浦發(fā)銀行-基金定投培訓(xùn)資料

投資價(jià)值發(fā)現(xiàn)者~基金定投~

**幸福源自細(xì)水長(zhǎng)流**

曲延麗

注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師

和平路支行理財(cái)經(jīng)理1、財(cái)富的本質(zhì)是人生的工具，我們擁有財(cái)富的使用權(quán)。不管有多少財(cái)富，如果心是空的，就是窮人；心是滿的，就是富人。2、舍即是得?；貞浲顿Y史請(qǐng)每位來賓在題板或白紙上一起來給自己算算投資的賬——您開始投資基金的時(shí)間=您開始投資基金的產(chǎn)品=您開始投資基金的金額=您現(xiàn)在的盈虧=請(qǐng)每位來賓在題板或白紙上一起寫自己認(rèn)為的原因投資基金為什么會(huì)虧錢？買在最高點(diǎn)賺錢的買的少虧錢的買的多選錯(cuò)了基金你的投資成本越低，就越可能賺錢！原始股1元上市后的價(jià)格50元難以克服的人性弱點(diǎn)

不能犯冒險(xiǎn)主義錯(cuò)誤革命了！革命了！更喜岷山千里雪,三軍過后盡開顏

會(huì)當(dāng)凌絕頂,一覽眾山小

數(shù)風(fēng)流人物還看今朝暫時(shí)的休整，是為了走得更遠(yuǎn)紅旗到底還能打多久？？？同志們掩護(hù)，我先撤！走還是留？這是個(gè)問題……我還是喜歡平靜的生活待到山花爛漫時(shí)，我還在空倉如何投資？將決定你轉(zhuǎn)敗為勝的速度同樣市場(chǎng)同樣產(chǎn)品，投資方法不同，結(jié)局大不同！鵝的故事定投，您自己的需求擺脫三座大山－高學(xué)費(fèi)、高房?jī)r(jià)、高藥費(fèi)戰(zhàn)勝通貨膨脹通貨膨脹美國：94年的1美元購置力約為50年的16美分中國：08年的100元購置力約為78年的11元通貨膨脹5%通貨膨脹5%現(xiàn)在10000元5年后7737元13年后5133元定投，很實(shí)在的好處“早、久、省〞早：立即著手，早做安排！久：長(zhǎng)期投資，久有成效！?。呵捎枚ㄍ?，節(jié)省費(fèi)用！基金定投為什么讓投資更有效率？股市大漲，進(jìn)場(chǎng)怕追高？股市大漲，您不敢買股票！股市重跌，往往躲閃不及？股市重跌，您還是不敢買股票！早，多早算早？積累財(cái)富，只做自己可以把握的事情S&P500$2,279$0$500$1,000$1,500$2,000$2,500S&P500minusbest38months$15.971925-2001￥1955￥67505001000150020002500上證指數(shù)上證指數(shù)〔錯(cuò)過最好的5個(gè)月〕1995-2004中國美國經(jīng)驗(yàn)說明，時(shí)機(jī)選擇往往不能帶來更多收益，尤其是對(duì)于普通投資者假設(shè)：1995年初開始投資1000元假設(shè)：1925年初開始投資1美元以1998.5到2021.6做時(shí)間段，無風(fēng)險(xiǎn)利率為4％；選取16個(gè)國家的指數(shù)，上證綜合指數(shù)、美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、英國金融時(shí)報(bào)100指數(shù)、法國CAC40指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)、德國DAX指數(shù)、澳大利亞普通股指數(shù)等，分別代表這些國家的股市表現(xiàn)，假設(shè)也代表了基金的平均收益。