私募基金的商業(yè)模式分析教學(xué)課件

私募基金的商業(yè)模式分析演示怎樣思想，就有怎樣的生活私募基金的商業(yè)模式分析演示怎樣思想，就有怎樣的生活1兩勝關(guān)系沙龍高頻能心理工作室2014年5月兩勝關(guān)系沙龍2私募基金的商業(yè)模式分析演示課件3內(nèi)容提綱第一部分私募基金行業(yè)分析第二部分私募基金商業(yè)模式創(chuàng)新建議內(nèi)容提綱4私募基金行業(yè)分析:私募基金概況1,私募基金在國際上發(fā)展迅速,主要構(gòu)成形式是對沖基金,全球詔過4000多種,總規(guī)模超過萬億美元。著名的如巴菲特掌管的基金、索羅斯昰子基金和長期資本公司LTCM都是對沖基金2,中國私募基金產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代末,其雛形是以政府為主導(dǎo),主要為高科技企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)投資基金3,20世紀(jì)90年代以來,中國私募證券投資基金發(fā)展迅速;私募證券基金總額在上萬億元人民幣之間。4,2006年以來,中國私募股權(quán)投資基金也趨向活躍。為亞洲最為活躍的私募股權(quán)投資市場之一,在中國銀行、建設(shè)銀行等商業(yè)銀行的股改上市過程中,便可看到國際著名的私募投資機(jī)構(gòu)的身影5,我國私募基金的主要形式券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托公司集合資金信托計(jì)劃、管理自有資金的投資公司、民間君子協(xié)議型私募基金等6,2007年1-11月私募股權(quán)基金共對大陸的86家傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)投資了89.69億美元,占年度總投資額的718%,較2006年傳統(tǒng)行業(yè)占當(dāng)年總投資的比重增加了21.6%。私募股權(quán)機(jī)構(gòu)在服務(wù)業(yè)的投資額為14.42億美元,較2006年下降691%。同時(shí),服務(wù)業(yè)投資額占當(dāng)年投資總額比重業(yè)較上年下滑了24.5%7,隨著創(chuàng)刨業(yè)板的推出,私募基金的退出渠道更加暢通私募基金行業(yè)分析:5私募基金行業(yè)分析:私募基金(PrivatelyOfferedFund)定義是指一種針對少數(shù)投資者而私下(非公開)地募集資金并成立運(yùn)作的投資基金,因此它又被稱為向特定對象募集的基金或“地下基金”,其方式基本有兩種:一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金;二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。私募基金行業(yè)分析:6私募基金行業(yè)分析:私募基金的生命周期第一階段第二階段第三階段第四階段行業(yè)集中度開規(guī)模聯(lián)盟煙草

自動控制

70%

飛機(jī)制進(jìn)y大容量行業(yè)玩具零售航天工業(yè)新開放行業(yè)弱標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)私募基金

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卡車制造食品

橡膠與輪胎制造大發(fā)展行業(yè)0%鐵路飯店與快餐鋼鐵制30%Q航年參/10%公用業(yè)

