技術(shù)分析常用指標(biāo)詳解

MACD指標(biāo)MACD指標(biāo)又叫指數(shù)平滑異同移動平均線，是由查拉爾?阿佩爾（GeraldApple）所創(chuàng)造的研判股票買賣時機、跟蹤股價運行趨勢的技術(shù)分析工具。一、MACD指標(biāo)的原理和計算方法（一）MACD指標(biāo)的基本原理平滑異同移動平均線MACD，是一種利用短期均線與長期均線之間的聚合與分離狀況，對買進(jìn)賣出時機進(jìn)行研判的技術(shù)指標(biāo)。MACD的原理是運用兩條不同速度（短期與長期）的平滑移動平均線EMA,來計算兩者的正負(fù)差DIF（又稱離差值），再由DIF的多日平均計算出MACD指（也稱為異同平均數(shù)DEA、離差平均值DEA）。經(jīng)過雙重平滑運算，便可較好的“過濾”出買賣信號。把離差值和離差平均值畫在以時間為橫軸、以MACD為縱軸的坐標(biāo)上，通過觀察離差值和離差平均值的方向、絕對位置和相對位置關(guān)系，把它們的同向、異向和交叉作為買賣信號的提示。為使買賣信號更直觀，還可以將離差值減離差平均值之差向時間軸引垂直線，得到BAR柱狀線。這樣，根據(jù)移動平均線原理發(fā)展出來的MACD，既可以去除掉移動平均線頻繁發(fā)出假信號的缺陷，又可保留了移動平均線趨勢性、穩(wěn)重性、安定性等特點。在國內(nèi)外證券市場上，MACD也被證明是一種較為有效的研判股票買賣時機、跟蹤股價運行趨勢的技術(shù)分析工具。（二）、MACD指標(biāo)的計算方法MACD指標(biāo)是由正負(fù)差（DIF,離差值）和異同平均數(shù)（DEA,MACD,離差平均數(shù)）兩部分組成。其中，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線（EMA1）和慢速平滑移動平均線（EMA2）的差。MACD在應(yīng)用上，首先計算出快速平滑移動平均線（即EMA1）和慢速平滑移動平均線（即EMA2），以此兩個數(shù)值，來作為測量兩者（快慢速線）間的離差值（DIF）的依據(jù)，然后再求離差值（DIF）的N周期的平滑移動平均線DEA（也叫MACD、DEM）線。指數(shù)平滑：指數(shù)平滑其實是加權(quán)平均的一種延伸。與加權(quán)平均相比，有兩個主要的區(qū)別：（1）指數(shù)平滑考慮的時間區(qū)間是從當(dāng)天到以前的每一天。加權(quán)平均是有時間參數(shù)的，時間區(qū)間是有限的。（2）指數(shù)平滑的權(quán)重是遞減的，有平滑因子具體體現(xiàn)遞減的程度。具體公式：當(dāng)天的EMA二前一日EMAX~~（1-a）+今日收盤價PXa其中，a是平滑因子，要求0〈二a<=1計算涉及到EMA的初值，也就是計算的第一個EMA的值。一般以收盤價代替EMA的初值。EMA1=P1EMA2=(1-a)P1+a.P2EMA3=(1-a)[(1-a)P1+a.P2]+a.P3=(1-a)(1-a)P1+(1-a)a.P2+a.P3下面，以現(xiàn)在流行的EMA1的參數(shù)為12日，EMA2的參數(shù)為26日，DIF的參數(shù)為9日為例來看看MACD的計算過程：1、計算移動平均值(EMA)12日EMA的算式為：EMA(12)二前一日EMA(12)X11/(12+1)+今日收盤價X2/(12+1)26日EMA的算式為：EMA(26)二前一日EMA(26)X25/(26+1)+今日收盤價X2/(26+1)應(yīng)該說明的是，以上兩個公式都是指數(shù)平滑公式，平滑參數(shù)分別是2/13，2/27。計算涉及到EMA的初值，也就是計算的第一個EMA的值。一般以收盤價代替EMA的初值。2、計算離差值(DIF)DIF二今日EMA(12)—今日EMA(26)3、計算DIF的9日EMA根據(jù)離差值計算其9日的EMA即離差平均值，是所求的MACD值。為了不與指標(biāo)原名相混淆，此值又名DEA或DEM。今日DEA(MACD)二前一日DEAX8/(9+1)+今日DIFX2/(9+1)理論上，在持續(xù)的漲勢中，12日EMA線在26日EMA線之上，其間的正離差值(+DIF)會越來越大；反之，在跌勢中離差值可能變?yōu)樨?fù)數(shù)(一DIF)，也會越來越大，而在行情開始好轉(zhuǎn)時，正負(fù)離差值將會縮小。指標(biāo)MACD正是利用正負(fù)的離差值(土DIF)與離差值的N日平均線(N日EMA)的交叉信號作為買賣信號的依據(jù)，即再度以快慢速移動線的交叉原理來分析買賣信號。另外，MACD指標(biāo)在股市軟件上還有個輔助指標(biāo)——BAR柱狀線，其公式為：BAR=2X(DIF—DEA)，我們還是可以利用BAR柱狀線的收縮來決定買賣時機。離差值DIF和離差平均值DEA是研判MACD的主要工具。其計算方法比較煩瑣，由于目前這些計算值都會在股市分析軟件上由計算機自動完成，因此，投資者只要了解其運算過程即可，而更重要的是掌握它的研判功能。另外，和其他指標(biāo)的計算一樣，由于選用的計算周期的不同，MACD指標(biāo)也包括日MACD指標(biāo)、周MACD指標(biāo)、月MACD指標(biāo)年MACD指標(biāo)以及分鐘MACD指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日MACD指標(biāo)和周MACD指標(biāo)。雖然它們的計算時的取值有所不同，但基本的計算方法一樣。在實踐中，將各點的DIF和DEA（MACD）連接起來就會形成在零軸上下移動的兩條快速（短期）和慢速（長期）線，此即為MACD圖。二、MACD指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)MACD指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要是圍繞快速和慢速兩條均線及紅、綠柱線狀況和它們的形態(tài)展開。一般分析方法主要包括（1）DIF和MACD值及它們所處的位置（2）DIF和MACD的交叉情況、（3）紅柱狀的收縮情況（4）MACD圖形的形態(tài)從這四個大的方面進(jìn)行分析。（一）DIF和MACD的值及線的位置1、當(dāng)DIF和MACD均大于0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）并向上移動時，一般表示為股市處于多頭行情中，可以買入或持股；2、當(dāng)DIF和MACD均小于0（即在圖形上表示為它們處于零線以下）并向下移動時，一般表示為股市處于空頭行情中，可以賣出股票或觀望。3、當(dāng)DIF和MACD均大于0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）但都向下移動時，一般表示為股票行情處于多頭市場的短期回調(diào)階段，在總體看多的情況下，可以先賣出股票觀望；4、當(dāng)DIF和MACD均小于0時（即在圖形上表示為它們處于零線以下）但向上移動時，一般表示為空頭市場的反彈階段，股票將上漲，在總體看空的情況下，可以少量買進(jìn)股票。（二）DIF和MACD的交叉情況1、當(dāng)DIF和MACD都在零線以下，而DIF向上突破MACD時，表明空頭市場的反彈行情已經(jīng)開始，可以開始買進(jìn)股票或持股，這是MACD指標(biāo)“黃金交叉”的一種形式。2、當(dāng)DIF與MACD都在零線以上，而DIF向上突破MACD時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進(jìn)股票或持股待漲，這就是MACD指標(biāo)“黃金交叉”的另一種形式。3、當(dāng)DIF與MACD都在零線以上，而DIF卻向下突破MACD時，表明股市即將由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價將下跌，這時應(yīng)賣出大部分股票而不能買股票，這就是MACD指標(biāo)“死亡交叉”的一種形式4、當(dāng)DIF和MACD都在零線以上，而DIF向下突破MACD時，表明股市將再次進(jìn)入極度弱市中，股價還將下跌，可以再賣出股票或觀望，這是MACD指標(biāo)“死亡交叉”的另一種形式。（三）MACD指標(biāo)中的柱狀圖分析1、當(dāng)紅柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于牛市行情中，股價將繼續(xù)上漲，這時應(yīng)持股待漲或短線買入股票，直到紅柱無法再放大時才考慮賣出。2、當(dāng)藍(lán)（綠）柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于熊市行情之中，股價將繼續(xù)下跌，這時應(yīng)持幣觀望或賣出股票，直到藍(lán)（綠）柱開始縮小時才可以考慮少量買入股票。3、當(dāng)紅柱狀開始縮小時，表明股市牛市即將結(jié)束（或要進(jìn)入調(diào)整期），股價將大幅下跌，這時應(yīng)賣出大部分股票而不能買入股4、當(dāng)藍(lán)（綠）柱狀開始收縮時，表明股市的大跌行情即將結(jié)束，股價將止跌向上（或進(jìn)入盤整），這時可以少量進(jìn)行長期戰(zhàn)略建倉而不要輕易賣出股票。5、當(dāng)紅柱開始消失、藍(lán)（綠）柱開始放出時，這是股市轉(zhuǎn)市信號之一，表明股市的上漲行情（或高位盤整行情）即將結(jié)束，股價將開始加速下跌，這時應(yīng)開始賣出大部分股票而不能買入股6、當(dāng)綠柱開始消失、紅柱開始放出時，這也是股市轉(zhuǎn)市信號之一，表明股市的下跌行情（或低位盤整）已經(jīng)結(jié)束，股價將開始加速上升，這時應(yīng)開始加碼買入股票或持股待漲。（四）MACD圖形的形態(tài)分析1、頂背離當(dāng)股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而MACD指標(biāo)圖形的走勢是一峰比一峰低，即當(dāng)股價的高點比前一次的高點高、而MACD指標(biāo)的高點比指標(biāo)的前一次高點低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價在高位即將反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)勢的信號，表明股價短期內(nèi)即將下跌，是賣出股票的信號。2、底背離底背離一般出現(xiàn)在股價的低位區(qū)。當(dāng)股價K線圖上的股票走勢，股價還在下跌，而MACD指標(biāo)圖形的走勢是一底比一底高，即當(dāng)股價的低點比前一次低點底，而指標(biāo)的低點卻比前一次的低點高，這叫底背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是預(yù)示股價在低位可能反轉(zhuǎn)向上的信號，表明股價短期內(nèi)可能反彈向上，是短期買入股票的信號。