公司基本分析

公司基本分析吳昊公司基本面是指公司財務狀況，發(fā)展?jié)摿?，成長性及相關因素對其影響如何公司基本分析兩方面宏觀信息分析內在微觀信息分析一、公司信息來源1、調查走訪獲得2、企業(yè)提交的資料獲得3、相關網(wǎng)站查詢獲得4、相關部門申請調查取得5、其他個人渠道獲得二、宏觀信息分析1、公司的所處行業(yè)2、公司的區(qū)位3、公司產品4、公司市場口碑5、公司實地走訪實感1、公司的所處行業(yè)

行業(yè)分析主要有行業(yè)的綜合排序和產品的市場占有率，公司在行業(yè)的綜合排序中處于區(qū)間，公司在同一產業(yè)中有多少競爭對手，以及公司核心題材、發(fā)展戰(zhàn)略在未來市場預期是否樂觀。例：德爾未來（德爾未來科技控股集團股份有限公司）木業(yè)家具智能家居石墨烯分析：公司所處家具制造加工及相關科技研發(fā)行業(yè)，同業(yè)競爭較多，有一定的同業(yè)壓力。但近幾年公司向科技研發(fā)發(fā)展，引入石墨烯技術研發(fā)屬于新興科技產業(yè)，有較好的前景，較為樂觀。2、公司的區(qū)位

包括自然條件和基礎條件，還有區(qū)位內的產業(yè)政策和特色，諸如一些煤礦產業(yè)公司要建立在擁有資源的地方，物流等必須建在交通相對發(fā)達的地方。還有公司的產品分布在那些地方，在什么地方建立有自己的分布，在公司實力在該區(qū)域中占據(jù)著什么地位。例：公司地址位于江蘇蘇州，從2004年起步至今在江蘇有相當穩(wěn)固的市場，業(yè)務在全國也有較全面的推廣。已成功研發(fā)蓄電池石墨烯技術。分析：公司所處經(jīng)濟較為發(fā)達的南方，江浙板塊交通運輸及消息面良好，相關政策也較為新穎快速。產品在當?shù)赜幸欢ㄕ加新?，全國也有相關市場?？萍佳邪l(fā)屬于石墨烯研發(fā)前列。3、公司產品

一個公司之所以成為公司，依靠的就是產品的銷售.有銷售就會有資金，有資金才能夠維持自己的基本面，公司的產品主要是競爭能力。它包括質量，成本，技術的三方面，另外產品的儲存量和產品的品牌戰(zhàn)略都是產品分析需要考慮的，所以品牌也是價值的另一個表現(xiàn)形式。不可缺少也要分析考慮產品的經(jīng)營能力和潛在實力以及未來的走向。例：公司產品主要屬于高端家居用品，和石墨烯技術研發(fā)與技術支持。產品多年來在市場有較高的好評，獲得國內外相關部門的的認證與技術支持。每年均有新產品和新技術推出，已有專利36個。分析：技術方面屬于行業(yè)高端前列，有自主產品研發(fā)能力，公司自足能力較強。4、公司市場口碑

公司口碑往往反映了公司面向市場的所作所為以及公司產品及服務在市場的體現(xiàn)，一定程度從側面反映了公司的管理水平以及管理者的職業(yè)道德。例：市場銷量穩(wěn)定，評價良好，未出現(xiàn)重大投訴及質量曝光問題分析：口碑良好，市場反饋正常。5、公司實地走訪實感

條件允許實地走訪相關公司企業(yè)至關重要，實地考察可以真實感受企業(yè)氣氛，了解企業(yè)規(guī)模，分析產出能力，通過基層員工交流可以獲取較為客觀的企業(yè)現(xiàn)狀，判斷企業(yè)運行狀態(tài)是否良好，對存在疑惑地方進行眼見為實的考察記錄。

實地走訪重在交流：

交流的幾個階段：排斥期，接受期，反復期，達成期，達成后期交流核心：1善于提問提問時要注意自己的語氣和語言，用平和的而非壓迫式的方式提問，不要讓客戶有“被調查”“被審問”“被查戶口”的感覺。有選擇和有目的的提問，引導客戶闡述自己目前的狀態(tài)、打算。重點是全面了解客戶信息，不能被客戶左右談話的內容。掌握提問的方式，多使用開放式提問。提問主要有兩種方式：封閉式提問和開放式提問。封閉式提問只需回答“是”或者“不是”，而開放式提問客戶回答的方式則多種多樣。盡量使用開放式提問獲取客戶的更多相關信息。在提問的過程中可以適當聊聊對方關心的事情或者開開玩笑，緩解緊張氛圍，做到松緊適中營造一個和諧交流氛圍，不要一直神經(jīng)緊繃，讓自己和客戶感覺都很壓抑，這樣反而不會獲取更多有效信息。5、公司實地走訪實感2圍繞自己問題