兩種投資方式：一次性在1998.5買入；或者這10年每月定投。結(jié)論：85％的市場(chǎng)情況定投的收益率高于或者等于一次性投資。基金定投和單比買入的收益率比照定投優(yōu)于單次投資的市場(chǎng)8個(gè)定投劣于單次投資的市場(chǎng)2個(gè)二者無顯著差別的市場(chǎng)6個(gè)每月投資1000元，你的賬戶會(huì)怎樣？投資年限/年度化收益率5%8%10%12%15%3年39721420734369245352479205年69623760318058785382930448年12031813785015095316530718943010年15848118774521037423585528019112年20055524594328227232434940022315年27188935189141939650103965660920年416631593075756029968384141372125年60136194745212981811792007293654330年8371291468150217132132435115999483很多人誤以為只有擁有充足資金量后才能做基金投資，結(jié)果投資方案一拖再拖！久，長(zhǎng)期布局，定有成效名人的年化收益率請(qǐng)問您們每月的工資如何安排利用？?月光族？?銀行定期存款？〔一年的利率是2.25%)?國庫券、分紅理財(cái)保險(xiǎn)？〔年化收益大概是2-3%左右〕?您是否考慮過定期定額投資，年化的收益能到達(dá)10-15%左右！博時(shí)定投戰(zhàn)績(jī)榜成立時(shí)開始定投：成立日產(chǎn)品總收益率年化收益率2002年10月博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)130.88%12.09%2003年8月博時(shí)裕富94.64%10.97%2005年1月博時(shí)主題142.93%19.08%07年最高點(diǎn)開始定投：成立日產(chǎn)品總收益率年化收益率2007年10月博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)7.03%2.95%2007年10月博時(shí)裕富9.37%3.91%2007年10月博時(shí)主題13.51%5.58%省交易費(fèi)用: 利用定投的特點(diǎn)，每月固定日期從賬戶中劃取固定金額，克服人性追漲殺跌的弱點(diǎn)，防止個(gè)人非理性的頻繁買賣操作，節(jié)約大量交易費(fèi)用。省，省的不只是錢，而是省了操心辦錯(cuò)事從時(shí)機(jī)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看現(xiàn)在正是百年一遇投資時(shí)機(jī)的開始。今天就開始，走投資成功人士天天走的路定投小結(jié)?一快：手續(xù)簡(jiǎn)便、自動(dòng)扣款。?二低：起點(diǎn)低、風(fēng)險(xiǎn)低。?三多：堅(jiān)持儲(chǔ)蓄，積少成多；專家理財(cái)，受益良多；優(yōu)質(zhì)效勞，便利更多。定投選擇什么樣的基金：?選擇規(guī)模較大的基金公司：長(zhǎng)期投資，適宜穩(wěn)健?選擇過往業(yè)績(jī)較好的基金?可重點(diǎn)關(guān)注指數(shù)基金?選擇后端收費(fèi)模式定投方法常見的定投方法1、簡(jiǎn)易定投2、增強(qiáng)型定投3、趨勢(shì)定投1、簡(jiǎn)易定投