在實踐中，MACD指標(biāo)的背離一般出現(xiàn)在強勢行情中比較可靠，股價在高價位時，通常只要出現(xiàn)一次背離的形態(tài)即可確認(rèn)位股價即將反轉(zhuǎn)，而股價在低位時，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次背離后才能確認(rèn)。因此，MACD指標(biāo)的頂背離研判的準(zhǔn)確性要高于底背離，這點投資者要加以留意。三、MACD指標(biāo)的實戰(zhàn)技巧MACD指標(biāo)的實戰(zhàn)技巧主要集中在MACD指標(biāo)的“金叉”、“死叉”以及MACD指標(biāo)中的紅、綠柱狀線的情況等兩大方面。通過這兩大方面的分析，可以揭示MACD指標(biāo)的買賣和觀望功能。（一）買入信號1、DIF線和MACD線的交叉情況分析（1）0值線以下區(qū)域的弱勢“黃金交叉”當(dāng)MACD指標(biāo)中的DIF線和MACD線在遠(yuǎn)離0值線以下區(qū)域同時向下運行很長一段時間后，當(dāng)DIF線開始進(jìn)行橫向運行或慢慢勾頭向上靠近MACD線時，如果DIF線接著向上突破MACD線，這是MACD指標(biāo)的第一種“黃金交叉”。它表示股價經(jīng)過很長一段時間的下跌，并在低位整理后，一輪比較大的跌勢后、股價將開始反彈向上，是短線買入信號。對于這一種“黃金交叉”，只是預(yù)示著反彈行情可能出現(xiàn)，并不表示該股的下跌趨勢已經(jīng)結(jié)束，股價還有可能出現(xiàn)反彈行情很快結(jié)束、股價重新下跌的情況，因此，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對待，在設(shè)置好止損價位的前提下，少量買入做短線反彈行情。再度出現(xiàn)死叉時，及時出局。（2）0值線附近區(qū)域的強勢“黃金交叉”當(dāng)MACD指標(biāo)中的DIF線和MACD線都運行在0值線附近區(qū)域時，如果DIF線在MACD線下方、由下向上突破MACD線，這是MACD指標(biāo)的第二種“黃金交叉”。它表示股價在經(jīng)過一段時間的漲勢、并在高位或低位整理后，股價將開始一輪比較大的上漲行情，是中長線買入信號。它可能就預(yù)示著股價的一輪升幅可觀的上漲行情將很快開始，這是投資者買入股票的比較好的時機。對于這一種“黃金交叉”，投資者應(yīng)區(qū)別對待1［當(dāng)股價是在底部小幅上升，并經(jīng)過了一段短時間的橫盤整理，然后股價放量向上突破、同時MACD指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時，是長線買入信號。此時，投資者可以長線逢低建倉。2）當(dāng)股價是從底部啟動、已經(jīng)出現(xiàn)一輪漲幅比較大的上升行情，并經(jīng)過上漲途中的比較長時間的中位回檔整理,然后股價再次調(diào)頭向上揚升、同時MACD指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時,是短線買入信號。3）0值線以上區(qū)域的一般“黃金交叉”當(dāng)MACD指標(biāo)中的DIF線和MACD線都運行在0值線以上區(qū)域時，如果DIF線在MACD線下方調(diào)頭、由下向上突破MACD線，這是MACD指標(biāo)的第二種“黃金交叉”。它表示股價經(jīng)過一段時間的高位回檔整理后，新的一輪漲勢開始，是第二個買入信號。此時，激進(jìn)型投資者可以短線加碼買入股票；穩(wěn)健型投資者則可以繼續(xù)持股待漲。2、柱狀線分析（1）紅色柱狀線紅色柱狀線的放出，表明市場上的多頭力量開始強于空頭力量，股價將開始一輪新的漲升行情，是一種比較明顯的買入信號。對于這種買入信號，投資者也應(yīng)從三個方面進(jìn)行分析。1）當(dāng)DIF線和MACD線都在0值線以上區(qū)域運行，說明股市是處于多頭行情中，股價將繼續(xù)上漲。當(dāng)MACD指標(biāo)在0值線上方經(jīng)過短暫的回調(diào)整理后，紅柱狀線再次放出時，投資者可繼續(xù)持股做多，空倉者可逢低買入。2）當(dāng)DIF線和MACD線都在0值線以下區(qū)域運行，說明股市處于空頭行情中，股價將繼續(xù)下跌探底。當(dāng)MACD指標(biāo)中的綠柱線經(jīng)過很長一段時間的低位運行，然后慢慢收縮后，如果紅柱狀線出現(xiàn)時表明股價可能出現(xiàn)反彈但中長期下跌趨勢并沒有完全改變。此時，激進(jìn)型投資者可以在設(shè)置好止損點的前提下短線少量買入股票；穩(wěn)健型投資者則可以繼續(xù)持幣觀望。3）當(dāng)DIF線和MACD線都在0值線以下區(qū)域運行，但這兩條線在低位經(jīng)過一次“黃金交叉”后，其運行方向開始同時向上并越來越向上靠近0值線時，如果此時紅柱狀線開始放出（特別是第二次放出），表明股價經(jīng)過長時間的整理后，下跌趨勢已經(jīng)結(jié)束，股價在大量買盤的推動下將開始一輪新的上升行情。這也是投資者中長線買入股票的一個較好時機。此時，投資者應(yīng)及時買入股票或持股待漲。當(dāng)MACD指標(biāo)中的DIF線和MACD線在0值線附近運行了很長一段時間后，綠色柱狀線構(gòu)成一底比一底高的雙底形態(tài)時，表明股價的長期下跌趨勢可能結(jié)束，股價將在成交量的配合下,開始一輪新的中長期上升行情。此時，投資者可以開始逢低分批建倉。3、MACD指標(biāo)的底背離分析指MACD指標(biāo)的圖形和K線圖的走勢方向正好相反。股價一波比一波底，而指標(biāo)一波比一波高。在實戰(zhàn)中，底背離形態(tài)作為買入信號，指示并不強烈，有時股價背離之后還會出現(xiàn)繼續(xù)背離的走勢。因此在實戰(zhàn)中，通常不使用該項分析。（二）賣出信號1、0軸之上區(qū)域的強勢“死亡交叉”，未來走勢有三種可能。死亡交叉后，DIF和MACD雙雙跌破0軸，說明股價由強勢轉(zhuǎn)為弱勢，后市看跌。死亡交叉后，DIF和MACD在0軸上方啟穩(wěn)，并再次形成黃金交叉。操作上宜先退出觀望，等待再度金叉時再考慮進(jìn)場。死亡交叉后，DIF和MACD雙雙跌破0軸，但在0軸附近再度形成金叉，如果股價前期漲幅不大，這時可以在設(shè)立止損位的前提下，再度介入。操作建議：在0軸之上的死亡交叉出現(xiàn)后，應(yīng)先退出觀望，然后根據(jù)后期走勢，制定進(jìn)一步的操作策略。2、0軸以下區(qū)域的弱勢“死亡交叉”：在弱勢“死亡交叉”出現(xiàn)之前，股價通常經(jīng)過長期的下跌，并在途中出現(xiàn)了一段時間的反彈或整理走勢。這種死亡交叉的出現(xiàn)，意味著下跌途中的短線反彈已經(jīng)結(jié)束，股價的中長期趨勢依然看淡，投資者應(yīng)賣出股票，或持幣觀望。3、MACD指標(biāo)的頂部背離上漲之后的頂部背離，出現(xiàn)后，后市走勢有兩種可能背離之后股價大幅下跌，DIF和MACD指標(biāo)雙雙跌破0軸，走勢由強轉(zhuǎn)弱。背離之后股價小幅下跌，DIF和MACD指標(biāo)在0軸附近啟穩(wěn)，再度金叉，股價并創(chuàng)出新高，說明該股走勢極強，后市上漲空間巨大，可在金叉處或創(chuàng)出新高時重倉介入。具體操作建議：形成頂部背離走勢后，應(yīng)先退出觀望，然后根據(jù)后期走勢，制定進(jìn)一步的操作策略。KDJ指標(biāo)KDJ指標(biāo)又叫隨機指標(biāo)，是由喬治?藍(lán)恩博士（GeorgeLane）最早提出的，是一種相當(dāng)新穎、實用的技術(shù)分析指標(biāo)，它起先用于期貨市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術(shù)分析工具。一、KDJ指標(biāo)的原理和計算方法（一）、KDJ指標(biāo)的原理隨機指標(biāo)KDJ一般是根據(jù)統(tǒng)計學(xué)的原理，通過一個特定的周期（常為9日、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過的最高價、最低價及最后一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關(guān)系，來計算最后一個計算周期的未成熟隨機值RSV,然后根據(jù)平滑移動平均線的方法來計算K值、D值與J值，并繪成曲線圖來研判股票走勢。隨機指標(biāo)KDJ是以最高價、最低價及收盤價為基本數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，得出的K值、D值和J值分別在指標(biāo)的坐標(biāo)上形成的一個點，連接無數(shù)個這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標(biāo)。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現(xiàn)象，在價格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號的一種技術(shù)工具。它在設(shè)計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關(guān)系，同時也融合了動量觀念、強弱指標(biāo)和移動平均線的一些優(yōu)點，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。隨機指標(biāo)KDJ最早是以KD指標(biāo)的形式出現(xiàn)，而KD指標(biāo)是在威廉指標(biāo)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。不過威廉指標(biāo)只判斷股票的超買超賣現(xiàn)象，在KDJ指標(biāo)中則融合了移動平均線速度上的觀念，形成比較準(zhǔn)確的買賣信號依據(jù)。在實踐中，K線與D線配合J線組成KDJ指標(biāo)來使用。由于KDJ線本質(zhì)上是一個隨機波動的觀念，故其對于掌握中短期行情走勢比較準(zhǔn)確。（二）KDJ指標(biāo)的計算方法指標(biāo)KDJ的計算比較復(fù)雜，首先要計算周期（n日、n周等）的RSV值，即未成熟隨機指標(biāo)值，然后再計算K值、D值、J值等。以日KDJ數(shù)值的計算為例，其計算公式為n日RSV二（Cn—Ln）—（Hn—Ln）X100公式中，Cn為第n日收盤價；Ln為n日內(nèi)的最低價；Hn為n日內(nèi)的最高價。RSV值始終在1—100間波動。