矩陣與杜邦分析體系結(jié)合起來。最后,理論結(jié)合實際,應(yīng)用新杜邦分析體系和財務(wù)戰(zhàn)略矩陣對整個汽車行業(yè)和單個汽車企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行分析,驗證新杜邦分析體系能更合理、更真實的反映企業(yè)的財務(wù)狀況。【關(guān)鍵詞】：可持續(xù)增長率

經(jīng)濟(jì)增加值

財務(wù)戰(zhàn)略矩陣

【學(xué)位授予單位】：中國政法大學(xué)

【學(xué)位級別】：碩士

【學(xué)位授予年份】：2010

【分類號】：F275

【目錄】：摘要4-5Abstract5-8第一章緒論8-18一、選題背景8-9二、研究綜述9-15三、研究內(nèi)容15-16四、創(chuàng)新16-18第二章傳統(tǒng)的杜邦分析體系18-23一、綜合的財務(wù)分析方法18-20（一）沃爾評分法18-19（二）平衡計分卡19-20二、傳統(tǒng)的杜邦分析體系20-23（一）杜邦分析體系簡介20-22（二）傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性22-23第三章改進(jìn)的杜邦分析體系23-28一、改進(jìn)項目23-25（一）資產(chǎn)負(fù)債表項目23-24（二）利潤表項目24-25二、改進(jìn)的杜邦分析體系缺陷25-28（一）忽視了對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的分析25（二）沒有進(jìn)行成本性態(tài)分析25-26（三）沒有充分利用管理會計相關(guān)數(shù)據(jù)信息26（四）沒有考慮權(quán)益資本成本26（五）沒有反映企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險26-28第四章新杜邦分析體系28-36一、新杜邦分析體系改進(jìn)項目28-31（一）增加成本習(xí)性分類28-30（二）增加可持續(xù)增長率30-31二、結(jié)合財務(wù)戰(zhàn)略矩陣31-36（一）經(jīng)濟(jì)增加值32-33（二）財務(wù)戰(zhàn)略矩陣33-36第五章汽車行業(yè)及長安汽車的財務(wù)分析36-48一、汽車行業(yè)及長安汽車的簡介36-41（一）汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀36（二）選取汽車行業(yè)的原因36-39（三）長安汽車公司39-41二、采用新杜邦分析體系分析汽車行業(yè)及長安汽車公司41-48（一）采用傳統(tǒng)的杜邦分析體系41-42（二）采用改進(jìn)的杜邦分析體系42-45（三）采用新杜邦分析體系45-46（四）結(jié)合財務(wù)戰(zhàn)略矩陣46-48第六章