16私募基金行業(yè)分析:7私募基金行業(yè)分析:私募基金規(guī)模有待投資技術(shù)退出還不和投資理是很暢通念限制發(fā)私募基金前存在同質(zhì)化嚴(yán)的問題私募基金存在方式混亂法律環(huán)境投資領(lǐng)域缺失過于集中7私募基金行業(yè)分析:8私募基金行業(yè)分析:與國際實(shí)踐相比,中國私募基金市場在基金類型、基金資本構(gòu)成、投資方向和投資策略等方面都有顯著不同,中國私募股權(quán)投資基金的主要特點(diǎn)如下:發(fā)展不對稱私股權(quán)投資基僉發(fā)展緩慢,私募證券投資基發(fā)展迅連·外資及中外合資基金占據(jù)私募股權(quán)基金市場的主要份額戰(zhàn)略控制力弱外資私募基金對中國傳統(tǒng)國有企業(yè)和行業(yè)龍頭并購案例逐步增多投資領(lǐng)域窄·傳統(tǒng)行業(yè)成為私募基關(guān)注的焦點(diǎn)監(jiān)管滯后中國對私募基金的有效監(jiān)管滯后運(yùn)作不規(guī)范·私募訌券投資基金的存在方式、運(yùn)作方式和操作策略較為靈活,但運(yùn)作不規(guī)范的現(xiàn)象較多行業(yè)競爭激烈、同質(zhì)化嚴(yán)重私募基金對于擬上市企業(yè)項(xiàng)目的競爭十分澧烈退出渠道很單私募股權(quán)投資基金的主要退出通道為所投資企業(yè)公開發(fā)行上市,且以境外上市為主回報(bào)率高私募股權(quán)投資基金在中國的投資回報(bào)率較高,普遍高于其他國家和地區(qū)私募基金行業(yè)分析:9私募基金行業(yè)分析:私募基金的競爭特點(diǎn)由于私募基金是向少數(shù)特定對象募集的,因此其投資目標(biāo)可能會更有針對性更能滿足客戶特殊的投資要求政府對私募基金的監(jiān)管相對寬松,因此私募基金的投資方式更加靈活3·私基金不必公要基金樣定期技露的投資組合,因此其投資更具隱私募某金內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)乜有較大特點(diǎn)。私募基金一般實(shí)行合伙人制,能有效降低所有權(quán)與經(jīng)營杈分離下的委托代理風(fēng)險(xiǎn)。合伙制的私募基金是由有限伙人與一般合伙人組成。有限合伙人(委托人)是真正的出資人,一般合伙4人由投資專家組成,投入的主要是人力空在及少量現(xiàn)金,收益分配上足有限這就形成以下局面,一方面,豐厚的投資收益分配成為激勵(lì)一般合伙人的巨大動力;另一·方面,對一合伙人而言,首先承擔(dān)損失的貴任可約東其道德風(fēng)險(xiǎn)。這樣委托代理風(fēng)險(xiǎn)大為降低外來私、募基金占據(jù)私募基金絕對份額基私募基金竟?fàn)幙傮w呈現(xiàn)同質(zhì)化競爭9私募基金行業(yè)分析:10私募基金行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)分析金表現(xiàn)在私募基金來源中機(jī)構(gòu)比重將増表現(xiàn)在私募基金出現(xiàn)向公剪基金轉(zhuǎn)變的現(xiàn)象規(guī)范化表現(xiàn)在民問私募基金合法化將成表現(xiàn)在有限合伙形合法化式的私募基金將快私事薔金行速發(fā)展快業(yè)發(fā)展特點(diǎn)多樣化表現(xiàn)在私募基金機(jī)構(gòu)日益多樣化表現(xiàn)在投資領(lǐng)城和投綜合化資策略綜合化方向發(fā)全球化表現(xiàn)在私募基金日益走向全球化私募基金行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)分析11私募基金的商業(yè)模式分析演示課件12私募基金的商業(yè)模式分析演示課件13私募基金的商業(yè)模式分析演示課件14私募基金的商業(yè)模式分析演示課件15私募基金的商業(yè)模式分析演示課件16私募基金的商業(yè)模式分析演示課件17私募基金的商業(yè)模式分析演示課件18私募基金的商業(yè)模式分析演示課件19私募基金的商業(yè)模式分析演示課件20私募基金的商業(yè)模式分析演示課件21私募基金的商業(yè)模式分析演示課件22私募基金的商業(yè)模式分析演示課件23私募基金的商業(yè)模式分析演示課件24私募基金的商業(yè)模式分析演示課件25私募基金的商業(yè)模式分析演示課件26私募基金的商業(yè)模式分析演示課件27私募基金的商業(yè)模式分析演示課件28私募基金的商業(yè)模式分析演示課件29私募基金的商業(yè)模式分析演示課件30私募基金的商業(yè)模式分析演示課件31私募基金的商業(yè)模式分析演示課件32私募基金的商業(yè)模式分析演示課件33私募基金的商業(yè)模式分析演示課件34私募基金的商業(yè)模式分析演示課件35私募基金的商業(yè)模式分析演示課件36私募基金的商業(yè)模式分析演示課件37私募基金的商業(yè)模式分析演示課件38私募基金的商業(yè)模式分析演示課件39私募基金的商業(yè)模式分析演示課件40私募基金的商業(yè)模式分析演示課件41私募基金的商業(yè)模式分析演示課件42私募基金的商業(yè)模式分析演示課件43私募基金的商業(yè)模式分析演示課件4456、書不僅是生活，而且是現(xiàn)在、過去和未來文化生活的源泉?！獛旆ㄒ?/p>

57、生命不可能有兩次，但許多人連一次也不善于度過?！獏蝿P