其次，計算K值與D值：當(dāng)日K值=2/3X前一日K值+1/3X當(dāng)日RSV當(dāng)日D值=2/3X前一日D值+1/3X當(dāng)日K值若無前一日K值與D值，則可分別用50來代替。以9日為周期的KD線為例。首先須計算出最近9日的RSV值，即未成熟隨機值，計算公式為：9日RSV二（C—L9）—（H9—L9）X100公式中，C為第9日的收盤價；L9為9日內(nèi)的最低價；H9為9日內(nèi)的最高價。K值=2/3X前一日K值+1/3X當(dāng)日RSVD值=2/3X前一日K值+1/3X當(dāng)日的卞植若無前一日K值與D值，則可以分別用50代替。J值=3X當(dāng)日K值-2X當(dāng)日D值三、應(yīng)用要則：KDJ隨機指標(biāo)反應(yīng)比較敏感快速，是一種進(jìn)行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術(shù)指標(biāo)。一般對做大資金大波段的人來說，一般當(dāng)月KDJ值在低位時逐步進(jìn)場吸納；主力平時運作時偏重周KDJ所處的位置，對中線波段的循環(huán)高低點作出研判結(jié)果，所以往往出現(xiàn)單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現(xiàn)象（后面有分析）；日KDJ對股價變化方向反應(yīng)極為敏感，是日常買賣進(jìn)出的重要方法；對于做小波段的短線客來說，30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標(biāo)；對于已指定買賣計劃即刻下單的投資者，5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進(jìn)出時間。KDJ常用的默認(rèn)參數(shù)是9，就我個人的使用經(jīng)驗而言，短線可以將參數(shù)改為5，不但反應(yīng)更加敏捷迅速準(zhǔn)確，而且可以降低鈍化現(xiàn)象，一般常用的KDJ參數(shù)有5，9，19，36，45，73等。實戰(zhàn)中還應(yīng)將不同的周期綜合來分析，短中長趨勢便會一目了然，如出現(xiàn)不同周期共振現(xiàn)象，說明趨勢的可靠度加大。KDJ指標(biāo)實戰(zhàn)研判的要則主要有以下四點：K線是快速確認(rèn)線——數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以下為超賣；D線是慢速主干線——數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣；J線為方向敏感線，當(dāng)J值大于100，特別是連續(xù)5天以上，股價至少會形成短期頭部，反之J值小于0時，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價至少會形成短期底部。當(dāng)K值由較小逐漸大于D值，在圖形上顯示K線從下方上穿D線，顯示目前趨勢是向上的，所以在圖形上K線向上突破D線時，即為買進(jìn)的訊號。實戰(zhàn)時當(dāng)K，D線在20以下交叉向上，此時的短期買入的信號較為準(zhǔn)確；如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值,形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時，后市股價可能會有相當(dāng)?shù)臐q幅。當(dāng)K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線從上方下穿D線，顯示目前趨勢是向下的，所以在圖形上K線向下突破D線時，即為賣出的訊號。實戰(zhàn)時當(dāng)K，D線在80以上交叉向下，此時的短期賣出的信號較為準(zhǔn)確；如果K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值,形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時，后市股價可能會有相當(dāng)?shù)牡?。通過KDJ與股價背離的走勢，判斷股價頂?shù)滓彩穷H為實用的方法：股價創(chuàng)新高，而KD值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出；股價創(chuàng)新低，而KD值沒有創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入；股價沒有創(chuàng)新高，而KD值創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出；股價沒有創(chuàng)新低，而KD值創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入；需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點時KD值相比，不能跳過去相比較。四、應(yīng)用經(jīng)驗：在實際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標(biāo)，來判斷后市決定買賣時機，在T+0時代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標(biāo)，在T+1時代多用30分鐘和60分鐘KDJ來指導(dǎo)進(jìn)出。幾條經(jīng)驗規(guī)律總結(jié)如下：如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長時間，60分鐘KDJ也是如此，則一旦30分鐘K值上穿D值并越過20,可能引發(fā)一輪持續(xù)在2天以上的反彈行情；若日線KDJ指標(biāo)也在低位發(fā)生金叉，則可能是一輪中級行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20％以上，這種交叉才有效；如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭，K值下穿D值并跌破80，而60分鐘KDJ才剛剛越過20不到50，則說明行情會出現(xiàn)回檔，30分鐘KDJ探底后，可能繼續(xù)向上；如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上，盤整較長時間后K值同時向下死叉D值,則表明要開始至少2天的下跌調(diào)整行情;如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上，而60分鐘KDJ還在50以上，則要觀察60分鐘K值是否會有效穿過D值(K值大于D值20％)，若有效表明將開始一輪新的上攻；若無效則表明僅是下跌過程中的反彈，反彈過后仍要繼續(xù)下跌；如果30分鐘KDJ在50之前止跌，而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉，說明行情可能會再持續(xù)向上，目前僅屬于回檔；30分鐘或60分鐘KDJ出現(xiàn)背離現(xiàn)象，也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù)，詳見前面日線背離的論述；在超強市場中，30分鐘KDJ可以達(dá)到90以上，而且在高位屢次發(fā)生無效交叉，此時重點看60分鐘KDJ，當(dāng)60分鐘KDJ出現(xiàn)向下交叉時，可能引發(fā)短線較深的回檔；在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值，而大勢依然跌勢不止，此時也應(yīng)看60分鐘KDJ，當(dāng)60分鐘KDJ向上發(fā)生有效交叉時，會引發(fā)極強的反彈。當(dāng)行情處在極強極弱單邊市場中，日KDJ出現(xiàn)屢屢鈍化，應(yīng)改用MACD等中長指標(biāo)；當(dāng)股價短期波動劇烈，日KDJ反應(yīng)滯后，應(yīng)改用CCI,ROC等指標(biāo)；或是使用SLOWKD慢速指標(biāo)；KDJ在周線中參數(shù)一般用5,周KDJ指標(biāo)見底和見頂有明顯的提示作用，據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞，爭取利潤最大化，需提示的是一般周J值在超賣區(qū)V形單底上升，說明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級行情；但J值在超買區(qū)單頂也會有大幅下跌的可能性，所以應(yīng)該提高警惕，此時應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo)綜合研判；但當(dāng)股市處在牛市時，J值在超買區(qū)盤中一段時間后，股價仍會大幅上升。五、KDJ指標(biāo)選股方法在股票市場中要賺錢,首先要做好選股工作。怎樣才能選好股？歸納起來有六個方面,即：形態(tài)、均線、技術(shù)指標(biāo)、成交量熱點及主力成本。本期先談周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法。日線KDJ是一個敏感指標(biāo)，變化快，隨機性強,經(jīng)常發(fā)生虛假的買、賣信號,使投資者根據(jù)其發(fā)出的買賣信號進(jìn)行買賣時無所適從。運用周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法，就可以過濾掉虛假的買入信號，找到高質(zhì)量的成功買入信號。周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法的買點選擇可有如下幾種：第一種買入法：打提前量買入法。在實際操作時往往會碰到這樣的問題：由于日線KDJ的變化速度比周線KDJ快，當(dāng)周線KDJ金叉時，日線KDJ已提前金叉幾天，股價也上升了一段，買入成本已抬高。激進(jìn)型的投資者可打提前量買入，以求降低成本。打提前量買入法要滿足的條件是：①收周陽線，周線K、J兩線勾頭上行將要金叉（未金叉）。②日線KDJ在這一周內(nèi)發(fā)展金叉，金叉日收放量陽線（若日線KDJ金叉當(dāng)天，當(dāng)天成交量大于5日均量更好。）第二種買入法：周線KDJ剛金叉,日線KDJ已金叉買入法。第三種買入法：周線K、D兩線“將死不死”買入法。此方法要滿足的條件是：①周KDJ金叉后,股價回檔收周陰線,然后重新放量上行。②周線K、D兩線將要死叉，但沒有真正發(fā)生死叉，K線重新張口上行。③日線KDJ金叉。用此方法買入股票,可捕捉到快速強勁上升的行情。