就是每個(gè)月在的一天，投資的金額于基金。固定固定同一只實(shí)例：華安中國A股基金定投〔指數(shù)型基金〕投資分析比較（同期上證指數(shù)從1431.58－2865.10，折合年上漲幅度13.02%）投資方式投資金額投資期限投資總量最后資產(chǎn)凈值折合年收益率定期定額每月1000元20021225－2008072568000157987.1027.12%一次性投資一次68000元20021225－2008072568000216913.5922.71%2、增強(qiáng)型定投每月定投定額到指定基金在指數(shù)下跌10%，投資1000；每超過10%，投資10%的倍數(shù)*1000元；反轉(zhuǎn)初期，“右邊〞方向操作加倉。幾種投資方式——增強(qiáng)型定投理論測(cè)算

我們以廣發(fā)小盤成長(zhǎng)LOF基金為例，假設(shè)從2007年11月開始一直定投到2021年11月，每月6日定投1000元，分紅方式選擇紅利轉(zhuǎn)投，同時(shí)在凈值連續(xù)第三天下跌時(shí)追加投資1000元，在凈值大跌超過3%時(shí)追加投資1000元，到2021年12月3日共定投了25個(gè)月，得到如下結(jié)果：可見，增強(qiáng)型定投收益率高出普通定投6.23%，假設(shè)普通定投與增強(qiáng)型定投本金相同即每月定投5600元，最終收益要比增強(qiáng)型定投少8718.67元。普通定投增強(qiáng)型定投普通定投2定投金額1,000.00定投金額1,000.00定投金額5,600.00定投本金25,000.00定投本金140,000.00定投本金140,000.00定投份額14,161.84定投份額83,221.28定投份額79,306.30定投期末資產(chǎn)31,538.41定投期末資產(chǎn)185,333.79定投期末資產(chǎn)176,615.12定投收益6,538.41定投收益45,333.79定投收益36,615.12定投收益率26.15%定投收益率32.38%定投收益率26.15%關(guān)注經(jīng)濟(jì)很重要，但判斷很難■2007年6月，物價(jià)指數(shù)連續(xù)6個(gè)月走高，央行年內(nèi)第2次加息！加息周期開始啦！股指近4000點(diǎn)！■2021年9月，物價(jià)指數(shù)連續(xù)7個(gè)月走低，央行年內(nèi)第3次降息！降息周期開始啦！股指近2000點(diǎn)！經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)看GDP,物價(jià)上下看CPI，還有看利率上下，判斷景氣循環(huán)周期！物價(jià)高！利率高！物價(jià)低！利率低！傳統(tǒng)基金定投的缺點(diǎn)和難點(diǎn)上證綜指2006/9-2021/12走勢(shì)3853點(diǎn)...4749點(diǎn)5355點(diǎn)07/7/10、8/10、9/10.2000點(diǎn)..08/10/10、11/10、12/10難就難在找到“轉(zhuǎn)出的時(shí)機(jī)〞！難就難在找到“黃金扣款期〞！為什么是從3853開始贖回？6000點(diǎn)、哪怕是5000點(diǎn)再全部退出不是賺的更多？我又怎么知道2000點(diǎn)可以買入？堅(jiān)持定投，指數(shù)倒是漲回3000點(diǎn)了，但我卻沒賺到錢！3、趨勢(shì)定投趨勢(shì)的定義：向某一方向延伸，服從某一個(gè)過程，顯示某一種傾向。如果不能證明趨勢(shì)已終結(jié)，那么它仍將延續(xù)。趨勢(shì)線是用劃線的方法將低點(diǎn)或高點(diǎn)相連，利用已經(jīng)發(fā)生的事例，推測(cè)后市一種有用圖表分析方法。