回答客戶的提問要簡明扼要，抓住重點，不要長篇大論夸夸其談。同時在回答客戶的問題時要注意條理性和邏輯性。這樣會使客戶得到更多的有用信息，同時也更容易讓客戶信服。不要太賣弄你的專業(yè)術語。在回答客戶的提問的時候，信貸員盡量將專業(yè)術語轉化為簡單的例子或者淺顯的方法來說明，讓客戶容易理解，而不是用晦澀的專業(yè)術語來顯示自己多么的高大上。回答客戶的問題時要注意顧全客戶的面子注意自己的態(tài)度和措辭。在回答客戶的問題時不要以為自己什么都懂，擺出一副高傲的姿態(tài)?；蛘咴诨卮鹂蛻舻膯栴}在回答客戶問題，在保持有足夠耐心的同時要注意由信貸員把控整個問答的方向，適度的回答自己關心問題以外的問題可以調節(jié)氣氛、活躍氛圍，但是不要讓整個談話偏離了信貸的軌道，而這個過程的把控則需要由信貸員來完成。三、內在微觀信息分析1、財務報表分析2、經(jīng)營數(shù)據(jù)分析3、股東結構及公司高管分析4、其他大宗交易等事項分析1、財務報表分析

財務報表分析，又稱財務分析，是通過收集、整理企業(yè)財務會計報告中的有關數(shù)據(jù)，并結合其他有關補充信息，對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行綜合比較和評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)以及判斷的一項管理工作。（1）主要指標：每股指標（如是上市公司）成長能力指標盈利能力指標運營能力指標財務風險指示每股指標（一般針對上市公司）主要關注：◎每股凈資產：每股凈資產是指股東權益與總股數(shù)的比率。這一指標反映每股股票所擁有的資產現(xiàn)值。每股凈資產越高，股東擁有的資產現(xiàn)值越多；每股凈資產越少，股東擁有的資產現(xiàn)值越少。通常每股凈資產越高越好。其計算公式為：每股凈資產=股東權益÷總股數(shù)?！蛎抗晌捶峙淅麧櫍好抗晌捶峙淅麧?企業(yè)當期未分配利潤總額/總股本未分配利潤是企業(yè)留待以后年度進行分配的結存利潤，未分配利潤有兩個方面的含義：一是留待以后年度分配的利潤；二是尚未指定特定用途的利潤。資產負債表中的未分配利潤項目反映了企業(yè)期末在歷年結存的尚未分配的利潤數(shù)額，若為負數(shù)則為尚未彌補的虧損。分析：每股指標正常，屬于中間水平，沒有異常。成長能力指標主要關注：◎營業(yè)收入：是指企業(yè)在從事銷售商品，提供勞務和讓渡資產使用權等日常經(jīng)營業(yè)務過程中所形成的經(jīng)濟利益的總流入。分為主營業(yè)務收入和其他業(yè)務收入。營業(yè)收入=主營業(yè)務收入+其他業(yè)務收入

或營業(yè)收入=產品銷售量（或服務量）*產品單價（或服務單價）主副產品（或不同等級產品）的銷售收入應全部計入營業(yè)收入◎毛利潤=收入-成本-營業(yè)稅金及附加◎歸屬凈利潤：是集團公司在財務計算時會遇到的一個概念。反映在企業(yè)合并凈利潤中，歸屬于母公司股東（所有者）所有的那部分凈利潤?！蚩鄯莾衾麧櫍嚎鄢皇墙?jīng)常主營業(yè)務的利潤后的凈利潤。分析：營業(yè)收入、利潤、凈利潤均為正，說明企業(yè)在盈利賺錢。同比為正，環(huán)比為負，說明相比去年企業(yè)在成長，相比年初成長有所減緩。盈利能力指標主要關注：◎凈資產收益率：該指標體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。凈資產收益率=稅后利潤/所有者權益◎毛利率：是毛利與銷售收入（或營業(yè)收入）的百分比，其中毛利是收入和與收入相對應的營業(yè)成本之間的差額用公式表示：毛利率=毛利/營業(yè)收入×100%=（主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本）/主營業(yè)務收入×100%；◎凈利率：其他的叫法還可以叫凈利潤率、銷售凈利率、銷售利潤率、經(jīng)營凈利率、主營業(yè)務利潤率，其實指的都是一樣東西，說明企業(yè)收入1塊錢能凈賺多少錢，看該指標的時候可以和毛利率比較一下，兩者越接近說明企業(yè)的期間費用越低。凈利率=凈利潤/主營業(yè)務收入×100%=(利潤總額-所得稅費用）/主營業(yè)務收入*100%分析：凈資產收益率和總資產收益率在5%左右屬于良好狀態(tài)，毛利率、凈利潤較高，企業(yè)盈利能力良好，毛利率和凈利率相比可估算答大體毛利潤中期間費用和凈利率各占一半。運營能力指標◎總資產周轉率：是綜合評價企業(yè)全部資產的經(jīng)營質量和利用效率的重要指標。周轉率越大，說明總資產周轉越快，反映出銷售能力越強。企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產的周轉，帶來利潤絕對額的增加?？傎Y產周轉率（次）=營業(yè)收入凈額/平均資產總額總資產周轉率=銷售收入/總資產總資產周轉天數(shù)=360÷總資產周轉率（次）◎應收賬款周轉天數(shù)：是指企業(yè)從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現(xiàn)金所需要的時間。是應收賬款周轉率的一個輔助性指標，周轉天數(shù)越短，說明流動資金使用效率越好。應收賬款周轉天數(shù)=360/應收賬款周轉率=平均應收賬款×360天/銷售收入=平均應收賬款/平均日銷售額應收賬款周轉率=（賒銷凈額/應收賬款平均余額）=（(銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回、折讓、折扣)/[(期初應收賬款余額