KDJ指標(biāo)在各類軟件中的顏色：K線為白色，D線為黃色，J線為紫色六、KDJ鈍化分析：KDJ指標(biāo)是投資者中最常使用的一種技術(shù)指標(biāo)，它反應(yīng)靈敏，有非常明確的買賣信號，簡單易學(xué)，深受大多數(shù)投資者的喜愛。但是，它卻有一個糟糕的缺陷：那就是KDJ指標(biāo)在高位和低位的鈍化現(xiàn)象。由于受計算原理的限制，在股價攀升或下跌一段時間后，KDJ指標(biāo)對股價的反映會變得極為遲鈍，股價再度繼續(xù)上漲或下降很多時，KDJ指標(biāo)可能才稍微動一下，這就會給我們的買賣決策提供不合實際的參考指標(biāo)。也使得KDJ指標(biāo)僅適合于在股價箱體運動時使用，一旦個股成為黑馬或大盤徹底走熊時，KDJ指標(biāo)就會提示過早的逃頂或過早的鏟底。這種鈍化現(xiàn)象成為KDJ指標(biāo)發(fā)揮正常作用的瓶頸，長久以來，很多專業(yè)人士研究了多種解決KDJ鈍化的方法。常見的是采用長周期的KDJ指標(biāo)來消除鈍化現(xiàn)象，如用周KDJ指標(biāo)代替日KDJ指標(biāo)，但是這并不能徹底消除KDJ指標(biāo)的鈍化現(xiàn)象，也有的使用月KDJ指標(biāo)或季KDJ指標(biāo)，雖然可以消除KDJ指標(biāo)的鈍化現(xiàn)象，可是，月KDJ或季KDJ（也包括周KDJ指標(biāo)）卻都存在虛假函數(shù)問題，在時間上有較大的滯后性，而且，過長的分析周期也損害了KDJ指標(biāo)所擅長的中短期分析效果。其實，大可不必為了消除KDJ的鈍化現(xiàn)象，而采取不切實際的方法損害KDJ指標(biāo)原來的靈活準(zhǔn)確的功能。事實上，只要巧妙應(yīng)用，KDJ的鈍化作用一樣可以化腐朽為神奇。就象孫子兵法所言，要收買敵方的內(nèi)間成為我方的反間。我們也可以把誤人的KDJ的鈍化作用轉(zhuǎn)變成尋找底部的工具。具體的應(yīng)用技巧：一、KDJ指標(biāo)中K值、D值、J值同時小于或等于20,這時已有鈍化現(xiàn)象出現(xiàn)，但是只能做為初選條件。二、個股的KDJ指標(biāo)必須連續(xù)6天或6天以上達(dá)到初選條件，這期間，K值、D值和J值始終小于20。三、最近一段時間內(nèi)，成交量處于持續(xù)性萎縮狀態(tài)中。四、最近3個交易日內(nèi)，J值最少同時上穿過K值和D值一次。五、J值率先上穿20時，買入。OBV指標(biāo)OBV指標(biāo)又叫能量潮指標(biāo)，是由美國股市分析家葛蘭碧所創(chuàng)造的，是一種重點研判股市成交量的短期技術(shù)分析工具。一、OBV指標(biāo)的原理和計算方法一）OBV指標(biāo)的原理能量潮O(jiān)BV指標(biāo)是葛蘭碧于本世紀(jì)60年代提出的，并被廣泛使用。股市技術(shù)分析的四大要素：價、量、時、空。OBV指標(biāo)就是從“量”這個要素作為突破口，來發(fā)現(xiàn)熱門股票、分析股價運動趨勢的一種技術(shù)指標(biāo)。它是將股市的人氣——成交量與股價的關(guān)系數(shù)字化、直觀化，以股市的成交量變化來衡量股市的推動力，從而研判股價的走勢。關(guān)于成交量方面的研究，OBV能量潮指標(biāo)是一種相當(dāng)重要的分析指標(biāo)之一。OBV指標(biāo)由OBV值和OBV線構(gòu)成的。OBV線方法是葛蘭碧又一大貢獻(xiàn)。他將“量的平均”概念加以延伸，認(rèn)為成交量是股市的元氣，股價只不過是它的表象特征而已。因此，成交量通常比股價先行。這種“先見量、后見量”的理論早已為股市所證明。能量潮理論成立的依據(jù)重要是：1、投資者對股價的評論越不一致，成交量越大；反之，成交量就小。因此，可用成交量來判斷市場的人氣和多空雙方的力2、重力原理。上升的物體遲早會下跌，而物體上升所需的能量比下跌時多。涉及到股市則可解釋為：一方面股價遲早會下跌；另一方面，股價上升時所需的能量大，因此股價的上升特別是上升初期必須有較大的成交量相配合；股價下跌時則不必耗費很大的能量，因此成交量不一定放大，甚至有萎縮趨勢。3、慣性原則——動則恒動、靜則恒靜。只有那些被投資者或主力相中的熱門股會在很大一段時間內(nèi)成交量和股價的波動都比較大，而無人問津的冷門股，則會在一段時間內(nèi)，成交量和股價波幅都比較小。二）OBV指標(biāo)-計算方法OBV指標(biāo)的計算比較簡單，主要是計算累積成交量。以日為計算周期為例，其計算公式為：當(dāng)日OBV二本日值+前一日的OBV值如果本日收盤價或指數(shù)高于前一日收盤價或指數(shù)，本日值則為正；如果本日的收盤價或指數(shù)低于前一日的收盤價，本日值則為負(fù)值；如果本日值與前一日的收盤價或指數(shù)持平，本日值則不于計算，然后計算累積成交量。這里的成交量是指成交股票的手?jǐn)?shù)。和其他指標(biāo)的計算一樣，由于選用的計算周期的不同，OBV指標(biāo)也包括日OBV指標(biāo)、周OBV指標(biāo)、月OBV指標(biāo)年OBV指標(biāo)以及分鐘OBV指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日OBV指標(biāo)和周OBV指標(biāo)。雖然它們的計算時的取值有所不同，但基本的計算方法一樣。另外，隨著股市軟件分析技術(shù)的發(fā)展，投資者只需掌握OBV形成的基本原理和計算方法，無須去計算指標(biāo)的數(shù)值，更為重要的是利用OBV指標(biāo)去分析、研判股票行情。OBV線是將OBV值繪于坐標(biāo)圖上，以時間為橫坐標(biāo)，成交量為縱坐標(biāo)，將每一日計算所得的OBV值在坐標(biāo)線上標(biāo)出位置并連接起來成為OBV線。OBV指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)1、當(dāng)OBV線下降而股價卻上升，預(yù)示股票上升能量不足，股價可能隨時下跌，是賣出股票的信號。2、當(dāng)OBV線上升而股價卻小幅下跌，說明市場上人氣旺盛，下檔承接力較強，股價的下跌只是暫時的技術(shù)性回調(diào)，股價可能即將止跌回升。3、當(dāng)OBV線呈緩慢上升而股價也同步上漲時，表示行情穩(wěn)步向上，股市中長期投資形勢尚好，股價仍有上升空間，投資者應(yīng)持股待漲。4、當(dāng)OBV線呈緩慢下降而股價也同步下跌時，表示行情逐步盤跌，股市中長期投資形勢不佳，股價仍有下跌空間，投資者應(yīng)以賣出股票或持幣觀望為主。5、一般情況下，當(dāng)OBV線出現(xiàn)急速上升的現(xiàn)象時，表明市場上大部分買盤已全力涌進(jìn)，而買方的能量的爆發(fā)不可能持續(xù)太久，行情可能將會出現(xiàn)回檔，投資者應(yīng)考慮逢高賣出。尤其在OBV線急速上升后不久，而在盤面上出現(xiàn)鋸齒狀曲線并有掉頭向下跡象時，表明行情已經(jīng)漲升乏力，行情即將轉(zhuǎn)勢，為更明顯的賣出信號。這點對于短期急升并漲幅較大的股票的研判更為準(zhǔn)確。6、一般情況下，當(dāng)OBV線出現(xiàn)急速下跌的現(xiàn)象時，表明市場上大量賣盤洶涌而出，股市行情已經(jīng)轉(zhuǎn)為跌勢，行價將進(jìn)入一段較長時期的下跌過程中，此時，投資者還是應(yīng)以持幣觀望為主，不要輕易搶反彈。只有當(dāng)OBV線經(jīng)過急跌后，在低部開始形成鋸齒狀的曲線時，才可以考慮進(jìn)場介入，作短期反彈行情。7、OBV線經(jīng)過長期累積后的大波段的高點(即累積高點)，經(jīng)常成為行情再度上升的大阻力區(qū)，股價常在這區(qū)域附近遭受強大的上升壓力而反轉(zhuǎn)下跌。而一旦股價突破這長期阻力區(qū)的話，其后續(xù)漲勢將更加強勁有力。8、OBV線經(jīng)過長期累積后的大波段的低點(即累積低點)，則常會形成行情下跌的大支撐區(qū)，股價會在這區(qū)域附近遇到極強的下跌支撐而止跌企穩(wěn)。而一旦股價向下跌破這長期支撐區(qū)的話，其后續(xù)跌勢將更猛。OBV指標(biāo)的用途：OBV指標(biāo)通過統(tǒng)計成交量變動的趨勢來推測股價趨勢oOBV以“N”字型為波動單位，并且由許許多多“N”型波構(gòu)成了0BV的曲線圖，我們對一浪高于一浪的“N”型波，稱其為“上升潮”(UPTIDE)，至于上升潮中的下跌回落則稱為“跌潮”(DOWNFIELD)。OBV指標(biāo)的使用方法詳解：1.OBV線下降，股價上升，表示買盤無力為賣出信號，2．OBV線上升，股價下降時，表示有買盤逢低介入，為買進(jìn)信號，3?當(dāng)OBV橫向走平超過三個月時，需注意隨時有大行情出現(xiàn)。OBV指標(biāo)的使用心得：當(dāng)OBV出現(xiàn)超過一個月以上，大致上接近水平的橫向移動時，代表市場正處于盤整期，大部分沒有耐心的投資者已經(jīng)紛紛離場，此時正是暴風(fēng)雨前的寧靜，大行情隨時都有可能發(fā)生。OBV指標(biāo)的計算公式：OBV的計算公式很簡單，首先我們假設(shè)已經(jīng)知道了上一個交易日的OBV,就可以根據(jù)今天的成效量以及今天的收盤價與上一個交易日的收盤價的比較計算出今天的OBV。用數(shù)學(xué)公式表示如下：今日OBV二昨天OBV+sgnX今天的成交量其中sgn是符號的意思，sgn可能是+1,也可能是-1,這由下式?jīng)Q定。Sgn=+1今收盤價三昨收盤價Sgn=—1今收盤價〈昨收盤價成交量指的是成交股票的手?jǐn)?shù)，不是成交金額。RSI相對強弱指標(biāo)(RelativeStrengthIndex):強弱指標(biāo)最早被應(yīng)用于期貨買賣，后來人們發(fā)現(xiàn)在眾多的圖表技術(shù)分析中，強弱指標(biāo)的理論和實踐極其適合于股票市場的短線投資，于是被用于股票升跌的測量和分析中。外匯交易同期貨買賣、股票買賣相同之處是匯價的升跌最終取決于供求關(guān)系，因此，強弱指標(biāo)在分析外匯行情上也有著廣泛的應(yīng)用。后來，投資者還把RSI的計算公式制作成電腦程序，操作者只要每天把匯價資料輸入電腦，就能夠獲得RSI的數(shù)值。目前，路透社的圖表分析及德勵財經(jīng)的圖表分析均能取出RSI的走勢圖。一、RSI的原理RSI的原理簡單來說是以數(shù)字計算的方法求出買賣雙方的力量對比，譬如有100個人面對一件商品，如果50個人以上要買，競相抬價，商品價格必漲。相反，如果50個人以上爭著賣出，價格自然下跌。強弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價的大漲或大跌，均在0-100之間變動，根據(jù)常態(tài)分配，認(rèn)為RSI值多在30-70之間變動，通常80甚至90時被認(rèn)為市場已到達(dá)超買狀態(tài)(Overbought)，至此市場價格自然會回落調(diào)整。