道氏將趨勢(shì)劃分為三類：長(zhǎng)期、中期與短期的趨勢(shì)。唯有真正了解趨勢(shì)的意義，才可能判斷趨勢(shì)何時(shí)發(fā)生變化。最簡(jiǎn)單明確表達(dá)“趨勢(shì)〞的就是均線。趨勢(shì)定投的核心理念趨勢(shì)定投之應(yīng)對(duì)“空頭陷阱〞時(shí)點(diǎn)指標(biāo)法——“快進(jìn)慢出〞當(dāng)日投資者所設(shè)短期均線≤中期均線≤長(zhǎng)期均線，那么判斷為市場(chǎng)趨勢(shì)走弱，不適合股票基金投資，方案內(nèi)的高風(fēng)險(xiǎn)基金份額余額將自動(dòng)轉(zhuǎn)換為低風(fēng)險(xiǎn)基金，投資者后續(xù)定投追加的投入也將投資于低風(fēng)險(xiǎn)基金；b) 反之，那么判斷為市場(chǎng)趨勢(shì)走強(qiáng)，適合股票基金投資，方案內(nèi)的低風(fēng)險(xiǎn)基金份額余額將自動(dòng)轉(zhuǎn)換為高風(fēng)險(xiǎn)基金，投資者后續(xù)定投追加的投入也將投資于高風(fēng)險(xiǎn)基金。趨勢(shì)定投之應(yīng)對(duì)“多頭陷阱〞事件指標(biāo)法——“慢進(jìn)快出〞從上一交易時(shí)點(diǎn)到本交易時(shí)點(diǎn)，如果短期均線上穿長(zhǎng)期均線，或中期均線上穿長(zhǎng)期均線且短期均線在長(zhǎng)期均線上方，那么判斷為市場(chǎng)趨勢(shì)走強(qiáng)，適合股票基金投資，方案內(nèi)的低風(fēng)險(xiǎn)基金份額余額將自動(dòng)轉(zhuǎn)換為高風(fēng)險(xiǎn)基金，投資者后續(xù)定投追加的投入也將投資于高風(fēng)險(xiǎn)基金；從上一交易時(shí)點(diǎn)到本交易時(shí)點(diǎn)，如果中期均線下穿長(zhǎng)期均線，或短期均線下穿長(zhǎng)期均線且中期均線在長(zhǎng)期均線下方，那么判斷為市場(chǎng)趨勢(shì)走弱，不適合股票基金投資，方案內(nèi)的高風(fēng)險(xiǎn)基金份額余額將自動(dòng)轉(zhuǎn)換為低風(fēng)險(xiǎn)基金，投資者后續(xù)定投追加的投入也將投資于低風(fēng)險(xiǎn)基金。趨勢(shì)定投之實(shí)戰(zhàn)案例模擬〔常規(guī)〕投資品種選擇“華安中國A股增強(qiáng)指數(shù)〞〔分紅方式選擇“再投資〞〕避險(xiǎn)品種選擇貨幣基金〔平均年化收益率假定為2.46%〕指數(shù)選擇“滬深300〞，均線設(shè)置為短期30、中期60、長(zhǎng)期90從2003年1月開始，每周的第一個(gè)交易日投資1,000元，直至2021年5月31日，獲得投資效果如下： 投資周期：七年零五個(gè)月 累計(jì)本金：374,000.00元 期末資產(chǎn)：1,714,559.16元 絕對(duì)收益：358.44%如果同期開始，以普通定投的方式每周的第一個(gè)交易日投資“華安中國A股增強(qiáng)指數(shù)〞1,000元，截至2021年5月31日，獲得投資效果如下：期末資產(chǎn)：729,618.42元絕對(duì)收益：95.09%同樣本金、同樣的時(shí)間、只是方法不同，收益率相差近4倍！趨勢(shì)定投之實(shí)戰(zhàn)案例模擬〔極端〕如果從2007年10月，6000點(diǎn)的高位開始“趨勢(shì)定投〞，效果又如何？投資品種選擇“華安中國A股增強(qiáng)指數(shù)〞〔分紅方式選擇“再投資〞〕避險(xiǎn)品種選擇貨幣基金〔平均年化收益率假定為2.46%〕指數(shù)選擇“滬深300〞，均線設(shè)置為短期30、中期60、長(zhǎng)期90從2007年10月開始，每周的第一個(gè)交易日投資1,000.00元，直至2021年5月31日，獲得投資效果如下： 投資周期：兩年零七個(gè)月 累計(jì)本金：136,000.00元 期末資產(chǎn)：172,276.03元 絕對(duì)收益：26.67%如果同期開始，以普通定投的方式每周的第一個(gè)交易日投資“華安中國A股增強(qiáng)指數(shù)〞1,000.00元，截至2021年5月31日，獲得投資效果如下：期末資產(chǎn)：127,537.36元絕對(duì)收益：-6.22%滄海橫流、極端走勢(shì)，“趨勢(shì)定投〞更顯英雄本色！終極解決方案：產(chǎn)品選擇標(biāo)的產(chǎn)品：1、華安MSCI中國A股〔代碼040002〕〔1〕指數(shù)型基金、被動(dòng)投資、高風(fēng)險(xiǎn)——賺了指數(shù)就賺錢〔2〕市場(chǎng)上唯一一只沒有贖回費(fèi)的股票基金〔“華安民生銀基通〞買入賣出一次的交易本錢僅為0.6%〕2、華安現(xiàn)金富利〔代碼040003〕〔1〕貨幣型基金、零風(fēng)險(xiǎn)——天天有利息，月月有分紅〔2〕交易“零〞費(fèi)用〔沒有任何申購、贖回費(fèi)用〕〔3〕活期便利，定期收益〔“華安銀基通〞贖回資金T+1日到賬，年化收益高于“一年定存〞〕2006年到2021年開放式基金業(yè)績(jī)排名前十名