當(dāng)價格低跌至30以下即被認(rèn)為是超賣(Oversold)，市價將出現(xiàn)反彈回升。二、RSI測量法的優(yōu)點能較清楚地看出買賣雙方的意向何時呈現(xiàn)超買狀態(tài)，何時呈現(xiàn)超賣狀態(tài)一目了然，從而使人們較好地掌握買入時機。不過，任何分析工具都有其優(yōu)點和缺點，技術(shù)分析師常常告誡人們，應(yīng)用RSI的分析不能掉進(jìn)公式化、機械化的泥潭中，因為任何事物都有特殊情況，RSI超過95或低于15也并不出奇，不要一低于30就入市買進(jìn)，高于70就拋售，應(yīng)當(dāng)結(jié)合其他圖形具體分析。（二）能構(gòu)成柱狀圖的各種圖形諸如頭肩頂、雙頂雙底三角形、旗形、放大型、支持線、阻力線等。RSI的計算一般以14天為周期，把上升幅度作為買方力量的總和，將下跌的幅度作為賣方力量的總和，而判斷匯價的未來動向，則是參看兩種力量對比的結(jié)果。三、RSI的計算強弱指標(biāo)的計算公式如下：RSI=100XRS/（1+RS）或者,RSI=100-100^（1+RS）其中RS=14天內(nèi)收市價上漲數(shù)之和的平均值/14天內(nèi)收市價下跌數(shù)之和的平均值舉例說明：如果最近14天漲跌情形是：第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元；第六天跌4元第七天升2元，第八天跌5元；第九天跌6元，第十至十二天各升1元；第十三至十四天各跌3元。那么，計算RSI的步驟如下：（一）將14天上升的數(shù)目相加，除以14，上例中總共上升16元除以14得1.143（精確到小數(shù)點后三位）；（二）將14天下跌的數(shù)目相加，除以14，上例中總共下跌23元除以14得1.643（精確到小數(shù)點后三位）；（三）求出相對強度RS,即RS=1.143/1.643=0.696（精確到小數(shù)點后三位）；（四）l+RS=l+0.696=1.696；（五）以100除以1+RS，即100/1.696=58.962；（六）100-58.962=41.038。結(jié)果14天的強弱指標(biāo)RS1為41.038。不同日期的14天RSI值當(dāng)然是不同的，連接不同的點，即成RSI的軌跡。RSI的五種不同的用途：1）頂點及底點-30及70通常為超賣及超買訊號。2）分歧-當(dāng)市況創(chuàng)下新高（低）但RSI并不處于新高，這通常表明市場將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。3）支持及阻力-RSI能顯示支持及阻力位，有時比價格圖更能清晰反應(yīng)支持及阻力。4）價格趨勢形態(tài)-與價格圖相比，價格趨勢形態(tài)如雙頂及頭肩在RSI上表現(xiàn)更清晰。5）峰回路轉(zhuǎn)-當(dāng)RSI突破（超過前高或低點）時，這可能表示價格將有突變與其它指標(biāo)相同，RSI需與其它指標(biāo)配合使用，不能單獨產(chǎn)生訊號，價格的確認(rèn)是決定入市價位的關(guān)鍵。RSI的變動范圍在0—100之間，強弱指標(biāo)值一般分布在20—80。80-100極強賣出50-80強買入20-50弱觀望0-20極弱買入這里的“極強”、“強”、“弱”、“極弱”只是一個相對的分析概念RSI指標(biāo)運用原則受計算公式的限制，不論價位怎樣變動，強弱指標(biāo)的值均在0與100之間.強弱指標(biāo)保持高于50表示為強勢市場，反之低于50表示為弱勢市場.強弱指標(biāo)多在70與30之間波動.當(dāng)六日指標(biāo)上升到達(dá)80時，表示股市已有超買現(xiàn)象，假如一旦繼續(xù)上升,超過90以上時，則表示已到嚴(yán)重超買的警戒區(qū)，股價已形成頭部，極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn).當(dāng)六日強弱指標(biāo)下降至20時，表示股市有超賣現(xiàn)象,假如一旦繼續(xù)下降至10以下時則表示已到嚴(yán)重超賣區(qū)域，股價極可能有止跌回升的機會.每種類型股票的超賣超買值是不同的.在牛市時，通常藍(lán)籌股的強弱指數(shù)若是80，便屬超買，若是30便屬超賣，至于二三線股，強弱指數(shù)若是85至90，便屬超買，若是20至25，便屬超賣.但我們不能硬性地以上述數(shù)值，擬定藍(lán)籌股或二三線股是否屬于超買或超賣，主要是由于某些股票有自己的一套超買/賣水平,即是,股價反覆的股票,通常超買的數(shù)值較高（90至95）,而視作超賣的數(shù)值亦較低（10至15）.至于那些表現(xiàn)較穩(wěn)定的股票，超買的數(shù)值則較低（65至70）,超賣的數(shù)值較高（35至40）.因此我們對一只股票采取買/賣行動前,一定要先找出該只股票的超買/超賣水平.至于衡量一只股票的超買/超賣水平,我們可以參考該股票過去12個月之強弱指標(biāo)記錄.（6）超買及超賣范圍的確定還取決于兩個因素.第一是市場的特性,起伏不大的穩(wěn)定的市場一般可以規(guī)定70以上超買,30以下為超賣.變化比較劇烈的市場可以規(guī)定80以上超買,20以下為超賣.第二是計算RSI時所取的時間參數(shù).比如說,對于9日RSI,可以規(guī)定80以上為超買,20以下為超賣.對于240RSI,可以規(guī)定70以上為超買,30以下為超賣.應(yīng)當(dāng)注意的是,超買或超賣本身并不構(gòu)成入市的訊號.有時行情變化得過于迅速，RSI會很快地超出正常范圍，這時RSI的超買或超賣往往就失去了其作為出入市警告訊號的作用.比如說在牛市初期,RSI往往會很快進(jìn)入80以上的區(qū)域，并在此區(qū)域內(nèi)停留相當(dāng)長一段時間,但這并不表示上升行情將要結(jié)束.恰恰相反,它是一種強勢的表現(xiàn).只有在牛市末期或熊市當(dāng)中,超買才是比較可靠的入市訊號.基于這個原因,一般不宜在RSI一旦進(jìn)入非正常區(qū)域就采取買賣行動.最好是價格本身也發(fā)出轉(zhuǎn)向信號時再進(jìn)行交易.這樣就可以避免類似于上面提到的RSI進(jìn)入超買區(qū)但并不立即回到正常區(qū)域那樣的“陷阱”.在很多情況下,很好的買賣訊號是:RSI進(jìn)入超買超賣區(qū)，然后又穿過超買或超賣的界線回到正常區(qū)域.不過這里仍然要得到價格方面的確認(rèn),才能采取實際的行動.這種確認(rèn)可以是：①趨勢線的突破；②移動平均線的突破；③某種價格型態(tài)的完成.（7）強弱指標(biāo)與股價或指數(shù)比較時,常會產(chǎn)生先行顯示未來行情走勢的特性，亦即股價或指數(shù)未漲而強弱指標(biāo)先上升，股價或指數(shù)未跌而強弱指標(biāo)先下降,其特性在股價的高峰與谷底反應(yīng)最明顯.（8）當(dāng)強弱指標(biāo)上升而股價反而下跌,或是強弱指標(biāo)下降而股價反趨上漲,這種情況稱之為“背馳”當(dāng)RSI在70至80上時，價位破頂而RSI不能破頂，這就形成了“頂背馳”，而當(dāng)RSI在30至20下時，價位破底而RSI不能破底就形成了“底背馳”.這種強弱指標(biāo)與股價變動,產(chǎn)生的背離現(xiàn)象,通常是被認(rèn)為市場即將發(fā)生重大反轉(zhuǎn)的訊號.利用RSI背離判斷頂部相對強弱指標(biāo)（RSI）是技術(shù)指標(biāo)中的一種，強弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價的大漲或者大跌，均在0—100之間波動。根據(jù)常態(tài)分析，認(rèn)為RSI值在30－70之間的變動屬正常情況，在80—90時，被認(rèn)為市場已達(dá)超買狀態(tài)，至此市場價格自然面臨回落調(diào)整；而在10—20時，被認(rèn)為市場已達(dá)超賣狀態(tài)，至此市場價格自然面臨企穩(wěn)回升。但投資者可能會發(fā)現(xiàn)：有時RSI在80以上時，股價仍不斷上揚，因此僅僅用是否通過80來劃分股價是否超買來判斷頂部，不太可靠。因此我們就應(yīng)該尋找其他規(guī)律進(jìn)行判斷。一般來講，技術(shù)指標(biāo)都有頂背離的走勢出現(xiàn)，RSI指標(biāo)也不例外。RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離，是指股價在一個上升趨勢當(dāng)中，先創(chuàng)出一個新高點，這時RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出一個新高點，之后股價出現(xiàn)一定幅度回落，RSI也隨著股價的回落走勢出現(xiàn)調(diào)整。但是如果之后股價再度出現(xiàn)沖高，并且超越前期高點時，而RSI雖然隨股價繼續(xù)上揚，但是并沒有超過前期高點，這就形成RSI的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后，股價見頂?shù)目赡苄暂^大。之所以說RSI頂背離就是股價見頂?shù)臉?biāo)志，主要是由于當(dāng)莊家拉高出貨的時候，為了出貨迅速，其拉高動作必然迅速而猛烈，而出貨動作則要延續(xù)較長的時間和空間。這種特性就決定了莊家一次又一次地拉高股價，但是由于RSI指標(biāo)主要是反映市場強弱的指標(biāo)，而這種強勢不再的走勢無疑將促使RSI出現(xiàn)回落走勢，因此一旦莊家出貨的走勢出現(xiàn)，RSI的回落幅度通常較大，從而形成頂背離的態(tài)勢。這種現(xiàn)象在KDJ等指標(biāo)上同樣也有可能出現(xiàn)，而成交量與股價背離的現(xiàn)象，也是股價見頂?shù)恼髡字?。價格上揚成交量趨于減少，說明市場交易活躍程度逐漸減弱，接下來股價很可能面臨下跌的走勢。發(fā)現(xiàn)指標(biāo)出現(xiàn)頂背離走勢后，投資者應(yīng)結(jié)合當(dāng)時市場氣氛和盤面情況進(jìn)行綜合判斷。如果市場仍然處于相對看多的階段，則股價繼續(xù)上揚的可能性較大，但是幅度和力度都將明顯弱于前期，這主要是因為這種上漲，是在市場人氣刺激下出現(xiàn)的上漲走勢，并不是成交量的實質(zhì)推動，因而漲勢不能長久。RSI的特殊分析方法一、RSI曲線的形態(tài)當(dāng)RSI指標(biāo)在高位盤整或低位橫盤時所出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情，決定買賣行動的一種分析方法。1、當(dāng)RSI曲線在高位（50以上）形成M頭或三重頂?shù)雀呶环崔D(zhuǎn)形態(tài)時，意味著股價的上升動能已經(jīng)衰竭，股價有可能出現(xiàn)長期反轉(zhuǎn)行情，投資者應(yīng)及時地賣出股票。如果股價走勢曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價下跌的幅度和過程可參照M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)的研判。2、當(dāng)RSI曲線在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反轉(zhuǎn)形態(tài)時，意味著股價的下跌動能已經(jīng)減弱，股價有可能構(gòu)筑中長期底部，投資者可逢低分批建倉。如果股價走勢曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價的上漲幅度及過程可參照W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)的研判。3、RSI曲線頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)對行情判斷的準(zhǔn)確性要高于底部形態(tài)二、RSI曲線的背離RSI指標(biāo)的背離是指RSI指標(biāo)的曲線的走勢正好和股價K線圖的走勢方向正好相反。RSI指標(biāo)的背離分為頂背離和底背離兩種。（1）頂背離當(dāng)RSI處于高位，但在創(chuàng)出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走勢，而此時K線圖上的股價卻再次創(chuàng)出新高，形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。頂背離現(xiàn)象一般是股價在高位即將反轉(zhuǎn)的信號，表明股價短期內(nèi)即將下跌，是賣出信號。在實際走勢中，RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離是指股價在進(jìn)入拉升過程中，先創(chuàng)出一個高點，RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出新的高點，之后，股價出現(xiàn)一定幅度的回落調(diào)整，RSI也隨著股價回落走勢出現(xiàn)調(diào)整。但是，如果股價再度向上并超越前期高點創(chuàng)出新的高點時，而RSI隨著股價上揚也反身向上但沒有沖過前期高點就開始回落，這就形成RSI指標(biāo)的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后，股價見頂回落的可能性較大，是比較強烈的賣出信號。（2）底背離RSI的底背離一般是出現(xiàn)在20以下的低位區(qū)。當(dāng)K線圖上的股價一路下跌，形成一波比一波低的走勢，而RSI線在低位卻率先止跌企穩(wěn)，并形成一底比一底高的走勢，這就是底背離。底背離現(xiàn)象一般預(yù)示著股價短期內(nèi)可能將反彈，是短期買入的信號。與MACD、RSI等指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣，RSI的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價在高位，RSI在80以上出現(xiàn)頂背離時，可以認(rèn)為股價即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時賣出股票；而股價在低位，RSI也在低位出現(xiàn)底背離時，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。三、參數(shù)的修改從RSI指標(biāo)的計算方法可以看出RSI指標(biāo)是以時間為參數(shù)，構(gòu)成參數(shù)的的時間周期可以是日、月或周、年、分鐘等，而這些時間周期又根據(jù)股票上市時間的長短和投資者的取舍，理論上可以采取任意的時間長度，但在大多數(shù)股市分析軟件上，各種時間周期的變動范圍又大多數(shù)都被限定在1——99內(nèi)，如1日——99日、1周——99周等。從RSI指標(biāo)的實際運用來看，大多數(shù)投資者所選擇的時間周期參數(shù)為日，而日RSI指標(biāo)參數(shù)的使用，又大多局限在6日和12日等少數(shù)幾個參數(shù)上。如果按照這些短期時間參數(shù)來分析股票走勢，其RSI指標(biāo)所得出的數(shù)值的變動范圍大部分是在40——80之間，而且波動頻率過于繁瑣。在這么一個狹小空間里想用RSI曲線來比較準(zhǔn)確的研判行情走勢實屬不易，因此，投資者應(yīng)充分利用各類股市分析上所提供的各種短中長期日參數(shù)，結(jié)合K線、均線等股市理論來綜合研判股票走勢。RSI的缺陷：世上并無完美的預(yù)測工具，RSI也不例外，RSI最主要的是能夠顯示目前市況處于強勢市（60以上）、牛皮市（40－60）還是弱勢市（40以下），并能預(yù)測價格將見頂回軟或見底回升等，但RSI只能作為一個警告訊號，并不意味著市勢必然朝這個方向發(fā)展，這時須參考其他指標(biāo)綜合分析。缺憾一：RSI計算周期的隨意性。因為每一位投資者對周期N的設(shè)定均帶有一定程度的個人偏好，從理論上講，N可以選取1以上的任意天數(shù)。如果價格變動幅度較大且漲跌變動較頻繁，則N的取值應(yīng)小一些，因為較短周期計算的指標(biāo)比較敏感，容易引起上下快速振蕩，但指標(biāo)的可靠性較差。反之，較長周期計算的指標(biāo)訊號遲緩，經(jīng)常錯過買賣良機，指標(biāo)的敏感性不夠，反應(yīng)又過于遲鈍。另外，RSI是通過收盤價計算的，而當(dāng)一天行情的波幅很大，上下影線很長時，RSI的漲跌就不足以反映該段行情的波動了。缺憾二：超買、超賣的模糊性。因為在“牛市”和“熊市”之中，RSI值升至90或降至10時也有發(fā)生，出現(xiàn)指標(biāo)鈍化現(xiàn)象，此時反而容易誤導(dǎo)投資者。缺憾三：“背離”走勢的滯后性。“背離現(xiàn)象”的出現(xiàn)通常暗示著多空雙方力量對比正發(fā)生變化，股市行情即將出現(xiàn)重大反轉(zhuǎn)，但是“背離”信號有時是事后才出現(xiàn)，事前較難確認(rèn)。并且有時“背離”現(xiàn)象發(fā)生一、二次后才真正反轉(zhuǎn)，因此有許多隨機因素難以確定。缺憾四：當(dāng)RSI的數(shù)值離50％越近，則表明該股越是死氣沉沉，此時該指標(biāo)往往無用武之地。RSI實戰(zhàn)使用修正和實戰(zhàn)策略RSI是技術(shù)分析中使用最普遍的震蕩指標(biāo)之一。RSI指標(biāo)的一般規(guī)則是在超賣區(qū)域買入,在超買區(qū)域賣出。如果完全根據(jù)這種低買高賣的策略操作,長期而言真的可以獲利嗎?筆者測試了1997年1月2日至2004年10月15日的1873個交易日的上證綜指收盤數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),事實上,真正的上漲絕對不是RSI處于超賣區(qū)域之后,真正的下跌也絕對不是RSI處于超買區(qū)域之后。首先我們來看一種非常簡單的短線交易策略,就是在RSI跌破某個數(shù)值之后買入并持有1天至第二天收盤時賣出。測試中筆者使用的是流行的14日RSI數(shù)值。此外在測試中，筆者將所謂的跌破定義為前一天的RSI高于某個數(shù)值,而當(dāng)日RSI低于該數(shù)值,那么我們認(rèn)為這是跌破；另外所謂的突破定義為前一天的RSI低于某個數(shù)值，而當(dāng)日RSI高于該數(shù)值，那么認(rèn)為這是突破。如果以1天短線而論，在RSI跌破某個數(shù)值然后買入并持有1天的策略中,RSI的取值在50以下的情況中，在這1873個交易日的過程中總收益基本上都是虧損的。也就是說，如果根據(jù)RSI的經(jīng)典說法,在RSI跌破20的時候買入并持有1天的話,在3次中只有1次是獲利的,總體上則是虧損43.9點。也許RSI跌破20交易機會太少，不足以說明問題，我們則可以看看RSI跌破25、30甚至35的情況,我們發(fā)現(xiàn)這種交易策略仍然導(dǎo)致總體上的虧損。相反，如果我們逆著經(jīng)典說法，而在RSI處于高位的時候買入并持有1天,我們卻可以得到總體上盈利的記錄,而且成功率普遍在60%左右。關(guān)于RSI的經(jīng)典應(yīng)用中還有這樣一個限定,就是說RSI進(jìn)入超賣區(qū)域之后,一定要等市場向上的信號出現(xiàn)的時候才能買入,對待超買區(qū)域的方式也一樣。這種界定有其合理性,就是規(guī)避了指標(biāo)的鈍化。那么,我們根據(jù)這樣一種說法來修正交易策略,就是當(dāng)RSI向上突破某個數(shù)值的時候買入并持有1天。例如當(dāng)RSI跌至20下方之后我們就開始等待買入機會,一旦RSI再高于20的時候便買入并持有1天至第二天收盤時賣出。這樣的交易結(jié)果如何呢?當(dāng)RSI處于低位時買入的策略在長期而言并不是好的策略,總體上將導(dǎo)致虧損。因為很簡單，真正的上漲是當(dāng)RSI在50以上發(fā)生的,而真正的下跌則發(fā)生在50以下。在這種持有1天的交易策略中，真正取得很好收益的是當(dāng)RSI突破50、55、60、65這樣的數(shù)值時，其中RSI突破50時,在這近8年時間里共產(chǎn)生了75次交易機會，其中43次獲利，并且累計獲利572.3點，這是一個相當(dāng)驚人的短線收益。此外值得注意的是，我們發(fā)現(xiàn)確實應(yīng)該在市場向上突破的時候買入，而不是在市場跌至超賣區(qū)域的時候買入。例如市場跌破50時買入并持有1天的交易策略產(chǎn)生了96.2點的虧損，而突破50時買入并持有1天的交易策略則產(chǎn)生了572.3點的收益。對于RSI處于55、60、65時的對比也支持同樣的觀點。也許持有1天的交易策略沒有說服力，畢竟持有的時間過短，也許不足以說明什么問題。那么我們來做一個時間略長的測試,就是當(dāng)RSI突破某個數(shù)值時買入并持有3天然后賣出的策略,這樣的策略是否會產(chǎn)生類似的結(jié)果呢?即便是以持有3天的情況來考察,我們?nèi)匀徊荒茉赗SI處于較低水平的時候買入,而應(yīng)該等到RSI至少處在50上方的時候再買入。這里我們的結(jié)論是根據(jù)持有1天和持有3天的短線策略得出的,那么我們是否有必要測試持有10天、20天甚至更長時間的策略呢?筆者認(rèn)為沒有這種必要性,因為市場每天都會產(chǎn)生一個RSI數(shù)值,投資者完全可以根據(jù)當(dāng)天的RSI數(shù)值來評估當(dāng)前市場的狀況以及未來短線的走勢。