2006年凈值漲幅2007年凈值漲幅2008年凈值漲幅1景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)182.22%華夏大盤精選226.14%萬家雙引擎4.18%2上投摩根阿爾法173.03%中郵核心價(jià)值191.52%信達(dá)澳銀靈活配置4.00%3上投摩根中國優(yōu)勢(shì)171.59%博時(shí)主題行業(yè)LOF189.90%華夏策略成長(zhǎng)3.20%4富國天益價(jià)值167.60%光大保德信紅利175.49%匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健3.00%5銀華核心價(jià)值優(yōu)選164.40%華夏紅利169.42%嘉實(shí)研究精選2.90%6招商優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)161.92%東方精選168.83%金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力2.90%7興業(yè)趨勢(shì)160.21%華寶收益增長(zhǎng)167.62%銀華領(lǐng)先策略1.66%8泰達(dá)荷銀行業(yè)精選159.90%華安宏利165.40%鵬華盛世創(chuàng)新1.50%9鵬華中國50157.92%富蘭克林國海彈性市值164.33%信誠盛世藍(lán)籌1.50%10匯添富優(yōu)勢(shì)精選155.07%華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)160.64%華商盛世成長(zhǎng)1.25%

所有偏股型基金平均收益121.41%126.84%-50.48%數(shù)據(jù)來源：易天富基金投資分析決策系統(tǒng)2021年和2021年開放式基金業(yè)績(jī)排名前十名

2009年

2010年7月31日

1華夏大盤精選116.19%嘉實(shí)主題9.19%2銀華價(jià)值優(yōu)選116.08%東吳進(jìn)取策略5.28%3新華優(yōu)選成長(zhǎng)114.96%華商盛世成長(zhǎng)5.21%4華商盛世成長(zhǎng)108.18%東吳價(jià)值成長(zhǎng)4.98%5興業(yè)社會(huì)責(zé)任107.59%嘉實(shí)增長(zhǎng)4.49%6中郵核心優(yōu)選105.09%華夏策略精選2.84%7銀華領(lǐng)先策略103.12%信誠盛世藍(lán)籌2.07%8易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)102.89%銀河銀泰理財(cái)分紅1.89%9東方精選100.81%銀河行業(yè)優(yōu)選1.57%10新華優(yōu)選分紅99.73%摩根士丹利華鑫優(yōu)勢(shì)1.14%數(shù)據(jù)來源：易天富基金投資分析決策系統(tǒng)最近5年入圍開放式基金業(yè)績(jī)前十的基金公司及產(chǎn)品數(shù)一覽表序號(hào)基金公司基金數(shù)次數(shù)序號(hào)基金公司基金數(shù)次數(shù)1華夏4616富國112銀華3417富蘭克林國海113嘉實(shí)3318光大保德信114東吳2219華安115匯添富2220華寶116鵬華2221金元比聯(lián)117上投摩根2222景順118新華2223摩根士丹利華鑫119信誠2224泰達(dá)荷銀1110興業(yè)全球2225萬家1111銀河2226信達(dá)澳銀1112中郵2227易方達(dá)1113華商1328招商1114東方12

合計(jì)313715博時(shí)11

幾種投資方式——長(zhǎng)期投資

2001年-2021年黃金和基金投資比較

20002001200220032004200520062007200820092010總收益率黃金279.01271.08309.88363.57409.72444.74603.46695.39871.57972.351158.36美元收益率

-2.84%14.31%17.33%12.69%8.55%35.69%15.23%25.34%11.57%19.13%315.17%南方穩(wěn)健11.00370.94031.16651.20151.24082.2713.49132.58652.93962.7652元收益率

0.37%-6.32%24.06%3.00%3.27%83.03%53.73%-25.92%11.99%-5.93%176.52%華夏成長(zhǎng)110.9721.0941.1331.0792.1033.3932.6243.2573.1450元收益率

0.00%-2.80%12.55%3.56%-4.77%94.90%61.34%-22.66%24.13%-3.44%214.5%華安創(chuàng)新11.0120.9381.11.0811.1432.2414.51452.56783.5783.23元