既然前文我們證明了不能在RSI處于超賣區(qū)域的時候買入,那么是否應(yīng)該在超買區(qū)域賣出呢?顯然也不能。類似超賣區(qū)域買入必須出現(xiàn)向上突破的情況那樣,在超買區(qū)域賣出也必須等待向下跌破的信號產(chǎn)生。體現(xiàn)了這種交易策略的結(jié)果,例如以70作為超買界限,并在RSI突破70然后再跌破的時候賣出,那么1天之后的踏空風(fēng)險累計是111.2點,就是說在過去的近8年中如果投資者在RSI跌破70之后賣出的話，在總共35次中有20次在第二天便會發(fā)現(xiàn)賣出是錯誤的。并且,最糟糕的并不是這種短線的踏空，而是投資者可能因為這次賣出而找不到合適的買入機會，以致喪失后面更長的中期上漲趨勢。舉個例子，在2003年11月以來的一波中期上漲中，上證綜指RSI于2004年1月5日第一次突破70，隨后在1月8日創(chuàng)出78.69的RSI高點，而在1月9日便跌破了70,按照超買區(qū)域賣出的交易策略,投資者將在1581.46點賣出,假設(shè)投資者沒有在隨后的上漲中追回的話,他最多將喪失200點的上漲,因為市場直至1783點才見頂下跌。合理的賣出點在哪兒?根據(jù)RSI的特性，合理的賣出點應(yīng)該在4月9日，RSI跌破50的時候,當(dāng)日指數(shù)收盤報1727.34點。那么為什么會有這樣的情況呢?為什么經(jīng)典書籍上把RSI當(dāng)作震蕩指標(biāo)低買高賣的策略不對呢?事實上從RSI的指標(biāo)公式中我們知道，RSI的計算是以一段時期以來的累計上漲除以累計上漲和累計下跌之和得出的。從公式出發(fā)，筆者認(rèn)為，與其說RSI是震蕩指標(biāo)，不如說它是趨勢指標(biāo)，也就是說，當(dāng)RSI越高，價格越傾向于上漲而不是下跌，相反，當(dāng)RSI越低，價格越傾向于下跌而不是上漲。其中RSI=50是多空分水嶺,RSI大于50是多頭市場,RSI小于50則是空頭市場。合理的策略當(dāng)然就是在多頭市場買入，在空頭市場賣出。而按照傳統(tǒng)觀點，在超賣區(qū)域買入，在超買區(qū)域賣出則是完全錯誤的。RSI指標(biāo)的缺憾由于RSI指標(biāo)實用性很強，因而被多數(shù)投資者所喜愛。雖然RSI指標(biāo)有可以領(lǐng)先其它技術(shù)指標(biāo)提前發(fā)出買入或賣出信號等諸多優(yōu)勢，但投資者應(yīng)當(dāng)注意,RSI同樣也會發(fā)出誤導(dǎo)的信息。由于多方面的原因，該指標(biāo)在實際應(yīng)用中也存在盲區(qū)。在目前的市場中還沒有出現(xiàn)一個十全十美的技術(shù)分析工具，RSI也是如此。指標(biāo)不能決定股價漲跌，股價的變化是決定指標(biāo)運行的根本因素。RSI指標(biāo)最重要的作用是能夠顯示當(dāng)前市場的基本態(tài)勢,指明市場是處于強勢還是弱勢,或者牛皮盤整之中,同時還能大致預(yù)測頂和底是否來臨。但RSI指標(biāo)只能是從某一個角度觀察市場后給出的一個信號,所能給投資者提供的只是一個輔助的參考,并不意味著市場趨勢就一定向RSI指標(biāo)預(yù)示的方向發(fā)展。尤其在市場劇烈震蕩時,還應(yīng)參考其它指標(biāo)進(jìn)行綜合分析,不能簡單地依賴RSI的信號來作出買賣決定。首先,應(yīng)該看到RSI指標(biāo)的時間參數(shù)不同,其給出的結(jié)果就會不同。不同的投資者對時間周期的設(shè)定有不同的個人偏好,從理論上講,較短周期的RSI指標(biāo)雖然比較敏感,但快速震蕩的次數(shù)較多,可靠性較差；較長周期的RSI指標(biāo)盡管信號可靠，但指標(biāo)的敏感性不夠,反應(yīng)遲緩,因而經(jīng)常出現(xiàn)錯過買賣良機的現(xiàn)象。此外,由于RSI是通過收盤價計算的,如果當(dāng)天行情的波幅很大，上下影線較長時,RSI就不可能較為準(zhǔn)確反映此時行情的變化。第二,超買、超賣出現(xiàn)后導(dǎo)致的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象容易發(fā)出錯誤的操作信號。在〃牛市〃和〃熊市〃的中間階段,RSI值升至90以上或降到10以下的情況時有發(fā)生,此時指標(biāo)鈍化后會出現(xiàn)模糊的誤導(dǎo)信息,若依照該指標(biāo)操作可能會出現(xiàn)失誤,錯過盈利機會或較早進(jìn)入市場而被套牢。第三,RSI指標(biāo)與股價的〃背離〃走勢常常會發(fā)生滯后現(xiàn)象。一方面,市場行情已經(jīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn),但是該指標(biāo)的"背離"信號卻可能滯后出現(xiàn)；另一方面,在各種隨機因素的影響下,有時"背離"現(xiàn)象出現(xiàn)數(shù)次后行情才真正開始反轉(zhuǎn),同時在研判指標(biāo)"背離"現(xiàn)象時,真正反轉(zhuǎn)所對應(yīng)的"背離"出現(xiàn)次數(shù)并無定論,一次、兩次或三次背離都有出現(xiàn)趨勢變化的可能,在實際操作中較難確認(rèn)。第四，當(dāng)RSI值在50附近波動時該指標(biāo)往往失去參考價值。一般而言,RSI值在40到60之間研判的作用并不大。按照RSI的應(yīng)用原則,當(dāng)RSI從50以下向上突破50分界線時代表股價已轉(zhuǎn)強；SI從50以上向下跌破50分界線則代表股價已轉(zhuǎn)弱。但實際情況經(jīng)常是讓投資者一頭霧水,股價由強轉(zhuǎn)弱后卻不跌,由弱轉(zhuǎn)強后卻不漲的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。這是因為在常態(tài)下,RSI會在大盤或個股方向不明朗而盤整時,率先整理完畢并出現(xiàn)走強或走弱的現(xiàn)象。在實際運用中若要克服這個缺點,可以在價格變動幅度較大且漲跌變動較頻繁時,將RSI參數(shù)設(shè)定的小一點；在價格變動幅度較小且漲跌變動不頻繁時，將RSI參數(shù)設(shè)定大一點即可。追擊RSI指標(biāo)高位鈍化一般情況下，股民們和專家都十分看重個股或大盤的技術(shù)指標(biāo)，尤其是RSI指標(biāo)。當(dāng)個股或大盤的RSI指標(biāo)值出現(xiàn)高位鈍化的現(xiàn)象時，他們一般會以此來決定應(yīng)否拋出手中的股票或應(yīng)否看淡后市。反之，若個股或大盤的RSI跌至20，許多股民會把這當(dāng)做買入訊號?？梢?，RSI指標(biāo)在個股或大盤的分析中，占有相當(dāng)重要的地位。然而，在股票買賣的實戰(zhàn)過程中，很多人都曾經(jīng)買過超級黑馬股，這些黑馬股有的后來走出了翻番大行情，可惜的是，買過這些大牛股的股民幾乎無人持股到最后，都在中途退場。原因很簡單，就是他們太過注重技術(shù)指標(biāo)如RSI，—旦發(fā)現(xiàn)該指標(biāo)過高時無不離場觀望。在當(dāng)今的股市里，莊家跟散戶之間既彼此依賴又互相排斥，尤其是莊家的獲利往往建立在無數(shù)個散戶被套牢的基礎(chǔ)之上。如果沒有散戶的參與，莊家在證券市場就生存不下去。但是，莊家利用資金、信息等優(yōu)勢三番四次令股民上當(dāng)受騙的行為實在惡劣，特別是利用技術(shù)圖表進(jìn)行震倉和騙錢。為此，我們在此特別推出追擊RSI指標(biāo)高位鈍化的個股這一招。市場特征RSI指標(biāo)雖在高位鈍化，但始終不會回落。股價跟指標(biāo)（指RSI）—樣，完全不會調(diào)整，偶爾會以“十字星”代替回調(diào)。股價越往上漲，該股反而越不需要成交量的支持。該股的日K線系統(tǒng)必須形成多頭排列。MACD指標(biāo)值必須天天創(chuàng)新高。舉例說明2000年1月6日，0503海虹控股正式步入主升段，同時，該股的RSI指標(biāo)也開始出現(xiàn)高位鈍化現(xiàn)象，然而，該股不但不回調(diào)，而且還繼續(xù)縮量地漲停下去。面對這種情況，我們應(yīng)該把手上的保證金分成4份，于RSI開始鈍化時進(jìn)場建25%的倉位，第二天也如此進(jìn)場建25%的倉位，然后持股待漲，一旦發(fā)現(xiàn)該股的RSI值下降便離場。從該股的RSI開始鈍化時算起，到RSI值下降時為止，獲利將超過100%，而時間只要一個月左右。操作策略這是典型的強莊控盤模式，莊家既想速戰(zhàn)速決，又想連連逼空，使別人不敢參與，同時也說明該股有后繼題材。要參與這類個股，要以3天、5天、7天和10天這套移動平均線的組合為輔助手段，當(dāng)這組移動平均線呈多頭排列時，可以分批介人。一旦發(fā)現(xiàn)該類個股的RSI指標(biāo)的數(shù)值開始下降，則應(yīng)盡快離場。利用RSI背離判斷頂部相對強弱指標(biāo)（RSI）是技術(shù)指標(biāo)中的一種，強弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價的大漲或者大跌，均在0—100之間波動。根據(jù)常態(tài)分析，認(rèn)為RSI值在30—70之間的變動屬正常情況，在80—90時，被認(rèn)為市場已達(dá)超買狀態(tài)，至此市場價格自然面臨回落調(diào)整；而在10—20時，被認(rèn)為市場已達(dá)超賣狀態(tài)，至此市場價格自然面臨企穩(wěn)回升。但投資者可能會發(fā)現(xiàn)：有時RSI在80以上時，股價仍不斷上揚，因此僅僅用是否通過80來劃分股價是否超買來判斷頂部，不太可靠。因此我們就應(yīng)該尋找其他規(guī)律進(jìn)行判斷。一般來講，技術(shù)指標(biāo)都有頂背離的走勢出現(xiàn)，RSI指標(biāo)也不例外。RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離，是指股價在一個上升趨勢當(dāng)中，先創(chuàng)出一個新高點，這時RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出一個新高點，之后股價出現(xiàn)一定幅度回落，RSI也隨著股價的回落走勢出現(xiàn)調(diào)整。但是如果之后股價再度出現(xiàn)沖高，并且超越前期高點時，而RSI雖然隨股價繼續(xù)上揚，但是并沒有超過前期高點，這就形成RSI的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后，股價見頂?shù)目赡苄暂^大。之所以說RSI頂背離就是股價見頂?shù)臉?biāo)志，主要是由于當(dāng)莊家拉高出貨的時候，為了出貨迅速，其拉高動作必然迅速而猛烈，而出貨動作則要延續(xù)較長的時間和空間。這種特性就決定了莊家一次又一次地拉高股價，但是由于RSI指標(biāo)主要是反映市場強弱的指標(biāo)，而這種強勢不再的走勢無疑將促使RSI出現(xiàn)回落走勢，因此一旦莊家出貨的走勢出現(xiàn)，RSI的回落幅度通常較大，從而形成頂背離的態(tài)勢。這種現(xiàn)象在KDJ等指標(biāo)上同樣也有可能出現(xiàn)，而成交量與股價背離的現(xiàn)象，也是股價見頂?shù)恼髡字?。價格上揚成交量趨于減少，說明市場交易活躍程度逐漸減弱，接下來股價很可能面臨下跌的走勢。發(fā)現(xiàn)指標(biāo)出現(xiàn)頂背離走勢后，投資者應(yīng)結(jié)合當(dāng)時市場氣氛和盤面情況進(jìn)行綜合判斷。如果市場仍然處于相對看多的階段，則股價繼續(xù)上揚的可能性較大，但是幅度和力度都將明顯弱于前期，這主要是因為這種上漲，是在市場人氣刺激下出現(xiàn)的上漲走勢，并不是成交量的實質(zhì)推動，因而漲勢不能長久。巧用RSI波動捕捉買點相對強弱指數(shù)是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買賣盤的意向和實力，從而判斷未來市場的走勢，下面介紹RSI指標(biāo)的運用原則：1?受計算公式的限制，不論價位如何變動，強弱指標(biāo)的值均在0與100之間。強弱指標(biāo)高于50表示強勢市場，反之低于50表示為弱勢市場。強弱指標(biāo)多在70與30之間波動。當(dāng)6日指標(biāo)上升到80時，表示股市已有超買現(xiàn)象，如果繼續(xù)上升，超過90以上時，則表示已到嚴(yán)重超買的警戒區(qū)，股價已形成頭部，極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)。4?當(dāng)6日強弱指標(biāo)下降至20時，表示股市有超賣現(xiàn)象，如果繼續(xù)下降至10以下時則表示已到嚴(yán)重超賣區(qū)域，股價極可能有止跌回升的機會。RSI指標(biāo)背離用來預(yù)測大盤有非常大的參考意義，對于個股可能作用不大。但如果要利用該指標(biāo)來捕捉最佳切入點，最好是結(jié)合其波動區(qū)域來談。據(jù)我們多年經(jīng)驗看，6日RSI指標(biāo)值跌到20以下常常具有短線機會，而這個機會的上漲幅度只能靠60RSI和14日RSI指標(biāo)所形成的形態(tài)，若形成了雙底，頭肩底等產(chǎn)生的幅度可能會比較大。例如四川長虹（600839）自1999年“5?19”行情見頂后持續(xù)陰跌，但6日RSI每跌到20以下就會形成了一次反彈行情，這里有1999年8月16日、12月9日，2000年5月15日、7月4日、12月18日以及今年的1月8日、2月22日、4月23日等多次類似情況發(fā)生。即使反彈幅度不大，介入獲利也不大，但最起碼參照這一點也可以挽回一點損失，不至于斬倉割了個地板價。這里需要重點說明的有兩點：一、如果60RSI跌到20以下沒有形成一次稍微大的反彈行情，而且當(dāng)時處于一個下降通道的橫盤整理，那么可能就會出現(xiàn)一次暴跌過程。例如四川長虹今年7月17日就有一次60RSI跌到20以下但沒有大幅反彈，然后就是一次暴跌。環(huán)保股份（0730）在2000年9月20日到9月29日期間也沒有稍微大的反彈，同樣也出現(xiàn)了10月9日到17日之間的暴跌。二、假如60RSI數(shù)天徘徊在20以下都沒反彈，那么就可以考慮運用RSI指標(biāo)背離預(yù)測功能來鑒定其是否形成了中期底部。最后強調(diào)一點，雖然利用RSI指標(biāo)可以減少損失，但RSI只能作為一個警告訊號，并不意味著市場必然朝這個方向持續(xù)發(fā)展，尤其在市場劇烈震蕩時，我們還應(yīng)該參考其他指標(biāo)綜合分析，不能簡單地依賴RSI的訊號而做出買賣決定。識別探底神針“RSI”信號在技術(shù)分析上，有著相對強弱指數(shù)之稱的RSI指標(biāo)。是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買賣盤的意向和實力從而分析未來市場的走勢。RSI指標(biāo)的N參數(shù)設(shè)置將RSI指標(biāo)的N參數(shù)分別設(shè)置為7日、14日、21日。當(dāng)股價經(jīng)過大幅度的調(diào)整走勢后，密切觀察探底神針"RSI"指標(biāo)的見底信號，要求7日RSI必須小于10、14日RSI指標(biāo)必須小于20、21日RSI指標(biāo)必須小于30。當(dāng)RSI指標(biāo)達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)后，如果股價繼續(xù)下跌，而RSI指標(biāo)出現(xiàn)明顯止跌信號，并與股價走勢背離，則需重點關(guān)注。如果RSI指標(biāo)出現(xiàn)7日線上穿14日線和14日線上穿21日線的黃金交叉，并且RSI三線呈現(xiàn)出多頭排列，表明RSI指標(biāo)已經(jīng)完成了買入信號的提示作用觀察成交量變化當(dāng)RSI指標(biāo)符合上述技術(shù)要求時，投資者需要觀察成交量的動向。對于成交量的觀察有兩種：一種是當(dāng)RSI出現(xiàn)上述技術(shù)特征時，成交量是否極度萎縮，甚至出現(xiàn)地量水平。如果成交稀少，則表明該股即將完成探底，投資者可以積極介入。另一種量能觀察是當(dāng)該股完成探底，投資者及時介入后，則需要觀察該股能否出現(xiàn)有實質(zhì)性增量資金介入的放量過程，如果不能有效放量，則說明目前的底部仍是階段性底部，投資者需要以短線反彈行情對待。如果該股探底成功后，量能有效持續(xù)性地放大，則投資者可以將其視為個股的重要底部，個股已顯現(xiàn)其投資價值，應(yīng)堅定持股信心。利用RSI確定市場底部股票價格指數(shù)為人們提供了一種衡量股票價格變動歷史的工具，人們試圖利用各種方法來究大盤的未來趨勢來把握買賣股票的適當(dāng)時機。本文介紹的是利用RSI技術(shù)指標(biāo)來判斷牛市的大底。實戰(zhàn)要點為：一、大盤暴跌后連綿陰跌，盤面表現(xiàn)為多方幾乎沒有還手之力；二、下跌幅度高于40%為佳，而且越深越好，以回到上波牛市行情或反彈行情啟動位置附近最佳；三、下跌的時間越長越好，以25周以上為宜。如果符合以上三個要點，當(dāng)周線RSI值小于15時，可堅決介入，而且可以基本確認(rèn)離牛市大底已經(jīng)不遠(yuǎn)。歷次周RSI值小于15的具體情況如附表：1992年大盤連續(xù)下跌26，跌幅達(dá)72.8%，已經(jīng)跌穿了1992年主升行情的動位置，在11月，連續(xù)兩周RSI值小于15,而后大盤見底，一波升幅高達(dá)303%的行情就此展開。1993年5月大盤反彈結(jié)束后，仍連續(xù)下跌64周，跌幅達(dá)79%，同樣擊穿了1992年11月行情啟動位置，直到1994年7月，連續(xù)四周RSI值小于15,而后大盤見底，掀起一波漲幅達(dá)223%的行情。1995年5月大盤反彈結(jié)束，連續(xù)下跌調(diào)整32周，跌幅達(dá)42.8%，在空間上擊穿了1995年年初的最低點，在1996年1月，RSI值探至15以下，爆發(fā)了跨年度的牛市行情，漲達(dá)194%。從1992年到現(xiàn)在，周線RSI值共有5次探至15以下,2001年8月，周RSI值曾探至5.62,但從時間上僅僅下跌了11周，在跌幅上還不到20%，因此在時間與空間上都不符合要點，為假信號，直到2002年11月，經(jīng)過長達(dá)71周的下跌和調(diào)整，RSI值再次小于15,此時跌幅已達(dá)39%，擊穿了2000年行情啟動前的最低點，已基本符合操作要點的三個要素條件，因此可以判斷，2003年1月就是新一牛市的大底。RSI指標(biāo)的真諦在指標(biāo)運用過程中，投資者經(jīng)常產(chǎn)生困惑，有時指標(biāo)嚴(yán)重超買，股價卻繼續(xù)上漲，有時指標(biāo)在超賣區(qū)鈍化十幾周，股價仍未止跌企穩(wěn)。這里混淆了指標(biāo)與股價的關(guān)系，指標(biāo)不能決定股價漲跌，股價才決定指標(biāo)的運行，股價是因，指標(biāo)是果，由因可推出果，由果來溯因是本末倒置，不一定走得通。那么，指標(biāo)運用的真諦是什么呢？筆者認(rèn)為趨勢至上，順勢而為，向市場屈服。在漲跌趨勢未改變之前，不要試圖運用指標(biāo)的超買、超賣、鈍化等來盲目斷定該反彈、該回調(diào)了，要向市場屈服、向趨勢屈服，趨勢無招勝指標(biāo)有招。當(dāng)然，這并非是完全摒棄了指標(biāo)，相反是充分地利用其輔助參考作用，當(dāng)股價趨勢繼續(xù)上漲或下跌時，指標(biāo)也將繼續(xù)超買或超賣，而當(dāng)股價一旦發(fā)生轉(zhuǎn)勢，指標(biāo)隨后也會發(fā)生轉(zhuǎn)勢買賣信號，從而為操作提供強有力的技術(shù)上的參考，這就是指標(biāo)運用的真諦。RSI相對強弱指標(biāo)，由WellsWider所創(chuàng)，以一特定時期內(nèi)股價的變動情況來推測價格未來的變動方向。實際上，RSI是計算一定時間內(nèi)股價漲幅與跌幅之比，測量價格內(nèi)部的體質(zhì)強弱，根據(jù)擇強汰弱原理選擇出強勢股。在實戰(zhàn)中運用時要注意：1、取值。RSI大于50為強勢市場，高于80以上進(jìn)入超買區(qū)，容易形成短期回檔；小于50為弱勢市場，低于20以下進(jìn)入超賣區(qū)，容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉(zhuǎn)突破50分界，代表股價已轉(zhuǎn)強；RSI原本處于50以上然后向下扭轉(zhuǎn)跌破50分界，代表股價已轉(zhuǎn)弱。但經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象，RSI取值在研判方面的作用不大。上?？萍荚?002年12月27日RSI就進(jìn)入超買區(qū)并高位鈍化達(dá)8日，但這卻是突破后的最佳介入時機。2、交叉。一般有長、短期兩條RSI,短期RSI大于長期RSI為多頭市場，反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi)，由下往上交叉長期RSI時,為買進(jìn)訊號。短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi),由上往下交叉長期RSI時,為賣出訊號。滬綜指在2002年1月23日RSI發(fā)生金叉，提前發(fā)出見底信號（見圖1）。3、形態(tài)。形態(tài)分析在RSI中得到大量的運用,可依據(jù)超買區(qū)或超賣區(qū)出