1.20%-7.31%17.27%-1.73%5.74%96.06%101.45%-43.12%39.35%-9.73%223%數(shù)據(jù)來源及易天富基金分析軟件,截止2021年7月31日2006年到2021年開放式基金業(yè)績(jī)排名前十名

2006年凈值漲幅2007年凈值漲幅2008年凈值漲幅1景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)182.22%華夏大盤精選226.14%萬家雙引擎4.18%2上投摩根阿爾法173.03%中郵核心價(jià)值191.52%信達(dá)澳銀靈活配置4.00%3上投摩根中國優(yōu)勢(shì)171.59%博時(shí)主題行業(yè)LOF189.90%華夏策略成長(zhǎng)3.20%4富國天益價(jià)值167.60%光大保德信紅利175.49%匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健3.00%5銀華核心價(jià)值優(yōu)選164.40%華夏紅利169.42%嘉實(shí)研究精選2.90%6招商優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)161.92%東方精選168.83%金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力2.90%7興業(yè)趨勢(shì)160.21%華寶收益增長(zhǎng)167.62%銀華領(lǐng)先策略1.66%8泰達(dá)荷銀行業(yè)精選159.90%華安宏利165.40%鵬華盛世創(chuàng)新1.50%9鵬華中國50157.92%富蘭克林國海彈性市值164.33%信誠盛世藍(lán)籌1.50%10匯添富優(yōu)勢(shì)精選155.07%華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)160.64%華商盛世成長(zhǎng)1.25%所有偏股型基金平均收益121.41%126.84%-50.48%數(shù)據(jù)來源：易天富基金投資分析決策系統(tǒng)2021年和2021年開放式基金業(yè)績(jī)排名前十名

2009年

2010年7月31日

1華夏大盤精選116.19%嘉實(shí)主題9.19%2銀華價(jià)值優(yōu)選116.08%東吳進(jìn)取策略5.28%3新華優(yōu)選成長(zhǎng)114.96%華商盛世成長(zhǎng)5.21%4華商盛世成長(zhǎng)108.18%東吳價(jià)值成長(zhǎng)4.98%5興業(yè)社會(huì)責(zé)任107.59%嘉實(shí)增長(zhǎng)4.49%6中郵核心優(yōu)選105.09%華夏策略精選2.84%7銀華領(lǐng)先策略103.12%信誠盛世藍(lán)籌2.07%8易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)102.89%銀河銀泰理財(cái)分紅1.89%9東方精選100.81%銀河行業(yè)優(yōu)選1.57%10新華優(yōu)選分紅99.73%摩根士丹利華鑫優(yōu)勢(shì)1.14%數(shù)據(jù)來源：易天富基金投資分析決策系統(tǒng)最近5年入圍開放式基金業(yè)績(jī)前十的基金公司及產(chǎn)品數(shù)一覽表序號(hào)基金公司基金數(shù)次數(shù)序號(hào)基金公司基金數(shù)次數(shù)1華夏4616富國112銀華3417富蘭克林國海113嘉實(shí)3318光大保德信114東吳2219華安115匯添富2220華寶116鵬華2221金元比聯(lián)117上投摩根2222景順118新華2223摩根士丹利華鑫119信誠2224泰達(dá)荷銀1110興業(yè)全球2225萬家1111銀河2226信達(dá)澳銀1112中郵2227易方達(dá)1113華商1328招商1114東方12

合計(jì)313715博時(shí)11

幾種投資方式——長(zhǎng)期投資

2001年-2021年黃金和基金投資比較

20002001200220032004200520062007200820092010總收益率黃金279.01271.08309.88363.57409.72444.74603.46695.39871.57972.351158.36美元收益率

-2.84%14.31%17.33%12.69%8.55%35.69%15.23%25.34%11.57%19.13%315.17%南方穩(wěn)健11.00370.94031.16651.20151.24082.2713.49132.58652.93962.7652元收益率

0.37%-6.32%24.06%3.00%3.27%83.03%53.73%-25.92%11.99%-5.93%176.52%華夏成長(zhǎng)110.9721.0941.1331.0792.1033.3932.6243.2573.1450元收益率

0.00%-2.80%12.55%3